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| 기업리포트 요약(2013.04.11) |
| 기관명/작성자 | 기업명 | 투자의견 | 목표주가 | 요약 |
대우
류제현 | CJ대한통운
[000120] | = | 매수 | ▼ | 130,000 | ▶ 1Q13 Preview: 일시적 비용 반영과 택배업 운영 차질로 부진할 듯
▶ 2/4분기 회복 후 하반기 본격적인 이익 창출 기대
▶ 매력적인 밸류에이션: 적극적인 저점 매수 기회 |
HMC투자
이명훈,김형욱 | 기아차
[000270] | = | 매수 | = | 75,000 | ▶ 1Q 영업이익 6,538억원 예상, 특근 차질 및 미국 리테일 YoY 감소로 컨센서스 하회 추정
▶ 실적 모멘텀은 1분기가 바닥, 신차효과 및 환율 상승 영향으로 2분기 빠른 회복세 예상
▶ 올 해 판매대수 및 이익 성장성 제한적이지만 valuation 낙폭 지나쳐 |
한국투자
서성문,진만 | 기아차
[000270] | = | 매수 | = | 79,000 | ▶ Toyota 리콜 이슈 지속
▶ 리콜에 따른 고객 이탈 최소화될 전망 |
신한금융투자
김영찬,박형민 | SK하이닉스
[000660] | = | 매수 | ▲ | 39,000 | ▶ 1Q13 영업이익 2,130억원(QoQ +285.1%) 예상
▶ 2Q13 영업이익 6,630억원(QoQ +211.1%), 2013년 2.3조원 예상 → 2Q PC, 모바일 및 서버 DRAM, embedded NAND 등 전제품 가격 상승
▶ 목표주가 39,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
동양
박현,이광진 | SK하이닉스
[000660] | = | Buy | = | 34,000 | ▶ 1분기 메모리가격 강세를 배경으로 영업이익 2,135억원 추정
▶ 2분기에도 메모리가격 강세에 힘입어 실적개선 폭 확대 전망
▶ DRAM 현물가격 약세로 단기 모멘텀 약화
▶ 메모리산업 구조재편과 중국시장 수혜를 근거로 중장기 낙관론 유지
▶ 투자의견 매수, 목표주가 34,000원 유지 |
동양
박현,이광진 | 제일모직
[001300] | = | Buy | = | 120,000 | ▶ 1분기 케미컬 회복세가 주도한 실적개선. 영업이익 810억원 추정
▶ 2분기 편광필름 회복세가 실적개선 견인할 전망
▶ AMOLED 재료 없이도 올해 실적개선 낙관. 긍정적인 견해 유지
▶ 투자의견 매수, 목표주가 120,000원 유지 |
대신
이선경 | 오리온
[001800] | = | 매수 | = | 1,410,000 | ▶ 1분기 실적 스포츠토토 제외하면 영업이익 18% 증가, 해외제과 매출과 영업이익 23% 성장
▶ 핵심사업인 제과사업 국내외 모두 호조로 2013년도 차별화된 실적
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 141만원 유지 |
대우
백운목,유혜린 | 롯데삼강
[002270] | = | 매수 | ▲ | 950,000 | ▶ 1분기 실적 Preview: 합병에 의한 비용 증가로 시장 컨센서스보다 부진 예상
▶ 2013~2014년 주목해야 할 3가지
▶ 투자의견 매수, 목표주가 950,000원 제시 |
키움
손윤경,이소정 | 신세계
[004170] | = | 시장수익률 상회 | = | 250,000 | ▶ 신세계의 1분기 총매출은 1조 700억원 수준으로 전년 대비 6% 증가한 것으로 추정
▶ 신세계 역시 수익성 낮은 전자제품 주도의 매출 성장으로 수익성이 악화 |
HMC투자
이명훈,김형욱 | 현대차
[005380] | = | 매수 | = | 300,000 | ▶ 1Q 영업이익 1.85조원 예상, 특근 차질과 판매보증충당금 증가로 컨센서스 하회 추정
▶ 1Q 지배지분순이익 1.91조원(-17.2% YoY) 예상, 중국 지분법이익 큰 폭 증가 예상
▶ 실적 모멘텀은 1분기가 바닥, 집중된 악재에도 불구하고 주가 낙폭 과대, valuation 매력 확고 |
한국투자
서성문,진만 | 현대차
[005380] | = | 매수 | = | 320,000 | ▶ Toyota 리콜 이슈 지속
▶ 리콜에 따른 고객 이탈 최소화될 전망 |
LIG투자
이지영 | 현대그린푸드
[005440] | = | BUY | = | 25,000 | ▶ 1분기 실적, 이익단에서 기대치 소폭 하회 전망
▶ 영업일수가 많은 2분기는 동사의 전통적인 성수기
▶ 식품 유통구조 개선의 막이 올랐다! 밸류에이션 프리미엄이 당연 |
IBK투자
박병칠 | POSCO
[005490] | = | 매수 | = | 420,000 | ▶ 인도네시아 NSSMC산 냉연 55% 반덤핑 관세 부과 의미
▶ 상반기 원가 부담 약화로 수익성 개선
▶ 3Q 원가 부담 증가, 가격 전가력 미진 가능성
▶ 투자 의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 42만원 |
동양
박현,이광진 | 삼성전자
[005930] | = | Buy | = | 2,000,000 | ▶ 1분기 영업이익 당사 전망치 수준인 8.7조원으로 잠정집계
▶ 스마트폰 판매호조가 계절성 압도
▶ 갤럭시 S4 판매호조에 힘입어 2분기 영업이익 10.03조원에 이를 전망
▶ 실적개선에 동조된 주가상승세 기대
▶ 투자의견 매수, 목표주가 2,000,000원 유지 |
미래에셋
변성진,김정환 | GS건설
[006360] | = | Hold | ▼ | 33,000 | ▶ GS 건설 2013 년 세전손익 가이던스 9 천억 적자
▶ 1 사분기 5,093 억원 세전적자를 시작으로 내년 1 사분기까지 적자 예상
▶ 목표주가 33,000 원, 투자의견 HOLD 유지 |
HI투자
노기영 | GS건설
[006360] | ▼ | 보유 | ▼ | 35,000 | ▶ 1Q13 어닝 쇼크: 해외 현장 대규모 손실 발생
▶ 대규모 이익 전망 하향의 배경
▶ 이익의 신뢰성 회복이 필요
▶ 투자의견 Hold로 하향 조정 |
한국투자
이경자,안형준 | GS건설
[006360] | = | 중립 | | | ▶ What’s new : 영업손실 5,354억원 발생, 해외 현장 손실 5,500억원 반영
▶ Positives : 급격한 손익 악화를 염두에 둔 선제적 자금 조달
▶ Negatives : 타 프로젝트에 대한 원가 우려로 확산될 수 있어
▶ 결론 : 펀더멘털과 신뢰 회복을 확인하고 접근해야 |
신영
한종효 | GS건설
[006360] | ▼ | 중립(A) | | | ▶ 13년 1분기에 영업손실과 순손실 5,354억원, 3,861억원을 기록, 전년대비 적자전환
▶ 5,500억원에 달하는 해외 플랜트 손실이 1분기에 반영됨에 따라 어닝 쇼크 기록
▶ 해외 원가율 상승에 따라 14년 상반기까지 실적 부진할 전망.13년과 14년 실적 하향
▶ 13년 대규모 순손실이 자본 감소, 부채 비율 상승 등의 재무구조 악화로 이어질 전망
▶ 수익성 확보된 수주 성과 확보에 따라 14년 하반기 이후에 실적 턴어라운드 가능할 것으로 보여 동사에 대한 투자의견을 중립(A)로 하향 |
교보
조주형 | GS건설
[006360] | | | | | ▶ 2달 만에 급변한 손익 악화 전망, 신뢰 회복이 먼저 이루어져야
▶ 2013년 1Q 세전이익 -5,093억원
▶ 2013년 세전이익 -9,056억원, 1분기 수주 5,390억원(-49.8%, yoy) |
동부
유덕상 | GS건설
[006360] | ▼ | Hold | ▼ | 46,000 | ▶ 1Q13, 5천억원대 대규모 영업손실 기록
▶ 14년 전망까지도 불확실
▶ Valuation도 부담으로 느껴지다, HOLD로 하향 |
메리츠종합금융
김형근 | GS건설
[006360] | ▼ | Reduce | ▼ | 35,400 | ▶ 1Q13 실적쇼크(적자전환): 매출 1.8조원, 영업이익 -5,354억원, 순이익 -3,861억원
▶ 1Q13 차입금 2.5조원, 현금보유 1.5조원으로 약 1.0조원 순차입
▶ 1Q13년 실적악화 해외 주요 Projects -5,500억원 + 국내 주택대손 -370억원 |
HMC투자
이광수 | GS건설
[006360] | ▼ | 보유 | ▼ | 44,000 | ▶ 1분기 실적 쇼크, 영업이익 -5,354억원, 순이익 -3,861억원 발표
▶ 시장 전망과 큰 차이가 발생한 원인은 예기치 못한 UAE 정유플랜트 원가율 상승 (손실 4,050억원 발표)
▶ 회사 전망치에 따르면 내년 하반기 수익정상화, 향후 시장 신뢰확보여부가 동사 기업가치 회복에 가장 중요한 변수 |
대우
박형렬 | GS건설
[006360] | ▼ | 중립 | | | ▶ 1분기 실적 대규모 영업적자 기록 : 영업이익 -5,354억원
▶ 연간 영업적자 -8,000억원 가이던스 제시
▶ 실적의 신뢰성 상실, 부채비율과 Cash flow risk 증가
▶ 투자의견 중립으로 하향 |
KTB투자
김선미 | GS건설
[006360] | ▼ | REDUCE | ▼ | 37,000 | ▶ 일부 해외프로젝트 원가율 조정으로 5,290억원 원가정산손실 발생하며 1Q13 대규모 영업적자 시현
▶ 동사에 대한 목표주가를 3.7만원으로 하향하고 투자의견도 REDUCE로 하향
▶ 실적 턴어라운드는 2014년 하반기 이후에나 가능할 전망 |
한화투자
조동필 | GS건설
[006360] | ▼ | 시장수익률 하회 | ▼ | 38,000 | ▶ 투자의견 ‘Underperform’으로 하향
▶ 해외 사업장 손실 발생 이유 |
대신
조윤호 | GS건설
[006360] | = | 시장수익률 | ▼ | 38,000 | ▶ 해외 현장에서 대규모 손실 반영
▶ 2분기까지 원가율 100% 이상, 하반기에도 영업이익 적자 지속 예상
▶ GS건설 이외 다른 대형건설사의 해외부문 수익성에 대한 신뢰도도 하락 |
NH농협
강승민,윤철한 | GS건설
[006360] | ▼ | 시장평균 | | | ▶ 1분기 매출은 전년동기비 13.5% 감소, 영업이익은 적자전환
▶ 실적 정상화 시기는 2014년 하반기로 예상
▶ 투자의견을 시장평균으로 하향 |
KB투자
허문욱,이경신 | GS건설
[006360] | = | 보유 | ▼ | 47,000 | ▶ 2013년 1분기 영업실적은 수주액, 매출액, 영업이익 전부문에 걸쳐 부진
▶ 영업실적 부진의 원인은 해외 매출차감과 저가부실현장 손실반영 때문
▶ 2013년 1분기 현재 총차입금 3.5조원, 보유현금 2.2조원, 순차입금 1.3조원
▶ 2013~2014년 회사측 영업이익, 세전이익 가이던스 큰 폭 하향조정
▶ 이익예측신뢰성 저하, 순차입금 증가를 고려해 목표주가 47,000원으로 하향 |
동양
정상협 | GS건설
[006360] | ▼ | Hold | ▼ | 40,000 | ▶ GS 건설은 지난 4월 10일 2013년 1분기 잠정실적을 발표
▶ UAE 정유 플랜트를 비롯한 해외공사에서 대규모 손실을 반영
▶ 2013년 연간으로는 7,988억원의 영업손실을 예상한다고 공시
▶ 투자의견 Hold, 목표주가 4만원으로 하향 |
교보
최지수 | 삼성SDI
[006400] | = | 매수 | ▼ | 180,000 | ▶ 1분기 Preview: 부진한 실적 예상
▶ 계열사 효과 및 Set 판매 확대로 실적 개선 기대 |
동양
박현,이광진 | 삼성SDI
[006400] | = | Buy | = | 165,000 | ▶ 1분기 계절성 약화와 신제품 부재로 인해 제한적인 실적개선 전망
▶ 삼성전자의 스마트폰 신제품 출시에 힘입어 2분기부터 실적개선 본격화
▶ 단기 모멘텀은 미약하나 중장기 전망은 낙관적
▶ 투자의견 매수, 목표주가 165,000원 유지 |
키움
손윤경,이소정 | GS리테일
[007070] | = | 매수 | = | 47,000 | ▶ 1분기 실적발표를 기점으로 편의점 업태의 구조적인 성장에 대한 재평가
▶ 편의점 규제가 GS리테일에 심각하지 않는 수준에서 확정
▶ 2013년 편의점 성장률은 두 자릿수로 회복 |
키움
손윤경,이소정 | 호텔신라
[008770] | = | 시장수익률 | = | 50,000 | ▶ 호텔신라의 1분기 매출액은 4,991억원으로 전년 대비 2.5% 증가에 그칠 전망
▶ 영업이익은 전년 동기 308억원에서 적자로 전환될 가능성
▶ 면세점의 수익성 악화로 면세점 영업이익이 148억원으로 전년 동기 260억원에서 크게 감소할 것으로 예상 |
동양
박현,이광진 | 삼성전기
[009150] | = | Buy | = | 140,000 | ▶ 1분기 삼성전자 스마트폰 판매증가에 힘입어 비수기 효과 완화. 영업이익 1,276억원 추정
▶ 2분기 갤럭시 S4 효과로 큰 폭의 영업이익 증가 기대
▶ 신제품 효과를 바탕으로 모멘텀 강화
▶ 투자의견 매수, 목표주가 140,000원 유지 |
교보
오성권 | 현대중공업
[009540] | = | 매수 | = | 285,000 | ▶ 목표주가 285,000원, 매수의견 유지
▶ 1분기 실적 컨센서스 하회 예상
▶ 수익성 개선 14년 이후 예상
▶ 연간 해양 수주 목표치 60억 달러 달성 예상 |
KB투자
이상원,강선아 | 현대미포조선
[010620] | = | 매수 | = | 150,000 | ▶ 이미 올해 목표액 (32억달러)의 45.0% 달성
▶ PC선 과점시장은 지속 중
▶ 여전히 실적이 주가상승의 걸림돌
▶ 아직은 단기적인 trading buy 투자전략을 제시 |
동양
박현,이광진 | LG이노텍
[011070] | = | Hold | = | 82,000 | ▶ 불리한 계절적 요인과 고객사 요인으로 인해 1분기 제한적인 실적개선
▶ 기조적인 실적개선 기대되나 가시성은 아직 낮은 상황
▶ 3가지 펀더멘털 변화의 단서가 확인될 때까지는 보수적인 관점 유지
▶ 투자의견 중립, 목표주가 82,000원 유지 |
우리투자
조수홍,오승준 | 현대위아
[011210] | = | Buy | ▼ | 200,000 | ▶ 투자의견 Buy 유지하나 목표주가 200,000원으로 하향
▶ 1분기 실적 Preview: 기계부문 둔화 우려되나 자동차 부문은 양호 |
HMC투자
이명훈,김형욱 | 현대위아
[011210] | = | 매수 | = | 220,000 | ▶ 기계업황 부진으로 1Q 영업이익은 컨센서스 하회할 전망
▶ 자동차부품 성장성은 장기 지속 예상, 기계부문은 하반기 회복세 보일 전망
|
삼성
김승우,최지호 | 금호석유
[011780] | = | 중립 | = | 120,000 | ▶ 합성고무 마진 개선되며 예상을 상회하는 영업이익
▶ SSBR 및 BR 판매량 증가 여부가 2분기 실적 개선의 열쇠
▶ 목표주가 120,000원 및 HOLD 투자의견 유지 |
키움
민경혁 | SKC
[011790] | | | | | ▶ 1Q13 연결 영업이익은 전분기(연결기준 287억원) 대비 둔화되나 200억원에 육박하는 영업이익 기록 가능할 것으로 전망.(최근 시장 기대치 100억원 수준) |
HMC투자
이명훈,김형욱 | 현대모비스
[012330] | = | 매수 | = | 400,000 | ▶ 1Q 영업이익 7,889억원 예상, 중국 모멘텀 지속되며 컨센서스 소폭 상회 예상
▶ 전 사업부문의 구조적 외형 성장 근거 확고, 2013년 예상 PER 7.4배에 불과 |
하나대투
정수민 | 더존비즈온
[012510] | | | | | ▶ ERP 솔루션에 강점을 가진 SW BtoB 기업
▶ 신규 사업으로 클라우드 및 플랫폼 비즈니스 진입 |
대우
정대로 | 에스원
[012750] | = | 매수 | = | 79,000 | ▶ 2012년 외형 성장, 2013년은 비용 효율화를 통한 수익성 개선
▶ 1분기 실적 Preview: 영업이익 351억원 예상, 3Q12를 기점으로 회복 중
▶ 목표주가 79,000원, 투자의견 매수 유지 |
HMC투자
이광수 | 한라건설
[014790] | | | | | ▶ 3,800억원 규모 유상증자를 통한 재무구조 개선 노력
▶ 주택시장 불황으로 인한 차입금 증가, 손실 폭 확대 불가피
▶ 유상증자로 차입금 에 따른 이자비용 감소, 향후 영업정상화 기개 |
이트레이드
강태현 | 세아특수강
[019440] | | | | | ▶ IFRS 별도기준 1분기 영업이익은 정상이익 수준으로 복귀
▶ 2분기 IFRS 별도기준 영업이익은 약 119억원으로 전망되어 +41%yoy, +18%qoq 전망 |
한국투자
양정훈,이승혁,홍보화 | 일진디스플
[020760] | = | 매수 | = | 31,000 | ▶ 1분기 실적은 당사 예상치에 부합할 전망
▶ 2분기 - 설비 Capa 증설 조기 완공 및 고객사 전략 태블릿 PC 출시 효과 기대
▶ 업종 내 가장 낮은 재고자산 회전일수, 이는 동사의 높은 이익 가시성을 의미
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 31,000원 유지 |
키움
손윤경,이소정 | 롯데쇼핑
[023530] | = | 매수 | = | 500,000 | ▶ 아울렛, 편의점, 홈쇼핑 등 성장 업태를 운영하고 있다는 점에서 장기 성장을 담보
▶ 국내 경제가 구조적인 저성장에 진입했다는 점에서 합리적 소비를 흡수할 수 있는 채널을 의미있게 운영하고 있는 롯데쇼핑에 대한 재평가가 필요
▶ 롯데쇼핑이 인도네시아와 베트남에서 의미있는 이익을 기여할 것으로 예상 |
키움
손윤경,이소정 | GS홈쇼핑
[028150] | = | 매수 | = | 240,000 | ▶ GS홈쇼핑의 목표주가 240,000원과 투자의견 BUY를 유지 |
삼성
김은지,양승우 | LG유플러스
[032640] | = | 매수 | = | 12,000 | ▶ 망내/망외 무제한 요금제- LGU+는 잃는 것 보다 얻는 것이 크다
▶ 경쟁사 대응 시나리오
▶ 단기적으로 섹터 전반 부정적, LGU+ Top pick 유지 |
대신
김회재 | SK브로드밴드
[033630] | = | 매수 | = | 5,700 | ▶ 1Q13 매출액 6,110억원(+10% y, -11% q), 영업이익 201억원(+23% y, -33% q) 전망
▶ 1Q13 IPTV 순증 123천명. 유료방송 사업자 중 가입자 증가 1위 기록 중
▶ 1Q13 모바일 IPTV 누적 60만명 달성. 2013년말 150만명 및 BEP 전망
|
한화투자
박종수,김기훈 | SBS
[034120] | = | 매수 | ▲ | 55,800 | ▶ 티브로드, 현대HCN과 지상파 재송신 대가 협상 타결
▶ 1분기 적자폭 감소, 2분기 광고 경기 개선은 지켜봐야
▶ 사업수익의 견조한 증가 추세를 감안하여 목표주가 55,800원으로 상향 |
동양
박현,이광진 | LG디스플레이
[034220] | = | Buy | = | 42,000 | ▶ 1분기 영업이익 시장기대치 상회하는 1,607억원 예상
▶ 2분기 프리미엄 패널 물량증가로 실적개선 본격화될 전망
▶ 추가적인 악재 제한적인 만큼 실적개선에 비례한 주가상승 기대
▶ 투자의견 매수, 목표주가 42,000원 유지 |
아이엠투자
이종원 | NHN
[035420] | N | 매수 | N | 340,000 | ▶ NHN의 경쟁력 지속적으로 강화 될 전망
▶ 인터넷 환경 변화시 마다 레벨업
▶ 라인 글로벌 플랫폼으로 도약 |
KTB투자
최찬석,정하성 | NHN
[035420] | = | BUY | = | 350,000 | ▶ 경쟁 심화 우려는 기우
▶ 밸류에이션에는 오히려 긍정적
▶ LINE은 더 빠른 성장 중 |
메리츠종합금융
김동희 | NHN
[035420] | = | Buy | ▲ | 350,000 | ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 35만원으로 상향
▶ 1분기 실적으로 연간 실적추정치의 Upside 부여 전망
▶ 메세징 플랫폼의 가치
▶ 모바일게임, 고무적인 매출 성장세 |
이트레이드
성종화 | NHN
[035420] | = | 매수 | = | 370,000 | ▶ 1Q13 영업이익은 종전 전망치(1,785억원) 대비 대략 200억원 정도 초과 예상되는데, 이는 영업비용(일부 인건비, 주로 마케팅비) 전망치의 차이에 기인 |
아이엠투자
이종원 | 다음
[035720] | N | 매수 | N | 118,000 | ▶ 검색서비스 자체 전환 후 펀더멘털 개선중
▶ Slow 하지만 안정적인 매출 성장세
▶ 모바일 서비스 라인업에 기대 |
키움
손윤경,이소정 | CJ오쇼핑
[035760] | ▲ | 시장수익률 상회 | = | 330,000 | ▶ 2009년부터 홈쇼핑에서 수익성 높은 의류의 판매를 강화하는 전략을 수립한 만큼, 의류 비중이 2012년 1분기에도 21%로 충분히 높았음
▶ 2013년 추가적으로 의류 비중 확대를 통한 수익성 개선 여력이 크지 않았던 것 |
교보
정유석 | 제이콘텐트리
[036420] | = | 매수 | = | 6,000 | ▶ 1Q13 국내 영화 관객수는 전년대비 36% 증가
▶ 관람객수 증가 지속되는 가운데 시장점유율 19% 유지
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 6,000원 유지 |
이트레이드
성종화 | 엔씨소프트
[036570] | = | 매수 | = | 210,000 | ▶ 2013년 연간 전망치(매출 7,912억원, 영업이익 1,706억원)는 그대로 두기로 함
▶ 리니지1 매출 전망치는 다소 상향 가능하나, 주요 일정 관련 변수 상존하기 때문(길드워2 북미/유럽 확장팩 올해 9-10월 출시 가정했으나 내년초로 넘어갈 가능성 상존) |
한국투자
김시우,한상웅 | CJ헬로비전
[037560] | = | 매수 | ▲ | 21,000 | ▶ 리스크는 줄고, valuation은 싸다, 목표주가 상향
▶ 1분기 실적 전년동기 대비 개선 전망
▶ 전체 가입자 기반 확대가 가장 중요한 포인트 |
아이엠투자
전용범 | 태웅
[044490] | | | | | ▶ 풍력수주 회복 속에 2012 년 이전으로 회복되는 신규수주
▶ 미국&유럽의 풍력시장, 미국 세제지원책 강화로 회복세 빠를 전망
▶ 경쟁업체 퇴출, 풍력 이외 전방시장 양호로 태웅, 올해 Turnaround 될 전망 |
현대
진홍국 | 에이텍
[045660] | | | | | ▶ 모든 사업이 국가대상, 안정적인 실적시현 가능
▶ ㈜한국스마트카드를 통한 교통카드 시스템 수혜 기대
▶ 시장 대비 Valuation Discount는 해소되어야 |
HMC투자
김상표,노근창 | 인터플렉스
[051370] | = | 매수 | = | 56,000 | ▶ 1분기 매출액 2,135억원 (-33.7% QoQ), 영업적자 58억원 예상 / 2분기에는 신제품 출시 효과로 흑자 전환 예상
▶ 2013년 감가상각비 부담 820억 이상으로 크게 증가 예상 / 수익성 하락 원인은 당분간 개선 힘들 것으로 전망
▶ 2013년 EBITDA 1,100억원 수준으로 큰 폭의 현금흐름 개선 전망 / 하반기 신규 출시 제품 증가로 실적 개선 예상 |
메리츠종합금융
김승철 | 한전KPS
[051600] | = | Buy | = | 72,500 | ▶ 1분기 실적, 공사진행률 지연으로 역성장하나 2분기 이후 회복 전망
▶ 발전설비용량 증가세 지속으로 안정적 성장이 지속
▶ 해외 발전 정비 수입 증가도 한 몫 |
키움
민경혁 | LG화학
[051910] | = | 매수 | ▼ | 350,000 | ▶ 1Q13을 바닥으로 실적, 업황 개선세 예상
▶ 차별화된 경쟁력 감안할 때 현재 주가는 저평가 상태
▶ 투자의견 ‘Buy(매수)’, 목표주가 350,000원 제시 |
HMC투자
황성진,김영인 | 스카이라이프
[053210] | = | 매수 | = | 40,000 | ▶ 1분기 영업이익 288억원(+58.3% YoY)으로 호실적 기록할 전망
▶ 지속적인 가입자 기반확대, 1분기 가입자 순증 11.2만명으로 성장세 지속
▶ 성장하는 유료방송 플랫폼의 가치는 더욱 높아지는 추세, 실적 레버리지 본격화 기대 |
한화투자
김운호,김민기 | 세코닉스
[053450] | = | 매수 | = | 35,000 | ▶ 2013년 1분기 매출은 445억원, 영업이익은 46억원으로 예상
▶ 2013년 2분기 매출은 557억원, 영업이익은 72억원으로 예상
▶ 투자의견 매수, 목표주가 35,000원 유지 |
키움
손윤경,이소정 | 현대홈쇼핑
[057050] | = | 시장수익률 상회 | = | 160,000 | ▶ 현대홈쇼핑의 1분기 취급고는 6,728억원으로 전년 동기 대비 3.6% 성장에 그칠 전망
▶ 취급고 성장 부진과 함께 송출수수료가 전년 동기 대비 18% 증가되며 영업이익은 345억원에 그침 |
HMC투자
노근창 | KH바텍
[060720] | = | 매수 | ▲ | 28,500 | ▶ 1분기 매출액과 영업이익 각각 1,484억원, 104억원 예상 / 6개월 목표주가 28,500원으로 상향
▶ 2분기부터 Galaxy S4 모멘텀 본격적으로 장착 예상 / 2분기 매출액과 영업이익 각각 1,619억원, 138억원 예상
▶ 삼성전자 비중 확대로 내장재 매출 비중 빠르게 상승 / 수익성 한 단계 도약을 위해 외장재 비중 확대 필요 |
한화투자
김운호 | LG전자
[066570] | = | 매수 | ▲ | 110,000 | ▶ 2013년 1분기 매출액 12조 4,828억원, 영업이익 2,963억원으로 예상
▶ 2013년 2분기 매출액 13조 5,705억원, 영업이익 3,950억원으로 예상
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 110,000원으로 상향
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동양
최남곤,김솔 | LG전자
[066570] | = | Buy | = | 105,000 | ▶ 1분기 영업이익 2,679억원(OPM 2.1%) 예상
▶ 2분기 영업이익 4천억원대로 회복 전망
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 105,000원 유지 |
LIG투자
김기영 | LG전자
[066570] | = | BUY | = | 110,000 | ▶ 1분기 스마트폰 판매량 1,000만대 가능, 프리미엄급 300만대 가능할 전망
▶ G Pro 5.5인치 국내 최단기간 50만대 돌파, 3위권 업체중 성장성 가장 돋보일 전망
▶ 동사 주가는 스마트폰 실적과 상관관계 높음. 글로벌 3위 가능하다면 주가는 지속적 상승 가능 |
신한금융투자
소현철,민정규 | LG전자
[066570] | = | 매수 | ▲ | 108,000 | ▶ 2013년 스마트폰 판매량 91% YoY 증가한 5,020만대 예상
▶ 2분기 영업이익 69.4% QoQ 증가한 5,080억원 예상
▶ 목표주가 108,000원 상향, 투자의견 ‘매수’. 신한 테크 Top Pick |
키움
손윤경,이소정 | 현대백화점
[069960] | = | 시장수익률 상회 | = | 180,000 | ▶ 현대백화점의 1분기 총매출은 전년 동기 수준인 1조 1,100억원 수준에 그칠 전망
▶ 수익성 좋은 의류매출은 여전히 부진했던 반면, 수익성 낮은 가전제품이 성장한 것 |
키움
손윤경,이소정 | 롯데하이마트
[071840] | = | 시장수익률 상회 | = | 88,000 | ▶ 전년 대비 점포수가 10%증가하였음에도 불구하고 매출 성장이 제한된 것은 전자제품 수요가 여전히 회복되지 못하고 있음 |
교보
이대우 | CJ CGV
[079160] | = | 매수 | = | 62,000 | ▶ 목표주가 62,000원과 투자의견 Buy 유지
▶ 국내 박스오피스 시장 성장의 최대 수혜
▶ 이머징 시장의 장기 성장성을 보자 |
LIG투자
지인해 | 모두투어
[080160] | = | BUY | = | 36,000 | ▶ 1Q13 실적, 일회성 비용으로 시장기대치 하회할 것으로 추정
▶ 2Q13 현황, 1Q13 부진을 만회할 전망
▶ 중장기적 성장 동력 확보, 장기적으로 꼭 갖고 가야 하는 주식 |
한국투자
나은채,나진아 | 휠라코리아
[081660] | = | 매수 | = | 86,000 | ▶ 변화가 감지되는 시점, Acushnet 호조와 주력 사업도 터닝 포인트 |
대우
송종호,장준호 | 유진테크
[084370] | = | 매수 | = | 28,000 | ▶ What’s New: 2분기 이후 본격적인 수주 증가 예상
▶ Catalyst: 두 가지 신규 성장 동력과 중장기 비전에 주목
▶ Valuation: 펀더멘탈 대비 여전히 저평가. 목표가 28,000원 유지 |
HMC투자
박종렬 | 베이직하우스
[084870] | = | 매수 | = | 28,000 | ▶ 최근 주가 하락 이유와 그에 대한 판단
▶ 올해 1분기 실적(영업이익 108억원, YoY 289%)은 시장의 우려를 불식시키기에 충분할 것
▶ 연간 실적(영업이익 563억원, YoY 101%), 패션업체 중 가장 돋보일 것
▶ 수익성 호전이 주가 재평가를 가능케 한다 |
교보
정유석 | 미디어플렉스
[086980] | | | | | ▶ 더 높은 영화 투자 수익률 기대할 만한 환경 조성
▶ ‘박수건달’ 흥행에 성공하여 양호한 1Q13 실적 전망
▶ 장기적인 관점으로 투자하는 것이 바람직
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신한금융투자
하준두 | 이녹스
[088390] | = | 매수 | ▲ | 36,000 | ▶ 목표주가 36,000원으로 상향 조정
▶ 2-Layer FCCL과 Digitizer용 소재 신규 진출
▶ 영업이익률 14%수준에서 17% 수준으로 상승 예정 |
KTB투자
유영국,강형석 | SK이노베이션
[096770] | = | BUY | = | 260,000 | ▶ 3월 이후 정유업황 계절적 비수기 진행 및 KOSPI 조정 등 영향 동사 주가 큰 폭 조정
▶ 동사 P/B 0.8배는 역사적으로 증명된 매력적인 저가매수 시점
▶ 3월 이후 큰 폭 주가 조정 영향 역대 Valuation 저점인 P/B 0.8배 도달 |
현대
지기창,한지훈 | CJ제일제당
[097950] | = | 매수 | = | 450,000 | ▶ 기존 투자포인트와 달라진 영업환경 비교
▶ 추가 주가 압박변수와 상승반전 변수 점검
▶ 결론: 주가 추세적 약세 아닌 Level-down된 Band Play전략 |
BS투자
박세진 | GKL
[114090] | = | 매수 | = | 37,000 | ▶ 본격적인 실적 개선 시점은 2분기 예상
▶ VIP 성장에 Mass는 덤
▶ 2014년 개별소비세 부담은 제한적
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 37,000원 유지 |
키움
손윤경,이소정 | 이마트
[139480] | ▲ | 시장수익률 상회 | = | 240,000 | ▶ 이마트의 1분기 총매출은 3조 1,064억원으로 전년 대비 4.8% 감소할 전망
▶ 영업시간 규제와 함께 할인점은 출점 규제 또한 함께 받으며 출점 역시 둔화
▶ 총매출이 전년 대비 증가하기는 쉽지 않아 |