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| 기업리포트 요약(2014.11.03) | |||||||||
| 기관명/작성자 | 기업명 | 투자의견 | 이전의견 | 목표주가 | 이전목표 | 전일수정주가 | 요약 | ||
| 우리투자증권 한승희 |
메리츠화재 [000060] |
= | Buy | Buy | = | 15,400 | 15,400 | 12,800 | ▶ 3Q 순이익은 363억원(-19.7% y-y, +27.2% q-q)으로 당사 예상치(304억원)를 19% 상회, 컨센서스(370억원)에는 부합 |
| 하나대투증권 신승현,이찬휘 |
메리츠화재 [000060] |
= | 매수 | 매수 | = | 19,100 | 19,100 | 12,800 | ▶ FY14 가이던스 월평균 순이익 160억 ▶ 9월 누적 순이익 953억 ▶ 가이던스 대비 달성률 66.2% |
| IBK투자증권 홍승일 |
메리츠화재 [000060] |
= | 매수 | 매수 | = | 16,000 | 16,000 | 12,800 | ▶ 투자포인트: KB금융의용관리 및 투자능력 부각, 그룹리스크 전이 역시 제한적 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 16,000원으로 유지 |
| KDB대우증권 정길원,김주현 |
메리츠화재 [000060] |
= | Trading Buy | Trading Buy | ▼ | 15,000 | 17,000 | 12,800 | ▶ 투자이익률이 4.8%로 이례적으로 높아서 전체 실적 부진을 상쇄하였지만, 보험영업부문의 손실은 더 커졌 |
| 메리츠종합금융증권 윤제민,강재현 |
메리츠화재 [000060] |
= | Buy | Buy | = | 19,000 | 19,000 | 12,800 | ▶ 3Q 순이익 363억(-19.7% YoY, +27.2% QoQ) 기록, 투자영업이익 개선 때문 ▶ 자보 손해율 안정화 추세, 자보 구조 개선은 이제 마무리 국면 ▶ 자보 손해율 안정화로 이익체력 정상 수준으로 복귀할 것, 배당성향 확대 가능성 주목 |
| 삼성증권 장효선,신동오 |
메리츠화재 [000060] |
= | 매수 | 매수 | = | 14,000 | 14,000 | 12,800 | ▶ 3Q 순이익 YoY 24.0% 감소 ▶ 언더라이팅 효율성 개선이 필수 |
| 신한금융투자 송인찬,이관희 |
메리츠화재 [000060] |
= | Trading BUY | Trading BUY | ▼ | 14,600 | 14,900 | 12,800 | ▶ 3분기 순이익은 00억원, 합산비율 상승이 부진한 실적의 원인 ▶ 4분기 순이익은 YoY 6.2% 감소, 손해율 관리가 아쉬워 ▶ 투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가는 14,600원으로 하향 |
| 아이엠투자증권 김고은 |
메리츠화재 [000060] |
= | 매수 | 매수 | = | 17,000 | 17,000 | 12,800 | ▶ 3Q14 당기순이익 363억원(+27.2% QoQ, -19.7% YoY) 동사의 3Q14 원수보험료 및 당기순이익은 각각 13,017억원(+1.3 ▶ 손해율 부문의 일회성 손실을 투자 부문 일회성 수익으로 상쇄 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 17,000원 유지 |
| 현대증권 이태경,한기현 |
메리츠화재 [000060] |
= | 매수 | 매수 | = | 14,000 | 14,000 | 12,800 | ▶ 매출 YoY 5% 증가, 순이익은 컨센서스 부합 ▶ 신계약 정체 상태 지속, 4분기 IBNR 적립금은 채권매각이익으로 상쇄될 예정 ▶ Valuation : 투자의견 Buy, 목표주가 14,000원 유지 |
| 한국투자증권 윤태호 |
메리츠화재 [000060] |
= | 매수 | 매수 | = | 15,500 | 15,500 | 12,800 | ▶ What’s new : 일회성 유가증권 매각으로 전망치 소폭 상회 ▶ Positives : RBC 232.3%로 전분기 대비 12.4%p 상승 ▶ Negatives : 4Q IBNR 적립으로 실적 부진 ▶ 결론 : 목표주가 15,500원 유지, 배당수익률 2.0% |
| 대신증권 강승건 |
메리츠화재 [000060] |
= | 매수 | 매수 | = | 17,200 | 17,200 | 12,800 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,200원 유지 ▶ 9월 실적 주요 내용 ▶ 2014년 3분기 순이익은 363억원으로 전년동기대비 19.7% 감소 |
| 메리츠종합금융증권 김현욱 |
유한양행 [000100] |
= | Buy | Buy | = | 220,000 | 220,000 | 176,500 | ▶ 동리서치 추정치 대비 매출액 2.4%, 영업이익 24.3%, 당기순이익 24.1% 괴리율 달성 |
| KDB대우증권 김현태 |
유한양행 [000100] |
매수 | 232,000 | 176,500 | ▶ 도입신약 매출 증가 및 원료의약품 수출 증가가 외형 성장을 견인 | ||||
| 교보증권 정유석 |
CJ대한통운 [000120] |
N | 보유 | N | 210,000 | 193,000 | ▶ 투자의견 Hold, 목표주가 210,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 택배산업 성장 지속 중, 가격 경쟁은 마무리 ▶ 시장점유율 회복, 단가 상승으로 수익성 개선 지속 | ||
| 하나대투증권 이정기,박진영,안주원,김두현,오문영 |
두산 [000150] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 155,000 | 135,000 | 111,000 | ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 155,000원으로 상향 조정 ▶ 자회사 실적부진으로 가려진 자체사업의 실적 호조 ▶ 실적회복과 적극적인 주주친화 정책에 주목! |
| 메리츠종합금융증권 윤제민,강재현 |
한화손해보험 [000370] |
= | Buy | Buy | = | 7,000 | 7,000 | 5,390 | ▶ 3Q 순이익 93억(전년 동기 대비 흑자전환, -45.1% QoQ)으로 이익 상승 추세 지속 ▶ 2위권사와의 장기위험손해율 gap 은 10.9%p 로 FY13 18.8%p 대비 크게 축소 ▶ 긴 호흡에서 펀더멘털 개선을 주목할 필요 있으며 보험주 Top-Pick 유지 |
| 현대증권 이태경,한기현 |
한화손해보험 [000370] |
= | 매수 | 매수 | = | 7,000 | 7,000 | 5,390 | ▶ 매출 YoY 4% 증가, 순이익은 컨센서스 17% 하회 ▶ 보장성인보험 신계약 YoY 13% 증가 ▶ Valuation : 투자의견 Buy, 목표주가 7,000원 유지 |
| 우리투자증권 한승희 |
삼성화재 [000810] |
= | Buy | Buy | = | 314,000 | 314,000 | 287,500 | ▶ 3Q 순이익은 2,214억원(+21.1% y-y, -6.8% q-q)으로 당사 예상치(1,925억원) 15% 상회 |
| 하나대투증권 신승현,이찬휘 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | 매수 | = | 310,000 | 310,000 | 287,500 | ▶ FY14 가이던스 월평균 순이익 680억 ▶ 9월 누적 순이익 7,015억 ▶ 가이던스 대비 달성률 114.6% |
| IBK투자증권 홍승일 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | 매수 | = | 350,000 | 350,000 | 287,500 | ▶ 4분기 및 FY15에는 동사의 강점이 더욱 부각될 것 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 350,000원으로 유지 |
| 메리츠종합금융증권 윤제민,강재현 |
삼성화재 [000810] |
= | Buy | Buy | = | 328,000 | 328,000 | 287,500 | ▶ 3Q 순이익 2,214억(+20.9% YoY, -6.8% QoQ)으로 핵심 효율지표 관리가 주 원인 ▶ 온라인 자보 M/S 1위 유지, 2위권사 대비 높은 사망담보 비중 부각 ▶ 배당성향 확대, 자사주 매입 지속을 통한 주주가치 제고 예상 |
| KDB대우증권 정길원,김주현 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 355,000 | 325,000 | 287,500 | ▶ 3Q 경상적인 수치는 예상 상회, 4Q에도 2위권 대비 가벼운 부담 ▶ 배당성향 상승을 가정하여 TP 355,000원으로 상향/ 매수/ Top Picks 유지 |
| 삼성증권 장효선,신동오 |
삼성화재 [000810] |
▲ | 매수★★★ | 매수 | ▲ | 350,000 | 330,000 | 287,500 | ▶ 3Q 순이익 YoY 20.9% 증가 ▶ 투자의견 및 목표주가 상향 |
| HMC투자증권 이신영,박재위 |
삼성화재 [000810] |
= | BUY | BUY | ▲ | 340,000 | 326,000 | 287,500 | ▶ 목표주가는 12m-fwd BPS에 target P/B 1.54배 적용 산출. (COE 7.8%, sust. ROE 12.0%) ▶ 높은 실적 가시성과 위험손해율 및 자동차손해율 안정화는 실적 및 주가 상승의 동인 |
| 신한금융투자 송인찬,이관희 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | 매수 | = | 360,000 | 360,000 | 287,500 | ▶ 3분기 순이익은 2,214억원 (+20.9% YoY), 보험영업 개선 ▶ 4분기 순이익은 30.9% 증가 예상, 주주환원 정책은 지속된다 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 360,000원 유지 |
| 아이엠투자증권 김고은 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | 매수 | = | 320,000 | 320,000 | 287,500 | ▶ 3Q14 당기순이익 2,214억원(-6.8% qoq +20.9% yoy) ▶ 9월은 기저효과로 인해 자동차 손해율 개선세 뚜렷 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 320,000원 유지 |
| 현대증권 이태경,한기현 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 350,000 | 310,000 | 287,500 | ▶ 매출 YoY 3% 증가, 순이익은 컨센서스 6% 상회 ▶ 경쟁사 대비 보험 본질적 실력에서 우위 지속 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 35만원으로 상향 |
| 한국투자증권 윤태호 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | 매수 | = | 330,000 | 330,000 | 287,500 | ▶ What’s new :손보업계 돋보이는 이익창출력 ▶ Positives : 온라인 자동차보험 중심으로 경쟁우위 ▶ Negatives : 수익성 중심 포트폴리오 전환으로 외형성장세 둔화 |
| 동부증권 이병건 |
삼성화재 [000810] |
▲ | Buy | Hold | ▲ | 356,000 | 301,000 | 287,500 | ▶ 드디어 4년만에 올해는 목표를 초과할 것으로 예상 ▶ 주주환원 정책의 변화 가능성 ▶ 목표주가 356,000원/ 투자의견 BUY로 상향 |
| 대신증권 강승건 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | 매수 | = | 323,000 | 323,000 | 287,500 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 323,000원 유지 ▶ 9월 실적 주요 내용 ▶ 2014년 3분기 순이익 2,214억원, 전분기대비 6.8% 감소, 전년동기대비 21.1% 증가 |
| 하나대투증권 채상욱,박준형 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | 매수 | = | 100,000 | 100,000 | 72,300 | ▶ 삼성SDS 상장효과로 BPS 증가 기대 ▶ 업황 양호하고 수익성이 가장 안정적인 기업으로 변모 ▶ 저유가 시대 훌륭한 투자대안, 삼성물산 |
| 한국투자증권 여영상 |
LG상사 [001120] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 28,000 | 38,000 | 21,650 | ▶ What’s new : 3분기 영업이익 349억원(-48% QoQ, +135% YoY) ▶ Positives : 2015년 이익개선 기대 가능 ▶ Negatives : 자원개발 모멘텀 부재, 기대치를 하회한 세전이익 ▶ 결론 : 투자의견 매수 유지, 목표주가 28,000원으로 26% 하향 조정 |
| 하이투자증권 이상헌,김종관 |
제일모직 [001300] |
▶ 패션·Food Culture·건설·레저 등의 다양한 사업을 영위하고 있는 삼성그룹의 실질적인 지주회사 ▶ 12월 중순 상장 예정 ▶ 삼성그룹 지배구조의 최대 수혜주 ▶ 패션 및 바이오 등이 동사 성장을 이끌 듯 | |||||||
| 우리투자증권 한승희 |
현대해상 [001450] |
= | Buy | Buy | = | 35,400 | 35,400 | 28,250 | ▶ 3Q 순이익은 507억원(-22.3% y-y, -20.5% q-q)으로 당사 예상치(645억원) 18.3% 하회 |
| 하나대투증권 신승현,이찬휘 |
현대해상 [001450] |
= | 매수 | 매수 | = | 43,200 | 43,200 | 28,250 | ▶ FY14 가이던스 월평균 순이익 208억 ▶ 9월 누적 순이익 1,692억 ▶ 가이던스 대비 달성률 90.4% |
| IBK투자증권 홍승일 |
현대해상 [001450] |
= | 매수 | 매수 | = | 39,000 | 39,000 | 28,250 | ▶ FY15 실손보험 갱신의 본격적인 시작으로 장기위험손해율 안정될 것 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 39,000원으로 유지 |
| KDB대우증권 정길원,김주현 |
현대해상 [001450] |
= | Trading Buy | Trading Buy | ▼ | 33,500 | 37,000 | 28,250 | ▶ 3Q 순이익은 507억 원으로 기존 추정 686억 원을 크게 밑 |
| 메리츠종합금융증권 윤제민,강재현 |
현대해상 [001450] |
= | Buy | Buy | = | 41,000 | 41,000 | 28,250 | ▶ 3Q 순이익 507억(-22.3% YoY, -20.5% QoQ) 기록, 장기/일반 손해율 상승 때문 ▶ 대출채권 및 외화투자 확대를 통해 가이던스 상회하는 투자이익률 시현 ▶ 견조한 신계약, 위험부가보험료 비중 확대 등으로 위험손해율 제어 노력중 |
| 삼성증권 장효선,신동오 |
현대해상 [001450] |
▼ | 중립 | 매수 | ▼ | 30,000 | 33,000 | 28,250 | ▶ 3Q 순이익 YoY 22.3% 감소 ▶ 투자의견 및 목표주가 하향 |
| HMC투자증권 이신영,박재위 |
현대해상 [001450] |
= | MARKETPERFORM | MARKETPERFORM | ▼ | 30,000 | 34,000 | 28,250 | ▶ 목표주가는 12m-fwd BPS에 target P/B 1.02배 적용 산출. (COE 10.8%, sust. ROE 11.1%) ▶ 손해율의 기조적인 개선세가 보이지 않는 이상, 컨센서스는 하향조정될 가능성 있음 |
| 신한금융투자 송인찬,이관희 |
현대해상 [001450] |
= | Trading BUY | 매수 | ▼ | 32,300 | 35,000 | 28,250 | ▶ 3분기 순이익은 507억원(-22.3%), 여전히 손해율이 이슈 ▶ 4분기 순이익은 YoY 24.0% 증가 예상, 체크는 필요 ▶ 투자의견 Trading BUY, 목표주가 32,300원으로 하향 |
| 아이엠투자증권 김고은 |
현대해상 [001450] |
= | 매수 | 매수 | = | 38,000 | 38,000 | 28,250 | ▶ 3Q14 당기순이익 507억원(-20.5% qoq -22.3% yoy) ▶ 일회성 요인 다수 발생 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 38,000원 유지 |
| 현대증권 이태경,한기현 |
현대해상 [001450] |
= | 시장수익률 | 시장수익률 | 39,000 | 28,250 | ▶ 매출 YoY 6% 증가, 순이익은 컨센서스 19% 하회 ▶ 높은 장기위험 손해율 부담. 4분기 또는 내년 1분기에 IBNR 적립 예정 ▶ Valuation : 투자의견 Marketperform 유지 | ||
| 한국투자증권 윤태호 |
현대해상 [001450] |
= | 중립 | 중립 | 37,000 | 28,250 | ▶ What’s new : 시장 컨센서스를 큰 폭 하회하는 3Q 실적 ▶ Positives : 연초 90%를 상회하던 위험손해율 80% 후반으로 하락 ▶ Negatives : 4Q 순이익 26.5% 하향 조정 | ||
| 대신증권 강승건 |
현대해상 [001450] |
= | 매수 | 매수 | = | 39,500 | 39,500 | 28,250 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 39,500원 유지 ▶ 9월 실적 주요 내용 ▶ 2014년 3분기 순이익 507억원으로 전년동기대비 22.3% 감소 |
| 하나대투증권 신민석,조건희 |
SK네트웍스 [001740] |
= | 매수 | 매수 | = | 15,000 | 15,000 | 10,950 | ▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 15,000원 유지 ▶ 영업이익은 2015년 3,637, 2016년 3,995억원 전망 ▶ 확장 사업(렌터카, 면세점) 성장세 지속 |
| SK증권 손지우 |
SK네트웍스 [001740] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 14,000 | 13,000 | 10,950 | ▶ 3Q14 영업이익 529억원(QoQ +17.0% / YoY -9.0%) ▶ 4Q14 영업이익 913억원(QoQ +72.5% / YoY -6.7%) 추정 ▶ 목표주가 13,000원 → 14,000원 상향 / 투자의견 매수 유지 |
| 우리투자증권 한승희 |
LIG손해보험 [002550] |
= | Buy | Buy | = | 40,600 | 40,600 | 27,850 | ▶ 3Q 순이익은 453억원(-0.6% y-y, -4.4% q-q)으로 당사 예상(473억원)을 4.2% 하회 |
| 하나대투증권 신승현,이찬휘 |
LIG손해보험 [002550] |
= | 매수 | 매수 | = | 40,600 | 40,600 | 27,850 | ▶ FY14 가이던스 월평균 순이익 215억 ▶ 9월 누적 순이익 1,456억 ▶ 가이던스 대비 달성률 75.2% |
| IBK투자증권 홍승일 |
LIG손해보험 [002550] |
= | 매수 | 매수 | = | 36,000 | 36,000 | 27,850 | ▶ KB금융의 내홍 마무리단계, 편입 절차 탄력 받을 것 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 36,000원으로 유지 |
| KDB대우증권 정길원,김주현 |
LIG손해보험 [002550] |
= | Trading Buy | 매수 | ▼ | 34,000 | 36,500 | 27,850 | ▶ 3Q 순이익은 453억 원으로 우리의 추정 536억 원을 크게 하회 |
| 메리츠종합금융증권 윤제민,강재현 |
LIG손해보험 [002550] |
= | Buy | Buy | = | 39,000 | 39,000 | 27,850 | ▶ 3Q 순이익 453억(-0.6% YoY, -4.4% QoQ) 기록, 일반보험 실적 부진 지속중 ▶ 일반보험 부진의 원인은 포트폴리오 개선 과정에서의 일시적인 요인 ▶ LIG 손보의 KB 금융지주 내 자회사 편입 승인은 늦어도 올해 내에 완료될 것으로 판단 |
| 삼성증권 장효선,신동오 |
LIG손해보험 [002550] |
▼ | 매수 | 매수★★★ | ▼ | 33,000 | 35,000 | 27,850 | ▶ 3Q 순이익 YoY 0.6% 감소 ▶ 이익 추정 하향에 따른 투자의견 및 목표주가 조정 |
| HMC투자증권 이신영,박재위 |
LIG손해보험 [002550] |
= | MARKETPERFORM | MARKETPERFORM | = | 32,000 | 32,000 | 27,850 | ▶ 목표주가는 12m-fwd BPS에 target P/B 0.92배 적용 산출. (COE 11.4%, sust. ROE 10.5%) ▶ 일반보험 및 자동차손해율의 뚜렷한 개선세가 보이지 않는 이상, 컨센서스는 하향조정될 여지가 있어 보여 주가에 부정적 요인 |
| 신한금융투자 송인찬,이관희 |
LIG손해보험 [002550] |
= | 매수 | 매수 | = | 34,000 | 34,000 | 27,850 | ▶ 3분기 순이익은 453억원 (-0.6% YoY), 보험영업 개선 지속 ▶ 4분기 순이익은 168% 증가, KB금융으로 편입 이후 시너지 기대 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 34,000원 |
| 아이엠투자증권 김고은 |
LIG손해보험 [002550] |
= | 매수 | 매수 | = | 36,000 | 36,000 | 27,850 | ▶ 3Q14 당기순이익 453억원(- 4.4% QoQ, -15.3 YoY) ▶ 미주법인 관련 손실은 내년부터 해소될 전망 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 36,000원 유지 |
| 현대증권 이태경,한기현 |
LIG손해보험 [002550] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 35,000 | 32,000 | 27,850 | ▶ 매출 YoY 2% 감소, 순이익은 컨센서스 14% 하회 ▶ 일회성 비용으로 4분기 실적은 부진할 예정, 장기위험손해율과 보장성 신계약은 양호 ▶ Valuation : 투자의견 Buy 유지, 적정주가 35,000원으로 상향 |
| 한국투자증권 윤태호 |
LIG손해보험 [002550] |
= | 중립 | 중립 | 38,000 | 27,850 | ▶ What’s new : 일반보험 부진으로 얼룩진 3Q ▶ Positives : 타 2위 손보사와 위험손해율 gap 5%p 이상 유지 ▶ Negatives : 일회성 손실 반영으로 4Q 순이익 하향 조정 | ||
| 대신증권 강승건 |
LIG손해보험 [002550] |
= | 매수 | 매수 | = | 41,000 | 41,000 | 27,850 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 41,000원 유지 ▶ 9월 실적 주요 내용 ▶ 2014년 3분기 순이익은 453억원으로 전년동기대비 0.6% 감소 |
| 이트레이드증권 박나영 |
아모레G [002790] |
N | 매수 | N | 1,500,000 | 1,183,000 | ▶ 이니스프리, 제주에서 세계 시장으로 올해부터 본격 출발 ▶ 에뛰드, 구조조정 끝내고 내년부터 본격 성장 전망 ▶ 목표주가 150만원, 투자의견 BUY로 커버리지 개시 | ||
| 교보증권 정유석 |
대한항공 [003490] |
N | 매수 | N | 46,000 | 37,950 | ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 46,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 항공우주사업부문 가치 부각 ▶ 실적 지표 개선, 금년 흑자 전환할 것 | ||
| 메리츠종합금융증권 윤제민,강재현 |
코리안리 [003690] |
= | Buy | Buy | = | 13,000 | 13,000 | 11,400 | ▶ 3Q 당기순이익은 315억원(-36.9% YoY, -50.9% QoQ)으로 부진한 실적 기록 ▶ 3Q 계절적 영향으로 손해율 상승, 연간 가이던스 충족은 보수적으로 접근할 필요 ▶ 신용등급 상향으로 해외수재 확대 전망, 밸류에이션 메리트 부각 |
| 신한금융투자 송인찬,이관희 |
코리안리 [003690] |
= | 매수 | 매수 | = | 14,500 | 14,500 | 11,400 | ▶ 3Q 순이익은 315억원 YoY 36.9% 감소, 대형사고 영향 ▶ 4분기 실적은 YoY 149.2% 증가 가능, 신용등급 상승은 긍정적 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 14,500원 유지 |
| 현대증권 이태경,한기현 |
코리안리 [003690] |
= | 매수 | 매수 | = | 16,000 | 16,000 | 11,400 | ▶ 매출 YoY 7% 증가, 순이익은 컨센서스 24% 하회 ▶ 해외매출 1조원의 마진율 상승, 변동성 감소 예상 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 16,000원 유지 |
| KDB대우증권 김현태 |
보령제약 [003850] |
42,000 | ▶ 카나브(고혈압) 등 주요 품목의 매출 증가가 외형 성장을 견인 | ||||||
| 하나대투증권 박성봉,박준형 |
현대제철 [004020] |
= | 매수 | 매수 | = | 92,000 | 92,000 | 68,100 | ▶ 건설용강재 수급 회복에 대한 기대감 ▶ ‘15년 영업이익률 8.4% 전망 ▶ 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 92,000원 유지 |
| 부국증권 안종훈 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 240,000 | 300,000 | 170,000 | ▶ 환율, 조업일수 축소, 부분파업에 따른 생산차질 등이 실적 악화 요인 ▶ 4분기 실적 반등 예상 ▶ 악재 대부분 나와, 긍정적인 요인 부각될 것으로 기대 |
| 우리투자증권 한승희 |
동부화재 [005830] |
= | Buy | Buy | = | 70,500 | 70,500 | 59,900 | ▶ 3Q 순이익은 900억원(-28.0% y-y, -33.5% q-q)으로 당사 예상치(955억원)를 6% 하회 |
| 하나대투증권 신승현,이찬휘 |
동부화재 [005830] |
= | 매수 | 매수 | = | 74,100 | 74,100 | 59,900 | ▶ FY14 가이던스 월평균 순이익 323억 ▶ 9월 누적 순이익 3,233억 ▶ 가이던스 대비 달성률 111.2% |
| IBK투자증권 홍승일 |
동부화재 [005830] |
= | 매수 | 매수 | = | 72,000 | 72,000 | 59,900 | ▶ 2위권 경쟁사와의 실적 차별화는 계속될 것 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 72,000원 유지 |
| 메리츠종합금융증권 윤제민,강재현 |
동부화재 [005830] |
= | Buy | Buy | = | 70,000 | 70,000 | 59,900 | ▶ 3Q 순이익 900억(-28.0% YoY, -33.5% QoQ) 기록, 자보 손해율 급등으로 부진 ▶ 2위권사 대비 돋보이는 투자이익률, 사업비 효율성이 이익의 원천 ▶ 그룹리스크 우려에도 불구하고 2위권사 내 돋보이는 이익체력 주목할 필요 |
| KDB대우증권 정길원,김주현 |
동부화재 [005830] |
= | 매수 | 매수 | = | 77,000 | 77,000 | 59,900 | ▶ 3Q부진은 4Q결산 시점까지 유지, 연간 가이던스는 충분히 달성 ▶ 배당투자 관점에서 다크호스, TP 77,000원/ 매수/ Top Picks 유지 |
| 삼성증권 장효선,신동오 |
동부화재 [005830] |
= | 매수★★★ | 매수★★★ | = | 75,000 | 75,000 | 59,900 | ▶ 3Q 순이익 YoY 28.0% 감소 ▶ 이슈보다는 펀더멘털에 주목 |
| HMC투자증권 이신영,박재위 |
동부화재 [005830] |
= | BUY | BUY | ▲ | 72,000 | 69,000 | 59,900 | ▶ 목표주가는 12m-fwd BPS에 target P/B 1.30배 적용 산출. (COE 10.8%, sust. ROE 14.0%) ▶ 우수한 사업비율 관리와 투자이익의 견조한 성장이 실적 가시성 확보 |
| 신한금융투자 송인찬,이관희 |
동부화재 [005830] |
= | Trading BUY | Trading BUY | = | 66,000 | 66,000 | 59,900 | ▶ 3Q 순이익은 900억원(-28.0% YoY)기록, 손해율 악화가 부진한 실적 원인 ▶ 4Q 순이익은 YoY 12.2% 감소 예상, 적극적 영업은 긍정적 ▶ 투자의견 Trading BUY, 목표주가 66,000원 유지 |
| 아이엠투자증권 김고은 |
동부화재 [005830] |
= | 매수 | 매수 | = | 74,000 | 74,000 | 59,900 | ▶ 3Q14 당기순이익 900억원(-33.5% qoq -28.0% yoy) ▶ 9월 일반 및 자동차 손해율 상승은 일회성 요인이 원인 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 74,000원 유지 |
| 현대증권 이태경,한기현 |
동부화재 [005830] |
= | 매수 | 매수 | = | 65,000 | 65,000 | 59,900 | ▶ 매출 YoY 5% 증가, 순이익은 컨센서스 15% 하회 ▶ 4분기 IBNR 적립금 예정으로 인해 장기위험손해율 상승은 지속, 양호한 사업비율은 지속 예상 ▶ Valuation : 투자의견 Buy, 목표주가 65,000원 유지 |
| 한국투자증권 윤태호 |
동부화재 [005830] |
= | 매수 | 매수 | = | 74,000 | 74,000 | 59,900 | ▶ What’s new : 9월 일회성 요인 발생으로 전망 치 8.2% 하회 ▶ Positives : 양호한 신계약과 사업비율 관리, 두마리 토끼를 잡다 ▶ Negatives : 4Q 순이익 15.4% 하향 조정 ▶ 결론: 목표주가 74,000 원 유지, 배당수익률 1.8% |
| 대신증권 강승건 |
동부화재 [005830] |
= | 매수 | 매수 | = | 69,000 | 69,000 | 59,900 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 69,000원 유지 ▶ 9월 실적 주요 내용 ▶ 2014년 3분기 순이익 900억원, 전분기대비 33.5%, 전년동기대비 28.0% 감소 |
| 메리츠종합금융증권 김승철 |
대한해운 [005880] |
= | Buy | Buy | = | 40,000 | 40,000 | 29,800 | ▶ 이익의 안정성에 성장성까지 확보 ▶ 미 셰일가스 운반 LNG 수송 2척 수주 ▶ 한전 전용선 발주 시장 확대 |
| 하이투자증권 하준영 |
대한해운 [005880] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 35,000 | 33,000 | 29,800 | ▶ 일회성 비용 발생으로 3Q14 영업이익은 시장기대치 소폭 하회 예상 ▶ 한국가스공사 LNG전용선 사업자 선정으로 장기 성장동력 확보 ▶ 투자의견 Buy유지, 목표주가 35,000원으로 상향 |
| 이트레이드증권 김지웅 |
삼성전자 [005930] |
= | 강력매수 | 강력매수 | = | 2,200,000 | 2,200,000 | 1,244,000 | ▶ 3분기 IM사업부 실적 추정 실패 요인 분석 ▶ IM 사업부 실적 분석 및 향후 전망 ▶ Potential 터진 반도체 사업부 D램 부문 ▶ 4분기 실적 개선이 기대되는 가전 및 디스플레이 사업부 ▶ 4Q 전사 영업이익 5.6조원 가량, 내년도 영업이익 올해 대비 8% 가량 증가한 27조원 기대 |
| KDB대우증권 황준호 |
삼성SDI [006400] |
= | 매수 | 매수 | = | 180,000 | 180,000 | 126,000 | ▶ What’s new: 3분기 매출액 1.89조원(-6% YoY), 영업이익 262억원(-77% YoY) ▶ Catalyst: 4Q14F 매출 1.92조원(+1% YoY), OP 466억원(+133% YoY) 예상 ▶ Valuation: 투자의견 매수. 목표주가 18만원 유지 |
| 유화증권 이재원 |
대한유화 [006650] |
= | BUY | BUY | = | 100,000 | 100,000 | 78,200 | ▶ 현재 naphtha 가격은 2013년 12월 평균가격인 $977/톤 대비 27.3% 하락한 수준 ▶ 상대적 공헌이익이 높은 중간재 제품 매출로 수익성 증대 ▶ 적정주가 100,000원(유지), 투자의견 Buy(유지) |
| SK증권 손지우 |
국도화학 [007690] |
= | 매수 | 매수 | = | 65,000 | 65,000 | 41,450 | ▶ 3Q14 영업이익 56.0억원(QoQ -26.8% / YoY -48.8%) ▶ 4Q14 영업이익 60.8억원(QoQ +9.0% / YoY +18.0%) 추정 ▶ 목표주가 65,000원 / 투자의견 매수 유지 |
| 키움증권 손윤경 |
호텔신라 [008770] |
= | 매수 | 매수 | = | 140,000 | 140,000 | 100,500 | ▶ 면세점 영업이익률 개선, 면세한도 상향 효과로 추정 ▶ 4분기 제주면세점 확장 효과의 본격화 및 창이/마카오 공항 면세점 운영 효과 기대 ▶ 높은 valuation에 다양한 리스크 부각되는 국면, 그럼에도 장기적으로 우상향하는 주가를 예상 |
| KDB대우증권 함승희 |
호텔신라 [008770] |
= | 매수 | 매수 | = | 175,000 | 175,000 | 100,500 | ▶ 3Q14 review: 별도 영업이익 594억원(+47% YoY), 컨센서스 16% 상회 ▶ 고대하던 영업 레버리지의 가시화, 그리고 원가율 효율화 지속 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 175,000원 유지 |
| KB투자증권 김민정 |
호텔신라 [008770] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 163,500 | 163,000 | 100,500 | ▶ 3Q14 Review: 별도기준 매출액 +14.7% YoY, 영업이익 +47.4% YoY 기록 ▶ 공항점 매출 성장 또한 고무적 ▶ 4분기에도 호실적 이어갈 전망 |
| 토러스투자증권 김지효 |
호텔신라 [008770] |
= | BUY | BUY | = | 160,000 | 160,000 | 100,500 | ▶ 3분기 사상최대실적 기록. 물 들어올 때 노를 저어야 한다 |
| 신한금융투자 성준원,홍세종 |
호텔신라 [008770] |
= | 매수 | 매수 | = | 155,000 | 155,000 | 100,500 | ▶ 3Q14 별도 영업이익은 594억원(+47.3% YoY) 기록. 예상 크게 상회 ▶ 4Q14 영업이익은 별도 +682.2% YoY, 연결 +480.5% YoY로 개선세 지속 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 155,000원 유지. 실적이 결국 노이즈를 이긴다 |
| 대신증권 김윤진 |
호텔신라 [008770] |
= | 매수 | 매수 | = | 150,000 | 150,000 | 100,500 | ▶ 3분기 실적 매출액 예상부합, 영업이익 서프라이즈 기록 ▶ 4분기 별도기준 호실적 예상되나 창이공항 면세점은 적자 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 150,000원 유지 |
| KDB대우증권 박원재,윤성국 |
삼성전기 [009150] |
= | 매수 | 매수 | = | 77,000 | 77,000 | 48,700 | ▶ What’s new: 3Q14 영업이익 -691억원으로 적자전환. 4Q14 흑자전환 기대 ▶ Catalyst: 최악의 상황은 벗어나는 상태. 향후 점진적인 실적 개선 예상 ▶ Valuation: 투자의견 ‘매수’ 유지. 목표주가 77,000원 유지 |
| LIG투자증권 강봉우 |
삼성전기 [009150] |
▼ | HOLD | BUY | ▼ | 56,000 | 90,000 | 48,700 | ▶ 삼성전자 스마트폰 경쟁력 약화에 따른 어려운 환경 지속 ▶ 삼성 SDS 구주 매출로 인한 투자여력 확보했으나 전방 산업 부재로 큰 의미 없을 것 |
| LIG투자증권 양형모 |
현대중공업 [009540] |
= | BUY | BUY | ▼ | 125,000 | 235,000 | 99,200 | ▶ 3분기의 어닝 쇼크는 투자자들에게 최대의 공포를 선사 ▶ 빅배스 후 다시 시작하는 마음으로 동사에 투자하기를 제안 ▶ 임원 감축 등 정상화를 위한 노력은 지속될 전망으로 투자의견 매수 유지 |
| 한양증권 김연우,최서연 |
무림P&P [009580] |
4,930 | ▶ 국내 유일의 표백화학펄프 제조 및 제지업체 ▶ 펄프-제지 일관화공장에 따른 원가경쟁력 ▶ 국제 펄프 가격 상승에 따른 수익성 개선 | ||||||
| SK증권 손지우 |
OCI [010060] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 150,000 | 200,000 | 92,000 | ▶ 3Q14 영업이익 -438억원(QoQ 적전 / YoY 적지) ▶ 4Q14 영업이익 412억원(QoQ 흑전 / YoY 흑전) 추정 목표주가 200,000원 → 150,000원 하향 / 투자의견 매수 유지 |
| LIG투자증권 양형모 |
삼성중공업 [010140] |
= | BUY | BUY | = | 35,000 | 35,000 | 26,050 | ▶ 경쟁사 대비 높은 ROE를 창출하기 때문에 경쟁사 대비 고 PBR 받아도 된다는 판단 ▶ 이제는 해양으로 성장한다 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 35,000원을 유지 |
| LIG투자증권 양형모 |
현대미포조선 [010620] |
▼ | HOLD | BUY | ▼ | 76,000 | 165,000 | 75,900 | ▶ 3분기 주주들의 희망을 꺽어버린 대규모 어닝 쇼크 기록 ▶ 실적도 실적이지만 수주가 더 문제다! ▶ 올해보단 내년이 더 걱정되고, 실적 전망 하향하면서 투자의견 및 목표주가 하향 조정 |
| SK증권 손지우 |
S-Oil [010950] |
= | 매수 | 매수 | = | 55,000 | 55,000 | 40,650 | ▶ 4Q14 영업이익 -491억원(QoQ 적지 / YoY 적지) 추정 ▶ 목표주가 55,000원 / 투자의견 매수 유지 |
| KDB대우증권 박원재,윤성국 |
LG이노텍 [011070] |
= | 매수 | 매수 | = | 140,000 | 140,000 | 84,500 | ▶ What’s new: 3Q14 매출액 및 영업이익 모두 분기 사상 최대 실적 ▶ Catalyst: 잘 분산된 매출처 및 전방 산업. 장기적인 관점에서 자동차 전장 사업 기대 ▶ Valuation: 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 140,000 유지. 최근 주가 하락은 과도한 상태 |
| LIG투자증권 강봉우 |
LG이노텍 [011070] |
= | BUY | BUY | ▼ | 110,000 | 180,000 | 84,500 | ▶ 아이폰6 흥행에 따른 광학솔루션 실적 호조. LG전자 신제품 공백 부담 없음 ▶ 중국 발 LED 가격 경쟁 우려로 성장성에 타격 불가피. 오히려 전장 성장성이 더 부각될 것 ▶ 장기 성장성과 모바일 실적 호조 반영 투자의견 ‘Buy’, 목표주가 110,000원 |
| 메리츠종합금융증권 황유식 |
SKC [011790] |
= | Buy | Buy | = | 45,000 | 45,000 | 27,500 | ▶ 3분기 화학부문은 호조 + 필름은 부진 + 자회사는 안정적 실적을 기록 ▶ 재무구조의 개선 & 신규 사업을 통한 성장 |
| SK증권 손지우 |
SKC [011790] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 40,000 | 45,000 | 27,500 | ▶ 3Q14 영업이익 364억원(QoQ -18.2% / YoY +0.0%) ▶ 4Q14 영업이익 370억원(QoQ +1.6% / YoY +11.7%) 추정 ▶ 목표주가 45,000원 → 40,000원 하향 / 투자의견 매수 유지 |
| 이트레이드증권 한승재 |
SKC [011790] |
= | 매수 | 매수 | = | 38,000 | 38,000 | 27,500 | ▶ 3Q14 영업이익 364억(추정치 388억 하회) ▶ 화학 견조, but 우려되는 필름 ▶ 4Q14E op 341억 예상, 점진적 개선 ▶ 목표주가 9.8만원 유지, 15년 이후 연결 실적 개선에 주목 |
| KB투자증권 박재철 |
SKC [011790] |
= | 매수 | 매수 | = | 38,000 | 38,000 | 27,500 | ▶ 3Q14 매출액 6,819억원, 영업이익 364억원 기록 ▶ 4Q14 매출액 7,933억원, 영업이익 372억원 전망 ▶ 바이오를 중심으로 한 스페셜티 케미칼 확대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 38,000원 유지 |
| KTB투자증권 이충재 |
SKC [011790] |
= | BUY | BUY | ▼ | 38,000 | 40,000 | 27,500 | ▶ 석유화학 부문의 영업이익률은 2분기보다 개선되었으나, 예상과달리 매출이 감소하였음 ▶ 3분기 450억원의 영업이익을 예상했지만, 이에 못 미치는 364억원을 기록했음 ▶ 매출액 6,819억원. 영업이익 364억원, 당기순이익 98억원을 기록했음 |
| 교보증권 손영주 |
SKC [011790] |
= | 매수 | 매수 | = | 37,500 | 37,500 | 27,500 | ▶ 화학 호조 및 자회사 흑자 지속에 따른 PBR 0.8배 저평가 부각, ‘매수’ 및 TP 37,500원 유지 ▶ 3분기 영업이익 364억원(YoY -0.1%, QoQ -18.3%), 화학•자회사 호조 불구, 필름 부진 영향 → 필름, 열악한 영업환경 불구, Specialty비중 확대를 통해 경쟁사 대비 차별적인 실적 지속 ▶ 본업•자회사 Balance 및 딴딴한 체질 부각으로 인해 PBR 0.8배 저평가 인식 확산, 매수 추천 |
| 유안타증권 황규원 |
SKC [011790] |
= | Buy | Buy | = | 40,000 | 40,000 | 27,500 | ▶ 2014년 3분기 잠정 실적(10/31일) : 영업이익 364억원으로, 전분기 대비 18% 감소 ▶ 2014년 4분기 예상 실적 : 영업이익 소폭 감소되지만, 순이익은 급증하는 상반된 모습 기대 |
| 현대증권 백영찬,김한준 |
SKC [011790] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 37,000 | 40,000 | 27,500 | ▶ 3분기 실적은 기대수준을 소폭 미달함. 화학은 긍정적이었으나 필름부진이 예상보다 컸음 ▶ 4분기 실적은 전년과 유사할 전망. 필름부문 수익성 회복지연을반영하여 목표주가를 하향함 |
| 대신증권 윤재성 |
SKC [011790] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 38,000 | 43,000 | 27,500 | ▶ 화학부문의 견조한 이익 지속. 필름 부진 감안해도 Valuation 매력 존재 ▶ 3Q14 실적 컨센서스를 소폭 하회. 화학은 2년 래 최고 영업이익률 기록. 필름은 부진 ▶ 4Q14 전분기 대비 소폭 증익 전망. 화학부문 견조한 이익 및 자회사의 이익개선 영향 |
| 메리츠종합금융증권 김준성 |
현대모비스 [012330] |
= | Buy | Buy | = | 330,000 | 330,000 | 250,000 | ▶ 보수적인 관점에서 손실 ROE (기회비용)을 감안한 Fair-value 318,000원 ▶ 4Q14 안정적 분기실적 달성을 바탕으로 주가 정상화 과정 이어갈 것 |
| 하이투자증권 김익상 |
삼성테크윈 [012450] |
매수 | 50,000 | 32,800 | ▶ 현재 항공ㆍ방산 매출비중이 61.4% 이며 4분기 70.0%에 달할 전망 ▶ 사명 변경을 통해 정체성 확립 필요 | ||||
| KDB대우증권 박원재,윤성국 |
삼성테크윈 [012450] |
= | 매수 | 매수 | = | 44,000 | 44,000 | 32,800 | ▶ What’s new: 3Q14 영업이익 52억원(-87.1% YoY, -77.2% QoQ)으로 기대 이하 실적 ▶ Catalyst: 단기적인 실적 개선 긍정적, 장기 성장 전략은 재점검 필요 ▶ Valuation: 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 44,000원으로 유지 |
| LIG투자증권 강봉우 |
삼성테크윈 [012450] |
= | BUY | BUY | ▼ | 43,000 | 70,000 | 32,800 | ▶ Security Solution과 IMS 사업부문의 신규 매출 기대감 하락 ▶ 파워시스템과 특수(Defense Solution) 사업부문 안정적인 실적 흐름 지속 ▶ 실적 개선 속도 빨라질 수 있어 투자의견 ‘Buy’ 목표주가 43,000원 제시 |
| IBK투자증권 이승우,이양중 |
삼성테크윈 [012450] |
= | 중립 | 중립 | 72,000 | 32,800 | ▶ 3분기 실적도 예상치 하회 ▶ 역사적/경험적으로는 볼 때 4분기도 여전히 불안 ▶ 현 수준에서 주가 반등은 언제든 가능하나, 수익 창출력에 대한 의심은 여전 | ||
| SK증권 이원재 |
한국전력 [015760] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 60,000 | 50,000 | 46,450 | ▶ 3Q14 Preview: 영업이익 2.5조원으로 당사 추정치 상회 ▶ 전기요금 추가인상 여지는 약화되었으나 실적개선은 지속 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 60,000원으로 상향 |
| 이트레이드증권 박나영 |
산성앨엔에스 [016100] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 40,000 | 62,000 | 22,500 | ▶ 타오바오몰 1위…마스크팩 브랜드 최강자의 위력 과시 ▶ 시장의 우려는 금년 3분기말에 모두 해소되며 주가 박스권 돌파 예상 ▶ 브랜드 가치 반영하여 목표주가 4만원으로 상향 |
| 하이투자증권 이상헌,김종관 |
삼성에스디에스 [018260] |
= | 매수 | 매수 | = | 360,000 | 360,000 | ▶ SI업계 1위 업체 ▶ 11월14일 상장 예정 ▶ 성장성 및 지배구조의 조화 | |
| 한양증권 이동헌 |
와이지-원 [019210] |
= | 매수 | 매수 | = | 15,000 | 15,000 | 9,550 | ▶ 3Q14 연결 실적은 당사 추정치인 매출액 852억원(+10.1% yoy) 영업이익 81억원(+63.2% yoy) 영업이익률 9.5%(+3.1%p yoy) 대비 매출액은 소폭 하회, 영업이익은 크게 상회할 것으로 전망 ▶ 3분기는 통상적인 9월 국내 프로모션의 영향으로 매출액이 증가하고 이익이 하락하지만 올해는 작년 대비 할인폭이 크지 않았음 |
| 메리츠종합금융증권 유주연 |
한섬 [020000] |
= | Buy | Buy | = | 38,000 | 38,000 | 32,100 | ▶ 의류업체 중 성장성 Top ▶ 유통망 확보의 이점 부각 ▶ 타 유통채널 활용: 변화를 시도하는 기업 ▶ 경쟁사와 비교 |
| 교보증권 정유석 |
아시아나항공 [020560] |
N | 보유 | N | 4,300 | 4,015 | ▶ 투자의견 Hold, 목표주가 4,300원으로 커버리지 개시 ▶ 유가 하락은 긍정적 ▶ 항공운송시장 확대로 수익성 개선 | ||
| 하나대투증권 한정태 |
기업은행 [024110] |
= | 매수 | 매수 | = | 19,000 | 19,000 | 15,650 | ▶ 3Q Review: 2,338억원 순이익으로 기대보다 적으나 양호 ▶ 은행중에서 가장 높은 배당 수익률 하지만 지분매각 가능성 ▶ PBR 0.59배로 ROE 7.3%를 감안하면 아직은 저평가 |
| KB투자증권 유승창 |
기업은행 [024110] |
= | 매수 | 매수 | = | 22,500 | 22,500 | 15,650 | ▶ 3Q14 지배주주 순이익 2,318억원 (+7.3% YoY)으로 시장 컨센서스 하회 ▶ 양호한 대출증가율 및 순이자마진 개선 기록 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 22,500원, 업종 내 top pick 유지 |
| 우리투자증권 최진석 |
기업은행 [024110] |
= | Buy | Buy | = | 20,000 | 20,000 | 15,650 | ▶ 3Q14 Review : 충당금의 증가는 계절적 요인에 기인한 듯 ▶ 마진 방어와 배당 확대 기대감이 투자메리트 |
| KDB대우증권 구용욱,김재승,김중한 |
기업은행 [024110] |
= | 매수 | 매수 | = | 19,500 | 19,500 | 15,650 | ▶ 3Q review: 순이익 2,318억원 기록(QoQ -20.4%, YoY +7.3%) ▶ 4Q14 전망: 순이익 2,191억원 예상(QoQ -5.5%, YoY +30.6%) ▶ 투자의견 매수, 목표주가 19,500원 유지 |
| HMC투자증권 이신영,박재위 |
기업은행 [024110] |
= | BUY | BUY | = | 19,000 | 19,000 | 15,650 | ▶ 3분기 연결순이익은 2,318억원 (+7.3% YoY, -20.4% QoQ)를 기록. 일회성 요인 제외시 우리 추정치 (2,501억원)와 컨센서스(2,591억원)에 부합 ▶ 목표주가는 12m-fwd BPS에 target P/B 0.73배 적용 산출 (COE 10.2%, sust. ROE 7.5%) |
| 신한금융투자 김수현 |
기업은행 [024110] |
= | 매수 | 매수 | = | 21,000 | 21,000 | 15,650 | ▶ 모뉴엘 사태에도 3분기 지배주주 순이익 2,340억원(+7.5% YoY) 기록 ▶ 15년 대규모 고금리 후순위채 만기 도래로 경쟁사보다 우수한 마진 흐름 예상 ▶ 정부지분 출회 우려로 조정 시, 적극 매수 추천. 목표주가 21,000원 유지 |
| KTB투자증권 오진원 |
기업은행 [024110] |
= | BUY | BUY | = | 20,000 | 20,000 | 15,650 | ▶ 3Q14 지배순익 2,338억원(YoY +7.5%, QoQ -20.1%)으로 당사 예상치 부합 ▶ 3분기 2% 대출 성장으로 3분기 누적 5.3% 대출 성장세 시현 ▶ 순이자이익 1조 1,603억원(YoY +7.7%), 충전이익 6,821억원(YoY +7.4%),지배순익 2,338억원(YoY +7.5%) |
| 미래에셋증권 강혜승,차인환 |
기업은행 [024110] |
= | BUY | BUY | = | 19,500 | 19,500 | 15,650 | ▶ 모뉴엘 여신에 대한 충당금 반영으로 3Q14 순이익 예상 하회 ▶ 견조한 핵심이익 성장: 순이자이익 +7.7% YoY, +4.2% QoQ,순수수료이익 +5.5% YoY, +2.4% QoQ ▶ 3Q14 대출 +2% QoQ, NIM +1bp QoQ, 조달 금리 하락으로 향후에도 NIM 상승 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 19,500원 유지 |
| 동부증권 이병건 |
기업은행 [024110] |
= | Buy | Buy | = | 19,100 | 19,100 | 15,650 | ▶ 내용상 기대에 부합한 양호한 실적 ▶ 현재의 금리환경, 기업은행이 가장 유리하다 ▶ 펀더멘탈은 수급보다 강하다. Top Pick! |
| 아이엠투자증권 백운 |
기업은행 [024110] |
= | 중립 | 중립 | ▲ | 18,000 | 14,500 | 15,650 | ▶ 목표주가를 18,000으로 24.1% 상향조정하지만 투자의견 Hold를 유지함 ▶ 2013년/2014년/2015년 EPS를 각각 23.0%/8.8%/14.6% 상향조정함 ▶ 3분기 지배주주순이익 2,318억원, +7.3% yoy. 당사 예상치를 30.5% 상회 |
| 신영증권 임일성 |
기업은행 [024110] |
= | 매수 | 매수 | = | 19,500 | 19,500 | 15,650 | ▶ 3분기 순이익은 전년동기대비 7.5% 증가 ▶ 연간 6%를 상회하는 대출성장 전망 ▶ 4분기 순이익은 전년대비 18.7% 증가 예상 ▶ 배당성향 상승 예상 |
| 현대증권 구경회,한기현 |
기업은행 [024110] |
= | 매수 | 매수 | = | 19,000 | 19,000 | 15,650 | ▶ 3Q 연결순이익은 2,318억원으로 모뉴엘 충당금(422억원) 빼면 시장이 기대한 수준 ▶ 대출증가(+1.9% QoQ)와 NIM 상승(+1bps)에 힘입어 이자이익이 호조세 ▶ 4Q부터 NIM은 하락하겠지만, 업종 공통적인 사안 ▶ 연말로 갈수록 기업은행의 높은 배당수익률은 더 돋보일 것. `매수` 의견과 TP 19,000원 유지 |
| 대신증권 최정욱,박찬주 |
기업은행 [024110] |
= | 매수 | 매수 | = | 18,000 | 18,000 | 15,650 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 18,000원 유지 ▶ 3분기 NIM 선방했고, 내년에도 타행대비 상대적으로 하락 압력은 크지 않을 듯 ▶ 자산건전성은 상당 폭 악화. 4분기에도 충당금 부담 지속 예상. 올해 배당수익률 3.1% 기대 |
| 신한금융투자 김수현 |
삼성카드 [029780] |
= | 매수 | 매수 | = | 56,000 | 56,000 | 46,000 | ▶ 3분기 순이익 783억원(+11.7% YoY)으로 예상치 부합 ▶ 4분기 제일모직 구주 매출에 따른 2,500억원 내외의 일회성 이익 발생 ▶ 연말 배당 기대감 확대 전망 - 올해 주식 매각 이익만 4,500억원 넘어 |
| KB투자증권 유승창 |
삼성카드 [029780] |
매수 | 46,000 | 46,000 | ▶ 3Q14 순이익 783억원 (+11.7% YoY)으로 시장 컨센서스 상회 ▶ 제일모직 지분 구주매출 결정 등 향후 계열사 지분 가치 부각 및 ROE 제고 방안에 주목 | ||||
| KTB투자증권 오진원 |
삼성카드 [029780] |
= | BUY | BUY | = | 54,000 | 54,000 | 46,000 | ▶ 3Q14 지배순익 783억원(YoY +11.7%, QoQ -66.3%)으로 컨센서스 부합 ▶ 업계 평균 상회하는 신판 취급고 성장률 지속, 대손비용 하락 등으로 양호한 3분기 실적 시현 ▶ 3분기 영업수익 7,160억원(YoY +13.9%, QoQ -26.5%) |
| 미래에셋증권 강혜승,차인환 |
삼성카드 [029780] |
= | BUY | BUY | = | 52,500 | 52,500 | 46,000 | ▶ 3Q14 실적, 일시적 판관비 증가 제외하면 전반적으로 양호하다고 판단 ▶ 제일모직(舊 에버랜드) 지분 전량 구주매출 결정: 자본 효율화방안 절실히 요구됨 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 52,500원 유지 |
| 아이엠투자증권 백운 |
삼성카드 [029780] |
46,000 | ▶ 3분기 순이익 +11.7 yoy. 판관비 증가 불구, 영업 전 부문의 실적 개선. 핵심이익 +7.4% ▶ 순영업수익 +7.5% yoy, 판관비 +7.8%, 충당금적립전이익 +6.6% ▶ 총 취급액 +8.2%, 신용판매수익 단가(수익/취급고) -1.1%, 금융수익 단가 -0.9% | ||||||
| 동부증권 이병건 |
삼성카드 [029780] |
= | Hold | Hold | = | 40,000 | 40,000 | 46,000 | ▶ 예상치를 상회한 무난한 실적 ▶ 제일모직 주식 전량 매각, 4분기 순이익 1,759~2,232억원 추가 발생 예상 ▶ 이제 배당만 보면 된다 |
| 현대증권 구경회,한기현 |
삼성카드 [029780] |
= | 시장수익률 | 시장수익률 | 37,000 | 46,000 | ▶ 3Q 연결순이익은 시장기대치(770억원)를 충족하는 783억원 ▶ 외형 성장이 돋보였으나, 동시에 판관비가 크게 증가하는 모습 ▶ 제일모직 주식의 구주주매출은, 히든카드를 써버리는 모양새여서 주가에 긍정적이지 않다 ▶ 과잉자본의 활용 정책이 구체적으로 나와야만 주가 Level-up될 것. 기존의 `중립` 의견 유지 | ||
| 대신증권 최정욱,박찬주 |
삼성카드 [029780] |
= | 매수 | 매수 | = | 52,500 | 52,500 | 46,000 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 52,500원 유지 ▶ 4분기 추정 순익 2,510억원. 실제 순익은 우리예상치를 상회할 가능성이 더 높은 편 |
| 현대증권 김근종 |
NICE평가정보 [030190] |
N | 매수 | N | 7,000 | 4,650 | ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 7,000원으로 커버리지 개시 ▶ 투자포인트 1. 신용은 경제활동의 필수요소 ▶ 투자포인트 2. B2C 개인신용정보사업의 높은 성장성 ▶ 투자포인트 3. 개인신용정보의 잠재가치 | ||
| 키움증권 안재민 |
KT [030200] |
= | 매수 | 매수 | = | 44,000 | 44,000 | 32,800 | ▶ 기대치를 충족하는 3분기 실적 기록 ▶ 2015년이 기대된다 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 44,000원 유지 |
| 이트레이드증권 김준섭 |
KT [030200] |
= | 매수 | 매수 | = | 50,000 | 50,000 | 32,800 | ▶ 3분기 영업이익 3,351억원, 컨센서스 상화 ▶ 주력사업인 통신사업 경쟁력 강화 및 비용 구조 개선 ▶ IPTV에 대한 Betting, 주역은 KT ▶ 결론: 통신업종에서는 KT를 최선호 |
| SK증권 최관순 |
KT [030200] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 44,000 | 37,500 | 32,800 | ▶ 3Q14: 이익 정상화 단계 ▶ ARPU 증가 추이 지속될 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 44,000원(상향) |
| KDB대우증권 문지현 |
KT [030200] |
= | 매수 | 매수 | = | 42,000 | 42,000 | 32,800 | ▶ What’s New?: 3분기 영업이익 예상치 상회, 매출액은 예상치 부합 ▶ Catalyst: 주가 호조의 요건은 무선 사업의 회복과 추가적인 구조조정 ▶ Valuation: 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 42,000원 유지 |
| HMC투자증권 황성진 |
KT [030200] |
= | BUY | BUY | = | 44,000 | 44,000 | 32,800 | ▶ 3분기 예상을 상회하는 실적. 무선부문 경쟁력 강화와 마케팅비 축소, 인력조정에 따른 인건비 감소 등이 주된 원인 ▶ 무선부문 경쟁력 회복의 시그널이 나타나고 있는 점은 매우 긍정적. 뚜렷한 ARPU 상승세, 마케팅비 감소, 가입자 증가세 지속 ▶ 14년의 배당정책은 불확실, 이익회복 가시화될 15년 이후 배당정책 확정될 것 |
| 신한금융투자 성준원,홍세종 |
KT [030200] |
= | 매수 | 매수 | = | 44,000 | 44,000 | 32,800 | ▶ 3Q14 연결 영업이익은 3,351억원(흑자전환 QoQ, +8.9% YoY) 기록 ▶ 영업이익의 예상 상회 이유는? ‘상품 판매 마진’의 일시적 개선 때문 ▶ 4Q14 연결 영업이익은 1,483억원(-55.7% QoQ, 흑자전환 YoY) 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 44,000원 유지 |
| 유안타증권 최남곤 |
KT [030200] |
= | Buy | Buy | = | 45,000 | 45,000 | 32,800 | ▶ 모바일이 보여주기 시작했 ▶ 2015년 영업이익 1.19조원. 추가 구조조정 필요성은 상존 ▶ 4분기 통신업종 내에서 가장 주가 양호할 것 |
| 하나대투증권 김홍식,양윤석 |
KT [030200] |
= | 매수 | 매수 | = | 40,000 | 40,000 | 32,800 | ▶ 매수 의견 및 TP 40,000원 유지, 실적/규제 동향에 주목 ▶ 3Q 실적 개선 뚜렷, 이동전화 매출/영업비용 흐름 긍정적 ▶ 결합상품 규제 동향 변화에 주목해야 |
| 한국투자증권 양종인,황인혁 |
KT [030200] |
= | 매수 | 매수 | = | 43,000 | 43,000 | 32,800 | ▶ What’s new : 3분기 영업실적은 예상치에 부합하는 양호한 수준 ▶ Positives : 이동통신 경쟁력 회복, 비용 감소로 수익 호전 ▶ Negatives : 전화 매출 감소 ▶ 결론 : 매수의견과 목표주가 43,000원 유지 |
| 대신증권 김회재 |
KT [030200] |
= | 매수 | 매수 | = | 46,000 | 46,000 | 32,800 | ▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 46,000원 유지 ▶ 3Q14 호실적은 LTE에 기인 ▶ 무선 정상화에 힘입어, 이익 정상화 |
| 신영증권 한주성 |
필룩스 [033180] |
N | 매수 | N | 4,000 | 2,010 | ▶ 필룩스, 30년 업력의 조명, 소재, 부품 전문 제조사 ▶ 감성 조명의 시대가 온다 ▶ 안정적인 실적을 달성하는 LED 관련주 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 4,000원에 신규 커버리지 개시 | ||
| 메리츠종합금융증권 김현욱 |
유나이티드제약 [033270] |
= | Buy | Buy | = | 16,500 | 16,500 | 14,700 | ▶ 동리서치 추정치 대비 매출액 1.1%, 영업이익 7.7%, 당기순이익 33.7% 괴리율 달성 |
| LIG투자증권 양형모 |
동성화인텍 [033500] |
= | BUY | BUY | = | 17,500 | 17,500 | 9,420 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,500원을 유지 ▶ 2015년 LNG선, FLNG에 탑재되는 제품을 흡수하며 성장할 것으로 기대 ▶ Sentiment, Fundamental 모두 우수하여 투자의견 매수 및 목표주가 유지 |
| 키움증권 안재민 |
SK브로드밴드 [033630] |
= | 매수 | 매수 | = | 6,000 | 6,000 | 4,525 | ▶ 양호한 3분기 실적 기록 ▶ IPTV의 경쟁력 증가가 유무선 경쟁력의 전체 성장을 견인 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 6,000원 유지 |
| SK증권 최관순 |
SK브로드밴드 [033630] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 6,000 | 5,600 | 4,525 | ▶ 3Q14: 시장기대치 충족 ▶ 3Q14 를 기점으로 영업이익 상승 추세 지속될 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 6,000원(상향) |
| KDB대우증권 문지현 |
SK브로드밴드 [033630] |
= | 매수 | Trading Buy | ▲ | 5,500 | 4,300 | 4,525 | ▶ What’s New?: 3분기 영업이익 예상치 상회, 매출액과 순이익은 예상치 하회 ▶ Catalyst: 매출 규모의 확대와 이익 개선이 동반된다면 금상첨화 ▶ Valuation: 투자의견 ‘Trading Buy’에서 ‘매수’로 상향, 목표주가 5,500원으로 상향 |
| HMC투자증권 황성진 |
SK브로드밴드 [033630] |
= | BUY | BUY | ▲ | 5,500 | 5,000 | 4,525 | ▶ 3분기 실적은 예상치에 부합. Top-Line의 안정적 성장과 더불어 마케팅비 등 비용부문 안정화의 영향으로 분석 ▶ 성장의 핵심이 되는 IPTV 부문의 가파른 성장세는 지속. IPTV 3사의 가입자는 지난 8월 1,000만명 돌파하며 유료방송 시장의 지형을 바꾸고 있음. SK브로드밴드는 번들링 강화 등으로 IPTV 부문에서 가입자와 ARPU 성장세를 동시에 시현중 ▶ 다만 컨텐츠 조달비용 증가 등으로 단기 수익성 개선속도는 둔화되나, 미래수익 창출의 기반이 되는 가입자 기반이 확대되고 있다는 점에 주목해야 |
| 한국투자증권 양종인,황인혁 |
SK브로드밴드 [033630] |
= | 매수 | 매수 | = | 6,000 | 6,000 | 4,525 | ▶ What’s new : 3분기 영업실적은 예상 수준 ▶ Positives : IPTV 수익 개선, SKT 결합판매 수혜 예상 ▶ Negatives : 기가인터넷 투자비 부담 ▶ 결론 : 매수의견과 목표주가 6,000원 유지 |
| 대신증권 김회재 |
SK브로드밴드 [033630] |
= | 매수 | 매수 | = | 6,500 | 6,500 | 4,525 | ▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 6,500원 유지 ▶ 3Q14 Review. 기대에 부합한 실적 ▶ IPTV. 미운오리에서 백조로 탈바꿈. 2015년은 성장과 이익 사이에서 행복한 고민 |
| KDB대우증권 황준호 |
LG디스플레이 [034220] |
= | 매수 | 매수 | = | 40,000 | 40,000 | 31,350 | ▶ What’s new: 3분기 매출액 6.6조원(-1% YoY), OP 4,741억원(+22% YoY) ▶ Catalyst: 예상보다 아이폰 6+(5.5”)의 수요 강세로 동사의 수혜 예상 ▶ Valuation: 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지 |
| 유진투자증권 이정 |
LG디스플레이 [034220] |
= | BUY | BUY | = | 46,000 | 46,000 | 31,350 | ▶ 2015년 매출액 및 영업이익 각각 8.8%yoy, 43.8%yoy 증가 예상 ▶ 4Q14 패널가격 강세, 2014년 및 2015년 TFT-LCD산업 회복, UHD-TV 성장, 플렉서블 OLED를 적용한 제품 확대 ▶ 4Q14 대폭적인 실적 개선, 4Q14 및 1Q15 견조한 패널가격, 2015년 TFT-LCD산업 호조세 지속, 매력적인 Valuation에 주목 → 현 주가에서는 적극적 매수 권고 |
| 토러스투자증권 김지효 |
CJ오쇼핑 [035760] |
= | BUY | BUY | ▼ | 360,000 | 480,000 | 262,600 | ▶ 3분기 Review: 경쟁이 치열해짐에 따라 수익성 하락 ▶ 당분간 이익 기대치는 낮추자 |
| LIG투자증권 홍성호 |
이오테크닉스 [039030] |
= | BUY | BUY | ▲ | 135,000 | 120,000 | 110,400 | ▶ 3분기 예상: 스마트폰향 레이저장비 공급 지연으로 전분기 대비 매출감소 예상 ▶ 4분기 및 향후 전망: 전반적인 수주 지연 예상되나 큰 그림 변화없음 ▶ 주가 단기급등 부담있으나 우상향 기조에는 변화없음. 목표주가 12.5% 상향 |
| LIG투자증권 양형모 |
대우조선해양 [042660] |
= | BUY | BUY | ▼ | 25,000 | 35,000 | 18,300 | ▶ 동사가 보유한 460억달러 규모의 풍부한 수주잔고와는 정반대의 주가 퍼포먼스 ▶ 2014년 4분기부터 신규 수주 우수 ▶ 시간이 흐르고 빛은 발할 것. 투자의견 매수 유지 |
| 신영증권 한주성 |
에이텍 [045660] |
4,995 | ▶ 교통카드 솔루션, 디스플레이, 시스템 사업 영위 ▶ 서울시 제 2기 버스시스템 교체사업 ▶ 디스플레이, 시스템 사업부는 안정적인 성장이 가능할 전망 ▶ 투자의견 Not Rated, 특유의 안정성을 높게 평가 | ||||||
| 키움증권 김지산,이상언 |
서울반도체 [046890] |
▼ | 시장수익률 상회 | 매수 | ▼ | 22,000 | 35,000 | 18,350 | ▶ 3분기 실적 부진, 매출 감소 실망 ▶ 4분기는 소폭 반등 전망 |
| 이트레이드증권 김현용 |
서울반도체 [046890] |
▼ | 시장수익률 | 매수 | ▼ | 21,000 | 43,000 | 18,350 | ▶ 3Q14 영업이익 43억원으로 2012년 흑자전환 이래 최악의 실적 기록 ▶ 세트는 좋아도 부품은 힘들어진 LED 조명시장… 중화권 업체의 거센 도전에 직면 ▶ 4분기 영업이익 62억원 예상, 구조적인 어닝 다운그레이드에 진입했다는 판단 ▶ 투자의견 중립(하향), 목표주가 21,000원(하향) 제시 |
| SK증권 정한섭 |
서울반도체 [046890] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 19,000 | 40,000 | 18,350 | ▶ 3Q14 Review - 큰 폭의 실적 미스 ▶ 4Q14 전망 - 소폭의 실적 개선 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 1.9만원 하향 |
| KDB대우증권 박원재,윤성국 |
서울반도체 [046890] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 25,000 | 33,000 | 18,350 | ▶ 3Q14 Review: 영업이익 43억원(-86.7% YoY, -67.3% QoQ). 부진한 실적 ▶ 장기적으로는 긍정적. LED 조명 시장의 성장과 특허 문제 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가는 25,000원으로 조정. 관망의 시기 |
| 우리투자증권 김혜용,최준영 |
서울반도체 [046890] |
▼ | Hold | Buy | ▼ | 20,000 | 35,000 | 18,350 | ▶ 3Q14 실적 Review: 수익성 악화보다 매출액 감소가 더 우려 ▶ 투자의견 Hold, 목표주가 20,000원(기존 35,000원)으로 하향 조정 |
| KTB투자증권 진성혜,김영인 |
서울반도체 [046890] |
= | HOLD | HOLD | ▼ | 18,000 | 30,000 | 18,350 | ▶ 3분기 영업실적은 당사 및 시장 추정치 대폭 하회 ▶ 중저가 시장 성장으로 산업 전체 마진률이 하락하고 있고, LED 패키지 재고 수준이높아 내년 1분기까지 재고 조정 이루어질 전망 |
| IBK투자증권 어규진 |
서울반도체 [046890] |
▼ | 중립 | 매수 | 40,000 | 18,350 | ▶ 3분기 영업이익 43억원(-66.9%, QoQ)으로 기대치 하회 ▶ BLU부진한 상황에서 조명용 LED판매도 전분기비 감소 ▶ 중국 중저가 LED와의 가격경쟁 심화 상황에서 단기 수익성 개선 어려워 보임 ▶ 현시점 투자의견 중립으로 하향 | ||
| NH농협증권 김창진 |
서울반도체 [046890] |
= | 시장평균 | 시장평균 | 43,000 | 18,350 | ▶ 3Q14 Review: 시장컨센서스를 크게 하회하는 실적 ▶ 4Q14 전망: 수익성 회복은 단기간에 어려울 전망 ▶ 투자의견 시장 평균 유지 | ||
| 토러스투자증권 이준희 |
서울반도체 [046890] |
= | BUY | BUY | ▼ | 27,000 | 45,000 | 18,350 | ▶ 당분간 의미있는 실적 개선을 기대하기는 어려울 듯 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 27,000원(하향) 제시 |
| 삼성증권 이종욱,허윤수 |
서울반도체 [046890] |
= | 중립 | 중립 | = | 22,000 | 22,000 | 18,350 | ▶ 최악의 3Q14 성적 ▶ 4Q 이익 회복에도 이익 방향성 전환 한계 ▶ 기다리는 시그널은 중저가 LED 전략 ▶ HOLD 투자의견과 목표주가 22,000원 유지 |
| 신한금융투자 하준두,송기태 |
서울반도체 [046890] |
▼ | 중립 | 매수 | 37,000 | 18,350 | ▶ 3분기 부진한 이익보다 더 걱정되는 건 재고 수준 ▶ 4분기 턴어라운드 어렵다 ▶ 투자의견 ‘중립’으로 하향 조정 | ||
| 한국투자증권 이승혁,최재훈 |
서울반도체 [046890] |
= | 중립 | 중립 | 53,000 | 18,350 | ▶ What’s new : 컨센서스를 대폭 하회하는 3분기 실적, 투자의견을 중립으로 유지 ▶ Positives : 모바일용과 자동차용은 매출액이 증가 추세 ▶ Negatives : 여러가지 동시 다발적으로 발생 중 ▶ 결론 : 4분기 영업이익은 증가, 하지만 동사의 높은 PER이 부담인 구간으로 판단 | ||
| 하나대투증권 채상욱,박준형 |
대우건설 [047040] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 8,500 | 9,700 | 6,550 | ▶ 오만 SUR IPP의 준공관련 손실증가로 3Q14 실적 기대하회 ▶ 끝날 듯 끝나지 않는 해외, 확대되는 Performance Risk ▶ BUY를 유지하나, TP는 8,500원으로 하향 |
| 하이투자증권 노기영 |
대우건설 [047040] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 8,000 | 8,500 | 6,550 | ▶ 3Q14 Review: 해외 손실로 기대치 하회 ▶ 주택 실적 호조로 국내 원가율 1Q12 이후 최저치 기록 ▶ 이익 성장 가시성 확보를 위해 해외 수익성 회복이 필요 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 8,000원으로 하향 |
| 키움증권 라진성 |
대우건설 [047040] |
= | 매수 | 매수 | = | 10,800 | 10,800 | 6,550 | ▶ 역시 무시할 수 없었던 주택 Power ▶ 해외부문은 점차 개선되어 가는 흐름 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 10,800원, Top Pick 유지 |
| 우리투자증권 김동양,이민재 |
대우건설 [047040] |
= | Hold | Hold | = | 8,400 | 8,400 | 6,550 | ▶ 3Q14 Review: 국내 주택은 호조, 해외사업은 부진 ▶ 점진적인 실적개선 전망 |
| HMC투자증권 박현욱 |
대우건설 [047040] |
= | BUY | BUY | ▼ | 10,600 | 11,500 | 6,550 | ▶ 대우건설의 3분기 별도 영업이익은 당사추정치에 부합하나 세전이익은 일회성 비용 반영되면서 하회함. 국내 주택부문의 호조, 해외부문 수익성 부진으로 요약됨 ▶ 국내 건설업체들의 해외 수주모멘텀이 약한 상황에서 실적이 개선되고 있는 주택부문이 매출액의 30%, 수주잔고의 45%를 점유하고 있어 긍정적 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 10,600원 제시 |
| 신한금융투자 박상연 |
대우건설 [047040] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 8,500 | 9,000 | 6,550 | ▶ 해외 저마진 사업장 비용 반영으로 부진한 실적 기록 ▶ 2015년 매출액 10.2조원(+3.6% YoY), 영업이익 5,145억원(+14.4% YoY) 전망 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 8,500원 하향 |
| KTB투자증권 김선미 |
대우건설 [047040] |
= | BUY | BUY | ▼ | 10,000 | 12,000 | 6,550 | ▶ 해외 일부 현장에서 1천억원 이상의 준공정산 비용 반영되며 3Q실적은 컨센서스 하회 ▶ 실적추정 및 해외부문 적용 타켓 멀티플 하향으로 목표주가는 기존 1.2만원에서 1.0만원으로 하향하나 투자의견 BUY 유지 |
| 교보증권 백광제 |
대우건설 [047040] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 8,700 | 10,900 | 6,550 | ▶ 글로벌 환경 변화에 따른 업종 P/E 등 Multiple 조정, 목표가 8,700원으로 20% 하향 ▶ 3분기 : 매출액 2.6조원(YoY +28.0%, QoQ +1.5%), 영업이익 970억원(YoY -6.6%, QoQ -14.4%). 오만 프로젝트 충당금 반영으로 영업익 추정치 하회 불구, 일부 환입 가능성 있음 ▶ 높은 주택 수주잔고(18조원)로 ‘15년 매출 및 이익 성장 가능. 해외 저가공사 완료시 ‘15년 실적 개선 가속화 |
| 아이엠투자증권 이선일 |
대우건설 [047040] |
= | 중립 | 중립 | = | 7,800 | 7,800 | 6,550 | ▶ 주택부문 성과로 2014년 3분기 실적은 컨센서스에 부합 ▶ 최고 수준으로 올라간 주택 비중. 주택에 의한 실적개선 여지 많지 않을 듯 |
| 한국투자증권 이경자,안형준 |
대우건설 [047040] |
= | 중립 | 중립 | 6,550 | ▶ What’s new : 해외 현장의 공기지연으로 세전이익 예상을 크게하회 ▶ Positives : 주택 매출과 이익의 큰 폭 개선 ▶ Negatives : 반복되는 영업외비용 증가, BPS는 언제 늘어날 것인가 ▶ 결론 : 턴어라운드의 기대 시점 낮춰야, 투자의견 중립 유지 | |||
| SK증권 이승욱 |
오스템임플란트 [048260] |
43,500 | ▶ 국내, 중국 MS 1위의 임플란트 전문업체 ▶ 고령화 및 정부 정책으로 인해 자연적 외형성장 | ||||||
| 현대증권 김열매,곽성환 |
한전KPS [051600] |
= | 매수 | 매수 | = | 105,000 | 105,000 | 87,700 | ▶ 영업이익 컨센서스 상회 ▶ 전년도 태양광 건설공사 종료에 따라 매출액 소폭 감소, 영업이익률은 개선된 15.6% ▶ 공공기관 정상화 대책에 따른 비용감소 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 105,000원 유지 |
| 하나대투증권 신민석,조건희 |
한전KPS [051600] |
= | 매수 | 매수 | = | 110,000 | 110,000 | 87,700 | ▶ 목표주가 110,000원, 투자의견 ‘BUY’ 유지 ▶ 3Q 영업이익 375억원(77.0%YoY)달성, 4Q 671억원 전망 ▶ 해외 매출 성장세 진입, 3분기 누적 해외 수주는 2,386억원 |
| 메리츠종합금융증권 김승철,남은영 |
한전KPS [051600] |
= | Buy | Buy | = | 105,000 | 105,000 | 87,700 | ▶ 3분기 영업이익 시장 예상치 상회 ▶ 실적개선 추세 이어질 전망, 15년 해외 정비 매출 가세 |
| 우리투자증권 성수완 |
한전KPS [051600] |
= | Buy | Buy | ▲ | 103,000 | 100,000 | 87,700 | ▶ 3분기 실적 Review: 예상치 상회 ▶ 2015년에도 이익성장 및 수익성 개선 지속 전망 |
| KB투자증권 강성진,정현정 |
한전KPS [051600] |
= | 매수 | 매수 | = | 104,000 | 104,000 | 87,700 | ▶ 3Q14 잠정 영업이익 375억 - 예상보다 컸던 원가 감소 ▶ 저수익 공사 종료되면서 마진이 향상되고 인건비에서 일시적 절감요인 발생 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 104,000원 유지 - 기존 투자의견 강화되는 모습 |
| HMC투자증권 강동진,염수지 |
한전KPS [051600] |
= | BUY | BUY | ▲ | 110,000 | 102,000 | 87,700 | ▶ 3Q14 영업이익은 컨센서스 및 당사추정치를 상회하는 서프라이즈 기록 ▶ 태양광 EPC 관련 매출 줄었지만, 원가율 개선으로 수익성 대폭 개선 ▶ 2015년부터는 요르단 알마나커 경상정비 및 UAE 원전 시운전 매출 반영으로 고성장세 지속 될 전망. TP 110,000원으로 상향 |
| 신한금융투자 허민호 |
한전KPS [051600] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 106,000 | 93,000 | 87,700 | ▶ 3분기 영업이익은 375억원(+76.9% YoY)으로 컨센서스 상회 ▶ 4분기 영업이익 706억원(-11.9% YoY), 2015년 2,399억원(+26.3%) 전망 ▶ 투자의견 `매수` 유지, 목표주가 106,000원으로 상향 |
| KTB투자증권 신지윤 |
한전KPS [051600] |
= | BUY | BUY | = | 100,000 | 100,000 | 87,700 | ▶ 3Q 영업이익은 375억원으로 YoY 76.9% 증가. 이는 당사 추정치와 컨센서스 대비 각각 15.0%, 21.7% 높은 것 ▶ 12M Forward PER 27x의 TP 10만원과 유틸리티 Top pick 의견 유지 |
| 아이엠투자증권 주익찬 |
한전KPS [051600] |
= | 중립 | 중립 | ▲ | 90,000 | 70,000 | 87,700 | ▶ 목표주가 70.000원 → 90,000원 상향, 투자의견 HOLD 유지 ▶ 3Q14 Review: 영업이익은 76.9%yoy 증가하여, 컨센서스와 당사 추정치 상회 ▶ 4Q14 Preview: 영업이익은 17.1%yoy 감소하겠지만, 컨센서스와는 비슷할 전망 |
| 신영증권 황창석 |
한전KPS [051600] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 102,000 | 90,000 | 87,700 | ▶ 한전KPS 3분기 실적은 당사 예상치 상회 ▶ 정부의 공기업 방만경영 축소 정책이 마진율 상승으로 연결 ▶ ‘14년 매출 성장 둔화되어도 영업이익 성장은 가능할 전망 ▶ 목표가 재상향. 안정적 장기 성장성과 배당 수익률에 대한 시장 선호도 지속 |
| 미래에셋증권 박유미 |
LG생활건강 [051900] |
= | BUY | BUY | ▲ | 750,000 | 600,000 | 623,000 | ▶ 프리스티지 화장품의 높은 매출 신장세 ▶ 음료 부문 통상임금 확대 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 75만원으로 상향 |
| 하나대투증권 이한얼 |
LG화학 [051910] |
= | 매수 | 매수 | = | 310,000 | 310,000 | 200,000 | ▶ 화학업종 Top-Pick. 1)분기 4천억원 이익 체력, 2)2차 전지 경쟁력. 투자의견 BUY, 목표주가 310,000원 ▶ 업종 내 이익 기준 밸류에이션 메리트 부각. 대형전지 성장 가시화 시점으로 프리미엄 부여도 가능 |
| 아이엠투자증권 김현주 |
iMBC [052220] |
4,030 | ▶ 중국향 콘텐츠 수출 단가 상승 ▶ 직구 2위사이트 아이포터 지분인수 | ||||||
| 부국증권 엄태웅 |
코텍 [052330] |
= | 매수 | 매수 | = | 16,000 | 16,000 | 11,650 | ▶ IGT의 영업정상화, Aristocrat의 Curved 모니터 매출확대 기대 ▶ 교육용 전자칠판 가세에 따른 전자칠판 사업 외형 확대 전망 ▶ 목표주가 16,000원, 투자의견 Buy |
| 부국증권 이준규 |
액토즈소프트 [052790] |
= | 매수 | 매수 | = | 39,000 | 39,000 | 31,500 | ▶ 4분기 신작발매 + 지스타 참가로 신작모멘텀 강화 전망 ▶ 마켓팅 비용 증가는 제한적인 수준일 것으로 판단 ▶ 내년 10 ~ 15종의 라인업 추가 예정. 추가 라인업 확장도 가능 할 전망 |
| 이트레이드증권 전배승 |
우리금융 [053000] |
= | 매수 | 매수 | = | 17,000 | 17,000 | 11,900 | ▶ 3분기 순이익 1,810억원(QoQ -79.3%) 시현 ▶ 추가충당 부담으로 순이익 2,000억원 하회 ▶ 2014년 순이익 1.5조원 예상, 지속가능 ROE 6.8% 수준 |
| HMC투자증권 이신영,박재위 |
우리금융 [053000] |
= | MARKETPERFORM | MARKETPERFORM | ▼ | 11,600 | 13,000 | 11,900 | ▶ 목표주가는 12m-fwd BPS에 target P/B 0.50배 적용 산출 (COE 10.8%, sust. ROE 5.4%) ▶ NIM이나 대손비용의 기조적인 개선세/안정세가 보인다면 주가상승 가능 |
| 미래에셋증권 강혜승,차인환 |
우리금융 [053000] |
= | BUY | BUY | = | 17,000 | 17,000 | 11,900 | ▶ 넥솔론 신용 이벤트 발생에 따른 충당금 반영으로 예상 하회한3Q14 순이익 ▶ 핵심이익 전분기 수준 유지: 대출자산 +2.8% QoQ, 그룹 NIM -3bps QoQ ▶ 소수지분 매각 추진 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 17,000원 유지 |
| 신한금융투자 김수현 |
우리금융 [053000] |
= | 매수 | 매수 | = | 17,000 | 17,000 | 11,900 | ▶ 이자이익 부진으로 지배주주 순이익은 예상치 하회: 1,810억원(+266% YoY) ▶ 우리은행의 3분기 누적 대손 비용은 5,469억원으로 작년 동기 대비 1/3 수준 ▶ 11월 19일 거래 정지 해제 이후 투자 심리 크게 개선 예상 |
| 대신증권 최정욱,박찬주 |
우리금융 [053000] |
= | 매수 | 매수 | = | 16,000 | 16,000 | 11,900 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 16,000원 유지 ▶ 주가 향방은 결국 경영권지분 매각 여부가 결정. 이전보다는 매각 가능성 높아졌다고 판단 ▶ 3분기 실적은 예상보다 다소 부진한 편. 다만 4분기는 계절성 비용 증가에도 이익 개선 기대 |
| 키움증권 손윤경 |
현대홈쇼핑 [057050] |
▲ | 시장수익률 상회 | 시장수익률 | = | 160,000 | 160,000 | 136,000 | ▶ 3분기 영업이익, 홈쇼핑 3사 중 가장 견조 ▶ TV채널에 집중한 전략은 근시안적 접근이라 판단 ▶ 주가 하락으로 valuation 매력은 발생, 그러나 상승 여력은 제한적 |
| HMC투자증권 박종렬,조용선 |
현대홈쇼핑 [057050] |
= | BUY | BUY | = | 195,000 | 195,000 | 136,000 | ▶ 3분기 취급고 6,972억원 (YoY 3.8%), 영업이익 317억원 (YoY -4.4%) 달성, 당초 당사 전 망 및 시장 컨센서스를 하회 ▶ 경쟁사들과 차별적인 양호한 실적 모멘텀은 지속 가능할 전망 ▶ 최근 주가 하락으로 valuation 매력 제고. 기존 BUY 의견과 목표주가 195,000원 유지 |
| IBK투자증권 안지영 |
현대홈쇼핑 [057050] |
= | 매수 | 매수 | = | 220,000 | 220,000 | 136,000 | ▶ 14.3Q(yoy) 취급고 +3.8%, 영업이익 -4.2%, 세전이익 -3.9% ▶ 홈쇼핑의 디레이팅 구간에서 실적 안정성 부각 ▶ 3분기 온오프라인 유통업 환경 고려하면 꾸준한 MD 변화와 모바일 개선 노력 확인 ▶ 보유 순현금과 실적 안정성에 근거 당분간 유통업 내 밸류에이션 우위 유지 전망 ▶ 불황 속 효율적 운영 능력 부각, 목표주가 22만원과 매수유지 |
| 아이엠투자증권 이달미 |
현대홈쇼핑 [057050] |
= | 매수 | 매수 | = | 195,000 | 195,000 | 136,000 | ▶ 3Q14 실적은 영업이익 -4.4%yoy 감소세 시현 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 195,000원 유지 ▶ 4분기 고현정과의 콜라보레이션을 통해 의류브랜드 ATTI.K 런칭 |
| 신한금융투자 박희진 |
현대홈쇼핑 [057050] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 185,000 | 200,000 | 136,000 | ▶ 3분기 별도 취급고액은 3.8% YoY 증가한 6,972억원으로 예상치 부합 ▶ 4분기 취급고액과 영업이익은 각각 5.5% YoY 증가, 11.1% YoY 감소 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 185,000원으로 하향 |
| 한국투자증권 여영상 |
현대홈쇼핑 [057050] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 190,000 | 230,000 | 136,000 | ▶ What’s new : 3분기 영업이익 317억원(-4.4% YoY) ▶ Positives : 상대우위의 실적 ▶ Negatives : TV쇼핑 부문의 성장은 제한적 ▶ 결론 : 목표주가 190,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지 |
| SK증권 이승욱 |
휴비츠 [065510] |
16,800 | ▶ 안광학 의료기 전문업체 ▶ 안정적인 성장 산업 | ||||||
| KDB대우증권 박원재,윤성국 |
LG전자 [066570] |
= | 매수 | 매수 | = | 95,000 | 95,000 | 65,300 | ▶ What’s new: 3Q14 영업이익 4,613억원(+111.8% YoY, -23.9% QoQ)으로 무난한 실적 달성 ▶ Catalyst: 스마트폰, TV 사업 안정화와 신사업(자동차 전장)의 성공 가능성 확대 ▶ Valuation: 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 95,000원으로 유지 |
| LIG투자증권 강봉우 |
LG전자 [066570] |
= | BUY | BUY | ▼ | 81,000 | 110,000 | 65,300 | ▶ 제조 경쟁력 기반으로 스마트폰 판매량 호조. 그러나 중국 시장 존재감 미미해 성장성 제한 ▶ HE사업부는 OLED 기반으로 경쟁력 향상. 4분기 수익성은 소폭 하락 전망 ▶ G3 출시로 스마트폰은 선순환 구조 진입. 투자의견 ‘Buy’, TP 81,000원 제시 |
| 메리츠종합금융증권 김현욱 |
대웅제약 [069620] |
= | Hold | Hold | = | 77,000 | 77,000 | 69,700 | ▶ 동리서치 추정치 대비 매출액 4.6%, 영업이익 16.2% 괴리율 달성 |
| 현대증권 김태희,강재성 |
대웅제약 [069620] |
= | 매수 | 매수 | = | 98,000 | 98,000 | 69,700 | ▶ 매출액은 기대치 상회, 영업이익은 하회 ▶ 나보타, 안정적으로 시장에 안착 중 ▶ 투자의견 BUY와 목표주가 98,000원 유지 |
| KDB대우증권 김현태 |
대웅제약 [069620] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 83,000 | 86,000 | 69,700 | ▶ 3분기 이익 예상 상당히 하회 ▶ 나보타 국내 및 해외에서 순항 중 ▶ 목표주가 83,000원으로 하향 |
| 아이엠투자증권 노경철 |
대웅제약 [069620] |
= | 매수 | 매수 | = | 100,000 | 100,000 | 69,700 | ▶ 3Q14, 각종 비용 발생으로 시장 컨센서스 대비 하회 ▶ 4분기 이후는 좋아질 듯 |
| 신한금융투자 배기달,이지용 |
대웅제약 [069620] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 85,000 | 91,000 | 69,700 | ▶ 3분기 영업이익 153억원(-38.5%, YoY)으로 컨센서스 하회 ▶ 2015년 영업이익 684억원(+5.4%, YoY)으로 전망 ▶ 목표주가 85,000원으로 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
| 동부증권 차재헌 |
현대백화점 [069960] |
= | Buy | Buy | = | 170,000 | 170,000 | 135,500 | ▶ 최근 영업동향 및 전망 ▶ 2015년 P측면에서의 회복이 중요하다 |
| SK증권 이원재 |
지역난방공사 [071320] |
N | 매수 | N | 70,000 | 60,000 | ▶ 상반기 Review: 포근한 날씨와 원전가동률 상승이 실적부진 야기 ▶ 하반기도 저수익기조 지속: 上高下低 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 7만원으로 커버리지 개시 | ||
| 이트레이드증권 전상용 |
중앙백신 [072020] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 37,000 | 23,000 | 17,550 | ▶ 지난 3년간 200억원 GMP시설 투자완료로 수출 급증 본격화 될 듯 ▶ 불임환자 & 아토피환자 등 급증 추세로 먹거리 안정성 문제 심각 ▶ 지난 3년간 GMP시설완료로 수출 성장 본격화 ▶ 투자의견 매수유지/목표가 37,000원으로 상향 |
| 이트레이드증권 박나영 |
에이블씨엔씨 [078520] |
N | 시장수익률 | N | 25,000 | 22,900 | ▶ 제품 생산과 마케팅의 차별화 부족으로 경쟁력 약화 중 ▶ 금년 하반기부터 비용 통제하며 적자에서 벗어날 것 ▶ 주가 회복을 위해서는 히트상품 회복 필수 ▶ 목표주가 25,000원과 투자의견 Marketperform으로 커버리지 개시 | ||
| LIG투자증권 양형모 |
두산엔진 [082740] |
= | BUY | BUY | ▼ | 7,400 | 11,000 | 6,150 | ▶ 2014년 신규수주는 9,000억원 수준으로 크게 부진한 성적은 아닐 것 ▶ 4분기부터 초대형 컨테이너선 발주가 증가. SCR 인콰이어리도 증가 ▶ 중장기 모멘텀을 보유한 동사에 대해 투자의견 매수를 유지. 목표주가는 하향 |
| 메리츠종합금융증권 김현욱 |
휴온스 [084110] |
= | Buy | Buy | = | 55,000 | 55,000 | 64,500 | ▶ 3Q 순이익 49억원으로 컨센서스 상회 전망 ▶ 자회사들의 성장 본격화 : 휴메딕스(자회사) IPO + 휴온랜드(中 JV社 신규매출) ▶ 美 FDA 및 cGMP 인증, 천연물신약 개발 등 다양한 모멘텀 보유 ▶ 최근 주가 급등으로 Valuation 부담 |
| 신영증권 한주성 |
수성 [084180] |
N | 매수 | N | 7,000 | 3,585 | ▶ 중소형 물류장비 시장의 강자 ▶ 신규사업, 디젤지게차 시장 진출 ▶ 청소차 사업, 외산 청소차 시장을 대체할 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 7,000원에 신규 커버리지 개시 | ||
| 신영증권 한승호 |
미디어플렉스 [086980] |
= | 매수 | 매수 | = | 6,000 | 6,000 | 3,950 | ▶ 영화사 NEW, 상장심사 청구 ▶ 마이 뉴 파트너 ▶ 내년 한국영화 라인업 증가 ▶ 3분기 흑자전환 예상 |
| 우리투자증권 김동양,이민재 |
맥쿼리인프라 [088980] |
= | Buy | Buy | = | 8,400 | 8,400 | 7,130 | ▶ 3Q14 재무실적 및 통행료 수입 양호 ▶ 올해 하반기 주당분배금 약 200원으로 예상 |
| 이트레이드증권 박나영 |
아모레퍼시픽 [090430] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 3,200,000 | 1,200,000 | 2,300,000 | ▶ 브랜드 투자를 아끼지 않는 기업 ▶ 내년 성장에 대한 걱정은 기우…면세점과 해외 통해 내년에도 16.1% 성장 전망 ▶ 내년 이익률 하락은 불가피하나 비용의 질을 따져보자 ▶ 브랜드 인지도 향상에 따라 이익 증가하며 금년 ROIC 19.1%로 대폭 향상 |
| KDB대우증권 박원재 |
파트론 [091700] |
= | 매수 | 매수 | = | 12,500 | 12,500 | 8,800 | ▶ What’s new: 5분기 만에 성장하는 3Q14 ▶ Catalyst: 급격한 실적 개선보다는 점진적인 개선 기대 ▶ Valuation: 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 12,500원 유지 |
| 흥국증권 이관수 |
ISC [095340] |
= | 매수 | 매수 | ▲ | 53,000 | 38,000 | 39,150 | ▶ 2014년, 2015년 매출액 각각 782억원, 1,017억원 전망 ▶ 반도체 미세화로 Silicone Rubber 소켓의 성장성 부각 ▶ 목표주가 53,000원 상향, 투자의견 BUY 유지 |
| 메리츠종합금융증권 황유식 |
SK이노베이션 [096770] |
= | Buy | Buy | = | 105,000 | 105,000 | 87,500 | ▶ 2015년 1분기 정상적인 OP로 회귀 전망 ▶ 4Q14는 배당, 1Q15는 턴어라운드를 고려하면 지금이 기회 |
| 하나대투증권 이한얼 |
SK이노베이션 [096770] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 110,000 | 124,000 | 87,500 | ▶ 정유업종 Top-Pick. 1)숨겨진 이익 체력, 2)3%대 배당수익률 기대. 투자의견 BUY, 목표주가 110,000원 ▶ 15년 영업이익 0.98조원 전망. 정유부문 실적 안정화 ▶ 자산가치 PBR에서 보여준 하방경직성과 배당 기대감 |
| SK증권 손지우 |
SK이노베이션 [096770] |
= | 매수 | 매수 | = | 100,000 | 100,000 | 87,500 | ▶ 3Q14 영업이익 489억원(QoQ 흑전 / YoY -84.6%) ▶ 4Q14 영업이익 77억원(QoQ -88.7% / YoY 흑전) 추정 ▶ 목표주가 100,000원 / 투자의견 매수 유지 |
| LIG투자증권 양형모 |
한진중공업 [097230] |
= | BUY | BUY | ▼ | 5,400 | 10,000 | 4,325 | ▶ 올해 수주는 부진. 타 조선소와 달리 대규모 충당금에 대한 리스크는 없음 ▶ 4Q14~1Q15 추가적으로 6만평 규모의 율도 부지 매각될 것으로 전망. 유동성 리스크 완화 ▶ 2015년 기준 PBR은 0.3배 이하. 주가 상승을 위한 재료는 충분하며 중장기적 관점에서 접근 제안 |
| 메리츠종합금융증권 송광수 |
CJ제일제당 [097950] |
= | Buy | Buy | = | 500,000 | 500,000 | 391,000 | ▶ 바이오 사업: 잃을 것 없는 시장 환경. 수익성 회복을 통해 가치 상승 전망 ▶ 식품 사업: 수익성 안정화. 추가 성장과 이익 개선 기대 ▶ 물류 사업: 수익성 정상화로 이익 개선 지속 전망 → 지분가치 상승 예상 |
| SK증권 이승욱 |
세운메디칼 [100700] |
8,420 | ▶ 수출 기반의 의료기기 전문업체 ▶ 고령화로 인한 시장 확대 예상 | ||||||
| 부국증권 김주용 |
코오롱생명과학 [102940] |
= | 매수 | 매수 | = | 76,000 | 76,000 | 51,400 | ▶ 일본정부의 제네릭 장려정책으로 제네릭 원료의약품 수요증가 ▶ 목표주가 76,000원, 투자의견 Buy ▶ 유전자세포치료제 티슈진-C 신약기대감 유효 |
| 메리츠종합금융증권 박선호 |
KB금융 [105560] |
= | Buy | Buy | = | 49,000 | 49,000 | 42,000 | ▶ 3Q 순이익 4,562억원로 당사 추정치, 컨센서스 상회 ▶ 차별적 NIM과 지배구조 불확실성 해소 ▶ 배당성향 증대 기대감과 PBR 0.5x |
| KDB대우증권 황준호 |
실리콘웍스 [108320] |
= | 매수 | 매수 | = | 34,000 | 34,000 | 23,350 | ▶ What’s new: 애플, 10월 16일 특별행사에서 iPad Air 2 등 신제품 공개 ▶ Catalyst: 보유 현금과 높은 배당 성향에 주목 ▶ Valuation: 투자의견 매수, 목표주가 34,000원 유지 |
| KDB대우증권 박원재 |
휴맥스 [115160] |
= | 매수 | 매수 | = | 16,000 | 16,000 | 10,400 | ▶ What’s new: 3Q14 영업이익 79억원 기대 ▶ Catalyst: 점진적인 실적 개선 ▶ Valuation: 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 16,000원 유지 |
| 아이엠투자증권 주익찬 |
한진해운 [117930] |
= | 매수 | 매수 | = | 7,000 | 7,000 | 5,050 | ▶ SCFI(Shanghai Containerized Freight index)는 전전주 967에서 전주 1,112로 15.0%wow 상승 ▶ 380C, 싱가폴 기준 선박유가는 4Q14에 16%qoq 하락할 전망이어서, 4Q14부터 연료비가 본격적으로 감소할 전망 ▶ 주가는, 연료비 감소로 인한 영업이익 증가로, 향후 상승할 전망 |
| KDB대우증권 김현태 |
한미약품 [128940] |
매수 | 98,000 | 85,000 | ▶ 본사 매출 -3.5% YoY, 영업이익 적자전환 | ||||
| 동부증권 정보라 |
한미약품 [128940] |
▼ | Hold | Buy | ▼ | 95,000 | 127,000 | 85,000 | ▶ 3분기 우려했던 대로 기대에 못 미치는 실적 ▶ 북경한미 매출 성장률 역시 둔화 추세 ▶ 단기간 모멘텀 부재, 퀀텀프로젝트(당뇨치료제 개발 프로젝트)의 기술이전이 중요 |
| 키움증권 김지현,이지현 |
한미약품 [128940] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 167,000 | 178,000 | 85,000 | ▶ 목표주가 167,000원, 투자의견 ‘BUY’, 제약업종 TOP PICK 유지 ▶ 3분기 이익 급감은 시장성 높은 당뇨신약 R&D 선투자 기인 ▶ 북경한미 3분기 외형은 5.4%, 영업이익은 19.5% 증가 |
| SK증권 하태기 |
한미약품 [128940] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 120,000 | 130,000 | 85,000 | ▶ 처방의약품 매출 부진 ▶ 윤리적 영업강화로 매출부진 뚜렷, 해외 신약개발 임상비 대폭 증가 ▶ 내년 2분기부터 실적 회복 전망 |
| 우리투자증권 이승호 |
한미약품 [128940] |
= | Hold | Hold | ▼ | 90,000 | 100,000 | 85,000 | ▶ 3분기 한미약품 및 북경한미 역성장, R&D 투자비용 확대, 어닝쇼크 시현 ▶ LAPS-Exendin 임상 IIb 중간 결과 수준에 따른 기술 수출 가능성 점검 필요 |
| 신한금융투자 배기달,이지용 |
한미약품 [128940] |
= | Trading BUY | Trading BUY | ▼ | 90,000 | 103,000 | 85,000 | ▶ 연구개발비 증가로 3분기 영업이익 12억원(-91.9%, YoY)으로 부진 ▶ 실적 점차 회복, 2015년 영업이익 412억원(+21.3%, YoY) 예상 ▶ 목표주가 90,000원으로 하향, 투자의견 ‘Trading BUY’ 유지 |
| 아이엠투자증권 노경철 |
한미약품 [128940] |
= | 중립 | 중립 | = | 102,000 | 102,000 | 85,000 | ▶ 3Q14: 매출액 1,793억원(-3.7% YoY), 영업이익 12억원(-91.9% YoY) ▶ 내년 상반기까지 상당한 규모의 R&D 투자로 당분간 실적 악화 불가피 ▶ 내년 중반쯤엔 R&D관련 좋은 소식들이 이어질 전망 |
| 유안타증권 김미현 |
한미약품 [128940] |
= | Buy | Buy | ▼ | 97,000 | 110,000 | 85,000 | ▶ R&D 투자로 예상보다 심한 영업 적자 기록 ▶ CP(Compliance Program, 공정거래자율준수 프로그램) 영업 추진으로 매출 부진 ▶ 북경한미 매출 위안화 기준 5% 성장, OPM 18% 기록 |
| 한국투자증권 이정인,이상은 |
한미약품 [128940] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 133,000 | 150,000 | 85,000 | ▶ What’s new : 이미 예고된 해외 임상 비용 증가로 영업이익 역성장 ▶ Positives : R&D 비용 감소와 북경한미 회복에 따른 2015년 실적 회복 전망은 이상무 ▶ Negatives : 리베이트 투아웃제 관련 CP 시행 첫 분기, 내수 마케팅 일시적으로 위축 ▶ 결론 : 목표주가 하향하나 장기 관전포인트(중국, 신약)에 근거하여 ‘매수’ 유지 |
| 메리츠종합금융증권 김현욱 |
동아에스티 [170900] |
= | Hold | Hold | = | 115,000 | 115,000 | 92,200 | ▶ 동리서치 추정치 대비 매출액 8.4%, 영업이익 10.1%, 당기순이익 21.0% 괴리율 달성 |
| 동부증권 정보라 |
동아에스티 [170900] |
▼ | Hold | Buy | ▼ | 103,000 | 139,000 | 92,200 | ▶ 3분기 실적, 매출이 시장 기대치를 하회 ▶ 매출 감소와 수급 이슈가 엎친 데 덮친 격 ▶ 투자의견 중립, 목표주가 103,000원으로 하향 |
| KDB대우증권 김현태 |
동아에스티 [170900] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 120,000 | 132,000 | 92,200 | ▶ 3분기 영업이익 예상 하회 ▶ ETC 사업부의 점진적 개선과 시벡스트로의 러닝로열티 유입 예상 ▶ 목표주가 12만원으로 하향 |
| 우리투자증권 이승호 |
동아에스티 [170900] |
= | Hold | Hold | ▼ | 100,000 | 120,000 | 92,200 | ▶ 3분기 ETC, 수출, 의료기기 주력 사업부 역성장, 2008년 매출 수준 회귀 ▶ 한미사이언스 및 한미약품 동아에스티 지분 매각, 오버행 이슈 부각 |
| 토러스투자증권 신재훈 |
동아에스티 [170900] |
= | BUY | TRADING BUY | = | 125,000 | 125,000 | 92,200 | ▶ 3Q14 실적: 처방과 수출 모두 부진 ▶ 시벡스트로 효과 기대. 투자의견 BUY 상향. 목표주가 125,000원 유지 |
| 신한금융투자 배기달,이지용 |
동아에스티 [170900] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 110,000 | 120,000 | 92,200 | ▶ 3분기 영업이익 138억원(-9.7%, YoY)으로 컨센서스 부합 ▶ 2015년 영업이익 499억원(+5.5%, YoY) 전망 ▶ 목표주가 110,000원으로 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
| 유안타증권 김미현 |
동아에스티 [170900] |
▼ | Hold | Buy | ▼ | 99,000 | 130,000 | 92,200 | ▶ 마일스톤 유입에도 부진한 실적 ▶ 리베이트 억제로 전문약 매출 19% 감소, 내년 스티렌 약가인하로전문약 성장 없을 듯 ▶ WHO 주문 지연으로 3분기 누계 수출액 감소, 외화환산이익 발생으로 영업외손익 개선 |
| 한국투자증권 이정인,이상은 |
동아에스티 [170900] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 142,000 | 170,000 | 92,200 | ▶ What’s new : ETC와 수출 부진으로 실적 기대치 하회 ▶ Positives : 중장기 re-rating 견인할 해외 신약 모멘텀은 견고 ▶ Negatives : 국내 실적 부진 당분간 지속, 수출은 WHO향 주문이 변수 ▶ 결론 : 실적 눈높이 하향으로 목표가 하향하나 신약 모멘텀 고려하여 ‘매수’ 유지 |
| 아이엠투자증권 백운 |
JB금융지주 [175330] |
= | 매수 | 매수 | = | 10,000 | 10,000 | 6,560 | ▶ 목표주가 10,000원과 투자의견 Buy를 유지함 ▶ 2014년/2015년/2016년 지배주주순이익을 신규 제시함 ▶ 3분기 지배주주순이익 163억원, -31.0% yoy, 당사 예상치를 30.5% 하회 |
| 메리츠종합금융증권 김현욱 |
종근당 [185750] |
= | Buy | Buy | = | 83,000 | 83,000 | 71,100 | ▶ 동리서치 추정치 대비 매출액 1.7%, 영업이익 19.6%, 당기순이익 19.5% 괴리율 달성 |
| 동부증권 정보라 |
종근당 [185750] |
= | Buy | Buy | = | 86,000 | 86,000 | 71,100 | ▶ 3분기 어닝 쇼크 ▶ 리베이트 투아웃제도 시행에 따른 상위사 영업위축은 예상보다 심각한 수준 ▶ 4분기는 기술료 유입으로 실적 서프라이즈 가능 |
| SK증권 하태기 |
종근당 [185750] |
= | 매수 | 매수 | = | 88,000 | 88,000 | 71,100 | ▶ 3분기 매출액 0.7% 증가, 영업이익 28.9% 감소 ▶ 주력제품 매출 부진, 영업이익률 하락 ▶ 4분기 영업이익은 마일스톤 유입으로 회복 기대 ▶ R&D 부분 강화로 실적 부진 만회 전망 |
| 우리투자증권 이승호 |
종근당 [185750] |
= | Buy | Buy | = | 80,000 | 80,000 | 71,100 | ▶ 3분기 외형 정체, 지급수수료, 인건비, R&D투자비용 상승, 어쇼크 시현 ▶ 4분기 자프겐 대상 비만 치료제 CKD732 마일스톤 650만달러 수취 기대 |
| 현대증권 김태희,강재성 |
종근당 [185750] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 80,000 | 90,000 | 71,100 | ▶ 예상외로 부진한 3Q14 실적 ▶ 인건비와 R&D비용 증가로 영업이익 기대치 크게 하회 ▶ R&D성과 가시화로 투자의견 BUY 유지 |
| KDB대우증권 김현태 |
종근당 [185750] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 87,000 | 101,000 | 71,100 | ▶ 3분기 실적 예상 상당히 하회 ▶ 4분기 신약가치 부각 ▶ 목표주가 87,000원으로 하향 |
| 신한금융투자 배기달,이지용 |
종근당 [185750] |
= | 매수 | 매수 | ▼ | 88,000 | 95,000 | 71,100 | ▶ 3분기 영업이익 130억원(-28.9%, YoY)으로 부진 ▶ 2015년 영업이익 710억원(+10.5%, YoY) 전망 ▶ 목표주가 88,000원으로 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
| 유안타증권 김미현 |
종근당 [185750] |
= | Buy | Buy | ▼ | 87,000 | 100,000 | 71,100 | ▶ 올해 3분기 연속 부진한 실적 기록 ▶ 7월 리베이트 투아웃제 시행으로 상위권 제약사 영업력 약화 심화 ▶ 인력 확충 시기에 매출 부진으로 수익성 하락 ▶ 4분기 신약 Beloranib 관련 Milestone 유입 기대 |
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