기업리포트 요약(2014.10.20)

기업리포트 요약(2014.10.20)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
하이투자증권 이상헌	두산 [000150]	=	매수	매수	=	173,000	173,000	108,500	▶ 자회사들에 대한 재무관련 불확실성 해소될 듯 ▶ 자체사업 실적개선 중
아이엠투자증권 류연화	기아차 [000270]	=	매수	매수	▼	63,000	70,000	53,300	▶ 출고량은 크게 증가, 판매는 회복 중이나 환율 악재로 매출 정체 ▶ 고정비 부담으로 이익 감소 ▶ 목표가격 62,000원(BUY) 유지
신한금융투자 박상연	현대건설 [000720]	=	매수	매수	▼	73,000	77,000	52,300	▶ 2014년 3분기 매출액 4.7조원(+32.0% YoY), 영업이익 2,750억원(+33.5% YoY) 전망 ▶ 2015년 중동이 고민되는 시점, 중남미·CIS 진출 해외수주 다각화 매력 부각 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 73,000원으로 하향. 건설업종 내 차선호주
삼성증권 윤석모,양지혜	현대건설 [000720]	=	매수	매수	=	79,000	79,000	52,300	▶ 현대건설 주가 현대차그룹 한전부지 인수발표 이후 한 달간 18% 하락 - 계열사 중 현대차 다음으로 underperform ▶ 신사옥공사 수주가 예상됨에도 불구하고 그룹지배구조 관련 우려가 현대건설 주가의 악재로 작용 ▶ 현대건설 소액주주에게 불리할 수 있는 시나리오 ▶ 현대건설 현 주가는 단기간에 양립 불가능한 우려를 주가에 반영한 듯 - 매수추천
신한금융투자 박상연	삼성물산 [000830]	=	매수	매수	▲	100,000	91,000	70,200	▶ 2014년 3분기 매출액 7.8조원(+9.7% YoY), 영업이익 1,778억원(+26.4% YoY) 전망 ▶ 2015년 수도권 재개발·재건축 본격화 전망 → 수주잔고.브랜드가치 1위업체 수혜 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 100,000원으로 상향. 건설업종 내 최선호주
이트레이드증권 김준섭	CJ [001040]	=	매수	매수	=	250,000	250,000	169,500	▶ CJ식 유통의 재해석 ▶ 대규모 투자 마무리에 따라 이자부담 해소 전망 ▶ 대표 자회사 턴어라운드 모멘텀 역시 내재
신한금융투자 박상연	KCC [002380]	N	매수		N	790,000		631,000	▶ 2014년 3분기 매출액 8,465억원(+6% YoY), 영업이익 826억원(+44% YoY) 전망 ▶ 2015년 매출액 3.7조원(+7% YoY), 영업이익 3,396억원(+11% YoY) 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 790,000원으로 신규 커버리지 개시
NH농협증권 강승민	한일시멘트 [003300]							128,000	▶ 한일시멘트는 국내 7개 시멘트사 중 가장 원가경쟁력이 높고, 시멘트 이외의 사업 포트폴리오도 잘 갖춰진 회사 ▶ 한일시멘트는 2015년에도 다른 시멘트사에 비해 높은 이익률을 유지할 전망
NH농협증권 강승민	쌍용양회 [003410]							9,830	▶ 동사는 2014년부터 본격적인 실적 개선이 나타나고 있음 ▶ 2014년 2분기말 기준 순차입금은 11,500억원
이트레이드증권 김준섭	LG [003550]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	69,400	▶ LG전자와 LG유플러스의 실적 개선에 대한 기대감 존재 ▶ 비상장자회사 LG실트론의 업황 개선 예상 ▶ 3분기 실적은 전분기 대비 개선된 3,000억원의 영업이익 전망
이트레이드증권 김준섭	SK [003600]	N	매수		N	220,000		167,000	▶ SK이노베이션에 대한 대안 투자전략 유효 ▶ SK의 주가를 설명하는 다른 한 축, 지배구조 개편
유진투자증권 김인	SK [003600]	=	BUY	BUY	=	220,000	220,000	167,000	▶ 3Q14 Preview: 지배주주순이익 -3%YoY인 2,061억원으로 시장컨센서스 회 예상 ▶ 건설 및 해운의 리스크 감소와 주주친화정책 긍정 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 220,000원 유지
하나대투증권 박종대,이화영	신세계 [004170]	=	매수	매수	=	300,000	300,000	201,000	▶ 저성장 불구 비용효율화에 의한 이익 개선 고무적 ▶ 점진적 소비/업황 회복에 의한 실적 턴어라운드 국면 예상 ▶ 12MF PER 9.4배, 저가 매수 유효
동부증권 차재헌	신세계 [004170]	▲	Buy	Hold	=	270,000	270,000	201,000	▶ 3Q14 양호한 실적(공정공시) ▶ Top Line부진, 비용절감 효과 ▶ 투자의견 상향 검토중
NH농협증권 강승민	성신양회 [004980]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	7,410	▶ 성신양회는 수도권을 중심의 내륙시멘트사로 시장점유율은 13% 내외 ▶ 2014년에 다소 미진했던 실적 개선이 2015년에는 완연하게 나타날 전망
아이엠투자증권 류연화	현대차 [005380]	▼	중립	매수	▼	195,000	260,000	162,000	▶ 내수 신차효과 약화, 평균환율 급락으로 매출 감소 ▶ 고정비 부담, 판촉비 증가로 매출원가 상승 ▶ 목표 주가 195,000원(하향), HOLD(하향)
KDB대우증권 박영호,윤태식	현대차 [005380]	=	매수	매수	▼	230,000	288,000	162,000	▶ 3Q14 Preview: 영업이익 1.7조원(YoY 15% 감소)으로 부진할 전망 ▶ 2015년 글로벌경쟁 심화와 세단시장의 부진이 부담될 전망 ▶ 목표주가 230,000원, 20% 하향조정 제시, 매수유지
메리츠종합금융증권 김승철,남은영	대한해운 [005880]	=	Buy	Buy	=	35,000	35,000	25,950	▶ 흔들림 없는 이익의 안정성 ▶ 가스공사 LNG 수송 수주전에서의 경쟁 우위 ▶ 한전 전용선 발주 시장 확대
아이엠투자증권 이민희	삼성전자 [005930]	=	중립	중립	=	1,280,000	1,280,000	1,089,000	▶ 중국 휴대폰 시장에서 외산 브랜드 점유율 최저치로 하락 ▶ 중국시장은 로컬업체 중심으로 재편되는 중 ▶ 현재 주가는 과매도 상태, 추가 하락은 제한적, 그러나 실적회복 여부는 여전히 불투명
이트레이드증권 김준섭	LS [006260]	=	매수	매수	▼	87,000	100,000	59,600	▶ 경기둔화가능성 및 Commodity 가격 급락으로 센티멘트 악화 ▶ 3분기 실적은 영업이익 1,200억원 수준으로 2분기 대비 개선될 전망 ▶ 해저케이블 사업 및 동제련 업황의 지속적 개선
신한금융투자 박상연	GS건설 [006360]	▲	매수	중립	N	43,000		30,550	▶ 2014년 3분기 매출액 2,675억원(+10.1% YoY), 영업이익 479억원(흑자전환) 전망 ▶ 2015년 악성+양질의 프로젝트 매출 믹스로 건설업종 내 이익 개선폭 최대 ▶ 투자의견 매수로 상향, 목표주가 43,000원 제시. 건설업종 내 최선호주
현대증권 김동원	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	180,000	180,000	105,500	▶ 하반기 중대형 전지 매출 전년대비 77% 증가 ▶ 자동차용 전지 매출증가 추세 지속 ▶ 2015년 중대형 전지 매출 8,155억원 전망
흥국증권 이동욱	대한유화 [006650]	=	매수	매수	=	100,000	100,000	74,700	▶ 역외 에틸렌, 역내 시장 유입 제한 전망 ▶ 희소성을 가진 Mixed C4 ▶ HPEO 생산으로 일정 부분 MEG 변동성 희석 가능
현대증권 전용기	AK홀딩스 [006840]	=	매수	매수	▲	100,000	90,000	62,400	▶ 3분기 실적 예상치를 상회할 전망 ▶ 낮아진 유가 수준은 제주항공과 도료 및 화학 계열사 실적 개선에 긍정적
삼성증권 장정훈,이종욱	대덕전자 [008060]							9,400	▶ 삼성전자와 하이닉스향 모바일 디램 수요를 바탕으로 매출이 점진적 성장할 전망
BS투자증권 박세진	호텔신라 [008770]	=	매수	매수	=	150,000	150,000	92,300	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 150,000원 유지 ▶ 3Q14 Preview: 시장 기대치 상회 예상 ▶ 동남아시아지역 면세점 추가 진출 기대 ▶ 비즈니스호텔 사업 확대로 실적 개선 전망
한양증권 이동헌	SIMPAC [009160]							5,840	▶ 3Q14 preview 실적 바닥을 지나는 중 ▶ 자동차 설비투자 증가로 신규수주 강세 ▶ 과도한 주가하락은 기회
신한금융투자 박상연	한샘 [009240]	N	매수		N	140,000		108,500	▶ 3분기 별도 매출액 3,171억원(+30.3% YoY), 영업이익 258억원(+79.2% YoY) 기록 ▶ 2015년 매출액 1.5조원(+14.1% YoY), 영업이익 1,231억원(+17.4% YoY) 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 140,000원으로 신규 커버리지 개시
키움증권 박중선	한샘 [009240]			매수			130,000	108,500	▶ 전통적인 비수기에 기록한 최대 실적 ▶ 인테리어 가구 매출 급증한 것으로 추정
HMC투자증권 박한우	한샘 [009240]	=	BUY	BUY	▲	140,000	102,000	108,500	▶ 3분기 별도기준 실적 발표 : 한샘 3분기 별도기준 실적, 매출액 3,171억 원(YoY +30.3%, QoQ +4.5%), 영업이익 258억원(YoY +79.2%, QoQ +6.4%), 법인세비용차감전순이익 264억 원(YoY +81.5, QoQ +4.2%) 기록 ▶ 2분기에 이어 3분기에도 전년 동기대비 높은 성장세를 이어가고 있음 ▶ 목표주가 자사주(5,454천주)를 제외한 12개월 Forward EPS 5,598원에 목표 PER 25배를 적용한 140,000원으로 상향
KDB대우증권 박형렬,김예지	한샘 [009240]	=	매수	매수	▲	123,000	108,000	108,500	▶ 3분기 별도 매출 30.3% YoY, 영업이익 79.2% YoY 증가 ▶ 2분기 대비 3분기 입주 물량 감소에도 불구하고 실적 서프라이즈 ▶ B2C가 이끄는 장기 실적 성장에 대한 기대 ▶ 플랫폼 구축 이후의 제품 다변화 전략 확대 전망 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 123,000원으로 상향
KTB투자증권 김선미	한샘 [009240]	=	BUY	BUY	=	150,000	150,000	108,500	▶ 인테리어/부엌가구/B2B특판 등 전 사업부문 20% 이상 고르게 성장하며 3Q에도 시장컨센서스 상회하는 호실적 기록 ▶ 국내 증시 외국인 매도세에 더해 3Q실적 부진 우려로 최근 일주일간 주가 10.3% 급락
하나대투증권 박종대,이화영	한샘 [009240]	=	매수	매수	▲	127,000	120,000	108,500	▶ 3Q 영업이익 YoY 79% 증가 ▶ MS 및 사업 영역 확대 주목 필요 ▶ 목표주가 12만원 → 12.7만원, 사업규모 레벨업 지속
한국투자증권 이경자,안형준	한샘 [009240]	=	매수	매수	=	133,000	133,000	108,500	▶ News: 별도 기준 영업실적 잠정 공시, 컨센서스 31.6% 상회 ▶ 비수기임에도 2분기 대비 성장, 모든 유통망이 호조 ▶ 지속되는 M/S 상승, 고성장기임을 인정하자
한화투자증권 정동익,이한별	현대중공업 [009540]	=	매수	매수	▼	150,000	240,000	109,500	▶ 3분기 실적은 컨센서스 부합할 전망 ▶ 파업결의 영향은 제한적 ▶ 목표주가 150,000원으로 하향, 투자의견 Buy 유지
동부증권 김홍균	현대중공업 [009540]	=	Buy	Buy	▼	185,000	210,000	109,500	▶ 3Q14실적은 매출액과 영업이익 모두 컨센서스 하회로 추정 ▶ 해양 수주증대 등 긍정적인 소식도 있으나 해결과제 해소 확인이 필요
삼성증권 한영수	현대중공업 [009540]	=	중립	중립	▼	130,000	180,000	109,500	▶ 최근 주가 급락에도 HOLD투자의견을 유지하는 이유들 ▶ 실적전망 및 목표주가 하향
신한금융투자 이응주,정용진	한화케미칼 [009830]	=	매수	매수	▼	17,000	23,500	11,500	▶ 제주 면세점(2014년), 부산 벡스코점(2016년) 오픈을 통해 유통 부문의 성장이 기대 ▶ 현행 PBR 0.4배에 불과할 정도로 저평가되어 있
신한금융투자 이응주,정용진	OCI [010060]	=	매수	매수	▼	120,000	200,000	90,000	▶ 미국 태양광 발전소, 새만금 열병합 발전소 건설을 통해 안정적인 Cash Cow가 창출될 수 있 ▶ 현행 PBR 0.8배에 불과할 정도로 저평가되어 있
대신증권 이종형	고려아연 [010130]	=	매수	매수	=	470,000	470,000	389,000	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 470,000원(유지) ▶ 3Q14 영업이익은 수익성 정상화되며 예상치 부합 전망 ▶ 4Q 영업이익은 아연전해공장 증설완료/판매량증가/환율상승으로 분기최대실적 전망 ▶ 단기 주가상승 모멘텀은 부진하나 중장기 관점에서 매수접근 유효한 시점
한화투자증권 정동익,이한별	삼성중공업 [010140]	=	매수	매수	=	28,000	28,000	23,550	▶ 3분기 실적은 컨센서스 부합할 전망 ▶ 삼성엔지니어링 흡수합병에 따른 부정적 효과 경계필요 ▶ 목표주가 28,000원으로 하향, 투자의견 Buy유지
동부증권 김홍균	삼성중공업 [010140]	=	Buy	Buy	▼	35,000	45,000	23,550	▶ 3Q14 영업이익률 5.7%로 컨센서스를 0.2%pt 상회 추정 ▶ 삼성엔지니어링과의 합병성사 여부가 향후 방향성에 중대 변수
한화투자증권 정동익,이한별	현대미포조선 [010620]	=	중립	중립	=	110,000	110,000	98,800	▶ 3분기 실적은 컨센서스 소폭 하회할 전망 ▶ 올해 중 영업이익 흑자전환은 쉽지 않을 전망 ▶ 목표주가 110,000원으로 하향, 투자의견 ‘Hold’유지
동부증권 김홍균	현대미포조선 [010620]	=	Hold	Hold	▼	115,000	130,000	98,800	▶ 수익성은 2Q14가 바닥이나 개선 정도가 빠르지 않는 것으로 추 정 ▶ 업황 부진을 감안 목표주가를 115,000원으로 하향
토러스투자증권 유지웅	화신 [010690]	=	TRADING BUY	BUY	▼	10,500	15,000	9,100	▶ 기대치를 낮추되 향후 가능성에 대해선 끊임없는 고민이 필요한 시점 ▶ 현대차그룹의 중국증설시 화신의 동반증설 예상 ▶ 투자의견은 TRADING BUY, 목표주가 10,500원으로 하향조정
현대증권 김동원	LG이노텍 [011070]	=	매수	매수	=	170,000	170,000	111,500	▶ 2016년 전장 부문 매출 1.1조원 전망 ▶ 높은 수준의 R&D 역량 보유 ▶ 중장기 수익성 개선 추세 지속
아이엠투자증권 류연화	현대위아 [011210]			매수			250,000	195,500	▶ 현대위아는 매출액 1.8조원(+4% yoy, -9% qoq), 영업이익은 1,380억원(-1% yoy, -6% qoq, OPM 7.8%), 순이익은 1,080억원(-6% yoy, -1% qoq)을 예상함
현대증권 채희근	현대모비스 [012330]	=	매수	매수	▼	295,000	340,000	235,000	▶ 친환경차 구동모터, BMS,전력 제어기 등 핵심 부품 현대기아차에 독점 공급 ▶ ADAS 시스템은 만도와 양분. 현재는 장착률 미미하지만, 중장기 성장성 매우 높음
아이엠투자증권 류연화	현대모비스 [012330]	=	중립	중립	▼	280,000	315,000	235,000	▶ 모듈과 핵심 섀시 부품의 호조로 외형 성장 ▶ 이익의 증가는 기대하기 어려움 ▶ 목표가 280,000원(하향), 투자의견 HOLD(유지)
키움증권 김상구	한국전력 [015760]	=	매수	매수	=	57,000	57,000	47,250	▶ 3분기 영업이익 2.9조원 안팎 예상 ▶ 차액거래계약 도입 등 예상되는 변화들 ▶ 할인율, 점진적으로 축소될 전망
하이투자증권 이상헌	일진홀딩스 [015860]	N	매수		N	9,500		6,970	▶ 일진전기 등을 주력 자회사로 둔 일진그룹의 지주회사 ▶ 초음파 의료기기 업체인 알피니언메디칼시스템 성장성 부각될 듯
KTB투자증권 최찬석,오진원,신지윤	삼성에스디에스 [018260]	N	BUY		N	350,000			▶ 11월 17일 신규 상장에 따른 인터넷, 지주,물류 애널리스트의 합동 리포트 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 35만원 신규제시
하나대투증권 송선재,이기훈	탑금속 [019770]							5,040	▶ 자동차 금형과 도어트림 등 생산 ▶ 중국법인의 성장과 건설중장비 부품의 바닥 다지기 ▶ P/E 5배 대의 주가 저평가 상태
현대증권 채희근	인팩 [023810]							8,090	▶ 기계식 부품에서 첨단 전자부품으로의 진화 ▶ EPB, 터보차저 액츄에이터,자회사 인팩일렉스의 높은 성장성 ▶ 금년은 원화 강세로 실적이 부진하지만, 4분기부터 실적 개선될 전망
신영증권 임일성	기업은행 [024110]	=	매수	매수	▲	19,500	17,500	15,550	▶ 2분기에 핵심이익은 2,450억원 기록 ▶ 신용위험이 낮은 대출을 중심으로 연간 6% 성장 예상 ▶ 3분기 순이익은 전년대비 20.4% 증가한 2,618억원 예상 ▶ 배당성향 상승 및 실적호조 예상
대신증권 김회재	KT [030200]	=	매수	매수	=	46,000	46,000	30,700	▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 46,000원 유지 ▶ 단통법에 대한 오해를 풀자. 단통법은 소비자를 위한 법 ▶ 보조금이 증가해야 주가가 회복된다
KB투자증권 장우진,서해석	비트컴퓨터 [032850]							4,825	▶ 헬스케어 산업 성장에 기업 성장의 프리미엄을 더할 시점
유진투자증권 이정	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	BUY	=	46,000	46,000	29,600	▶ 3Q14 및 4Q14 실적 성장, 2015년 TFT-LCD산업 호조세 확대, 매력적인 Valuation에 주목!! → 현 주가는 2015년 실적기준 P/B 0.9배로 매수 관점 접근 권고!! ▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 12.7%qoq,178.1%qoq 증가 예상
신한금융투자 소현철,박광래	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	29,600	▶ 3분기 재팬 디스플레이 영업이익 가이던스 적자전환으로 수정 ▶ 2015년 상반기 영업이익은 116.3% YoY 증가한 5,560억원 예상 ▶ 목표주가 45,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
하나대투증권 남대종,이원식	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	43,000	43,000	29,600	▶ 최근 주가 하락은 과도하다고 판단한다 ▶ 중추절 이후 중국 TV 수요는 양호 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 43,000원 유지
현대증권 김동원,임민규	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	43,000	43,000	29,600	▶ 최근 우려들은 기우로 판단 ▶ 향후 주가 복원 빠르게 이뤄질 전망
하나대투증권 박종대,이화영	파라다이스 [034230]	=	매수	매수	=	46,000	46,000	31,650	▶ 영업면적 추가 확대로 성장 여력 제고 ▶ 배당성향 상승(14년 당기순익 기준 600원, 시가배당수익률 2% 추정) ▶ 4분기 중국 인바운드 증가율 회복 영향 드랍액 증가율 제고 예상
미래에셋증권 조진호,정용제	다음 [035720]	=	BUY	BUY	=	200,000	200,000	144,900	▶ 카카오톡, MAU 일시적인 조정 국면 ▶ 우려에도 모바일 인터넷 과점체제 유지 전망 ▶ 전자결제, 기대수준 성과 기록 중 ▶ 신주 상장으로 코스닥 1위 기업 부상
우리투자증권 정재우	다음 [035720]	=	Buy	Buy	=	190,000	190,000	144,900	▶ 다음카카오, 중장기 사업확장 순항 중 ▶ 카카오톡 서비스 이용현황 견조
KDB대우증권 김창권,박정엽	다음 [035720]	=	매수	매수	=	211,000	211,000	144,900	▶ 11월과 12월, 모바일 결제 모멘텀 시작 전망 ▶ 3분기 모바일 광고라는 성장 모멘텀이 재확인될 전망 ▶ 신규상장 물량부담 완화, 인터넷 주가 기대감이 극대화될 때 급등 가능
대신증권 김회재	제이콘텐트리 [036420]	=	매수	매수	▼	5,000	5,800	3,590	▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 5,000원 제시. 14% 하향 ▶ 중앙일보 그룹 지배구조 변화의 중심 ▶ 31년만에 부활한 JTBC. 특급 칭찬 받으며, 지상파와 맞장 뜨다 ▶ 메가박스는 보물창고
신한금융투자 소현철,박광래	OCI머티리얼즈 [036490]	=	매수	매수	=	58,000	58,000	46,800	▶ 3분기 영업이익 36.7% QoQ 증가한 66억원 기록 ▶ 2015년 영업이익은 138.8% 증가한 497억원 예상 ▶ 목표주가 58,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
한화투자증권 정동익,이한별	대우조선해양 [042660]	=	매수	매수	=	24,000	24,000	16,900	▶ 3분기 실적은 컨센서스 부합할 전망 ▶ Big3 중 가장 안정적인 수주잔고 확보 중 ▶ 목표주가 24,000원으로 하향조정, 투자의견 Buy 유지
동부증권 김홍균	대우조선해양 [042660]	=	Buy	Buy	▼	30,000	40,000	16,900	▶ 더딘 수익성 개선을 반영하여 목표주가 30,000원으로 하향하나 현주가대비 upside 77.5% ▶ 양과 질적인 측면 모두 가시적인 수주전망이 가장 밝은 점을 주목
삼성증권 장정훈	한미반도체 [042700]			매수			18,000	16,050	▶ 4분기 계절적 비수기를 앞두고 있으나 연간 순이익 규모가 전년대비 3배 가까이 늘어날 것으로 보여 5개년 평균 배당성향 46.7% 감안시 배당에 대한 기대감이 큼
토러스투자증권 유지웅	평화정공 [043370]	=	TRADING BUY	BUY	▼	22,000	30,000	19,200	▶ 단순한 하반기 수익성보다는 장기적인 시각에 초점 ▶ 주요 투자포인트는 중국의 증설과 전자의 본격화 ▶ 투자의견 TRADING BUY, 목표주가는 22,000원으로 하향
신한금융투자 손승우,공영규	KG모빌리언스 [046440]	=	매수	매수	=	16,000	16,000	12,250	▶ 3Q14 매출액 388억원(+39% YoY), 영업이익 66억원(+42% YoY) 기록 ▶ 연말 쇼핑 성수기 효과로 성장성, 수익성 모두 개선될 전망 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 16,000원 유지
KB투자증권 장우진,서해석	오스템임플란트 [048260]							41,000	▶ 브랜드 가치가 빛을 발할 시간
삼성증권 장정훈,이종욱	유아이엘 [049520]							10,450	▶ 3분기부터 고가에서는 갤럭시 노트4용 부자재 매출, 저가에서는 테이프 류 매출이 발생하고, LG전자의 스마트폰 성장의 수혜로 호실적을 유지할 전망
현대증권 백영찬	LG화학 [051910]	=	매수	매수	=	330,000	330,000	224,500	▶ 차별화된 경쟁력: 초기시장 선점효과 ▶ 차별화된 경쟁력: 소재기술력 보유 ▶ 차별화된 경쟁력: 관계사와의 시너지 창출
현대증권 박종운	세코닉스 [053450]	=	매수	매수	=	32,000	32,000	16,800	▶ 2017년 차량용 카메라 매출비중 40% 도달 전망 ▶ 차량용 카메라 시장 향후3년간 연평균 30% 성장 전망 ▶ 세코닉스의 가치는 자동차용 카메라에 달렸음
삼성증권 장정훈	에스에프에이 [056190]							41,450	▶ 배당성향을 매년 25~30% 유지하고 있는 가운데 순현금 규모도 3,300~3,500억원에 달하기 때문에 예년 수준의 주당 배당금을 기대
유진투자증권 이정	에스에프에이 [056190]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	41,450	▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 84.4%qoq, 243.9%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 디스플레이 핵심적 공정장비업체 도약과 삼성디스플레이와의 높은 시너지효과, 우량한 재무구조, 해외고객 확대를 통한 2015년 실적 성장 ▶ 2H14 강한 수주모멘텀과 우량한 재무구조, 기업경쟁력 강화에 주목 → 최근의 주가하락은 매수 기회로 판단!!
현대증권 김동원,임민규	에스에프에이 [056190]	=	매수	매수	=	67,000	67,000	41,450	▶ 디스플레이 장비 및 온라인 물류장비 수요급증 전망 ▶ 내년 주요 사업부 매출 전년대비 2배 증가 예상
삼성증권 남옥진,이상경	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	매수	=	191,000	191,000	154,500	▶ 모바일 부문 - 성장성 및 수익성 전망, 기존 사업에 대한 cannibalize 효과…? ▶ 주력사업 TV부문, 주요 비용요인 SO수수료를 감안한 회사 전체 실적 추이와 전망은? ▶ 제 7홈쇼핑, 최근 보험조사 등 규제강화 움직임의 영향은?
현대증권 채희근	한라홀딩스 [060980]	=	매수	매수	▲	82,000	69,000	70,100	▶ 자회사 만도헬라의 가치 높게 평가 ▶ 만도헬라 향후 연평균 성장 25% 이상 예상 ▶ 만도헬라의 중장기 가치를 감안해, 할인률 조정. 목표주가 8.2만원으로 상향 조정
현대증권 채희근	S&T모티브 [064960]							38,000	▶ 사업부문: 차량부품,산업설비, 방산품으로 구성 ▶ 파워트레인 매출 집중화,친환경 차량용 모터 매출증가 및 방산 매출 회복예상 ▶ 14년, 15년 영업이익 각각+31.1%YoY, +23.7%YoY 전망 ▶ 장기적으로 Micro HEV가 대폭 증가하면서, 동사 모터 매출도 동반 크게 증가할 전망
토러스투자증권 유지웅	S&T모티브 [064960]	=	BUY	BUY	▲	50,000	41,000	38,000	▶ 투자의견 BUY유지, 목표주가는 50,000원으로 상향 ▶ 3Q14 실적 Preview - 명확한 개선세를 나타낼 것이나 앞으로가 더욱 중요하다 ▶ 완성차-부품사간 헤게모니의 변화는 현재진행형 - S&T모티브는 최적의 대안
KB투자증권 신정관,정승규	S&T모티브 [064960]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	38,000	▶ 방산부문 고성장으로 3Q14 실적 호조 ▶ 모터 성장성 부각될 것 ▶ 차량부품부문 성장은 1Q15 이후 본격화될 것 ▶ 성장에 대한 기대감과 밸류에이션 매력은 여전히 유효
KB투자증권 장우진,서해석	휴비츠 [065510]							15,850	▶ 현미경 사업부 조정에 따른 본격적인 턴어라운드 초기
아이엠투자증권 류연화	금호타이어 [073240]			매수			15,500	10,100	▶ 금호타이어는 매출액 8,170억원(-8% yoy, -9% qoq), 영업이익은 830억원(+12% yoy, -27% qoq, OPM 10.2%)을 예상함
이트레이드증권 성종화	컴투스 [078340]	=	매수	매수	▲	230,000	210,000	173,500	▶ 3Q14 영업실적 전망치 종전 대비 대폭 상향 ▶ 3Q14 실적 Surprise 전망은 서너머즈워 글로벌 시장 Hit에 따른 것. 3Q14 실적 전망치 종전 대비 대폭 상향은 7-9월 월별 서머너즈워 일매출 전망치 상향 결과 ▶ 4Q14 실적은 Big Surprise이자 분기 기준 압도적 사상 최고 실적인 3Q14 실적과 비슷한 수준 유지 전망 ▶ TP 21만원에서 23만원으로 10% 상향. Buy 유지
하나대투증권 박종대,이화영	에이블씨엔씨 [078520]	=	중립	중립	=	27,000	27,000	25,650	▶ 광고선전비 감소에 의한 이익 증가로 흑자전환 의미 제한적 ▶ 12MF PER 18.4배로 낮은 성장률/브랜드력 대비 높은 밸류에이션 부담
동부증권 박현진	에이블씨엔씨 [078520]	=	Hold	Hold	=	25,000	25,000	25,650	▶ 비용 통제에 따른 3분기 영업이익 흑자 전망 ▶ 판관비 효율 극대화되는 시점에 저밸류 매력 급상승 ▶ 이익의 질 보장 못하면, 주가 추세회복 어려워
이트레이드증권 김현용	가온미디어 [078890]							8,150	▶ IPTV 글로벌 확산세로 IP 기반 셋톱박스에 강한 동사 수혜 ▶ 중남미/아시아 중심으로 개도국 디지털 전환수요 급증 ▶ Home Gateway Server 수요 증가로 중장기 수혜 전망 ▶ 북미 시장 진입은 2~3년 이후부터 본격화될 전망
LIG투자증권 지인해	모두투어 [080160]	=	BUY	BUY	=	30,000	30,000	20,950	▶ 3Q14, 뚜렷한 실적 부진 요인에도 불구, 예상보다 선방! ▶ FIT 본격 강화, 4Q14 여행수요 및 기저효과로 최대 리스크인 M/S의 점진적 개선 기대 ▶
한양증권 이동헌	비츠로셀 [082920]							7,720	▶ 리튬일차전지, 안정적인 니치(niche)마켓 ▶ 글로벌 스마트미터 투자 증가의 수혜 ▶ 실적 상승 구간 진입
하나대투증권 박종대,이화영	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	2,730,000	2,730,000	2,277,000	▶ 면세점/이니스프리 고성장과 중국 높은 실적 모멘텀 지속 ▶ 대 중국/아시아 브랜드력 상승 고무적 ▶ 12MF PER 28.4배, 국내외 브랜드력/사업규모 레벨업에 의한 Re-rating 구간, 비중 확대 유효
토러스투자증권 유지웅	디아이씨 [092200]							6,150	▶ 구조조정 마무리, 분비된 아이템 - 엿보이는 성장 가능성 ▶ 실적정상화 시그널을 보여준 상반기 ▶ 결국 주가견인요소는 실적 - 철저히 높은 실적가시성 위주의 대응이 필요
리딩투자증권 최주홍	디아이씨 [092200]	N	매수		N	8,000		6,150	▶ 적정주가 8,000원 (상승여력 30%), Buy로 커버리지 개시 ▶ 중장기적으로 변속기 성장의 중심에는 DCT가 핵심이 될 전망 ▶ 투자 회수기 진입. 중장비 부문의 이익률도 회복 중 ▶ 동사 경쟁력의 핵심은 기어 변속에 대한 독자적 기술력
메리츠종합금융증권 황유식	SK이노베이션 [096770]	=	Buy	Buy	▼	105,000	140,000	78,600	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 105,000원으로 수정 ▶ 2015년 비정유부문은 E&P 와 윤활유 이익증가, 정유부문은 턴어라운드 전망 ▶ 석유화학부문 에틸렌 계열 강세, P-X 의 우수한 원가 경쟁력 부각 전망 ▶ 정유부문과 비정유부문을 개별적인 PBR 비교 시 저가 매수 시점
동부증권 김홍균	한진중공업 [097230]	=	Buy	Buy	▼	7,200	10,500	4,690	▶ 4Q14에는 수주가 일부 늘어나고 재무구조개선도 이어질 전망 ▶ 업황둔화에 따른 수주부진과 더딘 실적개선을 반영 목표주가 7,200원으로 하향
교보증권 심상규	고영 [098460]	=	매수	매수	▲	35,000	30,000	30,150	▶ 목표주가 35,000원으로 상향 ▶ 3D AOI 확산 속도 확인시켜주고 있음
우리투자증권 이승호	코오롱생명과학 [102940]	=	Buy	Buy	=	70,000	70,000	52,400	▶ 3분기 원료의약품 수출 이연 및 원엔환율 하락에 따라 어닝쇼크시현 ▶ 2015년 한국 최초 다국적 제약회사 대상 티슈진 기술 수출 계약성과 기대
동부증권 정보라	코오롱생명과학 [102940]	=	Buy	Buy	▼	80,000	89,000	52,400	▶ 3분기 어닝쇼크 ▶ 수출물량 감소로 고정비 증가 → 매출과 이익 모두 악화 ▶ 4분기 원료수출 물량 회복을 확인 전에는 주가 회복 어려울 듯
하나대투증권 이알음,유재선	코오롱생명과학 [102940]	=	매수	매수	▼	64,000	69,000	52,400	▶ 3Q14 매출액 -17.5%YoY 영업이익 -85.8%YoY 기록 ▶ 2015년 API 사업부의 반등과 티슈진 C의 가치 상승 구간 ▶ 목표주가 64,000원으로 하향
유안타증권 김미현	코오롱생명과학 [102940]	=	Buy	Buy	▼	60,000	70,000	52,400	▶ 예상보다 심한 Earning Shock ▶ 실적 부진 원인 ▶ 4분기 매출은 2분기 이상, 수익성 회복은 기다림 필요할 듯
부국증권 김주용	코오롱생명과학 [102940]	=	매수	매수	▼	76,000	77,563	52,400	▶ 2015년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 14.8%, 37.8% 증가 ▶ 일본 제네릭시장 성장에 의한 API수출증가로 엔화매출 지속증가 예상 ▶ ‘티슈진-C’ 국내 임상3상 진행 및 2015년 신약승인으로 신약 기대감 유효
LIG투자증권 손준범	KB금융 [105560]	=	BUY	BUY	=	51,000	51,000	37,800	▶ [3Q14 Preview] 순이익 4,320억 추정. 전반적으로 양호한 실적 예상 ▶ 대손비용 안정화되어 편안한 점 장점. 향후 관건은 새회장 선출에 따른 조직안정과 LIG손보 인수
하나대투증권 박종대,이화영	한세실업 [105630]	=	매수	매수	=	42,000	42,000	38,150	▶ 매출 달러기준 YoY 13%, 다만 환율 YoY -8% ▶ 현재 주가 12MF PER 19배, 조정시마다 매수 유효
신한금융투자 박상연	LG하우시스 [108670]	N	매수		N	240,000		188,000	▶ 2014년 3분기 매출액 7,566억원(+9% YoY), 영업이익 452억원(+29% YoY) 전망 ▶ 2015년 매출액 3.2조원(+8% YoY), 영업이익 1,789억원(+15% YoY) 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 240,000원으로 신규 커버리지 개시
SK증권 김기영	인터파크INT [108790]	N	매수		N	27,000		18,800	▶ 투어, ENT 가 핵심 수익사업 ▶ 쇼핑 : 전문몰 및 직매입 강화로 수익성 개선
미래에셋증권 임동근	골프존 [121440]	=	BUY	BUY	=	30,000	30,000	26,700	▶ 핵심사업 영위 자회사의 리레이팅 기대 ▶ 투자 의사결정 및 구조조정 등의 효율화 ▶ 사업 자회사 재무구조 변화 관련 우려 제한적 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 30,000원 유지
하나대투증권 남대종,이원식	나노신소재 [121600]	=	매수	매수	=	32,000	32,000	17,750	▶ 하반기 실적보다는 2015년 성장에 기대 ▶ 패널업체들의 신기술 투자는 지속된다 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 32,000원 유지
토러스투자증권 유지웅	코리아에프티 [123410]	=	BUY	BUY	=	9,400	9,400	7,110	▶ 예상대로 해외수주는 지속적으로 발생중 ▶ 3Q14 Preview: 파업영향 존재하나 미국향 캐니스터 매출 발생하며 일부 상쇄될 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 9,400원 유지 - 가치주에서 성장주로
교보증권 김갑호	알서포트 [131370]							2,380	▶ 원격지원 서비스 회사 ▶ 2/4분기 적자는 일회성 요인 ▶ 2/4분기 실적이 단기 바닥으로 판단
하나대투증권 박종대,이화영	이마트 [139480]	=	중립	중립	=	250,000	250,000	199,000	▶ 외형성장 부진에 따른 감익 지속 ▶ 트레이더스 고성장 고무적이나 소비패턴 변화에 따른 대형마트 부진 부담 ▶ 4분기 이후 강제휴무 영향 소멸에 따른 점진적 실적 회복 전망 ▶ 12MF PER 11.3배, 조정시 마다 매수 유효
아이엠투자증권 류연화	한국타이어 [161390]			중립			67,000	49,200	▶ 한국타이어는 매출액 1.61조원(-11% yoy, -3% qoq), 영업이익은 2,170억원(-11% yoy, -14% qoq, OPM 13.5%), 순이익은 1,600원(-18% yoy, -1% qoq)을 예상함
NH농협증권 강승민	아세아시멘트 [183190]	=	매수	매수	=	150,000	150,000	106,000	▶ 아세아시멘트는 7개 시멘트사 중 가장 낮은 시장점유율(6.5~7.0%)이지만, 시멘트 이외의 레미콘, 모르타르, 레저(워터파크) 등으로 안정적인 매출 포트폴리오를 보유하고 있음 ▶ 아세아시멘트는 2015년에도 안정적인 이익이 예상
현대증권 채희근	만도 [204320]	=	매수	매수	=	255,000	255,000	187,500	▶ 기존 전자부품은 물론,ADAS도 높은 성장세 이어질 듯 ▶ 높은 해외 수주 증가세 지속. 작년 신규 수주7.4조원에서 금년 9조원 상회할 듯 ▶ 수주 증가세와 원/달러 상승 반전 등이 반영되면서 모멘텀 개선될 듯
현대증권 김태희,강재성	엑세스바이오KDR [950130]	N	매수		N	20,000		13,900	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 20,000원으로 분석 개시 ▶ 말라리아 RDT의 고성장 + 변종 말라리아, G6PD, HPV 진단키트 ▶ 고성장은 15년부터 다시 시작

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스