기업리포트 요약(2014.11.10)

기업리포트 요약(2014.11.10)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
KTB투자증권 김형민	기아차 [000270]	=	BUY	BUY	▲	70,000	62,000	53,500	▶ 기아차 업종 Top-pick 편입 ▶ 기아차에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 70,000원으로 상향조정 ▶ 단순히 원/달러 환율에 따른 이익 상향조정 외 다사는 기아차의 신차 성공 가능성이 높을 것으로 판단 ▶ 기아차 턴어라운드의 주역인 K5읠 풀모델 체인지가 2015년 하반기 예정
토러스투자증권 유지웅	기아차 [000270]	=	BUY	TRADING BUY	▲	70,000	65,000	53,500	▶ 볼륨모델 출시와 더불어 Mix 개선 - 2015년 빠른 실적개선 전망 ▶ 2015년 매출액 50.6조원, 영업이익 3.1조원 예상 - OPM 6.2%로 개선 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 70,000원으로 상향 - 2015년 Top pick
신영증권 임돌이	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	62,000	62,000	47,400	▶ 급등 후 가파른 조정을 마치고 주요 제품 가격 상승으로 재상승 중 ▶ 4분기도 꾸준한 호실적 지속이 기대됨 ▶ 모바일 기기 탑재량 증가 추세 지속 기대 ▶ 변동성은 감안해야 하나 진폭이 전보다 감소한 상태로 추세적 상승 전망
이트레이드증권 김지웅	SK하이닉스 [000660]	=	시장수익률	시장수익률	=	43,000	43,000	47,400	▶ Cycle은 왜 발생하는가? ▶ 현 시점에서 예측한 미래 수요의 함정 - 확신보다 의심이 필요한 시점 ▶ 높아지는 애플 의존도와 둔화되는 내년도 ROE를 상쇄시킬 수 있는 대안의 부재
교보증권 박혜진	삼성화재 [000810]	N	매수		N	390,000		293,000	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 390,000, 업종 내 Top Pick 제시 ▶ 차별화된 손해율 관리능력 ▶ 점유율 1위 ▶ 주주우호정책/안정적 자본
신한금융투자 허민호	LG상사 [001120]	=	Trading BUY	매수	=	27,000	27,000	24,650	▶ LG그룹 물류 회사인 범한판토스 인수 검토 중 ▶ 범한판토스 인수 성공시 기업가치는 3,759억원 증대 예상 ▶ 목표주가 27,000원 유지, 안정적인 물류사업 이익 추가, 시너지 효과 기대
한국투자증권 여영상	LG상사 [001120]	=	매수	매수	=	28,000	28,000	24,650	▶ 범한판토스는 LG그룹의 물류를 담당하는 기업 ▶ 무역영업 시너지, ROE 개선 효과
교보증권 박혜진	현대해상 [001450]	N	Trading Buy		N	32,000		25,750	▶ 투자의견 ‘Trading Buy’, 목표주가 32,000원 제시 ▶ 장기위험손해율 개선이 관건 ▶ 자동차보험료 인상효과 가시화 기대
교보증권 박혜진	LIG손해보험 [002550]	N	Trading Buy		N	35,000		26,900	▶ 투자의견 ‘Trading Buy’, 목표주가 35,000원 제시 ▶ 일반보험 손해율 안정화까지는 시간이 필요 / 낮은 장기위험손해율 긍정적 ▶ KB금융지주 자회사 편입 지연
교보증권 정세진	국동 [005320]							11,400	▶ 니트 전문 의류OEM 회사 ▶ CB 발행으로 성장 그림 그리져 ▶ 증설에 대한 기대감으로 상승, 실적에 대한 주가는 아직도 저평가
토러스투자증권 유지웅	현대차 [005380]	=	BUY	BUY	=	230,000	230,000	162,000	▶ 신차효과 및 주주친화정책 실시에 따른 주가 re-rating 기대 ▶ 2015년 매출 91.6조원, 영업이익률 8.8% 기대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 230,000원 유지
교보증권 정세진	신성통상 [005390]							1,205	▶ OEM, 패션브랜드, SPA 사업 영위 ▶ OEM 부문은 현재 상태 유지 ▶ 패션브랜드 부문 성장 ▶ 3분기 OEM, 4분기 내수 의류 성수기 기대
흥국증권 남성현	현대그린푸드 [005440]	=	매수	매수	=	27,000	27,000	16,450	▶ 3분기 별도 및 연결실적 모두 기대치 하회 ▶ 3분기 아쉽지만, 4분기 재차 성장 ▶
삼성증권 남옥진,이상경	현대그린푸드 [005440]	=	매수	매수	▼	22,000	23,500	16,450	▶ 3분기 매출액 y-y 4.4% 증가, 영업이익은 8.6% 감소하여 부진 ▶ 구조적 성장 스토리 유효하지만 동사 실적 역시 경기침체 영향을 받고 있다는 점은 부담
하나대투증권 심은주	현대그린푸드 [005440]	=	매수	매수	=	26,000	26,000	16,450	▶ 3Q14 Review: 일시적 실적 부진 ▶ 내년 경기 물류센터 증축 및 그룹사 출점 효과 기대 ▶ 저가 매수 기회
메리츠종합금융증권 김현욱	삼진제약 [005500]	▲	Buy	Hold	=	27,000	27,000	23,500	▶ 우선 기존 목표가격을 유지하며, 투자의견은 기존 보유(Hold)에서 매수(Buy)로 상향 ▶ 비록 내수부문에서 큰 폭의 성장이 가능한 신제품 및 추가도입품목은 없지만, 순환기와 신경계 부분에서의 강력한 품목 경쟁력으로 당분간 안정적인 성장과 높은 수익성은 유지할 것으로 예상
교보증권 박혜진	동부화재 [005830]	N	Trading Buy		N	70,000		57,000	▶ 투자의견 ‘Trading Buy’, 목표주가 70,000원 제시 ▶ 사업비율, 투자이익률 관리 Good ▶ GA활용 마케팅 선전이 관건
신영증권 임돌이	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,550,000	1,550,000	1,206,000	▶ 휴대폰 부문 실적 부진 우려는 주가에 상당 부분 반영된 듯 ▶ 4분기 실적 일정 부분 회복 전망 ▶ 실적 저점 통과 중 ▶ 지배구조 기대감 반영 국면
KDB대우증권 김현태	녹십자 [006280]			매수			167,000	142,000	▶ 백신제제 및 수출 주도의 외형성장, 고마진 독감백신 매출 증가, 연구개발비 감소 등 때문에 영업이익이 예상을 상회
교보증권 정세진	태평양물산 [007980]							6,200	▶ 의류 OEM과 다운소재 사업 주력 ▶ 의류 OEM 수익성에 집중 ▶ 우모사업 지난 5년간 CAGR 74.9% 성장 ▶ 올해를 시작으로 점차 좋아질 것으로 기대
KDB대우증권 박연주,배영지	도레이케미칼 [008000]	=	매수	매수	=	17,000	17,000	12,600	▶ 3Q review: 경기 둔화에도 영업이익 추정치 상회, 일회성 비용으로 세전이익은 감소 ▶ 4분기도 필름, 필터 사업 견조, 15년부터 실적 개선 본격화 예상 ▶ 최근 조정은 매수 기회, 중소형주 Top pick 유지
미래에셋증권 조진호,정용제	삼성전기 [009150]	=	BUY	BUY	=	59,000	59,000	52,500	▶ 4Q14 가동률의 급격한 회복세 ▶ 고정비 절감 시나리오 가시화 ▶ 삼성 SDS 지분 매각 차익에 따른 운영 효율성 증대 ▶ 비우호적 환율은 리스크 요인 ▶ 투자의견 매수 유지
키움증권 김지산	삼성전기 [009150]	=	시장수익률 상회	시장수익률 상회	▲	62,000	53,000	52,500	▶ 중화 매출 본격적 확대 ▶ 4분기 실적 시장 기대치 상회할 전망, 목표주가 상향
교보증권 정세진	신원 [009270]							2,720	▶ 해외 OEM과 내수 브랜드 사업 영위 ▶ OEM 증설효과 나타나기 시작 ▶ 신규브랜드 안정화 진행 ▶ OEM 효율성 상승으로 수익성 개선 전망
하나대투증권 박무현,유재선	현대중공업 [009540]	=	매수	매수	▼	140,000	200,000	101,000	▶ 수주실적의 중심은 상선 ▶ 2016년 매출액 55.4조원, 영업이익 1.4조원 예상 ▶ 목표주가 140,000원, 투자의견 BUY
교보증권 손영주	한화케미칼 [009830]	=	매수	매수	=	18,500	18,500	11,700	▶ 투자의견 매수 및 목표주가 18,500원 유지 ▶ 14년 영업이익 1,920억원(YoY +940억원), 태양광 개선 영향 ▶ 15년 영업이익 2,660억원(YoY +740억원), 태양광 호조 영향
하나대투증권 박무현,유재선	현대미포조선 [010620]	=	매수	매수	▼	110,000	200,000	78,200	▶ 중형선 시황 회복의 수혜 ▶ 내년은 흑자전환 예상 ▶ 목표주가 110,000원, 투자의견 BUY
KTB투자증권 김형민	현대위아 [011210]	=	BUY	BUY	▼	260,000	280,000	176,000	▶ 2015년 현대차그룹 자동차 기업 내 가장 높은 성장 예상 ▶ 현대위아에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 260,000원(하향)제시 ▶ 언론보도에 따르면 현대차그룹은 2020년까지 25%의 연비향상을 목표로 한다고 밝힘
토러스투자증권 유지웅	현대위아 [011210]	=	BUY	BUY	=	240,000	240,000	176,000	▶ 엔진매출 기대감이 현실로 ▶ 2015년 매출액 8조 2,344억원,영업이익 5,921억원 전망 ▶ 투자의견 BUY,목표주가 240,000원 유지
교보증권 손영주	SKC [011790]	=	매수	매수	=	37,500	37,500	25,050	▶ 투자의견 매수 및 목표주가 37,500원 유지 ▶ 14년 영업이익 1,550억원(YoY +310억원), 화학 및 자회사 개선 영향 ▶ 15년 영업이익 1,830억원(YoY +280억원), 본업 및 자회사 개선 지속
토러스투자증권 유지웅	현대모비스 [012330]	=	BUY	BUY	=	300,000	300,000	237,000	▶ 뛰어난 실적 안정성, 지속적으로 부각 ▶ 2015년 매출액 38조원, 영업이익 3.2조원 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가는 300,000원 유지
하나대투증권 박무현,유재선	하이록코리아 [013030]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	30,050	▶ 피팅업체 차별적 실적 및 주가 움직임 ▶ 하이록코리아는 새로운 성장의 아이콘 ▶ 내년이면 세상은 또 달라져 있을 것
유화증권 채윤석	동양기전 [013570]	N	BUY		N	10,000		7,720	▶ 글로벌 건설경기의 회복으로 유압 실린더 매출 증가 전망 ▶ 현대∙기아차향 매출의 상승으로 매출처와 매출지역이 다변화됨 ▶ 향후 6개월 적정주가 10,000원(신규), 투자의견 BUY로 커버리지 개시
LIG투자증권 박영훈,김기태	한국전력 [015760]			BUY			55,000	46,950	▶ 한국전력과 한국가스공사의 LNG 도입 ▶ 우리나라의 LNG 장기 공급계약 ▶ 시장 IPP와 PPA IPP
신영증권 황창석	한국전력 [015760]	=	매수	매수	=	59,000	59,000	46,950	▶ 위너(Winner)로서의 2014년을 보낸 한국전력 ▶ 2015년, 매크로 환경은 여전히 우호적일 것 ▶ 2015년 가장 주목해야 할 두 가지, 전기요금과 간접세 ▶ 규제 변수의 전개 양상에 따라 상승여력 달라질 전망
이트레이드증권 전병기	삼성에스디에스 [018260]	N	매수		N	500,000			▶ 물류BPO 사업을 통한 성장 ▶ 355,500원의 의미, 결국은 지배구조 ▶ 삼성전자와의 합병 가능성과 합병 이후 분할 가능성
KTB투자증권 김형민	한라비스테온공조 [018880]	=	BUY	BUY	=	62,000	62,000	46,400	▶ 장기 성장주식으로 2015년에도 업종 Top-Pick의견 ▶ 유가하락은 내연기관 자동차의 TCO 하락으로 친환경차의 매력도를 하락시키는 요인 ▶ 지난 2개 분기동안 동사의 매출액과 영업이익은 정체된 흐름을 나타냈으나 4Q14에는 사상 최대 매출액 달성이 가능할 전망
토러스투자증권 유지웅	한라비스테온공조 [018880]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	46,400	▶ 큰 크림을 보면 분명히 오를 기업 ▶ 2015년 매출액 5.7조원, 영업이익 4,141억원 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 60,000원 유지
하이투자증권 고태봉,권순우	한라비스테온공조 [018880]	=	매수	매수	=	58,000	58,000	46,400	▶ 매출액은 1.27조로 전년동기비 2.2% 증가함 ▶ 긍정적인 것은 인수합병한 JCS(중국)와 Cooper standard(미국)의 영향으로 인해 분기 300억원에 달하는 외형확대가 가능해짐
한양증권 이동헌	와이지-원 [019210]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	9,300	▶ 3Q14 preview 이익률 회복 예상 ▶ 더디지만 성장 구간 ▶ 매수 투자의견, 목표주가 15,000원 유지
신한금융투자 최준근	포스코 ICT [022100]	=	매수	매수	▼	7,500	10,000	5,840	▶ 3분기 매출액 2,534억원(+1.6% YoY), 영업이익 103억원(-50.4% YoY) 전망 ▶ 2015년 브라질 제철소 관련 매출 반영으로 철강 부문 +14% YoY 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 7,500원으로 하향
신한금융투자 김현	태광 [023160]	=	매수	매수	▼	17,000	20,000	13,000	▶ 3Q 매출액 618억원(-6.1% YoY), 영업이익률 5.4%로 예상치 하회 ▶ 일회성 비용을 제외시 10%대의 영업이익률 지속, 수주는 지속적인 증가세 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,000원 하향 - 4Q 수주액 900억원 상회 예상
한국투자증권 조철희	태광 [023160]	=	매수	매수	=	21,000	21,000	13,000	▶ What’s new : 대형 제품 생산 초기 비용 증가로 3분기 실적 부진 ▶ Positives : 매출 감소세 진정. 4분기부터 매출, 수주 동시 증가 ▶ Negatives : 부진한 영업이익 ▶ 결론 : 매수 유지. 산업 수주 증가 초입 국면
동부증권 차재헌	롯데쇼핑 [023530]	=	Buy	Buy	=	400,000	400,000	286,000	▶ 3Q14 실적발표(공정공시) ▶ 3Q14 실적, 예상보다 부진 ▶ 실적 추정 하향 예정, 투자의견 BUY유지
현대증권 이상구,강재성	롯데쇼핑 [023530]	=	시장수익률	시장수익률			400,000	286,000	▶ 3분기 국내외 마트 부진이 여전히 손익 악화로 이어져 ▶ 해외사업 적자 확대는 여전히 부담속 ▶ 주가는 회복 기대감에서 다시 우려로 바뀔 듯
아이엠투자증권 이달미	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	매수	▼	380,000	410,000	286,000	▶ 3분기 영업이익 3,055억원 시현으로 전년대비 15.8% 감소 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 380,000원으로 하향 조정 ▶ 백화점 2개 점포와 할인점 3개 점포 자산유동화를 통해 현금확보
SK증권 김기영	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	매수	=	350,000	350,000	286,000	▶ 총매출액 7,218십억원(-0.4%), 영업이익 305십억원(-15.9%) ▶ 백화점 출점 모멘텀, 할인점 해외 경쟁력 보강 기대
HMC투자증권 박종렬,조용선	롯데쇼핑 [023530]	▼	MARKETPERFORM	BUY	▼	320,000	370,000	286,000	▶ 3분기 매출액 6.98조원 (YoY 0.2%), 영업이익 3,048억원 (YoY -15.9%) 기록, 당초 당사 전망 및 시장 컨센서스를 큰 폭 하회 ▶ 최근 소비경기와 영업실적 둔화를 반영해 연간 수익예상 하향. 투자의견과 목표주가는 각각 Marketperform과 320,000원 하향 조정 ▶ 최근 주가 하락으로 valuation 매력 양호하나, 영업실적 호전 가시화 전까지는 주가 약세 불가피
키움증권 손윤경	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	매수	▼	380,000	400,000	286,000	▶ 3분기 영업이익 여전히 yoy 감익 ▶ 내수 소비 부진은 당분간 지속될 전망 ▶ 큰 몸집, 특정분야에서의 성과가 주가 모멘텀으로 작용하기 어려움
KTB투자증권 이혜린	롯데쇼핑 [023530]	=	BUY	BUY	=	340,000	340,000	286,000	▶ 3Q 대규모 일회성 영업외수익으로 순이익 호조 보였으나, 총매출 감소와 영업이익 익 폭 2Q 대비 확대되는 등 영업실적은 부진 ▶ 3Q 잠정실적 반영으로 추정 EPS 14년은 8% 상향, 15년은 4% 하향 ▶ 3Q 연결 총매출 7조2,179억, YOY -0.4%로 우리 추정치 1% 하회. 해외 마트 부진 연결 순매출 6조9,827억, YOY +0.2%로 우리 추정치 1%, 컨센서스 3% 하회
신한금융투자 박희진	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	매수	▼	360,000	410,000	286,000	▶ 3분기 연결 총매출액과 영업이익은 각각 0.4%, 11.0% YoY 감소 ▶ 4분기 연결 총매출액은 1.8% YoY 증가, 영업이익은 1.1% YoY 감소 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 360,000원으로 하향
미래에셋증권 박유미	롯데쇼핑 [023530]	=	BUY	BUY	=	400,000	400,000	286,000	▶ 백화점 모멘텀 회복 ▶ 해외사업: 더 나은 미래 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 400,000원 유지
한국투자증권 여영상	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	매수	▼	330,000	370,000	286,000	▶ What’s new : 3분기 영업이익 3,050억원(-15.9% YoY) ▶ Positives : 국내 백화점 부문은 상대 우위 ▶ Negatives : 해외사업 부진, 개선의 sign은 아직 ▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 330,000원으로 하향
IBK투자증권 안지영	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	매수	=	400,000	400,000	286,000	▶ 14.3Q(yoy) 56개 연결기준 총매출액 -0.4%, 영업이익 -15.9%, 순이익 -12.2% ▶ 매출액은 백화점을 중심 하이마트, 금융, 기타(홈쇼핑,편의점) 부문 회복으로 역신장 폭 축소 ▶ 영업이익은 자산유동화와 할인점(국내,해외) 부진 영향, 컨센서스 및 추정치 하회 ▶ 자산유동화 및 영업외 일회성(롯데물산 지분법전환) 개선으로 밸류에이션 부담 완화 ▶ 국내 핵심사업 및 해외사업의 기저효과와 저점 확인으로 추가적인 센티먼트 악화는 제한적
이트레이드증권 오린아	신세계인터내셔날 [031430]	N	매수		N	170,000		115,500	▶ 투자의견 ‘Buy’ 목표주가 170,000원으로 커버리지 개시 ▶ 투자 포인트 1: 그룹사 컨텐츠 담당은 바로 나다! ▶ 투자 포인트 2: SPA 다음은 라이프스타일이다! ▶ 투자 포인트 3: 해외직구 타격 없다! ▶ 투자 포인트 4: 수출로 한걸음 더 도약한다!
흥국증권 남성현	신세계푸드 [031440]	=	매수	Trading Buy	▲	115,000	100,000	95,000	▶ SVN 합병 이후 더욱 성장할 수 있는 기반 마련 ▶ 그룹내 유통망 증가효과는 2016년부터 본격화
이트레이드증권 박나영	신세계푸드 [031440]	N	매수		N	120,000		95,000	▶ 그룹사 출점에 따라 외식 브랜드 안정적 출점 가능 ▶ 이마트, 위드미의 PB 제품 납품하며 종합식품회사로 성장할 것 ▶ 투자의견 BUY와 목표주가 12만원으로 커버리지 개시
KDB대우증권 정길원,김주현	삼성생명 [032830]	=	매수	매수	▲	135,000	125,000	116,500	▶ 3Q Review : 순이익 2,970억 원(YoY +34.3%), 인상적인 손해율 개선 ▶ 역마진을 만회하기 위한 노력의 성과가 나타나는 중 ▶ 배당재원이 많고 안정적인 희소성, 매수/ TP 135,000원으로 상향
현대증권 이태경	삼성생명 [032830]	=	시장수익률	시장수익률			100,000	116,500	▶ 매출 YoY 5% 증가, 순이익은 컨센서스 6% 상회 ▶ 2014년 당기순이익 1.4조원, 배당수익률 2.3% 예상 ▶ Valuation : 투자의견“Marketperform”유지, 금리 상황에 따라 상향 여지
우리투자증권 한승희	삼성생명 [032830]	=	Buy	Buy	▲	126,000	115,000	116,500	▶ 3Q Review: 손해율 80%로 하락 ▶ 채널 효율성 개선과 견조한 사망보장 APE ▶ 2014년에 배당성향 30%에 육박, 시가배당률 1.7% 예상
KB투자증권 유승창	삼성생명 [032830]	=	매수	매수	▲	138,000	125,000	116,500	▶ 3Q14 순이익 2,966억원 (+34.3% YoY)으로 시장 컨센서스 및 당사 예상치 상회 ▶ 높은 보장성보험 성장성 및 손해율 안정을 바탕으로 보험영업 수익성 개선 지속 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 138,000원으로 상향조정
HMC투자증권 이신영,박재위	삼성생명 [032830]	=	BUY	BUY	▲	134,000	130,000	116,500	▶ 상품중 마진이 가장 높은 보장성 상품은 3분기 APE가 +16.2%를 기록해 향후 NBV마진에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 추정 ▶ 위험손해율 안정화와 시장금리 하락 등을 반영해 14F/15F 순이익 추정치를 각각 +0.6%/-0.3% 미세 조정 ▶ 목표주가는 12m-fwd EVPS에 target P/EV 0.92배 적용 산출. (COE 9.0%, sust. ROEV 8.3%)
유진투자증권 서보익	삼성생명 [032830]	=	HOLD	HOLD	▲	130,000	110,000	116,500	▶ 3Q14 review: 당기순이익 2,966억원, 시장기대치 부합 ▶ 4Q14 전망: 보험영업 부문 안정성 지속, 금리 하락의 약점을 보완 ▶ 주가 전망: 공모가 회복 이후 주가 band는 11~13만원으로 레벨 업
신한금융투자 송인찬,이관희	삼성생명 [032830]	=	매수	매수	▲	137,000	133,000	116,500	▶ 3분기 순이익은 3,097억원, 보험영업에서 긍정적 모습 ▶ 적극적 주주환원 정책이 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 137,000원 상향
유안타증권 원재웅	삼성생명 [032830]	=	Buy	Buy	=	130,000	130,000	116,500	▶ 순익 2,966억원(지배주주 기준, -39.3%QoQ, 34.3% YoY) ▶ 4분기에도 펀더멘탈 성장세 이어질 전망 ▶ 금리인하로 RBC 상승, 배당성향 상향 기대감 증가, Top pick 유지
동부증권 이병건	삼성생명 [032830]	=	Buy	Buy	▲	142,000	135,000	116,500	▶ Point 1. 위험손해율 안정 ▶ Point 2. 배당 ▶ 업종 Top Picks 중 하나
하나대투증권 신승현,이찬휘	삼성생명 [032830]	=	매수	매수	▲	136,500	125,100	116,500	▶ 3Q FY14 실적: 기대를 소폭상회하는 긍정적 실적 ▶ 시사점: 동사 이익체력에 대한 긍정적 시각변화 발생 ▶ 투자전략: 단기선호 명확, 중기 흐름 역시 우려보다 기대
한국투자증권 윤태호	삼성생명 [032830]	=	매수	매수	▲	147,000	134,000	116,500	▶ What’s new : 누적 순이익 기준 연초 컨센서스 24.0% 초과 달성 ▶ Positives : 위험손해율, 사업비율에서 추가 실적 상향 여지가 보인다 ▶ Negatives : 저금리 기조로 이차익 부진 지속
대신증권 강승건	삼성생명 [032830]	=	매수	매수	=	133,000	133,000	116,500	▶ 투자의견 매수, 목표주가 133,000원 유지 ▶ 2014년 3분기 순이익 2,966억원, 전년동기대비 34.3% 증가
하나대투증권 박무현,유재선	동성화인텍 [033500]	N	매수		N	12,000		9,090	▶ LNG와 LPG 시장 성장의 수혜 ▶ 2015년 매출액 4,500억원, 영업이익 338억원 예상 ▶ 목표주가 13,000원, 투자의견 BUY
신영증권 임돌이	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	33,300	▶ 패널 가격 안정화 및 애플 신제품 효과 기대로 주가 상승 추세 유지 중 ▶ 대면적화 및 고해상도화 진행 지속 ▶ 4분기에 실적 모멘텀 개선 이어질 듯 ▶ 1분기가 비수기임에도 전년동기대비 양호한 실적 예상
이트레이드증권 박용희	신세계건설 [034300]							24,000	▶ Valuation 및 실적 전망: 15F PER 5.6(x), 16F PER 3.1(x) ▶ Credit Risk 점검: 재무제표를 뜯어보면 우려는 크지 않다! ▶ 투자 포인트 1: Up-cyle 초입 ▶ 투자포인트 2: 신세계그룹 부동산 Business에 눈을 뜨다
현대증권 한익희,이현희	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	33,250	▶ 3분기 매출 전년 동기 대비 5% 성장함. 매출 및 이익들이 당사 추정치를 소폭 하회함 ▶ 3분기 실적 흐름은 이미 예상됐던 내용으로 펀더멘탈과 실적 확대 추세에 아무런 변동은 없음 ▶ 11월 13일 대표이사 선임 이후 영업 활성화와 미래 비전 설계를 기대함 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 유지함! 기계적인 움직임이있다면 좋은 매매기회로 판단함
LIG투자증권 지인해	강원랜드 [035250]	=	BUY	BUY	=	41,000	41,000	33,250	▶ 3Q14, 자세히 보면 개선된 실적 ▶ 4Q14 스타트가 좋다! ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 41,000원 유지
SK증권 이현정	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	▲	42,000	36,000	33,250	▶ 14.3Q Review: 분기최대매출 시현, 이익성장은 제한적 ▶ 4분기에도 호실적 지속 전망 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 42,000원 상향 조정
HMC투자증권 황성진	강원랜드 [035250]	=	BUY	BUY	=	38,000	38,000	33,250	▶ 3분기 분기 최대 매출 기록. 영업이익은 일회성 비용 등으로 1.8% 감소 ▶ 작년 6월 그랜드 오픈 이후 증설 효과 서서히 반영중. 4분기 스키성수기 및 양양공항 중국인 무비자 입국 등 접근성 개선 등 으로 안정적 성장세 지속될 전망 ▶ 배당성향 48%(±3%)로 안정적인 배당수익률
KDB대우증권 김창권,박정엽	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	33,250	▶ 예상치를 소폭 하회했지만, 견조한 3분기 실적 ▶ 4분기 VIP 객장 중심 성장세 이어지면서 수익성 개선 전망 ▶ ‘매수’ 투자의견과 목표주가 4.5만원 유지, 2014년 배당수익률 2.9% 기대
미래에셋증권 권영배	강원랜드 [035250]	=	BUY	BUY	=	42,000	42,000	33,250	▶ 3Q14 총매출액 3,940 억원(+5.2% YoY), 영업이익 1,328 억원( -1.8% YoY) ▶ 4Q14 총매출액 3,647 억원 (+8.7% YoY), 영업이익 1,100 억원 (+166% YoY) 전망 ▶ 사상 최대의 외국인 방문객수 기록 ▶ 투자의견 매수 유지, 카지노업종 최선호주
IBK투자증권 이선애	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	33,250	▶ 3Q Review: 동사 추정치에 대체로 부합하는 실적 시현 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지
신한금융투자 성준원,홍세종	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	▼	38,500	40,000	33,250	▶ 3Q14 연결 영업이익은 1,328억원(-1.8% YoY) 기록, 예상 하회 ▶ 4Q14 연결 영업이익은 929억원(+124.3% YoY, 기저효과) 예상 ▶ 2015년에는 High-Base 효과에 주의: 영업이익은 5,253억원(+7.9% YoY) 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 38,500원으로 하향
대신증권 김윤진	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	=	43,000	43,000	33,250	▶ 3분기 실적 컨센서스 하회 ▶ 4분기 큰 폭의 성장 예상 (4분기 최대 실적) ▶ 키워드는 여전히: 규제, 실적, 배당
유안타증권 박성호	강원랜드 [035250]	=	Buy	Buy	=	40,000	40,000	33,250	▶ 3Q14P 연결실적 매출액 3,940억원(+5% YoY), 영업이익1,328억원(-2% YoY), 당기순이익 1,055억원(+1% YoY) ▶ 일반테이블은 신규테이블 추가 가동이 없었던 관계로 증설효과일시적 소멸. 머신은 노후머신 교체효과로 인해 성장세 유지
한국투자증권 최민하	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	=	42,000	42,000	33,250	▶ What’s new: 일회성 비용 등으로 3분기 영업이익 컨센서스 10%하회 ▶ Positives: 드롭액, 홀드율 등 양호한 카지노 지표 ▶ Negatives: 비카지노 매출 -7% YoY ▶ 결론: 실적 안정성과 긍정적 변화 가능성에 주목해 매수 의견 유지
이트레이드증권 전병기	신세계 I&C [035510]	N	매수		N	130,000		86,800	▶ 투자의견 Buy, TP 130,000원 ▶ 신세계그룹의 혈관 ▶ Vision 2023을 통한 성장 ▶ 신세계I&C로 쏟아지는 낙수효과
우리투자증권 정재우	다음 [035720]	=	Buy	Buy	▼	170,000	190,000	135,200	▶ 3Q14실적 합병관련 일회성 비용 등으로 하회 ▶ 중장기 성장방향성에 대한 확신 유지
이트레이드증권 성종화	다음 [035720]	=	매수	매수	=	210,000	210,000	135,200	▶ 3Q14 실적 예상보다 부진. 그러나, 핵심인 카카오 실적은 Shock 수준은 아님 ▶ 3Q14 다음 부문 실적 예상 대비 미달이나, 매출은 예상 부합했다는 점 주목
KTB투자증권 최찬석	다음 [035720]	=	BUY	BUY	=	190,000	190,000	135,200	▶ 당사 추정치 및 컨센서스에 하회하는 3분기 실적 ▶ 기존 리포트에서 언급한대로 3분기 실적은 회계법인이 과대 추정하고 있으며, 이로 인한 주가 하락 시 매수 기회라는 관점 유지 ▶ 3분기 다음카카오 매출은 2,218억원 (YoY 20.7%), 영업이익 307억원 (YoY -6.0%), 순이익 -63억원으로 저조한 상황
아이엠투자증권 이종원	다음 [035720]	=	매수	매수	=	155,000	155,000	135,200	▶ 다음 3분기 별도 매출 -3.9% QoQ /영업이익 -96.2% QoQ ▶ 3분기 통합 영업비용 증가 ▶ 카카오사업부의 성장세는 지속
KB투자증권 이동륜	다음 [035720]			매수			100,000	135,200	▶ 3분기 매출액 1,335억원, 영업이익 6억원 기록, 시장 컨센서스 하회 ▶ 4분기 성수기 효과 기대되나, 비용부담 지속될 전망
HMC투자증권 황성진	다음 [035720]	=	BUY	BUY	=	200,000	200,000	135,200	▶ 3분기 다음카카오의 합산실적은 일회성 비용 반영 등으로 다소 부진 ▶ 10월 1일 합병 이후 본격적인 시너지 창출을 위한 움직임 가속화. 카카오의 모바일 트래픽 경쟁력과 다음의 포털 서비스와의 시너지 기대감은 여전히 유효. 모바일 공략 가속화, 다음 포털의 경쟁력 제고 및 다양한 신규 서비스의 가능성에 주목할 필요
KDB대우증권 김창권,박정엽	다음 [035720]	=	매수	매수	▼	172,000	211,000	135,200	▶ 3분기 사라진 외형 성장세, 실망스러운 실적 발표 ▶ 11/11일 뱅크월렛 시작, 현시점 높은 성공 가능성 예상 ▶ 목표주가 17.2만원으로 하향, 11월 중순 스톡옵션 물량, 11/26일 MSCI효과 반영
IBK투자증권 이선애	다음 [035720]	=	매수	매수	▼	180,000	200,000	135,200	▶ 3Q Review: 합병 관련 인건비와 수수료 증가로 이익 감소 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 18만원으로 하향
신한금융투자 공영규,손승우	다음 [035720]	=	매수	매수	▼	180,000	200,000	135,200	▶ 3Q14 카카오 매출액 883억원(+63.5% YoY, +2.3% QoQ)으로 컨센서스 하회 ▶ 국내 O2O 시장 확대 최대 수혜주, 2015년 카카오 광고 +117% YoY 성장 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 180,000원으로 하향
유안타증권 이창영	다음 [035720]	=	Buy	Buy	=	200,000	200,000	135,200	▶ 다음카카오 합병법인 3분기 매출액 2,218억원 QoQ -1.5%, YoY +20.7%, 영업이익 308억원 QoQ -50.5%,YoY -6.0%. 광고매출액 1,419억원 QoQ -3.7%, YoY+11.9%, 게임 675억원 QoQ +7.8%, YoY +34.9%, 커머스 78억원 QoQ -12% ▶ 3분기 광고 비수기 효과에 의한 광고매출 감소. 합병관련 상여지급에 의한 인건비 상승으로 영업이익(률) 감소 ▶ 3분기 카카오톡 이용자(MAU) 37.2백만명 QoQ +2%증가
하나대투증권 황승택,금가람	다음 [035720]	=	매수	매수	▲	190,000	147,000	135,200	▶ 합병으로 부산했던 3분기 ▶ 카카오의 성장스토리는 지속된다 ▶ 적정주가 상향조정
신영증권 황창석	한국가스공사 [036460]	=	매수	매수	=	86,000	86,000	53,400	▶ 힘든 2014년을 보낸 한국가스공사 ▶ 2015년, 자원개발부문 이익 증가로 인한 중기 성장이 시작 ▶ 정책 리스크에도 규제 사업 이익이 증가할 수 밖에 없는 이유 ▶ 저가 매력 부각에 실적 개선 전망. 업종 최선호주 추천
교보증권 정성훈	팜스코 [036580]	=	매수	매수	=	20,000	20,000	15,100	▶ 충분한 주가조정 마무리, 2015년 및 ‘16년 실적호전 지속에 대한 신뢰성 증가가 주가에 적극 반영될 시점으로 판단. 수직계열화를 위한 1단계 투자가 마무리되는 2015년 이후 주주가치환원에 대한 긍정적 검토 진행 ▶ 3분기 영업이익은 전년대비 215% 증가, 실적호전추세 지속. 2015년 계열농장의 가동률 상승으로 높은 성장성 및 이익가시성 확대 예상 ▶ 국내 양돈산업의 미래는 수직계열화에 달려 있다. 생산성 및 효율성 증대로 국내 축산 경쟁력을 확보해 FTA에 대비. 향후 수출경쟁력 우위를 바탕으로 일본, 중국 등 축산물 수출을 준비
신한금융투자 김영찬	심텍 [036710]	=	매수	매수	▲	13,000	10,500	10,050	▶ 3Q14 영업이익 48억원(+31.9%), 순이익 8억원(흑전 QoQ) 기록 ▶ 모바일, 서버향 고부가 비중 확대로 수익성 개선 추세 지속 ▶ 목표주가 13,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
신한금융투자 유성모	진성티이씨 [036890]	=	매수	매수	=	8,000	8,000	5,470	▶ 3분기 예상치를 상회하는 호실적 기록 ▶ 캐터필러내 점유율 상승으로 4분기 매출액, 영업이익 13%, 205% 증가 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 8,000원 유지, 업황이 아닌 기업 자체 모멘텀 주목
한양증권 이동헌	에버다임 [041440]							7,390	▶ 3Q14 업황 호조와 우호적 환율 ▶ 펌프카, 소방차시장 호조세 ▶ 중장기 경쟁력에 초점
이트레이드증권 전병기	이라이콤 [041520]	▼	시장수익률	매수	▼	14,000	26,000	12,900	▶ 실망스러운 3분기 실적 ▶ 아이폰 낙수효과는 없었다 ▶ 태블릿PC부문 또한 부진했을 것으로 추정 ▶ 투자의견 Marketperform(하향), 목표주가 14,000원(하향)
하이투자증권 양준엽	한스바이오메드 [042520]	=	매수	매수	▲	25,000	21,000	16,900	▶ 2014년, 견조한 실적 달성한 해 ▶ 2015년, 급격한 성장의 시작 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 25,000원으로 상향
하나대투증권 박무현,유재선	대우조선해양 [042660]	=	매수	매수	▼	28,000	37,000	20,100	▶ 성장 방향의 중심은 LNG ▶ 2016년 매출액 16.5조원, 영업이익 6,874억원 예상 ▶ 목표주가 28,000원, 투자의견 BUY
KDB대우증권 김성재	인트론바이오 [048530]							12,800	▶ 신약개발 및 바이오 소재 전문 기업 ▶ 1st track: 신약 개발 진척 ▶ 2nd track: 동물용 항생제 대체재 해외 진출 ▶ 일반 신약개발 기업과의 차별성 ▶ 흑자기조 유지 전망, 파지 매출 확대 모멘텀
SK증권 이원재	한전KPS [051600]	N	매수		N	110,000		95,500	▶ 한전 KPS 는 3-Track 으로 성장한다 ▶ 2015년 외형성장률 14.1%, 영업이익성장률 18.8% 전망 ▶ 매출 레버리지효과 기대: 매출 CAGR 7.6% vs 정비인력 CAGR 2.6%
신영증권 황창석	한전기술 [052690]	=	매수	매수	=	92,000	92,000	64,000	▶ 한전기술, 광의의 발전소 O&M 사업 수행업체 ▶ 원자력 발전소 O&M, 수명연장이든 폐로든 매출로 이어질 전망 ▶ 국내 화력 발전소 Retrofit 시장도 확대될 전망이며, 한전기술 수혜 예상 ▶ O&M 사업 장기 성장성에 따른 주가 프리미엄 부여는 이제 초기 단계
토러스투자증권 유지웅	S&T모티브 [064960]	=	BUY	BUY	=	50,000	50,000	40,850	▶ 자동차부문 매출성장이 기대되는 2015년 ▶ 2015년 매출액 1.2조원, 영업이익 791억원 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 유지
KDB대우증권 김현태	LG생명과학 [068870]			Trading Buy			43,000	37,150	▶ 의약품과 정밀화학 등 모두 성장, 특히 미용 필러 제품 포함 비급여 신제품이 높은 매출 증가 당뇨 신약 전분기 대비 매출 증가 기록
현대증권 이상구,강재성	현대백화점 [069960]	=	시장수익률	시장수익률			155,000	131,000	▶ 3분기 영업이익 -8%yoy로 기대 하회 ▶ 백화점 경기는 9월 이후 다시 불안 ▶ 주가는 회복 기대감에서 다시 우려로 바뀌어
미래에셋증권 박유미	현대백화점 [069960]	=	Hold	Hold	▼	140,000	150,000	131,000	▶ 당사는 현대백화점의 4분기 총매출액은 1조 3,200억(+2.5% YoY), 영업이익1,200억원(-2.2% YoY)으로 예상 ▶ 오프라인/온라인 사업계획 ▶ 투자의견 HOLD 유지 및 목표주가 140,000원으로 하향 조정
KB투자증권 양지혜	현대백화점 [069960]	=	매수	매수	=	190,000	190,000	131,000	▶ 3분기 영업이익 예상치 부합했으나, 일회성손실 반영으로 순이익 크게 부진 ▶ 2015년 1분기 김포 프리미엄 아울렛 오픈 예정, 적극적인 아울렛 확장 전망 ▶ 2015년 하반기 판교점 오픈 예정, 복합쇼핑몰에서의 새로운 기회 모색 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 190,000원 유지
아이엠투자증권 이달미	현대백화점 [069960]	=	매수	매수	=	190,000	190,000	131,000	▶ 3분기 영업이익 전년대비 -8.0% 감소세 시현 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 190,000원 유지 ▶ 2015년 2월 김포 아웃렛, 8월 판교점 오픈 예정
SK증권 김기영	현대백화점 [069960]	=	매수	매수	▼	160,000	185,000	131,000	▶ 매출액 3,547억원(+1.7%), 영업이익 699억원(-8.1%) ▶ 백화점에 도전적인 소비환경 변화 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 160,000원으로 하향
HMC투자증권 박종렬,조용선	현대백화점 [069960]	=	BUY	BUY	▼	169,000	185,000	131,000	▶ 현재의 valuation 수준은 매력적이라 중장기 투자자의 입장에서는 현단계에서도 매수 전략 가능 ▶ 다만, 주가의 본격적인 상승은 올해보다는 내년에 가능할 것으로 판단하는데, 이는 실적 턴어라운드의 가시화가 선행돼야 할 것이기 때문임
키움증권 손윤경	현대백화점 [069960]	▲	시장수익률 상회	시장수익률	▼	160,000	170,000	131,000	▶ 3분기 영업이익, 여전히 yoy 감익 ▶ 출점, 유통업체 성장의 필수조건이나 충분조건은 아님 ▶ 구조적인 백화점 업황 부진을 반영
KTB투자증권 이혜린	현대백화점 [069960]	=	HOLD	HOLD	=	140,000	140,000	131,000	▶ 3Q에도 영업이익 감익 지속. 무역점 증축 이후 무거워진 비용 구조 여전히 부담 ▶ 3Q 잠정실적 반영, 14, 15년 추정 EPS 각각 9%, 3% 하향 ▶ 3Q 연결 총매출 1조400억, YOY +2.6%로 우리 추정치 2% 하회
신한금융투자 박희진	현대백화점 [069960]	=	매수	매수	▼	180,000	200,000	131,000	▶ 3분기 연결 총매출액은 2.6% YoY 증가, 영업이익은 8.1% YoY 감소 ▶ 4분기 연결 총매출액은 2.7% YoY 증가, 영업이익은 1.9% YoY 감소 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 20만원에서 18만원으로 하향
IBK투자증권 안지영	현대백화점 [069960]	=	매수	매수	▼	165,000	180,000	131,000	▶ 14.3Q(yoy) 총매출액 10,400억원(+2.6%), 영업이익 699억원(-8.1%), 세전이익 473억원(-50.0%) ▶ 외형 개선과 영업이익 감소폭 축소에도 세전이익 부문 어닝쇼크 부담 ▶ 무역점을 포함한 핵심 점포들의 외형 회복에도 신규 출점 비용 선부담 영향 ▶ 파이시티 관련 400억원의 3분기 전액 충당금 반영은 예상치 못한 결과, 밸류에이션 부담 확대 ▶ 금번 파이시티 이슈는 부동산 정책 수혜주 의미 퇴색의 결과. 추정치 및 목표주가 하향
유안타증권 김태홍	현대백화점 [069960]	=	Buy	Buy	=	185,000	185,000	131,000	▶ 3Q14 Review: 부족한 성장과 일회성 손실 ▶ 기존점 개선 가능성과 신규점 오픈으로 매출 확대 가시화 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 185,000원, 유통업종 Top pick 유지
한국투자증권 여영상	현대백화점 [069960]	=	매수	매수	=	210,000	210,000	131,000	▶ What’s new : 3분기 영업이익 699억원(-8.1% YoY) ▶ Positives : 안정적인 비용 관리 ▶ Negatives : 예상보다 부진한 실적, 마진 하락 지속 ▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 210,000원 유지
우리투자증권 성수완	지역난방공사 [071320]	=	Hold	Hold	▼	70,000	80,000	59,200	▶ 3분기 실적 Review: 전기사업 부문 영업손실 기록하면서 예상치 하회 ▶ 지역난방공사에 대한 보수적 시각 견지
메리츠종합금융증권 김승철,남은영	지역난방공사 [071320]	▼	Hold	Buy	▼	60,000	85,000	59,200	▶ 3분기 영업손실 전년대비 적자 폭 확대된 222억원 ▶ 저수익 기조 지속 전망 ▶ 배당확대 가능성 및 자회사 매각 이슈가 희망
동부증권 차재헌	롯데하이마트 [071840]	=	Buy	Buy	=	89,000	89,000	66,000	▶ 3Q14 실적발표(공정공시) ▶ 3Q14 영업이익 예상보다 긍정, 4Q14 실적 모멘텀 회복 기대 ▶ 업종내 가장 가시적 실적 개선 기대. 유통업종내 Top pick의견
아이엠투자증권 이달미	롯데하이마트 [071840]	=	매수	매수	=	80,000	80,000	66,000	▶ 2014년 3분기 실적 영업이익 역성장세 시현 ▶ 투자의견 BUY 및 적정주가 80,000원 유지 ▶ 4분기부터는 기존점 신장률 성장세로 턴어라운드 중
KB투자증권 양지혜	롯데하이마트 [071840]	=	매수	매수	=	80,000	80,000	66,000	▶ 3분기 실적 예상치 충족 ▶ 4분기 실적 턴어라운드 전망 ▶ 2015년 견조한 시장 지배력 바탕으로 그룹 시너지 가시화 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 80,000원 유지
HMC투자증권 박종렬,조용선	롯데하이마트 [071840]	=	MARKETPERFORM	MARKETPERFORM	=	72,000	72,000	66,000	▶ 3분기 매출액 1.0조원 (YoY 7.6%), 영업이익 575억원 (YoY -7.1%) 기록, 당초 우려했던 것처럼 부진하면서 당사 전망 소폭 하회. 다만 동일한 개별기준으로 환산할 때 매출액과 영업이익은 각각 7.9%, 0.4% 증가 ▶ 낮은 실적 모멘텀과 매력적이지 않은 valuation 수준 감안해 기존 투자의견 Marketperform과 목표주가 72,000원 유지
키움증권 손윤경	롯데하이마트 [071840]	▲	시장수익률	시장수익률 하회	=	60,000	60,000	66,000	▶ 3분기 영업이익 부진 ▶ 모바일 단말기 판매 시장 규모 축소, 동사 매출이 의미있는 성장을 보이기까지 오랜 시간이 필요 ▶ 현주가에서는 추가 하락도 추가 상승도 제한
미래에셋증권 박유미	롯데하이마트 [071840]	=	BUY	BUY	=	85,000	85,000	66,000	▶ 3분기 실적은 예상에 부합하는 수준 ▶ 바잉파워 확대 예상 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 85,000원 유지
한국투자증권 여영상	롯데하이마트 [071840]	=	매수	매수	=	92,000	92,000	66,000	▶ What’s new : 3분기 영업이익 575억원(-7.1% YoY) ▶ Positives : 이제 시작되는 실적 모멘텀 ▶ Negatives : 계절가전에 휘둘리는 분기 실적 ▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 92,000원 유지
IBK투자증권 안지영	롯데하이마트 [071840]	=	매수	매수	=	95,000	95,000	66,000	▶ 14.3Q(yoy) 매출액은 +7.6% 영업이익 -7.1%, 세전이익 -9.4%로 추정치 및 컨센서스 부합 ▶ 매출액은 백색가전과 생활가전이 각각 14%, 29% 증가한 반면 여름가전 20% 감소로 한 자리수 성장 ▶ 영업이익은 지급임차료 및 판관비 11.9% 증가에도 기존점 안정화로 역신장 폭 축소 ▶ 4분기 김치냉장고 및 아이폰 6 판매 호조를 통한 기존점 두 자리 수 신장세 추정 ▶ 제2 롯데월드타워점, 프로덕트믹스 및 포맷 다각화 전략과 저점 확인 턴어라운드 전망
토러스투자증권 유지웅	캐스텍코리아 [071850]	=	BUY	BUY	▲	12,500	11,000	8,120	▶ 2015년 터보차저 수혜주로 부각될 전망 ▶ 2015년 매출액 2,493억원, 영업이익 206억원 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가는 12,500원으로 상향
흥국증권 남성현	현대리바트 [079430]	=	매수	매수	=	53,000	53,000	39,900	▶ 3분기 : 추정치와의 괴리감이 부각된 실적 ▶ 3분기 가정용가구 성장세 부진했으나, 재차 성장할 전망 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 53,000원 유지
KDB대우증권 성현동	테크윙 [089030]	=	매수	매수	=	9,000	9,000	7,580	▶ 3Q14 매출액 329억원, 영업이익 40억원으로 호실적 기록 ▶ 2014년 4분기에도 YoY 기준 성장 지속, 2015년도 긍정적 ▶ 비메모리 핸들러 이후 장비 개발 로드맵에도 주목 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 9,000원 유지
메리츠종합금융증권 박유악	디엔에프 [092070]							18,650	▶ 사상 최대 실적 지속 전망: 삼성전자 DRAM, V-NAND 수혜 ▶ DRAM 증설 → DPT 및 High-K 공급량 증가 ▶ V-NAND 양산 → HCDS 공급량 증가
교보증권 정세진	한세실업 [105630]	N	보유		N	42,000		37,750	▶ 투자의견 Hold, 목표주가 42,000원으로 커버리지 개시 ▶ SPA 바이어 추가로 볼륨확대, ODM, OBM으로 수익성 향상 ▶ 성장과 수익성 개선은 매년 이루어질 것
교보증권 정세진	영원무역 [111770]			매수			47,000	58,600	▶ 아웃도어 및 스포츠 브랜드 OEM 전문 기업 ▶ 상품 다각화와 바이어 다변화 이루어짐 ▶ 방글라데시는 주력, 베트남은 떠오르는 시장 ▶ 성장과 효율개선 동시에 진행
아이엠투자증권 김운호	휴맥스 [115160]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	10,650	▶ 3분기 매출액은 3,748억원, 영업이익은 114억원 ▶ 4분기 매출액은 4,570억원, 영업이익은 151억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 15,000원 유지
KDB대우증권 박원재,윤성국	휴맥스 [115160]	=	매수	매수	▲	16,800	16,000	10,650	▶ 3Q14 Review: 영업이익 114억원(-15.4% YoY, +109.8% QoQ). 깜짝 실적 ▶ 휴맥스 오토모티브와 HGS를 통한 외형 성장. 수익성 개선도 기대 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지하고 12개월 목표주가는 16,800원으로 상향. 지나친 저평가 상태
하이투자증권 박서령	락앤락 [115390]	=	보유	보유	▼	10,000	20,000	10,250	▶ [3Q14 Review] 부진한 실적 지속 ▶ 외형성장 회복이 관건
교보증권 손영주	코오롱인더 [120110]	▼	매수	적극매수	▼	68,000	87,000	52,000	▶ ‘15년 실적 하향 통해 TP 68,000원으로 하향. 실적 신뢰도 하락으로 주가 상승 제한 판단 ▶ 3분기 영업이익 102억원(QoQ -79.6%), 전 부문 부진으로 Earning Shock, 필름 7년 3분기만에 적자 전환 ▶ 4분기 영업이익 634억원(QoQ +532억원), 산자 · 패션 성수기 및 화학 석유수지 증설분 Full 가동 영향 → 실적 신뢰도 하락·필름 우려로 주가 상승 제한. 하지만 4분기 패션 중심의 가파른 실적 개선, 매수 추천
현대증권 백영찬,김한준	코오롱인더 [120110]	=	매수	매수	▼	67,000	77,000	52,000	▶ 3분기 실적은 기대수준을 하회함. 산업자재/패션/필름 등 수요감소와 공급과잉으로 고전함 ▶ 4분기 실적도 전년대비 개선되지 못할 전망. 다만 2015년 증익 가능성은 여전히 유효함
삼성증권 최지호	코오롱인더 [120110]	=	매수	매수	▼	62,000	77,000	52,000	▶ 예상을 하회한 3분기 실적 ▶ BUY투자의견 유지하나 목표주가 62,000원으로 하향
토러스투자증권 유지웅	삼기오토모티브 [122350]	=	BUY	BUY	=	6,700	6,700	3,850	▶ 해외OEM 수주확대로 본격 성장국면 돌입 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 6,700원 유지
부국증권 안종훈	서진오토모티브 [122690]	N	매수		N	5,800		4,235	▶ 올해 영업이익 전년대비 70.1% 증가 전망 ▶ 캠샤프트 40%, Clad Metal 클러치커버 30% 주물대비 경량화 ▶ 중국법인 올해 영업이익률 지난해 5%대에서 8%후반대까지 개선될 전망
신한금융투자 홍세종,성준원	현대에이치씨엔 [126560]	=	매수	매수	=	5,500	5,500	4,260	▶ 3Q14 연결 영업이익은 162억원(+7.2% YoY) 기록, 컨센서스 부합 ▶ 가입자 성장이 아닌 이익 증가를 선택하다 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 5,500원 유지
유진투자증권 박종선,윤혁진	솔루에타 [154040]	N	BUY		N	12,300		8,240	▶ 3분기 실적 수익성 회복, 4분기 전년 수준 실적 전망 ▶ `15년 예상실적 기준 PER 6.6배 수준으로 저평가
LIG투자증권 김기태	한진칼 [180640]	=	BUY	BUY	=	34,000	34,000	27,800	▶ 대한항공-한진칼 주식스왑 결과 공시 ▶ 저평가 요인 해소돼 저평가된 자회사 가치 부각될 전망
KTB투자증권 신지윤	한진칼 [180640]	=	BUY	BUY	▼	34,000	36,000	27,800	▶ 공개매수 예정 3천만주 대비 실제로 1,523만주만 응해서 한진칼의 신주발행 규모도 2,413만주에 그침 ▶ 스왑前 NAV는 4.2만원, 목표주가는 스왑을 일부 고려하여 3.6만원이었음 ▶ 대한항공 공개매수는 3천만주 중에 1,523만주만 신청
메리츠종합금융증권 박선호,은경완	한진칼 [180640]							27,800	▶ 결론: 순환출자 해소 노력 가속화될 전망 ▶ 시장 예상 하회하는 공개매수액 확정 통한 불확실성 해소 ▶ 대한항공 지분율 확대로 자회사 행위요건 충족 ▶ 향후 순환출자 해소 노력 집중될 것으로 판단
하이투자증권 이상헌,김종관	한진칼 [180640]	N	매수		N	38,000		27,800	▶ 항공운송업, 호텔업, 여행업 등의 자회사를 둔 지주회사 ▶ 공개매수를 통한 현물출자 완료로 불확실성이 해소됨 ⇒ 동사 주가 상승의 발판 마련할 듯 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 38,000원 제시 ⇒ 저가항공, 호텔업, 여행정보서비스 자회사들의 성장성에 주목할 시기
유안타증권 이창영	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	Buy	Buy	=	110,000	110,000	65,900	▶ 등급분류취소 = 서비스중단? ▶ 가능성 낮은 리스크보다 신규 게임 흥행에 베팅해야 할 때
토러스투자증권 유지웅	만도 [204320]	=	BUY	BUY	▲	290,000	270,000	189,000	▶ 지배구조문제 해소, 주가는 미반영 ▶ 2015년 매출액 5.6조원, 영업이익 3,551억원 전망 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 290,000원으로 상향 - 부품업체 Top Pick으로 제시

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스