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| 기업리포트 요약(2013.05.14) | ||||||||
| 기관명/작성자 | 기업명 | 투자의견 | 목표주가 | 요약 | ||||
| 우리투자 한국희,이하경 |
하이트진로 [000080] |
= | Buy | ▼ | 39,000 | ▶ 지난 12월 영업망 통합과 함께 일부 영업직 인력에 대한 구조조정 단행한 후여서 일시적 점유율 하락 나타날 수 있으나, 2분기 이후 본격적 회복 예상 ▶ 제품 가격 인상, 점유율 개선, 비용 효율화에 따른 2013년 영업이익 성장률은 약 28%에 이를 전망 ▶ 소주 시장점유율 상승 반전 vs 맥주 바닥 다지기 | ||
| 한국투자 서성문,진만 |
기아차 [000270] |
= | 매수 | = | 79,000 | ▶ 연말까지 주식 매입 예정 ▶ 수급 개선 효과 및 노사분규 해결에 긍정적 | ||
| 메리츠종합금융 이세철 |
SK하이닉스 [000660] |
= | Buy | = | 36,000 | ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 36,000원 유지 ▶ 투자포인트: SMArT + 모바일DRAM 수요 확대 + SSD 수요확대 ▶ 2013년 매출 13.5조, 영업이익 2.8조원 예상 | ||
| 삼성 장효선,신동오 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | = | 260,000 | ▶ 4Q 연결기준 순이익 YoY 3.5% 감소 ▶ 해외시장 진출이 Rerating의 관건 | ||
| KB투자 김현태,이현호 |
LG상사 [001120] |
N | 매수 | N | 46,000 | ▶ BUY, 목표주가 46,000원으로 Coverage 개시 ▶ 신규 가동 모멘텀 부재에 오만 8광구 악재가 겹쳐 YTD 22%p 하락 ▶ 2013~2014년 신규 광구 사이클 시작 ▶ 우려감은 기 반영. 이제는 하반기 자원개발 모멘텀을 반영할 시기 | ||
| 이트레이드 김혜미 |
오리온 [001800] |
N | 매수 | N | 1,490,000 | ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 1,490,000원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 견조한 해외 성장세 지속과 함께 국내 사업도 순수 제과업 위주로 재편될 전망 | ||
| 우리투자 한국희,이하경 |
오리온 [001800] |
= | Buy | = | 1,400,000 | ▶ 오리온의 해외 제과 부문 이익 성장률은 향후 3년간 평균 38.5%, 이 중 중국 성장률 40.1% 기록 전망 ▶ 중국 생산라인 2015년까지 41% 증가 → 매출액 고성장 견인 ▶ 중국을 중심으로 동사의 해외 제과 부문은 향후 3년간 평균 영업이익 42% 성장 기대 | ||
| 한국투자 김진우,서성문 |
넥센타이어 [002350] |
= | 매수 | = | 19,000 | ▶ 미쓰비시에 고인치 신차용 타이어 공급 확대 ▶ 하반기 내내 이어질 해외 OE 수주의 시작에 불과 | ||
| NH농협 이상현 |
넥센타이어 [002350] |
▼ | 시장평균 | ▶ 시장평균으로 하향 ▶ 2018년까지 생산능력 두 배로 증가 ▶ 신규 OE 확보 부진 등으로 2012년 하반기 주가 언더퍼폼 ▶ 타OE 수주가 관건, 하반기 이후 가능성 높아 | ||||
| 우리투자 한국희,이하경 |
아모레G [002790] |
= | Buy | = | 460,000 | ▶ 아모레퍼시픽(연결 이익의 80% 이상을 차지) 실적 부진 ▶ 연결 영업이익은 향후 3년간 약 6.3%의 CAGR을 기록할 전망 ▶ 2010년 아모레P의 이익 기여도는 89%로 절대적이었으나, 최근 아모레P와 에뛰드/이니스프리의 성장률 격차 벌어지면서 2015년에는 에뛰드와 이니스프리의 이익 기여도가 20%로 상승 | ||
| 삼성 강은표 |
LG [003550] |
= | 매수 | = | 97,000 | ▶ 안정적 현금흐름 증가 ▶ 변동성 하락 → 할인율 축소 ▶ 자회사 portfolio 성장 | ||
| 키움 김창호 |
현대제철 [004020] |
= | 매수 | ▼ | 97,000 | ▶ 최소한의 고로사 품격 유지할 것으로 예상 ▶ 톤당 EBITDA 개선 예상 ▶ 내수 판매량 비중 증가와 유통향 판매량 감소 예상 | ||
| 우리투자 한국희,이하경 |
농심 [004370] |
= | Hold | ▲ | 320,000 | ▶ 농심의 향후 3년간 매출액과 영업이익 CAGR는 각각 3.4%, 9.0%로 견조할 전망 ▶ 2011년 말 약 58%까지 급락했던 동사의 국내 라면 점유율 최근에 70% 수준까지 정상화 ▶ 현재 농심의 PER은 2013년 기준 약 17배 수준으로, (2012년 과징금 발생 시 제외) 역사적 최고치 | ||
| 이트레이드 김혜미 |
농심 [004370] |
= | 매수 | ▲ | 390,000 | ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 390,000원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 국내 M/S 회복과 프리미엄 제품 출시 효과 ▶ 공격적 해외 진출은 향후 성장세 지속의 밑거름 | ||
| 키움 김병기 |
한솔테크닉스 [004710] |
▶ 사파이어 웨이퍼 가동률 상승세 ▶ IT용으로 수요기반 확대 | ||||||
| 우리투자 한국희,이하경 |
빙그레 [005180] |
= | Buy | = | 160,000 | ▶ 매출에서의 수출 기여도 2015년까지 16.3%로 상승 전망 ▶ 중국에서는 ‘바나나맛우유’가 팽창하는 편의점 채널을 타고 새로운 유음료 카테고리 개척 중 ▶ 빙그레 제품만 취급하는 배타적 ‘딜러’를 선정하여 수출하며 가격 할인에서 비교적 자유로운 편의점 채널 통해 판매 | ||
| 이트레이드 김혜미 |
빙그레 [005180] |
N | 매수 | N | 182,000 | ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 182,000원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 올해 냉장 품목의 중국 성장성 더욱 확대될 전망 ▶ 냉동 품목의 수출 증가는 본질적 사업 구조 변화에 기여할 것 | ||
| 동부 차재헌,손지웅 |
빙그레 [005180] |
= | Hold | = | 128,000 | ▶ 빙과, 유음료 내수시장 영업동향 점검 ▶ 수출부문, 안정적 전략으로 지속 성장 가능할 전망 | ||
| 메리츠종합금융 이세철 |
삼성전자 [005930] |
= | Buy | = | 1,970,000 | ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 1,970,000원 유지 ▶ 투자포인트: 반도체 기술혁신 + 세트 부품 시너지 + 스마트 기기 ▶ 2013년 연결기준 매출 245.2조원, 영업이익 42.1조 예상 | ||
| 이트레이드 김혜미 |
매일유업 [005990] |
N | 매수 | N | 64,000 | ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 64,000원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 해외 분유 수출 증가로 실적 개선 기대 ▶ 국내 사업은 고마진 제품으로 수익성 향상에 주력 | ||
| 대우 구용욱,심태용,김중한 |
전북은행 [006350] |
= | 매수 | ▲ | 8,500 | ▶ 수익예상을 하향 조정 ▶ 순이자마진 안정과 자회사 이익 기여도 제고, 금융지주회사로 전환 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 8,500원으로 상향 | ||
| 신한금융투자 이응주,박상민 |
한화케미칼 [009830] |
= | 매수 | = | 24,000 | ▶ 1Q13 연결 기준 영업이익 -85억원으로 전분기 대비 적자폭 대폭 감소 ▶ 2Q13 영업이익은 385억원으로 흑자 전환: 1) 본사, 2) 태양광, 3) 한화L&C ▶ 투자의견 매수, 목표주가 24,000원 유지, 북미 태양광 업체들 52주 신고가 주목 | ||
| 미래에셋 권영배,홍우태 |
한화케미칼 [009830] |
= | Hold | = | 17,000 | ▶ 폴리머 제품 부진 지속 ▶ 여천 NCC 이익기여 긍정적 ▶ 태양광 부문의 더딘 회복 ▶ 투자의견 중립, 목표주가 17,000원 유지 | ||
| 유진투자 곽진희 |
한화케미칼 [009830] |
= | HOLD | = | 22,000 | ▶ 1Q13 review: 가성소다 부진에 따라 시장 예상치 하회하는 실적 기록 ▶ 2Q13 전망: 케미칼 원료와 태양광 부문 개선으로 흑자전환한 영업이익 294억원 예상 ▶ 수요 불확실한 화학 시황 내에서 분기별 이익 개선 예상되어 트레이딩 매수 전략 유효 | ||
| 동양 황규원 |
한화케미칼 [009830] |
= | Hold | = | 22,000 | ▶ 2013년 1분기 잠정 실적: 영업손익 △85억원으로, 전분기 1,123억원 적자 대비 개선 ▶ 2013년 2분기 예상 실적 : 영업이익 187억원으로 소폭 흑자 전환 기대 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 22,000원 | ||
| KTB투자 유영국,강형석 |
한화케미칼 [009830] |
= | HOLD | ▼ | 20,000 | ▶ 1Q13 연결 영업적자 85억원(YoY 적전, QoQ 적축) 시현 ▶ 2Q에는 PVC 시황 약세에도 불구하고 LDPE 투입원가 개선 및 가성소다 시장 경쟁완화 등으로 전분기대비 영업실적 개선 기대되나, 전반적인 석유화학업황 위축 상황고려 시 실적 개선 폭은 제한적일 전망 ▶ 2Q13 연결기준 추정 영업이익 286억원(YoY -36.6%, QoQ 흑전) 추정 | ||
| 한화투자 이다솔 |
한화케미칼 [009830] |
= | 매수 | = | 26,000 | ▶ 1Q13 실적: 원료(본사)부문은 가성소다 부진, 태양광부문은 가동률 상승 지속 중 ▶ 2Q13 실적 예상: 태양광부문의 실적 개선으로 영업이익 흑자전환 기대됨 | ||
| 삼성 김민수,민훈식 |
현대하이스코 [010520] |
▼ | 매수 | ▼ | 34,000 | ▶ 당초 예상을 하회한 1분기 영업실적 발표 ▶ 생산능력 증설에 따른 외형성장은 지속되나 마진율에 대한 눈높이 낮출 필요 ▶ 동사에 대한 투자의견 ‘BUY’으로 하향. 신규목표주가 34,000원 | ||
| KB투자 김현태,이현호 |
현대상사 [011760] |
N | 매수 | N | 40,000 | ▶ BUY, 목표주가 40,000원으로 Coverage 개시 ▶ 예멘LNG는 불확실성 낮은 Cash 창출기. 2014년 배당금 605억원 예상 ▶ 우크라이나 전동차는 상사로서의 역량이 총 집결된 사업 ▶ 청도조선소는 연간 적자 폭 100억원 이상 감소 | ||
| 미래에셋 김윤기,엄은경 |
현대모비스 [012330] |
= | BUY | = | 410,000 | ▶ 유럽 지역 22개 기관과 미팅 진행 ▶ 이익률 변동성에 대한 우려 증가 ▶ 1분기를 저점으로 수익성 개선 전망 ▶ 전장사업 확대에 대한 기대 ▶ 수익성의 안정화 필요 | ||
| KTB투자 이강록,김재성 |
성광벤드 [014620] |
= | BUY | = | 34,000 | ▶ 1분기 영업이익(K-IFRS 별도기준) 198억원(YoY +60.1%, QoQ +10.0%) 당사 추정치 및 시장 기대에 부합하는 실적 ▶ 실적 추정치 변경 미미하여 투자의견(BUY) 및 목표주가(3.4만원) 유지 ▶ 2013년 전망: 매출 3,999억원(YoY +15.0%), 영업이익 846억원(YoY +21.2%, OPM +21.2%) 달성하며 양호한 실적 예상 | ||
| 대우 성기종 |
성광벤드 [014620] |
= | 매수 | = | 30,000 | ▶ 1Q 실적 Review: 매출액 923억원 (YoY +15.0%), 영업이익 198억원 (YoY +58.6%) ▶ 선별적 수주 확대로 하반기에도 호실적 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 30,000원 | ||
| 한국투자 박민,조철희 |
성광벤드 [014620] |
= | 매수 | = | 36,000 | ▶ What’s new : 기대치 부합하는 견조한 실적 ▶ Positives : 매출 증가, 영업이익률 상승 지속 ▶ Negatives : 1분기 수주 저조 ▶ 결론 : 견조한 실적 바탕으로 주가 반등 전망 | ||
| 삼성 장재연 |
성광벤드 [014620] |
= | 매수 | = | 30,000 | ▶ 예상에 부합하는 1분기 실적 ▶ 수주 모멘텀 유효 ▶ BUY 투자의견 및 목표주가 30,000원 유지 | ||
| 키움 김상구 |
한국전력 [015760] |
▶ 소비자 전력 검침일 상이, 매출액 중 일부는 추정하여 계산 | ||||||
| 신한금융투자 유성모 |
신대양제지 [016590] |
▶ 업계 재편과 수직계열화로 업황 변동성 축소 ▶ 고지가격 상승에도 2013년 지배순이익 262억원으로 양호할 전망 ▶ 실적 레벨업된 가운데 2013년 PER 4.0배, PBR 0.4배는 지나친 저평가 | ||||||
| HI투자 손효주 |
한섬 [020000] |
N | 매수 | N | 37,000 | ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 37,000원 제시하며 신규 분석 개시 ▶ 상반기 실적은 부진, 하반기 점진적 개선 기대 ▶ 모회사 유통업체와의 시너지는 중장기적인 관점 | ||
| IBK투자 안지영,박찬은 |
코웨이 [021240] |
= | 매수 | ▲ | 69,000 | ▶ 1분기 개별 매출액 +5%(YoY), 영업이익 +8%(YoY), 계절성 고려하면 연간 가이던스 시현에 무리 없을 전망 ▶ 4월 가격인상 영향, 렌탈 부문(정수기 10%, 청정기 13%, 비데 18%) 전년대비 고성장 ▶ 국내 화장품, 건강식품 리뉴얼 효과로 매출액 7%(YoY) 증가 및 영업이익 BEP(12.1Q -27억원)로 긍정적 ▶ 새로운 최대주주와의 첫 성과, 수익성 전략의 시작점인 점에 근거할 하반기 모멘텀 강화 전망 ▶ 자산매각에 따른 순차입금 및 이자비용 감소 EPS전망치 상향, 목표주가 69,000원 상향하며 매수의견 유지 | ||
| 신한금융투자 최경진 |
한화타임월드 [027390] |
▶ 매장 고급화 전략에 성공한 대전 백화점 1위 업체 ▶ 수익성 및 자산가치 대비 모두 저평가! ▶ 동종 업체 지역 백화점과 비교한 적정 P/B 1.0배 판단 | ||||||
| 메리츠종합금융 이세철 |
케이씨텍 [029460] |
▶ 반도체 수직구조로 CMP 공정 증가 ▶ 투자포인트: 반도체 공정변화 + 반도체 사이클 + LCD 세정장비 ▶ 2013년 매출 1,872억원, 영업이익 181억원 예상 | ||||||
| 한화투자 박종수 |
KT [030200] |
= | 매수 | = | 48,000 | ▶ 2013년말까지 33,000원대로 상승 예상. 2014년 상반기까지 LTE 가입자 비중 증가로 ARPU 개선효과가 지속될 전망 ▶ 2012년에 전년 대비 4,300억원 매출 감소한 3.3조 매출 달성. 2013년에도 유선에서 약 3,000억원 매출 감소 예상 | ||
| 메리츠종합금융 이세철 |
원익IPS [030530] |
▶ 반도체 수직구조로 PE CVD 수요 증가 ▶ 투자포인트: 3D NAND + 반도체 사이클 + 디스플레이용 드라이에쳐 ▶ 2013년 보수적 관점 매출 2,250억원, 영업이익 45억원 전망 | ||||||
| 우리투자 한국희,이하경 |
KT&G [033780] |
= | Buy | = | 88,000 | ▶ 현재의 영업 환경 지속 시 향후 3년 연결 영업이익 CAGR은 5.2%로 제한적 ▶ 홍삼 부문의 실적 부진 지속 vs 국내 담배 안정화 ▶ 국내 담배 점유율 안정되어 수익 기반 훼손 우려 제한적 | ||
| 하나대투 남대종,이원식 |
LG디스플레이 [034220] |
= | 매수 | = | 41,000 | ▶ 분기 실적에 대한 방향성을 폄하하지 말자 ▶ 업황의 개선과 경쟁 우위에 초점 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 41,000원 유지 | ||
| 신영 한승호,이재일 |
강원랜드 [035250] |
= | 매수(A) | = | 43,000 | ▶ 1분기 실적 발표 ▶ 수용능력 한계로 실적 감소 ▶ 회원영업장의 꾸준한 성장 ▶ 예상을 뛰어 넘다 | ||
| 메리츠종합금융 이세철 |
솔브레인 [036830] |
N | Buy | N | 60,000 | ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 60,000원으로 커버리지 개시 ▶ 투자포인트: 고선택비 인산 + CMP용 이온수 장비 + CMP슬러리 ▶ 2013년 매출 8,044억원 영업이익 1,250억원 예상 | ||
| 신한금융투자 최경진 |
인프라웨어 [041020] |
▶ S/W 기업 본연의 고마진 성장 전망 ▶ 세계 모바일 오피스 시장 1위 - 마이크로소프트 보다 좋다! ▶ 태블릿 시장 확대 수혜, 자회사 손익 개선은 플러스 알파! | ||||||
| 하나대투 김민정 |
에스엠 [041510] |
N | 매수 | N | 53,000 | ▶ 투자의견 BUY와 목표주가 53,000원으로 커버리지 개시 ▶ 해외 진출 가속화 ▶ 단기적인 분기 실적보다는 큰 그림을 보자 | ||
| 우리투자 한국희,이하경 |
코스맥스 [044820] |
= | Buy | = | 58,000 | ▶ 코스맥스는 높은 외형 성장률과 수익성을 보유한 다수의 자회사들 보유 ▶ 2013년 중국 부문 영업이익 기여도는 29%로 예상되어 화장품 섹터 내에서 가장 높은 수준 ▶ 중국 내 화장품 ODM/OEM 사업에서 글로벌 경쟁사 없는 blue ocean | ||
| KB투자 김현태,이현호 |
대우인터내셔널 [047050] |
N | 매수 | N | 50,000 | ▶ BUY, 목표주가 50,000원 제시 ▶ 미얀마 가치는 3.84조원 ▶ 미얀마 가동으로 현금 창출 능력 3배 증가 ▶ 실제 손익과 기대치의 큰 괴리 없을 전망 | ||
| 우리투자 한국희,이하경 |
LG생활건강 [051900] |
= | Buy | = | 750,000 | ▶ 향후 3년간 LG생활건강의 매출액과 영업이익 CAGR는 각각 13.8%, 18.8%로 전망 ▶ 해외 확장의 재조명: 부문별 해외 영업이익 급증세 | ||
| LIG투자 정대호 |
액토즈소프트 [052790] |
▶ 1분기 모바일 게임 매출 성장으로 큰 폭의 실정 성장 시현 | ||||||
| 메리츠종합금융 이세철 |
국제엘렉트릭 [053740] |
▶ 반도체 구조 변화 수혜 전망 ▶ 투자포인트: 3차원 구조 변화 + 반도체 사이클 + 엔저 효과 ▶ 2013년 매출 1,500억원, 영업이익 180억원 예상 | ||||||
| 현대 진홍국 |
삼진엘앤디 [054090] |
▶ 750억원의 대규모 LED조명 수주! ▶ 1분기 흑자전환, 올해 큰 폭의 성장 기대 ▶ LED조명주로 변모하고 있어 현 주가는 여전히 매력적이다 | ||||||
| 신한금융투자 이주영 |
이랜텍 [054210] |
▶ 삼성전자 글로벌 스마트폰 지배력 확대 수혜 ▶ 배터리팩에서 스마트폰 케이스로 주력 제품 확대중 ▶ 2013년 매출액 8,886억원(+62% YoY), 영업이익 401억원(+192% YoY) 전망 | ||||||
| 신영 한승호,이재일 |
키이스트 [054780] |
▶ 모바일 게임 사업 진출 ▶ 성장성 높은 비즈니스로 사업다각화 ▶ 1분기 실적 선방 전망 ▶ ‘은밀하게 위대하게’ 흥행시 최대 수혜주 | ||||||
| HMC투자 박종렬 |
현대홈쇼핑 [057050] |
= | 매수 | = | 200,000 | ▶ 이젠 현대홈쇼핑의 주가 재평가가 시작될 시기다 ▶ 2분기부터 영업이익은 증가세로 반전한다 ▶ 렌탈사업과 패션잡화 비중 확대로 수익 호전 가능 | ||
| 한맥투자 김유은 |
게임빌 [063080] |
= | Buy | = | 132,000 | ▶ 1분기 매출액 173억원, 영업이익 48억원 ▶ 라인업 확대 전략 재가동 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 132,000원 유지 | ||
| 삼성 박재석,오동환 |
게임빌 [063080] |
= | 매수 | = | 131,000 | ▶ 신규 흥행 게임 부재로 영업이익 컨센서스 하회 ▶ BUY 투자의견 유지 | ||
| SK 최관순 |
게임빌 [063080] |
= | 매수 | = | 150,000 | ▶ 1Q13: 게임 출시 지연으로 부진 ▶ 2Q13 부터 탑라인 및 이익회복 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 150,000원 | ||
| KTB투자 최찬석,정하성 |
게임빌 [063080] |
= | BUY | ▲ | 120,000 | ▶ 목표주가 상향의 이유는 2분기에는 22종의 게임 출시 예정되어 있어, 4개에 머물었던 1분기 대비 실적 모멘텀 기대해 볼 만하기 때문. 다만 2분기에도 실적이 저조할 경우 투자 의견 재검토 예정 ▶ 1분기 실적 컨센서스 대비 25% 하회하는 저조한 실적. 2분기 실적 모멘텀 기대 | ||
| 신한금융투자 공영규 |
게임빌 [063080] |
= | 매수 | = | 145,000 | ▶ 1Q13 매출액 173억원(+4.8% YoY), 영업이익 48억원(-21.4% YoY) 기록 ▶ 글로벌 시장에서 경쟁력을 바탕으로 안정적인 외형 성장 가능 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 145,000원으로 하향 | ||
| 메리츠종합금융 김동희 |
게임빌 [063080] |
= | Buy | = | 140,000 | ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 14만원 유지 ▶ 1분기, 예견된 실적부진 ▶ 수익성 위주의 보수적인 경영 전략에서 ‘개발력과 플랫폼 대응력’ 강화로 전략 선회하며 향후 주가 및 실적의 레버리지 크다고 판단 ▶ 2분기, 성장세 재진입 전망 | ||
| NH농협 김진구 |
게임빌 [063080] |
= | 매수 | = | 170,000 | ▶ 목표주가 17만원 유지, 오픈마켓 경쟁력과 플랫폼 대응이 시너지 창출 ▶ 1분기 실적: 신작 출시 지연으로 부진, 다수 신작 출시로 실적 반등할 것 ▶ 해외매출 지속 성장성에 주목, 사용자 기반 및 신작을 통한 매출 증가 예상 | ||
| 이트레이드 성종화 |
게임빌 [063080] |
= | 매수 | = | 150,000 | ▶ 1Q13 실적 부진. 신작 상용화 4개 불과. 과도기적 부진 시기 ▶ 2Q13은 신작 상용화 Rush로 실적 대폭 개선 전망 ▶ TP 15만원, 의견 Buy 유지. 현 시점은 2Q13 신작 론칭 Rush에 따른 실적 개선 기대감 노릴 때 | ||
| 우리투자 정재우,전민아 |
게임빌 [063080] |
= | Buy | ▼ | 130,000 | ▶ 1분기 실적 시장컨센서스 하회 ▶ 1분기는 변화의 과도기, 양질의 성장은 지속된다 | ||
| 교보 이대우 |
게임빌 [063080] |
= | 매수 | = | 130,000 | ▶ 부진한 1Q 실적 확인, 기존 투자의견과 목표주가 유지 ▶ 두 마리의 토끼를 잡아야 하는 상황이나 전망은 긍정적 ▶ 2Q 실적이 우려를 씻어줄 수 있을 듯 | ||
| 아이엠투자 이종원 |
게임빌 [063080] |
= | 매수 | = | 148,000 | ▶ 1분기 매출 173억원 (Q-Q -20.7%, Y-Y +4.8%) 달성 ▶ 해외부분의 성장, 92억원(Q-Q +9.2%, Y-Y +41.2%) 달성 ▶ 2분기 플랫폼 대응력 향상 기대 | ||
| 동양 이창영 |
게임빌 [063080] |
= | Buy | = | 140,000 | ▶ 매출액 173억원 (YoY +5%), 영업이익 48억원(YoY -21%) ▶ 동사 게임은 2013년 4월 현재 해외에서 월 9.5백만 번의 다운로드가 되고 있고, 전분기 대비 증가추세에 있음 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 유지 | ||
| HMC투자 박종렬 |
현대백화점 [069960] |
= | 매수 | = | 189,000 | ▶ 1분기 영업실적, 당초 전망치에 부합했지만 부진한 실적 기록 ▶ 연간 총매출액과 영업이익은 각각 5.7%, 1.8% 증가에 그칠 전망 ▶ 소비회복 시 부유층 소비는 전체 소비보다 선행한다 | ||
| 동부 차재헌,손지웅 |
현대백화점 [069960] |
= | Buy | = | 200,000 | ▶ 느린 회복, 하반기에 대한 기대감은 유효 ▶ 단기 모멘텀은 약하지만, 조정 시 매수 접근 | ||
| HMC투자 박종렬 |
롯데하이마트 [071840] |
= | 매수 | = | 95,000 | ▶ 향후 실적 개선이 주가 상승을 견인할 것 ▶ 2분기부터 실적 턴어라운드 가능할 것 ▶ 롯데그룹과의 시너지 창출 방안을 도출하기에는 좀 더 시간이 소요될 것이지만 | ||
| NH농협 이상현 |
금호타이어 [073240] |
N | 매수 | N | 14,000 | ▶ 목표주가 14,000원으로 매수의견 제시 ▶ 투자포인트 - 정상수준의 영업이익률, 워크아웃 졸업 필수요건 확보, 이자부담 점차 개선, 생산능력대비 시총 저평가 ▶ 리스크 – 생산능력 대응능력 부족과 채권단과의 이해상충 가능성 있으나 크게 우려하지 않아도 될 전망 | ||
| 우리투자 한국희,이하경 |
에이블씨엔씨 [078520] |
= | Hold | ▼ | 56,000 | ▶ 외형 성장률을 크게 상회하는 광고비 집행 및 히트아이템 부재로 마진 개선은 금년 중에 어려울 것으로 전망 ▶ 1분기 매장수는 640개로 (당사 예상치 630개) 전년대비 22.6% 증가한 반면, 매장당 매출액은 약 14%(y-y) 감소한 것으로 추정 | ||
| HMC투자 박종렬 |
베이직하우스 [084870] |
= | 매수 | = | 29,000 | ▶ 1분기 영업실적, 당초 예상치를 크게 상회 ▶ 연간 실적, 섬유 업종 내 가장 양호 ▶ 섬유업종 Top pick 유지 | ||
| HI투자 손효주 |
베이직하우스 [084870] |
N | 매수 | N | 25,000 | ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 25,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 중국, 투자 비용 부담 완화로 실적 개선 기대 ▶ 국내, 2년간 브랜드 2개 철수, 올해 철수 브랜드 가능성은 낮아 | ||
| 우리투자 한국희,이하경 |
아모레퍼시픽 [090430] |
= | Hold | = | 1,000,000 | ▶ 국내에서는 럭셔리 화장품 채널(방문판매, 백화점) 수요부진 및 마케팅 비용 증가 부담 가중 ▶ 국내 화장품 산업의 구조적 변화로 인한 방판 채널 둔화 및 할인점 부문의 지속적인 성장 둔화를 해결할 방안 필요 ▶ 해외 사업: 매출액 비중 높으나 이익 규모는 미미 | ||
| 한양 박상하 |
AST젯텍 [090470] |
▶ 반도체, 디스플레이 사업 다각화 추진 중 ▶ Laser 응용장비와 Flexible AMOLED 본딩장비 수주 모멘텀 ▶ 12년 실적을 바닥으로 우상향 추세, 14년이 더욱 기대된다 | ||||||
| 우리투자 한국희,이하경 |
CJ제일제당 [097950] |
▼ | Hold | ▼ | 316,000 | ▶ 목표주가는 가치합산 방식(SOTP)으로 산출되었고, 가공식품 부문 PER 11배, 바이오 부문 PER 9배로 하향 적용하였음 ▶ 지난 2년간 가장 큰 주가 동인은 바이오(라이신) 부문의 구조적 성장 가능성이었음 ▶ 동사 이익의 23%를 차지하는 가공식품 부문도 구조적 실적 부진 경험 중 | ||
| 메리츠종합금융 이세철 |
원익머트리얼즈 [104830] |
▶ 반도체 구조 변화로 CVD/Etch용 Gas 수요 증가 ▶ 투자포인트: CVD Gas + Etch Gas + 높은 진입장벽 ▶ 2013년 보수적 관점으로 매출 1,330억원, 영업이익 280억원 예상 | ||||||
| HI투자 손효주 |
한세실업 [105630] |
N | 매수 | N | 21,000 | ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 21,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 상반기 실적은 부진, 하반기 점진적 개선 기대 ▶ 패스트패션 업체로 성장 UP, 우븐 확대로 수익성 UP | ||
| 신한금융투자 최석원 |
디지탈옵틱 [106520] |
▶ 13M 렌즈 등 고화소 렌즈시장 확대, 성장의 원동력 ▶ 경쟁업체 대비 탁월한 성장성 및 수익성 ▶ 가장 싼 카메라 렌즈 업체, 밸류에이션 갭 축소 기대 | ||||||
| HI투자 손효주 |
영원무역 [111770] |
N | 매수 | N | 50,000 | ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 50,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 오더물량 증가 지속 예상 ▶ 자체 생산 원단을 통한 수직계열화로 수익성 향상 기대 | ||
| 메리츠종합금융 이세철 |
아이원스 [114810] |
▶ 반도체 구조 변화 수혜 전망 ▶ 투자포인트: 반도체 정밀 가공 + 반도체 코팅/세정 기술 + 옵티컬 본딩 ▶ 2013년 매출 630억원, 영업이익 95억원 전망 | ||||||
| 유진투자 곽진희 |
코오롱인더 [120110] |
= | BUY | = | 70,000 | ▶ 1Q13 review: 필름과 타이어코드 시황 부진에 따라 시장 예상치 하회하는 영업이익 기록 ▶ 2Q13 전망: 패션 부문과 산업자재 부문 이익 증가로 전분기대비 영업이익 소폭 증가 예상 ▶ 산업자재와 필름 시황 개선은 하반기 이후 가능할 것으로 예상되어 중장기 관점에서 접근 필요 | ||
| 메리츠종합금융 황유식 |
코오롱인더 [120110] |
= | Buy | = | 64,000 | ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 64,000원 유지 ▶ 1분기 영업이익 488억원(yoy-43%, qoq-21%)으로 예상치 하회 ▶ 2분기 영업이익 671억원(yoy-31%, qoq+38%)으로 회복단계 진입 예상 ▶ 듀폰과의 소송은 항소심 진행 중 | ||
| 현대 김동건,백영찬 |
코오롱인더 [120110] |
= | 매수 | ▼ | 69,000 | ▶ 1분기 실적은 기대치 하회 ▶ 하반기 실적 방향성 우상향 추세 예상 ▶ 투자의견 BUY 유지, 적정주가 69,000원으로 하향 | ||
| 교보 손영주 |
코오롱인더 [120110] |
= | 매수 | ▼ | 65,500 | ▶ 목표주가 65,500원으로 16.1% 하향 ▶ 1분기 영업익 488억원(QoQ -20.1%), 전부문 정체속 패션 계절성 둔화 영향 ▶ 5월 중순 이후 항소심 판사 심리 시작, 소송금액 감익에 대한 기대 가질 때 | ||
| 신한금융투자 박현명 |
와이지엔터테인먼트 [122870] |
= | 매수 | ▲ | 86,000 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 86,000원으로 상향 ▶ 한류 영향력 확대와 저작권 보호 강화에 따른 수혜 예상 ▶ 2013년 매출액 1,351억원(+27% YoY), 영업이익 275억원(+28% YoY) 전망 | ||
| 하나대투 김민정 |
와이지엔터테인먼트 [122870] |
N | 매수 | N | 85,000 | ▶ 투자의견 BUY와 목표주가 85,000원으로 커버리지 개시 ▶ 음원시장에서 ‘내일 제일 잘 나가’ ▶ 부가수익 매출 확대 | ||
| 삼성 신정현,이한엽 |
와이지엔터테인먼트 [122870] |
= | 매수 | = | 78,000 | ▶ 예상과 유사한 1분기 실적 ▶ BUY 의견과 12개월 목표주가 78,000원 유지 | ||
| 신한금융투자 최준근 |
이엠넷 [123570] |
▶ 검색광고를 주력으로 성장중인 Top 9 종합광고 대행사 ▶ 첫째, 일본시장 매출액 전년대비 37% 증가 ▶ 둘째, 모바일광고 및 지방지사 성장 ▶ 셋째, 안정성과 성장성 겸비한 저평가 우량주 | ||||||
| NH농협 이상현 |
한국타이어 [161390] |
N | 매수 | N | 72,000 | ▶ TP 72,000원으로 매수의견, 업종내 Top Pick 제시 ▶ 증 설통한 글로벌 Top 5도약, TBR 확대로 ASP 상승, 라벨링 이후 가격격차 축소 가능, 밸류에이션 매력 ▶ 지주회사 스왑 앞두고 있으나 노이즈 해소측면에서 긍정적 | ||
| 우리투자 한국희,이하경 |
한국콜마 [161890] |
= | Buy | = | 37,000 | ▶ 2012년 국내 화장품 ODM/OEM 업체로서 No. 1임을 입증 ▶ 국내 순수 제약부문 ODM/OEM 업체로서는 한국콜마가 유일 ▶ 글로벌 고객사들의 주문 비중 확대는 향후 내수 시장의 성장률 둔화를 방어하는데 크게 기여할 것으로 전망 | ||
| 한화투자 이한별,심규선 |
SBI모기지 [950100] |
N | 매수 | N | 20,500 | ▶ Simple한 비즈니스 구조로 안정적 수익 창출 ▶ 회복하는 일본경기 수혜주, 견조한 성장 예상 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 20,500원으로 커버 개시 | ||
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