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| 기업리포트 요약(2013.05.21) |
| 기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
목표주가 |
요약 |
NH농협
우창희 |
하이트진로
[000080] |
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|
▶ 맥주, 소주 등 주류 전문업체로 소주는 절대적 지배력 행사, 맥주는 시장 양분
▶ 1Q13 실적은 매출액 다소 부진, 영업이익 양호
▶ 2013년부터 본격적인 통합 시너지 나타나며 연간 실적 전망 밝아 |
우리투자
송재학,홍문희 |
CJ대한통운
[000120] |
= |
Buy |
▲ |
150,000 |
▶ 투자의견 Buy 유지 및 목표주가 150,000원으로 상향 조정
▶ 택배부문 본격적인 성장세, ‘종합물류업’부문 압도적인 우위
▶ 한국을 대표하는 글로벌 물류업체로 부상 전망 |
KTB투자
신지윤,김은정 |
CJ대한통운
[000120] |
= |
HOLD |
= |
110,000 |
▶ CJ대한통운에 대한 시장의 높은 기대
▶ 택배 물동량 불확실성은 지속, 파업으로 인한 택배단가 인상 가능성에 촉각
▶ CJ대통의 주력은 CL와 포워딩. 택배는 매출의 21.6%
▶ 최대 고객 삼성그룹 물류증가 수혜, 한솔 CSN에 관심 |
유진투자
서보익 |
대림산업
[000210] |
N |
BUY |
N |
116,000 |
▶ PER 5.7X, ROE 9.4%, PBR 0.51X: 이제는 절대적 저평가 영역
▶ 저가수주 지양, 상대적 잠재부실 가능성 낮음
▶ YNCC 자회사 경쟁력 및 현금흐름의 안정성은 향후 관전 포인트
▶ 목표주가 116,000원, 투자의견 BUY로 커버리지 개시 |
IBK투자
안세환 |
한국타이어월드와이드
[000240] |
|
|
|
|
▶ 월드와이드 유증 발표 → 월드와이드에는 부정적, 한국타이어에는 중립적 |
하나대투
송선재,이기훈 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
= |
63,000 |
▶ 중국 3공장 기대감이 하반기 주가에 반영될 것
▶ 상반기 -33% vs. 하반기 +38%
▶ 중국법인의 이익 기여도는 내년 10%를 상회할 전망 |
대우
박영호,윤태식,이상민 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
= |
62,000 |
▶ 12개월 목표주가 62,000원과 매수의견 유지
▶ 2Q13 영업이익은 QoQ 30.5% 증가, 영업이익률은 7.5%로 개선 전망
▶ 하반기까지 원활한 신차 출고와 국내 생산성 개선 등 관건 |
신영
임돌이 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수(A) |
= |
35,000 |
▶ 공급 조절에 의한 메모리 반도체 산업 과점화 진행 중: 지속적 수익성 개선 기대
▶ 1분기 실적 호조, 2분기 7,940억원 영업이익 시현 전망
▶ 변동성 감안해야 하나 진폭이 전보다 감소한 상태로 ‘점진적’ 상승 전망 |
대우
송종호,장준호 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수 |
▲ |
42,000 |
▶ 2H Outlook: 국내 IT업체들 가장 뛰어난 실적 모멘텀
▶ Catalysts: PC/서버 DRAM 가격 ↑ + 모바일 DRAM 물량/가격 ↑
▶ Valuation: 2013년 영업이익 3조원이 보인다! 목표주가 42,000원으로 상향 |
유진투자
서보익 |
현대건설
[000720] |
N |
BUY |
N |
87,000 |
▶ 영업이익 안정성 및 판관비율 효율성 최우수
▶ 고부가 플랜트 경쟁력으로 성장의 기반을 확보
▶ 원가율 관리 및 수주 전망도 긍정적
▶ 목표주가 87,000원, 투자의견 BUY로 커버리지 개시 |
우리투자
한승희,장보람 |
삼성화재
[000810] |
= |
Buy |
= |
262,000 |
▶ 2위사 대비 밸류에이션 프리미엄 회복
▶ 힘겨워지고 있는 장기보험 영업 환경
▶ 국내외 일반보험으로 보험차익 확보할 수 있는 차별성 보유 |
유진투자
서보익 |
삼성물산
[000830] |
N |
BUY |
N |
82,000 |
▶ 거침 없는 수주 성장이 단연 돋보여
▶ 신규 수주의 급성장은 기성공사의 원가율 부담을 완화
▶ 국내 부동산 경기 침체의 리스크도 최소, 삼성전자 수주는 플러스 알파
▶ 목표주가 82,000원, 투자의견 BUY로 커버리지 개시 |
메리츠종합금융
김형근 |
삼성물산
[000830] |
N |
Buy |
N |
84,600 |
▶ 건설 경쟁력: 발전플랜트(IPP+LNG+원전) 및 해외 토목(Infra)
▶ 실적분석: 건설부문의 지속적인 성장으로 이익증가 국면
▶ 삼성그룹의 관계사의 지분가치 및 자산가치 부각 |
신영
이승철 |
제일모직
[001300] |
N |
매수(A) |
N |
110,000 |
▶ 전자재료 업체로 진화는 꾸준히 진행중
▶ 하반기 전자재료 소재가 실적 / 주가 모멘텀
▶ 투자의견 매수(A), 목표주가 110,000원으로 커버리지 개시 |
동양
이상윤 |
피에스텍
[002230] |
|
|
|
|
▶ 전력 계량계 생산 전문업체
▶ 알짜 자회사 덴소풍성전자 실적 가파르게 개선
▶ 스마트그리드 개화로 본업도 실적 턴어라운드 기대
▶ PER 4.9배 저평가 매력 부각될 것 |
한화투자
오주식 |
삼영무역
[002810] |
|
|
|
|
▶ 가동율 100%, 브랜드 매출 증가에 따른 ASP 증가
▶ 가동율 100%, 없어서 못판다
▶ 멈추지 않는 성장! - 1분기 지분법이익 증가
|
한국투자
이경주 |
농심
[004370] |
= |
매수 |
= |
330,000 |
▶ What’s new : 매출액 3.5% 감소 불구 영업이익 13.7% 증가
▶ Positives : 국내외 라면 고정비 부담 빠르게 감소
▶ Negatives : 삼다수 종료에 따른 매출액 감소
▶ 결론 : 해외 매출액 성장 속도 빨라지면 valuation 지표 올라갈 것 |
이트레이드
김혜미 |
농심
[004370] |
= |
매수 |
= |
390,000 |
▶ 2013년 1분기 개별 실적, 매출액 YoY -2.9%, 영업이익 YoY +11.0%, OPM 6.3%
▶ 1Q 실적, 라면이 실적 회복의 핵심 |
KTB투자
김민정,강효지 |
농심
[004370] |
= |
HOLD |
= |
330,000 |
▶ 기존 목표주가 및 투자의견 HOLD 유지
▶ IFRS 별도 기준 매출 -2.9%(삼다수 매출 제거 영향), 영업이익 +11.0%(YOY)
▶ 2013년 연간 라면매출 5.6% 증가로 실적 추정 상향 |
대우
백운목 |
농심
[004370] |
= |
매수 |
= |
380,000 |
▶ 2013년 1분기 실적, 라면 시장점유율 완전 회복
▶ 라면에서 다시 전성기를 맞다
▶ 투자의견 매수, 목표주가 380,000원 |
키움
우원성,박종국 |
농심
[004370] |
▲ |
시장수익률 상회 |
= |
340,000 |
▶ 1Q13 이익수준은 양호했으나 해외실적은 다소 부진
▶ 라면 판매량 회복으로 2Q13에는 실적 모멘텀이 더 클 전망
▶ 분기 이익 개선 가시성이 높다는 점에서 Trading Buy 제시 |
동부
차재헌,손지웅 |
농심
[004370] |
= |
Hold |
= |
320,000 |
▶ 1Q13 농심 실적(공정공시)
▶ 양호한 실적, 연간 추정치에 큰 영향 없는 수준
▶ 크게 새로울 게 없다. 투자의견 HOLD유지 |
HMC투자
정혜승 |
농심
[004370] |
= |
보유 |
= |
340,000 |
▶ 1Q13 Review: 매출액 4,819억원(-2.9% YoY), 영업이익 302억원(+11.0% YoY)
▶ 국내 기저효과 감안 시 2분기까지 높은 이익성장률(+55.0% YoY) 예상
▶ 목표주가 340,000원 유지하며 12.6%의 상승여력으로 Hold 투자의견 유지 |
대신
이선경 |
농심
[004370] |
= |
매수 |
▲ |
340,000 |
▶ 1분기 삼다수 누락에도 영업이익 11% 증가, 삼다수 제외한 매출 7% 성장
▶ 2013년 주력인 라면 시장 점유율 상승과 판촉 둔화로 경기부진에도 영업이익 12% 성장
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 34만원으로 상향 |
하나대투
송선재,이기훈 |
현대차
[005380] |
= |
매수 |
= |
270,000 |
▶ 현재는 Valuation 매력이지만, 하반기에는 주가 모멘텀 회복
▶ 영업이익 증가율이 상반기 -9%에서 벗어나 하반기 +12%로 개선될 것
▶ 증설과 신차 출시로 성장동력 회복 |
대우
박영호,윤태식,이상민 |
현대차
[005380] |
= |
매수 |
= |
248,000 |
▶ ‘씨크리컬(Cyclical)’로서 악재가 반영된 상태가 사둘 시점
▶ 2Q13 방향성 양호 전망 유효, 국내 조업정상화 미진한 점이 할인 요소
▶ 2014년 미국수요 호조와 신차싸이클 재개를 선반영할 가능성 |
하나대투
신승현 |
동부화재
[005830] |
= |
매수 |
= |
58,300 |
▶ FY12 실적: 유일하게 이익을 보여준 손해보험사
▶ EV 발표: 견조한 성장이 핵심. 상품별 신계약마진율의 하락은 우려할 수준이 아님
▶ TP 58,300원 (FY11 EVPS 55,914원, Target P/EV 1.04배), 보험업종 최선호주 |
KB투자
유승창 |
동부화재
[005830] |
= |
매수 |
= |
69,000 |
▶ FY12 순이익 4,133억원 (+5.1% YoY)으로 컨센서스 및 당사 예상치 부합
▶ FY12 EV 4.9조원 (+19.4% YoY), 신계약 가치 4,130억원 (+2.5% YoY) 기록
▶ 업종 내 최고 수준의 보험영업 효율성 및 순투자수익률이 상대적으로 부각될 전망
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 69,000원 유지 |
대신
강승건 |
동부화재
[005830] |
= |
매수 |
= |
64,500 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 64,500원 유지.
▶ FY12년 순이익 4,133억원, 전년대비 5.1% 증가, EV는 4.9조원, RoEV는 21.4%
▶ 보장성 인담보 신계약이 36.2% 성장하였으나 신계약가치 성장은 2.5%에 불과함
▶ 2013년(4~12) 순이익 가이던스 2,960억원 제시, 우리는 3,264억원 전망 |
우리투자
한승희,장보람 |
동부화재
[005830] |
= |
Buy |
= |
60,700 |
▶ FY13 경영 전망 발표 Key Takeaways
▶ FY12 내재가치: RoEV 21.4%이지만 신계약가치는 2.5%만 증가
▶ 이러한 우려는 이미 주가에 충분히 반영. 생보 대비 프리미엄 받아야 |
동부
이병건 |
동부화재
[005830] |
= |
Buy |
▼ |
62,500 |
▶ 보수적인 실적전망 제시
▶ 타사와의 비교를 위해서는 실적전망 가정 수정 필요
▶ 최적의 자본효율성과 꾸준한 성장 |
현대
이태경,한기현 |
동부화재
[005830] |
= |
매수 |
= |
53,000 |
▶ 매출 YoY 5% 감소, 순이익은 컨센서스 3%상회
▶ 12개월 (FY13+1Q14) 증익 난망, 신계약가치와 현재 순이익 격차 없어
▶ Valuation : 투자의견 BUY, 적정주가 유지 |
KTB투자
조성경,임현정 |
동부화재
[005830] |
= |
BUY |
= |
61,000 |
▶ FY4Q12 경과보험 2조 2,816억원(YoY -4.6%), 당기순이익 829억원(YoY +2.6%) 기록
▶ FY13 순익 가이던스 4,170억 발표(YoY +0.9%-12개월) 2,960억(YoY -10.4%,9개월)
▶ EV는 YoY +19.4%, +8,000억, RoEV YoY -1.3%p 기록 |
동양
원재웅 |
동부화재
[005830] |
= |
Buy |
= |
60,000 |
▶ FY4Q12 순이익 829억원 (-5.6% QoQ, +2.6% YoY)
▶ FY2013, 신계약 판매둔화에도 낮은 사업비율과 높은 투자이익률 두각 나타낼 전망
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 60,000원 유지. Top Pick 유지 |
BS투자
성용훈 |
동부화재
[005830] |
= |
매수 |
= |
65,000 |
▶ 4Q 당기순이익 829억원(+2.6%YoY, -5.6%QoQ), 추정치 부합
▶ FY13 가이던스: 당기순이익 2,960억원(-10.4%), 보장성 신계약 69억원/월
▶ 모든 업계 이슈에 강하다! ‘그룹리스크 우려감’도 완화될 것 |
대우
정길원 |
동부화재
[005830] |
= |
매수 |
= |
69,000 |
▶ FY12 4Q 순이익 829억 원(YoY +2.2%), 상대적 선방, 감익을 피한 유일한 보험사
▶ FY12 내재가치 : 금리 환경 악화에도 견조한 성장
▶ 부정적 업황 변수 피할 수 있는 2위권 내 유일 대안, 매수/ TP 69,000원/ Top Picks 유지 |
한국투자
이철호 |
동부화재
[005830] |
= |
중립 |
|
|
▶ What’s new : FY12에 비해 적잖이 낮춘 FY13 이익 목표
▶ Positives : 연 2.6%의 배당수익률을 기대할 수 있는 주가 수준
▶ Negatives : 저금리, 소비자보호법, 그리고, 성장과 교환한 것으로 나타난 신계약마진
▶ 결론 : 모멘텀 적지만 기대 배당수익률 높아 주가의 하방경직성 높을 것 |
우리투자
한승희,장보람 |
동부화재
[005830] |
= |
Buy |
= |
60,700 |
▶ 손보업종 내 가장 안정적으로 이익 창출: 업종 내 top pick
▶ 2위사 대비 Valuation 디스카운트 과도
|
신영
임돌이 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수(A) |
= |
1,800,000 |
▶ 전고점 돌파 못한 상태에서 IT 2nd Tier주 상승: 160만원 도달이 분기점
▶ 2분기 영업이익 전분기대비 20.5% 증가한 10.7조원 예상
▶ 갤럭시S4 덜 팔리진 않을 듯: 어차피 제한된 선택 |
대우
송종호,장준호 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
2,100,000 |
▶ 2H Outlook: 2분기 이후 글로벌 IT업체 통틀어 최고의 실적 예상
▶ Catalyst: 스마트폰 시장 지배력 – 노키아의 전성기를 넘어선다
▶ Valuation: 해외투자가들의 비중 확대 예상. 목표주가 2,100,000원 유지 |
유진투자
설유진 |
매일유업
[005990] |
|
|
|
|
▶ 1Q13 실적은 시장 컨센서스 하회하나, 2013년 수익성 개선은 유효
▶ 2013년, 수출 부분 이익률은 국내 사업을 상회하며 이익 성장에 기여
▶ 2013년, 국내 ASP 인상과 프리미엄 매출 비중 증가로 수익성 개선 전망
▶ 중장기 성장 모멘텀 유효. 이익 고성장으로 Valuation Premium 정당화 |
우리투자
이승호 |
SK케미칼
[006120] |
▼ |
Hold |
▼ |
55,000 |
▶ 화학사업부문 부진 및 제약사업부문 R&D 비용 요인 당사추정치 및 컨센서스 대폭하회
▶ 투자의견 Hold 하향, 목표주가 55,000원 하향 |
대우
김나연 |
SK케미칼
[006120] |
= |
매수 |
▼ |
60,000 |
▶ 1Q13 Review: 영업이익 시장 컨센서스 크게 하회
▶ 자회사 이익 감소로 연결기준 수익성 악화, But 하반기부터는 개선될 것으로 전망
▶ 투자의견 매수, 목표주가 60,000원 하향 |
유진투자
서보익 |
GS건설
[006360] |
N |
HOLD |
N |
37,000 |
▶ 시간이 필요, 시간이 약
▶ 심리적 요인은 불리하나, 신뢰 회복을 위한 노력에 손 잡아주는 분위기 마련도 중요
▶ 본질 가치의 개선을 기다리며, valuation은 하단에서 다시 시작
▶ 목표주가 37,000원, 투자의견 HOLD로 커버리지 개시 |
키움
김지산,홍정표 |
이수페타시스
[007660] |
= |
매수 |
▲ |
9,200 |
▶ 실적 전망과 목표주가 재차 상향
▶ 글로벌 투자 사이클 진입으로 중장기 호황 예고 |
NH농협
우창희 |
태평양물산
[007980] |
|
|
|
|
▶ 40년 역사의 의류 OEM 및 다운소재 전문업체
▶ 1Q13은 비수기 및 환산손으로 영업적자 예상, 2분기 계절적 성수기 진입
▶ 13년 실적 급증 예상, Peer Group 대비 벨류에이션 매력 부각 |
신영
임돌이 |
삼성전기
[009150] |
= |
매수(A) |
= |
125,000 |
▶ 2분기 흔치 않은 이익 모멘텀: 주식 시장에선 이익 앞에는 장사 없어
▶ 2분기 영업이익 전분기대비 70% 증가한 1,930억원 예상
▶ 엔저에 따른 실적 영향은 우려보다 약할 전망 |
아이엠투자
천영환 |
삼성전기
[009150] |
= |
중립 |
= |
105,000 |
▶ 2분기 큰 폭의 실적 개선 예상
▶ 2분기를 기점으로 실적 모멘텀 둔화 예상
▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 10만 5천원 유지 |
KTB투자
최종경 |
화신
[010690] |
|
|
|
|
▶ 국내 본사 및 자회사 새화신은 현대/기아차의 국내공장 섀시 납품 중으로 고객사 내에서 섀시 부품 점유율 1위
▶ `13년 당기순이익 회복 전망, 246억원(`12) → 701억원(`13E): 중국 법인의 실적 호조와 인도, 브라질 법인의 흑자 전환 기대
|
신영
임돌이 |
LG이노텍
[011070] |
= |
매수(B) |
= |
115,000 |
▶ 인고의 나날 후 LG 계열사들 느리지만 서서히 부활 중
▶ 1분기 실적 호조, 2분기 영업이익 350억원 시현 전망
▶ 많은 부채가 부담 요인이나 실적은 과거보다는 개선 중 |
대우
박영호,윤태식,이상민 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
= |
187,000 |
▶ 투자포인트는 하반기와 중장기 성장가능 구도
▶ 2Q13 영업실적은 국내 조업정상화 계기로 개선 전망
▶ 12개월 목표주가 187,000원 유지 |
키움
민경혁 |
금호석유
[011780] |
= |
매수 |
= |
140,000 |
▶ 유럽 타이어 수요 회복은 합성 고무 수요에 긍정적 시그널
▶ 하반기 실적 모멘텀 강화 예상
▶ 투자의견 매수, 목표주가 14만원 유지 |
현대
백영찬,김동건 |
금호석유
[011780] |
= |
매수 |
= |
135,000 |
▶ 2분기 영업이익은 직전분기대비 증가 예상
▶ 기업가치 증가 배경: 1)합성고무 가격의 상대적 강점, 2)선행적인 투자, 3)고수익 사업확대
▶ 투자의견 Buy, 적정주가 135,000원 유지 |
현대
백영찬,김동건 |
SKC
[011790] |
= |
매수 |
= |
40,000 |
▶ 2분기 영업이익 1분기대비 크게 증가할 전망
▶ PET필름 경쟁력 확대와 자회사 실적개선에 주목
▶ 투자의견 Buy, 적정주가 40,000원 유지 |
대우
박영호,윤태식,이상민 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
= |
325,000 |
▶ 투자포인트는 안정성과 중국 모멘텀, 장점이 종전보다는 약화된 상황
▶ 2Q13 연결 영업이익률 8.7%로 QoQ 개선 전망되나 기대치 낮춰지는 상황
▶ 목표주가 325,000원과 매수의견 유지, 밸류에이션 낮은 편 |
한국투자
김진우,서성문 |
동양기전
[013570] |
▲ |
매수 |
▼ |
15,400 |
▶ 긴 겨울이 끝나간다, 투자의견 매수로 분석재개
▶ 중국 굴삭기 시장 23개월 만에 상승 전환
▶ 자동차부품의 성장도 안정적 |
대우
박영호,윤태식,이상민 |
성우하이텍
[015750] |
= |
매수 |
= |
19,300 |
▶ 중소형부품 중 신뢰 가능한 ‘이머징 마켓 성장 수혜주’
▶ 2012년 실적 턴어라운드 시현에 이어 2013년 연결 실적 호조 지속 전망
▶ 본격적인 연결 기준 결산을 통해 진가를 발휘할 시점 |
키움
김상구 |
한국전력
[015760] |
= |
매수 |
= |
42,000 |
▶ 요금인상과 연료비용 절감으로 연간 6조원 이상 실적 전망
▶ 7월초 하계전력수급대책 발표 예상, 모멘텀 제공할 전망 |
신영
최윤미 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수(A) |
▲ |
280,000 |
▶ LTE 가입자 증가에 따른 견조한 ARPU 성장
▶ 2013년 순이익 62.9% 증가 예상
▶ 목표주가 280,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 |
LIG투자
서영화 |
한섬
[020000] |
= |
BUY |
= |
40,000 |
▶ 현재의 부진한 경기는 수입브랜드와 옴므로 이겨낸다
▶ 경기가 좋아졌을 때는 여성복으로 레버리지를 일으킨다
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 40,000원 유지하며 의류주 최선호주로 제시 |
KTB투자
신지윤,김은정 |
아시아나항공
[020560] |
= |
BUY |
= |
7,500 |
▶ 철저히 항공사 본업에 충실하고 채권단 관리 하에 그룹의 자금줄 역할이 전열되며 재무구조도 안정적으로 변화
▶ 경쟁사가 압도했던 미주노선에서 Yield 손상 없이 지속적으로 M.S.을 확대 중
|
키움
최원경 |
태광
[023160] |
= |
매수 |
▼ |
30,000 |
▶ 1분기 매출액은 816억원, 영업이익은 108억원, 영업이익률은 13.3%를 달성하여 시장 기대치를 충족하는 결과를 기록
▶ 2013년 수주 목표는 4,000억원이며, 1분기 수주는 834억원 |
유진투자
서보익 |
삼성엔지니어링
[028050] |
N |
HOLD |
N |
110,000 |
▶ 2013년 해외 수주의 손실 인식은 인내할 수준
▶ 글로벌 경쟁력은 2014년을 기약할 뒷심
▶ 2006년 이후 분기 순이익이 지속 증가한 이후, 2013년 순이익 감소는 아쉬움
▶ 목표주가 110,000원, 투자의견 HOLD로 커버리지 개시 |
신영
최윤미 |
KT
[030200] |
= |
매수(A) |
▲ |
55,000 |
▶ LTE 무선 경쟁력 지속 회복세
▶ 유선 전화 매출 감소 우려 제한적
▶ 목표주가 55,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 |
LIG투자
서영화 |
신세계인터내셔날
[031430] |
N |
BUY |
N |
90,500 |
▶ 의류 경기 부진이 전혀 두렵지 않다
▶ 신세계와 함께가는 신세계인터내셔날, 청담동 압구정동 땅부자 신세계인터내셔날
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 90,500원으로 신규분석 개시 |
신영
최윤미 |
LG유플러스
[032640] |
= |
매수(A) |
▲ |
17,000 |
▶ 무선 펀더멘털 개선세 지속 예상
▶ LTE 확대 실적 개선으로 이어질 전망
▶ 목표주가 17,000원으로 상향, 업종내 Top pick 유지 |
신영
최윤미 |
SK브로드밴드
[033630] |
= |
매수(A) |
▲ |
6,500 |
▶ TV 가입자 고성장 지속
▶ TV 사업 성장으로 꾸준한 수익성 개선
▶ 목표주가 6,500원으로 상향, 투자의견 매수 유지 |
대우
송종호,장준호 |
네패스
[033640] |
= |
매수 |
= |
24,000 |
▶ 2H Outlook: 2Q13 이후 실적 성장세 회복 예상
▶ Catalyst: 12인치 WLP + 자회사(네패스 디스플레이) 실적 성장
▶ Valuation: 실적 성장 모멘텀 강화에 주목. 목표주가 24,000원 유지 |
키움
김상구 |
한국가스공사
[036460] |
▲ |
매수 |
= |
81,000 |
▶ 연료비 연동제 복귀와 유상증자로 재무구조 개선 전망
▶ EPS 희석 및 장기천연가스 소비 감소 효과는 미미 |
현대
한익희,김영익 |
하나투어
[039130] |
= |
매수 |
▲ |
87,000 |
▶ 투자의견 BUY를 유지하는 한편, 적정주가는 87,000원으로 종전 대비 5% 상향 조정함
▶ 국내 아웃바운드 여행 시장의 성장세가 유지되는 가운데 시장점유율 지속적으로 향상되는 중임
▶ 장기 성장 동력인 하나투어ITC를 통해 인바운드 여행 사업을 착실히 진행하는 중임
▶ 1분기 강한 실적 호전 이후 2분기 실적은 쉬어가는 흐름이나 하반기 성수기 실적을 기대함 |
흥국
이관수 |
아이씨디
[040910] |
|
|
|
|
▶ 디스플레이 전공정용 Etcher를 주력 사업으로 영위
▶ 국산화 이후 지배적 점유율 확보
▶ 하반기 실적 개선세 가속화 전망 |
키움
최원경 |
태웅
[044490] |
|
|
|
|
▶ 1Q13 Review: 수주 크게 증가
▶ 2013년 수주 목표는 4,700억원으로 2012년의 3,100억원 대비 크게 증가한 수준
▶ 작년 대비 풍력 수주 증가 기대, 하지만 업황보다는 경쟁 구도의 변화 |
아이엠투자
이달미 |
코스맥스
[044820] |
= |
매수 |
▲ |
61,000 |
▶ 브랜드샵의 수주증가에 힘입어 2013년에도 고성장세 지속될 전망
▶ 투자의견 BUY와 목표주가 61,000원 상향조정
▶ 중소형 화장품 업체 중에서 가장 양호한 실적과 해외모멘텀 보유 |
유진투자
서보익 |
대우건설
[047040] |
N |
BUY |
N |
11,000 |
▶ 해외 지역 다변화, 검증된 기술력
▶ 하반기 수주 실적 기대, 원가율 관리도 개선 사이클 진입
▶ 국내 부동산 경기 회복 시그널의 최대 수혜주
▶ 목표주가 11,000원, 투자의견 BUY로 커버리지 개시 |
신영
정규봉 |
쎌바이오텍
[049960] |
= |
매수(C) |
▲ |
20,000 |
▶ 60%가 넘는 높은 재구매율로 자체브랜드 ‘듀오락’ 매출 평균 78% 성장
▶ 1분기 광고비 집행으로 다소 부진. 2분기부터 본격적인 실적 개선 전망
▶ 목표주가 20,000원으로 상향 조정. PEER그룹 대비 보수적인 밸류에이션 |
한화투자
김운호 |
인터플렉스
[051370] |
= |
매수 |
▲ |
62,000 |
▶ 2013년 2분기 매출액 2,880억 원, 영업이익 156억 원으로 예상
▶ DS(Double Side)에서 Multi로 추세 변화
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 62,000원으로 상향 |
대신
박주희,정연우 |
CJ프레시웨이
[051500] |
N |
매수 |
N |
45,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 45,000원 제시
▶ 식자재 유통 시장의 중장기 성장성에 주목
▶ 정부 정책 역시 대형 식자재 유통 업체에 유리하게 작용할 전망
|
아이엠투자
이달미 |
LG생활건강
[051900] |
= |
매수 |
= |
800,000 |
▶ 2013년 연간 매출액, 영업이익 각각 17.1%YoY, 21.5%YoY증가 전망
▶ 투자의견 BUY와 목표주가 800,000원 유지
▶ 중국의 더페이스샵 고성장을 기대하자 |
현대
백영찬,김동건 |
LG화학
[051910] |
= |
매수 |
= |
300,000 |
▶ 2분기 실적개선 전망
▶ 신규 사업진출이 할인요인에서 이제 할증요인으로 변화
▶ 투자의견 Buy, 적정주가 30만원 유지 |
대우
박연주,배영지 |
LG화학
[051910] |
= |
매수 |
= |
320,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 320,000원 유지
▶ 2분기 영업이익 전분기대비 개선 전망
▶ 화학 업종 중 실적 안정성 부각 예상 |
키움
김상구 |
한전기술
[052690] |
= |
매수 |
= |
110,000 |
▶ 신규 석탄발전 확대 및 원전 건설 재개, 신규 수주 확대 전망
▶ 한일 양국 원전확대가 불가피, 긍정적 요인 |
NH농협
문현식 |
아이앤씨
[052860] |
|
|
|
|
▶ DMB칩 전문 팹리스업체, 2009년 이후 3년간 급격한 역성장
▶ 스마트 가전용 WiFi 칩과 차량용 DAB 칩 성장성에 주목
▶ 신제품의 성장성이 확인되면 단기간에 PBR 1배 회복도 가능할 듯 |
신영
이승철 |
AP시스템
[054620] |
N |
매수(B) |
N |
17,000 |
▶ 삼성디스플레이에 LTPS ELA 공급하는 AMOLED 장비 업체
▶ 2013년 매출액 3,269억원, 영업이익 351억원 기대
▶ 투자의견 매수B, 목표주가 17,000원으로 커버리지 개시 |
키움
김병기 |
AP시스템
[054620] |
|
|
|
|
▶ 1Q13 매출액 806억원, 영업이익 84억원으로 분기 사상최대 매출액 달성 |
신영
이승철 |
에스에프에이
[056190] |
= |
매수(A) |
= |
75,000 |
▶ 1분기 매출액 1,079억원, 171억원으로 예상치 하회
▶ 2분기 매출액 1,722억원, 영업이익 260억원 예상
▶ 투자의견 매수(A), 목표주가 75,000원 유지 |
HMC투자
박종렬 |
현대홈쇼핑
[057050] |
= |
매수 |
▲ |
213,000 |
▶ 유통업태 중 홈쇼핑업종에 지속적으로 집중해야 할 이유
▶ 현대홈쇼핑을 Top pick으로 고수하는 이유
▶ 현대홈쇼핑 수급구조 개선, 주식수급 타이트해 질 전망 |
아이엠투자
문경준 |
큐에스아이
[066310] |
|
|
|
|
▶ 2013년 가이던스 매출액 312억원 영업이익률 20%
▶ 2013년 삼성전자 강소기업선정, 레이져프린터 외 협력 아이템 늘려갈 것으로 기대
▶ 2013년 PER 9~10배 수준, 최근 분기실적 추이는 PER를 높일 가능성 존재 |
신영
임돌이 |
LG전자
[066570] |
= |
매수(A) |
= |
115,000 |
▶ TV 부문/스마트폰 부문 우려에 대한 분석 및 전망: 좋아지고 있어
▶ 스마트폰 선전 중: 계절성 나타내는 2분기 4,640억원 영업이익 시현 전망
▶ 옵티머스G 플랫폼에 기반한 후속작의 지속적 성공 여부가 주가에 중요 |
동양
이병준 |
AJ렌터카
[068400] |
|
|
|
|
▶ 국내 렌터카 No.2 업체
▶ 성장의 Room은 아직 넓다
▶ 올해는 실속 역시 갖출 듯 |
교보
심상규 |
로체시스템즈
[071280] |
|
|
|
|
▶ 전방업체 투자 본격화 수혜
▶ 하반기로 갈수록 실적 개선 전망 |
하나대투
송선재 |
새론오토모티브
[075180] |
= |
매수 |
▲ |
9,500 |
▶ 목표주가 상향
▶ 1Q Review: 영업이익률 13.9%
▶ 중국법인의 고성장세 지속 |
신영
이승철 |
덕산하이메탈
[077360] |
= |
매수(B) |
= |
35,000 |
▶ 삼성 AMOLED TV 출시에 따른 소재 증가 기대
▶ 2분기 매출액 386억원, 영업이익 106억원으로 본격적인 개선 시작
▶ 투자의견 매수(B), 목표주가 35,000원 유지 |
대우
박연주,배영지 |
GS
[078930] |
= |
매수 |
= |
65,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 65,000원 유지
▶ 3분기 유가 및 정제 마진 반등 전망
▶ BTX 마진 강세 지속 전망 |
대우
송종호,장준호 |
유진테크
[084370] |
= |
매수 |
= |
28,000 |
▶ 2H Outlook: 하반기 이후 메모리 투자 확대의 대표 수혜주
▶ Catalyst: 하반기 이후 비메모리 시장으로 본격적인 진출 예상
▶ Valuation: 중장기 비전에 투자할만한 보기 드문 장비업체. 목표주가 28,000원 유지 |
KTB투자
신지윤,김은정 |
현대글로비스
[086280] |
= |
BUY |
= |
270,000 |
▶ 하반기 운송업종 Top picks
▶ 2Q 영업이익 전년동기수준, 하반기 +20%대, 중기적으로 10%대 성장 지속
▶ 중국 자동차 산업 성장의 장기적 수혜: 인천공항처럼 한국 평택항만에선 중국향 환적 차량의 PCC매출이 증가할 전망 |
아이엠투자
이달미 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
매수 |
▲ |
1,180,000 |
▶ 2013년 연간 매출액, 영업이익 각각 8.6%, 6.2%의 성장률 시현 전망
▶ 투자의견 BUY와 목표주가 1,180,000원 상향
▶ 중국 화장품 시장에서 브랜드력 여전하나 마케팅비용 증가할 가능성 높음 |
LIG투자
서영화 |
LG패션
[093050] |
= |
BUY |
▼ |
37,000 |
▶ 2013년 움추리며, 2014년을 기다린다
▶ 현재 주가는 PER Band 하단, 하방경직이 갖추어진 상태로 장기적으로는 기다려 볼 만 하다
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 37,000원으로 신규분석 개시 |
키움
최원경 |
이엠코리아
[095190] |
|
|
|
|
▶ 1Q13 Review – 매출 성장세 지속
▶ 2013년 매출 목표는 1,020억원으로 전년의 870억원 대비 17.2% 증가할 것으로 예상
▶ BWT 매출 증가가 올해 매출 증가를 견인
▶ TBM 기술 확보로 고수익/고성장 신사업 추진 |
대우
박연주,배영지 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
= |
200,000 |
▶ 3분기 실적 빠른 개선 기대
▶ BTX 마진 강세 지속 전망
▶ 목표주가 200,000원으로 Top pick 유지 |
키움
최원경 |
한솔신텍
[099660] |
|
|
|
|
▶ 1Q13 Review – 흑자 전환
▶ 2013년 수주 목표는 4,000억원으로, 대략 국내에서 1,000억원, 해외에서 3,000억원 가량을 목표
▶ 턴어라운드 본격 시작 |
키움
최원경 |
우림기계
[101170] |
|
|
|
|
▶ 1Q13 Review – 마진 개선에 주목
▶ 2Q13 매출액은 180~190억원 정도, 영업이익률은 1분기보다 더 개선될 것으로 예상되어 지속적인 실적 모멘텀이 기대
▶ 중국 굴삭기 시장 회복으로 ER 사업부 매출 회복 기대 |
대신
최정욱 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
= |
49,000 |
▶ 후임 CEO 윤곽이 곧 가시화될 전망. 단기 모멘텀 부재에 따른 우려 요인 곧 해소 예상
▶ 2분기 NIM 타행대비 선방할 듯. 금리 변화에 따른 이자이익 민감도 축소로 부정적 영향 미미
▶ 2분기 추정 순익은 약 4,700억원. 1분기보다는 크게 개선되는 모습을 보일 것으로 판단 |
신한금융투자
공영규 |
위메이드
[112040] |
= |
매수 |
= |
82,000 |
▶ 겅호온라인을 보면 위메이드가 보인다
▶ 초고속 성장이 기대되는 중국 시장에 주목해야
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 82,000원 유지 |
KTB투자
최종경 |
엠에스오토텍
[123040] |
|
|
|
|
▶ `13년 예상 순이익 기준 PER 4.2배, 5.6배(CB 희석 기준). 현대차(5.6배), 기아차(6.3배)의 주가 수준과 유사한 주가 수준
▶ `13년 당기순이익 회복 전망,-301억원(`12) → 165억원(`13E): 국내 프레스부품 생산 자회사 명신산업 및 브라질 법인의 흑자 전환 기대 |
NH농협
문현식 |
코오롱플라스틱
[138490] |
|
|
|
|
▶ 엔지니어링 플라스틱 업체, 경기 부진으로 1Q 상장 이후 첫 적자
▶ 2Q 턴어라운드 확실, 3Q에는 스팀비용 축소로 이익률 상승전망
▶ 13년 매출 2,572억원(+12%), 영업이익 125억원(+21%) 예상 |
동양
원상필 |
세호로보트
[158310] |
|
|
|
|
▶ FPCB 자동화장비 전문업체
▶ 신제품 출시와 신규사업 진출로 고속성장
▶ 공장 이전으로 CAPA 2배 증가 |
대우
박영호,윤태식,이상민 |
한국타이어
[161390] |
= |
매수 |
= |
63,000 |
▶ 수익성에서 성장성으로 지속되는 투자포인트
▶ 원가율 하향 안정화 지속 전망, RE 수요 회복 전환 기대
▶ 12개월 목표주가 63,000원과 매수의견 유지 |
KB투자
신정관,정승규 |
한국타이어
[161390] |
= |
매수 |
= |
60,000 |
▶ 예상된 수순
▶ 추후 밝혀질 지분구조에 주목
▶ 한국타이어 사업회사 직접 보유 선호
▶ 한국타이어 지배구조 불확실성 해소로 투자매력 증가 |
NH농협
이상현 |
한국타이어
[161390] |
= |
매수 |
= |
72,000 |
▶ 동사의 지주회사인 한국타이어월드와이드의 유상증자 발표
▶ 지주회사 체제 완성을 위한 주식스왑, 한국타이어 주가에는 단기적으로 중립적, 중장기로는 긍정적 |
한국투자
김진우,서성문 |
한국타이어
[161390] |
= |
매수 |
= |
68,000 |
▶ 지주회사 전환을 위한 한국타이어월드와이드의 한국타이어 공개매수
▶ 회사도 한국타이어 주가 상승 가능성을 높게 점쳐
▶ 불확실성이 제거된 한국타이어월드와이드 |