기업리포트 요약(2014.11.19)

기업리포트 요약(2014.11.19)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
대신증권 최정욱,박찬주	우리은행 [000030]	N	매수		N	16,000			▶ 투자의견 매수, 목표주가 16,000원 제시. 기존 우리금융 투자의견과 동일 ▶ 이전 대비 재상장일 주가 강세 예상. 다만 이후 소수지분 매각에 따른 물량 출회 우려도 상존 ▶ 상장일 기준주가가 합병가액인 17,076원으로 결정된 점도 단기적으로는 긍정적 요인
한국투자증권 이철호,김서윤	우리은행 [000030]	N	중립						▶ 교보생명 이사회, 우리은행 경영권 지분매각 입찰 참여 결정 ▶ 19일부터 우리은행(000030)으로 신규 상장: 평가가격 17,100원
하이투자증권 노기영	대림산업 [000210]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	74,200	▶ 해외 손실 처리 완료로 해외 수익성 개선 전망 ▶ 빠르게 회복 중인 주택 성장률, 15년 미착공 리스크 감축도 기대 ▶ 해외 부실 종료로 이익 안정성 다시 회복될 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 90,000원 유지
LIG투자증권 이현수	기아차 [000270]	=	BUY	BUY	=	80,000	80,000	56,000	▶ 2015년부터 실적과 투자 모멘텀 회복국면 재개 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 80,000원 유지
하나대투증권 송선재,이기훈	기아차 [000270]	=	매수	매수	=	65,000	65,000	56,000	▶ 중국과 독일의 경제 성장 우려로 수요 불확실성이 지속
우리투자증권 이세철	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	Buy	=	63,000	63,000	46,400	▶ DRAM 업황 안정화로 꾸준한 이익 시현 전망 ▶ 실적 시나리오 중 Worst Case에서도 분기 1조원 영업이익 시현 전망
하이투자증권 노기영	현대건설 [000720]	=	매수	매수	=	80,000	80,000	47,750	▶ 2015년 해외잔고 턴어라운드 본격화 예상 ▶ 유리한 환경에서 수주한 대형 현장들의 이익 효과 기대 ▶ 국내 주택 리스크 감소 지속될 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 80,000원 유지
한국투자증권 서태종	보해양조 [000890]							1,155	▶ 영남은 무학, 호남은 보해양조 ▶ 재무구조 정상화는 마무리 단계 ▶ 수도권 시장 진출 결과를 확인할 필요
대신증권 김한이	한진 [002320]			매수			41,000	52,800	▶ 한진칼-정석기업 합병가액 산정 ▶ 한진칼-정석기업 합병 후 상호출자 해소 ▶ 한진칼-정석기업-한진 3사합병시
우리투자증권 한승희	LIG손해보험 [002550]	=	Buy	Buy	▼	36,000	40,600	26,100	▶ 2014년 순이익 가이던스 1,370억원으로 하향 정정공시 ▶ 목표주가 36,000원으로 하향하나 Buy 의견 유지
아이엠투자증권 주익찬	삼천리 [004690]	=	매수	매수	=	200,000	200,000	133,000	▶ 3Q14 Review: 세전적자는 전년동기와 비슷해, 당사 추정치와 컨센서스와도 비슷 ▶ 4Q14 Preview: 세전이익은 전년동기대비 흑자전환 예상되며, 컨센서스와 비슷할 전망 ▶ 주가는, 도시가스 유통 부문 이익의 안정성과, 발전 등 신규 에너지 사업들의 이익들이 점차 추가되어, 상승할 전망
KTB투자증권 신지윤	삼천리 [004690]	=	BUY	BUY	=	210,000	210,000	133,000	▶ 영업적자와 당기순손실 규모가 전년동기대비 축소되었고, 당사 추정치도 상회했음 ▶ 전 고점 17.4만원(8/4일) 대비 23.8% 하락 ▶ 연결기준 영업적자와 당기순손실 YoY 축소. 별도와 종속법인들의 고른 실적개선
LIG투자증권 이현수	현대차 [005380]	=	BUY	BUY	▼	250,000	300,000	177,500	▶ 2015년은 상반기까지 현대차에게 다소 불리한 국면 ▶ 투자의견 BUY를 유지하나 목표주가는 250,000원으로 하향
하나대투증권 송선재,이기훈	현대차 [005380]	=	매수	매수	=	260,000	260,000	177,500	▶ 2014년 글로벌 판매는 8,370만대(+3.3% YoY, -30만대)로 하향 전망
우리투자증권 이세철	삼성전자 [005930]	=	Buy	Buy	=	1,500,000	1,500,000	1,220,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 1,500,000원 유지 ▶ Best Case: 15년 삼성전자 영업이익 26조원 전망 ▶ Most Likely Case: 15년 삼성전자 영업이익 24조원 전망 ▶ Worst Case: 15년 삼성전자 영업이익 21조원 전망
미래에셋증권 도현우,정용제	삼성전자 [005930]	=	BUY	BUY	=	1,500,000	1,500,000	1,220,000	▶ 11/17 Analyst Day 개최 ▶ 플렉서블 디스플레이 관련 전략에 주목 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 1,500,000원 유지
IBK투자증권 어규진	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	165,000	165,000	127,000	▶ 4분기 수익성 점진적 개선 ▶ 미래 성장가치 충분 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 165,000원 유지
신한금융투자 성준원,홍세종	호텔신라 [008770]			매수			155,000	98,500	▶ 11월 초에는 북경 APEC 연휴 덕분에 신라면세점과 롯데면세점 의 매출액이 평균 +60% YoY 증가했다는 업계 소식도 있음
신한금융투자 하준두,송기태	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	▲	65,000	55,000	54,400	▶ 최근 주가 상승은 Valuation매력 + 현금 유입 + 4분기 기대감 ▶ 현금 보유 증가로 인해 향후 신규사업 및 주주 친화 정책 기대 ▶ 목표주가 65,000원으로 상향 조정
현대증권 김태희,강재성	한올바이오파마 [009420]							4,000	▶ 아미노산 치환방식을 이용해 바이오-베터를 개발 중
유진투자증권 이상우,정호윤	현대중공업 [009540]	N	BUY		N	158,000		123,000	▶ 4Q14 실적이 갈림길이 될 것 ▶ 장기화 가능성 높은 조선 불황기의 세계최대업체의 대응전략은? ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 158,000원으로 커버리지 개시
현대증권 김태희,강재성	한화케미칼 [009830]			매수			20,000	12,700	▶ 지난 11월 11일, 자체 개발한 Enbrel 바이오시밀러 다빅트렐이 국내 시판허가를 획득했음
미래에셋증권 정우창	삼성중공업 [010140]	=	BUY	BUY	=	29,000	29,000	25,050	▶ 신규수주 회복 예상 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 29,000원유지
미래에셋증권 정우창	현대미포조선 [010620]	=	BUY	BUY	=	102,000	102,000	84,300	▶ 포스코 지분 매각 ▶ 2015년 신규수주 회복 예상 ▶ 투자의견 BUY 유지
유진투자증권 이상우,정호윤	현대미포조선 [010620]	N	HOLD		N	77,000		84,300	▶ 충격적인 영업손실 및 전년대비 부진한 신규수주 ▶ 니치마켓 플레이어로서의 성장전략은 언제까지 가능할까 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 77,000원으로 커버리지 개시
동부증권 권성률	LG이노텍 [011070]	=	Buy	Buy	=	170,000	170,000	95,500	▶ 4Q14 우려했던 것보다 상황은 괜찮다 ▶ 성장은 멈추지 않는다. 15년에도 30% 이상 영업이익 성장 ▶ 다시 시작
LIG투자증권 이현수	현대위아 [011210]	=	BUY	BUY	=	260,000	260,000	183,500	▶ 외형성장을기반으로 한 업종 내 상대적 투자매력 높아질 시점 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 260,000원 유지
메리츠종합금융증권 김준성	현대위아 [011210]	▲	Strong Buy	Buy	=	265,000	265,000	183,500	▶ 삼성전자 메탈프레임 적용 확대에 따른 CNC 선반 수주 시작: 기계사업 안정성 확보 ▶ 중국 터보차저 생산법인 신설: 엔진 담당 계열부품사로서의 중장기 성장동력 유효
아이엠투자증권 주익찬	현대상사 [011760]	=	매수	매수	=	42,000	42,000	34,000	▶ 3Q14 Review: 세전이익은 전분기와 비슷하여, 당사 추정치와 컨센서스 하회 ▶ 4Q14 Preview: 세전이익은 40.1%qoq, 3.9%yoy 증가하여, 컨센서스 하회 예상 ▶ 예멘LNG 관련 배당금은 이르면 4Q14부터 손익계산서에 반영될 전망 ▶ 최근 유가가 하락했지만, KRW 약세로, 예멘LNG 배당금의 기존 추정치 대비 변동은 크지 않을 전망 ▶ 주가는 예멘LNG 배당금이 반영되기 시작하는 2015년 예상치 기준으로 KOSPI보다 저평가된 것으로 판단되어, 향후 상승할 전망
LIG투자증권 이현수	현대모비스 [012330]	=	BUY	BUY	=	340,000	340,000	234,500	▶ 기대감은 낮지만 안정적 성장은 이어질 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 340,000원 유지
하이투자증권 노기영	현대산업 [012630]	N	매수		N	45,000		34,500	▶ 3년 연속 주택 공급 만 세대 초과 달성, 15년엔 더욱 확대될 전망 ▶ 매출액 성장과 수익성 개선 동행할 전망 ▶ 순차입금 및 부채비율도 빠르게 개선 중 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 45,000원으로 커버리지 개시
하나대투증권 박무현,유재선	동성화인텍 [033500]	=	매수	매수	=	12,000	12,000	9,040	▶ 가스선 전성시대와 보냉재 수요 증가 ▶ 수주잔고와 매출처는 함께 늘어나고 있다 ▶ 수익성은 안정화되었다
신한금융투자 소현철,박광래	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	33,700	▶ 4분기 영업이익은 7,020억원으로 어닝 서프라이즈 예상 ▶ 2015년 예상 영업이익은 34% YoY 증가한 1.9조원 예상 ▶ 목표주가 45,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
하이투자증권 노기영	한국토지신탁 [034830]	N	매수		N	4,500		3,160	▶ 차입형 토지신탁 시장 장악한 한국 대표 부동산신탁사 ▶ 네 가지 핵심 경쟁력에 기반한 굳건한 성장성 ▶ 2015년 이익 성장 지속될 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 4,500원으로 커버리지 개시
우리투자증권 정재우	엔씨소프트 [036570]			Buy			200,000	157,500	▶ 김택진 대표는 신규 모바일게임과 PC온라인게임을 공개하며 새롭게 모바일사업 전략을 발표
신한금융투자 성준원,홍세종	하나투어 [039130]			매수			88,000	72,000	▶ 세월호 충격에서 완전히 회복되는 모습
유진투자증권 이상우,정호윤	대우조선해양 [042660]	N	HOLD		N	21,000		22,100	▶ 올해도 수주목표 달성 전망 ▶ 향후 판단포인트: 수익성은 어디까지 개선될 것인가 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 21,000원으로 커버리지 개시
동부증권 김홍균	대우조선해양 [042660]	=	Buy	Buy	=	30,000	30,000	22,100	▶ 루머 많았던 올씨사의 세계 최대 해양플랜트 설치 및 해체선 “피터 쉘테” 11월 17일 출항 ▶ 발주처의 요구로 폭을 117m에서 124m로 넓힘에 따른 정산으로 일회성수익 4Q14에 기대 ▶ 가시적인 수주와 실적에서의 개선스토리가 가장 뚜렷한 대우조선해양 Top-Pick의견 유지
한국투자증권 이동윤	코나아이 [052400]							39,500	▶ 스마트카드 전문 업체 ▶ 3Q Review: 매출액 587억원(+45.5% YoY), 영업이익 97억원(+49.2% YoY) ▶ 중국, 미국 시장에서의 고성장 ▶ 성과가 기대되는 2015년
현대증권 김태희,강재성	바이넥스 [053030]							9,790	▶ 바이오의약품 CMO업체로 바이오시밀러 시장이 확대되면 안정적인 이익창출이 가능할 전망
우리투자증권 손세훈	휴비츠 [065510]							14,200	▶ 구조조정은 끝났다 ▶ 안광학 시장 성장 추세는 유효
현대증권 김태희,강재성	셀트리온 [068270]							39,950	▶ 셀트리온의 강점은 항체 바이오시밀러 개발이 글로벌하게 가장 앞서있다는 점
현대증권 김태희,강재성	LG생명과학 [068870]			매수			68,000	41,300	▶ 성장호르몬, EPO 등 1세대 바이오시밀러에 강한 면모를 보였으며, 현재 Enbrel과 동사는 성장호르몬, EPO 등 1세대 바이오시밀러에 강한 면모를 보였으며, 현재 Enbrel과 Humira의 바이오시밀러 개발을 통해 2세대에까지 강점을 이어가려는 시도를하고 있음
이트레이드증권 박나영	코스온 [069110]							12,200	▶ ODM 사업 확대를 위한 준비 끝 ▶ 국내 ODM 사업 정상 궤도 진입 ▶ 중국 공장 시가동, 현지 업체 납품 계약 체결 ▶ 현재 주가 수준 밸류에이션으로 설명되진 않지만 향후 성장성에 주목해야
유진투자증권 이상우,정호윤	두산엔진 [082740]	N	HOLD		N	6,400		6,600	▶ 선박수요의 증가요인: 선박 패러다임 변화 ▶ 향후 판단포인트: SCR(NOx제거장치), ME-GI엔진 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 6,400원으로 커버리지 개시
IBK투자증권 신근호	네오팜 [092730]							14,400	▶ 3분기 매출액은 전년 대비 31.4% 증가하며 비수기에도 불구 주목할 만한 실적 달성 ▶ 이는 2, 3분기에 단행한 오프라인 매출처 다변화에 기인. 계절적 성수기인 4분기 사상 최대 실적 기대 ▶ 내년부터는 올해 시작된 면세점 노출도 증가, 중국 현지 판매 개시로 중국 향 매출 기대 ▶ 현재 주가는 올해 실적 기준 P/E 21.5배로 성장성 감안 시, 타 화장품 업체 대비 절대적 저평가 영역
유진투자증권 이상우,정호윤	한진중공업 [097230]	N	BUY		N	6,500		4,575	▶ 해외 생산기지에서의 표준선 정책이 가능할지 관심 ▶ 부동산 경기회복에 따른 보유자산가치의 재평가가 가능할까? ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 6,500원으로 커버리지 개시
현대증권 한익희,이현희	SBS미디어홀딩스 [101060]	=	매수	매수	▼	4,700	6,200	3,395	▶ SBS미디어홀딩스에 대해 투자의견 BUY를 유지하고, 새로운 목표주가 4,700원을 제시함 ▶ 광고경기 악화와 일본향 수출사업 부진으로 실적과 주가가 침체돼 왔음 ▶ 중국과의 공동제작을 통해 새로운 수익원을 발굴하는 한편, 제도적으로도 긍정적 변화가 예정됨 ▶ 경쟁력 강화 위한 사업구조조정도 지속 중으로 머지 않아 주가와 밸류에이션의 반등을 기대함
대신증권 김한이	한진해운 [117930]			시장수익률			6,500	5,840	▶ 증손회사 지분율 100% 충족은 현금부담 야기 ▶ 한진해운의 ‘자회사’ 등극 가능성 주목
한국투자증권 정희석	와이지엔터테인먼트 [122870]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	44,700	▶ 광고대행/제작사 휘닉스홀딩스 인수 ▶ 신규사업 확장을 위한 전략적 선택
교보증권 최성환	알톤스포츠 [123750]							10,550	▶ 3Q 전년동기대비 P(가격), Q(생산량) 동시 상승. 3Q 영업이익 27억원으로 YoY +3,967.3% 증가 전망 ▶ 2015년 인도 마힌드라(Mahindra)그룹과 북미 전기자전거 시장 진출 본격화 ▶ GS, POSCO 등 국내외 글로벌 기업들과 자전거(전기자전거 포함) 공동 개발/판매로 기업가치 변화 시작
신영증권 임일성	BS금융지주 [138930]	=	매수	매수	▲	21,000	20,000	16,050	▶ 3분기에 최고의 이익 기록 ▶ 높은 대출성장 지속 ▶ 순이자마진은 하락 ▶ 은행 중 최고의 ROE
현대증권 김태희,강재성	레고켐바이오 [141080]							18,850	▶ 최근 항체-약물접합(ADC, Antibody-Drug conjugate) 기술이 차세대 바이오-베터 개발기술로 각광받고 있음
현대증권 김태희,강재성	동아에스티 [170900]			매수			140,000	88,400	▶ 동아에스티는 일본 Meiji Seika와 제휴를 맺고 일본에서 Herceptin 바이오시밀러에 대해 임상1상을 완료했음
대신증권 김한이	한진칼 [180640]			매수			33,000	28,800	▶ 합병은 주총 특별결의사항 ▶ 소규모합병요건 충족을 위한 한진칼 주가는 42,000원 ▶ 11월 20일 신주상장 이후 일시적 차익실현 발생 가능성은 있음
KDB대우증권 이대우	차이나그레이트 [900040]							2,700	▶ Snapshot: 우수한 실적레코드를 보유한 중국 로컬 캐주얼 신발/의류 브랜드 ▶ Catalysts: 검증된 로컬 경쟁력 + 2선급 이하 도시 성장 모멘텀 ▶ Valuation: 두드러진 저평가 매력

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스