기업리포트 요약(2013.04.11)

기업리포트 요약(2013.04.11)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
대우 류제현	CJ대한통운 [000120]	=	매수	▼	130,000	▶ 1Q13 Preview: 일시적 비용 반영과 택배업 운영 차질로 부진할 듯 ▶ 2/4분기 회복 후 하반기 본격적인 이익 창출 기대 ▶ 매력적인 밸류에이션: 적극적인 저점 매수 기회
HMC투자 이명훈,김형욱	기아차 [000270]	=	매수	=	75,000	▶ 1Q 영업이익 6,538억원 예상, 특근 차질 및 미국 리테일 YoY 감소로 컨센서스 하회 추정 ▶ 실적 모멘텀은 1분기가 바닥, 신차효과 및 환율 상승 영향으로 2분기 빠른 회복세 예상 ▶ 올 해 판매대수 및 이익 성장성 제한적이지만 valuation 낙폭 지나쳐
한국투자 서성문,진만	기아차 [000270]	=	매수	=	79,000	▶ Toyota 리콜 이슈 지속 ▶ 리콜에 따른 고객 이탈 최소화될 전망
신한금융투자 김영찬,박형민	SK하이닉스 [000660]	=	매수	▲	39,000	▶ 1Q13 영업이익 2,130억원(QoQ +285.1%) 예상 ▶ 2Q13 영업이익 6,630억원(QoQ +211.1%), 2013년 2.3조원 예상 → 2Q PC, 모바일 및 서버 DRAM, embedded NAND 등 전제품 가격 상승 ▶ 목표주가 39,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
동양 박현,이광진	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	=	34,000	▶ 1분기 메모리가격 강세를 배경으로 영업이익 2,135억원 추정 ▶ 2분기에도 메모리가격 강세에 힘입어 실적개선 폭 확대 전망 ▶ DRAM 현물가격 약세로 단기 모멘텀 약화 ▶ 메모리산업 구조재편과 중국시장 수혜를 근거로 중장기 낙관론 유지 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 34,000원 유지
동양 박현,이광진	제일모직 [001300]	=	Buy	=	120,000	▶ 1분기 케미컬 회복세가 주도한 실적개선. 영업이익 810억원 추정 ▶ 2분기 편광필름 회복세가 실적개선 견인할 전망 ▶ AMOLED 재료 없이도 올해 실적개선 낙관. 긍정적인 견해 유지 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 120,000원 유지
대신 이선경	오리온 [001800]	=	매수	=	1,410,000	▶ 1분기 실적 스포츠토토 제외하면 영업이익 18% 증가, 해외제과 매출과 영업이익 23% 성장 ▶ 핵심사업인 제과사업 국내외 모두 호조로 2013년도 차별화된 실적 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 141만원 유지
대우 백운목,유혜린	롯데삼강 [002270]	=	매수	▲	950,000	▶ 1분기 실적 Preview: 합병에 의한 비용 증가로 시장 컨센서스보다 부진 예상 ▶ 2013~2014년 주목해야 할 3가지 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 950,000원 제시
키움 손윤경,이소정	신세계 [004170]	=	시장수익률 상회	=	250,000	▶ 신세계의 1분기 총매출은 1조 700억원 수준으로 전년 대비 6% 증가한 것으로 추정 ▶ 신세계 역시 수익성 낮은 전자제품 주도의 매출 성장으로 수익성이 악화
HMC투자 이명훈,김형욱	현대차 [005380]	=	매수	=	300,000	▶ 1Q 영업이익 1.85조원 예상, 특근 차질과 판매보증충당금 증가로 컨센서스 하회 추정 ▶ 1Q 지배지분순이익 1.91조원(-17.2% YoY) 예상, 중국 지분법이익 큰 폭 증가 예상 ▶ 실적 모멘텀은 1분기가 바닥, 집중된 악재에도 불구하고 주가 낙폭 과대, valuation 매력 확고
한국투자 서성문,진만	현대차 [005380]	=	매수	=	320,000	▶ Toyota 리콜 이슈 지속 ▶ 리콜에 따른 고객 이탈 최소화될 전망
LIG투자 이지영	현대그린푸드 [005440]	=	BUY	=	25,000	▶ 1분기 실적, 이익단에서 기대치 소폭 하회 전망 ▶ 영업일수가 많은 2분기는 동사의 전통적인 성수기 ▶ 식품 유통구조 개선의 막이 올랐다! 밸류에이션 프리미엄이 당연
IBK투자 박병칠	POSCO [005490]	=	매수	=	420,000	▶ 인도네시아 NSSMC산 냉연 55% 반덤핑 관세 부과 의미 ▶ 상반기 원가 부담 약화로 수익성 개선 ▶ 3Q 원가 부담 증가, 가격 전가력 미진 가능성 ▶ 투자 의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 42만원
동양 박현,이광진	삼성전자 [005930]	=	Buy	=	2,000,000	▶ 1분기 영업이익 당사 전망치 수준인 8.7조원으로 잠정집계 ▶ 스마트폰 판매호조가 계절성 압도 ▶ 갤럭시 S4 판매호조에 힘입어 2분기 영업이익 10.03조원에 이를 전망 ▶ 실적개선에 동조된 주가상승세 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 2,000,000원 유지
미래에셋 변성진,김정환	GS건설 [006360]	=	Hold	▼	33,000	▶ GS 건설 2013 년 세전손익 가이던스 9 천억 적자 ▶ 1 사분기 5,093 억원 세전적자를 시작으로 내년 1 사분기까지 적자 예상 ▶ 목표주가 33,000 원, 투자의견 HOLD 유지
HI투자 노기영	GS건설 [006360]	▼	보유	▼	35,000	▶ 1Q13 어닝 쇼크: 해외 현장 대규모 손실 발생 ▶ 대규모 이익 전망 하향의 배경 ▶ 이익의 신뢰성 회복이 필요 ▶ 투자의견 Hold로 하향 조정
한국투자 이경자,안형준	GS건설 [006360]	=	중립			▶ What’s new : 영업손실 5,354억원 발생, 해외 현장 손실 5,500억원 반영 ▶ Positives : 급격한 손익 악화를 염두에 둔 선제적 자금 조달 ▶ Negatives : 타 프로젝트에 대한 원가 우려로 확산될 수 있어 ▶ 결론 : 펀더멘털과 신뢰 회복을 확인하고 접근해야
신영 한종효	GS건설 [006360]	▼	중립(A)			▶ 13년 1분기에 영업손실과 순손실 5,354억원, 3,861억원을 기록, 전년대비 적자전환 ▶ 5,500억원에 달하는 해외 플랜트 손실이 1분기에 반영됨에 따라 어닝 쇼크 기록 ▶ 해외 원가율 상승에 따라 14년 상반기까지 실적 부진할 전망.13년과 14년 실적 하향 ▶ 13년 대규모 순손실이 자본 감소, 부채 비율 상승 등의 재무구조 악화로 이어질 전망 ▶ 수익성 확보된 수주 성과 확보에 따라 14년 하반기 이후에 실적 턴어라운드 가능할 것으로 보여 동사에 대한 투자의견을 중립(A)로 하향
교보 조주형	GS건설 [006360]					▶ 2달 만에 급변한 손익 악화 전망, 신뢰 회복이 먼저 이루어져야 ▶ 2013년 1Q 세전이익 -5,093억원 ▶ 2013년 세전이익 -9,056억원, 1분기 수주 5,390억원(-49.8%, yoy)
동부 유덕상	GS건설 [006360]	▼	Hold	▼	46,000	▶ 1Q13, 5천억원대 대규모 영업손실 기록 ▶ 14년 전망까지도 불확실 ▶ Valuation도 부담으로 느껴지다, HOLD로 하향
메리츠종합금융 김형근	GS건설 [006360]	▼	Reduce	▼	35,400	▶ 1Q13 실적쇼크(적자전환): 매출 1.8조원, 영업이익 -5,354억원, 순이익 -3,861억원 ▶ 1Q13 차입금 2.5조원, 현금보유 1.5조원으로 약 1.0조원 순차입 ▶ 1Q13년 실적악화 해외 주요 Projects -5,500억원 + 국내 주택대손 -370억원
HMC투자 이광수	GS건설 [006360]	▼	보유	▼	44,000	▶ 1분기 실적 쇼크, 영업이익 -5,354억원, 순이익 -3,861억원 발표 ▶ 시장 전망과 큰 차이가 발생한 원인은 예기치 못한 UAE 정유플랜트 원가율 상승 (손실 4,050억원 발표) ▶ 회사 전망치에 따르면 내년 하반기 수익정상화, 향후 시장 신뢰확보여부가 동사 기업가치 회복에 가장 중요한 변수
대우 박형렬	GS건설 [006360]	▼	중립			▶ 1분기 실적 대규모 영업적자 기록 : 영업이익 -5,354억원 ▶ 연간 영업적자 -8,000억원 가이던스 제시 ▶ 실적의 신뢰성 상실, 부채비율과 Cash flow risk 증가 ▶ 투자의견 중립으로 하향
KTB투자 김선미	GS건설 [006360]	▼	REDUCE	▼	37,000	▶ 일부 해외프로젝트 원가율 조정으로 5,290억원 원가정산손실 발생하며 1Q13 대규모 영업적자 시현 ▶ 동사에 대한 목표주가를 3.7만원으로 하향하고 투자의견도 REDUCE로 하향 ▶ 실적 턴어라운드는 2014년 하반기 이후에나 가능할 전망
한화투자 조동필	GS건설 [006360]	▼	시장수익률 하회	▼	38,000	▶ 투자의견 ‘Underperform’으로 하향 ▶ 해외 사업장 손실 발생 이유
대신 조윤호	GS건설 [006360]	=	시장수익률	▼	38,000	▶ 해외 현장에서 대규모 손실 반영 ▶ 2분기까지 원가율 100% 이상, 하반기에도 영업이익 적자 지속 예상 ▶ GS건설 이외 다른 대형건설사의 해외부문 수익성에 대한 신뢰도도 하락
NH농협 강승민,윤철한	GS건설 [006360]	▼	시장평균			▶ 1분기 매출은 전년동기비 13.5% 감소, 영업이익은 적자전환 ▶ 실적 정상화 시기는 2014년 하반기로 예상 ▶ 투자의견을 시장평균으로 하향
KB투자 허문욱,이경신	GS건설 [006360]	=	보유	▼	47,000	▶ 2013년 1분기 영업실적은 수주액, 매출액, 영업이익 전부문에 걸쳐 부진 ▶ 영업실적 부진의 원인은 해외 매출차감과 저가부실현장 손실반영 때문 ▶ 2013년 1분기 현재 총차입금 3.5조원, 보유현금 2.2조원, 순차입금 1.3조원 ▶ 2013~2014년 회사측 영업이익, 세전이익 가이던스 큰 폭 하향조정 ▶ 이익예측신뢰성 저하, 순차입금 증가를 고려해 목표주가 47,000원으로 하향
동양 정상협	GS건설 [006360]	▼	Hold	▼	40,000	▶ GS 건설은 지난 4월 10일 2013년 1분기 잠정실적을 발표 ▶ UAE 정유 플랜트를 비롯한 해외공사에서 대규모 손실을 반영 ▶ 2013년 연간으로는 7,988억원의 영업손실을 예상한다고 공시 ▶ 투자의견 Hold, 목표주가 4만원으로 하향
교보 최지수	삼성SDI [006400]	=	매수	▼	180,000	▶ 1분기 Preview: 부진한 실적 예상 ▶ 계열사 효과 및 Set 판매 확대로 실적 개선 기대
동양 박현,이광진	삼성SDI [006400]	=	Buy	=	165,000	▶ 1분기 계절성 약화와 신제품 부재로 인해 제한적인 실적개선 전망 ▶ 삼성전자의 스마트폰 신제품 출시에 힘입어 2분기부터 실적개선 본격화 ▶ 단기 모멘텀은 미약하나 중장기 전망은 낙관적 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 165,000원 유지
키움 손윤경,이소정	GS리테일 [007070]	=	매수	=	47,000	▶ 1분기 실적발표를 기점으로 편의점 업태의 구조적인 성장에 대한 재평가 ▶ 편의점 규제가 GS리테일에 심각하지 않는 수준에서 확정 ▶ 2013년 편의점 성장률은 두 자릿수로 회복
키움 손윤경,이소정	호텔신라 [008770]	=	시장수익률	=	50,000	▶ 호텔신라의 1분기 매출액은 4,991억원으로 전년 대비 2.5% 증가에 그칠 전망 ▶ 영업이익은 전년 동기 308억원에서 적자로 전환될 가능성 ▶ 면세점의 수익성 악화로 면세점 영업이익이 148억원으로 전년 동기 260억원에서 크게 감소할 것으로 예상
동양 박현,이광진	삼성전기 [009150]	=	Buy	=	140,000	▶ 1분기 삼성전자 스마트폰 판매증가에 힘입어 비수기 효과 완화. 영업이익 1,276억원 추정 ▶ 2분기 갤럭시 S4 효과로 큰 폭의 영업이익 증가 기대 ▶ 신제품 효과를 바탕으로 모멘텀 강화 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 140,000원 유지
교보 오성권	현대중공업 [009540]	=	매수	=	285,000	▶ 목표주가 285,000원, 매수의견 유지 ▶ 1분기 실적 컨센서스 하회 예상 ▶ 수익성 개선 14년 이후 예상 ▶ 연간 해양 수주 목표치 60억 달러 달성 예상
KB투자 이상원,강선아	현대미포조선 [010620]	=	매수	=	150,000	▶ 이미 올해 목표액 (32억달러)의 45.0% 달성 ▶ PC선 과점시장은 지속 중 ▶ 여전히 실적이 주가상승의 걸림돌 ▶ 아직은 단기적인 trading buy 투자전략을 제시
동양 박현,이광진	LG이노텍 [011070]	=	Hold	=	82,000	▶ 불리한 계절적 요인과 고객사 요인으로 인해 1분기 제한적인 실적개선 ▶ 기조적인 실적개선 기대되나 가시성은 아직 낮은 상황 ▶ 3가지 펀더멘털 변화의 단서가 확인될 때까지는 보수적인 관점 유지 ▶ 투자의견 중립, 목표주가 82,000원 유지
우리투자 조수홍,오승준	현대위아 [011210]	=	Buy	▼	200,000	▶ 투자의견 Buy 유지하나 목표주가 200,000원으로 하향 ▶ 1분기 실적 Preview: 기계부문 둔화 우려되나 자동차 부문은 양호
HMC투자 이명훈,김형욱	현대위아 [011210]	=	매수	=	220,000	▶ 기계업황 부진으로 1Q 영업이익은 컨센서스 하회할 전망 ▶ 자동차부품 성장성은 장기 지속 예상, 기계부문은 하반기 회복세 보일 전망
삼성 김승우,최지호	금호석유 [011780]	=	중립	=	120,000	▶ 합성고무 마진 개선되며 예상을 상회하는 영업이익 ▶ SSBR 및 BR 판매량 증가 여부가 2분기 실적 개선의 열쇠 ▶ 목표주가 120,000원 및 HOLD 투자의견 유지
키움 민경혁	SKC [011790]					▶ 1Q13 연결 영업이익은 전분기(연결기준 287억원) 대비 둔화되나 200억원에 육박하는 영업이익 기록 가능할 것으로 전망.(최근 시장 기대치 100억원 수준)
HMC투자 이명훈,김형욱	현대모비스 [012330]	=	매수	=	400,000	▶ 1Q 영업이익 7,889억원 예상, 중국 모멘텀 지속되며 컨센서스 소폭 상회 예상 ▶ 전 사업부문의 구조적 외형 성장 근거 확고, 2013년 예상 PER 7.4배에 불과
하나대투 정수민	더존비즈온 [012510]					▶ ERP 솔루션에 강점을 가진 SW BtoB 기업 ▶ 신규 사업으로 클라우드 및 플랫폼 비즈니스 진입
대우 정대로	에스원 [012750]	=	매수	=	79,000	▶ 2012년 외형 성장, 2013년은 비용 효율화를 통한 수익성 개선 ▶ 1분기 실적 Preview: 영업이익 351억원 예상, 3Q12를 기점으로 회복 중 ▶ 목표주가 79,000원, 투자의견 매수 유지
HMC투자 이광수	한라건설 [014790]					▶ 3,800억원 규모 유상증자를 통한 재무구조 개선 노력 ▶ 주택시장 불황으로 인한 차입금 증가, 손실 폭 확대 불가피 ▶ 유상증자로 차입금 에 따른 이자비용 감소, 향후 영업정상화 기개
이트레이드 강태현	세아특수강 [019440]					▶ IFRS 별도기준 1분기 영업이익은 정상이익 수준으로 복귀 ▶ 2분기 IFRS 별도기준 영업이익은 약 119억원으로 전망되어 +41%yoy, +18%qoq 전망
한국투자 양정훈,이승혁,홍보화	일진디스플 [020760]	=	매수	=	31,000	▶ 1분기 실적은 당사 예상치에 부합할 전망 ▶ 2분기 - 설비 Capa 증설 조기 완공 및 고객사 전략 태블릿 PC 출시 효과 기대 ▶ 업종 내 가장 낮은 재고자산 회전일수, 이는 동사의 높은 이익 가시성을 의미 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 31,000원 유지
키움 손윤경,이소정	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	=	500,000	▶ 아울렛, 편의점, 홈쇼핑 등 성장 업태를 운영하고 있다는 점에서 장기 성장을 담보 ▶ 국내 경제가 구조적인 저성장에 진입했다는 점에서 합리적 소비를 흡수할 수 있는 채널을 의미있게 운영하고 있는 롯데쇼핑에 대한 재평가가 필요 ▶ 롯데쇼핑이 인도네시아와 베트남에서 의미있는 이익을 기여할 것으로 예상
키움 손윤경,이소정	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	240,000	▶ GS홈쇼핑의 목표주가 240,000원과 투자의견 BUY를 유지
삼성 김은지,양승우	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	12,000	▶ 망내/망외 무제한 요금제- LGU+는 잃는 것 보다 얻는 것이 크다 ▶ 경쟁사 대응 시나리오 ▶ 단기적으로 섹터 전반 부정적, LGU+ Top pick 유지
대신 김회재	SK브로드밴드 [033630]	=	매수	=	5,700	▶ 1Q13 매출액 6,110억원(+10% y, -11% q), 영업이익 201억원(+23% y, -33% q) 전망 ▶ 1Q13 IPTV 순증 123천명. 유료방송 사업자 중 가입자 증가 1위 기록 중 ▶ 1Q13 모바일 IPTV 누적 60만명 달성. 2013년말 150만명 및 BEP 전망
한화투자 박종수,김기훈	SBS [034120]	=	매수	▲	55,800	▶ 티브로드, 현대HCN과 지상파 재송신 대가 협상 타결 ▶ 1분기 적자폭 감소, 2분기 광고 경기 개선은 지켜봐야 ▶ 사업수익의 견조한 증가 추세를 감안하여 목표주가 55,800원으로 상향
동양 박현,이광진	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	42,000	▶ 1분기 영업이익 시장기대치 상회하는 1,607억원 예상 ▶ 2분기 프리미엄 패널 물량증가로 실적개선 본격화될 전망 ▶ 추가적인 악재 제한적인 만큼 실적개선에 비례한 주가상승 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 42,000원 유지
아이엠투자 이종원	NHN [035420]	N	매수	N	340,000	▶ NHN의 경쟁력 지속적으로 강화 될 전망 ▶ 인터넷 환경 변화시 마다 레벨업 ▶ 라인 글로벌 플랫폼으로 도약
KTB투자 최찬석,정하성	NHN [035420]	=	BUY	=	350,000	▶ 경쟁 심화 우려는 기우 ▶ 밸류에이션에는 오히려 긍정적 ▶ LINE은 더 빠른 성장 중
메리츠종합금융 김동희	NHN [035420]	=	Buy	▲	350,000	▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 35만원으로 상향 ▶ 1분기 실적으로 연간 실적추정치의 Upside 부여 전망 ▶ 메세징 플랫폼의 가치 ▶ 모바일게임, 고무적인 매출 성장세
이트레이드 성종화	NHN [035420]	=	매수	=	370,000	▶ 1Q13 영업이익은 종전 전망치(1,785억원) 대비 대략 200억원 정도 초과 예상되는데, 이는 영업비용(일부 인건비, 주로 마케팅비) 전망치의 차이에 기인
아이엠투자 이종원	다음 [035720]	N	매수	N	118,000	▶ 검색서비스 자체 전환 후 펀더멘털 개선중 ▶ Slow 하지만 안정적인 매출 성장세 ▶ 모바일 서비스 라인업에 기대
키움 손윤경,이소정	CJ오쇼핑 [035760]	▲	시장수익률 상회	=	330,000	▶ 2009년부터 홈쇼핑에서 수익성 높은 의류의 판매를 강화하는 전략을 수립한 만큼, 의류 비중이 2012년 1분기에도 21%로 충분히 높았음 ▶ 2013년 추가적으로 의류 비중 확대를 통한 수익성 개선 여력이 크지 않았던 것
교보 정유석	제이콘텐트리 [036420]	=	매수	=	6,000	▶ 1Q13 국내 영화 관객수는 전년대비 36% 증가 ▶ 관람객수 증가 지속되는 가운데 시장점유율 19% 유지 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 6,000원 유지
이트레이드 성종화	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	210,000	▶ 2013년 연간 전망치(매출 7,912억원, 영업이익 1,706억원)는 그대로 두기로 함 ▶ 리니지1 매출 전망치는 다소 상향 가능하나, 주요 일정 관련 변수 상존하기 때문(길드워2 북미/유럽 확장팩 올해 9-10월 출시 가정했으나 내년초로 넘어갈 가능성 상존)
한국투자 김시우,한상웅	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	▲	21,000	▶ 리스크는 줄고, valuation은 싸다, 목표주가 상향 ▶ 1분기 실적 전년동기 대비 개선 전망 ▶ 전체 가입자 기반 확대가 가장 중요한 포인트
아이엠투자 전용범	태웅 [044490]					▶ 풍력수주 회복 속에 2012 년 이전으로 회복되는 신규수주 ▶ 미국&유럽의 풍력시장, 미국 세제지원책 강화로 회복세 빠를 전망 ▶ 경쟁업체 퇴출, 풍력 이외 전방시장 양호로 태웅, 올해 Turnaround 될 전망
현대 진홍국	에이텍 [045660]					▶ 모든 사업이 국가대상, 안정적인 실적시현 가능 ▶ ㈜한국스마트카드를 통한 교통카드 시스템 수혜 기대 ▶ 시장 대비 Valuation Discount는 해소되어야
HMC투자 김상표,노근창	인터플렉스 [051370]	=	매수	=	56,000	▶ 1분기 매출액 2,135억원 (-33.7% QoQ), 영업적자 58억원 예상 / 2분기에는 신제품 출시 효과로 흑자 전환 예상 ▶ 2013년 감가상각비 부담 820억 이상으로 크게 증가 예상 / 수익성 하락 원인은 당분간 개선 힘들 것으로 전망 ▶ 2013년 EBITDA 1,100억원 수준으로 큰 폭의 현금흐름 개선 전망 / 하반기 신규 출시 제품 증가로 실적 개선 예상
메리츠종합금융 김승철	한전KPS [051600]	=	Buy	=	72,500	▶ 1분기 실적, 공사진행률 지연으로 역성장하나 2분기 이후 회복 전망 ▶ 발전설비용량 증가세 지속으로 안정적 성장이 지속 ▶ 해외 발전 정비 수입 증가도 한 몫
키움 민경혁	LG화학 [051910]	=	매수	▼	350,000	▶ 1Q13을 바닥으로 실적, 업황 개선세 예상 ▶ 차별화된 경쟁력 감안할 때 현재 주가는 저평가 상태 ▶ 투자의견 ‘Buy(매수)’, 목표주가 350,000원 제시
HMC투자 황성진,김영인	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	40,000	▶ 1분기 영업이익 288억원(+58.3% YoY)으로 호실적 기록할 전망 ▶ 지속적인 가입자 기반확대, 1분기 가입자 순증 11.2만명으로 성장세 지속 ▶ 성장하는 유료방송 플랫폼의 가치는 더욱 높아지는 추세, 실적 레버리지 본격화 기대
한화투자 김운호,김민기	세코닉스 [053450]	=	매수	=	35,000	▶ 2013년 1분기 매출은 445억원, 영업이익은 46억원으로 예상 ▶ 2013년 2분기 매출은 557억원, 영업이익은 72억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 35,000원 유지
키움 손윤경,이소정	현대홈쇼핑 [057050]	=	시장수익률 상회	=	160,000	▶ 현대홈쇼핑의 1분기 취급고는 6,728억원으로 전년 동기 대비 3.6% 성장에 그칠 전망 ▶ 취급고 성장 부진과 함께 송출수수료가 전년 동기 대비 18% 증가되며 영업이익은 345억원에 그침
HMC투자 노근창	KH바텍 [060720]	=	매수	▲	28,500	▶ 1분기 매출액과 영업이익 각각 1,484억원, 104억원 예상 / 6개월 목표주가 28,500원으로 상향 ▶ 2분기부터 Galaxy S4 모멘텀 본격적으로 장착 예상 / 2분기 매출액과 영업이익 각각 1,619억원, 138억원 예상 ▶ 삼성전자 비중 확대로 내장재 매출 비중 빠르게 상승 / 수익성 한 단계 도약을 위해 외장재 비중 확대 필요
한화투자 김운호	LG전자 [066570]	=	매수	▲	110,000	▶ 2013년 1분기 매출액 12조 4,828억원, 영업이익 2,963억원으로 예상 ▶ 2013년 2분기 매출액 13조 5,705억원, 영업이익 3,950억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 110,000원으로 상향
동양 최남곤,김솔	LG전자 [066570]	=	Buy	=	105,000	▶ 1분기 영업이익 2,679억원(OPM 2.1%) 예상 ▶ 2분기 영업이익 4천억원대로 회복 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 105,000원 유지
LIG투자 김기영	LG전자 [066570]	=	BUY	=	110,000	▶ 1분기 스마트폰 판매량 1,000만대 가능, 프리미엄급 300만대 가능할 전망 ▶ G Pro 5.5인치 국내 최단기간 50만대 돌파, 3위권 업체중 성장성 가장 돋보일 전망 ▶ 동사 주가는 스마트폰 실적과 상관관계 높음. 글로벌 3위 가능하다면 주가는 지속적 상승 가능
신한금융투자 소현철,민정규	LG전자 [066570]	=	매수	▲	108,000	▶ 2013년 스마트폰 판매량 91% YoY 증가한 5,020만대 예상 ▶ 2분기 영업이익 69.4% QoQ 증가한 5,080억원 예상 ▶ 목표주가 108,000원 상향, 투자의견 ‘매수’. 신한 테크 Top Pick
키움 손윤경,이소정	현대백화점 [069960]	=	시장수익률 상회	=	180,000	▶ 현대백화점의 1분기 총매출은 전년 동기 수준인 1조 1,100억원 수준에 그칠 전망 ▶ 수익성 좋은 의류매출은 여전히 부진했던 반면, 수익성 낮은 가전제품이 성장한 것
키움 손윤경,이소정	롯데하이마트 [071840]	=	시장수익률 상회	=	88,000	▶ 전년 대비 점포수가 10%증가하였음에도 불구하고 매출 성장이 제한된 것은 전자제품 수요가 여전히 회복되지 못하고 있음
교보 이대우	CJ CGV [079160]	=	매수	=	62,000	▶ 목표주가 62,000원과 투자의견 Buy 유지 ▶ 국내 박스오피스 시장 성장의 최대 수혜 ▶ 이머징 시장의 장기 성장성을 보자
LIG투자 지인해	모두투어 [080160]	=	BUY	=	36,000	▶ 1Q13 실적, 일회성 비용으로 시장기대치 하회할 것으로 추정 ▶ 2Q13 현황, 1Q13 부진을 만회할 전망 ▶ 중장기적 성장 동력 확보, 장기적으로 꼭 갖고 가야 하는 주식
한국투자 나은채,나진아	휠라코리아 [081660]	=	매수	=	86,000	▶ 변화가 감지되는 시점, Acushnet 호조와 주력 사업도 터닝 포인트
대우 송종호,장준호	유진테크 [084370]	=	매수	=	28,000	▶ What’s New: 2분기 이후 본격적인 수주 증가 예상 ▶ Catalyst: 두 가지 신규 성장 동력과 중장기 비전에 주목 ▶ Valuation: 펀더멘탈 대비 여전히 저평가. 목표가 28,000원 유지
HMC투자 박종렬	베이직하우스 [084870]	=	매수	=	28,000	▶ 최근 주가 하락 이유와 그에 대한 판단 ▶ 올해 1분기 실적(영업이익 108억원, YoY 289%)은 시장의 우려를 불식시키기에 충분할 것 ▶ 연간 실적(영업이익 563억원, YoY 101%), 패션업체 중 가장 돋보일 것 ▶ 수익성 호전이 주가 재평가를 가능케 한다
교보 정유석	미디어플렉스 [086980]					▶ 더 높은 영화 투자 수익률 기대할 만한 환경 조성 ▶ ‘박수건달’ 흥행에 성공하여 양호한 1Q13 실적 전망 ▶ 장기적인 관점으로 투자하는 것이 바람직
신한금융투자 하준두	이녹스 [088390]	=	매수	▲	36,000	▶ 목표주가 36,000원으로 상향 조정 ▶ 2-Layer FCCL과 Digitizer용 소재 신규 진출 ▶ 영업이익률 14%수준에서 17% 수준으로 상승 예정
KTB투자 유영국,강형석	SK이노베이션 [096770]	=	BUY	=	260,000	▶ 3월 이후 정유업황 계절적 비수기 진행 및 KOSPI 조정 등 영향 동사 주가 큰 폭 조정 ▶ 동사 P/B 0.8배는 역사적으로 증명된 매력적인 저가매수 시점 ▶ 3월 이후 큰 폭 주가 조정 영향 역대 Valuation 저점인 P/B 0.8배 도달
현대 지기창,한지훈	CJ제일제당 [097950]	=	매수	=	450,000	▶ 기존 투자포인트와 달라진 영업환경 비교 ▶ 추가 주가 압박변수와 상승반전 변수 점검 ▶ 결론: 주가 추세적 약세 아닌 Level-down된 Band Play전략
BS투자 박세진	GKL [114090]	=	매수	=	37,000	▶ 본격적인 실적 개선 시점은 2분기 예상 ▶ VIP 성장에 Mass는 덤 ▶ 2014년 개별소비세 부담은 제한적 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 37,000원 유지
키움 손윤경,이소정	이마트 [139480]	▲	시장수익률 상회	=	240,000	▶ 이마트의 1분기 총매출은 3조 1,064억원으로 전년 대비 4.8% 감소할 전망 ▶ 영업시간 규제와 함께 할인점은 출점 규제 또한 함께 받으며 출점 역시 둔화 ▶ 총매출이 전년 대비 증가하기는 쉽지 않아

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스