기업리포트 요약(2015.02.10)

기업리포트 요약(2015.02.10)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
키움증권 라진성	대림산업 [000210]	=	매수	매수	▼	69,300	107,000	57,500	▶ Point 1. 실적: 또 다시 어닝쇼크 ▶ Point 2. 영업환경: 생각보다 (심각한 사우디 + 부진한 주택) ▶ Point 3. 2015년 경영계획: 신뢰성 회복이 우선 ▶ Point 4. 투자의견 BUY, 목표주가 69,300원으로 조정
키움증권 라진성	GS건설 [006360]	=	매수	매수	▼	32,600	47,000	26,700	▶ Point 1. 실적: 가이던스 부합 ▶ Point 2. 영업환경: 착공전환 Risk 관리 필요 ▶ Point 3. 2015년 경영계획: 파르나스호텔 매각 여부 중요 ▶ Point 4. 투자의견 BUY, TP 32,600원 조정, 차선호주 제시
KTB투자증권 김양재	삼성SDI [006400]	=	BUY	BUY	▲	165,000	150,000	134,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 165,000원 상향 조정 ▶ `15년을 기점으로 실적 턴어라운드 전망 ▶ 삼성디스플레이 실적 턴어라운드에 따른 지분법 이익 증가 전망
KTB투자증권 이충재	롯데케미칼 [011170]	▼	HOLD	BUY	=	190,000	190,000	182,000	▶ Olefin 부문(옛 호남석유화학)의 영업이익률은 4Q14 5.6%를 기록했음 ▶ 현재 PE/PP/MEG 등 Olefin 부문 수익성은 매우 양호함 ▶ 2014년 4분기 매출 3.5조원, 영업이익 554억원, 영업이익률 1.6%를 기록했음
BS투자증권 이승은,최종경	대현 [016090]							2,760	▶ 2015년 듀엘 수출 및 엣플레이 실적 성장으로 주가 반등 예상 ▶ 2015년 신규 브랜드의 약진이 두드러질 것으로 전망
하나대투증권 이정기,안주원,박진영,김두현,오문영	에머슨퍼시픽 [025980]							15,400	▶ 2014년 영업이익 흑자전환 전망 ▶ 전반적인 분양시장 회복으로 펜트하우스 수요증가 ▶ 올해 실적확대 본격화, 2016년에도 이익상향 사이클 지속!
KDB대우증권 오탁근	동아지질 [028100]							7,790	▶ 지하공간개발/지반개량 전문기업 ▶ 해외에서 찾은 기회 ▶ 쉴드 및 DCM등 고수익 수주 증가로 Turn-Around 예상
LIG투자증권 홍성호	케이씨텍 [029460]	=	BUY	BUY	=	11,500	11,500	7,590	▶ 4분기 반도체 장비 및 소재 매출비중 증가로 수익성 회복 예상 ▶ 2015년 내실을 다지는 시기. 매출 성장성보다 수익성 회복에 초점 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 11,500원 유지
아이엠투자증권 이민희	원익IPS [030530]	=	매수	매수	=	17,000	17,000	12,750	▶ 4Q14 분기 최대 매출 기록, 시장 기대치 상회할 듯 ▶ 반도체 수주 호조, 1Q15 실적은 더 좋아질 전망 ▶ 주가 조정폭 제한적일 듯, 지금은 저가 매수 기회
LIG투자증권 홍성호	원익IPS [030530]	=	BUY	BUY	=	19,000	19,000	12,750	▶ 2014년 4분기 분기 최대매출 시현 예상 ▶ 2015년 여전히 유효한 모멘텀 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 19,000원 유지
KB투자증권 김상표	블루콤 [033560]	N	매수		N	20,000		13,700	▶ 2014년 사상 최대 실적 달성, 2015년 매출액 2,466억원 및 영업이익 389억원 예상 ▶ 스테레오 타입의 블루투스 헤드셋 시장 확대의 수혜가 지속될 전망 ▶ 중화권향 스마트폰 부품 및 TV용 스피커 양산으로 전자부품사업의 실적 개선 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 20,000원 제시하며, 커버리지 개시
KTB투자증권 김양재	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	BUY	=	43,000	43,000	35,250	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 43,000원 유지 ▶ `15E 매출액 29조 6,834억원(+12.2% YoY), 영업이익 2조 1,009억원(+54.8% YoY) 추정 ▶ 해외 Peers 대비 Valuation premium 반영 기대
현대증권 나태열,이창민	NAVER [035420]	=	매수	매수	=	900,000	900,000	681,000	▶ 라인페이의 잠재력 ▶ 모바일 검색광고도 독주 ▶ 여전히 풍부한 성장여력
현대증권 나태열,이창민	다음카카오 [035720]	=	매수	매수	▼	160,000	200,000	139,400	▶ 카카오페이의 잠재력에 주목 ▶ 우선은 카카오 트래픽의 수익화 ▶ 긴 호흡으로 투자
이트레이드증권 오린아	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	매수	=	300,000	300,000	222,000	▶ 2015년 전략은 수익성 집중 ▶ 유통업체 중 가장 발빠르게 역직구 사업 추진 중 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 300,000원 유지
현대증권 나태열,이창민	엔씨소프트 [036570]	▼	시장수익률	매수			220,000	218,500	▶ 모바일 영향력 강화 시도 중 ▶ 2015년에도 실적 개선세 지속될 전망 ▶ 경영권 분쟁으로 주가는 매매 영역
한국투자증권 이동윤	진성티이씨 [036890]							5,620	▶ 굴삭기 하부주행체 부품 제조 전문 업체 ▶ Caterpillar 효과는 올해도 지속 ▶ Caterpillar외 해외 고객사 비중 증가 가능성 ▶ 중국은 외형보다 수익성 개선에 주목
이트레이드증권 오린아	LG생활건강 [051900]	=	매수	매수	▲	850,000	670,000	689,000	▶ 4Q14 Review: 컨센서스 상회하는 호실적 달성 ▶ 주가의 Key Driver: 브랜드력 레벨업 증명 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 85만원으로 커버리지 개시
하나대투증권 김록호,양윤석	세코닉스 [053450]	=	매수	매수	=	26,000	26,000	18,650	▶ 4Q14 Preview: 컨센서스 부합하는 실적 달성 전망 ▶ 카메라 화소수 상향과 자동차향 매출비중 확대중 ▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 26,000원 유지
키움증권 홍정표	키이스트 [054780]	=	매수	매수	=	4,350	4,350	3,165	▶ 실적 안정화 속도 예상보다 빠르게 진행 ▶ 통합적 시너지로 중국 사업 경쟁력 강화
키움증권 안재민	게임빌 [063080]			매수			160,000	142,000	▶ 게임빌 측 Comment - 4Q14 시장상황 및 재무성과 ▶ 글로벌 시장을 타겟으로 하는 강력한 파이프라인 가동. 별이되어라, 제노니아온라인, 크리티카
현대증권 나태열,이창민	게임빌 [063080]	N	매수		N	190,000		142,000	▶ 서머너즈워의 성공으로 일거양득 ▶ 퍼블리싱 사업, 선순환 구조에 진입 ▶ 목표주가 19만원, 게임주 Top Pick
SK증권 하태기	대웅제약 [069620]	=	매수	매수	▼	80,000	89,000	59,200	▶ 2Q14: 매출액 1.9% 증가, 영업이익 34.7% 감소 ▶ 실적개선을 위해 신제품 도입 활발, 하반기 매출회복 전망 ▶ 투자의견 매수유지, 목표주가 80,000 원으로 하향 조정
신한금융투자 배기달,이지용	대웅제약 [069620]	=	Trading BUY	매수	▼	65,000	85,000	59,200	▶ 4분기 영업이익 57억원(-34.7%, YoY)으로 컨센서스 크게 하회 ▶ 올해 영업이익 554억원(+3.1%, YoY)으로 소폭 성장 전망 ▶ 목표주가 65,000원으로 하향, 투자의견 ‘Trading BUY’ 하향
KTB투자증권 이혜린	대웅제약 [069620]	=	BUY	BUY	▼	70,000	83,000	59,200	▶ 전년동기 기저효과에도 4Q 영업이익 YOY 35% 감소하며 크게 부진 ▶ 4Q 잠정실적 반영으로 15년 추정 EPS 기존 대비 16% 하향
현대증권 나태열,이창민	컴투스 [078340]	N	매수		N	230,000		175,100	▶ 글로벌 시장 진출의 모범 사례 ▶ 2015년 실적 큰 폭으로 개선 ▶ 추가 성공작 등장 시 리레이팅 가능
KTB투자증권 김양재	LIG에이디피 [079950]							4,145	▶ 광범위한 Display 장비 포트폴리오에 주목 ▶ `15년 LG디스플레이 투자 수혜 ▶ 중화권 업체 투자 수혜
유안타증권 원재웅	동양생명 [082640]	=	Buy	Buy	=	15,000	15,000	11,500	▶ 중국 보험사에 M&A 가능할까? ▶ 왜 중국 보험사가 인수할까? ▶ 시너지는 날 수 있을까? ▶ 본연의 펀더멘탈 개선 ▶ 저평가 매력 지속될
NH투자증권 이승호	메디톡스 [086900]	▼	Hold	Buy	=	380,000	380,000	402,700	▶ 4분기 필러 수출 호조 불구 계약선수금 보수적 인식으로 컨센서스 하회 ▶ 기업 펀더멘털 견조. 다만 반년간 주가 급등, 목표주가 도달, 투자의견
키움증권 김지현,이지현	메디톡스 [086900]	=	매수	매수	▲	480,000	440,000	402,700	▶ 목표주가 480,000원으로 상향, ‘BUY’ 유지 ▶ 작년 4분기 외형은 기술료수입 없었지만 56.6% 급증 ▶ 기술료를 제외하고도 신제품 출시효과로 금년 전망도 밝아
신한금융투자 배기달,이지용	메디톡스 [086900]	=	매수	매수	▲	480,000	400,000	402,700	▶ 4분기 영업이익 66억원(+55.9%, YoY)으로 컨센서스 하회 ▶ 제품 매출 확대 등으로 올해 영업이익 574억원(+15.0%, YoY) 전망 ▶ 목표주가 480,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
유안타증권 김미현	메디톡스 [086900]	=	Buy	Buy	▲	450,000	400,000	402,700	▶ 우려할 필요 없는 Consensus 하회 ▶ 4분기 Allergan 계약금 인식 감소 및 연구비 증가 ▶ 수출 67% 성장, 내수도 43% 성장하여 경쟁사 압도 ▶ 계약금 인식 변화를 반영, 실적추정 조정 및 목표주가 상향
이트레이드증권 오린아	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	▲	3,450,000	3,200,000	2,850,000	▶ 4Q14 실적, 판관비 증가했음에도 영업이익 컨센서스 수준 달성 ▶ 주가의 Key driver: Sales Growth, 역직구는 기회로 작용할 전망 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 345만원으로 커버리지 개시
하나대투증권 김록호,양윤석	비에이치 [090460]	=	매수	매수	▲	11,000	10,000	9,100	▶ 4Q14 Preview: 컨센서스 부합하는 무난한 실적 전망 ▶ 비에이치와 주요 거래선의 고객사 다변화가 동시에 진행중 ▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 11,000원으로 상향
하나대투증권 김록호,양윤석	파트론 [091700]	=	매수	매수	▲	15,000	12,500	12,250	▶ 4Q14 Preview: 컨센서스 소폭 상회할 것으로 기대 ▶ 전면 카메라 화소수 상향은 스마트폰의 트렌드 ▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 15,000원으로 상향
LIG투자증권 홍성호	디엔에프 [092070]	=	BUY	BUY	=	31,000	31,000	19,700	▶ 2014년 매출 199% 성장에 이어 2015년 연간 사상 최대실적 시현 전망 ▶ 2015년 전방업체 capa. 증가 및 미세공정 비중 확대로 매출증가 예상
하나대투증권 김록호,양윤석	서원인텍 [093920]	N	매수		N	19,000		14,850	▶ 휴대폰 기능성 부자재 업체 ▶ 2015년은 방수, 방열 부자재의 해 ▶ 투자의견 ‘BUY’ 목표주가 19,000원 제시
LIG투자증권 홍성호	원익머트리얼즈 [104830]	=	BUY	BUY	=	70,000	70,000	44,350	▶ 2014년 4분기 안정적 실적 시현 예상 ▶ 2015년 전방산업 capa. 증설 및 반도체 미세공정 비중증가 효과 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 70,000원 유지
키움증권 이희재	한세실업 [105630]			매수			44,000	37,650	▶ IFRS연결 4분기 매출액 3,261억(YoY +3.6%), 영업이익 236억(+82.6%), 순이익 90억(+18.2%) 기록 ▶ 매출은 컨센서스 대비 소폭 부진했으나 영업이익은 +30% 수준 상회해 호실적 기록
신영증권 서정연	한세실업 [105630]	=	매수	매수	=	48,000	48,000	37,650	▶ 4분기 이익 서프라이즈 발표 ▶ 4분기 매출 부진 원인 ▶ 수익성 개선의 주요 원인 ▶ 목표주가 48,000원, 섬유의복업 최선호주 유지
NH투자증권 김혜련	한세실업 [105630]	=	Buy	Buy	=	43,000	43,000	37,650	▶ 4Q14 영업이익률 +3.1%p 개선 ▶ 중장기적 마진 확대 전략 여전히 유효
신한금융투자 박희진	한세실업 [105630]	=	매수	매수	▲	49,000	46,000	37,650	▶ 4분기 연결 영업이익은 82.6% YoY 증가한 236억원으로 어닝 서프라이즈 시현 ▶ 2015년 연간 매출액과 영업이익은 14.3%, 17.4% YoY 증가로 양호한 흐름 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 49,000원으로 상향
한국투자증권 나은채	한세실업 [105630]	=	매수	매수	▲	48,000	42,000	37,650	▶ What’s new : 4분기 영업이익 전년대비 83% 증가 ▶ Positives : 성장통 이후 눈부신 실적 호조, 2015년 수익성 개선 요인 상존 ▶ Negatives : ASP 향방에 대한 불확실성 ▶ 결론 : 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 48,000원으로 상향
하나대투증권 박종대,이화영	한세실업 [105630]	=	매수	매수	▲	50,000	45,000	37,650	▶ 4Q 영업이익 YoY 82.6% 기록 ▶ ‘15년 매출 YoY 21%, OP YoY 31% 견조한 실적 지속 전망 ▶ 목표주가 4.5만원 → 5만원 상향 조정
키움증권 박중선	LG하우시스 [108670]	=	매수	매수	▲	224,000	217,500	173,500	▶ 건축자재 : 꾸준한 성장 기대 ▶ 고기능소재 : 경쟁이 심해졌음 ▶ 목표주가 22.4만원, 매수 투자의견 유지
신영증권 엄경아	한진해운 [117930]	▲	매수	중립(B)	N	10,000		7,060	▶ 미주노선 컨테이너 시황 강세 ▶ 미주가 좋으면 한진해운이 좋다 ▶ 유가하락까지 겹쳐 2015년 수익성 대폭개선 예상 ▶ 매수의견 제시하며 커버리지 개시, 목표주가 1만원 제시
LIG투자증권 김인필	제닉 [123330]							27,350	▶ 2015년 당사 예상실적은 매출액 800억원, 영업이익 60억원, 순이익 50억원 수준으로 4분기 실적 감안시 2015년 예상실적의 가시성은 과거에 비해 높아진 상황 ▶ 중국현지법인의 흑자전환으로 중국향 실적의 성장가능성에 주목할 시점. 중국현지 마스크팩 업체들의 수요와 아모레퍼시픽 등의 한국기업의 중국진출에 따른 영향을 파악해야 할 시점 ▶ Valuation 부담 있으나 실적방향성과 성장가능성을 증명해 준 실적으로 평가
한국투자증권 이동윤	솔루에타 [154040]							11,000	▶ 전자파 차폐 소재 생산업체 ▶ 미래의 캐시카우, 전파흡수체 ▶ 2015년 실적 모멘텀 유효
키움증권 김지현	내츄럴엔도텍 [168330]			매수			66,000	53,900	▶ 작년 4분기 외형 예상치 소폭 하회했으나 양호, 금년에 유통채널 다각화와 글로벌 B2B 가시화로 초고성장 예상 ▶ 작년 4분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 20.9%, 13.5% 증가해 예상치 하회
KB투자증권 김민정	에프엔씨엔터 [173940]							29,250	▶ CNBLUE와 FT아일랜드의 일본 공연 횟수는 지난해 35회 수준에서 올해 65회까지 확대될 전망 ▶ 국내 위주로 활동하고 있는 AOA는 일본 진출을 본격화할 예정이며, 4월 중에는 신인 보이 밴드 NFLYING 데뷔로 탑라인 성장에 기여할 것으로 기대 ▶ 올해부터 드라마 제작 사업에 진출할 계획으로 매니지먼트와 드라마 제작이라는 수직계열화 구축
대신증권 김한이	한진칼 [180640]	=	매수	매수	=	36,000	36,000	31,450	▶ 지주회사 행위제한요건 충족 대단원 임박. 남은 이슈는 한진 보유 대한항공 지분 9.9% ▶ 한진칼 자금조달이 단기 이슈. 주주가치 측면에서의 예상 가능성 점검 ▶ 자금조달 규모: 대한항공 유증/ 한진 보유 대한항공지분 블록딜 참여 규모에 따라 결정
현대증권 나태열,이창민	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	시장수익률	시장수익률			106,384	68,600	▶ 신구의 조화가 아쉽다 ▶ 2015년은 투자의 해 ▶ 상반기 투자의 결실이 중요
NH투자증권 최진석,정지선	경남은행 [192520]	=	Buy	Buy	=	18,000	18,000	10,900	▶ 4분기 실적은 일회성비용으로 부진했지만 올해 턴어라운드 확실 ▶ PER 5.5배 이하에 대한 시장의 신뢰 축적이 필요한 듯
KTB투자증권 김양재	덕산네오룩스 [213420]							25,900	▶ 삼성전자와 중화권 업체의 스마트폰 내 OLED 채택 비중 증가 ▶ `15년 동사 실적 개선 Key driver는 Red host ▶ 분할 상장 이후 동사는 Valuation에 대한 고민

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스