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기업리포트 요약(2013.06.05)
기관명/작성자 기업명 투자의견 목표주가 요약
대신
강승건
메리츠화재
[000060]
= 매수 = 17,200 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,200원 유지
▶ 신계약 매출
▶ 보험영업이익/투자영업이익
▶ 4월 실적에 대한 평가, 전년동월대비 순이익 0.4% 증가
한국투자
이훈
두산
[000150]
= 매수 = 175,000 ▶ 2분기에도 실적개선은 지속될 전망
▶ 자산 매각은 하반기 이후 가속화될 전망임
▶ 긍정적인 시각 유지
메리츠종합금융
김준성
기아차
[000270]
= Buy 75,000 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 75,000 원으로 상향
▶ 2Q13 OP +53% q-q, 2H13 OP +64% y-y 전망
▶ 장기 성장성 지속을 위한 신규 생산 CAPA 공급 이어질 것
이트레이드
강상민
기아차
[000270]
= 매수 = 70,000 ▶ 특근파업 재개 진행상황, 광주/서산 공장이 특근파업 차질 만회
▶ 6월 판매를 봐야겠지만, 12조원 내외의 매출액에 OPM 7% 이상 회복은 기대할 수 있을 듯(1Q OPM 6.4%)
▶ 한국공장 2013년 UPH 향상 계획: 366 → 396 → 421
▶ 중장기 성장한계에 대한 해법은 아직 없지만, 단기(6월)반등을 노린 최근 투자심리는 충분히 지지하는 실적환경
HI투자
이상헌,하준영
금호전기
[001210]
        ▶ 올해 LED조명이 주력 매출로 자리잡으면서 실적 턴어라운드 가속화 될 듯
▶ CCFL에서 LED조명업체로 換骨奪胎 ⇒ 적정주당가치 50,000원
메리츠종합금융
강성원
피에스텍
[002230]
        ▶ 1Q13 실적을 통해 계열사 덴소풍성전자의 실적이 고가 제품비중 증가와 엔화약세로 인해 큰 폭으로 성장하고있음을 재확인
▶ 덴소풍성전자 창원시와 용지 계약 체결 완료, 덴소의 지원으로 성장 동력 확보
▶ 13E 본사 실적 턴어라운드는 여전히 기대 가능, PEF 투자로 인한 투자이익은 보너스
신영
한종효
코오롱글로벌
[003070]
= 매수(B) = 6,500 ▶ 건설부문 흑자전환으로 분기 영업이익 200억원 이상 지속될 전망
▶ 영업현금흐름이 양호한 유통부문의 견조한 성장세 지속
▶ 코오롱 그룹의 주력 계열사로 발전 지속, 매수(B) 의견과 목표가 6,500원 유지
대우
정대로
LG
[003550]
= 매수 = 90,000 ▶ LG의 저평가 국면 탈피가 현재 단계적으로 진행
▶ 투자의견 매수, 목표주가 90,000원 제시
대우
정대로
SK
[003600]
= 매수 = 235,000 ▶ 하반기 전망: SK E&S 발전부문 영업가치의 재부각
▶ 투자의견 매수, 목표주가 235,000원 유지
신영
김윤오
신라교역
[004970]
= 매수(A) 50,000 ▶ 파푸아뉴기니에 합작법인 설립 발표
▶ 최신 선망어선 3척 2015년 조업 예정
▶ 2015년 EPS 추정치 9% 상향조정
▶ 합작투자 성장기 진입, 신영 장기투자유망주로 지속 추천
▶ 목표주가를 36,000원에서 50,000원으로 상향조정
메리츠종합금융
김준성
현대차
[005380]
= Buy = 310,000 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 310,000 원 유지
▶ 2Q13/2H13 이익 턴어라운드 통한 주가 리바운드 전망
▶ 2013 년 두 자릿수 영업이익률 이어갈 것
우리투자
변종만,차동수
POSCO
[005490]
= Buy = 400,000 ▶ 2013년 분기별 영업이익 6,000억원 내외에서 안정화될 것
▶ 주가 하방은 견고, 여름철 비수기 이후 철강재 가격 반등을 활용한 투자전략
우리투자
박영주
삼성전자
[005930]
= Buy 2,000,000 ▶ 이제는 스마트폰 마진 축소 그 자체보다는 폭과 속도에 대해 관심을 가져야 할 시점
NH농협
정수현
호텔신라
[008770]
= 매수 73,000 ▶ 매수 투자의견을 유지하고 목표주가 73,000원으로 상향 조정
▶ 동화면세점 지분 투자로 면세점 시장 진입 장벽을 높힘
▶ 동사의 GPM과 OPM이 개선될 가능성이 높아짐
메리츠종합금융
강성원
한국내화
[010040]
        ▶ 올해 9월 현대제철 3고로 완공으로 인해 내화물 사업부가 ‘14년까지 매출과 이익 모두 성장을 기록할 것으로 전망
▶ CFBC 보일러 내화물 설계 시장 진출로 신성장 동력 확보 기대
BS투자
곽민정
삼성중공업
[010140]
= 매수 = 49,000 ▶ 무엇이 걱정이십니까
▶ FLNG 시장에서도 삼성은 1위
▶ 수주모멘텀과 견조한 실적 감안시 눈높이를 높여야 할 시기
한국투자
박민,조철희
삼성중공업
[010140]
= 매수 = 44,000 ▶ 미용선 시추선 용선되며, 수주모멘텀 재점화될 전망
▶ 시추선 발주 재개로 한층 높아진 수주목표 달성 가능성
▶ 주가 반등 이어질 전망. 매수 유지
미래에셋
권해순,심은솔
현대하이스코
[010520]
= Hold 40,000 ▶ 연간 별도 영업이익 종전 추정치 대비 25% 상향 조정
▶ 단기적으로 trading buy 전략 유효
▶ 하반기 이후 주가상승 여력은 제한적일 전망
HMC투자
박현욱
현대하이스코
[010520]
= 매수 = 44,000 ▶ 투자의견 매수 유지, 안정적 수요처 확보, 당진 제2냉연 가동으로 하반기 실적 개선
▶ 2분기 영업이익은 전분기 수준에서 선전 예상
▶ 하반기 spread 개선, 제2냉연 증설효과로 판매량 증가
신영
엄경아
현대미포조선
[010620]
= 매수(B) 170,000 ▶ 주력선종의 시황회복 기간과 경쟁업체 구조조정에 따른 독점력확보 여부에 대한 시각이 다르기 때문
▶ PC시황 회복 지속력 있을 것, 사라진 중소형 건조조선소 매우 많아
▶ 시장 독점력 확대 고려하여 목표주가 17만원으로 상향
신영
오정일,이형준
S-Oil
[010950]
= 매수(A) = 115,000 ▶ 3Q13에도 정기보수 지속되어 본격 회복은 4Q13부터
▶ 2014년 정유부문 이익 호조를 보이겠으나 화학부문 수익성 둔화될 전망
HMC투자
박한우
포스코 ICT
[022100]
= 매수 = 11,500 ▶ 2분기 프로젝트 매출 인식 진행 중으로 호조 예상
▶ 스마트그리드 대내외 프로젝트 진행 중
▶ 연결자회사 포스코LED 매출 확대 예상
메리츠종합금융
강성원
동아지질
[028100]
        ▶ 수익성이 높은 터널사업과 지반개량사업의 매출 확대를 통해 큰 폭의 실적 개선이 예상되는 가운데 동남아시아 및 중동 지역의 대규모 수주가 기대된다는 측면에서 긍정적인 관점 제시
▶ 해외 수주 모멘텀 기대
▶ SOC 예산 감축은 부담
한국투자
양종인,황인혁
KT
[030200]
= 매수 = 48,000 ▶ 자회사의 이익 기여도 상승
▶ KT렌탈 매출액은 향후 3년간 연평균 12% 증가 전망
▶ BC카드는 모바일 결제에서 시너지 창출
▶ 매수의견과 목표주가 48,000원 유지
NH농협
정수현
파라다이스
[034230]
= 매수 = 27,000 ▶ 매수 투자의견과 목표주가 27,000원 유지
▶ 제주 그랜드 카지노 증가 기여로 2Q13 Drop액은 +31.0% YoY 증가할 전망
▶ 인천 카지노 실적은 2H13부터 연결기준으로 포함
신영
한승호,이재일
강원랜드
[035250]
= 매수(A) = 50,000 ▶ 외국인 전용 카지노 진출
▶ 또 하나의 성장카드
▶ 외국인 카지노의 높은 성장성
▶ 제주랜드
유진투자
주익찬
한국가스공사
[036460]
= BUY = 130,000 ▶ 유상증자 영향은 현재 주가에 반영
▶ 천연가스 직도입에 의한 순이익 변동보다, 해외 자원 사업들에서 유입되는 순이익 증가액이 훨씬 더 커, 직도입 영향 작을 전망
▶ YEN화 강세 전환되어, 원화도 강세 예상되어, 연초 이후 YEN화와 원화 약세로 인한 증가했던 원료비 부담이 향후 감소 예상
▶ 최근 수개월간의 주가 약세 이유들은 현재 주가에 이미 반영된 것으로 판단되며, 장기적인 자원가치 증가로, 주가는 지속 상승할 전망
NH농협
정수현
하나투어
[039130]
= 매수 = 80,000 ▶ 매수 투자의견과 목표주가 80,000원 유지
▶ 중국AI 영향은 수그러들고, 성수기 시즌 예약률 증가 기대
▶ 연결 대상 자회사 중 하나투어 Japan 실적 개선 기대
동부
유덕상
한전KPS
[051600]
= Buy = 70,000 ▶ 비리로까지 확대되고 있는 원전 이슈, 한전KPS는 관련 없다
▶ 정비물량 확대로 2Q13 실적 개선 전망
▶ 주가하락 억울하다
유진투자
이정
에스에프에이
[056190]
= BUY = 75,000 ▶ 2Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 21.5%qoq, 11.4%qoq 증가 예상
▶ 투자포인트: AMOLED 핵심적 공정장비업체 도약과 삼성디스플레이와의 높은 시너지효과
▶ 2Q13 실적 개선과 2H13 AMOLED 수주모멘텀 등에 주목 → 현 주가 수준에서는 긍정적 관점에서 접근 권고
한국투자
서성문,진만
만도
[060980]
= 매수 135,000 ▶ 주가 반등 지속될 전망
▶ GM 2016년까지 중국에서 5백만대 capa 확보할 예정
▶ 현대, 기아 중국 capa 133만대에서 223만대로 증가 전망
아이엠투자
이종원
게임빌
[063080]
= 매수 = 148,000 ▶ 2013년 퍼블리싱 확대로 공격적인 시장 공략
▶ 이사만루, 다크어벤져 등 신규 라인업 호조세
▶ 2분기 플랫폼 대응력 향상
한양
김연우
휴비츠
[065510]
        ▶ 1분기 실적 부진 주가에 충분히 반영
▶ 2분기부터 분기를 거듭할수록 실적 강화 예상
이트레이드
전병기
엘앤에프
[066970]
        ▶ 낮은 마진율의 회복은 더딜 전망
▶ 2012년 매출액의 20%를 차지하던 TFT-LCD BLU관련 사업 중단
▶ 단가 협상시 절대 마진은 고정되어 있는 협상 구조 → 낮은 마진 유지
▶ ESS(전력저장장치)의 성장 기대감이 크나, 아직 후방업체의 실적개선으로 까지 이어지기 어려울 전망
동부
이채호
크레듀
[067280]
        ▶ 성장이 수익으로 이어질 시점
▶ 모바일러닝과 아웃소싱 확대가 기업교육 성장의 축
▶ OPIc의 고성장과 연계 사업 영역 확대
부국
최상도
휴켐스
[069260]
= 매수 28,000 ▶ 1분기 실적은 부진
▶ 2분기에 실적개선 기대되나
▶ 중장기적 관점에서 대응 필요
흥국
남성현
롯데하이마트
[071840]
= Trading Buy = 93,000 ▶ 2분기 실적을 시작으로 성장 재점화
▶ 주가 상승에 따라 투자의견은 Trading Buy로 하향
메리츠종합금융
강성원
유엔젤
[072130]
        ▶ 지능망 서비스: 경쟁사 몰락으로 빠르게 나타나고 있는 실적 개선
▶ 신규 사업과 자회사 실적 개선 기대감도 존재
메리츠종합금융
강성원
우리산업
[072470]
        ▶ 신제품 PTC 히터와 센서류 제품의 매출 확대에 힘입어 외형 및 수익성 개선이 빠르게 나타나고 있음
▶ PTC 히터 매출 큰 폭 성장 지속할 전망
▶ 자동차 전장화에 따른 수혜
삼성
박은경
에이블씨엔씨
[078520]
= 매수 74,000 ▶ 1Q 실적 복기
▶ 2Q 실적 동향- 1Q 대비 개선 기대되나...
▶ ...이익 전망 가시성을 회복시켜줄 만한 변화를 기대하기엔 시기상조
메리츠종합금융
강성원
가온미디어
[078890]
        ▶ 안정적인 매출이 가능한 대형사업자 비중 확대 중
▶ 셋탑박스 시장의 급격한 감소 우려는 지나친 기우
신영
오정일,이형준
GS
[078930]
= 매수(A) = 72,000 ▶ 2013년 하반기는 계절성으로 좋아지고, 2014년은 업황 호황기 예상
▶ 2013년 주요 설비투자 효과 가시화로, 빠른 이익성장 이어질 전망
▶ 2분기가 매수 적기! 정유주 차선호주로 매수(A) 추천 유지
NH농협
정수현
CJ CGV
[079160]
= 매수 = 63,000 ▶ 매수 투자의견과 목표주가 63,000원 유지
▶ 2Q13 국내 부문 성장은 다소 주춤
▶ 해외 부문은 빠른 속도로 실적 개선 중
메리츠종합금융
강성원
가비아
[079940]
        ▶ 중소기업 메일 및 그룹웨어 솔루션 지원 사업도 순항중
▶ 고성장중인 케이아이엔엑스 지분 36.8% 보유
NH농협
정수현
모두투어
[080160]
= 매수 = 34,000 ▶ 매수 투자 의견과 목표주가 34,000원을 유지
▶ 동사의 Outbound 지역 중 강점인 동남아, 장거리는 성장세 지속
▶ 동사의 Inbound는 2014년부터 이익 개선속도가 빨라질 전망
▶ 업황 호조는 동사의 Valuation 매력을 부각시킴
HMC투자
박종렬
베이직하우스
[084870]
= 매수 = 29,000 ▶ 최근 주가 급락, 뚜렷한 이유 없다
▶ 국내 패션경기 침체, 다소 부정적이지만 중국사업의 비중이 절대적
▶ 실적 전선에 이상 없다
▶ 최근 주가 급락은 중장기 투자자에게 좋은 매수기회를 제공
신영
서정연,박세라
아비스타
[090370]
= 매수(B) = 12,000 ▶ 아비스타 1분기 실적 부진으로 주가 급락
▶ 국내 사업 부진은 일시적 요인이 커, 중국사업 호조에 주목
▶ 목표주가 12,000원, 매수(B)의견 유지
신영
오정일,이형준
SK이노베이션
[096770]
= 매수(A) = 210,000 ▶ 2013년 하반기는 계절성으로 좋아지고, 2014년은 업황 호황기 예상
▶ 2013년 하반기부터 시작되는 SK이노베이션의 중장기 성장스토리
▶ 2분기가 매수 적기! 정유주 최선호주로 매수(A) 추천 유지
SK
전상용,김승,고봉종
코렌텍
[104540]
        ▶ 2015년까지 시장점유율 확대 지속 전망
▶ 영업이익률 개선 추세
▶ 해외 수출 증가 추세
LIG투자
강봉우
디지탈옵틱
[106520]
        ▶ 4월 실적 사상 최고액 달성. 매출액 160억원, OPM 20%
▶ ‘13년 실적 매출액 1,645억원, OPM 13.4%, P/E 7.4X
삼성
이종욱,이상경
실리콘웍스
[108320]
= 매수 = 30,000 ▶ 상반기 실적 부진 지속하나...
▶ 모바일용 IC 기대감
▶ 아이패드 미니 레티나 채용은 호재
▶ 고객사 UD TV 전략 변화 기대
▶ 턴어라운드를 바탕으로 BUY투자의견 유지
흥국
유승준
위메이드
[112040]
N 매수 N 67,000 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 67,000원으로 커버리지 개시
▶ 윈드러너로 효과적인 크로스 프로모션 진행
▶ 후속게임의 지속적인 흥행 가능성
현대
김석민,임민규
위메이드
[112040]
N 매수 N 84,000 ▶ 적정주가 84,000원 제시하며 커버리지 개시, 모바일게임 top-pick
▶ 국내 최대 모바일 개발 규모, 크로스 프로모션으로 유저 집객 효과 기대
▶ 일본, 중국 흥행 확대로 2013년 모바일게임 매출액 14배 성장 예상
▶ 해외 온라인게임 로열티 매출 증가로 2014년 영업마진 추가 개선 전망
NH농협
정수현
GKL
[114090]
= 매수 = 40,000 ▶ 매수 투자의견과 목표주가 40,000원 유지
▶ 중국인 Drop액 증가로 2Q13 Drop액 증가율은 +13.7% YoY로 전망
▶ 2H13에도 10%의 Drop액 성장율은 무난하게 달성될 것으로 전망
한화투자
김운호
휴맥스
[115160]
= 매수 = 15,000 ▶ 2분기 매출액은 2,909억원, 영업이익은 102억원으로 예상
▶ STB 시장이 바뀌고 있다
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 15,000원 유지
메리츠종합금융
강성원
골프존
[121440]
        ▶ 신규사업 확대를 통한 성장 기대
▶ 골프시장 내 신규영역 확장 순조롭게 진행중
▶ 네트워크 서비스 매출 확대 지속
메리츠종합금융
강성원
삼기오토모티브
[122350]
        ▶ 원재료 자체 조달을 통한 원가경쟁력 확보
▶ 오버행 부담 해소
교보
양지혜
아이마켓코리아
[122900]
= 매수 = 32,000 ▶ 2분기 양호한 실적 달성 전망
▶ 보장된 물량을 크게 상회하는 삼성향 매출에, 신규 고객사 확보 및 해외법인 확대로 성장성 강화
▶ 최근 역사적 최저 수준으로 주가 하락, 연중 지속될 실적 모멘텀을 감안할 때 매수의 기회로 판단
메리츠종합금융
강성원
코리아에프티
[123410]
        ▶ 성장이 기대되는 친환경/연비개선 관련 부품업체
▶ 14년 이후 카본 캐니스터 고성장 예상
키움
김지현,박나영
한미약품
[128940]
= 매수 = 225,000 ▶ 에소메졸 특허소송 마무리로 미국 시장 진출 본격화될 듯
▶ 에소메졸은 3조원인 목표시장의 10% 시장 침투 가능할 듯
▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 225,000원, TOP PICK 유지
키움
서영수
BS금융지주
[138930]
        ▶ 감독당국, 종합검사 결과 내부경영상 문제 다수 발견, 독단적 경영 판단으로 해석
우리투자
김동양,김혜련
코라오홀딩스
[900140]
= Buy = 34,000 ▶ 충칭CAKY 공장 탐방: 상품성 높은 자체모델 1톤 트럭, DAEHAN D-100 최종 완성
▶ 8월부터 D-100 판매 개시, 향후 DAEHAN 브랜드 차종 확대 계획

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스
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기업리포트 요약(2013.06.04)
기관명/작성자 기업명 투자의견 목표주가 요약
우리투자
한승희,장보람
메리츠화재
[000060]
= Buy = 16,000 ▶ 4월 실적: 인보험 매출 저조하였으나, 이익은 상위5사 중 최고 수준
▶ 상위5사 중 이익이 가장 가파르게 반등할 회사
NH농협
김태희
유한양행
[000100]
= 매수 = 250,000 ▶ 종근당과 함께 Top picks 의견 유지
▶ 도입품목의 고성장세로 상위 제약사 중 가장 높은 증가율 전망
▶ 하반기로 갈수록 수익성 개선될 것
HI투자
노기영
대림산업
[000210]
= 매수 = 120,000 ▶ 건설 자회사 실적 개선 지속될 전망
▶ 2분기 이후 해외수주 빠르게 회복 중
▶ 연결 종속기업 실적 상승 기대
한국투자
서성문,진만
기아차
[000270]
= 매수 = 79,000 ▶ 5월 판매강세 지속
▶ 미국판매 증가 가속될 전망
동양
안상준
기아차
[000270]
        ▶ 기아차 국내공장 판매 14.5만대 (+3.4% YoY) 해외공장 판매 10.9만대 (+9.5% YoY)
▶ 내수판매 4.0만대 (-2.8% YoY)
SK
고봉종
현대건설
[000720]
= 매수 86,600 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 86,600원
▶ 발전플랜트 시공능력 업계 최고
▶ 현대차그룹 편입 이후 선제적 대손반영으로 실적안정성 확보
▶ 현대엔지니어링 시너지 효과
HI투자
노기영
현대건설
[000720]
= 매수 = 90,000 ▶ 미착공 PF 프로젝트 점진적 해결 기대
▶ 2년 연속 해외수주 10조원 초과 달성 기대
▶ 현대엔지니어링 수주 회복 진행 중
SK
고봉종
삼성물산
[000830]
= 매수 = 84,000 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 84,000원
▶ 신규수주 목표 달성율 76.5% 독보적
▶ 차별화된 IPP 발전 경쟁력
▶ LNG 수주 경쟁력 제고로 장기 성장성 확보
교보
조주형
삼성물산
[000830]
= 매수 = 76,000 ▶ 투자유가증권 가치 11.4조원 >> 시가총액 9.7조원
▶ 삼성전자 지분 등 순투자자산의 주당 가치 37,285원
▶ 주요 투자자산 가치, 이익 증가로 점진적인 상승 예상
메리츠종합금융
김형근
삼성물산
[000830]
= Buy = 84,600 ▶ 높은 마진 삼성그룹공사(Captive)+낮은 마진 해외 Infra공사= 마진 11%이상 예상
▶ 호주 Roy Hill Project 6.4조원 우려는 과도함→ 해외 자원개발 및 토목공사 확대
▶ 2013년 상반기 사상최대 신규수주 실적에 따른 가이던스 조정 예상
HI투자
노기영
삼성물산
[000830]
= 매수 = 76,000 ▶ 대형 건설사 중 가장 낮은 주택 risk 보유
▶ 해외잔고 급중에 따른 성장성 확보
▶ 2분기 이후 실적 안정화 기대
유진투자
김인
CJ
[001040]
N BUY N 160,000 ▶ 2013년 성장성 지속과 2014년 수익성 개선 기대
▶ 중국 및 동남아 성장의 수혜주
▶ 주가도 싸다
▶ 대주주 관련 리스크 제한적
▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 160,000원으로 커버리지 개시
NH농협
김태희
종근당
[001630]
= 매수 = 75,000 ▶ 유한양행과 함께 Top picks 의견 유지
▶ 강한 영업력으로 제네릭 M/S 1위 차지
▶ 2Q13 사상 최대 분기매출 기대
한화투자
오주식
삼영무역
[002810]
        ▶ 실적으로 확인된다! 변함없는 성장
▶ 중국에서 자체 브랜드로 성장
▶ 2013년 생산능력 확대로 연간 33%의 외형성장
HMC투자
강동진
대한항공
[003490]
= 매수 = 50,000 ▶ 2Q13 IFRS 연결기준 영업이익 -81억원(적전, yoy) 전망
▶ 내국인 출국자 견조한 성장세 지속하고 있으나, 이로 인한 실적 개선은 제한적
▶ 당분간 보수적 시각 유지. 점진적 실적 회복은 4Q13 부터
키움
김병기
한솔테크닉스
[004710]
        ▶ 신규사업 순항 중
▶ 영업이익은 13년 90억원에서 14년 550억원으로 대폭성장 추정
동양
안상준
현대차
[005380]
        ▶ 현대차 국내공장 판매 15.4만대 (-5.1% YoY) 해외공장 판매 24.9만대 (+22.7% YoY)
▶ 내수판매 5.8만대 (-0.2% YoY)
대신
정태오
현대차
[005380]
= 매수 = 270,000 ▶ 현대차 Benchmark(MSCI KOSPI 12M. FWD P/E, 이하 BM) 대비 할인율 축소 가능
▶ 시장 우려 사항 검토
▶ 투자의견 매수, 목표주가 270,000원 유지
한국투자
서성문,진만
현대차
[005380]
= 매수 = 280,000 ▶ 5월 판매강세 지속
▶ 미국판매 증가 가속될 전망
NH농협
우창희
현대그린푸드
[005440]
        ▶ 현대백화점그룹 계열 종합식품기업
▶ 1분기 실적은 다소 아쉽지만, 2분기부터 실적 개선 전망
▶ 13년부터 통합 시너지 발생으로 전사업부문의 고른 성장 전망
유진투자
김인
LS
[006260]
N BUY N 90,000 ▶ 2013년 실적개선
▶ 2014년 비상장자회사 상장모멘텀
▶ 주가도 싸다
▶ 손자회사 관련 리스크는 제한적
▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 90,000원으로 커버리지 개시
한화투자
김희성
일양약품
[007570]
        ▶ 백혈병치료제 ‘슈펙트’와 PPI치료제 ‘놀텍’, 글로벌 제약사 기술수출 가능성
▶ 중국 매출 확대에 주목
▶ 중기적으로 주가 한 단계 도약 전망
대신
김윤진
호텔신라
[008770]
= 매수 = 70,000 ▶ 원가 개선으로 2분기 면세점 실적 개선 예상
▶ 호텔공사 완료로 3분기 전사 실적 개선 전망
▶ 4분기 한,중,일 동반 성장 기대
▶ 제주도 면세점 시장
한화투자
정홍식
한샘
[009240]
= 매수 = 40,000 ▶ 인테리어 및 부엌가구 교체주기 도래
▶ 고성장 유통채널 모두 호조, 2013년 사상 최대 실적 경신 전망
키움
박중선
태영건설
[009410]
        ▶ 별도 매출액, 영업이익, 순이익 모두 전년비 급감
▶ 수주잔고에서 외형과 수익성 좋은 공사들이 2012년에 마무리, 저수익 수주잔고 매출 반영
한화투자
정동익,임준성
현대중공업
[009540]
= 매수 = 260,000 ▶ Big3 중 가장 양호한 수주실적 기록
▶ 상선시황 회복과 낮은 Valuation에 주목
한화투자
정동익,임준성
삼성중공업
[010140]
= 매수 = 41,000 ▶ 삼성중공업이 조선주를 구하다
▶ 하반기 수주모멘텀에 주목
우리투자
유재훈
삼성중공업
[010140]
= Buy = 47,000 ▶ 수주모멘텀 개선으로 긍정적 주가흐름 기대
▶ 해양설비 위주의 신규수주 모멘텀 부각
▶ 드릴십 시장 회복 여부에 주목해야
우리투자
유재훈
현대미포조선
[010620]
= Buy = 145,000 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 145,000원 유지
▶ PC선 수주 호조세 이어지며 수익성 개선
▶ 2분기 실적개선, 해양부문 수주가시화
한화투자
정동익,임준성
현대미포조선
[010620]
= 시장수익률 125,000 ▶ 보유지분 가치 하락에 관심 필요
▶ 올해 신규수주는 22억 달러로 연간목표 70% 달성 중
이트레이드
한승재
SKC
[011790]
= 매수 = 45,000 ▶ 2Q13 현황: 실적 개선세 진행 중
▶ 연결 자회사 정상화에 주목
▶ 이익 개선세 유효함
유진투자
박종선
성광벤드
[014620]
        ▶ 1분기에 이어 2분기 실적 성장 지속
▶ 관이음쇠(Fitting)류 세계시장 선두업체
▶ 투자포인트: 1) 고마진 선별 수주 지속 확대, 2) 비카본 비중 확대로 수익성 개선
▶ Valuation: ‘13년 PER 11.9배로 저평가
동부
유덕상
한국전력
[015760]
= Buy = 44,000 ▶ 5월 원전가동률 68%, 계획대비 소폭 하회
▶ 5월 계통한계가격, 전년대비 12%하락
▶ 정비중인 원전의 재투입 시기가 6월 원전가동률 반등의 Signal
▶ 밀짚모자는 겨울에
NH농협
배은영
한섬
[020000]
= 매수 = 38,000 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 38,000원 유지
▶ 하반기 소비 회복세에 따른 외형 확대 예상
▶ 브랜드력을 바탕으로 수익성 회복 역시 가능할 전망
▶ 중장기적으로 주가 상승 흐름 가능할 전망
대신
이선경
코웨이
[021240]
= 매수 = 63,000 ▶ 경기부진에도 안정적인 성장, 2013년 높은 이익 개선 모멘텀
▶ 4월, 5월 렌탈 및 멤버쉽 가격 인상
▶ 투자의견 매수, 목표주가 6만 3천원
유진투자
박종선
태광
[023160]
        ▶ 1분기에 이어 2분기 실적 양호
▶ 관이음쇠(Fitting)류 세계 선두업체
▶ 투자포인트: 1) 고마진 수주능력 확보, 2) Stainless 비중 확대로 수익성 개선
▶ Valuation: ‘13년 PER 13.4배로 저평가
NH농협
홍성수,김정욱
롯데쇼핑
[023530]
= 매수 = 460,000 ▶ 단기 실적 기대감 낮아 주가 횡보 예상되나 중장기 관심이 필요
▶ 국내는 멀티채널의 멀티히트로 장기 생존력과 성장성 유망
▶ 2Q 국내는 대형마트 대폭 부진, 백화점 개선 지연, 해외는 백화점과 할인점 손실 축소 기대난
한화투자
심규선,이한별
기업은행
[024110]
= 시장수익률 상회 = 15,300 ▶ 2013년 연결이익 9,227억원 예상
▶ 이자이익 방어가 가장 중요
교보
김갑호
삼천리자전거
[024950]
= 매수 = 23,000 ▶ 현재 주가 P/E 15x, 그러나 여전히 살만한 가격대
▶ 2013년 매출액 40%, 영업이익 90% 증가 전망
한화투자
서용희
로만손
[026040]
        ▶ 소비심리 감안시 양호한 수준의 실적 성장세 지속
▶ 핸드백 호조 속에 J.Estina 해외 진출 개시, 글로벌 브랜드로의 도약 기대
▶ 해외시장 진출과 신사업을 기반으로 장기적인 성장 스토리 확보
대신
김회재
KT
[030200]
= 매수 = 47,000 ▶ 이익 개선 폭이 크고, 밸류에이션 부담이 낮다! 저성장 시대의 투자 대안
▶ LTE에 의한 성장 스토리 본격화
▶ 네트워크로 하나되는 세상
교보
김영준
원익IPS
[030530]
= 매수 10,000 ▶ 삼성전자 반도체/아몰레드 설비투자 본격화 가능성 확대 중
▶ 금년 가이던스 상향, 내년 실적개선 폭 확대 전망
▶ 3Q 설비투자 모멘텀 본격화 전망, 실적은 2014년 크게 개선
NH농협
문현식
블루콤
[033560]
        ▶ 휴대폰 부품 및 악세서리 업체, 주력제품은 블루투스 헤드셋과 진동모터
▶ 블루투스 헤드셋 및 TV용 스피커 성장 주목, 진동모터 매출은 감소
▶ 2Q 턴어라운드 확실, 13년에도 두자리수 매출 성장과 이익률 유지 예상
현대
박종운,김근종
네패스
[033640]
= 매수 = 23,000 ▶ 1분기 실적, 예상하회
▶ 2분기부터 수익성 개선에 의한 성장 지속 전망
▶ 여전히 높은 실적개선 가능성을 주목할 때
대신
김회재
SBS
[034120]
= 매수 = 53,000 ▶ 1Q 실적 개선. 2Q 다소 부진. 3Q 이후 기대
▶ 판매율 증가에 주목
▶ 사업수익의 다각화
유진투자
박종선
백산
[035150]
        ▶ 1분기는 전년 수준, 2분기 실적 성장 전망
▶ 합성피혁 전문제조업체 국내 1위, 세계 2위
▶ 투자포인트: 1) 액세서리 소재 실적 급증, 2) 자동차내 피혁제품 사용 확대
▶ Valuation: ‘13년 PER은 9.5배로 저평가
유진투자
박종선
KG이니시스
[035600]
        ▶ 1분기 실적 양호, 2분기도 실적 개선 지속
▶ 투자포인트 1): 모바일결제 거래액 급증, PG사업 최대수혜
▶ 투자포인트 2): 오프라인결제의 온라인화로 안정적 시장 확대
▶ ‘13년 PER 12.9배로 기업가치 매력적
유진투자
박종선
유원컴텍
[036500]
        ▶ 1분기 실적 양호, 2분기 큰 폭 성장 전망
▶ 투자포인트 1)유원화양: 갤럭시S4 출시로 2분기 실적 본격 성장
▶ 투자포인트 2)본사(유원컴텍) 알파쿨 및 LED 사업 매출 가시화
▶ Valuation: 2013년 PER 11.0배
신영
한주성,정규봉
에버다임
[041440]
        ▶ 건설기계와 특장차 부문에 특화된 회사
▶ 금년의 성장은 타워크레인 부문이 이끈다
▶ 신제품 락툴과 드릴리그, 발전기 사업 부문도 기대를 모으는 부분
한화투자
김희성
이라이콤
[041520]
        ▶ 삼성전자 중저가 스마트폰과 태블릿 PC 확대에 따른 수혜
▶ 2분기 이후 실적 모멘텀 부각될 전망
▶ 매력적인 Valuation
한화투자
김희성
이라이콤
[041520]
        ▶ 삼성전자 중저가 스마트폰과 태블릿 PC 확대에 따른 수혜
▶ 삼성전자와 Apple에 동시에 납품
▶ 매력적인 Valuation
우리투자
유재훈
대우조선해양
[042660]
= Buy = 35,000 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 35,000원 유지
▶ 해양부문을 중심으로 올해 수주목표 달성 가능할 전망
▶ 단기 실적은 부진하나, 펀더멘털 수익성은 저점을 통과
한화투자
정동익,임준성
대우조선해양
[042660]
= 매수 = 31,000 ▶ 2014년 실적개선에 대한 기대감은 유효
▶ 낮은 Valuation과 수주모멘텀에 주목
유진투자
박종선
바텍
[043150]
        ▶ 1분기 실적 전년동기 수준, 2분기도 실적 개선 지속
▶ 치과용 X-Ray 영상진단기기 전문제조업체
▶ 투자포인트: 1) 대량공급 계약 실적 확보, 2) 자회사 레이언스 시너지 부각
▶ Valuation: ‘13년 PER은 16.5배로 저평가
NH농협
배은영
코스맥스
[044820]
= 매수 = 53,000 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 53,000원 유지
▶ 영업이익의 성장은 매출액 대비 제한적일 전망
▶ 세전이익은 보조금으로 인해 방어적일 전망
▶ 밸류에이션 부담 크나 중장기 성장성 및 실적 방어력은 여전히 우수
신영
김현태,박세라
오스템임플란트
[048260]
= 매수(B) 44,000 ▶ 2013년 1분기 이익 예상 하회(매출액 -10.8% yoy, 영업이익 -19.2% yoy)
▶ 이는 내수 매출액 감소와 고정비 부담 때문
▶ 2013년 2분기 이익 개선 전망(매출액 +6.5% yoy, 영업이익 +19.7% yoy)
▶ 국내외 매출 호조가 2분기 실적 개선을 견인할 전망
▶ 1분기 실적 부진을 감안해 실적을 하향 조정하고, 목표주가를 44,000원으로 하향
▶ 해외 자회사의 실적 호조가 전망되어 투자의견 매수 유지
신영
정규봉,한주성
코메론
[049430]
        ▶ 국내 1위, 세계 3위권의 줄자 전문 공구 회사
▶ 미국 매출 비중이 55%. 미국 주택경기 회복으로 미국 향 매출 증가 전망
▶ PER 5.5배 수준의 저평가. 하반기로 갈수록 실적은 우상향 전망
유진투자
박종선
유아이엘
[049520]
        ▶ 1분기 매출액 +34%yoy 증가, 2분기 매출액 +111%yoy 급증 전망
▶ 키패드에서 부자재 및 액세서리 제조업체로 사업 다변화 성공
▶ 투자포인트: 1) 액세서리 사업, 2) 부자재 시장 꾸준, 3) 베트남 2공장 증설
▶ Valuation: ‘13년 PER 7.6배로 저평가
NH농협
우창희
동원F&B
[049770]
        ▶ 국내 No.1 참치캔 업체
▶ 1Q13 매출액 4,489억원(+3% YoY), 영업이익 207억원(+29% YoY) 기록
▶ 2013년은 참치캔 실적개선, 제품믹스 개선, 중국진출 모멘텀으로 호실적 예상
교보
최성환
쎌바이오텍
[049960]
        ▶ 2Q 분기기준 사상최대 실적으로 영업이익률 28% 전망
▶ 핵심 투자포인트 6가지
▶ 7년 연속 사상최대 실적 갱신 전망
하나대투
황세환
캠시스
[050110]
        ▶ 휴대폰용 카메라 모듈 전문기업
▶ 뛰어난 설계 능력을 바탕으로 고화소에 진입
동양
최현재
인터플렉스
[051370]
= Buy = 60,000 ▶ 2분기 흑자전환에 성공하며 수익성 악화 우려 불식 전망
▶ 최대 고객 매출 확대에 따른 수익성 개선 과정 진행 중
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 60,000원 유지
NH농협
배은영
LG생활건강
[051900]
= 매수 = 770,000 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 770,000원 유지
▶ 본격적인 주가 상승 모멘텀 하반기로 갈수록 강화 전망
▶ 해외 성장 모멘텀 확보를 통한 국내 저성장 한계 탈피 노력 지속
유진투자
박종선
우전앤한단
[052270]
        ▶ 1분기 실적 호전, 2분기 고객의 신제품 출시로 매출 급증 전망
▶ 휴대폰 케이스 및 금형 제작 전문업체
▶ 투자포인트: 1) 액세서리 사업 진출, 2) 방수폰 납품 증가, 3) 주방용품 사업 준비
▶ Valuation: ‘13년 PER 9.9배
NH농협
문현식
코텍
[052330]
        ▶ 13년 매출 1,749억원, 영업이익 229억원, 2Q 매출 463억원으로 급증 예상
▶ IGT 매출 전년 동기비 두자리수 증가, 동사 매출증가로 이어질 것
▶ 전자칠판 계획대비 높은 성장세, 2Q 매출 170억원으로 100% 이상 증가
교보
심상규
코나아이
[052400]
        ▶ 해외시장 성공적 진출로 프리미엄 부여 가능
▶ 중국 은행에서 인정받다
▶ 모바일 보안 시장 성장은 향후 성장동력
한화투자
김희성
코나아이
[052400]
        ▶ 중국과 미국 매출 확대에 주목
▶ 모바일 보안 및 결제 서비스 가시화되며 중장기 성장 동력 확보
▶ 동종업체 대비 Valuation 매력적
대신
양지환,유지영
한전기술
[052690]
= 매수 = 118,000 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 118,000원 유지
▶ 원전납품비리로 인한 해외원전 수주 차질에 대한 우려는 불필요
▶ 2013년 약 1조 1천억원+α의 수주 달성은 충분히 가능할 것으로 판단
한화투자
심규선,이한별
우리금융
[053000]
= 매수 = 16,600 ▶ 확고한 민영화 의지
▶ 대손비용 이미 보수적으로 반영
KB투자
최훈
스카이라이프
[053210]
= 매수 = 50,000 ▶ 5월 순증가입자 증가 주춤, OTS 가입자 증가 지속
▶ IPTV와의 가입자 유치 경쟁 우위 확보
▶ DCS와 UHD를 통해 영업력 증대와 ARPU 상승 기대
▶ 주가 조정을 매수 기회로
한국투자
김시우,한상웅
스카이라이프
[053210]
= 중립     ▶ 5월 순증 가입자 3.1만명 기록
▶ OTS 해지 증가로 5월 순증 가입자는 예상치 하회
한화투자
박종수,김기훈
스카이라이프
[053210]
= 매수 = 46,000 ▶ 가입자 3만명 순증에 그쳐
▶ 해지율 상승 추세는 6월 이후로 꺾일 전망
▶ 가입자 순증과 홈쇼핑 송출수수료 계약에 따라 주가 반등 시도 예상
키움
안재민
스카이라이프
[053210]
        ▶ 5월 가입자 순증 3.08만 (신규 7.52만, 해지 4.38만)
▶ OTS 가입자 만기 도래로 해지율은 조금씩 올라갈 것
대우
이왕섭
이랜텍
[054210]
        ▶ Snapshot: 배터리팩에서 휴대폰 케이스 등으로 제품 포트폴리오 다변화
▶ Catalysts: 휴대폰 케이스 매출 급증 + 인도/베트남 성장 스토리
▶ Earnings & Valuation: 실적과 밸류에이션 매력 겸비
한화투자
심규선,이한별
신한지주
[055550]
= 매수 = 50,300 ▶ 안정적인 펀더멘털로 리딩컴퍼니로서의 위상 유지 전망
▶ 카드부문 실적은 바닥 확인했으며, NIM 안정화가 중요한 변수
신영
임일성,전배승
신한지주
[055550]
= 매수(A) = 52,500 ▶ 2013년 1분기 일회적 요인으로 대손비용 증가
▶ 마진은 3분기가 저점일 전망
▶ 2013년 2.0조원, 2014년 2.24조원 순이익 예상
한화투자
정홍식
리노공업
[058470]
= 매수 = 52,000 ▶ 2013년 6월 공장 이전: 잠재적인 성장성이 보인다
동양
오경택
플렉스컴
[065270]
        ▶ 2분기 실적개선 예상
▶ 생산 CAPA 증설 및 신규 제품 확대
▶ 생산 CAPA 확대 성장 주목
대우
박승현
휴비츠
[065510]
        ▶ Snapshot: 안광학 의료기기 국내 1위 기업
▶ Update: 1분기 실적 부진은 일시적, 중장기 성장성은 여전히 매력적
▶ Valuation: 주가 하락으로 밸류에이션 부담 완화
유진투자
박종선
삼영이엔씨
[065570]
        ▶ 1분기 실적 부진, 2분기 실적 개선 전망
▶ 선박전자장비 국내 1위
▶ 투자포인트: 1) 신제품 출시를 통한 매출 증대, 2) 해상안전규제 강화 수혜
▶ Valuation: ‘13년 PER 6.7배로 저평가
키움
한상준
오텍
[067170]
        ▶ 오텍의 본사 사업부는 특수특장차 사업을 영위하고 있으며 2012년 연결 실적기준 매출 비중은 18.1%임
▶ 2011년 인수 한 오텍캐리어(지분 80.1%, 미국 UTC 19.9%)의 본격적인 성장 기대
한화투자
김희성
유아이디
[069330]
        ▶ 올해 하반기 삼성전자 태블릿 PC 판매 확대의 최대 수혜
▶ 2분기 스마트폰 매출 가시화
▶ IT업체임에도 중장기 성장성 보유
NH농협
홍성수,김정욱
현대백화점
[069960]
= 매수 = 200,000 ▶ 하반기 기존점성장률 개선 예상, 유통주 중 Fwd PER 10.5배로 가장 낮음
▶ 2Q13 영업이익은 업황 부진으로 전년동기비 증가가 쉽지 않을 전망 3Q 이후 증가세 전환 예상
▶ 매장면적은 기존점 확장과 신규 출점으로 지속 증가 전망
대신
정연우,박주희
롯데하이마트
[071840]
= 매수 = 97,000 ▶ 2013년 주가 상승을 위한 필요충분조건 구축
▶ 상대적으로 우려가 컸던 1분기 실적 마무리
▶ 2분기부터는 실적 모멘텀과 성장 잠재력이 부각되기 시작
NH농협
홍성수,김정욱
롯데하이마트
[071840]
= 매수 100,000 ▶ 목표주가 100,000원으로 상향
▶ 2Q13 실적은 매출액에서 순이익까지 모두 동시에 개선 전망
▶ 롯데그룹과 시너지가 관리, 재무에서 영업으로 확대 중
한화투자
오주식
엘엠에스
[073110]
        ▶ 태블릿 PC 시장의 확대
▶ 신규 제품으로 프리즘 시트의 경쟁력 강화
▶ AMOLED 소재 제품 개발은 이미 완료된 상황
▶ 2013년 예상실적 기준 P/E 8.0배 수준
NH농협
배은영
에이블씨엔씨
[078520]
= 매수 = 73,000 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 73,000원 유지
▶ 고성장세를 보이고 있는 중국 부문에 관심 필요
▶ 반면, 국내 실적 모멘텀은 전년 대비 다소 둔화될 전망
NH농협
배은영
휠라코리아
[081660]
= 매수 = 85,000 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 85,000원 유지
▶ 실적 둔화 정도는 점차 완화될 전망
▶ 아큐시네트의 성장성은 큰것으로 판단되나 부채평가로 인한 순이익 변동성에 주의 필요
한화투자
오주식
엘오티베큠
[083310]
        ▶ 되느냐 안되느냐의 게임이 아니다
▶ 전방산업의 확대! - MIultiple의상승 요인
▶ 2013년 예상실적 기준 P/E 6.3배 수준, 무차입의 안정적 재무구조
NH농협
배은영
베이직하우스
[084870]
= 매수 = 24,000 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 24,000원 유지
▶ 손실 브랜드 철수에 따른 영업이익 흑자 전환 예상
▶ 중국 부문의 매출 회복세 및 비용 부담 완화 등에 따라 수익성 개선 전망
▶ 향후 중국 부문의 매출 회복세 지속 여부에 관심 필요
교보
김동하
현대글로비스
[086280]
= 매수 230,000 ▶ 투자의견 ‘Buy’와 목표주가 230,000원으로 Coverage 개시
▶ 여전히 유효한 성장 스토리
▶ 2H13 실적 모멘텀 회복되며 주가 반등 기대
신영
임일성,전배승
하나금융지주
[086790]
= 매수(A) = 53,500 ▶ 안정된 지표를 보여준 1분기
▶ 2013년 2분기 이후 전망: 2분기 이후 외환은행의 100% 자회사 편입으로 2분기 순익은 3,709억원, 3분기 순익은 3,671억원을 기록할 수 있을 전망
▶ 2013년 실질 이익의 성장이 가능
한화투자
심규선,이한별
하나금융지주
[086790]
= 매수 = 51,600 ▶ 2013년 연결이익 1조 2,342억원 예상
▶ 시너지 효과 감안, 매력적인 Valuation
신영
한승호,이재일
미디어플렉스
[086980]
= 매수(B) 5,700 ▶ 1분기 실적 발표
▶ ‘박수건달’ 흥행으로 실적개선
▶ 2분기 흑자전환 전망
▶ 목표주가 상향조정
한화투자
김희성
켐트로닉스
[089010]
        ▶ 태블릿 PC 및 스마트폰 확대로 Thin Glass & 전자펜 인식용 Digitizer 매출 호조
▶ 당분간 사상 최대 실적 경신 지속될 전망
한화투자
서용희
현대EP
[089470]
        ▶ 자동차 및 전기전자용 플라스틱 소재 전문 기업
▶ 복합PP 높은 시장지위 지속되는 가운데, PS사업부 이익률 회복 가시화
▶ 2013년 기준 P/E 6.9배, 이익회복 감안시 여전히 저평가 구간
NH농협
배은영
아모레퍼시픽
[090430]
= 매수 = 1,200,000 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 1,200,000원 유지
▶ 하반기 실적 개선 전까지 주가 횡보 예상
▶ 하반기 소비 회복세에 따른 실적 개선 예상
▶ 중국 부문 매출 고성장세 지속되나 수익성 저조 예상
NH농협
배은영
LG패션
[093050]
= 매수 = 41,000 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 41,000원 유지
▶ 하반기 소비 회복세에 따른 외형 확대 예상
▶ 최소화되어 있는 비용 부담, 기저 효과 등을 감안할 때, 수익성 개선 가능 전망
▶ 향후 실적 모멘텀 개선에 따른 주가 상승 가능할 전망
한화투자
김희성
서원인텍
[093920]
        ▶ 액세서리 사업이 성장을 주도
▶ IFRS 연결기준 도입 시 자회사 실적 호전 부각 전망
▶ 다른 스마트폰 부품업체와 주가 차별화 전망
유진투자
박종선
서원인텍
[093920]
        ▶ 1분기에 이어 2분기에도 큰 폭 실적 성장 전망
▶ 삼성전자향 휴대폰 부자재 납품 1위 업체
▶ 투자포인트: 1) 본격적인 액세서리사업 진출, 2) 휴대폰 부자재 매출 증가 지속
▶ Valuation: ‘13년 PER 8.5배로 저평가
교보
정유석
에스에너지
[095910]
= 매수 = 21,000 ▶ 1Q13 실적 이후 이익 개선폭 확대
▶ 태양광산업은 수요자 우위시장으로 변화되어 동사의 영업환경에 우호적
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 21,000원 유지
대신
이선경
CJ제일제당
[097950]
= 매수 = 420,000 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 42만원 유지
▶ 중국 축산시장 단기 약세 6월 중 바닥 다지고 3분기 빠른 반등 기대
▶ 식품 부문 이익률 개선
▶ 해외사료 고성장과 제약 부문 기저 효과 사라짐
동양
이상윤
뷰웍스
[100120]
= Buy = 24,800 ▶ 1Q 실적 Review: 1Q13 매출액 129.8억원(+23.7% yoy), 영업이익 18.0억원(-2.7% yoy), 순이익 18.5억원(+31.4% yoy) 기록
▶ 2Q분기 사상 최대 매출액 예상
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 24,800원 유지
한화투자
김희성
이연제약
[102460]
        ▶ 바이로메드와 공동으로 진행중인 유전자치료제 올해 임상 2상 종료
▶ 고령화 확대로 중장기 성장 동력 확보
▶ 신약 모멘텀+성장성+Valuation 매력
NH농협
김태희
코오롱생명과학
[102940]
        ▶ 안정적인 실적의 바이오업체
▶ 성공 가능성 높은 퇴행성관절염 티슈진-C
▶ 엔화약세가 부담이지만 물량증가로 방어
한화투자
심규선,이한별
KB금융
[105560]
= 매수 = 47,800 ▶ M&A 이슈는 하반기 변수로 작용
▶ 업종 평균을 하회하는 Valuation은 과도한 수준
한화투자
김희성
하이소닉
[106080]
        ▶ 필리핀 제 2공장 가동으로 본격적인 매출 확대
▶ 스마트폰 액세서리 등 신규 사업 가시화
▶ 올해 하반기 이후 고성장성 전망에도 동종업체 대비 저평가
한화투자
정홍식
대정화금
[120240]
        ▶ 국내 1위의 시약제품 생산 기업
▶ IT소재에 집중! 신성장 동력으로 부각될 전망
▶ 안정적인 재무구조: Capa 증설을 위한 재원으로 작용할 듯
유진투자
박종선
코이즈
[121850]
        ▶ 1분기~2분기 전년동기대비 실적 부진, 하반기 신규사업 기대
▶ 광학필름 코팅 및 도광판 전문 제조업체
▶ 투자포인트: 1) 하반기 신규사업 본격화, 2) Capa 증설 수혜 기대
▶ Valuation: 2013년 PER 7.6배로 저평가
한화투자
오주식
이엠넷
[123570]
        ▶ 모바일 산업 확대의 수혜
▶ 일본지사 연평균성장 70%, 2013년 성장 가속화
▶ 2013년 예상실적 기준 P/E 13.3배 수준 – 높은 Multiple이 당연하다
NH농협
김태희
한미약품
[128940]
= 매수 = 205,000 ▶ 국내 제약사 중 유일하게 중국에 안착
▶ 에소메졸, 국내 최초로 미국 진출하는 개량신약 될까?
동양
이병준
피앤이솔루션
[131390]
        ▶ 발전 및 2차전지 관련장비 제조업체
▶ 중대형 2차전지가 달라지고 있다
이트레이드
전병기
액트
[131400]
        ▶ 공급 타겟 제품의 성장성 OK, 가동율 상승 OK
▶ LG向 신규 공급물량 증가, 신규고객 확보를 통한 가동률 상승 (BEP 가동률 60%)
▶ 월 고정비용 20억 수준 (2012년 매출액 대비 34.3% → 2013년 예상매출액 대비 24.0%)
신한금융투자
최준근
신진에스엠
[138070]
        ▶ 2013년 태국 법인 매출액 65억원. 해외 매출비중 15% 전망
▶ 태국 법인 매출 증가는 수익성 개선에 긍정적
▶ 향후 3년간 연평균 매출액 성장률 37%, 고성장에 주목
한화투자
심규선,이한별
BS금융지주
[138930]
= 매수 = 20,500 ▶ Valuation 부담은 없다
▶ NIM 안정시 이익개선 효과 가장 클 것
신영
임일성,전배승
BS금융지주
[138930]
= 매수(A) = 19,000 ▶ 하반기 이후 마진안정화에 따른 수익성 회복 예상
▶ 차별적인 ROE 유지 가능. BS캐피탈 이익기여도 상승 기대
▶ 투자의견 매수, 목표주가 19,000원 유지
한화투자
심규선,이한별
DGB금융지주
[139130]
= 매수 = 22,000 ▶ 어려운 경영환경 속에서도 안정적인 펀더멘털 유지
▶ 지역밀착경영 효과로 인한 Valuation 프리미엄 당연
우리투자
박진,오세범
이마트
[139480]
= Hold 230,000 ▶ 단기적으로 실적모멘텀 약화가 불가피한 긍정적인 비용 부담
▶ 2분기 실적도 현재 컨센서스를 약 19% 하회 불가피할 듯
▶ 연중 실적모멘텀 회복은 어려울 듯 : 점포 휴무와 정규직 전환 등 상생 비용 부담 불가피
한화투자
서용희
나노스
[151910]
        ▶ 블루필터 매출 본격화에 고화소 카메라모듈 매출도 가세
▶ 2분기 이후 빠른 실적 개선 전망, 2013년 P/E 7.6배 수준
유진투자
박종선
DSR
[155660]
        ▶ 기관수요예측 113.97:1 경쟁률
▶ 합성섬유로프 생산능력 세계 1위
▶ 투자포인트: 1) 합성섬유로프 생산능력 세계 1위, 2) 수산업 및 해양 플랜트 확대 수혜
▶ Valuation: ‘13년 PER 6.8배
동양
원상필
지디
[155960]
        ▶ 삼성디스플레이의 No.1 식각업체
▶ 2분기 실적 개선과 태블릿PC 시장의 고성장
▶ 13년 실적 기준 PER 8.4배 수준
유진투자
박종선
세호로보트
[158310]
        ▶ 공모가 7,800원으로 희망공모가 밴드 상단 돌파
▶ 1분기 전년동기대비 2배 성장
▶ 투자포인트: 1) FPCB 자동화설비 수요증가, 2) 윈도우 글라스 가공장비 개발 완료
▶ Valuation: ‘13년 PER 11.7배이나 보수적 실적 반영
대우
함승희
제로투세븐
[159580]
        ▶ Snapshot: 국내 대표 유아동 의류/용품 전문 기업, 중국사업이 성장의 key
▶ 13.1Q Review: 중국사업과 유통사업 중심의 성장 지속
▶ Catalysts: 유통사업 확대와 국내외 신규 브랜드 런칭이 견인하는 중장기 성장 동력
대신
이종훈
동아에스티
[170900]
= 매수 = 200,000 ▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 200,000원 유지
▶ 2013년 전문의약품 사업부 매출은 부진, 해외사업부 성장과 슈퍼항생제 판권 매각에 주목
신한금융투자
최경진
코라오홀딩스
[900140]
= 매수 = 37,000 ▶ 자체 제작 공장 탐방, 3분기 CKD 신차 판매 본격화 전망
▶ 가격 및 품질 경쟁력 제고, 출시 지연에 대한 우려는 없어
▶ 하반기 및 2014년 해외 판매 확대 전망에 주목할 시점
키움
서영수
SBI모기지
[950100]
= 매수 22,000 ▶ 목표주가 22,000원, 투자의견 Buy 제시
▶ 아베노믹스의 부작용, SBI 모기지 성장의 변수
▶ 금리 급 변동이 고정금리 모기지 성장을 유도하는 이유
출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스
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기업리포트 요약(2013.06.03)
기관명/작성자 기업명 투자의견 목표주가 요약
BS투자
성용훈
메리츠화재
[000060]
= 매수 = 17,500 ▶ 가을을 기다리는 종목
▶ 자본적정성 이슈만 해결된다면 모든 것이 순조롭다
▶ 랭킹 변화의 가능성, 보험주 Top-picks로 재선정
메리츠종합금융
김형근
대림산업
[000210]
= Buy = 133,500 ▶ 투자의견 Buy 유지, 업종 Top Pick 및 목표가 133,500원 유지
▶ 2Q13 중동 + 동남아 IPP 신규수주 모멘텀 부각
▶ 지분법 자회사 손실축소 + 연결 자회사 본격적 성장
메리츠종합금융
김준성
기아차
[000270]
= Buy = 72,000 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 72,000원 유지
▶ 제한적인 특근 부재 손실물량과 우호적인 환율 지속으로 2Q13 이익 턴어라운드 전망
▶ 남겨진 불확실성, 노조 파업 가능성은 제한적인 것으로 판단
▶ 1Q13 불확실성 해소, 2Q13 이후 이익 개선세 지속으로 주가 리바운드 전망
HI투자
고태봉,권순우
기아차
[000270]
= 매수 = 75,000 ▶ 낮아진 기대수준, 다시 일어서는 기아(起亞)
▶ 단계적 UPH 상향에 따른 생산효율성 강화는 긍정적 포인트
▶ 투자의견 매수유지, 목표주가 7.5만원 유지
한국투자
서성문,진만
기아차
[000270]
= 매수 = 79,000 ▶ 전기차 시장에 대한 관심 높아져
▶ BMW와 폭스바겐 역시 첫 전기차를 출시할 계획
▶ 기아차 전기차에 집중
미래에셋
도현우
SK하이닉스
[000660]
= BUY 39,000 ▶ 6/4 Intel 의 신규 프로세서 Haswell 출시
▶ Haswell 로 인해 하반기 PC 수요 개선 예상
▶ PC 수요 개선으로 메모리 가격 양호한 흐름 지속 전망
▶ 메모리업체에 수혜. SK 하이닉스 목표주가 39,000원으로 상향
HI투자
송명섭
SK하이닉스
[000660]
= 매수 = 38,000 ▶ 적정주가 38,000원 (P/B 2.1배). P/B 2.1배는 역사적 평균 배수와 고점 배수 간의 중간 배수로 1차 목표 배수
▶ 38,000원은 올해 기준 P/E 8.7배에 불과. 고점 P/B 2.4배 및 P/E 10배 적용 시 44,000원 도출
하나대투
신승현
삼성화재
[000810]
= 매수 = 277,000 ▶ 기대를 하회하는 보장성신계약 추이가 향후 핵심 관심사항
▶ Facts: 경과보험료, 운용자산은 각각 누적기준 y-y +3.5%, +17.8% 성장. 당기순이익 y-y -42.4% 감소
▶ Positives: 견조한 보험영업효율(합산비율 101.8%)
▶ Negatives: 삼성엔지니어링 포함 200억 감액손실 반영(운용자산이익률 50bp 하락)
KB투자
유승창
삼성화재
[000810]
= 매수 = 290,000 ▶ 4월 FY13 순이익 592억원 (-42.4% YoY)으로 예상치 하회
▶ 순투자수익률 하락은 일회성 요인으로 향후 정상화될 전망
▶ 보장성보험에서의 상대적으로 높은 성장성 전망
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 290,000원, 업종 내 Top Pick 유지
우리투자
한승희,장보람
삼성화재
[000810]
= Buy = 262,000 ▶ ROE 7.9%에 해당. 평달 이익 체력보다 다소 약했음
▶ 일회성 요인 때문. 추가상각 70억원, 이연한도 축소 관련 상각 30억원, 지분증권 손상차손 약 200억원(삼성엔지니어링 주식 180억원 포함). 여전히 장기위험손해율이 가장 안정적인 회사
▶ 타사와 달리 재물보험 신상품 출시로 4월의 인보험 매출 감소 만회. 다만 타사의 신상품 출시가 인보험 위주라는 점이 특이사항. FY13 보장성보험 30% 성장 목표에는 물보험 판매 증가도 포함되어 있음
대신
강승건
삼성화재
[000810]
= 매수 = 290,000 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 290,000원 유지
▶ 신계약 매출: 4월 인담보 신계약은 63억원으로 전월대비 크게 감소, 3월에 발생한 절판효과(235억원 판매)의 영향이며 5월에는 80억원 이상으로 회복 전망
▶ 보험영업이익/투자영업이익: 자동차보험 손해율과 장기보험 손해율이 전월대비 상승하였지만 그 폭은 경쟁사대비 낮은 수준
▶ 4월 실적에 대한 평가, 전년동월대비 순이익 42.4% 감소
교보
조주형
삼성물산
[000830]
= 매수 = 76,000 ▶ 현금흐름개선 → 순차입금 감소 → 기업가치 상승
▶ 2013년 순차입금 2.7조원(-14.0%, yoy) 예상
▶ 순차입금 2.7조원 → 적정 시가총액 12조원(주가 76,816원)
하나대투
신승현
현대해상
[001450]
= 매수 = 44,700 ▶ 보수적인 동사 가이던스의 확인과정 필요. 투자스프레드 추이에 관심 집중
▶ Facts: 경과보험료, 운용자산은 각각 누적기준 y-y +7.3%, +21.1% 성장, 당기순이익은 y-y -24.2%
▶ Positives: 경과보험료 꾸준한 성장세 지속(y-y +7.3%, 경쟁3사 평균 1.8%)
▶ Negatives: 장기위험손해율 증가(90.9%, y-y +11.0%p, FY12 82.4%), 상대적으로 큰 장기전체손해율 증가(85.2%, y-y +1.9%p, 경쟁3사 평균 y-y -0.4%p)
우리투자
한승희,장보람
현대해상
[001450]
= Buy = 38,000 ▶ 예상과 달리 추가상각은 발생하지 않았고, 장기위험손해율이 전년비 11.0%p 상승하여 90.9% 기록. 고액사고 증가에 기인
▶ 4월 인보험은 59억원(+32.1% y-y, -49.2% m-m)으로 3월 절판 이후에도 인보험 판매 견조.(참고로 2012.4~12월 월평균 66억원). 종합형보험보다는 단품형 상품 인기 추세. 4월에 암보험 17억원, 간병보험 12억원 판매됨
대신
강승건
현대해상
[001450]
= 매수 = 41,500 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 41,500원 유지
▶ 신계약 매출: 4월 인담보 신계약은 59억원으로 상위사 중 가장 양호한 수준 시현
▶ 보험영업이익/투자영업이익: 장기위험 손해율의 급등으로 손해율이 전월대비 상승하였으나 자동차보험 손해율은 경쟁사 대비 양호한 수준으로 평가
▶ 4월 실적에 대한 평가, 전년동월대비 순이익 24.2% 감소
SK
하태기
종근당
[001630]
= 매수 70,000 ▶ 1분기 13%대 외형 성장으로 성장성 입증
▶ 순환기계에서 강력한 영업력 발휘
▶ 고혈압, 고지혈증치료제, 면역억제제 등 고른 성장
▶ 투자의견 매수, 목표주가 70,000원으로 상향
대신
강승건
LIG손해보험
[002550]
= 매수 = 37,500 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 37,500원 유지
▶ 신계약 매출: 4월 인담보 신계약은 36억원으로 부진한 실적 시현, 3월 절판효과의 영향이지만 우리의 기대치에 미달하는 수준이라고 평가함
▶ 보험영업이익/투자영업이익: 자동차보험과 장기위험 손해율이 급등하며 손해율이 전월대비 2.2%p 상승
▶ 4월 실적에 대한 평가, 전년동월대비 30.1% 감소
하나대투
신승현
LIG손해보험
[002550]
= 매수 = 37,400 ▶ 경쟁사 대비 형성된 Valuation Gap의 정당성에 대한 논의가 필요한 시점
▶ Facts: 경과보험료, 운용자산, 당기순이익은 각각 누적기준 y-y -0.3%, +21.1%, -30.1%
▶ Positives: 경쟁사 대비 양호한 장기부문 영업효율(장기손해율 84.8%, y-y -1.1%p, 경쟁3사 평균 86.2%, y-y +0.6%p)
▶ Negatives: 경과보험료 추이 소폭 감소(y-y -0.3%, 장기보험경과보험료 y-y -1.8%p)
우리투자
한승희,장보람
LIG손해보험
[002550]
= Buy = 36,000 ▶ 여전히 상위사 중 가장 높은 합산비율(103.6%, +3.1%p y-y) 지속. 특별상여비용 75억원이 반영되었고, 자보손해율과 위험손해율이 업계 추이와 동일하게 상승
▶ 인보험 신규 매출은 36억원으로 전년비 15.9% 감소. 저축성보험도 47.3% 감소. 회사의 경영계획처럼 M/S 빠지는 모습. 올해는 인보험 매출 경쟁보다는 수익성에 집중하는 모습을 보여줄 것
KB투자
윤태빈
삼영무역
[002810]
        ▶ 본업 현황: 건설/화학산업업황은여전히부진, 13년에도외형은 5%내외감소할 전망, 마진율은 더 이상 감소할 부문 없음
▶ 동사의 6M 주가수익률은 +112%를 기록하며 자회사 실적 호조가 반영
현대
이태경,한기현
코리안리
[003690]
= 매수 = 16,000 ▶ 4월 매출 19% 증가, 순이익 8.2배 증가
▶ CEO 변경과 기존 전략 유지 여부가 주가 변동성 결정할 전망
▶ 투자의견 BUY, 적정주가 16,000원 유지
KTB투자
유영국
효성
[004800]
= BUY = 80,000 ▶ 2013년 하반기 스판덱스 업황 호조 가속 전망
▶ 세계 스판덱스 시장 1위(M/S 31%) 업체인 동사 핵심 수혜 기업이며, 2013년 기준 P/B 0.7배 수준으로 절대 저평가 매력 우수
신영
한종효
한신공영
[004960]
        ▶ 적기의 사업 포트폴리오 조정으로 실적 성장 발판 마련
▶ 일회성 비용 있었지만 1분기부터 실적 고성장 본격화
KB투자
윤태빈
삼광글라스
[005090]
        ▶ 영업이익 턴어라운드 기저효과 부각 될 것
▶ 2013년 가이던스 매출액 3100억원(+8.7% YoY), 영업이익 240억원(+106.8% YoY)
▶ 동사의 1Q13 실적이 소폭 둔화되었으나, 3Q>2Q>4Q>1Q 실적을 감안 시 연간 가이던스 매출액 3,100억원 달성은 무난할 전망
HI투자
고태봉,권순우
현대차
[005380]
= 매수 = 300,000 ▶ 전약후강 구도 유효
▶ 연초부터 불안했던 생산량 부족현상이 하반기에는 시스템 정착으로 인해 나아질 것
▶ 투자의견 매수유지, 목표주가 30만원 유지
BS투자
성용훈
동부화재
[005830]
= 매수 = 65,000 ▶ 키워드 지배자
▶ ‘그룹 리스크’ 우려감은 현실화되지 않을 듯
▶ 5등 다음엔 언제나 1등
대신
강승건
동부화재
[005830]
= 매수 = 64,500 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 64,500원 유지
▶ 신계약 매출: 4월 인담보 신계약 57억원으로 전월대비 크게 감소, 3월 절판효과의 영향
▶ 보험영업이익/투자영업이익: 자보 손해율과 장기위험 손해율이 급등하며 손해율이 전월대비 4.2%p 상승
▶ 4월 실적에 대한 평가, 전년동월대비 순이익 6.9% 증가
하나대투
신승현
동부화재
[005830]
= 매수 = 58,300 ▶ 안정성과 성장성에 대한 기대가 공존하는 국면에서 여전히 가장 안정적인 투자대안으로 판단
▶ Facts: 경과보험료, 운용자산, 당기순이익은 각각 누적기준 y-y +2.3%, +21.6%, +6.9%성장
▶ Positives: 자회사에게 지급한 성과급 77억에 불구하고 안정적인 이익 실현(FY12 월별 손익 가이던스 330억, 4월 손익340억)
▶ Negatives: 경쟁사 대비 제한적인 25회차 유지율 개선폭(67.4%, y-y -2.9%p, 경쟁3사 평균 72.5%, y-y +6.5%p 개선)
우리투자
한승희,장보람
동부화재
[005830]
= Buy = 60,700 ▶ 위험손해율과 자동차 손해율이 상위4사 중 가장 높았음. 한편, 자회사에 대해 PI가 지급(77억원)됨
▶ 장기 위험손해율은 영업일수 및 활동량 증가로 전년비 2.6%p 상승한 91.4% 시현
▶ 3월에 절판으로 인보험 매출이 폭증하였음에도 불구하고 4월에도 현대해상과 함께 인보험 판매 양호.(57억원, +13.5% y-y). 소득보상보험(상해보험) 신상품 출시되며 약 13억원 판매 기여
HI투자
송명섭
삼성전자
[005930]
= 매수 = 1,800,000 ▶ 시장점유율 확대 중
▶ Capa 확대 및 사업 계획
▶ FinFET 전환 경쟁 - 차세대 Mobile 반도체 시장 좌우
대신
강정원
삼성전자
[005930]
= 매수 = 2,000,000 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 2,000,000원 유지 및 6월 Tech업종 Top Pick 제시
▶ 갤럭시 S4 판매량 27일만에 1,000만대 돌파하며 우려 해소
▶ 일본 IT기업 1차 주가 rally 마무리 단계, 외국인 수급 개선 예상
메리츠종합금융
이세철
삼성전자
[005930]
= Buy = 1,970,000 ▶ 3D NAND 및 FinFET공정 조기 도입으로 반도체 기술력 확대가 예상
▶ 시스템 반도체 및 메모리 핵심 부품 최적화로 세트와 부품 시너지를 강화 중
▶ 하반기 갤럭시 노트3 및 테블릿 PC 신제품 지속 출시로 스마트기기 영향력을 확대
신영
임돌이
삼성전자
[005930]
= 매수(A) = 1,800,000 ▶ DRAM, NAND Flash 부문 공급 조절은 효과적으로 이루어지고 있어
▶ 휴대폰: 피처폰이 스마트폰으로 대체되는 효과 지속, 중국 시장 중요도 지속 상승
▶ 2분기 영업이익 전분기대비 21% 증가한 10.7조 원 예상
메리츠종합금융
박선호
우리투자증권
[005940]
= Buy = 17,000 ▶ Positive Point: Valuation
▶ 3Q FY12 저점으로 한 수익 회복 추세 지속과 차별적 모멘텀 발생
▶ 역사적 저점수준 변동성과 밸류에이션은 트레이딩 매력도 높일 전망
교보
손영주
이수화학
[005950]
= 적극매수 = 27,000 ▶ 1분기 연결 영업이익 103억원(QoQ -44.8%), 전부문 실적 회복 지연
▶ 2분기 연결 영업이익 190억원(QoQ +84.9%), 전부문 실적 개선 기대
▶ 투자의견 적극매수, 목표주가 27,000원 유지
아이엠투자
백운
전북은행
[006350]
= 매수 10,000 ▶ 목표주가를 10,000원으로 17.6% 상향조정하고 투자의견 Buy를 유지함
▶ 목표주가는 2013년 PBR 0.74배, PER 8.4배, 2014년 PER 7.6배 수준임
▶ 지배주주순이익은 2013년에 22.7% 증가, 2014년에 10.0% 증가할 전망임
대우
황준호,오세범
삼성SDI
[006400]
= 매수 = 180,000 ▶ 2H Outlook: 주가의 핵심 변수는 적자 사업부의 개선 여부
▶ Catalyst: 1)ESS(원전 중단), 2)EV(BMW i3 출시), 3)PDP(터치 전환 가능성)
▶ Valuation: 투자의견 매수, 목표주가 180,000원 유지
한국투자
이승혁
삼성SDI
[006400]
= 매수 = 160,000 ▶ 미국의 전기차 업체인 Tesla가 전기차업체로는 처음으로 흑자 전환에 성공
▶ ‘모델S’는 차별화된 전략으로 기존 전기차의 한계를 극복한 제품으로 판단
▶ 모델S의 판매호조 소식은 삼성SDI 등의 2차전지 업체들에게는 긍정적 뉴스임에는 분명
메리츠종합금융
지목현
삼성SDI
[006400]
= Buy = 200,000 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 20만원 유지
▶ 2분기 실적 회복. 갤럭시S4 글로벌 출시 및 태블릿 신모델 증가 영향
▶ 전기차 및 ESS용 대형 이차전지는 단계적 적자 축소
한양
박상하
이수페타시스
[007660]
        ▶ 통신장비업체 투자 사이클 회복에 따른 MLB 수주 지속
▶ 자회사 Full 가동에 따른 외형성장 및 이익 기여도 증가
▶ 2분기 사상 최대 실적 예상, 실적 호조 가시성 부각
신영
정규봉
신흥기계
[007820]
= 매수(B) 21,000 ▶ 중국, 인도 등 이머징 국가에서 강력한 경쟁력을 보유한 자동화 설비 업체
▶ 중국, 인도, 태국 등 이머징국가의 근로자 임금 상승은 필연적인 자동화 수요 창출
▶ 1분기부터 완만한 실적 개선 시작. 하반기로 갈수록 실적은 상승할 전망
신한금융투자
박형민,김영찬
대덕전자
[008060]
= 매수 14,000 ▶ 1Q13 영업이익 64억원으로 컨센서스 대폭 하회
▶ 2분기부터 주요고객사 전략모델 공급 늘어나며 영업이익률 회복할 전망
▶ FC-CSP 기판 공급물량 증가에 대한 기대감 유효
대신
박강호
삼성전기
[009150]
= 매수 = 125,000 ▶ 투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 125,000원 유지
▶ 2Q, 3Q13 이익모멘텀 높음 ; 갤럭시S4 판매호조 및 갤럭시노트3 효과
▶ 적층세라믹콘덴서(MLCC), 엔화 약세 영향은 제한적, 고용량 중심으로 수요 증가
SK
하태기
광동제약
[009290]
= 매수 = 8,800 ▶ 외형 고성장에 따라 이익도 성장하는 대표적인 기업
▶ 의약품 컨셉의 기능성 음료의 개발, 마케팅, 유통 갖춘 안정된 성장기업
▶ 주가 저평가 상태
NH농협
최지환,윤철한
OCI
[010060]
= 매수 = 240,000 ▶ 하반기 태양광 시황 회복에 따른 폴리실리콘 가격 상승 예상
▶ 폴리실리콘 생산 능력 증가로 가격 상승에 따른 수혜 확대
▶ 미 태양광 발전사업, 국내 열병합발전 사업 등 신사업 성장성 부각
대우
성기종
LS산전
[010120]
= 매수 = 75,000 ▶ JS전선의 불량제품 공급 과실은 LS산전과 무관
▶ 원전 중단사태는 향후 발전시스템 개선과 증설 기대 높여 오히려 동사에 긍정적 소식
▶ 기존 투자의견 매수, 목표주가 75,000원 유지
메리츠종합금융
김승철
삼성중공업
[010140]
= Buy = 45,000 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 45,000원 유지
▶ 경쟁업체 대비 높은 실적 안정성
▶ 하반기 수주 모멘텀
▶ 밴드 하단, Valuation 매력
대신
박강호
LG이노텍
[011070]
= 매수 = 140,000 ▶ 6월 탑픽 유지, 투자의견 ‘매수(BUY)’ 및 140,000원 목표주가 유지
▶ LED, 수익성의 턴어라운드는 13년 2분기부터 시작
▶ LG전자 및 글로벌 스마트폰 업체의 주력모델 출시로 휴대폰 부품의 매출 확대 및 ASP 상승으로 마진율 호전 예상
교보
손영주
롯데케미칼
[011170]
= 매수 = 211,000 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 211,000원 유지
▶ 2분기 영업이익 1,007억원(QoQ -13.9%), 4월 부진 영향으로 전분기대비 감익
KB투자
김현태,이현호
현대상사
[011760]
= 매수 = 40,000 ▶ 1Q 실적은 가이던스에 부합. 전동차 매출 감소가 YoY 변동 대부분 차지
▶ 기계/플랜트 제외한 전 사업부 손익 전년대비 개선
▶ 2Q 실적은 별도 영업이익 108억원 예상
▶ 3Q에 집중된 긍정적 모멘텀 반영될 시점. BUY, 적정주가 40,000원 유지
메리츠종합금융
황유식
SKC
[011790]
= Buy = 40,000 ▶ 필름부문과 화학부문 실적의 회복
▶ 반도체 재료 사업 등 미래 사업의 준비
KB투자
윤태빈
영흥철강
[012160]
        ▶ 산업진입장벽高
▶ 2013년예상매출액과영업이익은각각 2,200억원(+11% YoY), 영업이익은 130억원(+251% YoY), 목표 OPM 6% 수준. 현주가는 13년예상실적기준 PER 12X
교보
김갑호
영흥철강
[012160]
        ▶ 1/4분기 큰 폭 실적 리바운드
▶ 2/4분기 계절적 성수기 진입
▶ 자동차용 냉간코일 원재료 IT와이어 개발 삼목강업이 냉간코일 생산
▶ 삼목강업 냉간코일 480만톤 증설 완료
HI투자
고태봉,권순우
현대모비스
[012330]
= 매수 = 360,000 ▶ 로직의 회복을 기대하며
▶ 모듈부문에서 국내생산과 해외생산의 비중변화에 따라 마진이 변동될 수 밖에 없기 때문에 마진이 높은 국내에서의 회복을 기대하는 수 밖에 없다
▶ 투자의견 매수유지, 목표주가 36만원 유지
동부
권성률
삼성테크윈
[012450]
= Buy = 90,000 ▶ 6천억원 규모의 대규모 공급 계약 체결
▶ 파워시스템에서 가장 수익성이 좋은 엔진부품 해외수출
현대
박종운,김근종
삼성테크윈
[012450]
= 매수 83,000 ▶ 가스터빈 모듈 수주, 에너지장비 성장의 의미있는 한걸음
▶ 2분기 실적도 예상보다 양호할 전망
▶ 적정주가 83,000원으로 상향
대우
박영호,윤태식,이상민
성우하이텍
[015750]
= 매수 18,800 ▶ 1Q13 Review: 영업이익과 순이익 각각 YoY 28.8%, 47.2% 감소해 부진
▶ 2013년 전망: 해외 신규 아이템 생산비중 상승에 힘입어 수익성 개선세 예상
▶ 12개월 목표주가를 18,800원으로 하향조정하나 매수유지, 기대가 커 실망도 큰 편
키움
김상구
한국전력
[015760]
        ▶ 공급확대 200만kW, 수요감축 400만kW으로 예비전력 400만kW 확보 유도
▶ 예상 효과:계시별 요금제를 통한 매출증가와 수요감축 시 SMP 상승억제 통한 전력구입비용 감소 가능
HMC투자
박종렬
한섬
[020000]
= 보유 = 33,000 ▶ 1분기 영업실적, 당초 예상보다 부진
▶ 침체된 업황 반영, 연간 수익예상 하향 조정
▶ 기존 보유 의견 유지, 당분간 보수적 접근 불가피
이트레이드
김민지
아시아나항공
[020560]
= 시장수익률 = 6,300 ▶ 6~7월부터 국제 여객 분위기가 바뀌고 있으므로 3분기 흑자 전환 기대. 3분기 성수기 시즌임을 고려, 단기 트레이딩 관점 유효할 것이라 판단
대우
황준호,오세범
일진디스플
[020760]
N Trading Buy N 22,000 ▶ 2H Outlook: 테블릿 PC 신규 모델 공급 및 포토 공정 증설효과로 외형 성장 지속
▶ Catalyst: 1)삼성전자 테블릿 PC 성장 지속, 2)Narrow Bezel 터치 패널 수요 증가
▶ Valuation: 투자의견 Trading Buy, 목표주가 22,000원으로 커버리지 개시
KB투자
강태신
우리파이낸셜
[021960]
        ▶ 자동차 금융 M/S 상승: 3Q11 5.2% → 4Q12 10.1%. 현재도 10% 수준의 안정적 점유율 시현 중. 연내 업계 2위 등극 가능성 높음
▶ 2013년 가이던스 순이익 550억원(+3.8% YoY)
▶ 본업의 지속적인 M/S 상승, 조달금리 하락에 따른 스프레드 확대 및 타사대비 경쟁력확보, 신규사업의 가능성 등 고려 시 향후 긍정적인 주가 흐름 예상
한화투자
정홍식
한국단자
[025540]
= 매수 42,000 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 42,000원으로 상향
▶ 1Q13 Review: 안정적인 실적 성장 지속
▶ 구조적인 성장 진행 중!
키움
우원성
신세계푸드
[031440]
        ▶ 외식: 매출 10% 감소. 보노보노 부진, 골프장 휴장 등. 외식 OP -10억원
▶ 2Q는 1Q 보다 낫겠지만 전년동기비 크게 개선되기 어려울 듯
SK
하태기
유나이티드제약
[033270]
= 매수 17,000 ▶ 제네릭과 개량신약의 조합으로 성장
▶ 개량신약 2015년까지 10개, 수출확대 추진
▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,000원
한국투자
서원석
네패스
[033640]
= 매수 = 24,000 ▶ What’s new : WLP 사업 부진으로 1Q13 실적 저조
▶ Positives : 네패스디스플레이 등 연결대상 종속회사들의 실적 개선
▶ Negatives : 가동률 하락에 따른 WLP 부진
▶ 결론 : 2013년 이후 실적의 견조한 성장세 전망, TP 24,000원 유지
KB투자
강태신
아주캐피탈
[033660]
        ▶ 지속적 조달 금리 하락
▶ 2013년 초 연결기준 가이던스 순이익 250~270억원 에서 현재 200억원 수준으로 내려온 상태
▶ 아직 자회사 리스크 남아 있으나, 적자 규모 지속적으로 줄어드는 모습임
아이엠투자
김현주
SBS
[034120]
N 매수 N 59,000 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 59,000원으로 커버리지 개시
▶ 1분기 기저효과에 따른 성장세가 광고 시장 둔화에 상쇄된 모양
▶ 2013년 하반기 경기회복에 실적도 같이 갈 것
BS투자
신건식
SBS
[034120]
= 매수 = 58,000 ▶ 1분기 예상대로 부진
▶ 2분기까지는 부진한 광고경기 영향권
▶ 미약했지만 여전히 매력적인 사업수익
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 58,000원 유지
대신
김회재
SBS
[034120]
= 매수 = 53,000 ▶ 1Q 실적 개선. 2Q 다소 부진. 3Q 이후 기대
▶ 판매율 증가에 주목
▶ 사업수익의 다각화
KTB투자
최찬석,정하성
SBS
[034120]
= BUY = 55,000 ▶ 1분기 영업이익은 컨센서스 대비 적자폭 확대되었으나, 부가판권 성장세가 긍정적이며, 2분기 이후 실적 모멘텀 강화될 것으로 전망
▶ 1분기 IFRS 별도기준 매출 1,418억원 (YoY 13%), 영업손실 73억원 (YoY 적자축소), 순손실 49억원 (YoY 적자축소)
▶ 1분기 지상파 광고 시장이 YoY 3.1% 역성장하는 등 저조한 상황에서도 동사 광고수익은 전년 동기에 미디어크리에이트의 영업이 원활하지 못했다는 기저 효과등에 힘입어 YoY 6.6% 성장하는 1,135억원 달성
대우
황준호,오세범
LG디스플레이
[034220]
= Trading Buy = 34,000 ▶ 2H Outlook: 중국 보조금 정책 종료가 TV 수요에 미치는 영향이 관건
▶ Catalyst: 1)애플의 신제품 효과, 2)중국 보조금 정책 종료로 TV 수요 둔화
▶ Valuation: 투자의견 Trading Buy, 목표주가 34,000원 유지
대신
강정원
LG디스플레이
[034220]
= 매수 = 42,000 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 42,000원 유지 및 6월 Tech 업종 Top Pick 제시
▶ 2013년 하반기 대만업체 중심의 UD TV 드라이브
▶ 대형 TV패널 수급 개선 전망
동양
박성호
파라다이스
[034230]
= Buy = 30,000 ▶ 4~5월 워커힐점 저성장 + 제주그랜드점 고성장 지속
▶ 2013년 7월 인천점 영업양수 예정
▶ 워커힐점 신규 카지노동 개장 지연될 듯
현대
한익희,김영익
강원랜드
[035250]
= 매수 51,000 ▶ 6월 1일 오전 10시부터 확장된 영업장의 시범 운영에 들어 감
▶ 본격적인 증설 효과는 2013년 3분기부터 2014년까지 계속해서 발휘될 것으로 전망함
▶ 증설 효과를 폄훼하는 시장의 네 가지 노이즈에 대한 우리의 판단
▶ 투자의견 BUY를 유지하며 적정주가를 51,000원으로 상향 조정함
리딩투자
오상우,박성순
아비코전자
[036010]
N 매수 N 10,000 ▶ 목표주가 10,000원 제시하며 커버리지 시작
▶ 2Q13F 매출액 180억원(+61.1% YoY, +45.1% QoQ) 영업이익 20억원(+904.4% YoY, 흑전 QoQ)으로 턴어라운드
▶ 부품 국산화 첫 번째: 시그널인덕터로 2013F 성장
▶ 부품 국산화 두 번째: 파워인덕터(LPP) 개발완료하며 2014F 성장
LIG투자
김기태,최광식
진성티이씨
[036890]
= BUY = 12,500 ▶ [1Q13 Review] 1분기 연결 매출액 385억원, 영업이익 14억원 OPM 3.6%
▶ 중국 완성 건설기계 재고 전월대비 16%증가, 캐터필라 재고 감소도 -3%(q-q)로 한결 완만해짐
▶ 캐터필라와 함께가는 성장 계획은 여전히 진행형
BS투자
신건식
CJ헬로비전
[037560]
= 매수 = 20,000 ▶ 연내 4개 M&A 전망
▶ 규제완화의 수혜주
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 20,000원 유지
신한금융투자
성준원
CJ헬로비전
[037560]
N 매수 N 24,000 ▶ CJ헬로비전을 사야 하는 4가지 이유
▶ 실적은 지금이 저점. 향후에는 개선 기대
▶ 미국 기업과 비교해보면 CJ헬로비전은 더욱 매력적
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 24,000원으로 신규 커버리지 개시
동양
김미현
바텍
[043150]
= Buy = 21,000 ▶ 일회성 비용 제외시 1분기 높은 수익성 달성
▶ 2분기 성수기 실적 및 디텍터사업 확장 기대
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 21,000원 유지
IBK투자
김현욱
바텍
[043150]
        ▶ 최근 동사에 대한 강한 조정에 대한 건은 회사차원에서의 특별한 악재는 없는 상황
현대
한익희,김영익
SBS콘텐츠허브
[046140]
= 매수 18,500 ▶ 1분기 매출 전년 대비 1% 증가한 가운데 영업이익 20% 감소함
▶ 사업구조조정과 SBS에 지급하는 로열티 조건 악화로 부진한 실적을 기록했음
▶ 2분기부터의 영업 전망을 긍정적으로 보며 근본적인 펀더멘탈은 여전히 건재하다고 판단됨
▶ 투자의견 BUY를 유지함. 다만, 적정주가는 18,500원으로 소폭 하향 조정함
신한금융투자
이주영
유아이엘
[049520]
N 매수 N 15,900 ▶ 목표주가 15,900원, 매수로 커버리지 개시
▶ 주력 제품의 견조한 성장속에 신제품 매출비중 확대로 높아진 사업 안정성
▶ 2분기부터 실적개선 본격화, 2013년 영업이익 224억원(+185% YoY) 전망
KB투자
강태신
캠시스
[050110]
        ▶ 고화소 시장 본격 진입
▶ 2013년 가이던스 매출액 3,537억원 (+38.0% YoY), 영업이익률 5%선 목표기존의 저화소 물량 위주에서 고화소 모델 진입을 통해 시간이 지날수록 성장성 돋보일 것
▶ 대기업의 13M 대응을 통해 8M 물량이 중소기업으로 넘어오는 과도기로 판단
KTB투자
유영국
LG화학
[051910]
= BUY = 320,000 ▶ 하반기 세계 경제 저성장 기조 지속 예상되는 가운데 아시아 역내 신증설 확대 등 영향 아시아 석유화학 가동률 하락 정망
▶ 석유화학 업종 대표기업으로 국내 석유화학 업체 중 상대적으로 안정된 수익성 감안 석유화학 업종 Top Pick 제시
▶ 2H13 정보전자소재 중심 신증설 증대 긍정적
아이엠투자
백운
우리금융
[053000]
= 매수 = 14,500 ▶ 목표주가 14,500원과 투자의견 Buy를 유지함
▶ 목표주가는 2013년 PBR 0.59배, PER 9.5배, 2014년 PER 8.9배 수준임
▶ 지배주주순이익은 2013년에 24.5% 감소, 2014년에 7.1% 증가할 전망임
대신
최정욱
우리금융
[053000]
= 시장수익률 = 14,000 ▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 14,000원 유지
▶ 지방은행 자회사 매각에 따른 프리미엄, 소액주주들은 향유하지 못할 가능성 있음
▶ 민영화 성공 가능성도 예단하기는 아직 이른 편. 주주가치 제고 가능성 높지 않을 듯
▶ 2분기 이후 실적 불확실성도 여전
아이엠투자
백운
신한지주
[055550]
= 매수 = 55,000 ▶ 목표주가 55,000원과 투자의견 Buy를 유지함
▶ 목표주가는 2013년 PBR 0.92배, PER 12.8배, 2014년 PER 12.2배 수준임
▶ 지배주주순이익은 2013년에 12.6% 감소, 2014년에 5.6% 증가할 전망임
KB투자
윤태빈
케이티스
[058860]
        ▶ 실적부진 이슈 1Q14까지 지속될 것으로 보이며, 실적 기대치를 낮춰야 할 것
▶ 2013년 가이던스 미제시. 현 주가는 예상실적 기준 PER 10X 수준
▶ 기존사업부 실적 하락 및 신규사업 실적이 단기간내 가시화 어려운 상황
우리투자
조수홍,오승준
만도
[060980]
= Buy = 140,000 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 140,000원(유지)
▶ 영업적인 측면에서 장기 수익개선을 기대하는 이유
신영
임돌이
LG전자
[066570]
= 매수(A) = 115,000 ▶ 우려할 때 급등하고 정작 추가로 기대할 때는 힘 좀 빠진 상태: 향후 재상승 예상
▶ 옵티머스G 플랫폼에 기반한 후속작의 지속적 성공 여부가 주가에 중요
▶ 스마트폰 선전 중: 계절성 나타내는 2분기 4,640억 원 영업이익 시현 전망
HMC투자
강신우
국보디자인
[066620]
        ▶ 1분기 연결 매출액 360억원(+24% YoY), 영업이익 15억원(-39% YoY), 순이익 20억원(+1% YoY)
▶ 1분기 영업이익 감소했지만 긍정적 관점 유지
▶ 2012년 도급순위 1위, 우호적 시장환경으로 수혜 전망
KB투자
윤태빈
아프리카TV
[067160]
        ▶ 최근 수년간 구조조정 일단락 후 본격적인 성장 모색 계획 (네트워크보안사업부, 제타미디어 피디박스, 클럽박스, 컨텐츠전송네트워크 매각 및 사업부 정리를 통한 구조조정 완료)
▶ 2013년 가이던스 매출액 600억원 (+30% YoY), 영업이익 50억원 (+400% YoY), 타겟 OPM 8%
▶ 동사의 3M 주가수익률은 63%를 기록하며 1Q13 호실적 및 모바일게임 사업에 대한 기대감 기반영 판단
SK
하태기
대웅제약
[069620]
= 매수 85,000 ▶ 처방의약품 M/S 1위 제약사로서 위상 제고
▶ 코프로모션 수수료 증가추세 고려시 이익 고성장 전망
▶ 투자의견 매수, 목표주가 85,000원
KB투자
김지원
솔라시아
[070300]
        ▶ 스마트카드의 대표 강자
▶ 통신에서 금융으로 확대
유진투자
김미연
롯데하이마트
[071840]
= BUY = 110,000 ▶ 유통업종 내 2분기 가장 큰 폭의 실적개선이 기대되는 점에 주목
▶ 2013년 턴어라운드의 원년, 2013년 유통주 내에서 가장 높은 EPS Growth 전망
▶ 목표주가 기존 11만원, 투자의견 BUY 유지
한맥투자
이준희
EMW
[079190]
        ▶ LDS안테나에 대한 노하우로 국내 양대 스마트폰 브랜드를 거래선으로 확보
▶ 핵심 소재를 내재화한 NFC안테나의 본격적인 공급 시작
▶ 강한 실적 턴어라운드와 여전히 낮은 밸류에이션
BS투자
성용훈
동양생명
[082640]
= 매수 = 13,600 ▶ 채널 Balance의 힘
▶ 생보업 내 최고 효율성(유지비 차익률)은 쉽게 무너지지 않는다
▶ M&A, 인수든 피인수든 모멘텀이다
아이엠투자
백운
하나금융지주
[086790]
= 매수 = 52,000 ▶ 목표주가 52,000원과 투자의견 Buy를 유지함
▶ 목표주가는 2013년 PBR 0.65배, PER 11.0배, 2014년 PER 10.2배 수준임
▶ 지배주주순이익은 2013년에 39.1% 감소, 2014년에 7.8% 증가할 전망임
한맥투자
이준희
파트론
[091700]
Hold 28,000 ▶ 주력 아이템의 호조로 탁월한 수익성 유지
▶ LDS안테나와 카메라모듈이 견인하는 성장 스토리는 지속
▶ 투자의견 HOLD, 6개월 목표주가 28,000원(상향) 제시
HMC투자
박종렬
LG패션
[093050]
= 보유 32,000 ▶ 1분기 영업실적, 예상한대로 부진
▶ 기저효과를 고려하더라도 2분기 및 하반기 실적 회복은 쉽지 않다
▶ 부정적인 패션 업황과 실적 모멘텀 지속, 목표주가 하향 조정
▶ 소비 경기 및 패션 업황 회복이 실적 개선의 관건이지만, 쉽지 않은 것이 현실
한화투자
김희성
서원인텍
[093920]
        ▶ 2분기부터 삼성전자 액세서리 사업 가시화되며 실적 한 단계 도약
▶ 2분기 실적 한 단계 레벨업
▶ 중장기 성장성 확보로 다른 스마트폰 부품업체와 주가 차별화 전망
대우
황준호,오세범
이엘케이
[094190]
N 매수 N 22,000 ▶ 2H Outlook: 노트북용 터치스크린 기술은 G2(OGS)와 메탈메쉬 방식이 주류
▶ Catalyst: 1)G2 양산 개시로 대형 터치 솔루션 확보, 2)해외 거래선의 신제품 효과
▶ Valuation: 투자의견 매수, 목표주가 22,000원으로 커버리지 개시
대우
황준호,오세범
미래나노텍
[095500]
= Trading Buy = 13,000 ▶ 2H Outlook: 메탈메쉬 터치스크린의 고객 기반 확대가 핵심 변수
▶ Catalyst: 1)TV용 광학필름 출하량 증가, 2)글로벌 PC 업체에 터치스크린 승인 여부
▶ Valuation: 투자의견 Trading Buy, 목표주가 13,000원 유지
NH농협
최지환,윤철한
에스에너지
[095910]
= 매수 = 16,000 ▶ 일본, 국내 태양광 발전 설치 시장 확대 수혜
▶ 태양광 개발사업 비중 확대로 높은 이익 성장 예상
▶ 일본 태양광 시장 성장에 발맞춰 개발사업, 모듈 판매 확대 계획
대우
황준호,오세범
멜파스
[096640]
N 매수 N 25,000 ▶ 2H Outlook: 외형 성장 이후 수익성 개선의 힘을 발휘한다
▶ Catalyst: 1)노트북 터치스크린으로 구동IC 시장 확대, 2)갤럭시 노트 3의 채택 여부
▶ Valuation: 투자의견 매수, 목표주가 25,000원으로 커버리지 개시
NH농협
최지환,윤철한
SK이노베이션
[096770]
= 매수 = 180,000 ▶ 석유, 윤활기유 부진 석유화학, 석유개발 선전 예상
▶ 석유외 부문 이익 성장으로 주가 저평가 해소 예상
KTB투자
유영국
SK이노베이션
[096770]
= BUY = 210,000 ▶ 2Q 계절적 비수기 등 영향 주가 큰 폭 조정
▶ 2013년 역내 정유 신규공급 67만 b/d로 낮은 수준
▶ 중국 제조업 가동률 하락 등 영향 경유 수요 둔화되었으나, 소비형 수요 구조 변화로 휘발유, 등유 중심 높은 석유수요 성장세 지속되고 있어 아시아 정유업 호조 견인 전망
대우
황준호,오세범
에스맥
[097780]
N Trading Buy N 18,000 ▶ 2H Outlook: 중소형 터치스크린 경쟁 심화로 수익성 개선 제한적
▶ Catalyst: 1)중대형 터치패널 증가, 2)하반기 ITO 센서 내재화 효과 본격화
▶ Valuation: 투자의견 Trading Buy, 목표주가 18,000원으로 커버리지 개시
LIG투자
김기태,최광식
동국S&C
[100130]
= BUY = 5,400 ▶ [1Q13 Review] 2분기 제품 선적 위한 수출비 반영하면서 영업이익, 순이익 적자 기록
▶ 2분기 매출액 464억원, 영업이익 37억원으로 증가 예상
▶ 올해 미국 풍력이 역성장하는 구간에서도 강한 수주모멘텀 확인했고, 올해보다 내년이 더 좋다
IBK투자
손주리
비상교육
[100220]
= 매수 = 19,000 ▶ 2013년 K-IFRS 별도기준 매출액 1,289억원, 영업이익 224억원(영업이익률 17.4%) 전망 예상
▶ 채택률 추가 확보 가능성을 반영하여 2014, 2015년 실적 상향 조정
▶ 투자의견 매수, 목표주가 19,000원 유지
현대
한익희,김영익
SBS미디어홀딩스
[101060]
= 매수 = 9,400 ▶ 1분기 영업수익과 영업이익 전년 동기 대비 각각 20%, 49% 감소함
▶ 1분기 실적 감소는 미디어 크리에이트의 소유지분 변동 때문에 발생했고, 2분기 이후부터는 기고 효과가 제거됨. 한편, SBS콘텐츠허브의 이익 전망치 하향 조정으로 추정실적 하향 조정함
▶ 저평가 매력은 여전하다는 판단임. 투자의견 BUY와 적정주가 9,400원을 유지함
아이엠투자
백운
KB금융
[105560]
= 매수 = 50,000 ▶ 목표주가 50,000원과 투자의견 Buy를 유지함
▶ 목표주가는 2013년 PBR 0.75배, PER 13.1배, 2014년 PER 11.7배 수준임
▶ 지배주주순이익은 2013년에 17.0% 감소, 2014년에 11.6% 증가할 전망임
KB투자
강태신
디지탈옵틱
[106520]
        ▶ 삼성전자 주력 모델용 고화소 렌즈 시장의 강자
▶ 2013년 가이던스 상향
▶ 삼성전자 스마트폰의 판매 호조가 예상되어 동사의 직접적 수혜가 가능
NH농협
최지환,윤철한
LG하우시스
[108670]
= 매수 130,000 ▶ 건자재의 에너지소비효율 및 유해물질 규제 강화로 동사 수혜 예상
▶ 창호, 인테리어, 소재/부품 등 전 사업부문 이익 개선 예상
동양
박성호
GKL
[114090]
= Buy = 46,000 ▶ 5월 카지노 영업, 견조한 추세 지속
▶ 베팅한도 상향
▶ 대표이사 선임
▶ 제주도 복합리조트
KB투자
강태신
아이원스
[114810]
        ▶ 정밀 가공 및 코팅 기술 보유
▶ 2013년 가이던스 매출액 630억원(+32.1% YoY), 영업이익 100억원(+37.0% YoY) 제시
▶ 반도체 및 디스플레이 장비 부속품의 유지/관리에서 시작하여 기존 부품의 내구성 확대 및 계량까지 가능
한맥투자
이준희
와이솔
[122990]
= Buy 18,500 ▶ 예상에 부합한 1분기 실적, 다양한 가능성 확인
▶ 가전과 스마트폰용 RF모듈로 차원이 다른 성장 경로 확보
▶ 투자의견 BUY, 6개월 목표주가 18,500원(상향) 제시
HMC투자
강신우
SJM
[123700]
= 매수 = 14,000 ▶ 1분기 매출액 480억원, 영업이익 80억원으로 견조한 실적 기록
▶ 1분기 이후 실적은 더욱 개선될 것
▶ 기 수주된 프로젝트만으로도 2015년까지 해외 자회사의 성장은 지속될 것
SK
하태기
한미약품
[128940]
= 매수 = 187,000 ▶ 최근 가파른 외형 성장에 주목
▶ 개량신약, 수출시장개척, 북경한미 등 성장요소 모두 갖춘 상태
한국투자
김시우,한상웅
CJ E&M
[130960]
= 매수 = 44,000 ▶ 방송: 2분기 영업이익 예상을 하회할 전망
▶ 게임: 1분기보다 이익 규모 축소 전망
▶ 영화: 중국 투자 영화 실적으로 방어
아이엠투자
백운
BS금융지주
[138930]
= 매수 = 20,000 ▶ 목표주가 20,000원과 투자의견 Buy를 유지함
▶ 목표주가는 2013년 PBR 1.09배, PER 11.4배, 2014년 PER 10.3배 수준임
▶ 지배주주순이익은 2013년에 6.8% 감소, 2014년에 10.3% 증가할 전망임
아이엠투자
백운
DGB금융지주
[139130]
= 매수 = 21,000 ▶ 목표주가 21,000원과 투자의견 Buy를 유지함
▶ 목표주가는 2013년 PBR 1.02배, PER 10.9배, 2014년 PER 9.8배 수준임
▶ 지배주주순이익은 2013년에 5.5% 감소, 2014년에 10.9% 증가할 전망임
한국투자
한지형
차이나그레이트
[900040]
        ▶ 탐방목적 및 결론: 시장 변화에 맞춘 혁신 전략 확인
▶ 중저가 스포츠 브랜드 전문업체에서 캐주얼/레저/아웃도어 브랜드로 탈바꿈
▶ 유통법인 설립으로 직영 매장 운영 계획
▶ 차별화된 디스카운트가 필요한 시기
KB투자
강태신
SBI모기지
[950100]
        ▶ 당좌차월한도 확대를 통해 시장 확장에 선 대응
▶ 동사는 엔화 기준 실적을 단순히 원화로 환산하여 공시
▶ 원/엔 환율 1,121원 가정 시 (5/31 종가 기준) 현 주가는 FW12M PER 8.9X
KB투자
윤태빈
SBI액시즈
[950110]
        ▶ 일본 내수경기 활성화에 따른 수혜 전망 (최근 일본 경제 정책 내수 경기 성장에 포커스)
▶ 최근 3개월 주가수익률 45%를 기록하며, 국내 동종업종 수준으로 밸류에이션 갭이 메워지는 상황
▶ 동사의 1M 주가수익률은 2.6%를 기록하며 국내 동종업종 대비 밸류에이션 갭이 메우기 및 현대스위스 저축은행 부실 이슈가 발생한 5월 16일 이후 주가조정이 이루어짐

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스

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