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| 기업리포트 요약(2015.02.06) |
| 기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
이전의견 |
목표주가 |
이전목표 |
전일수정주가 |
요약 |
유진투자증권
김인 |
우리은행
[000030] |
= |
BUY |
BUY |
= |
12,000 |
12,000 |
9,120 |
▶ 4Q14 지배주주순이익 -1,630억원 적자 전환하여 당사 446억원 및 시장예상치 489억원 대비 큰 폭 하회 |
KB투자증권
유승창,김도하 |
우리은행
[000030] |
= |
매수 |
매수 |
= |
14,000 |
14,000 |
9,120 |
▶ 4Q14 연결기준 지배주주 순이익 1,630억원의 적자 기록하며, 컨센서스 하회
▶ 향후 개선된 자산건전성을 바탕으로 대손비용률 하향 안정에 주목할 필요
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 14,000원 유지 |
HMC투자증권
이신영 |
우리은행
[000030] |
= |
MARKETPERFORM |
MARKETPERFORM |
= |
11,400 |
11,400 |
9,120 |
▶ 목표주가는 12m-fwd BPS에 target P/B 0.42배 적용 산출 (COE 10.8%, sust. ROE 4.5%).
▶ 뚜렷한 펀더멘탈 개선세는 보이지 않고 있으나, 최근 하락폭과 (12m fwd P/B 0.35배로 업계 최저수준) valuation감안시 현재 가격대에서는 저가매수세가 들어올 수도 있을 것으로 예상 |
미래에셋증권
강혜승 |
우리은행
[000030] |
= |
BUY |
BUY |
= |
12,000 |
12,000 |
9,120 |
▶ 예상보다 큰 비이자손실 및 영업외손실로 당사 예상보다 큰 1,630억원 순손실 기록
▶ 순이자이익 전분기 대비 4.5% 증가: 대출자산 +1.8% QoQ, NIM -4bps QoQ
▶ 건전성 지표 개선, 요주의여신 감소는 긍정적 |
대신증권
최정욱,박찬주 |
우리은행
[000030] |
= |
매수 |
매수 |
= |
11,500 |
11,500 |
9,120 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 11,500원 유지
▶ 1분기 추정 순익은 3,230억원으로 큰폭의 이익 개선 기대. 연간 순익 9,500억원 전망
▶ 배당성향 확대와 경영권지분 매각 재추진 여부가 투자심리 개선 좌우 |
한국투자증권
이철호,김서윤 |
우리은행
[000030] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
|
9,120 |
▶ What’s new : 4분기에 약 4,000억원 비용 반영해 1,630억원 적자 결산
▶ Positives : 자산건전성은 소폭 개선되었고, 연결 보통주자본비율은 9.0%를 기록
▶ Negatives : 한 번씩은 다 들어보았던 부실 자산들로 인한 추가 부담
▶ 결론 : FY15 전망 기준 PBR 0.43배로 극히 낮지만 나은 대안들도 많음 |
신한금융투자
김수현 |
우리은행
[000030] |
= |
매수 |
매수 |
= |
13,000 |
13,000 |
9,120 |
▶ 보수적 충당금 적립에 따른 4분기 적자 전환 - 순손실 1,630억원 기록
▶ FY15 지배주주 순이익은 9,200억원으로 경상적 개선 폭은 약 51% YoY 예상
▶ 현재는 금융위기 수준의 밸류에이션. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 13,000원 유지 |
현대증권
구경회,박정은 |
우리은행
[000030] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
|
|
|
9,120 |
▶ 어느 정도 예견되었으나, 4Q 적자 폭은 예상보다 많은 -1,630억원
▶ 부실여신 매각, 상각으로 NPL비율이 하락하는 과정에서 많은 충당금이 필요했음
▶ 최근 투자자들의 시각은 Big Bath를 긍정적으로만 보지는 않는 추세
▶ 매년 반복되는 은행들의 4Q 실적 부진은 주가에 좋지 못한 영향을 주고 있음 |
IBK투자증권
김장원 |
두산
[000150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
170,000 |
170,000 |
116,000 |
▶ 어려운 시기에 사업의 경쟁력과 내실화 확보
▶ 2015년 턴어라운드 기대
▶ 주주가치 제고를 위한 노력 지속 |
NH투자증권
김동양,이민재 |
두산
[000150] |
= |
Buy |
Buy |
= |
161,000 |
161,000 |
116,000 |
▶ 4Q14 Review: 연결실적은 시장컨센서스 하회
▶ 2015년 자체실적 모멘텀 강화, 주주친화정책 지속, NAV모멘텀 회복 |
KB투자증권
강선아 |
두산
[000150] |
|
|
매수 |
|
|
170,000 |
116,000 |
▶ 2014년 연결기준 매출액 20.5조원, 영업이익 1조원으로 시장 컨센서스에 부합하는 실적 기록
▶ 다만, 순이익은 2014년 332억원으로 4Q14 적자로 인해 연간 시장 기대치를 82.9% 하회
▶ 2015년 상반기 계열사 실적은 4Q14 저점으로 개선 기대감 유효, 향후 계열사 재무구조 개선 여부에 주목 |
BS투자증권
윤관철 |
두산
[000150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
150,000 |
150,000 |
116,000 |
▶ 4Q14, 전사적인 구조조정 영향으로 다소 부진
▶ 그룹 전반의 사업 펀더멘털 개선을 통해 재무부담 완화 예상
▶ 목표주가 150,000원, 투자의견 매수 유지 |
교보증권
정성훈 |
두산
[000150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
190,000 |
190,000 |
116,000 |
▶ 2014년 자체사업의 견조한 실적 기록, 원가개선효과로 안정적 실적개선 기조 유지
▶ 2015년 연료전지사업 편입으로 신성장동력 확보, 주요 계열사의 턴어라운드 효과 기대
▶ 적극적인 주주친화정책 지속과 그룹 구조조정 효과로 견조한 주가 흐름 전망 |
하나대투증권
이정기,박진영,안주원,김두현,오문영 |
두산
[000150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
155,000 |
155,000 |
116,000 |
▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 155,000원 유지
▶ 자체사업의 실적 호조 지속
▶ 자체 사업 및 자회사 실적 개선 + 재무구조 개선 기대감 |
한화투자증권
이상원 |
두산
[000150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
160,000 |
160,000 |
116,000 |
▶ 4Q14 실적은 매출액은 부합했지만, 영업이익은 컨센서스 하회
▶ 다만 동사의 hidden value인 자체사업 실적은 양호
▶ 2015년 자체사업은 신규 편입한 연료전지 중심으로 성장 기대 |
대신증권
김한이 |
두산
[000150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
160,000 |
160,000 |
116,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 160,000원 유지
▶ 2015년 수익성 향상 및 제품확대에 따른 영업이익 개선 기대
▶ 자회사 안정화 및 주주친화정책 기대감 부각으로 할인율 축소 예상 |
신한금융투자
송인찬,이관희 |
두산
[000150] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
141,000 |
135,000 |
116,000 |
▶ 4분기 영업이익은 2,336억(-9.6%, YoY), 자체사업과 두산중공업의 부진
▶ 2015년 영업이익은 1.17조원(+17.0% YoY) 예상, 주주환원 정책 지속
▶ 투자의견 매수, 목표주가 141,000원으로 상향 |
KB투자증권
강선아 |
CJ
[001040] |
|
|
매수 |
|
|
190,000 |
175,500 |
▶ 4Q14 연결기준 실적은 매출액 5.1조원, 영업이익 2,680억원으로 컨센서스를 각각 0.5%, 9.6% 상회
▶ 다만, 4Q14 순이익은 -146억원으로 적자 기록. 이는 주력 자회사 순이익이 시장 예상치 대비 하회하면서 부진했기 때문 |
아이엠투자증권
주익찬 |
SK네트웍스
[001740] |
= |
매수 |
매수 |
= |
12,000 |
12,000 |
9,210 |
▶ 4Q14 Review: 영업이익은 17.3%qoq 증가해, 컨센서스와 비슷
▶ 1Q15 Preview: 영업이익은 13.4%qoq 감소해, 컨센서스와 비슷할 전망
▶ 2015년 영업이익 증가 전망의 이유들
▶ 2015년 면세점 관련 영업이익 대폭 증가 전망
▶ 렌터카, 수입차 경정비 부문 영업이익 향후 증가할 전망 |
HMC투자증권
박종렬 |
SK네트웍스
[001740] |
= |
BUY |
BUY |
= |
14,000 |
14,000 |
9,210 |
▶ 상사/자원개발에서 신성장 소비재(렌터카, 면세점, 패션 등)기업으로 변신의 변곡점
▶ KT렌탈 인수와 서울 시내면세점 획득 성공시 향후 성장성 부각 및 기업가치 재평가 가능할 것. 실패한다 하더라도 기존 렌터카 사업과 면세점의 확장을 통한 성장전략 구사로 염려할 것은 없음 |
신한금융투자
허민호 |
SK네트웍스
[001740] |
= |
매수 |
매수 |
= |
11,400 |
11,400 |
9,210 |
▶ 4분기 영업이익 619억원(-36.7% YoY)으로 일회성 비용 감안시 예상치 부합
▶ 2015년 영업이익은 2,995억원(+48.8% YoY) 전망
▶ 투자의견 `매수` 및 목표주가 11,400원 유지, 주가 캐털리스트는 KT렌탈 인수 |
신영증권
황창석 |
SK네트웍스
[001740] |
= |
매수 |
매수 |
= |
14,000 |
14,000 |
9,210 |
▶ 4분기 영업이익은 낮아진 예상치에 부합
▶ 4분기, 일회성 손실과 예상보다 견조한 캐시카우 사업들
▶ ‘15년은 Car - Biz, 면세점을 필두로 내수, 소비재 부문 성장 가속화
▶ 고성장 사업 부문 비중 확대는 밸류에이션 프리미엄을 정당화할 전망 |
미래에셋증권
박유미 |
오리온
[001800] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
1,250,000 |
1,100,000 |
1,048,000 |
▶ 4분기 실적 프리뷰
▶ 장기 실적 전망
▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 1,250,000원으로 상향 |
키움증권
박중선 |
KCC
[002380] |
|
|
매수 |
|
|
650,000 |
552,000 |
▶ 영업이익 전년 4분기와 유사한 수준 기록
▶ 4분기 매출액 8,767억원, 영업이익 450억원 기록 |
하이투자증권
이희철 |
KCC
[002380] |
= |
매수 |
매수 |
= |
750,000 |
750,000 |
552,000 |
▶ 4Q14 Review: 일회성 비용 반영 불구 예상치 부합. 매각차익 반영
▶ 금년 상반기 실적은 업황 개선 및 저원가 효과로 호조세 유지할 전망 |
현대증권
전용기,김다은 |
KCC
[002380] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
710,000 |
680,000 |
552,000 |
▶ 기대치를 18% 하회하는 4분기 영업이익
▶ 중국 매출 확대와 홈씨씨, 도료부문 원가율 하락효과 등으로 안정적인 이익성장 전망
▶ Sum of parts 방식으로 제일모직 지분가치를 반영하여 재평가함
▶ 투자의견 `매수` 유지, 목표주가 영업가치와 지분가치 합으로 재산정한 71만원으로 기존대비 5% 상향 |
하나대투증권
채상욱,박준형 |
KCC
[002380] |
= |
매수 |
매수 |
= |
730,000 |
730,000 |
552,000 |
▶ 4Q14 Review: 성과급 감안 시 양호한 실적
▶ 3년 전 발사된 Q 성장이라는 빛, 저점을 지났다
▶ 건자재 업싸이클의 수혜기업으로 적극 매수 추천 |
한국투자증권
이경자,안형준 |
KCC
[002380] |
= |
매수 |
매수 |
= |
680,000 |
680,000 |
552,000 |
▶ 4분기 영업이익은 전년대비 2% 증가, 비수기와 성과급 증가 감안하면 무난한 실적
▶ 2015년 손익의 key는 원재료 하락, 2분기 긍정적 효과가 가장 클 전망
▶ 기말 배당 주당 8천원으로 6년만에 1천원 상향, 주주가치 제고에 긍정적 |
KB투자증권
강선아 |
SK
[003600] |
|
|
매수 |
|
|
232,000 |
174,500 |
▶ 4Q14 연결기준 매출액은 27조원으로 시장 기대치에 부합, 영업이익과 순이익은 어닝쇼크
▶ 4Q14 영업이익 1,090억원 (-84.9% QoQ, -72.8% YoY), 순이익 -1조 2,260억원으로 적자기록
▶ 2014년 순이익 역시 3,700억원으로 컨센서스 82.1% 하회 |
신한금융투자
송인찬,이관희 |
코리안리
[003690] |
= |
매수 |
매수 |
= |
13,200 |
13,200 |
10,200 |
▶ 4Q 당기순이익은 76억원, 전년대비 64.6%감소, 12월 IBNR 275억원 반영
▶ 2015년 순이익은 YoY 37.2% 증가 가능, 긍정적 영업 환경
▶ 투자의견 매수 및 목표주가 13,200원 유지 |
현대증권
이태경,한기현 |
코리안리
[003690] |
= |
매수 |
매수 |
= |
16,000 |
16,000 |
10,200 |
▶ 매출 YoY 2% 증가, 순이익은 컨센서스 71% 하회
▶ 신용등급 상향효과로 해외부문 매출 1조원 마진 개선 예상
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 16,000원 유지, 현 주가는 최근 10년내 가장 저평가 |
아이엠투자증권
주익찬 |
삼천리
[004690] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
140,000 |
200,000 |
128,000 |
▶ 목표주가 200,000원 → 140,000원으로 하향
▶ 4Q14 Review: 영업적자 전년동기대비 확대, 컨센서스 하회
▶ 1Q15 Preview: 영업이익 49.0%yoy 증가, 컨센서스와 비슷할 전망 |
KTB투자증권
신지윤 |
삼천리
[004690] |
= |
BUY |
BUY |
▼ |
180,000 |
210,000 |
128,000 |
▶ 306억원 영업적자, 추정오차 289억원. 12월에 계상되었어야 할 이익 일부가 도시가스 검침과 관련되어 1월로 이연 된 것으로 추정됨
▶ SMP 약세 우려에 따라 주가도 약세를 보여왔음. 4Q14 어닝 쇼크와 실망스러운 사업계획 때문에 전일 재차 하락 |
한국투자증권
이경주 |
롯데칠성
[005300] |
= |
매수 |
매수 |
= |
2,500,000 |
2,500,000 |
1,773,000 |
▶ 4분기 실적 부진 이유 1: 음료의 구조조정
▶ 실적 부진 이유 2: 맥주사업 초기 손실
▶ 실적 부진 이유 3: 러시아 계열사 환손실 |
LIG투자증권
김윤상,박상용 |
POSCO
[005490] |
= |
BUY |
BUY |
▼ |
390,000 |
415,000 |
262,000 |
▶ 14. 4Q 실적 부진: 대부분 1회성 비용
▶ 1월 시황 급락 여파로 상반기 실적 모멘텀 둔화. 제품-원료비 스프레드는 춘절 직후 회복
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 39만원으로 하향 |
신영증권
조강운 |
POSCO
[005490] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
340,000 |
380,000 |
262,000 |
▶ ‘14년 4분기 부진한 실적 기록
▶ 다만, 연결 실적 부진은 1회성 요인이 컸음
▶ 단기적인 철강 업황은 부진 그러나 원가하락 이슈는 지속
▶ 목표주가 34만원으로 하향, 투자의견은 매수 유지 |
KB투자증권
김현태 |
POSCO
[005490] |
= |
매수 |
매수 |
= |
360,000 |
360,000 |
262,000 |
▶ 4Q14 연결 실적 부진은 일회성 요인이 많은 부분을 차지
▶ 철강 부문 실적과 경쟁력은 양호한 수준. 1Q 별도 OP 6,620억원 예상
▶ 철강 수급 개선 가능성과 예상 배당수익률이 주가 기대 요인. BUY 의견 유지 |
하나대투증권
박성봉,박준형 |
POSCO
[005490] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
370,000 |
420,000 |
262,000 |
▶ 아쉬움이 큰 4Q14 실적
▶ 4Q14는 지나갔고 이제는 2015년을 바라볼 때…
▶ 투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가는 370,000원으로 하향 |
HMC투자증권
박현욱 |
POSCO
[005490] |
= |
BUY |
BUY |
= |
400,000 |
400,000 |
262,000 |
▶ 동사는 2월 5일 개최된 Investor Forum(기업설명회)을 계기로 동사에 대한 투자심리는 향후 개선되어야 한다고 판단됨
▶ 투자의견 매수를 유지함 |
교보증권
남광훈 |
POSCO
[005490] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
340,000 |
380,000 |
262,000 |
▶ 글로벌 경기 둔화에 따른 낮아진 눈 높이 반영 목표주가 340,000원으로 하향
▶ ‘14년 영업이익 3.2조원(YoY +7.3%), 철강 ∙ 무역 개선 불구, 건설 ∙ 에너지 이익 감소
▶ ‘15년 영업이익 3.7조원(YoY +14.9%), 주가 급락으로 Valuation 매력 부각 및 배당 매력 보유 |
동부증권
이채호 |
POSCO
[005490] |
= |
Buy |
Buy |
= |
410,000 |
410,000 |
262,000 |
▶ 4Q14 연결 실적, 기대치 대폭 하회
▶ 2015년 순이익 목표치 2조원 이상, 달성 가능
▶ 단점을 고려해도 Buy |
BS투자증권
윤관철 |
POSCO
[005490] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
360,000 |
400,000 |
262,000 |
▶ 4Q14 Review: 자회사 부진, 주식손상차손 등으로 연결 부진했으나 본업은 양호
▶ 목표주가 36만원, 투자의견 매수 유지 |
대신증권
이종형 |
POSCO
[005490] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
350,000 |
400,000 |
262,000 |
▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 350,000원(하향)
▶ 4Q14 어닝쇼크에 대한 설명: 대부분 일회성 요인 및 향후 추가 비용반영 가능성 낮음
▶ 2015년 투자자들을 위한 메시지: 배당은 최소 8,000원, 올해 순이익 2조원이상 목표 |
한국투자증권
최문선 |
POSCO
[005490] |
= |
매수 |
매수 |
= |
440,000 |
440,000 |
262,000 |
▶ What’s new : 4분기 톤당 영업이익 7.5만원으로 전분기대비 1.9% 상승
▶ Positives : 2015년 연결 EBITDA 10% 증가 예상, 배당 정책도 긍정적
▶ Negatives : 비경상적 비용에 대한 우려
▶ 결론 : 개선되는 실적 하락한 주가, 주가 반등 가능 |
삼성증권
백재승 |
POSCO
[005490] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
375,000 |
400,000 |
262,000 |
▶ 2015년 투자자 포럼 개최
▶ 이제는 단기 실적에 주목해야 할 때 |
유안타증권
이현수 |
POSCO
[005490] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
370,000 |
450,000 |
262,000 |
▶ 4Q14 잠정실적: 판매량은 견조했으나, ASP 하락은 막을 수 없었다
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 370,000원으로 하향 |
LIG투자증권
이지영 |
GS리테일
[007070] |
= |
BUY |
BUY |
= |
32,000 |
32,000 |
27,250 |
▶ 4Q14, 컨센서스에 근접한 실적발표
▶ 2015년 꾸준한 매출성장에 기저효과까지 기대해본다
▶ 꾸준히 증가하는 배당도 매력적 |
KB투자증권
양지혜 |
GS리테일
[007070] |
= |
매수 |
매수 |
= |
31,000 |
31,000 |
27,250 |
▶ 4분기 실적 낮아진 기대치 부합
▶ 2015년 전사적인 실적 개선 전망
▶ 구조적인 소비 트렌드 변화로 편의점 채널의 성장 지속될 전망
▶ 배당성향 확대 (25.9% → 41.5%) 긍정적, 투자의견 BUY, 목표주가 31,000원 유지 |
HMC투자증권
박종렬 |
GS리테일
[007070] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
33,000 |
29,000 |
27,250 |
▶ 올해도 편의점이 유통채널 중 가장 양호한 성장 가능. 합리적 소비, 1인 가구 증가, 근거리·소량구매 패턴의 고착화 때문
▶ 최근 주가 상승에 따른 valuation 수준 고려시 일정부분 주가 조정도 있을 수 있으나, 오히려 매수기회로 활용할 것을 권고. 목표주가를 33,000원으로 상향하며 기존 매수의견 유지 |
KTB투자증권
이혜린 |
GS리테일
[007070] |
= |
HOLD |
HOLD |
= |
26,000 |
26,000 |
27,250 |
▶ 4Q 컨센서스 부합하는 무난한 실적 기록했으나, 임대사업 수익 제외한 편의점과 슈퍼 합산 영업이익 YOY 27% 감소로 실질적 내용 면에서는 부진
▶ 15년 추정 EPS 변화 미미, 목표가 기존 26천원 유지 |
메리츠종합금융증권
유주연 |
GS리테일
[007070] |
= |
Buy |
Buy |
= |
33,000 |
33,000 |
27,250 |
▶ 4Q 실적은 시장 기대치에 부합, 부진 요인은 15년도 이후 개선 가능한 부분
▶ 15년도 이후 수익 개선 기대
▶ 배당상향으로 주주 가치 제고 |
한국투자증권
여영상 |
GS리테일
[007070] |
▲ |
매수 |
중립 |
▲ |
37,000 |
30,000 |
27,250 |
▶ 투자의견 매수로 상향, 목표주가 37,000원
▶ 4분기 영업이익 335억원(-13.4% YoY), 예상 수준
▶ 2015년 1분기부터 이익 상승반전 전망 |
유안타증권
김태홍 |
GS리테일
[007070] |
▼ |
Hold |
Buy |
= |
28,000 |
28,000 |
27,250 |
▶ 4Q14 Review: 상생과 희생
▶ 수익성 회복에 대한 보수적인 접근 필요 |
신한금융투자
최준근 |
서흥
[008490] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
65,000 |
72,000 |
52,100 |
▶ 4분기 매출액 670억원(-0.6% YoY), 영업이익 56억원(-1.8% YoY) 기록
▶ 2015년 매출액, 영업이익 전년대비 10%, 23% 증가 전망
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 65,000원으로 하향 |
NH투자증권
변종만 |
현대하이스코
[010520] |
|
|
Buy |
|
|
110,000 |
77,900 |
▶ 2014년 4분기 실적에서 자원개발 관련 자산가치 상각에 따른 큰 폭의 영업외 손실 반영에도 불구하고 시장 기대치를 크게 상회한 영업이익 증가에 주목해야 할 것
▶ 연결기준 실적은 매출액 1조909억원(+9.9% q-q), 영업이익 914억원(+31.1% q-q), 세전이익 161억원(-68.2% q-q), 순이익 88억원(-75.2% q-q) |
HMC투자증권
박현욱 |
현대하이스코
[010520] |
= |
BUY |
BUY |
= |
104,000 |
104,000 |
77,900 |
▶ 현대하이스코 4분기 연결 영업이익은 913억원으로 당사추정치 802억원, 시장컨센서스 754억원을 상회
▶ 동사의 투자포인트는 1) 해외 스틸서비스센터의 수익성이 안정적인 가운데 현/기차 증설로 Top line의 꾸준한 증가가 가능하고, 2) 핫스탬핑 등의 부품 채택률이 향상되고 있어 경량화 부문의 성장성이 가시적이라는 점
▶ 투자의견 매수, 목표주가 104,000원 유지 |
미래에셋증권
권영배 |
S-Oil
[010950] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
90,000 |
80,000 |
62,100 |
▶ 사우디아람코, 3월 판매분 OSP US$0.85/bbl 인하
▶ 낮아진 OSP, 2015년 이익 턴어라운드의 핵심
▶ 수요 증가로 정제마진 상향 안정될 것 |
현대증권
채희근 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
매수 |
= |
310,000 |
310,000 |
253,500 |
▶ 업종 내 차별화된 실적 호조. 최근 더 부각되고 있음
▶ 15년, 16년에도 견조한 실적 성장세 이어질 듯
▶ 전일 현대글로비스 블록딜 재추진은 동사에 대체로 중립적이라고 판단됨 |
동부증권
차재헌 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
310,000 |
400,000 |
248,500 |
▶ 4Q14 분기 적자, 전부문 실적 쇼크
▶ 목표주가 하향, 추가 충격시 바닥 찾기 모색 |
KB투자증권
양지혜 |
롯데쇼핑
[023530] |
▼ |
보유 |
매수 |
▼ |
280,000 |
330,000 |
248,500 |
▶ 4분기 실적 시장 기대치 대폭 하회
▶ 2015년 매출액 30.4조원 (+4.2% YoY)과 영업이익 1,150억원 (-3.2% YoY) 전망
▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 280,000원으로 하향 |
HMC투자증권
박종렬 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
MARKETPERFORM |
MARKETPERFORM |
= |
292,000 |
292,000 |
248,500 |
▶ 최근 소비경기와 영업실적 둔화를 반영해 연간 수익예상 하향. 투자의견과 목표주가는 각각 Marketperform과 292,000원 유지
▶ 최근 주가 하락으로 valuation 매력 양호하나, 영업실적 호전 가시화 전까지는 주가 약세 불가피 |
KTB투자증권
이혜린 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
BUY |
BUY |
▼ |
290,000 |
340,000 |
248,500 |
▶ 4Q 어닝 쇼크 시현. 편의점을 제외하고는 전 사업부문 영업이익이 전년동기비 감소하거나 적자 폭 확대, 특히 중국 할인점 영업적자 큰 폭 확대
▶ 4Q 잠정실적 반영으로 15년 추정 EPS 14% 하향. 목표가 기존 34만원에서 29만원으로 15% 하향 |
IBK투자증권
안지영 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
300,000 |
400,000 |
248,500 |
▶ Review: 국내가 어려운 가운데 중국 적자 과도
▶ 2015년 리바운드 수준의 개선 전망, TP 300,000원 하향 |
미래에셋증권
박유미 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
BUY |
BUY |
= |
300,000 |
300,000 |
248,500 |
▶ 부진한 4분기 실적
▶ 투자의견 BUY 유지
▶ 기대보다 저조한 기존점신장률 회복과 예상보다 높은 해외사업영업손실을 반영하여 우리의 2015 년,2016 년 EPS 를 각각 4.5%, 6.0% 하향조정함 |
신한금융투자
박희진 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
290,000 |
340,000 |
248,500 |
▶ 4분기 영업이익은 39.5% YoY 감소한 2,318억원으로 부진
▶ 1분기에도 영업이익은 8.8% YoY 감소 전망, 하반기 이후 이익 개선 예상
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지하나 단기 모멘텀 부재, 하반기에 대한 매매 전략 필요 판단 |
한국투자증권
여영상 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
290,000 |
330,000 |
248,500 |
▶ What’s new : 4분기 영업이익 2,320억원(-42% YoY), 순이익 적자전환
▶ Positives : 부실 점포 정리 등으로 올해 이익증가 전망
▶ Negatives : 개선을 기대하기 어려운 중국 사업
▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 290,000원으로 12% 하향 |
이트레이드증권
박용희 |
삼성엔지니어링
[028050] |
▼ |
보유 |
매수 |
▼ |
46,000 |
107,000 |
38,800 |
▶ 과거의 영화로운 기업, 시장 급변으로 쇠퇴. 지금은 재도전한다!
▶ 4Q14 Review: 매출 2,3조원, 영업이익 220억원
▶ 2015년 가이던스: 매출 8조원, 신규수주 7조원
▶ 투자의견 Hold 및 목표주가 46,000원 제시 |
LIG투자증권
양형모 |
두산중공업
[034020] |
= |
BUY |
BUY |
= |
31,000 |
31,000 |
25,100 |
▶ 2014년 실적은 일회성 비용을 제거하면 선
▶ 2015년 회사가 제시한 수주 가이던스 9.3조원 달성 가능할 전망
▶ 올해는 다를 것 |
아이엠투자증권
주익찬 |
두산중공업
[034020] |
= |
매수 |
매수 |
= |
34,000 |
34,000 |
25,100 |
▶ 4Q14 Review: 영업이익은 10%qoq 증가해, 컨센서스와 비슷
▶ 1Q15 Preview: 영업이익은 전분기와 비슷해, 컨센서스와 비슷할 전망
▶ 두산인프라코어, 두산엔진 등 연결 자회사들의 영업이익은 2015년에 증가 예상
▶ 배당수익률 3.0% 고려하면 주가 상승 가능성 있는 것으로 판단 |
KB투자증권
김현태 |
두산중공업
[034020] |
= |
매수 |
매수 |
= |
35,000 |
35,000 |
25,100 |
▶ 자체 실적은 일회성비용으로 부진했지만, 계열사 실적 호조로 연결 OP 예상 부합
▶ 구조조정 비용 없었다면, 자체 실적도 전분기대비 개선됐을 것
▶ 2015년 관리연결 실적은 수주 8.4조원, 영업이익 3,511억원 (+8.1% YoY) 예상
▶ 수주 증가와 배당수익률이 모멘텀이 될 전망. BUY, 목표주가 35,000원 유지 |
교보증권
이강록 |
두산중공업
[034020] |
= |
매수 |
매수 |
= |
29,000 |
29,000 |
25,100 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 29,000원 유지
▶ 4Q14 Review: 매출 5.0조원(YoY +1.1%, QoQ +17.0%), 영업이익 2,091억원(YoY -3.7%, QoQ +10.0%), 순손실 1,294억원
▶ 연 10조원 수준의 신규 수주가 수반되지 않으면 실적 개선은 쉽지 않은 상황. 신규 수주가 주가 상승의 Trigger 될 것 |
동부증권
김홍균 |
두산중공업
[034020] |
= |
Buy |
Buy |
= |
34,000 |
34,000 |
25,100 |
▶ 4Q14실적은 구조조정과 충당금 반영 등으로 세전손익은 컨센서스를 크게 하회
▶ 국내 플랜트업체들과 비교하여 실적과 함께 수주 차별화 포인트는 참고
▶ 자회사들의 개선과 발전사업에서 추가 수주소식을 확인하면서 비중확대 권고 |
대신증권
이지윤 |
두산중공업
[034020] |
= |
매수 |
매수 |
= |
28,000 |
28,000 |
25,100 |
▶ 14.4Q 실적: 재무연결 기준 컨센 상회, 중공업 일회성 비용, 매출감소로 부진
▶ 2014년 수주 Review 및 2015년 가이던스 |
한국투자증권
조철희 |
두산중공업
[034020] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
47,000 |
25,100 |
▶ What’s new : 영업이익, 연결자회사는 더 나왔고 두산중공업은 덜 나왔다
▶ Positives : 자회사 실적 개선, 양호한 배당 정책
▶ Negatives : 본사 실적 부진 올해까지 이어질 것
▶ 결론 : 투자의견 중립 유지. 주가 하방 경직성 있으나 상승 모멘텀 부족 |
유안타증권
이재원 |
두산중공업
[034020] |
= |
Buy |
Buy |
= |
29,000 |
29,000 |
25,100 |
▶ 14.4Q 실적내용: 중공업의 부진을 자회사에서 만회
▶ 시사점 및 향후전망: 영업이익 전망 유지
▶ 결론: 지나친 저평가, 완만한 회복기대 |
대신증권
김윤진 |
파라다이스
[034230] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
33,000 |
42,000 |
26,100 |
▶ 4분기 실적 전망치 하회
▶ 3대 카지노 고객 부진 (중국, 일본, 교포)
▶ 성장은 2015년 하반기부터 가능 |
NH투자증권
김진성 |
파라다이스
[034230] |
= |
Hold |
Hold |
= |
28,000 |
28,000 |
26,100 |
▶ 상반기 드롭액 성장률 둔화 불가피, 밸류에이션 매력도는 아직
▶ 4분기 Review: 일회성 비용을 감안해도 예상을 하회한 실적 |
이트레이드증권
성종화 |
파라다이스
[034230] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
36,000 |
41,000 |
26,100 |
▶ 2Q14, 3Q14에 이어 4Q14도 실적부진 지속
▶ 실적부진 지속. 핵심포인트 영종도 복합리조트는 멀고
▶ TP 41,000원에서 36,000원으로 12% 하향. Buy 유지. Long Term Buy |
KB투자증권
김민정 |
파라다이스
[034230] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
36,000 |
46,000 |
26,100 |
▶ 4Q14 Review: 매출액 +1.5% YoY, 영업이익 적전 YoY 기록
▶ 상반기까지 기저부담 존재
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 36,000원으로 하향 조정 |
BS투자증권
박세진 |
파라다이스
[034230] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
38,000 |
43,000 |
26,100 |
▶ 4Q14 Review: 예상치 못한 어닝 쇼크
▶ 15.1월 Drop액 -8%, 홀드율 -0.1%p 기록
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 38,000원으로 하향 |
미래에셋증권
권영배 |
파라다이스
[034230] |
= |
BUY |
BUY |
= |
28,000 |
28,000 |
26,100 |
▶ 4Q14 Review: 드랍액 감소 (-2.6% YoY)
▶ 1Q15E 영업이익 357억원 전망 (+11.7% YoY)
▶ 2015년 영업이익 1,518억원, 당기순이익 1,183억원 전망 |
한국투자증권
최민하 |
파라다이스
[034230] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
37,000 |
42,000 |
26,100 |
▶ What’s new: 일회성 비용 인식으로 영업손실 기록
▶ Positives: 결산 배당 규모 확대
▶ Negatives: 드롭액 역성장
▶ 결론: 장기 성장 그림은 분명, 매수 의견 유지 |
유안타증권
박성호 |
파라다이스
[034230] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
40,000 |
46,000 |
26,100 |
▶ 4Q14P 연결실적 매출액 1,792억원(+1% YoY), 영업이익 -82억원(적전 YoY), 지배주주순이익 42억원(-69% YoY)
▶ 카지노 2개점(워커힐점+제주그랜드점) 합산 드롭액은
9,753억원(-7% YoY)으로 14개 분기만에 (-)성장 전환 |
IBK투자증권
이선애 |
파라다이스
[034230] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
36,000 |
46,000 |
26,100 |
▶ 4분기, 통상임금 관련 일회성 비용 발생
▶ 1월 실적은 좋지 않지만 2월에는 춘절이 있다
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 36,000원 |
BS투자증권
신건식 |
SK C&C
[034730] |
= |
매수 |
매수 |
= |
300,000 |
300,000 |
232,000 |
▶ 무난한 실적
▶ 반도체 모듈 사업 성장 기대
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 ‘300,000원’ 유지 |
NH투자증권
김동양,이민재 |
SK C&C
[034730] |
= |
Buy |
Buy |
= |
297,000 |
297,000 |
232,000 |
▶ 4Q14 Review: IT서비스 부진 vs. Non-IT서비스 성장성 강화
▶ 2015년 가이던스, 매출액 3조원(24% y-y), 영업이익 3,200억원(18% y-y) 제시 |
삼성증권
양승우 |
SK C&C
[034730] |
= |
매수 |
매수 |
= |
290,000 |
290,000 |
232,000 |
▶ 실적은 컨센서스를 소폭 하회
▶ 2015년 가이던스 역시 기대에 부합 |
SK증권
최관순 |
SK C&C
[034730] |
= |
매수 |
매수 |
= |
310,000 |
310,000 |
232,000 |
▶ 4Q14: 인상적인 이익률 개선
▶ 2015년 성장과 수익성의 하모니
▶ 투자의견 매수, 목표주가 31만원(유지) |
키움증권
안재민 |
SK C&C
[034730] |
= |
매수 |
매수 |
= |
330,000 |
330,000 |
232,000 |
▶ 기대치에는 못미쳤던 4분기 실적. 연간 가이던스는 충족
▶ Non-IT 사업이 2015년 성장을 이끌 것 |
KTB투자증권
오진원 |
SK C&C
[034730] |
= |
BUY |
BUY |
= |
300,000 |
300,000 |
232,000 |
▶ 영업익 785억원(YoY +6.7%, QoQ +10.4%)으로 컨센서스 소폭 하회했으나, 연초 제시했던 영업익 가이던스 대비 2.5% 초과 달성한 무난한 실적
▶ 2015년 가이던스 매출은 3조원(YoY +23.7%), 영업익 3,200억원(YoY +17.8%)으로 제시 |
현대증권
전용기,김다은 |
SK C&C
[034730] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
350,000 |
320,000 |
232,000 |
▶ 4분기 실적보다는 `15년 가이던스를 볼 필요
▶ `15년은 클라우드 인프라를 활용한 분야에서 성장이
▶ 순이익 악화는 회계처리 변경의 결과로 일회성 요인 |
LIG투자증권
홍성호 |
OCI머티리얼즈
[036490] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
88,000 |
68,000 |
70,600 |
▶ 4분기 계절적 비수기에도 불구하고 9분기만에 20%대 영업이익률 회복 전망
▶ 주요제품인 NF3 수요증가-공급제한 장기화 전망
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 88,000원 상향 |
신한금융투자
소현철,박광래 |
OCI머티리얼즈
[036490] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
85,000 |
77,000 |
70,600 |
▶ 2015년 삼성전자 반도체 사업부 실적 급등에 따른 수혜
▶ 2015년 영업이익 166% YoY 증가한 595억원 예상
▶ 목표주가 85,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
한국투자증권
이민영 |
영풍정밀
[036560] |
|
|
|
|
|
|
9,710 |
▶ 국내 1위 펌프 제조업체
▶ 작년에는 수익성 개선, 올해는 외형과 내실을 모두 잡을 계획
▶ 각 사업부의 증설을 통해 장기 성장의 발판 마련 |
교보증권
이성빈 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
260,000 |
230,000 |
213,500 |
▶ 목표주가 260,000원으로 13% 상향
▶ 경영권 분쟁 이슈, 주가에 긍정적으로 작용할 것
▶ 기대할 것이 많은 2015년 |
KB투자증권
김민정 |
CJ헬로비전
[037560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
16,000 |
16,000 |
9,450 |
▶ 4Q14 매출액 3,199억원 (+5.7% YoY), 영업이익 220억원 (-31.2% YoY)
▶ 경쟁심화에도 불구하고, 방송 ARPU 상승은 고무적
▶ 저가 매수 심리 확대될 전망 |
아이엠투자증권
김현주 |
CJ헬로비전
[037560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
13,000 |
13,000 |
9,450 |
▶ 4Q14 Review: 영업이익 221억원 YoY -31%
▶ ARPU 디지털방송 QoQ +61원, MVNO QoQ +753원, ARPS 12,705원 반등
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 13,000원 유지 |
미래에셋증권
정윤미 |
CJ헬로비전
[037560] |
= |
BUY |
BUY |
= |
14,000 |
14,000 |
9,450 |
▶ 4Q14 review : 자세히 보면 나쁘지 않은 4분기 실적
▶ Two-track 전략 기대 유효 : 방송과 MVNO의 양적 질적 성장 전망
▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 14,000원 유지 |
신한금융투자
홍세종,성준원 |
CJ헬로비전
[037560] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
12,000 |
13,500 |
9,450 |
▶ 4Q14 연결 영업이익은 221억원(-31.2% YoY) 기록
▶ 오랫동안 기다린 방송 ARPU 턴어라운드
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 12,000원으로 소폭 하향 |
하나대투증권
황승택,금가람 |
CJ헬로비전
[037560] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
14,000 |
21,000 |
9,450 |
▶ 예상을 하회했으나 의미있는 4분기 실적
▶ 디지털방송 및 MVNO 서비스 중심의 성장은 지속될 것이나 비용이 관건
▶ 치열한 경쟁환경에서의 성장지속은 고무적 |
신한금융투자
하준두,송기태 |
서울반도체
[046890] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
37,000 |
16,300 |
▶ 재고자산 부담으로 영업적자 319억원 기록
▶ 1분기 영업이익 61억원으로 흑자전환에는 성공 전망
▶ 투자의견 ‘중립’ 유지 |
하나대투증권
심은주 |
CJ프레시웨이
[051500] |
= |
매수 |
매수 |
= |
56,000 |
56,000 |
47,600 |
▶ 별도 기준 4분기 매출 및 영업이익을 각각 4,416억원(-1.3% YoY), 89억원(+61억원) 시현 |
흥국증권
이동욱 |
LG화학
[051910] |
= |
매수 |
매수 |
= |
270,000 |
270,000 |
202,000 |
▶ 화학, 최저 수준까지 낮아진 중국 재고
▶ 전지, 고객/제품 믹스 다변화 추진
▶ 정보전자소재, 편광필름 물량 확대 효과 |
신한금융투자
소현철,박광래 |
에스에프에이
[056190] |
N |
매수 |
|
N |
60,000 |
|
45,550 |
▶ 삼성디스플레이 투자확대에 따른 수혜
▶ 2015년 영업이익 67.4% YoY 증가 전망
▶ 목표주가 60,000원, 투자의견 ‘매수’ 신규 커버리지 개시 |
동부증권
김평모 |
금호타이어
[073240] |
= |
Hold |
Hold |
= |
12,000 |
12,000 |
9,830 |
▶ 4Q14 Review, 시장기대치 하회
▶ 15년에도 매출 회복 어려울 전망
▶ 적당한 밸류에이션 |
NH투자증권
조수홍 |
금호타이어
[073240] |
|
|
|
|
|
|
9,830 |
▶ 2015년 사업계획은 매출액 3조8,758억원(+12.8% y-y), 영업이익 4,134억원(+15.3% y-y, 영업이익률 10.7%)으로 제시되었음 |
아이엠투자증권
류연화 |
금호타이어
[073240] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
12,000 |
14,000 |
9,830 |
▶ 4Q14 실적 Review : 2014년 4분기 실적으로 매출액은 8,360억원(-10%, yoy), 영업이익은 810억원(-16% yoy, OPM 9.7%), 순이익은 120억원(+57% yoy)을 발표
▶ 매출액 : 글로벌 가격 경쟁 심화로 역성장
▶ 영업이익 : 판관비 증가로 감익
▶ 2015년 더 악화된 영업환경 하반기 기대해 보자 |
대신증권
전재천,문용권 |
금호타이어
[073240] |
▲ |
매수 |
시장수익률 |
= |
12,000 |
12,000 |
9,830 |
▶ 투자의견 매수로 상향, 목표주가 12,000원 유지
▶ 4Q 영업이익 기대치 충족. 2015년 기대치 하회 예상
▶ 주가는 상반기 보다는 하반기에 보다 부각될 것. 특히 2016년 상승여력 클 것 |
한국투자증권
김진우,최원준 |
금호타이어
[073240] |
= |
매수 |
매수 |
= |
12,000 |
12,000 |
9,830 |
▶ What’s new: 가동률 하락으로 컨센서스 하회
▶ Positives: 가격 방어 성공
▶ Negatives: 중국 가동률 급락
▶ 결론: 명가의 재건을 가로막는 비우호적인 외부요인들 |
교보증권
최지수 |
덕산하이메탈
[077360] |
= |
매수 |
매수 |
= |
18,000 |
18,000 |
11,150 |
▶ 덕산하이메탈: 반도체/신사업, 덕산네오룩스: AMOLED
▶ 2015년 업황 회복 수혜 가능
▶ 기준가 대비 덕산하이메탈 하회, 덕산네오룩스 상회 |
하이투자증권
정원석 |
덕산하이메탈
[077360] |
= |
매수 |
매수 |
= |
17,000 |
17,000 |
11,150 |
▶ 투자전략: 신규 상장되는 덕산네오룩스 매수 투자의견 제시
▶ 삼성디스플레이 전략 변화로 덕산네오룩스의 실적 개선 전망 |
BS투자증권
신건식 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
72,000 |
68,000 |
62,900 |
▶ 양호한 실적
▶ 자회사 손익 안정권 진입
▶ 투자의견 ‘매수’ 목표주가 ‘72,000’원으로 상향 |
동부증권
권윤구 |
CJ CGV
[079160] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
77,000 |
70,000 |
62,900 |
▶ 4Q14 예상치 상회
▶ 중국에 대한 기대감 유효
▶ 안팎으로 성장할 CJ CGV |
이트레이드증권
김현용 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
= |
72,000 |
72,000 |
62,900 |
▶ 한국 & 베트남 압도적 1위를 기반으로 중국사업 성장성과 수익성 모두 잡는다!
▶ 한국과 베트남은 1위 사업자 입지 강화
▶ 중국 박스오피스 점유율 4분기 2.2%로 사상 최대치 경신
▶ 투자의견(매수) 유지, 목표주가 72,000원 유지 |
키움증권
홍정표 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
77,000 |
67,000 |
62,900 |
▶ 4분기 실적 양호, 1분기 실적 호조 전망
▶ 중국 시장을 기반으로 성장성과 이익 창출능력 향상 |
KDB대우증권
김창권,박정엽 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
80,000 |
59,000 |
62,900 |
▶ 4분기 매출액과 영업이익 전년대비 각각 14.6%, 61.7% 증가
▶ 2015년 중국+베트남 > 한국 예상, 해외로 성장축 이동
▶ ‘매수’ 투자의견 유지, 목표주가 8만원(기존 5.9만원)으로 상향 |
아이엠투자증권
김현주 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
76,000 |
62,000 |
62,900 |
▶ 4Q14 Review: 영업이익 84억원(YoY +62%) Q, P 고르게 상승
▶ 연결 매출액 2,590억원(YoY +21%), 영업이익 54억원(YoY 흑전)
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 62,000원에서 76,000원으로 상향 |
IBK투자증권
이선애 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
72,000 |
61,000 |
62,900 |
▶ 4Q Review: 고루고루 라인업이 관객 저변 확대
▶ 2014년 기고가 있지만 올해도 영화는 공급과 수요 측면에서 모두 성장 예상 |
KTB투자증권
최찬석 |
CJ CGV
[079160] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
70,000 |
55,000 |
62,900 |
▶ Global Peer인 완다시네마 IPO에 따라 Target PER을 25배에서 30배로 상향하여 목표주가 상향
▶ 별도 기준 4분기 매출은 2,079억원 (YoY 14.6%), 영업이익 85억원 (YoY 61.7%), 순이익 -89억원 (YoY 적자전환)으로 영업이익 컨센서스에 11% 하회하는 실적 |
한국투자증권
정희석 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
75,000 |
68,000 |
62,900 |
▶ What’s new: 4분기 영업이익 시장 컨센서스 상회
▶ Positives: 2015년 중국사업 흑자전환 예상
▶ Negatives: 일회성 비용 증가로 세전이익 23억원 적자
▶ 결론: 목표주가 75,000원으로 10% 상향 조정 |
유안타증권
박성호 |
CJ CGV
[079160] |
= |
Buy |
Buy |
= |
72,000 |
72,000 |
62,900 |
▶ 4Q14P 연결실적 매출액 2,591억원(+21% YoY), 영업이익 54억원(흑전 YoY) 달성
▶ 중국 상영관(연결대상) 영업적자는 -37억원으로 전분기 대비 적자폭 확대 |
키움증권
김지현 |
크리스탈
[083790] |
|
|
|
|
|
|
14,100 |
▶ 이번 아셀렉스의 시판허가는 국내 바이오벤처기업 사상 최초의 신약 허가 이슈로 매출이 취약한 기술벤처의 새로운 전기가 될 것으로 보임
▶ 현재 국내 퇴행성관절염치료제 시장규모는 4,500억원으로 추정되고 있으며 이중 셀레브렉스가 550~600억원의 매출을 기록 |
신영증권
엄경아 |
현대글로비스
[086280] |
▲ |
매수 |
중립 |
▲ |
300,000 |
265,000 |
237,000 |
▶ 현대글로비스 대주주지분 블록딜 재추진
▶ 일감몰아주기 의혹 털고, 현대글로비스 기업가치 상승추세 이어질 것
▶ 다시 지배구조의 핵심으로
▶ 투자의견 매수로 상향, 목표주가 30만원 제시 |
BS투자증권
박세진 |
현대글로비스
[086280] |
= |
매수 |
매수 |
= |
290,000 |
290,000 |
237,000 |
▶ 대주주 지분 매각 재추진
▶ 일감몰아주기 규제 충족
▶ 오버행 리스크 해소
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 290,000원 유지 |
KDB대우증권
류제현,김충현 |
현대글로비스
[086280] |
▲ |
Trading BUY |
중립 |
= |
270,000 |
270,000 |
237,000 |
▶ 블록딜로 대주주 지분 매각: 불확실성 해소
▶ 주가 반등의 계기가 될 듯
▶ 목표주가 270,000원으로 제시하며 투자의견 Trading Buy로 상향 |
KDB대우증권
김평진 |
비엠티
[086670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
10,200 |
10,200 |
5,470 |
▶ 2014년 Review, 최악의 영업환경과 최선의 실적방어
▶ 2015년, 우호적인 영업환경으로 성장 가속화 전망 |
메리츠종합금융증권
지목현 |
동아엘텍
[088130] |
|
|
|
|
|
|
14,300 |
▶ 검사장비 부문은 신규 제품의 해외 대형 고객사 공급 본격화
▶ 선익시스템의 OLED 증착 장비 신규 수주 가시화
▶ 15년 실적 Jump up! PER 3.7배로 매력적. 순현금으로 재무구조 우수 |
LIG투자증권
홍성호 |
ISC
[095340] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
45,000 |
35,000 |
35,000 |
▶ 3분기 바닥 이후 4분기 실적 개선. 30%대 영업이익률 회복 예상
▶ 전방산업 capa. 증설과 신규고객 확보로 2015년 가파른 실적 성장세 예상
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 45,000원 상향. 고성장세 지속과 적극적 주주환원 정책 긍정적 |
대신증권
박신애 |
웅진씽크빅
[095720] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
9,000 |
8,500 |
7,570 |
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 9,000원으로 상향
▶ 4Q14 실적: 학습지 및 전집 부문 턴어라운드 확인
▶ 2015년 전망: 매출 6,841억원(+8% yoy), 영업이익 315억원(+76% yoy) |
SK증권
손지우 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
110,000 |
100,000 |
94,700 |
▶ 4Q14 영업이익 - 4,630억원(QoQ 적전 / YoY 적지)
▶ 1Q15 영업이익 -129억원(QoQ 적지 / YoY 적지) 추정
▶ 목표주가 100,000원 → 110,000원 / 투자의견 매수 유지 |
아이엠투자증권
박건태 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
중립 |
중립 |
▲ |
110,000 |
90,000 |
94,700 |
▶ 시장 컨센 및 당사 추정치 대비 적자폭 확대
▶ 15년 흑자전환 기대되지만, 수익성 개선 더딜 듯
▶ 투자의견 중립 유지 및 트레이딩 관점 유효 |
KDB대우증권
박연주,배영지 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
94,700 |
▶ 4Q review: 예상 수준의 부진한 실적
▶ 유가 영향 축소로 분기별 실적 개선 전망
▶ 투자의견 매수, 목표가 110,000원 유지 |
KB투자증권
박재철 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
120,000 |
120,000 |
94,700 |
▶ 4Q14 매출액 16.1조원, 영업적자 4,630억원
▶ 1Q15 매출액 12.9조원, 영업이익 2,197억원 전망
▶ 우려를 불식한 석유개발사업의 수익 안정성
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 유지 |
하이투자증권
이희철 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
94,700 |
▶ 4Q14 Review: 정유 대규모 재고평가손실 발생. 화학/E&P도 부진
▶ 시장 마진 개선세. 다만 본격 실적 회복에는 시간 필요할 듯
▶ 실적 회복 및 재무구조 개선시 밸류에이션 메리트 재부각 예상 |
키움증권
박중선 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
▲ |
103,000 |
95,000 |
94,700 |
▶ 정유 : 유가 하락에 따른 부진한 분기실적, 회복 기대
▶ 화학부문 : PX가동률 90%이나 시황은 불투명
▶ 윤활유부문 : 마진 강세 지속 기대 |
교보증권
손영주 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
113,000 |
103,000 |
94,700 |
▶ 정제마진 개선 지속 전망, 매수 유지. 영업이익 전망치 상향(+4,040억원) 통해 TP 113,000원으로 상향
▶ 4분기 영업이익 -4,630억원(QoQ -5,263억원), 재고관련 손실로 급감, 시장 기대치 하회
▶ 1분기 영업이익 1,708억원(QoQ +6,338억원), 탄력적 수요 회복에 따른 정제마진의 구조적 개선에 집중 |
IBK투자증권
이지연 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
120,000 |
120,000 |
94,700 |
▶ 4Q14 Review 윤활유를 제외한 전사업부문 부진
▶ 단기 유가 불확실성 높으나 1분기 실적은 턴어라운드 기대
▶ 투자의견 ‘매수’와 목표주가 12만원 유지 |
메리츠종합금융증권
황유식,강재현 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
Buy |
Buy |
= |
120,000 |
120,000 |
94,700 |
▶ 4분기 유가 급락으로 대규모 재고평가 손실 반영
▶ 비정유부문은 안정적인 수익 유지 & 정유부문은 적자규모 축소 |
하나대투증권
이한얼 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
120,000 |
110,000 |
94,700 |
▶ 4Q14 Review: 대규모 적자(OP -4630억원)와 배당 미실시
▶ 1QFY15E 영업이익 흑자 전환, FY15E 1.05조원 전망
▶ 이익 개선 전망과 밸류에이션 메리트. 목표주가 상향 조정 |
미래에셋증권
권영배 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
BUY |
BUY |
= |
110,000 |
110,000 |
94,700 |
▶ 4Q14 Review: 유가 하락의 충격
▶ 1Q15E 영업이익 1,068억원 전망
▶ 2015E 영업이익 9,222억원, 지배주주순이익 5,877억원 전망 |
대신증권
윤재성 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
120,000 |
120,000 |
94,700 |
▶ 2014년 대비 실적은 개선될 전망이나, 배당 기대감은 낮출 필요 있을 듯
▶ 4Q14 실적 시장예상치를 하회하며 큰 폭 적자시현. SK에너지 재고평가손실 영향
▶ 1Q15는 흑자전환을 기대. 전분기 발생한 재고평가손실 제거가 흑자전환의 핵심 |
신한금융투자
이응주,정용진 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
120,000 |
120,000 |
94,700 |
▶ 유가 급락으로 4Q14 대규모 적자 시현(OP -4,630억원)
▶ 정제마진 개선으로 1Q15 영업이익 흑자 전환(OP +1,944억원)
▶ 투자의견 매수, 목표주가 120,000원 유지 |
유안타증권
황규원 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
Strong Buy |
Strong Buy |
= |
150,000 |
150,000 |
94,700 |
▶ 2014년 4분기 순손익 △5,501억원으로, 전분기 △724억원 대비 적자폭 대폭 확대
▶ 2015년 상반기 예상 순이익 2,088억원으로, 전년 하반기 대비 8,300억원 회복 기대 |
현대증권
백영찬,김한준 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
130,000 |
130,000 |
94,700 |
▶ 4Q14 실적은 낮아진 기대치 부합
▶ 1Q15부터 분기별 증익 전망
▶ 국제유가는 상반기내 저점 예상
▶ 투자의견 BUY 유지 |
동부증권
김홍균 |
한진중공업
[097230] |
= |
Buy |
Buy |
= |
5,700 |
5,700 |
3,905 |
▶ 수빅과 건설부문에 충당금 반영 등으로 4Q14실적은 컨센서스를 하회
▶ 충당금은 설정되었고 지난 2월 2일에도 율도부지 추가 매각이 있었던 점은 주목
▶ 15년에 개선될 조짐들을 확인하면서 비중확대 권고 |
리딩투자증권
조인욱 |
CJ제일제당
[097950] |
▲ |
강력매수 |
매수 |
▲ |
530,000 |
490,000 |
371,500 |
▶ 연결기준 어닝서프라이즈 기록
▶ 가공식품부문과 바이오부문이 호실적 견인
▶ 투자의견 강력매수, 목표주가 530,000원으로 상향조정 |
NH투자증권
한국희 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
Buy |
Buy |
= |
420,000 |
420,000 |
371,500 |
▶ 4분기 실적 기대치 충족
▶ 2015년 영업이익 개선의 94%를 해외 바이오가 담당
▶ 섹터 내 선호주로 유지 |
KDB대우증권
백운목,권정연 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
매수 |
매수 |
= |
460,000 |
460,000 |
371,500 |
▶ 14년 4분기, 바이오 흑자전환은 큰 의미
▶ 투자의견 매수, 목표주가 460,000원 유지 |
HMC투자증권
조용선 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
BUY |
BUY |
= |
470,000 |
470,000 |
371,500 |
▶ 당사 추정치 소폭 하회하였으나, 컨센서스 대비 12.6%(OP) 상회하는 호실적 시현
▶ 4Q14 지속된 환율 리스크 불구, 부문별 고른 이익 개선 및 향후 지속 가능성 확대
▶ 연간 본격화될 이익모멘텀 및 업종 내 부각되는 투자매력으로 Buy & Hold 전략 유효 |
신영증권
김윤오 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
470,000 |
420,000 |
371,500 |
▶ 4분기 잠정 실적 공시
▶ 예상보다 빠른 바이오 호전
▶ 바이오 사업의 호전 지속, 이익 추정치 상향
▶ 목표주가 상향 제시 |
교보증권
정성훈 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
매수 |
매수 |
= |
450,000 |
450,000 |
371,500 |
▶ 4분기 예상을 상회한 실적호전 기록. 소재식품의 수익성 둔화에도 불구, 가공식품 판매 호조 및 바이오부문의 라이신 판가 회복 및 물류 호전에 기인
▶ 2015년 바이오부문의 판가회복 기대감이 높아져 실적개선 가능성이 증가할 전망. 유럽 및 미국 라이신 판가회복 및 중국내 수급개선 기대
▶ 턴어라운드 효과로 2015년 양호한 실적호전 지속 전망. 가공식품의 구조조정 효과와 바이오 회복 기대 |
KTB투자증권
김은정 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
490,000 |
410,000 |
371,500 |
▶ 매출과 영업이익은 Consensus를 소폭 상회했으나 순이익은 예상치 하회
▶ 3개 분기 연속 수익성 개선 시현. 2015E 메치오닌 판매 가세로 실적 개선 가시성 높아 추정치 상향 |
하나대투증권
심은주 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
매수 |
매수 |
= |
470,000 |
470,000 |
371,500 |
▶ 4Q14 Review: 바이오 서프라이즈
▶ 한층 강해진 체력, 업종 Top Pick 유지 |
한국투자증권
이경주 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
매수 |
매수 |
= |
450,000 |
450,000 |
371,500 |
▶ What’s new : 영업이익 기대 상회, 세전이익 기대 하회
▶ Positives : 바이오, 의미 있는 개선
▶ Negatives : 소재식품과 영업외수지 부진
▶ 결론 : 바이오 회복 자명, 매수 유효 |
현대증권
박애란,이창민 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
500,000 |
460,000 |
371,500 |
▶ 가공식품과 바이오 중심으로 예상치 상회
▶ 2015년 바이오 수익성 향상이 핵심
▶ 투자의견 매수 유지하며 목표주가 500,000원으로 상향 |
동부증권
이병건 |
KB금융
[105560] |
= |
Hold |
Hold |
▼ |
44,200 |
46,000 |
36,350 |
▶ 컨센서스를 밑돈 실적
▶ 일회적인 이익 반영 외 현실은 엄혹해
▶ 목표주가 하향. Hold 의견 유지 |
NH투자증권
최진석 |
KB금융
[105560] |
= |
Buy |
Buy |
= |
51,000 |
51,000 |
36,350 |
▶ 일회성요인으로 인해 4분기 실적 부진하나 B/S 강화 추세
▶ 자산건전성 및 자본효율성 개선에 따른 이익 확대 기대감 |
이트레이드증권
전배승 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
46,000 |
48,000 |
36,350 |
▶ 4분기 순이익 2,030억원(yoy -21.6%). 2015 실질이익 5.2% 증가 전망
▶ 핵심이익 증가불구 비이자이익 급감
▶ 마진방어가 관건, 목표주가 4.2% 하향 |
KDB대우증권
구용욱,김중한 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
54,200 |
54,200 |
36,350 |
▶ 4Q14 review: 순이익 2,030억원(QoQ -54.5%, YoY -21.6%)
▶ 2014년 review: 순이익 11.1% 증가. 대손율 안정과 비용 통제
▶ 2015년 preview: 순이익 12.7% 증가 전망 |
아이엠투자증권
백운 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
49,000 |
49,000 |
36,350 |
▶ 목표주가 49,000원과 투자의견 Buy를 유지함
▶ 2015년/2016년 EPS 예상치를 각각 4.9%/3.8% 하향 조정함
▶ 4분기 지배주주순이익 1,794억원, -30.7% yoy. 당사 예상치를 39.7% 상회 |
HMC투자증권
이신영 |
KB금융
[105560] |
= |
BUY |
BUY |
= |
48,000 |
48,000 |
36,350 |
▶ 4Q 그룹 NIM은 지난 4분기 기준금리 인하여파가 미치면서 전분기대비 6bp 하락
▶ 법인세 환급소송 이익 관련 일부(1,999억원)를 1Q15이익에 반영하면서 15F 순이익 추정치를 +13.3% 조정 한 후 목표주가 48,000과 BUY 투자의견 유지 |
신영증권
임일성 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
50,000 |
50,000 |
36,350 |
▶ 2014년 순이익 10.2% 증가
▶ 순이자마진은 하락
▶ 개선된 자산건전성
▶ 2015년 순이익 28.6% 성장 예상 |
교보증권
황석규 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
44,000 |
44,000 |
36,350 |
▶ 4Q14 순이익 2,030억원으로 당사추정치(2,225억원)를 8.8% 하회. BCC지분투자손실과 기부금 증가가 당사 추정과 차이. 이자이익은 소폭 증가, 2015년 상빈기 NIM 하락이 예상되나 자산성장으로 이자이익은 훼손되지 않을 전망
▶ 신임회장 취임직후인 이번 4분기 Big Bath 없이 배당성향 21%이상 기록하면서 자신감을 보여줌
▶ 2015년 신임회장 중심으로 영업력이 강화될 것으로 예상되는 KB금융을 은행주 Top pick으로 추천 |
IBK투자증권
박진형 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
47,000 |
47,000 |
36,350 |
▶ 14.4Q Review: 일회성요인으로 다소 부진한 실적
▶ NIM 방어가 당면과제, 중장기적 비은행 강화 전략은 긍정적
▶ 투자의견 매수, 목표주가 47,000원 유지 |
BS투자증권
김은갑 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
48,000 |
48,000 |
36,350 |
▶ 2014년 4분기 유가증권 관련손실 증가, NIM 하락폭 상대적 양호
▶ 긍정적 변화의 시작, 투자의견 매수 유지 |
미래에셋증권
강혜승 |
KB금융
[105560] |
= |
BUY |
BUY |
= |
46,000 |
46,000 |
36,350 |
▶ 예상 하회한 4Q14 순이익 2,030억원, 유가증권 손상차손이 주범
▶ NIM 하락을 제외하면 양호한 펀더멘털
▶ 2014년 주당 배당금 780원 결의 |
대신증권
최정욱,박찬주 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
48,000 |
48,000 |
36,350 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 48,000원 유지
▶ NIM 하락과 판관비 증가를 감안해도 2015년 이익 개선 폭은 10%를 상회할 것으로 전망 |
유진투자증권
김인 |
KB금융
[105560] |
= |
BUY |
BUY |
= |
48,000 |
48,000 |
36,350 |
▶ 4Q14 Review: 비이자이익 감소 및 영업외손실로 순이익 당사 및 시장예상치 하회
▶ 1Q15 전망: 비이자이익 증가로 순이익 +103%QoQ인 4,126억원 예상 |
신한금융투자
김수현 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
51,000 |
51,000 |
36,350 |
▶ 4분기 지배주주 순이익 2,030억원(-21.6% YoY)으로 기대치 하회
▶ FY15 1분기 법인세 환급금 약 2,000억원이 손익에 반영될 것으로 예상
▶ 지배구조 및 이익 안정성의 프리미엄 확대될 전망, 업종 내 Top pick 유지 |
한국투자증권
이철호,김서윤 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
59,000 |
59,000 |
36,350 |
▶ What’s new: 4분기 순이익은 예상대로 부진하나, 연간으로는 양호하게 마감
▶ Positives: 배당성향 22%로 상향. 대손률 13bp 낮아져 NIM 하락폭 14bp를 흡수
▶ Negatives: 예상되는 계절적 부진에도 부정적으로 반응하는 주식시장 분위기
▶ 결론: FY15 전망 기준 PBR 0.56배. ROE 전망 6%로 낮으나 경영진 믿고 톱픽 유지 |
NH투자증권
최지환 |
LG하우시스
[108670] |
= |
Buy |
Buy |
= |
240,000 |
240,000 |
166,000 |
▶ 기존 투자의견 Buy, 목표주가 240,000원 유지하며 최근 주가 조정시 비중확대 전략 제시
▶ 2015년 상반기는 계절 성수기 진입, 저가 원재료 투입 등으로 실적 개선이 본격화될 것으로 예상 |
LIG투자증권
이지영 |
아이마켓코리아
[122900] |
= |
BUY |
BUY |
= |
38,000 |
38,000 |
27,100 |
▶ 4Q14, 영업이익 38% 성장, 일회성 요인 제외해도 양호
▶ 기대되는 2015년
▶ 삼성에 대한 우려는 씻자! 체질개선도 확실 |
아이엠투자증권
이달미 |
아이마켓코리아
[122900] |
= |
매수 |
매수 |
= |
40,000 |
40,000 |
27,100 |
▶ 4Q14 안연케어 정상화로 이익은 증가하였으나 삼성물량 감소로 매출은 감소
▶ 투자의견 BUY 목표주가 40,000원 유지
▶ 2015년 1분기 실적 Preview : 매출액이 전년대비 8.8% 증가한 7,402억원, 영업이익은 전년대비 14.4% 증가한 161억원 시현이 전망됨 |
신한금융투자
조현목 |
아이마켓코리아
[122900] |
= |
매수 |
매수 |
= |
38,500 |
38,500 |
27,100 |
▶ 4분기 매출액 6,763억원(-3.9% YoY), 영업이익 136억원(+35.6% YoY)
▶ 2015년 매출액 2조 9,672억원(+8.5% YoY), 영업이익 660억원(+16.0% YoY)
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 38,500원 유지 |
NH투자증권
이승호 |
한미약품
[128940] |
= |
Hold |
Hold |
= |
100,000 |
100,000 |
99,400 |
▶ 4분기 한미약품 별도 실적 호조, 북경한미 실적 부진 지속
▶ 2015년 3종 R&D Pipeline 임상 2상 종료, LAPS-Exendin 기술수출 가능성 주목 |
키움증권
김지현,이지현 |
한미약품
[128940] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
167,000 |
159,141 |
99,400 |
▶ 목표주가 167,000원, 투자의견 ‘BUY’, 제약업종 TOP PICK 유지
▶ R&D 급증에도 불구, 작년 4분기 영업이익 컨센서스 상회 |
아이엠투자증권
노경철 |
한미약품
[128940] |
= |
중립 |
중립 |
▲ |
102,000 |
97,200 |
99,400 |
▶ 4Q14: 코프로모션의 확대와 본사 및 자회사의 수출 증가 등으로 이익 감소폭 줄여
▶ 금년 하반기부터는 본격적인 실적 개선의 모습 나타날 것
▶ 올해 2분기엔 R&D 파이프라인 부각될 듯 |
KTB투자증권
이혜린 |
한미약품
[128940] |
= |
HOLD |
HOLD |
= |
100,000 |
100,000 |
99,400 |
▶ 4Q 본사 영업적자 우려보다 축소되며 연결 영업이익 컨센서스 상회
▶ 4Q 잠정실적 반영에도 15년 연간 추정 이익은 변경 미미 |
신한금융투자
배기달,이지용 |
한미약품
[128940] |
= |
매수 |
매수 |
= |
120,000 |
120,000 |
99,400 |
▶ 4분기 영업이익 68억원으로 컨센서스 상회하며 전분기 대비 개선
▶ 올해 영업이익 474억원(+37.3%, YoY)으로 점진적 실적 개선 전망
▶ 목표주가 120,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
KB투자증권
김민정 |
CJ E&M
[130960] |
▲ |
매수 |
보유 |
▲ |
50,000 |
41,000 |
42,200 |
▶ 4Q14 매출액 3,409억원 (+4.5% YoY), 영업이익 97억원 (+233.1% YoY)
▶ 해외 사업 확대로 적자 구조 탈피
▶ 투자의견 BUY 상향, 목표주가 50,000원으로 상향 조정 |
KDB대우증권
문지현 |
CJ E&M
[130960] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
51,000 |
48,000 |
42,200 |
▶ What’s New?: 어닝 서프라이즈 기록 - 방송 흑자 전환, 공연 구조조정 결정
▶ Catalyst: ‘적자 축소 + 구조적 매출 증가’로 이익 안정화, 영화 기대감
▶ Valuation: 목표주가 51,000원으로 상향, ‘매수’ 의견 지속 |
아이엠투자증권
김현주 |
CJ E&M
[130960] |
= |
중립 |
중립 |
= |
47,000 |
47,000 |
42,200 |
▶ 4Q14 Review: 영업이익 97억원(YoY +235%) 공연 적자폭 감소로 영업이익 흑자전환
▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 47,000원 유지 |
KTB투자증권
최찬석 |
CJ E&M
[130960] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
60,000 |
55,000 |
42,200 |
▶ 4분기 실적은 당사 추정치 및 컨센서스에 영업익은 상회하나 순이익은 하회
▶ 4분기 매출은 3,409억원 (YoY 4.5%), 영업이익 97억원 (YoY 234.5%), 순이익 -390억원 (YoY 적자전환)으로 영업익 컨센서스에 상회하나 순손실 발생 |
유안타증권
이창영 |
CJ E&M
[130960] |
= |
Buy |
Buy |
= |
55,000 |
55,000 |
42,200 |
▶ ‘미생’ 등 방송콘텐츠 시청률 증가로 방송부문 영업이익222억원에 의한 영업이익 97억원 QoQ 흑자전환
▶ 공연 투자사업 중단 손실 등 173억원, 대손상각비 및 무형자산손상차손 228억원으로 당기순손실 390억 |
신한금융투자
홍세종,성준원 |
CJ E&M
[130960] |
▲ |
Trading BUY |
중립 |
▼ |
47,500 |
60,000 |
42,200 |
▶ 4Q14 연결 영업이익은 97억원(+234.5% YoY) 기록
▶ 수익성 개선을 위한 노력과 조금은 아쉬운 영업외손실
▶ 투자의견을 ‘Trading Buy’로 상향, 목표주가는 47,500원 제시 |
KDB대우증권
이왕섭 |
아이디스
[143160] |
|
|
|
|
|
|
16,250 |
▶ Snapshot: DVR 국내 1위에서 글로벌 통합보안솔루션 업체로 성장 중
▶ Catalysts: ①네트워크 카메라의 빠른 확산, ②국내 ODM + 해외 매출 확대
▶ Earnings & Valuation: 작년 성장통 딛고 올해 성장 재개 가능할 전망 |
NH투자증권
이승호 |
동아에스티
[170900] |
= |
Hold |
Hold |
= |
100,000 |
100,000 |
87,700 |
▶ 4분기 ETC 부진 불구 수출 호조, 마케팅 비용 절감, 컨센서스 부합
▶ 2015 미국 적응증 확대, 유럽 허가 시 시벡스트로 로열티 확대 기대 |
KDB대우증권
김현태 |
동아에스티
[170900] |
= |
매수 |
매수 |
= |
120,000 |
120,000 |
87,700 |
▶ 4분기 영업이익 예상 소폭 하회
▶ 15년 ETC 사업부의 회복에 따른 실적 개선 예상
▶ 제약 최선호주 추천 |
신한금융투자
배기달,이지용 |
동아에스티
[170900] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
87,700 |
▶ 4분기 영업이익 121억원(+8.7%, YoY)으로 컨센서스 부합
▶ 올해 영업이익 525억원(+9.0%, YoY)으로 소폭 성장 전망
▶ 목표주가 110,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
유안타증권
김미현 |
동아에스티
[170900] |
= |
Buy |
Buy |
= |
99,000 |
99,000 |
87,700 |
▶ 무난한 4분기 실적
▶ 전문약 매출 12% 감소하여 감소폭 둔화, 올해 신제품 11개 출시
▶ WHO 주문 지연은 올해 수출 증가로 나타날 듯
▶ 2015년 매출 소폭 성장 및 영업이익률 0.5%p 개선 목표 |
현대증권
김태희 |
동아에스티
[170900] |
= |
매수 |
매수 |
= |
120,000 |
120,000 |
87,700 |
▶ 시장 기대치에 충족하는 4Q14 실적 달성
▶ 부진했던 수출부문도 정상화됐다
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 유지 |
교보증권
박광식 |
에프엔씨엔터
[173940] |
|
|
|
|
|
|
29,950 |
▶ 밴드음악 중심의 아이돌 라인업 구축
▶ 2015년 포인트: AOA 일본 진출, 드라마 부문 확대, 중국 내 아카데미 설립
▶ 2015년 예상실적 고려 시 Peer 그룹 대비 저평가 |
KDB대우증권
구용욱,김중한 |
JB금융지주
[175330] |
= |
매수 |
매수 |
= |
10,000 |
10,000 |
6,220 |
▶ 4Q14 review: 순이익 5,037억원 기록. 일회성 제외시 206억 기록
▶ 2014년: 순이익 5,490억원 기록. 염가매수차익 제외시 소폭 증가
▶ 2015년 전망: 순이익 1,265억원 예상 |
토러스투자증권
유승준 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
TRADING BUY |
TRADING BUY |
= |
80,000 |
80,000 |
71,000 |
▶ 4분기 흑자전환 했으나 게임부문은 역성장 기록
▶ 1분기 비용증가는 예상되나 모바일게임 글로벌 출시는 긍정적 |
동부증권
김평모 |
만도
[204320] |
= |
Buy |
Buy |
= |
230,000 |
230,000 |
151,000 |
▶ 4Q14 Review, 시장기대치 하회
▶ 15년 전망도 불투명
▶ 이익 하향에도 배당은 매력적 |
NH투자증권
조수홍 |
만도
[204320] |
|
|
|
|
|
|
151,000 |
▶ 2015년 사업계획 매출액은 5조3,173억원(+5.7% y-y)으로 신규수주 목표액은 10.2조원(Vs 14년 10.1조원, Vs 13년 7.5조원)으로 제시되었음 |
미래에셋증권
박인우 |
만도
[204320] |
= |
BUY |
BUY |
▼ |
215,000 |
270,000 |
151,000 |
▶ [4Q14 Review] 매출원가율 큰 폭 상승
▶ 올해 사업계획 매출액 5.32조원(+6% YoY), 신규수주 10.2조원(+1% YoY) 제시 |
LIG투자증권
이현수 |
만도
[204320] |
= |
BUY |
BUY |
▼ |
210,000 |
290,000 |
151,000 |
▶ 4분기 실적은 분할관련 일회성 비용과 부품단가 조정, 환관련손실의 영향으로 시장 기대치 크게 하회
▶ 2014년 신규수주는 목표치를 크게 상회한 10.2조원으로 중장기 고성장에 대한 가시성 높아짐
▶ 다만 실적 개선에 대한 신뢰가 낮고, 업종 밸류에이션 하락을 감안하여 1분기 실적 확인 후 접근 필요 |
아이엠투자증권
류연화 |
만도
[204320] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
195,000 |
230,000 |
151,000 |
▶ 4Q14 실적 Review : 매출액은 1.3조원, 영업이익은 560억원(OPM 4.2%)을, 지배지분순이익은 320억원을 각각 발표
▶ 매출은 기대 이상
▶ 이익은 기대 이하
▶ 완성차 수익성 하락에 영향, 충분한 가격 조정 |
KDB대우증권
박영호,윤태식,강영석 |
만도
[204320] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
205,000 |
261,000 |
151,000 |
▶ 4Q14 Review: 영업이익률 4.2%로 수익성 악화 및 컨센서스 하회
▶ 2015년 전망: 매출 성장률 회복되나 종전대비 기대감 하향
▶ 목표주가 205,000원으로 21.5% 하향조정, 신뢰회복이 관건 |
KB투자증권
신정관 |
만도
[204320] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
225,000 |
250,000 |
151,000 |
▶ 4Q14 일회성 요인으로 실적부진
▶ 2015년 매출 가이던스 예상 수준
▶ 영업이익률 회복으로 현주가대비 배당수익률 3.3% 가능
▶ 자동차 섹터에 대한 투자심리 침체 반영, 목표주가 10% 하향하나, 배당유망주 |
HMC투자증권
이명훈 |
만도
[204320] |
= |
BUY |
BUY |
▼ |
210,000 |
275,000 |
151,000 |
▶ 4분기 수익성은 당사 추정치 및 시장 컨센서스를 크게 하회
▶ 2014년 신규수주는 10.2조원으로 전년대비 37.8% 급증, 2015년 수주목표도 10.2조원
▶ 자동차의 안전/지능/편의사양 확대는 대세, 동사의 역할확대 지속 전망
▶ 매출다변화 추세 지속되는 가운데 브라질, 폴란드에 이어 멕시코에도 생산거점 확대 예정 |
토러스투자증권
유지웅 |
만도
[204320] |
= |
STRONG BUY |
STRONG BUY |
▼ |
240,000 |
290,000 |
151,000 |
▶ 4Q14 Review: 일회성비용 부각으로 시장 예상치 하회
▶ ‘한라그룹’의 재무구조 리스크는 축소되고 있음에 주목
▶ 만도’ 주가에 대한 새로운 해석이 발생하는 시점 - 긍정적 시각 유지 |
메리츠종합금융증권
김준성 |
만도
[204320] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
183,000 |
275,000 |
151,000 |
▶ 4Q14 Review: 기대치를 하회하는 분기 실적 지속
▶ 시장의 신뢰회복을 위한 ‘이익 가시성’ 개선 필요 |
한국투자증권
김진우,최원준 |
만도
[204320] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
200,000 |
270,000 |
151,000 |
▶ What’s new: 비용 증가로 컨센서스 크게 하회
▶ Positives: 목표를 상회한 신규수주
▶ Negatives: 일회성인 듯 일회성 아닌 것 같은 비용
▶ 결론: 목표주가를 26% 하향해 20만원으로 조정 |
현대증권
채희근 |
만도
[204320] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
175,000 |
255,000 |
151,000 |
▶ 4분기 실적 부진. 향후 국내 업체들의 대외 경영 환경 악화로 실적 불확실성 증가
▶ 당분간 단기 모멘텀은 제한적일 듯 |
하나대투증권
송선재,이기훈 |
만도
[204320] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
210,000 |
260,000 |
151,000 |
▶ 외형 성장만 고려하더라도 낮은 주가 수준
▶ 4Q14 실적: 영업이익률 4.2% 기록
▶ 2015년 전망: 연간 영업이익률 5.6% 예상 |
교보증권
최지수 |
덕산네오룩스
[213420] |
|
|
|
|
|
|
|
▶ 덕산하이메탈: 반도체/신사업, 덕산네오룩스: AMOLED
▶ 기준가 대비 덕산하이메탈 하회, 덕산네오룩스 상회 |
하이투자증권
이상헌,김종관 |
한솔제지
[213500] |
= |
매수 |
매수 |
= |
27,000 |
27,000 |
21,150 |
▶ 지난해 4분기 제품가격 인상으로 실적 턴어라운드 가시화 됨
▶ 지난해 4분기에 이어 올해도 실적 턴어라운드 가능할 듯
▶ 한솔그룹 지주회사 체제 전환으로 계열사 지원 부담 해소되면서 밸류에이션 프리미엄 가능해 질 듯 |