| 기업리포트 요약(2014.11.11) |
| 기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
이전의견 |
목표주가 |
이전목표 |
전일수정주가 |
요약 |
하나대투증권
신승현 |
메리츠화재
[000060] |
= |
매수 |
매수 |
= |
19,100 |
19,100 |
12,300 |
▶ 업계 전반 장기위험손해율 안정화 기대 가능
▶ 15년 가장 급격한 이익개선 기대 80%. 경상 이익성장 체력 = 12% 내외 |
IBK투자증권
박애란 |
하이트진로
[000080] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
|
26,450 |
▶ 2015년 실적 전망
▶ 2015년 맥주 점유율, 상반기 반등 vs. 하반기 하락 예상
▶ 투자의견 중립 유지 |
하나대투증권
송선재 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
매수 |
= |
65,000 |
65,000 |
54,500 |
▶ 2015년 전망: 생산대수 +5%, 영업이익 +10% 전망
▶ 중국과 멕시코로 이어지는 증설 스케줄 |
대신증권
김경민 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수 |
매수 |
= |
70,000 |
70,000 |
47,550 |
▶ 4분기 영업이익 추정치, 1.3조원에서 1.5조원으로 상향
▶ (1) NAND 부문 흑자 달성, (2) DRAM 빗그로스 13%qoq 때문
▶ 2015년 1분기 영업이익 1.1조원 전망 |
신한금융투자
김영찬 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수 |
매수 |
= |
60,000 |
60,000 |
47,550 |
▶ 3Q 영업이익 1.3조원(+19.8% QoQ)으로 컨센서스 상회
▶ 4Q 영업이익 1.57조원(+21.0% QoQ), 15년 5.68조원(+13.2% YoY) 전망
▶ 목표주가 60,000원과 투자의견 ‘매수’ 유지 |
하나대투증권
남대종 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수 |
매수 |
= |
60,000 |
60,000 |
47,550 |
▶ 단, 모바일 기기 제조사들의 이익률 감소로 부품 가격 인하에 대한 압력 증가 → 원가 경쟁력 확보에 보다 중점 |
하이투자증권
송명섭 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수 |
매수 |
= |
65,000 |
65,000 |
47,550 |
▶ 4Q 동사 B/G DRAM 15%, NAND 25%로 대폭 증가. DRAM 25나노 수율 안정, NAND 16나노 전환 및 재고 축소가 원인 |
교보증권
최도연 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수 |
매수 |
= |
60,000 |
60,000 |
47,550 |
▶ DRAM 고수익성 지속 유지될 것
▶ TLC를 통한 NAND 수익성 개선도 기대
▶ 4분기에도 사상 최대 실적 무난히 경신할 전망 |
하나대투증권
채상욱 |
삼성물산
[000830] |
= |
매수 |
매수 |
= |
100,000 |
100,000 |
75,700 |
▶ 상사부문은 온타리오사업 1차 배당, 2차~3차사업 수익인식으로 세전이익 증가
▶ 삼성SDS 상장으로 BPS 증가 기대 |
하나대투증권
신승현 |
CJ
[001040] |
= |
매수 |
매수 |
= |
200,000 |
200,000 |
156,000 |
▶ 상장 자회사 긍정적 투자흐름 지속(CJ제일제당, CJ대한통운 등) |
IBK투자증권
박애란 |
대상
[001680] |
= |
매수 |
매수 |
= |
50,000 |
50,000 |
36,250 |
▶ 2015년 실적 전망
▶ 단기 주가 급락에 따라 Valuation 매력 확대
▶ 투자의견 매수와 목표주가 50,000원 유지 |
하나대투증권
신민석 |
SK네트웍스
[001740] |
= |
매수 |
매수 |
= |
15,000 |
15,000 |
10,700 |
▶ 소비재 이익 증가로 소비재 벨류에이션 재평가 기대(면세점, 패션 등)
▶ 영업이익 증가율은 2015년 44.5%, 2016년 17.5%로 장기 성장 국면 진입 |
IBK투자증권
박애란 |
오리온
[001800] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
1,000,000 |
1,070,000 |
817,000 |
▶ 2015년 실적 전망
▶ 중국 성장성 둔화는 마무리 단계, 장기 성장 가능성에 주목
▶ 목표주가 1,000,000원으로 하향하나 투자의견 매수 유지 |
IBK투자증권
박애란 |
롯데푸드
[002270] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
850,000 |
940,000 |
647,000 |
▶ 2015년 실적 전망
▶ 장기 발전 가능성 충분, Valuation 할인 요인 제거될 필요
▶ 목표주가 850,000원으로 하향하나 투자의견 매수 유지 |
하나대투증권
채상욱 |
KCC
[002380] |
= |
매수 |
매수 |
= |
800,000 |
800,000 |
610,000 |
▶ 도료부문은 차 중립, 조선 하향, 건축용 상향으로 Q는 유지, C는 유가하락 효과로 개선 전망
▶ 연말 제일모직 상장으로 BPS 증가 기대 |
우리투자증권
한국희 |
아모레G
[002790] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
1,400,000 |
1,300,000 |
1,185,000 |
▶ 3분기 실적 예상 상회
▶ 중국에 최적화된 성장 모델, 아모레G에 수혜 집중
▶ Buy 의견 유지, 목표주가 140만원으로 상향 |
이트레이드증권
박나영 |
아모레G
[002790] |
= |
매수 |
매수 |
= |
1,500,000 |
1,500,000 |
1,185,000 |
▶ 3분기 매출액 12,090억원(yoy+22.0%), 영업이익 1,739억원(yoy +62.4%) 발표
▶ 이니스프리, 군계일학의 실적 성장…매출액 1,174억원 YoY +36.8% 기록
▶ 에뛰드와 태평양제약 역성장세 지속
▶ 올해로 역성장은 끝…내년 성장 고려한다면 긍정적 관점 유지 |
KDB대우증권
함승희 |
아모레G
[002790] |
= |
Trading Buy |
Trading Buy |
▲ |
1,270,000 |
1,220,000 |
1,185,000 |
▶ 3Q14 Review: 영업이익 1,739억원(+56% YoY) 기록, 시장 기대치 상회
▶ 주춤한 에뛰드 실적, 하지만 성장 재개에 대한 기대는 유효
▶ 투자의견 “Trading Buy” 유지, 목표주가 4% 상향한 127만원 제시 |
유안타증권
김미현 |
아모레G
[002790] |
▼ |
Hold |
Buy |
= |
1,200,000 |
1,200,000 |
1,185,000 |
▶ AmorePacific 효과로 Earnings Surprise
▶ 에뛰드 매출 6% 감소, 감소폭 둔화
▶ 이니스프리 매출 37% 성장 유지
▶ 실적추정 소폭 상향, 주가 상승으로 투자의견
|
신한금융투자
홍진주 |
흥아해운
[003280] |
|
|
|
|
|
|
1,915 |
▶ 기업 개요 - 아시아 역내 컨테이너 해운사
▶ 2015년 매출액 9,863억원(+19.7% YoY), 영업이익 199억원(+51.0% YoY) 전망
▶ 중장기 선대 확장에 따른 외형 성장 지속될 전망
▶ 단기 밸류에이션은 다소 부담스럽지만 성장스토리는 여전히 유효 |
신한금융투자
홍진주 |
대한항공
[003490] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
52,000 |
43,000 |
38,850 |
▶ 3Q14P 연결 영업이익 2,406억원(QoQ 흑전, +50.4% YoY) 기록. 예상치 상회
▶ 4Q14F 연결 영업이익 1,155억원(-52.0% QoQ, -1.5% YoY) 예상
▶ 투자의견 `매수` 유지, 목표주가 52,000원으로 상향 |
교보증권
정유석 |
대한항공
[003490] |
= |
매수 |
매수 |
= |
46,000 |
46,000 |
38,850 |
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 46,000원 및 업종 내 Top-Pick 유지
▶ 3Q14 매출액 3.2조원(-0.6% y-y), 영업이익 2,410억원(50.3% y-y) 기록
▶ 4Q14 매출액 2.9조원(-3.7% y-y), 영업이익 1,060억원(496.4% y-y) 전망 |
KDB대우증권
류제현,김충현 |
대한항공
[003490] |
= |
매수 |
매수 |
= |
53,000 |
53,000 |
38,850 |
▶ 3Q14 실적: 영업이익 2,407억원, 시장 기대치를 상회
▶ 화물과 항공우주 사업부문에 기대
▶ 목표주가 53,000원 및 투자의견 매수 유지: 장기 수급 개선에 주목 |
KB투자증권
강성진,정현정 |
대한항공
[003490] |
▲ |
매수 |
보유 |
▲ |
47,000 |
37,000 |
38,850 |
▶ 3Q14 잠정 영업이익 2,407억 (+50.4% YoY) - 항공우주부문 호실적과 비용 감소
▶ 3Q14 실적 호조는 일시적 요인 영향이나, 4Q14 이후 실적 지속 개선 가능성 높아
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 47,000원으로 상향조정 - 유가 하락폭이 워낙 큰 상황 |
HMC투자증권
강동진,염수지 |
대한항공
[003490] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
50,000 |
46,000 |
38,850 |
▶ 유가하락 및 항공화물 업황 개선으로 실적 서프라이즈
▶ 항공화물 업황 강세가 실적 개선을 이끌 전망: 1)전자상거래 수요 강세 2)미국 경기 회복 3)미국 서부 항만 적체 심화로 인한 가수요로 성수기 모멘텀 강화 기대
▶ 일본노선 수요 회복으로 국제 여객 L/F는 점진적으로 회복 될 것으로 판단
▶ 목표주가 50,000원 상향. 당사 Conviction Call List 추가 |
아이엠투자증권
주익찬 |
대한항공
[003490] |
= |
매수 |
매수 |
= |
46,000 |
46,000 |
38,850 |
▶ 3Q14 Review: 영업이익은 50.4%yoy 증가하여, 컨센서스와 당사 추정치와 비슷
▶ 4Q14 Preview: 영업이익은 전년동기의 5배로 증가하여, 컨센서스와 비슷할 전망
▶ 유가 하락과 원달러 환율 상승 환경에서는, 주가의 상승과 하락 요인이 동시에 발생하며, 주가에는 환율 변동 영향이 다소 더 큰 것으로 판단 |
키움증권
조병희 |
대한항공
[003490] |
= |
매수 |
매수 |
= |
45,000 |
45,000 |
38,850 |
▶ 화물과 항공우주 사업 외형과 수익성 추가 개선
▶ 한진칼 공개매수 완료, 유통 가능 주식수 감소 기대
▶ 미주 노선의 화물 강세와 항공우주 수익성 추가 개선 |
KTB투자증권
신지윤 |
대한항공
[003490] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
45,000 |
40,000 |
38,850 |
▶ 매출액은 YoY -0.6%로 정체되었지만 저수익노선 정리 및 공항관련비용 등에서 비용절감 노력이 주효해 OP가 YoY 50.3% 증가
▶ 녹록하지 않은 자체 financing 환경, 항공사간 경쟁이슈, 자회사 한진해운 혹은 한진칼의 종속회사 쪽으로 resource의 이전 우려 등 주가할인요소들은 여전함 |
신영증권
엄경아 |
대한항공
[003490] |
= |
매수 |
매수 |
= |
49,000 |
49,000 |
38,850 |
▶ 영업이익 전년대비 50% 증가한 2,407억원 기록
▶ 3분기 실적은 화물과 환율이 만든 결과
▶ 연료비 절감효과는 4분기가 더 많을 것
▶ 매수 의견과 목표주가 49,000원 유지 |
한국투자증권
윤희도,이창원 |
대한항공
[003490] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
|
38,850 |
▶ What’s new : 3분기 영업이익, 유가와 환율이 하락한 만큼 좋아져
▶ Positives : 유가 하락
▶ Negatives : 원/달러 환율 상승
▶ 결론 : 유가하락도 좋지만 매출이 늘어나야… |
하나대투증권
신승현 |
LG
[003550] |
= |
매수 |
매수 |
= |
82,000 |
82,000 |
64,300 |
▶ 모멘텀(LG CNS 재평가 / 브랜드수수료 인상 논의)을 통한 기존 저 평가 매력 부각 |
하나대투증권
박성봉 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
매수 |
= |
92,000 |
92,000 |
66,200 |
▶ ‘15년 영업이익률 8.4% 전망(고로 스프레드 ’14년과 비슷한 수준 + 전기로 수익성 개선)
▶ 자동차 강판 가격 인하 및 엔화약세 우려감으로 현재 주가 PBR 0.5배 수준에 불과 |
IBK투자증권
박애란 |
농심
[004370] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
|
256,000 |
▶ 2015년 실적 전망
▶ 2015년 주가 반등의 핵심은 라면 점유율 회복과 백산수’ 안정화
▶ 투자의견 중립 유지 |
IBK투자증권
박애란 |
롯데제과
[004990] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
2,280,000 |
2,200,000 |
1,906,000 |
▶ 2015년 실적 전망
▶ 해외 법인이 본격적으로 수익성 향상에 기여할 전망
▶ 투자의견 매수 유지하며 목표주가 2,280,000원으로 상향 |
IBK투자증권
박애란 |
빙그레
[005180] |
= |
매수 |
매수 |
= |
95,000 |
95,000 |
80,600 |
▶ 2015년 실적 전망
▶ 핵심 투자포인트는 빙과 판매량 회복과 중국 수출 확대
▶ 투자의견 매수와 목표주가 95,000원 유지 |
하나대투증권
송선재 |
현대차
[005380] |
= |
매수 |
매수 |
= |
260,000 |
260,000 |
166,500 |
▶ 2015년 전망: 생산대수 +2%, 영업이익 +5% 전망
▶ 중국 내 신규 공장 착공은 Valuation 회복의 동력 |
하나대투증권
심은주 |
현대그린푸드
[005440] |
= |
매수 |
매수 |
= |
26,000 |
26,000 |
16,650 |
▶ B2C유통 부문은 그룹사 출점(판교 현대백화점, 김포 아울렛) 시너지 효과
▶ 연결 자회사 현대H&S는 현대리바트와의 연계 마케팅으로 내년 견조한 매출 성장 전망 |
하나대투증권
박성봉 |
POSCO
[005490] |
= |
매수 |
매수 |
= |
420,000 |
420,000 |
309,000 |
▶ 재무구조 개선 노력은 여전히 진행 중(현재 진행중인 건들 모두 완료 시, 2~3조원 현금 유입)
▶ 고로 스프레드 축소 및 엔화 약세에 대한 우려로 현재 주가 PBR 0.55배에 불과 |
교보증권
남광훈 |
POSCO
[005490] |
= |
매수 |
매수 |
= |
420,000 |
420,000 |
309,000 |
▶ 목표주가 420,000원, Top-pick 유지, ‘15년 예상 PBR 0.6x Valuation매력
▶ ‘14년 영업이익 3.4조원(YoY +14.8%), 철광석 가격 하락에 따른 마진 개선
▶ ‘15년 영업이익 3.9조원(YoY +13.4%), 업종 내 주도적 역할 전망 |
하나대투증권
신승현 |
동부화재
[005830] |
= |
매수 |
매수 |
= |
74,100 |
74,100 |
56,200 |
▶ 2위권에서 선도회사로 이동하는 시점에서 합당한 평가가 필요
▶ 그룹리스크에 대한 우려는 실질부담 대비 과도 |
하나대투증권
신민석 |
대한해운
[005880] |
= |
매수 |
매수 |
= |
32,000 |
32,000 |
27,800 |
▶ 법정관리 탈피로 재무건전성 확보, 안정적인 사업을 중심으로 외형 성장세 지속
▶ 국내 해운업체 대비 벨류에이션이 낮아 투자매력이 높음 |
하나대투증권
남대종 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
매수 |
= |
1,450,000 |
1,450,000 |
1,268,000 |
▶ IM 사업부의 ①제품 믹스 개선과, ②점유율 상승이 본격화되기 전까지는 트레이딩 전략 적절 |
하이투자증권
송명섭 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
1,560,000 |
1,400,000 |
1,268,000 |
▶ 1. Flexible 디스플레이의 채택을 통한 고가 스마트폰에서의 차별화, 2. 메탈 소재, AMOLED를 채택한 높은 가성비의 중저가 전략폰 출시라는 두가지의 신규 전략의 성공여부가 향후 동사 주가 향방의 핵심 |
교보증권
최도연 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
매수 |
= |
1,500,000 |
1,500,000 |
1,268,000 |
▶ 다시 반도체 회사로
▶ 4분기 실적 개선 전망
▶ 최근 주가는 바닥을 확인한 것으로 판단 |
하나대투증권
한정태 |
우리투자증권
[005940] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
17,000 |
14,000 |
12,150 |
▶ 합병하면 자기자본 4.3조원으로 일등 탄생
▶ 3분기부터 분기별 실적 대폭 개선 전망
▶ PBR 0.72배, 일등으로 탄생과 더불어 배당 기대 |
IBK투자증권
박애란 |
매일유업
[005990] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
45,000 |
50,000 |
33,200 |
▶ 2015년 실적 전망
▶ 주가 상승 제한했던 잉여원유 문제도 완화될 전망
▶ 목표주가 45,000원으로 하향하나 투자의견 매수 유지 |
하나대투증권
이알음 |
녹십자
[006280] |
= |
매수 |
매수 |
= |
163,000 |
163,000 |
141,500 |
▶ 중국향 알부민 수출 성장 지속(14년 300억원 수준, 15년 330억원 이상 기대)
▶ 자체 신약 신바로, 헌터라제, 그린진 F의 매출 비중 지속 상승 |
메리츠종합금융증권
지목현,김성은 |
삼성SDI
[006400] |
= |
Buy |
Buy |
= |
180,000 |
180,000 |
128,000 |
▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 18만원 유지
▶ 3분기 영업이익 262억원. 소형전지 부진
▶ 4분기 영업이익 427억원으로 점진적 수익성 회복 전망
▶ 중국 전기차 및 ESS 시장 진출로 중대형전지 성장성 크게 강화 |
하나대투증권
남대종 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
매수 |
= |
180,000 |
180,000 |
128,000 |
▶ 소형전지는 삼성전자의 스마트폰 점유율 하락과 단가인하에 따른 영향
▶ 중대형 전지는 고객사의 판매 부진으로 매출 증가가 예상을 하회 중 |
대신증권
윤재성 |
대한유화
[006650] |
= |
매수 |
매수 |
= |
100,000 |
100,000 |
74,900 |
▶ 견조한 글로벌 에틸렌 수급밸런스 영향으로 에틸렌 가격/마진 강세가 지속 중
|
하나대투증권
한정태 |
대우증권
[006800] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
16,000 |
13,000 |
11,400 |
▶ FY14 세전이익 3,000억원 내외 예상, 적자에서 흑자
▶ 2015년 궁금. 매각이냐 아니면 선도IB로 키울까?
▶ Valuation을 올리기 위해서는 선도역할을 해야 한다 |
IBK투자증권
박애란 |
오뚜기
[007310] |
N |
매수 |
|
N |
600,000 |
|
507,000 |
▶ 2015년 실적 전망
▶ 소비트렌드 변화에 따라 장기 성장성 부각될 전망
▶ 투자의견 매수 유지하며 목표주가 600,000원으로 상향 |
하나대투증권
박종대 |
호텔신라
[008770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
145,000 |
145,000 |
93,000 |
▶ 4Q14 이후 중국 인바운드 모멘텀 확대
▶ 높은 성장 여력과 가시성: 구조적 중국 인바운드 증가+높은 MS |
하나대투증권
박종대,이화영 |
호텔신라
[008770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
145,000 |
145,000 |
93,000 |
▶ 4Q 중국 인바운드 증가율 회복 영향 높은 실적 모멘텀 전망
▶ 제반 불확실성 요인 우려는 과도한 상황
▶ 주가 조정은 저점 매수 기회
|
하나대투증권
김록호 |
삼성전기
[009150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
68,000 |
68,000 |
54,600 |
▶ 2015년 매출액 7.4조(YoY +4%), 영업이익 1,293억원(YoY 흑전) 전망 |
하이투자증권
송은정 |
삼성전기
[009150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
63,000 |
63,000 |
54,600 |
▶ 삼성의 중저가 스마트폰 전략 성공이 가장 중요
▶ 4Q14 이익은 개선될 전망
▶ 투자의견 매수 목표주가 63,000원 유지 |
대신증권
전재천 |
현대중공업
[009540] |
= |
매수 |
매수 |
= |
185,000 |
185,000 |
107,000 |
▶ 2015년 영업이익, 흑자 전환 예상
▶ 3분기 대규모 공손충에도 불구하고 매우 느릴 실적 개선 예상 |
하이투자증권
최광식 |
현대중공업
[009540] |
= |
매수 |
매수 |
= |
160,000 |
160,000 |
107,000 |
▶ 대규모 영업적자: 플랜트/해양 끝, 조선이 핵심
▶ 충당금을 기반으로 본, 3Q13 전 수주 선박 마진과 향후 시뮬레이션
▶ 실적 턴어라운드의 가장 가운데 현대중공업: 최선호주 유지 |
하나대투증권
박성봉 |
고려아연
[010130] |
= |
매수 |
매수 |
= |
490,000 |
490,000 |
405,000 |
▶ ‘16년 1조원에 근접한 영업이익 달성 기대(제2비철단지 완공으로 ’16년 큰 폭의 외형성장)
▶ 중장기적으로 외형성장 확보, 내년 상반기까지 주가 조정 시, 저가매수 전략 유효 |
대신증권
전재천 |
삼성중공업
[010140] |
= |
매수 |
매수 |
= |
36,000 |
36,000 |
26,550 |
▶ 11월 17일까지는 조선주 내 Outperform 예상
▶ 2015년 주력 선종에서의 높은 수주 경쟁력 보유 |
교보증권
남광훈 |
현대하이스코
[010520] |
= |
매수 |
매수 |
= |
103,000 |
103,000 |
77,900 |
▶ 목표주가 103,000원, 매수 추천, 철강산업 내 차별적 사업 구조 부각
▶ ‘14년 영업이익 3,357억원(YoY +108.5%) 예상, 해외 SSC 부문 호조
▶ 15년 영업이익 3,042억원(YoY -9.4%) 전망, 차량경량화로 Level-up ! |
대신증권
전재천 |
현대미포조선
[010620] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
= |
97,000 |
97,000 |
80,000 |
▶ 2015년 흑자 전환 예상
▶ 주력 선종인 PC선, LPG선 발주가 2015년에 추가 약세 예상 |
하나대투증권
박무현 |
현대미포조선
[010620] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
80,000 |
▶ 설계 미경험 선박의 인도는 모두 종료
▶ LPG 선 수주 및 수주선가 상승 지속 |
대신증권
윤재성 |
S-Oil
[010950] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
= |
45,000 |
45,000 |
40,200 |
▶ 최근 미국/중국 중심의 수출 증대로 석유제품 글로벌 공급과잉 상황은 지속 중에 있음
▶ 배당 성향에 근거해 배당을 실시하는 동사의 배당 정책 및 2013년보다 낮아질 것으로 예상되는 순이익 수준을 감안할 때 작년보다 낮은 수준의 배당을 예상함 |
하나대투증권
김록호 |
LG이노텍
[011070] |
= |
매수 |
매수 |
= |
148,000 |
148,000 |
90,400 |
▶ 2015년 매출액 6.5조(YoY +2%), 영업이익 3,575억원(YoY +12%) 전망 |
하이투자증권
송은정 |
LG이노텍
[011070] |
= |
매수 |
매수 |
= |
130,000 |
130,000 |
90,400 |
▶ 2015년 전기전자 업종 Top Pick
▶ 2015년 영업이익 +12%YoY, 2016년 +25%YoY 전망
▶ 최근 4Q 전망 우려로 주가 급락. 저점 매수전략 권고
▶ 적정주가 130,0000원, 매수 투자의견 유지 |
대신증권
윤재성 |
롯데케미칼
[011170] |
= |
매수 |
매수 |
= |
240,000 |
240,000 |
157,500 |
▶ 과도한 주가하락으로 충분히 매력적인 Valuation. 저가매수 시점 |
KDB대우증권
박연주,배영지 |
롯데케미칼
[011170] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
200,000 |
160,000 |
157,500 |
▶ MEG 정상화/부타디엔 반등 전망: 롯데케미칼 목표주가 상향, Top pick 유지
▶ MEG 마진 반등은 정상화 과정, 부타디엔도 공급 부담 완화로 점진적 개선 예상
▶ 유가 하향 안정화로 에틸렌 사이클 예상보다 길어질 전망 |
하나대투증권
송선재 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
매수 |
= |
250,000 |
250,000 |
182,500 |
▶ 2015년 전망: 매출액 +6%, 영업이익 +10% 전망
▶ 신규 매출원의 지속적인 추가 |
하나대투증권
송선재 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
매수 |
= |
320,000 |
320,000 |
238,000 |
▶ 2015년 전망: 매출액 +5%, 영업이익 +7% 전망
▶ 해외로 나가는 핵심부품 공장 |
하나대투증권
이정기,안주원,박진영,김두현,오문영 |
에스원
[012750] |
= |
매수 |
매수 |
= |
103,000 |
103,000 |
69,500 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 103,000원 유지
▶ 4분기 사상 최대 실적 달성 전망
▶ 2015년 매출액 +12.3%, 영업이익 +32.6% 증가할 전망 |
하나대투증권
김홍식 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
310,000 |
310,000 |
274,500 |
▶ 정부 규제 정책 변화(단통법 시행, 요금 인가제 폐지 유력)에 따른 수혜 예상
▶ 유보금 과세/배당 과세 인하 방침, 하이닉스로부터 배당금 유입 가능성 고려 시 배당 투자 매력 높아 |
우리투자증권
김동양,이민재 |
삼성에스디에스
[018260] |
N |
Buy |
|
N |
440,000 |
|
|
▶ 국내 1위 IT서비스 업체로 안정적인 captive 시장 보유
▶ 성장을 주도하는 신사업, 물류BPO
▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 440,000원 제시 |
신영증권
최윤미 |
삼성에스디에스
[018260] |
N |
매수 |
|
N |
460,000 |
|
|
▶ 국내 최대 IT서비스 업체
▶ Captive 시장 기반 안정적인 수익 확보
▶ 물류BPO 사업 고성장 전망
▶ 투자의견 매수, 목표주가 46만원 제시 |
신한금융투자
홍진주 |
아시아나항공
[020560] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
5,900 |
4,800 |
4,440 |
▶ 3Q14P 연결 영업이익 657억원(+2,098.6% QoQ, +3.6% YoY) 기록. 예상치 하회
▶ 4Q14F 연결 영업이익 364억원(-17.1% QoQ, -254.0% YoY) 예상
▶ 투자의견 매수, 목표주가 5,900원 유지 |
하나대투증권
채상욱 |
동화기업
[025900] |
= |
매수 |
매수 |
= |
35,000 |
35,000 |
26,200 |
▶ 베트남 연결법인 수익개선 및 MDF, PB의 말련산 대체효과로 시장점유율 확대 지속
▶ 실적안정성 높고 목재시장 질적 개선(주택건설기준 개정)의 최 수혜종목 |
대신증권
고봉종 |
한화갤러리아타임월드
[027390] |
|
|
|
|
|
|
62,800 |
▶ 대전 최대 백화점
▶ 제주면세점으로 신성장 동력 확보
▶ 시내면세점 진출 가능성 농후
▶ 2015년 예상 매출액 2,067억원, 영업이익 464억원 |
신한금융투자
유성모 |
케이씨텍
[029460] |
|
|
|
|
|
|
7,660 |
▶ CMP(연마기)와 슬러리(연마제) 국산화 수혜로 안정적 성장 지속 전망
▶ 텅스텐 CMP 등 신제품 가세하며 2015년 순이익 25% 증가 기대
▶ 순현금 840억원 등 자산가치 제외시 2015F 영업가치 PER 4.9배로 저평가
|
하나대투증권
김홍식 |
KT
[030200] |
= |
매수 |
매수 |
= |
40,000 |
40,000 |
31,800 |
▶ 부문 이익 회복 본격화 시 동사의 실질 자산 가치(18조원 추정) 재조명 기대
▶ 유선 부문 규제 변화 기대, 특히 방송/통신 결합상품 할인율 제한 가능성 긍정적 |
교보증권
최도연 |
원익IPS
[030530] |
= |
매수 |
매수 |
= |
16,000 |
16,000 |
14,100 |
▶ 삼성전자 17라인 DRAM 증설을 시작으로 수주 모멘텀 본격화
▶ 중장기적으로 실적 개선 지속될 전망
▶ 별도 기준 3분기 영업이익 109억원 전망 |
하나대투증권
박종대 |
신세계인터내셔날
[031430] |
= |
매수 |
매수 |
= |
160,000 |
160,000 |
112,500 |
▶ 2014~17년 연평균 EPS 증가율 32% 추정
▶ 높은 성장 여력과 가시성, 지속적 비중 확대 유효 |
신한금융투자
이주영 |
피에스케이
[031980] |
|
|
|
|
|
|
13,900 |
▶ 주요 고객 설비투자 수혜로 수주 모멘텀 재개
▶ Dry Strip 점유율 확대, 신규 장비 Dry Cleaning 양산 납품으로 성장성 제고
▶ 2015년 매출액 2,121억원(+41%), 영업이익 393억원(+97%) 전망 |
하나대투증권
이알음 |
유나이티드제약
[033270] |
= |
매수 |
매수 |
= |
17,100 |
17,100 |
13,950 |
▶ 개량신약(클란자CR, 실로스탄 CR)들의 매출 지속 성장, 이익개선 기대
▶ 2015년 폴란드향 수출(200만불/년), 2016년 미국향 수출(Teva)을 통해 외형성장 지속 예상 |
하나대투증권
박무현 |
동성화인텍
[033500] |
= |
매수 |
매수 |
= |
12,000 |
12,000 |
9,250 |
▶ LPG선 관련 수익성은 LNG선 보냉재보다 더 높음
▶ 수익성 향상 계속될 전망 |
LIG투자증권
홍성호 |
네패스
[033640] |
N |
BUY |
|
N |
8,500 |
|
5,850 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 8,500원 커버리지 개시. SiP 구현을 위한 WLP 수요증가 전망
▶ 2015년 전 사업부문에서 실적개선 모멘텀 존재
▶ 최악의 상황이 지나간다. 2015년 1분기 실적 턴어라운드 예상 |
IBK투자증권
박애란 |
KT&G
[033780] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
|
93,000 |
▶ 2015년 실적 전망
▶ 2014년 하반기 담배 가수요 발생, 2015년에는 오히려 부담 요인
▶ 투자의견 중립 유지 |
신한금융투자
소현철,박광래 |
LG디스플레이
[034220] |
= |
매수 |
매수 |
= |
45,000 |
45,000 |
34,300 |
▶ 3분기 어닝 서프라이즈 기록, 4분기 어닝 서프라이즈 예상
▶ 2015년 상반기 영업이익은 150.9% YoY 증가한 6,450억원 예상
▶ 목표주가 45,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
하나대투증권
남대종 |
LG디스플레이
[034220] |
= |
매수 |
매수 |
= |
43,000 |
43,000 |
34,300 |
▶ 안정적인 패널가격 흐름과 OLED 수율 개선 |
하이투자증권
정원석 |
LG디스플레이
[034220] |
= |
매수 |
매수 |
= |
40,000 |
40,000 |
34,300 |
▶ 2Q15부터 수급 Tight해질 전망
▶ 역대 3번째로 영업이익 1.7조원을 넘어설 전망
▶ 계절성 우려에 의한 주가 조정시 비중 확대 |
대신증권
김윤진 |
파라다이스
[034230] |
= |
매수 |
매수 |
= |
48,000 |
48,000 |
28,700 |
▶ 마카오 급락 (중국 카지노 수요 우려)
▶ 2014년 개별소비세 (매출의 3.7%, OPM -3.7%p)
▶ 시장이 기대한 통합 스케줄 지연(from 3Q14 to 1Q15) |
대신증권
김윤진 |
강원랜드
[035250] |
= |
매수 |
매수 |
= |
43,000 |
43,000 |
34,600 |
▶ 좋은 실적은 대부분 주가에 반영
▶ 배당이 주가의 키 (현 배당성향 50%, 배당성향 상향 검토 예상) |
신영증권
한승호 |
강원랜드
[035250] |
= |
매수 |
매수 |
= |
40,000 |
40,000 |
34,600 |
▶ 3분기 영업이익 소폭 감소
▶ 예상과 비슷한 3분기 실적
▶ 부상하는 중국시장
▶ 4분기 실적 급증 예상 |
하나대투증권
황승택 |
NAVER
[035420] |
= |
매수 |
매수 |
= |
940,000 |
940,000 |
743,000 |
▶ 광고주 기반 확대 및 상용화, 프리미엄 광고상품 출시로 모바일광고는 본격적인 상용화 국면 예상
▶ 15년 광고 및 컨텐츠매출의 성장이 라인의 총매출 성장을 견인할 것으로 기대 |
우리투자증권
정재우 |
다음
[035720] |
|
|
Buy |
|
|
170,000 |
139,300 |
▶ 뱅크월렛 카카오, 카카오페이와 함께 중장기 성장의 핵심으로 자리잡을 전망
▶ 11월 11일 뱅크월렛 카카오 출시
▶ 뱅크머니의 송금기능과 모바일 현금카드를 이용한 CD/ATM 사용가능 |
하나대투증권
박종대 |
CJ오쇼핑
[035760] |
= |
매수 |
매수 |
= |
400,000 |
400,000 |
234,000 |
▶ TV와 모바일 시너지로 성장성과 수익성 모두 개선 기대
▶ 현재 12MF PER 7.9배, 절대적 저평가 |
한화투자증권
김희성 |
예림당
[036000] |
|
|
|
|
|
|
6,430 |
▶ 자회사 티웨이항공 성장성 주목
▶ 도서정가제 개정 수혜 기대
▶ 밸류에이션 저평가 & 배당투자 매력 |
하나대투증권
신민석 |
한국가스공사
[036460] |
= |
매수 |
매수 |
= |
75,000 |
75,000 |
54,100 |
▶ 해외 영업이익은 전년대비 116.7% 증가한 4,880억원 전망
▶ 해외이익 확대로 주가는 점진적인 상승세 전환이 예상됨 |
하나대투증권
이정기,박진영,안주원,김두현,오문영 |
유원컴텍
[036500] |
|
|
|
|
|
|
4,660 |
▶ 자회사 유원화양의 매출 성장세 본격화될 전망
▶ 스마트폰 외장재 변화 수혜 + 자회사 상장 기대감
▶ 2015년 실적은 매출액 3,307억원, 영업이익 319억원 예상 |
하나대투증권
한정태 |
미래에셋증권
[037620] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
62,000 |
59,000 |
47,000 |
▶ 분기별 실적 호조세 지속
▶ 사적 연금 시장 활성화의 수혜 가능성
▶ ROE가 대형사 중 가장 높다 |
LIG투자증권
홍성호 |
이오테크닉스
[039030] |
= |
BUY |
BUY |
= |
135,000 |
135,000 |
118,000 |
▶ 안정적 반도체 후공정 장비 매출을 통해 신규 레이저 장비 개발
▶ ’14년에 이어 ’15년 후공정 CAPEX 증가 전망. 매출 성장의 밑거름
▶ 주가 단기급등 부담있으나 우상향 기조에는 변화없음. 투자의견 BUY, 목표주가 135,000원 유지 |
대신증권
김윤진 |
하나투어
[039130] |
= |
매수 |
매수 |
= |
96,000 |
96,000 |
65,700 |
▶ 2012-2014년 사이 영업이익 정체 1)세월호, 2)방콕 시위, 3)FIT 마케팅 비용 증가 등
▶ 2015년 수익성이 일정수준 정상화만 되어도 하나투어는 최대 영업이익 기록 가능 |
한국투자증권
한치형,김서윤 |
인바디
[041830] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
35,000 |
27,000 |
26,300 |
▶ What’s new : 3분기 실적 호조
▶ Positives : 고객 저변 확대, 레퍼런스 효과 본격화될 전망
▶ Negatives : 전분기 대비 실적 둔화
▶ 결론 : 목표주가 35,000원으로 상향 |
대신증권
전재천 |
대우조선해양
[042660] |
= |
매수 |
매수 |
= |
34,000 |
34,000 |
20,550 |
▶ 현대중공업 실적 발표(10월 말) 이후 매수 추천
▶ 생각 보다 느린 실적 개선 /시장에서 생각하는 OPM 4%는 2015년 2Q에나 기대 가능 |
하나대투증권
박무현 |
대우조선해양
[042660] |
= |
매수 |
매수 |
= |
28,000 |
28,000 |
20,550 |
▶ LNG 추진선 분야에서도 기술경쟁 주도
▶ 수주잔고는 463억불 수준으로 2013년 매출기준으로 3년을 상회 |
하이투자증권
최광식 |
대우조선해양
[042660] |
= |
매수 |
매수 |
= |
32,000 |
32,000 |
20,550 |
▶ 2014년 DSME의 LNG선 수주 35척 훌쩍 넘긴다
▶ 연말~연초 수주 모멘텀 가장 강력하다
▶ 두둑한 백로그 여유있는 수주 전선 |
LIG투자증권
홍성호 |
한미반도체
[042700] |
N |
BUY |
|
N |
22,000 |
|
15,300 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 22,000원 커버리지 개시
▶ 안정적인 vision placement 장비 위에 신성장 동력으로 FC bonder 장비 기대
▶ 지금의 반도체 후공정 투자 비수기를 오히려 투자 기회로 판단 |
하나대투증권
송선재 |
평화정공
[043370] |
= |
매수 |
매수 |
= |
25,000 |
25,000 |
17,600 |
▶ 2015년 전망: 매출액 +9%, 영업이익 +13% 전망
▶ 전장 제품 매출에 주목 |
유안타증권
양석모 |
에이텍
[045660] |
|
|
|
|
|
|
4,920 |
▶ 교통카드 솔루션 No.1 기업
▶ 성장하는 교통카드 솔루션 사업
▶ 안정적인 디스플레이 & 시스템(SI) 사업
▶ 뛰어난 재무구조와 매력적인 배당 |
한국투자증권
서태종 |
KG모빌리언스
[046440] |
|
|
|
|
|
|
13,100 |
▶ 휴대폰 결제 대행 서비스 1위 업체
▶ 카카오 관련 이슈에 대한 우려는 과도
▶ 실적 개선세는 지속될 전망이지만 경쟁심화는 불가피 |
IBK투자증권
박애란 |
동원F&B
[049770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
400,000 |
400,000 |
302,000 |
▶ 2015년 실적 전망
▶ 2015년에는 자회사 성장 모멘텀에 주목할 필요
▶ 투자의견 매수와 목표주가 400,000원 유지 |
하나대투증권
이한얼 |
LG화학
[051910] |
= |
매수 |
매수 |
= |
310,000 |
310,000 |
192,500 |
▶ 2세대 전기차용 배터리 출시(생산원가 40%, 운행거리 2배) 및 소형전지 수익성 |
KDB대우증권
박승현 |
휴비츠
[065510] |
|
|
|
|
|
|
14,650 |
▶ Snapshot: 안광학 의료기기 국내 1위
▶ 3Q Preview: 전년대비 부진할 전망이나, 실적 턴어라운드 추세 지속
▶ 밸류에이션보다 중장기 실적 턴어라운드 관점으로 접근 |
하나대투증권
김록호 |
LG전자
[066570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
96,000 |
96,000 |
64,800 |
▶ 2015년 전사 매출 62.0조(YoY +3%), 영업이익 2.3조(YoY +18%) 전망 |
대신증권
박강호 |
LG전자
[066570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
95,000 |
95,000 |
64,800 |
▶ HE(TV), 가전(HA, AE)의 Cash Cow 역할 지속
▶ LG그룹에서 전기자동차 사업의 중심은 LG전자로 판단, 구체적인 사업 방향과 매출 증가가 새로운 성장 요인으로 부각 |
하이투자증권
송은정 |
LG전자
[066570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
95,000 |
95,000 |
64,800 |
▶ 2015년 북미 경기 호황 최대 수혜는 바로 LG전자
▶ 4Q 북미 성수기 효과로 양호한 실적 달성할 전망
▶ 적정주가 95,000원, 매수 투자의견 유지 |
KDB대우증권
이대우 |
아프리카TV
[067160] |
N |
매수 |
|
N |
49,000 |
|
29,450 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 49,000원 제시하며 커버리지 개시
▶ 개인방송 플랫폼의 대명사
▶ 미디어 산업의 지형이 바뀌고 있다
▶ Valuation: 이익 가치보다는 가입자당 가치에 주목 |
흥국증권
이동욱 |
휴켐스
[069260] |
= |
매수 |
매수 |
= |
30,000 |
30,000 |
24,400 |
▶ 3분기 실적, 시장기대치 상회
▶ 4분기, DNT/MNB 양 주포의 가동률 상승
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 30,000원 유지 |
KDB대우증권
박연주,배영지 |
휴켐스
[069260] |
= |
매수 |
매수 |
= |
30,000 |
30,000 |
24,400 |
▶ 3Q review: 가동률 상승으로 견조한 영업 실적 시현
▶ 4Q preview: DNT 가동률 추가 상승으로 실적 개선 전망
▶ 높은 배당 수익률로 하방 경직성 높아, Buy and hold 전략 유효 |
하나대투증권
이한얼 |
휴켐스
[069260] |
= |
매수 |
매수 |
= |
28,000 |
28,000 |
24,400 |
▶ 3Q14 Review: 기대보다 양호한 3분기. 가동률 정상화 과정
▶ 4Q14 영업이익 146억원 전망. 실적 개선세 지속 기대
▶ 1)15년 이익 개선세 지속 및 온실가스배출권 매출 구체화, 2)말레이시아 프로젝트 기대감, 3)2%중반 배당수익률 전망 |
하이투자증권
이희철 |
휴켐스
[069260] |
= |
매수 |
매수 |
= |
32,000 |
32,000 |
24,400 |
▶ 3Q14 Review: T/A 종료로 전기대비 개선되었으나 전년대비 둔화
▶ 금년에는 실적 둔화. 하지만 ’15년에는 외형 +22%, OP +48% 예상
▶ 신규사업 기대감과 배당수익률 측면에서 선호. 매수 유망 판단 |
신한금융투자
이응주,정용진 |
휴켐스
[069260] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
30,000 |
28,500 |
24,400 |
▶ 3Q14 영업이익 134억원(+56.0% QoQ)으로 당사 추정치 소폭 상회
▶ 가동률 상승 지속되나 일회성 비용으로 4Q14 영업이익은 전년 동기와 유사
▶ 투자 포인트: 1) 가동률 상승, 2) 탄소배출권, 3) 말레이시아 원료 공장, 4) 배당
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 30,000원으로 상향 |
유진투자증권
곽진희 |
휴켐스
[069260] |
= |
BUY |
BUY |
= |
30,000 |
30,000 |
24,400 |
▶ 주요 제품 가동률 상승에 따라 시장 예상치 부합하는 실적 기록
▶ 2015년 판매량 증가, CDM 이익 증가로 업종 내 이익 성장에 대한 신뢰성 높음
▶ 이익 성장성과 배당 매력 모두 긍정적, 매수 추천
|
대신증권
윤재성 |
휴켐스
[069260] |
= |
매수 |
매수 |
= |
33,000 |
33,000 |
24,400 |
▶ DNT 가동률 상향 및 탄소배출권 판매로 실적 개선 예상. 말레이시아 PJ는 모멘텀 요인
▶ 3Q14 실적은 시장 예상치에 부합. DNT 가동률 상향 및 MNB 정기보수 효과 제거 영향
▶ 4Q14 영업환경은 전분기 대비 분명히 개선될 전망. 일회성 비용 발생은 감안할 필요 |
하나대투증권
한정태 |
한국금융지주
[071050] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
67,000 |
47,000 |
53,900 |
▶ 증권을 제외해도 자회사 이익이 알차지고 있다
▶ 3분기부터 분기별 실적 대폭 개선 전망
▶ 프리미엄 시대를 열고 있다. 2015년 Top picks |
동부증권
차재헌 |
롯데하이마트
[071840] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
95,000 |
89,000 |
67,700 |
▶ 탐방보고, 4Q14 턴어라운드가 시작된다
▶ 유통업종 Top pick유지 |
하나대투증권
박종대 |
롯데하이마트
[071840] |
|
|
매수 |
|
|
80,000 |
67,700 |
▶ 롯데하이마트 2014년 4분기 이후 영업이익 전년동기 대비 증익 전환 가능할 전망
▶ 다만, 매장 간 침식효과와 온라인화로 인한 추세적인 성장성/수익성 저하 감안해야 |
유진투자증권
김미연 |
롯데하이마트
[071840] |
= |
BUY |
BUY |
= |
85,000 |
85,000 |
67,700 |
▶ 상반기 롯데마트로의 숍인숍 완료로 비용은 선집행, 4Q14부터 본격 턴어라운드 기대
▶ 3Q13부터 3Q14까지 5분기 연속 진행된 영업이익 감익(yoy) 추세는 4Q14부터 일단락전망
▶ 2015년 상반기까지는 낮은 전년 실적 베이스, 2015년 하반기에는시너지 가시화에 주목
|
하이투자증권
정원석 |
엘엠에스
[073110] |
= |
매수 |
매수 |
= |
27,000 |
27,000 |
19,500 |
▶ 내년부터 시작될 퀀텀닷 디스플레이의 최대 수혜주
▶ 15년 제품 다각화로 성장세 지속될 전망
▶ 매수 투자의견과 목표주가 27,000원 유지 |
하나대투증권
송선재 |
새론오토모티브
[075180] |
= |
매수 |
매수 |
= |
13,000 |
13,000 |
10,800 |
▶ 2015년 전망: 매출액 +5%, 영업이익 +3% 전망
▶ 부품업체들 중 가장 뛰어난 중국사업 성과 |
교보증권
심상규 |
가온미디어
[078890] |
|
|
|
|
|
|
8,900 |
▶ 분기마다 호실적으로 단계적 주가 상승 전망
▶ 중대형 납품처 확대로 성장궤도 진입
▶ 규모가 커질수록 대형납품처 확보 가능성 높아져 |
SK증권
이현정 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
= |
60,000 |
60,000 |
48,400 |
▶ 14.3Q Review: 천만영화와 비용통제로 이익률 개선
▶ 4분기 Q 회복, 중장기 중국시장 성장 수혜
▶ 투자의견 매수, 목표주가 60,000원 유지 |
KB투자증권
김민정 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
= |
65,000 |
65,000 |
48,400 |
▶ 3Q14 별도기준 매출액 2,633억원 (+13.6% YoY), 영업이익 382억원 (+35.7% YoY)
▶ 3분기 중국사업 적자폭 대폭 감소
▶ 4분기 외화 흥행 기반 매출 성장 이어갈 전망 |
HMC투자증권
황성진 |
CJ CGV
[079160] |
= |
BUY |
BUY |
= |
60,000 |
60,000 |
48,400 |
▶ 3분기 예상을 상회하는 호실적 시현. 명량, 해적 등의 흥행으로 인한 관객수 증가와 ATP 상승 및 인건비, 판촉비 등 비용통제가 주된 원인
▶ 중국사업의 성장성은 지속중. 14년 중국 3분기 누적 전국 Box Office는 217억 RMB(+34.3% YoY) 기록하는 고성장세 시현. CJ CGV는 10월 말 현재 34개 Site 운영중. 연말까지 약 43개~46개 가량 Site 운영될 것. 점유율 지속적인 상승추세이며, 수익성 역시 느리지만 개선되는 추세
▶ 베트남 CGV는 지역 1위 사업자의 위치를 공고히 하고 있음. 3분기말 현재 16개의 Site 운영중이며 연말까지 21개의 Site를 운영할 계획 |
아이엠투자증권
김현주 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
= |
62,000 |
62,000 |
48,400 |
▶ 3Q14 Review: 영업이익 382억원(YoY +14%) 호실적 시현
▶ 연결 매출액 3,078억원(YoY +15%), 영업이익 339억원(YoY 53%) 호조세
▶ 중국 사이트 안정화가 관건, 투자의견 BUY 목표주가 62,000원 유지 |
IBK투자증권
이선애 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
= |
61,000 |
61,000 |
48,400 |
▶ 3Q Review: 영업 레버리지 시현하며 사상 최대 실적 기록
▶ 안팎으로 모두 좋아지는 그림 기대 |
KTB투자증권
최찬석 |
CJ CGV
[079160] |
= |
BUY |
BUY |
= |
55,000 |
55,000 |
48,400 |
▶ 당사 추정치 및 컨센서스에 상회하는 3분기 실적
▶ 투자의견 및 목표주가 유지. 단독 기준 실적 추정치는 상향하였으나 연결기준으로는 여전히 밸류에이션이 높음
▶ 3분기 실적이 단기 Peak가 될 우려가 존재하므로 목표주가는 상향하지 않음 |
신한금융투자
성준원,홍세종 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
= |
60,000 |
60,000 |
48,400 |
▶ 3Q14 영업이익은 별도 382억원(+35.7% YoY), 연결 339억원(+52.9% YoY) 기록
▶ 4Q14 영업이익은 별도 55억원(+7.6% YoY), 연결 -20억원(적자 YoY) 예상
▶ 2015년 연결 순이익은 573억원(+153.9% YoY)으로 개선 전망
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 60,000원 유지 |
한국투자증권
정희석 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
= |
68,000 |
68,000 |
48,400 |
▶ What’s new: 3분기 영업이익 시장의 예상을 상회
▶ Positives: 중국사업 실적개선 확인
▶ Negatives: 4분기 실적부진 우려에 대한 시각
▶ 결론: 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 68,000원 유지 |
유안타증권
박성호 |
CJ CGV
[079160] |
= |
Buy |
Buy |
= |
60,000 |
60,000 |
48,400 |
▶ 3Q14P 연결실적 매출액 3,078억원(+15% YoY), 영업이익 339억원(+57% YoY), 지배주주 귀속순이익(추정치)259억원(+61% YoY)
▶ 본사 직영점 광고판촉비 하락효과로 본사 판관비율이 하락하면서 본사 OPM 대폭 개선
▶ 중국 상영관(연결대상) 영업적자는 -19억원 기록
|
교보증권
최도연 |
제우스
[079370] |
= |
매수 |
매수 |
= |
27,000 |
27,000 |
20,350 |
▶ 여전히 매력적인 밸류에이션
▶ 반도체 산업 변화에 대한 수혜 전망
▶ 3분기 실적은 일시적으로 부진하나, 4분기에 대폭 개선될 전망 |
아이엠투자증권
노경철 |
바이로메드
[084990] |
|
|
|
|
|
|
54,500 |
▶ 동사가 개발한 VM202-DPN(당뇨병성 신경병증 치료제), 미국 FDA 2상 완료
▶ 임상 과정에서 유전자치료제 VM202-DPN 의 유효성과 안전성 확인
▶ VM202-DPN 의 향후 계획: 임상 3상 진입 준비, 기술이전을 위한 글로벌제약사와의 협상 진행 등 예상 |
교보증권
최도연 |
유니테스트
[086390] |
|
|
|
|
|
|
6,790 |
▶ 기존 장비 수주 흐름도 호조
▶ 반도체 후공정 장비 업체로 최근 DDR4용 장비 공급 개시
▶ DDR4 시장 개화의 수혜 업체. 내년 실적 대폭 개선 전망 |
하나대투증권
이알음 |
메디톡스
[086900] |
= |
매수 |
매수 |
= |
280,000 |
280,000 |
253,500 |
▶ 15년 오송공장 실사 완료됨에 따라 미국 임상 3상 진입 기대
▶ 저분자형 보톡스 개발로 라인업 지속 확대 |
신한금융투자
유성모 |
테크윙
[089030] |
|
|
|
|
|
|
7,560 |
▶ 2014년 비메모리 핸들러에 이어 2016년 프로브 스테이션 매출 가세 기대
▶ 비메모리 핸들러 매출액 2014년 65억원, 2015년 305억원으로 고성장 전망
▶ 업황 호조와 신제품 효과로 2015년 순이익 73% 증가 예상. 2015F PER 7.5배 |
교보증권
정세진 |
아비스타
[090370] |
|
|
|
|
|
|
8,080 |
▶ 아비스타-디샹-K2코리아 3자간 양해각서 체결하며 중국 시장에 진출
▶ 중국시장 여성복, 아동복, 아웃도어 복종별 라인업 구축
▶ 중국의 아웃도어 경쟁구도이나 젊은층 소비 증가로 성장 가능성 높음 |
HMC투자증권
박종렬,조용선 |
아비스타
[090370] |
= |
BUY |
BUY |
= |
10,000 |
10,000 |
8,080 |
▶ 아비스타-디샹그룹-K2코리아 3자간 중국사업 제휴를 통한 수익모델 다각화
▶ 지분구조 변경으로 아비스타의 경영권을 김동근 대표가 확고히 장악, 리스크 제거
▶ 중국시장에서의 성장 아이템인 여성캐주얼과 아웃도어에 집중함으로써 중장기 성장성 확보. 내년 본격적인 실적 턴어라운드와 함께 K2와의 제휴를 통한 수익모델 다각화 등으로 주가재평가 가속화될 전망 |
하나대투증권
박종대 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
매수 |
매수 |
= |
2,730,000 |
2,730,000 |
2,167,000 |
▶ 2015년 수익성 레벨업 지속: 중국 온라인 고신장, 국내 면세점 확대
▶ 브랜드력 기반 높은 확장성은 프리미엄 요인 |
우리투자증권
한국희 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
Hold |
Hold |
= |
2,400,000 |
2,400,000 |
2,167,000 |
▶ 3분기 영업이익 성장률 65.2%로 예상치 상회
▶ 2015년 영업이익 성장률 13.4%로 견고한 실적 지속 전망
▶ Hold 투자의견과 목표주가 240만원 유지 |
이트레이드증권
박나영 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
매수 |
매수 |
= |
3,200,000 |
3,200,000 |
2,167,000 |
▶ 3분기 매출액 9,967억원(yoy+25.7), 비수기임에도 역대 최고 실적 기록!
▶ 국내 매출액 8,010억원으로 22.2% 성장, 영업이익률은 2.5%P 개선
▶ 해외 매출액 170.3% 증가한 1,957억원, 영업이익률은 7.6%로 최대 수익성 달성 |
KDB대우증권
함승희 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
매수 |
매수 |
= |
3,100,000 |
3,100,000 |
2,167,000 |
▶ 3Q14 review: 영업이익 1,477억원(+65% YoY) 기록, 컨센서스 14% 상회
▶ 국내사업: 할인점을 제외한 전 채널에서 성장 기록
▶ 해외사업: 중국(+38% YoY)과 동남아(+170% YoY) 중심의 고성장 지속
▶ 투자의견 매수, 목표주가 310만원 유지 |
KB투자증권
양지혜 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
매수 |
매수 |
= |
2,800,000 |
2,800,000 |
2,167,000 |
▶ 3Q14 실적 예상치 크게 상회, 영업이익 1,477억원 (+65.2% YoY) 달성
▶ 폭발적인 면세점 매출 성장과 함께 브랜드력 강화로 높은 외형 성장 지속될 전망
▶ 전사적인 투자 효율성 크게 향상되면서 가파른 이익 개선 시현
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 2,800,000원 유지 |
동부증권
박현진 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
3,000,000 |
2,850,000 |
2,167,000 |
▶ 양과 질을 모두 만족하는 3분기 실적
▶ 해외법인 턴어라운드라는 강력한 모멘텀 장착
▶ 연간 OP 상향, 목표가 상향 |
아이엠투자증권
이달미 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
매수 |
매수 |
= |
2,800,000 |
2,800,000 |
2,167,000 |
▶ 3분기 실적 또 한번의 어닝 서프라이즈 시현
▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 2,800,000원 유지
▶ 4분기도 3분기와 크게 다르진 않아 |
미래에셋증권
박유미 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
BUY |
BUY |
= |
2,800,000 |
2,800,000 |
2,167,000 |
▶ 견조한 3분기 실적
▶ 궤도에 오른 해외 사업
▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 2,800,000원 유지 |
신한금융투자
조현아 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
매수 |
매수 |
= |
2,850,000 |
2,850,000 |
2,167,000 |
▶ 3분기 매출액 9,967억원(+25.7% YoY), 영업이익 1,477억원(+65.2% YoY)
▶ 4분기 매출액 8,970억원(+27.4% YoY), 영업이익 959억원(+94.0% YoY) 예상
▶ 글로벌 업체 대비 돋보이는 성장성, 투자의견 ‘매수’ 목표주가 2,850,000원 유지 |
대신증권
박신애 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
매수 |
매수 |
= |
3,000,000 |
3,000,000 |
2,167,000 |
▶ 또 한번의 이익 서프라이즈, 업종 내 최선호주 유지
▶ 국내 실적 리뷰: 기존점 매출 신장에 기인한 고른 성장
▶ 해외 실적 리뷰: 일본 제외한 모든 국가에서 수익성 큰 폭 개선되며 흑자 전환 성공
▶ 2015년: 영업이익 성장률 20% yoy로 다소 둔화되나 ‘면세+해외’ 모멘텀은 지속 |
유안타증권
김미현 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
2,900,000 |
2,700,000 |
2,167,000 |
▶ 보너스 충당금 설정에도 Earnings Surprise 기록
▶ 국내 화장품 매출 30%, 면세점 매출 100%, 디지털 매출 44% 증가
▶ 해외 매출 41% 증가, 중국 매출 38% 증가
▶ 실적 전망치 및 목표주가 상향
|
IBK투자증권
안지영 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
매수 |
매수 |
= |
3,000,000 |
3,000,000 |
2,167,000 |
▶ 14.3Q(yoy) 연결 매출액 +26%, 영업이익 +65%, 순이익 +61% 3분기 연속 서프라이즈
▶ 면세점 뿐만 아니라 방판(+8%yoy)도 성장, 전사 GPM +3.6%p(yoy), OPM +3.5%p(yoy)
▶ 중국, 이니스프리의 신규출점과 설화수의 기존점 개선으로 매출액 38%(RMB기준 51%yoy) 성장
▶ 한중 FTA체결에 따른 이전가격세제(Transfer Pricing Taxation)를 막연하게 연관, 과도한 우려
▶ 전사업 고른 성장세 지속, TP 3,000,000원 및 매수유지 |
교보증권
최도연 |
테스
[095610] |
= |
매수 |
매수 |
= |
22,000 |
22,000 |
15,200 |
▶ 반도체 투자 모멘텀 재개
▶ 4분기부터 내년까지 다수의 대규모 반도체 투자 예상
▶ 3D NAND 방향성 명확 |
신한금융투자
이주영 |
테스
[095610] |
|
|
|
|
|
|
15,200 |
▶ 기술 트렌드에 부합하는 장비 개발을 통해 고객사 신증설 수혜, 점유율 확대
▶ 2015년 매출액 1,243억원(+22% YoY), 영업이익 234억원(+47% YoY) 전망
▶ 고객 다변화, 신제품 출시로 중장기 성장성 제고 기대 |
대신증권
박신애 |
웅진씽크빅
[095720] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
8,500 |
8,345 |
7,100 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 8,500원 유지
▶ 3분기 실적: ‘북클럽’ 관련 비용 확대 및 단행본 사업 적자폭 확대
▶ 4분기 이후 ‘북클럽’ 신규 회원수 추이 검증 필요 |
대신증권
윤재성 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
95,000 |
95,000 |
86,000 |
▶ 미국/중국발 글로벌 석유제품 공급과잉 및 유가하락 등 영향으로 정유 업황의 부진이 지속되면서 SK에너지(정유부문)의 저조한 실적이 6개 분기 연속되고 있음
|
하나대투증권
이한얼 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
86,000 |
▶ E&P 미국 광구 인수와 기존 광구 생산량 증가/ 연간 2천억원 규모 손실 신사업부문 구조조정 검토 중
▶ 정유부문 실적 안정화로 15년 영업이익 0.98조원 전망 |
IBK투자증권
박애란 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
매수 |
매수 |
= |
470,000 |
470,000 |
346,500 |
▶ 2015년 실적 전망
▶ 2015년 수익성 향상의 핵심은 ‘바이오’
▶ 투자의견 매수와 목표주가 470,000원 유지 |
하나대투증권
심은주 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
매수 |
매수 |
= |
470,000 |
470,000 |
346,500 |
▶ 라이신 판가 회복과 메치오닌 반영 효과로 2015년 바이오 부문 이익 개선 가시성 높아
▶ 2015년 매출액 및 영업이익 각각 +9.9% YoY, +36.6% YoY 증가 추정 |
대신증권
김윤진 |
GKL
[114090] |
= |
매수 |
매수 |
= |
58,000 |
58,000 |
36,650 |
▶ 마카오 급락 (중국 카지노 수요 우려)
▶ 2014년 개별소비세 (매출의 3.3%, OPM -3.3%p)
▶ 3Q13 영업정책 변경으로 매출액 역성장. 2Q14 영업정책 정상화로 4Q14부터 실적 회복 예상 |
신한금융투자
홍진주 |
한진해운
[117930] |
▲ |
Trading BUY |
중립 |
▼ |
6,800 |
7,000 |
5,920 |
▶ 4Q14F 영업이익 637억원(+4.9% QoQ, YoY 흑자전환) 예상
▶ 2015년 영업이익 2,608억원(+126.7% YoY) 전망
▶ 2015년 유동성 위기는 제한적
▶ 투자의견 `Trading BUY`로 상향, 목표주가 6,800원 제시 |
아이엠투자증권
문경준 |
윈스
[136540] |
|
|
|
|
|
|
7,090 |
▶ 3Q14 실적은 매출액은 154억원(+17% qoq, -10% yoy)에 영업이익과 순이익은 각각 16억원(+112% qoq, -61% yoy), 17억원(+49% qoq, -60% yoy) |
우리투자증권
최진석 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
18,000 |
21,500 |
15,150 |
▶ 유상증자로 BPS희석은 약 9% 내외
▶ 단기적으로 주가에 부담 |
하이투자증권
유상호 |
DGB금융지주
[139130] |
▼ |
보유 |
매수 |
▼ |
17,000 |
19,500 |
15,150 |
▶ 총주식수 대비 26% 규모의 4,340억원의 유상증자 결정
▶ 유상증자에 따른 BPS 희석 8.8%, 증자 참여시 희석은 5.7% 판단
▶ 주주가치가 제고된 유상증자로 판단하기 어려운 이유
▶ BPS 희석과 증자 목적의 불확실성 반영해 투자의견 “중립” 하향 |
KDB대우증권
구용욱,김재승,김중한 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
Trading Buy |
매수 |
▼ |
17,400 |
22,000 |
15,150 |
▶ DGB금융지주는 10일 이사회를 열고 4,340억원의 유상증자를 발표 (보통주 3,500만주)
▶ 우리아비바 생명 인수 700억원, 은행 및 캐피탈 자본적정성 제고 3,640억원 사용 예정
▶ 2015년 기준 DGB금융지주의 EPS, BPS 는 각각 20.7%, 9.8% 희석 발생이 예상됨
▶ Sustainable ROE 하락으로 투자의견 Trading Buy로 하향, 목표주가 17,400원으로 하향 |
KB투자증권
유승창 |
DGB금융지주
[139130] |
|
|
매수 |
|
|
21,000 |
15,150 |
▶ DGB금융지주는 3,500만주 (발행주식수 대비 26.1%) 규모의 유상증자 공시
▶ 조달자금 대부분은 자기자본비율 제고 및 비은행 자회사 부문 역량 강화에 쓰일 전망
▶ 이번 유상증자는 당분간 동사의 주가에 부담으로 작용할 전망 |
동부증권
이병건 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
Buy |
Buy |
= |
19,500 |
19,500 |
15,150 |
▶ DGB금융 유상증자 결의
▶ 증자의 명분이 취약하다
▶ 이벤트 종료 후, 목표주가 및 투자의견 하향 또는 분석대상 제외 검토 |
아이엠투자증권
백운 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
= |
22,000 |
22,000 |
15,150 |
▶ 목표주가 22,000원과 투자의견 Buy를 유지함
▶ 26.11%의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식 유상증자 결의
▶ 시장이 기대하지 않은 경영진의 의사결정으로 차선호주에서 제외함 |
대신증권
최정욱,박찬주 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
18,500 |
21,500 |
15,150 |
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 18,500원으로 14.0% 하향
▶ 유상증자 대금은 은행과 캐피탈의 자본 확충 및 우리아비바생명 인수 대금으로 사용 예정
▶ 유상증자에 따른 BPS Dilution은 9.0%. ROE 하락도 예상되어 주주가치 훼손 불가피 |
한국투자증권
이철호,김서윤 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
18,700 |
23,000 |
15,150 |
▶ 총 3,500만주, 기존 발행주식의 26%에 달하는 대규모 유상증자 실시
▶ 뜻 밖이라고 표현할 수 밖에 없는 이벤트 |
하나대투증권
황승택 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
매수 |
매수 |
= |
130,000 |
130,000 |
69,000 |
▶ 소셜카지노/국내 모바일포커 는 안정적인 수익창출 및 상대적으로 긴 라이프사이클이 강점
▶ 모바일게임 매출 3분기 이후 15년 4분기까지 분기별 평균 16.5% 성장 기대 |
대신증권
박신애 |
코스맥스
[192820] |
= |
매수 |
매수 |
= |
120,000 |
120,000 |
98,400 |
▶ 중국 매출 2014년 및 2015년 기저효과에도 불구하고 각각 +43%, +48% yoy 씩 성장 전망
▶ 중국 상해 공장 Capa 현재 1억 5천개로 10월말까지 Capa 2억개로 증가된 이후, 2015년말까지 3.5~4억개로 확장될 예정 |
유진투자증권
박종선 |
텔콘
[200230] |
|
|
|
|
|
|
|
▶ 주요 고객을 기반으로 실적 성장 및 수익성 개선
▶ 주요 3사는 물론 직접 진출을 통한 해외 수출 비중 확대
▶ 중국지사 덕통전자를 통한 `15년 본격적인 성장 전망
▶ 신제품 개발을 통한 제품 확대로 실적 성장 전망 |
유안타증권
김남국 |
완리
[900180] |
|
|
|
|
|
|
2,470 |
▶ 신제품 매출 비중 확대로 양호한 3분기 실적 발표
▶ 중국 도시화율 증가에 따라 신제품 출시 효과 지속 전망
▶ `중장기 성장성 + 회계 신뢰도`부각 |