기업리포트 요약(2014.10.16)

기업리포트 요약(2014.10.16)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
메리츠종합금융증권 송광수,박지은	하이트진로 [000080]	=	Hold	Hold	=	26,000	26,000	24,650	▶ 실적 우려 완화로 주가는 적정가치(배당가치) 회복 ▶ 소주 판매 호조 지속, 9월 맥주 판매 회복 ▶ 배당 지급 여력 개선 = 자산주 처분 + 실적 우려 완화 ▶ 가치 개선을 위한 영업적/비영업적 노력 지속 중
KTB투자증권 이혜린	유한양행 [000100]	=	BUY	BUY	=	240,000	240,000	182,000	▶ 코프로모션 대형 품목 트라젠타, 비리어드 처방호조. 트라젠타, 비리어드 처방액 76억, 65억으로 YOY 높은 성장세 지속, MOM으로도 성장. 트윈스타 처방조제액도 YOY +4%
KTB투자증권 김형민	기아차 [000270]	=	BUY	BUY	=	66,000	66,000	55,000	▶ 달러화 및 주요 신흥국 통화 대비 YoY 원화 절상폭이 큰 것이 매출 역성장의 주요 이유 ▶ 4분기 매출액은 11.9조원으로 YoY 1.5% 증가할 것으로 예상
메리츠종합금융증권 송광수,박지은	오리온 [001800]	=	Buy	Buy	=	1,250,000	1,250,000	831,000	▶ 국내제과: 2014년 연간 -3%의 매출 감소 전망 ▶ 해외제과: 불리한 환율 구조이나, 현지화 기준으로는 성장세 시현 중 ▶ 3Q 전망: 실적 정체 예상. 국내제과 부진과 해외제과의 현지환율 하락 영향 지속
우리투자증권 한국희	아모레G [002790]	=	Buy	Buy	▲	1,300,000	1,100,000	1,117,000	▶ ‘이니스프리’의 미래 ▶ 중국에 최적화된 성장 모델, 아모레G에 수혜 집중
삼성증권 박은경	아모레G [002790]	=	매수	매수	=	1,350,000	1,350,000	1,117,000	▶ 이니스프리, 공격적으로 보이나 달성 가능해 보이는 Vision 2020 ▶ 아모레퍼시픽의 면세점과 디지털 채널 호조세 지속을 위한 중장기 방안
유안타증권 김미현	아모레G [002790]	=	Buy	Buy	=	1,200,000	1,200,000	1,117,000	▶ AmorePacific 면세점 매출 성장 전략 ▶ 이니스프리 매출 2020년까지 CAGR 18% 성장 목표 (중국 매출 CAGR 40%)
하이투자증권 하준영	대한항공 [003490]	=	매수	매수	▲	47,000	43,000	37,200	▶ 3Q14 Preview: 경쟁이 치열했던 성수기 항공여객시장 ▶ 4분기 항공화물 시장과 유가하락 효과를 기대하자 ▶ 투자의견 Buy유지 목표주가 47,000원으로 상향
KB투자증권 유승창	코리안리 [003690]			매수			15,000	11,450	▶ 코리안리는 2억달러 규모의 해외 신종자본증권 발행에 성공했다고 밝힘 ▶ 이번 신종자본증권 발행은 RBC비율 제고 및 국내 및 해외수재부문 영업력 강화에 긍정적
메리츠종합금융증권 송광수,박지은	농심 [004370]	=	Hold	Hold	=	290,000	290,000	269,500	▶ 실적 저점. 내년 수익성(판가-원가 변화) 개선 가능성 점검 필요 ▶ 해외사업의 점진적 성장과 적자 감소 중. 장기적 가치 상승 기회 ▶ 3Q 전망: 라면 판매량 하락에 따른 저조한 이익 흐름 지속 예상
메리츠종합금융증권 송광수,박지은	롯데칠성 [005300]	=	Hold	Hold	=	1,800,000	1,800,000	1,888,000	▶ 맥주사업의 성공 가능성 유효. 하지만, 넘어야 할 산도 많다 ▶ 장기적으로 무수익자산 가치 실현 기대 ▶ 3Q 전망: 주류가 견인하는 견조한 성장. 음료의 수익성 하락으로 이익 감소 예상
KTB투자증권 김형민	현대차 [005380]	=	BUY	BUY	=	250,000	250,000	175,000	▶ 영업이익은 YoY -15% 하락을 전망하는데, 그 이유는 1) 기말 원/달러 환율 약세 전환에 따른 판매보증충당금 증가와 2) 금융사업부문에서의 수익성 하락이 가장 크게 작용
신영증권 서정연,박세라	태평양물산 [007980]	=	매수	매수	=	7,000	7,000	5,720	▶ 태평양물산 3분기 실적은 2분기보다 개선 전망 ▶ 3분기 OEM사업부, 성수기효과 기대 ▶ 태평양물산이 베트남 Capa를 확장하는 이유 ▶ 선두업체에 견줄 만한 체력 갖추는 중, 목표주가 7,000원 유지
키움증권 김지산	삼성전기 [009150]	=	시장수익률	시장수익률	=	50,500	50,500	41,850	▶ 삼성전자 스마트폰에 대한 지나친 의존도가 초래한 결과 ▶ 갤럭시 S5 부진에 따라 카메라 모듈, HDI, FC-CSP, WiFi 모듈 등 모바일 부품 동반 실적 악화
하나대투증권 이정기,박진영,안주원,김두현,오문영	코센 [009730]							1,480	▶ 단일 사업부문 체제에서 사업 다각화 진행 중 ▶ 신성장사업의 매출 가시화 + 기존사업의 실적 개선 ▶ 2015년 실적은 매출액 1,050억원, 영업이익 90억원 예상
키움증권 김상구	OCI [010060]			매수			235,000	95,600	▶ 계열사 OCI-SNF 지분 50%, 52만주 전량을 SNF사(프랑스 수처리 약품 기업)에 957억원에 매각. 매각 대금은 진행 중인 발전 등 프로젝트 사업비로 사용할 예정
하나대투증권 박무현,유재선	현대미포조선 [010620]	=	매수	매수	=	200,000	200,000	97,700	▶ 중국 광저우조선의 심각한 인도지연 ▶ Eco-design, 중국 조선업에는 기술의 장벽 ▶ 현장의 목소리가 반영되지 못한 조선업 주가 수준
키움증권 김지산	LG이노텍 [011070]	=	매수	매수	=	170,000	170,000	114,000	▶ LED가 감가상각비 부담 축소, 조명 비중 확대를 통해 손익분기점 도달 ▶ 반도체 기판, 터치 윈도우, 카메라 모듈이 안정적인 성장세를 이어가면서 Cash Cow 역할 담당
KTB투자증권 김형민	현대위아 [011210]	=	BUY	BUY	=	280,000	280,000	196,000	▶ 전년기준 위안화 대비 원화강세가 동사 핵심부품 매출액에 부정적 영향을 주었을 것으로 예상되지만, 1) 기아차 국내 공장 출하량이 YoY 15% 증가했다는 점, 2) 4륜구동 장착 비중이 높은 SUV 판매 호조 등에 따라 자동차부문 매출액은 YoY +6.0% 증가했을 것으로 추정
KTB투자증권 김형민	현대모비스 [012330]	=	BUY	BUY	=	310,000	310,000	244,000	▶ 달러화 및 주요 신흥국 통화 대비 원화 절상폭이 큰 상황에도 지난해보다 현대/기아차 파업 손실대수가 적었다는 점, 현대/기아차 중국 생산 증가에 대한 연결 실적 반영 효과로 매출액은 완성차와 달리 YoY 증가세를 시현했을 것으로 추정
키움증권 김지산	삼성테크윈 [012450]	=	시장수익률	시장수익률	=	43,000	43,000	29,750	▶ 신규 사업 성과 지연, 성장 모멘텀 부재 상태 ▶ 국내외 설비 투자 회복 지연에 따라 칩마운터, CCTV, 압축기 등 주력 제품 수요 약세
KB투자증권 강성진	한국전력 [015760]	=	매수	매수	=	59,000	59,000	46,500	▶ 3Q14 예상 영업이익 3조원 (YoY +92.8%) - 컨센서스 상회할 것 ▶ 예상을 넘어선 연료믹스 개선효과 ▶ 투자의견 BUY 유지 - 여전히 상승여력 충분
KTB투자증권 김형민	한라비스테온공조 [018880]	=	BUY	BUY	=	62,000	62,000	47,700	▶ 비스테온 공조사업부문 인수 이후 기저효과 소멸로 매출액은 낮은 성장률을 유지할 것으로 전망
하이투자증권 손효주	한국콜마홀딩스 [024720]							42,900	▶ 연이은 이슈와 매매 가격 혼란 등으로 단기 센티 부정적 불가피, 그러나 상호 합의 조건에도 주목 필요, 조정 시 매수
이트레이드증권 박나영	한국콜마홀딩스 [024720]							42,900	▶ 최대주주인 윤동한 대표이사의 홀딩스 지분 4.5% 매각 결정 ▶ 며칠 전 CB 발행 대상자인 왓슨 홀딩스에 지분 매각 ▶ 최대주주의 보유주식 매각은 신규 사업 진출 가능성을 높여줘 주가 호재로 작용할 것
메리츠종합금융증권 송광수,박지은	KT&G [033780]	=	Buy	Buy	=	115,000	115,000	92,000	▶ 담배세 인상 가능성 높지만, 여전히 험난한 과정 ▶ 담배세 인상은 단기적 실적 변수 → 장기적 이익 안정성에는 긍정적 ▶ 3Q 전망: 견조한 이익 증가 지속 전망 ▶ 연간 전망: 종전 전망 유지 (9/22 탐방 노트)
삼성증권 오동환	다음 [035720]	▲	매수	중립	▲	200,000	83,000	139,100	▶ 국내 광고 시장의 다크호스 ▶ 카카오가 열어주는 핀테크의 시대 ▶ 개인 정보 유출 논란은 단기적인 진통 ▶ 목표주가 200,000원으로 커버리지 개시
KB투자증권 강성진	한국가스공사 [036460]	=	보유	보유	=	62,000	62,000	50,800	▶ 3Q14 전망 - 연결자회사 이익 증가에 따른 적자 축소 ▶ 해외 E&P 이익의 증가가 주된 실적 개선 요인 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 62,000원 유지
대신증권 이지윤	두산인프라코어 [042670]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	10,900	▶ 투자의견 매수, 목표주가 15,000원 유지 ▶ 중국은 약세. 부동산 착공률 저조 ▶ DII, 엔진사업부의 실적개선에 주목
대신증권 이지윤	한국항공우주 [047810]	=	매수	매수	▲	49,000	44,000	39,200	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 49,000원으로 11% 상향 ▶ 투자전략: 구조적으로 성장하는 산업. 1년이상의 장기 투자 권고
신영증권 정규봉	쎌바이오텍 [049960]	=	매수	매수	▲	61,000	51,000	53,200	▶ 최근 공격적인 TV 마케팅 진행. 1위 기업으로서의 입지를 다질 전망 ▶ 시장을 과점하는 선도기업으로서의 프리미엄을 누릴 전망 ▶ 자체 브랜드 ‘듀오락’ 연평균 78% 고성장 ▶ 목표주가 61,000원으로 상향
KB투자증권 강성진	한전KPS [051600]	N	매수		N	104,000		84,900	▶ 발전설비가 늘어나면 한전KPS가 할 일은 많아진다 ▶ 매출 대비 비탄력적인 인건비는 매출 증가구간에서 마진 개선의 원인이 된다 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 104,000원으로 커버리지 개시
메리츠종합금융증권 송광수,박지은	LG생활건강 [051900]	=	Buy	Buy	=	700,000	700,000	532,000	▶ 4Q부터 수익성 정상화에 따른 이익 증가세 전환 ▶ 해외사업(중국/일본)은 성장을 위한 토대 강화 → Organic Growth 개선 ▶ 재원 확충에 따른 M&A 가능 → Inorganic Growth 기대 ▶ 3Q 전망: 음료사업 부진과 생활용품의 일시성 비용 발생으로 이익 정체 예상
KB투자증권 강성진	한전기술 [052690]	N	매수		N	79,000		66,300	▶ 세계 원전의 주도권은 원전을 꾸준히 건설하는 국가가 가져감. 한국에 기회 ▶ 당분간 EPC 매출이 증가하면서 마진은 낮아질 것 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 79,000원 제시
신한금융투자 김수현	우리금융 [053000]	=	매수	매수	=	17,000	17,000	12,450	▶ 향후 배당 확대 등 주주 친화 정책 지속될 것 ▶ 3분기 지배주주 순이익 2,510억원 (+406% YoY)으로 컨센서스 부합 예상
하나대투증권 이정기,안주원,박진영,김두현,오문영	농우바이오 [054050]	N	매수		N	34,200		25,250	▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 34,200원으로 커버리지 개시 ▶ 중국 채소종자시장 확대에 따른 최대 수혜주! ▶ 2015년 실적은 매출액 1,023억원과 영업이익 177억원 전망
현대증권 김동원,임민규	에스에프에이 [056190]	=	매수	매수	=	67,000	67,000	41,850	▶ 주가하락은 좋은 매수기회 ▶ 4분기부터 수주 급증 예상
한국투자증권 이동윤	케이티스 [058860]							3,835	▶ 컨택센터, 통신 유통 등 사업 영위 ▶ 상반기 실적 Review ▶ 올해 매출은 소폭 증가 예상되나 영업이익은 감소할 듯
대신증권 이지윤	현대로템 [064350]	=	매수	매수	▼	27,000	30,000	23,850	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 27,000원으로 하향조정(기존 목표주 가 30,000원, -11%) ▶ 목표주가 하향은 철도사업부 수익성 하향조정에 기인 ▶ 투자전략: 3분기 실적 발표후 4분기 수주재개 시 주가상승 기대
키움증권 김지산	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	105,000	105,000	65,200	▶ 스마트폰, 차별화 요인이 희석되니까 기회다 ▶ 휴대폰 사업은 늘 차별화 요인이 희석되는 시기에 경쟁력 향상 실현
KTB투자증권 이혜린	LG생명과학 [068870]	=	BUY	BUY	=	46,000	46,000	38,600	▶ 전일 일본 Mochida사와 Humira 바이오시밀러 사업 제휴 공시 ▶ 목표가 46천원, 투자의견 BUY와 Top picks 관점 유지
대신증권 윤재성	휴켐스 [069260]	=	매수	매수	=	33,000	33,000	23,200	▶ DNT 가동률 상향으로 실적회복 예상. 배당매력 감안 시 주가하방 제한적 ▶ 3Q14 실적 전분기 대비 개선. DNT 가동률 상향 및 MNB 정기보수 제거효과 영향 ▶ 4Q14 실적 전분기 대비 개선세 지속. DNT 가동률 상향 반영 때문
KTB투자증권 이혜린	대웅제약 [069620]	=	BUY	BUY	=	83,000	83,000	73,000	▶ 지난 4월 출시한 올로스타(고혈압+고지혈증) 9월 처방액 4억원으로 꾸준히 확대 중
유진투자증권 박종선	엘엠에스 [073110]							17,200	▶ 4분기 실적 또한 중국, 일본향 매출이 지속 증가하며 성장세를 지속하며 최고 실적을 달성할 것으로 추정
신영증권 최윤미	컴투스 [078340]	=	매수	매수	▲	230,000	160,000	168,500	▶ ‘서머너즈 워’ 견조 ▶ 4분기 신작 모멘텀 재차 확대 ▶ 목표주가 230,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 ▶ 글로벌 유저풀 + 개발력 → 고성장
메리츠종합금융증권 송광수,박지은	에이블씨엔씨 [078520]	=	Buy	Buy	=	32,000	32,000	27,900	▶ 국내사업: 마케팅비 효율화 작업 중 ▶ 해외사업: 마케팅 투자 시작 → 내년 중국사업의 성장률 개선 가능성 점검 필요 ▶ 3Q 전망: 성장보다는 비용 절감을 통한 이익 시현 예상
아이엠투자증권 문경준	비츠로셀 [082920]							7,530	▶ 올해 실적목표치 매출액 1,000억원 영업이익 11% 내외, - 올해를 성장의 원년으로 ▶ 리튬일차전지 시장 - 국내 시장점유율 70% 이상 & 글로벌 Top 3 시장입지 ▶ 다양한 전방산업과 지역별 매출분포로 안정적인 매출 구조 ▶ 최근 설비투자를 통해 성장동력 구축
하나대투증권 이알음,유재선	차바이오텍 [085660]			매수			15,509	12,050	▶ 중국 병원의 확장, 2015년 가시화 기대 ▶ 2014년 이후 미국 병원 보조금 증가 가능성 높아 ▶ 배아줄기세포 시력개선 기능 1차 확인
신한금융투자 김수현	하나금융지주 [086790]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	36,150	▶ 본격적인 PMI(인수 후 통합)가 시작될 한 해 ▶ FY15 지배주주 순이익 1조 2,610억원 ( +14.5% YoY) 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 50,000원으로 Top pick 제시
메리츠종합금융증권 송광수,박지은	아모레퍼시픽 [090430]	=	Buy	Buy	▲	2,700,000	2,250,000	2,318,000	▶ 국내사업의 성장을 이끄는 면세와 디지털 채널 호조 지속 ▶ 브랜드력 상승에 따른 높은 성장 잠재력 보유 ▶ 3Q 전망: 국내 면세/디지털 채널과 해외사업이 견인 하는 실적 호조 예상
이트레이드증권 박나영	아모레퍼시픽 [090430]			매수			1,200,000	2,318,000	▶ 이니스프리 2017년 매출 2배 성장한 1조원 목표 제시 ▶ 이니스프리의 고성장 2020년까지 바라본다 ▶ 면세점과 디지털, 내년에도 아모레퍼시픽의 주요 성장 동력이 되어줄 것 ▶ 아모레퍼시픽과 아모레G 모두 좋지만 굳이 꼽자면 아모레G
아이엠투자증권 이달미	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	▲	2,800,000	2,400,000	2,318,000	▶ 동사의 차기 성장브랜드 ‘이니스프리’의 중장기적인 Vision 제시 ▶ 면세점의 중장기 성장세는 지속, 방판은 시니어 고객에 맞는 전용제품 출시 ▶ 2014년 3분기 실적도 호실적세 전망, 목표주가 상향 조정
KB투자증권 양지혜	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	2,800,000	2,800,000	2,318,000	▶ 이니스프리 브랜드 성장 전략: Fast Cosmetic BIZ 고도화 ▶ 면세점과 디지털 채널 고성장 지속될 전망: 면세 온라인 및 옴니채널 강화 ▶ 방판 채널 시니어 고객 집중 공략과 에뛰드하우스 브랜드 재정비로 턴어라운드 모색 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 2,800,000원 유지
HMC투자증권 정혜승,조용선	아모레퍼시픽 [090430]	=	BUY	BUY	=	2,680,000	2,680,000	2,318,000	▶ 아모레퍼시픽 Analyst 간담회 개최, 국내/해외 사업의 동향 및 성장 전략 확인 ▶ 동사의 투자포인트는 1) 국내 화장품 면세, 디지털 채널 성장으로 돋보이는 내수 성장성, 2) 브랜드력 확대에 따른 구조적 해외 성장성, 3) 아시아 면세 확장을 통한 신흥국 판매 확대 등 이익 고성장의 지속 가능성
KDB대우증권 함승희	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	2,900,000	2,900,000	2,318,000	▶ 2014년 애널리스트 데이 개최, 이니스프리를 중심으로 중장기 로드맵 구체화 ▶ 2020년 이니스프리 브랜드 매출액 1.5조와 영업이익 2천억 가이던스 제시, 중국 내 매장 800개까지 확대 목표 ▶ 핵심 브랜드에 대한 구체적인 중장기 전략을 제시하여 중국과 아시아 시장 성장성에 대한 기대를 추가적으로 강화 ▶ 목표주가 290만원과 투자의견 매수 유지, 화장품 섹터 내 중장기 Top pick으로 유지 제시
미래에셋증권 박유미	아모레퍼시픽 [090430]	=	BUY	BUY	▲	2,800,000	2,500,000	2,318,000	▶ 방판부문에서도 본격적인 회복 기대 ▶ 경영진은 신규 유통 채널에 초점 ▶ 투자의견 BUY 유지, 적정주가 2,800,000원으로 상향 조정
하이투자증권 손효주,박서령	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	▲	3,000,000	2,600,000	2,318,000	▶ Analyst Day 개최: 이니스프리 및 기타 사업 중장기 전략 제시 ▶ 이니스프리, 해외 성장에 대한 자신감 표명 ▶ 면세점/디지털 추가 성장 전략, 방판/에뛰드 부진 대응 전략 제시
삼성증권 박은경	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	3,130,000	3,130,000	2,318,000	▶ 이니스프리, 공격적으로 보이나 달성 가능해 보이는 Vision 2020 ▶ 아모레퍼시픽의 면세점과 디지털 채널 호조세 지속을 위한 중장기 방안
IBK투자증권 안지영	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	3,000,000	3,000,000	2,318,000	▶ 제8회 애널리스트 간담회 ▶ Implication1. 면세점, 밸류 채널로 강화 ▶ Implication2. 이니스프리, 중국 매출 비중 20%로 부상
동부증권 박현진	아모레퍼시픽 [090430]	=	Buy	Buy	=	2,850,000	2,850,000	2,318,000	▶ 2014 Analyst Day 주요 안건은 중국사업전략 ▶ 2020년 중국 매출이 한국을 넘어서다 ▶ 제품별로 특화된 브랜드간의 점유율 싸움, 면세점&디지털 채널의 급격한 성장
대신증권 박신애	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	3,000,000	3,000,000	2,318,000	▶ 10월 14일 애널리스트 및 투자자 대상 간담회 개최 ▶ 세가지 핵심 전략 제시 ▶ 이니스프리: Great, Global, and Green ▶ 면세점: 브랜드 확대 & 매장 확대 ▶ 온라인: 직영몰 비중 확대, 모바일 대응 ▶ 방문판매: 시니어 고객 전용 제품 & 건강기능식품 판매 강화 ▶ 에뛰드: 모호했던 브랜드 컨셉 재정비
우리투자증권 한국희	아모레퍼시픽 [090430]	=	Hold	Hold	▲	2,400,000	2,100,000	2,318,000	▶ 중간 점검과 몇 가지 과제 ▶ Hold 투자의견 유지, 목표주가 240만원으로 상향
메리츠종합금융증권 송광수,박지은	CJ제일제당 [097950]	=	Buy	Buy	=	500,000	500,000	384,000	▶ 바이오 사업: 잃을 것 없는 시장 환경. 수익성 회복을 통해 가치 상승 전망 ▶ 식품 사업: 수익성 안정화. 추가 성장과 이익 개선 기대 ▶ 물류 사업: 수익성 정상화로 이익 개선 지속 전망 → 지분가치 상승 예상 ▶ 3Q 전망: 이익 증가폭 확대=식품/제약/물류 수익성 개선 지속+바이오 흑자 전환
동부증권 차재헌	CJ제일제당 [097950]	=	Buy	Buy	▲	500,000	420,000	384,000	▶ 목표주가 상향, Top pick 유지 ▶ 강력한 EPS개선으로 업종 Multiple하락을 이겨낸다 ▶ 가공식품 이익률, 더 좋아질 수 있다 ▶ 소재식품 이익률, 2007년 이전 수준으로 회귀
KDB대우증권 김현태	아이센스 [099190]	=	매수	매수	=	72,000	72,000	57,900	▶ 미국 NDR 후기 : 기술력과 중장기 성장 전략에 관심 ▶ 3분기부터 마진 개선 본격화 ▶ 중장기 성장 가능성에 주목
신한금융투자 김수현	KB금융 [105560]	=	매수	매수	=	48,000	48,000	38,300	▶ 14년 지배주주 순이익 +18.1% YoY, 15년 지배주주 순이익 +9% YoY 전망 ▶ 3분기 지배주주 순이익 4,340억원 (+10.7% QoQ)으로 컨센서스 소폭 상회 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 48,000원으로 저가 매수 대응이 유효
한국투자증권 정희석	와이지엔터테인먼트 [122870]	=	매수	매수	▲	60,000	38,544	47,100	▶ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 60,000원으로 분석재개 ▶ 구조적인 콘텐츠 강화 지속 이유: 아티스트 자체 제작능력 ▶ 신규 시장으로의 사업영역 확대 가속화
KTB투자증권 이혜린	한미약품 [128940]	=	HOLD	HOLD	=	100,000	100,000	84,800	▶ 아모잘탄 9월 처방조제액 51억원으로 YOY -10%, 역신장 폭은 전월비 축소
한화투자증권 서용희	코오롱플라스틱 [138490]							4,875	▶ 엔지니어링 플라스틱 시장의 강자 ▶ 증설 3년 만에 정상화 시점 임박 ▶ 가동률 확대로 하반기 이익 정상화 기대 ▶ 턴어라운드 가시화에도 불구하고 주가는 3년래 최저점 수준
KTB투자증권 이혜린	이마트 [139480]	=	BUY	BUY	=	290,000	290,000	203,500	▶ 이른 추석 효과로 9월 실적 부진, 3Q 잠정 영업이익 우리 추정치 3% 하회 ▶ 3Q 실적 영업이익까지 발표로 동 보고서에서 추정 실적 변경 없음
한국투자증권 여영상	이마트 [139480]	=	매수	매수	=	280,000	280,000	203,500	▶ What’s new : 9월 실적발표, 8~9월 누계 영업이익 10% 하락 ▶ Positives : 소비 부진에도 상품마진 개선 지속 ▶ Negatives : 매출이 문제 ▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 280,000원 유지
현대증권 이상구,강재성	이마트 [139480]	=	매수	매수	▼	260,000	290,000	203,500	▶ 3분기 영업이익 13%감소로 예상대로 부진 ▶ 9월 경기 추석 이후 재냉각 ▶ 4분기 실적 기대감도 약화되고 있지만
LIG투자증권 이현수	한국타이어 [161390]	=	BUY	BUY	=	67,000	67,000	50,200	▶ 3분기에도 원재료 투입단가 하락으로 양호한 수익성 예상되나 환율, 프로모션 강화로 매출은 감소 ▶ 4분기 환율 여건 개선, 프로모션 강화에 따른 재고 감소 기대되어 실적 발표 이후 단기 투자매력 부각 ▶ 원재료 가격 급등하며 수익성 악화되었던 2011년 수준의 밸류에이션, 저가 매수 필요한 시점
KTB투자증권 이혜린	동아에스티 [170900]				=	190,000	190,000	104,000	▶ GSK 코프로모션 품목(헵세라, 제픽스, 아보다트, 박사르, 아바미스, 세레타이드) 9월 원외처방 조제액 83억원으로 전년동월비 8% 감소, 전월비 역신장 폭 축소
KTB투자증권 이혜린	종근당 [185750]				=	85,000	85,000	75,500	▶ 리피로우 처방액 -4%로 역신장 폭 전월비 축소, 크레스토 제네릭인 로수로드 9월 처방액 2.7억으로 전월비 소폭 증가 ▶ 주력 고혈압치료제 살로탄, 애니디핀 처방액 전년동월비 각각 15%, 9% 감소
키움증권 김지산	쿠쿠전자 [192400]	=	매수	매수	=	270,000	270,000	205,000	▶ 전기밥솥의 명품 브랜드 ▶ 면세점과 현지 판매를 통해 중국 매출이 직간접적으로 급속하게 증가하고 있음
메리츠종합금융증권 송광수,박지은	코스맥스 [192820]	=	Buy	Buy	▲	140,000	130,000	118,500	▶ 중국사업 고성장 지속 전망. 대규모 주문 증가에 따른 증설 지속 ▶ 이익 모멘텀이 기대되는 2015년 ▶ 3Q 전망: 고성장 지속 예상. 이익은 소폭 개선(미국 신공장 초기 비용 발생 가정)

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스