기업리포트 요약(2015.02.03)

기업리포트 요약(2015.02.03)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
아이엠투자증권 류연화	기아차 [000270]			매수			60,000	46,550	▶ 국내는 신차 효과로 견조한 성장 ▶ 해외는 유럽과 중국이 부진, 미국 공장은 라인 조정이 끝나고 신형 쏘렌토가 양산 시작
현대증권 채희근	기아차 [000270]			매수			57,000	46,550	▶ 1월 기아차 글로벌 총출고는 전년동월대비 1.7% 감소한 25.3만대를 기록 (전월대비로는 10.5% 감소) ▶ 예상대로 11~12월 생산 급증의 역기저효과로 예상대로 1월 출고 둔화
메리츠종합금융증권 김준성	기아차 [000270]	=	Buy	Buy	=	59,000	59,000	46,550	▶ 국내공장 14만대 (+2% y-y)를 기록했으며, 신차효과 (쏘렌토 +211% y-y, 카니발 +244% y-y)가 지속되고 있는 내수판매에 집중 (내수 +8% y-y, 수출 -1% y-y)
유진투자증권 방민진	세아베스틸 [001430]	N	BUY		N	38,000		32,250	▶ 투자의견 매수 및 목표주가 3.8만원 제시 ▶ 경쟁사 진입에 따른 밸류에이션 디스카운트 해소 가능성 ▶ 포스코특수강 인수대금에 대한 불확실성 해소
동부증권 차재헌	대상 [001680]	=	Buy	Buy	▲	50,000	47,000	37,800	▶ 매력적인 저평가 기업 ▶ 실적쇼크에서 탈출하는 4Q14 실적, 회복되는 2015년 실적 ▶ 목표주가 상향, BUY유지
KB투자증권 강선아	LG [003550]			매수			90,000	62,800	▶ 4Q14 연결기준 매출액 2조 9,660억원, 영업이익 2,700억원으로 시장 컨센서스를 각각 1.2%, 26.9% 하회 ▶ 4Q14 지분법이익 감소로 LG 순이익 역시 시장 기대치를 37.4% 하회 ▶ 배당금은 과거 5년 DPS와 동일한 보통주 1,000원, 우선주 1,050원으로 결
유진투자증권 방민진	현대제철 [004020]	▲	BUY	HOLD	▲	83,500	76,000	67,100	▶ 투자의견 매수 및 목표주가 83,500원 제시 ▶ 신규 투자를 통한 지속 성장 추구 ▶ 봉형강 부문 수익성 개선 가능성 ▶ 2016년부터 본격화될 재무구조 개선
유안타증권 이재윤	한솔테크닉스 [004710]							13,300	▶ 4Q14 영업이익 28억원 전망 ▶ 2015년 베트남 법인 매출액, 영업이익 각각 6,156억원, 246억원(OPM 4%) 전망 ▶ 2015년 연결 기준 매출액, 영업이익 각각 6,286억원(YoY 12%), 135억원(YoY 41%) 전망
한국투자증권 이경주	롯데제과 [004990]	=	매수	매수	=	2,500,000	2,500,000	1,860,000	▶ 4분기 실적 예상치 하회 ▶ 러시아법인 관련 추가 손실 작을 듯
미래에셋증권 김태성	삼광글라스 [005090]	=	BUY	BUY	=	120,000	120,000	75,600	▶ 알리바바 산하 B2C 쇼핑몰인 T 몰 리뉴얼과 중국 B2B 사업의 성장 ▶ 이테크건설 주가는 군장에너지에 대한 기대로 200% 급등, 삼광글라스 역시 수혜주 ▶ 매각 예정인 인천 토지 시가는 1,000억원 이상으로 동사 시가총액의 1/3
이트레이드증권 송치호	롯데칠성 [005300]	N	매수		N	2,550,000		1,685,000	▶ 롯데칠성 주가 상승/하락의 배경 이해하기 ▶ 롯데칠성 주가 Key Driver 이해하기 ▶ 롯데칠성 향후 관전 포인트 이해하기
아이엠투자증권 류연화	현대차 [005380]			중립			195,000	171,000	▶ 국내는 수출 감소로 부진 ▶ 해외는 러시아 공장과 중국 공장의 부진으로 역성장
현대증권 채희근	현대차 [005380]			매수			210,000	171,000	▶ 1월 현대차 글로벌 총출고는 전년동월대비 6.7% 감소한 38.6만대를 기록 (전월대비로는 18.9% 감소) ▶ 예상대로 11~12월 생산 급증의 역기저효과로 예상대로 1월 출고 둔화
메리츠종합금융증권 김준성	현대차 [005380]	=	Buy	Buy	=	225,000	225,000	171,000	▶ 국내공장 14만대 (-6% y-y)로 전년동기 대비 영업일수가 증가 (+1일 y-y, 20일)했음에도 불구, 판매감소를 기록
유진투자증권 방민진	POSCO [005490]	=	BUY	BUY	▼	340,000	385,000	254,500	▶ 투자의견 매수 및 TP 34만원 제시 ▶ 고부가 가치재 중심의 제품믹스와 다각화된 글로벌 수요처 ▶ 재무구조 개선 등 체질개선 강화
이트레이드증권 송치호	삼립식품 [005610]	N	매수		N	260,000		191,000	▶ 삼립식품 주가 상승의 배경 이해하기 ▶ 삼립식품 주가 Key Driver 이해하기 ▶ 삼립식품 향후 관전 포인트 이해하기
아이엠투자증권 노경철	녹십자 [006280]	=	매수	매수	=	185,000	185,000	138,500	▶ 4Q14: 수출 확대로 외형 및 이익 증가 ▶ 2015년, 각 사업부의 고른 성장으로 외형 성장 이어질 전망 ▶ 동사의 성장성이 부각되는 주요 시기들
KB투자증권 박재철	녹십자 [006280]	=	매수	매수	=	160,000	160,000	138,500	▶ 4Q14 매출액 2,580억원, 영업이익 121억원 ▶ 1Q15 매출액 2,126억원, 영업이익 156억원 전망 ▶ 수출 중심의 성장 전략 유효 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 160,000원 유지
SK증권 하태기	녹십자 [006280]	=	매수	매수	=	161,000	161,000	138,500	▶ 4Q14: 매출액 6.4%, 영업이익 120% 증가 ▶ 대상포진백신, 헌터라제, 수두백신 등 성장 품목 증가에 주목 ▶ 지속적 성장 가능한 구조, 점진적 주가 상승 기대
NH투자증권 이승호	녹십자 [006280]	=	Buy	Buy	▲	190,000	170,000	138,500	▶ 4분기 태국플랜트, 계절독감백신, 수두백신 수출 호조, 어닝서프라이즈 달성 ▶ 2015년 수두백신 후속 계절독감백신 및 인도네시아 혈액플랜트수출 계약 기대
신한금융투자 배기달,이지용	녹십자 [006280]	=	매수	매수	=	165,000	165,000	138,500	▶ 4분기 영업이익 121억원(+120.0%, YoY)으로 컨센서스 상회 ▶ 올해 영업이익 1,048억원(+8.0%, YoY)으로 안정적 성장 예상 ▶ 목표주가 165,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
KTB투자증권 이혜린	녹십자 [006280]	=	BUY	BUY	=	160,000	160,000	138,500	▶ 4Q 일회성 비용 반영으로 당기순이익 소폭 적자전환했으나, 영업이익은 컨센서스 상회하는 양호한 실적 시현 ▶ 잠정실적 반영으로 `15~18년 영업이익 평균 4% 상향조정, DCF 목표가는 기존 16만원 유지
유안타증권 김미현	녹십자 [006280]	=	Buy	Buy	▲	150,000	148,000	138,500	▶ 4분기 영업이익 컨센서스 상회 ▶ 4분기 태국 플랜트 수출 매출 및 영업이익 기여도 높아 ▶ 올해도 독감백신 내수시장 방향성과 수출이 관건일 듯 ▶ 태국 플랜트 수출 완료로 2015년 목표는 다소 보수적
하나대투증권 이알음,유재선	녹십자 [006280]	=	매수	매수	▲	200,000	163,000	138,500	▶ 2014년 매출액 9.8%YoY, 영업이익 23.1%YoY 성장 ▶ 2015년 수출 포텐셜 폭발, 성장은 지속된다 ▶ 목표주가 20만원으로 상향, 제약업종 최선호주 제시
유진투자증권 방민진	고려아연 [010130]	▼	HOLD	BUY	▼	463,000	520,000	436,000	▶ 투자의견 중립 및 목표주가 46.3만원 제시 ▶ 16년 대규모 양적 성장성 ▶ 누적되는 현금성자산이 주주가치 제고에 활용될 가능성 ▶ 메탈 가격과 달리 제한적 이익 변동성
KB투자증권 김현태	고려아연 [010130]	=	매수	매수	=	500,000	500,000	436,000	▶ 해외 계열사 손익이 개선되며, 4Q 실적 시장 예상치에 부합 ▶ 1Q에는 ASP 하락, 영업일수 감소가 맞물려 영업이익 1,712억원 기록할 전망 ▶ 2015년에도 보수적인 가이던스 제시. 실제 결과는 이를 상회할 전망 ▶ 긴 흐름에서 중장기 성장성 계속 반영될 전망. BUY, 목표주가 500,000원 유지
HMC투자증권 박현욱	고려아연 [010130]	=	BUY	BUY	=	520,000	520,000	436,000	▶ 동사 4분기 별도 영업이익 1,723억원으로 당사 1,856억원에는 하회하였으나 컨센서스 1,691억원에는 부합. 4분기 판매량이 당사 예상에 못 미치는 것으로 추정되면서 당사 예상치를 하회 ▶ 비철금속 가격은 횡보하고 있으나 아연은 올해 수급이 타이트하여 비교적 견조할 것으로 예상되고, 2016년 생산능력 확대의 장기성장성에 초점을 맞춘 투자전략 필요 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 520,000원 유지
신영증권 조강운	고려아연 [010130]	=	매수	매수	=	500,000	500,000	436,000	▶ ‘14년 4분기는 컨센서스 부합하는 견조한 실적 달성 ▶ 금속가격 부진에도 원/$ 환율상승이 호실적의 원인 ▶ 2015년 회사 전망치는 보수적으로 보임 ▶ 투자의견 매수, 목표주가는 50만원 유지
교보증권 남광훈	고려아연 [010130]	=	매수	매수	=	460,000	460,000	436,000	▶ 증설 기대감 점진적 반영으로 안정적 주가 흐름 예상, 업종 Top-pick 유지 ▶ 4분기 연결 영업이익 1,940억원(QoQ +7.7%), 환율 상승 및 자회사 개선 영향 ▶ ‘15년 연결 영업이익 6,574억원(YoY -3.7%), 메탈 가격 하락 불구 증설 기대감 주목
NH투자증권 변종만	고려아연 [010130]	=	Buy	Buy	=	500,000	500,000	436,000	▶ 상품시장 약세에 따른 금속 가격 변동성이 매수 기회 ▶ 2014년 4분기 연결 영업이익은 시장 기대치 상회, 2015년 1분기는 감익 예상
KDB대우증권 전승훈	고려아연 [010130]	=	중립	중립			410,000	436,000	▶ 4Q14 Review: 영업이익은 시장 기대치 상회했으나 세전이익은 부진 ▶ 낙관적인 시장 vs 보수적인 가이던스. ▶ 투자의견 중립 유지
미래에셋증권 이재광,심은솔	고려아연 [010130]	=	HOLD	HOLD	=	410,000	410,000	436,000	▶ 4Q14 실적, 예상치 부합 ▶ 2015년 영업이익, 금속 가격 하락으로 소폭 감익될 전망 ▶ 제품가격 상승에 비우호적인 매크로환경 지속 중
BS투자증권 윤관철	고려아연 [010130]	=	매수	매수	=	500,000	500,000	436,000	▶ 4Q14 영업이익 별도 1,724억원, 연결 1,940억원으로 기대치 부합 ▶ 2015년에도 내실있는 실적을 유지해 2016년 증설을 준비 ▶ 목표주가 50만원, 투자의견 ‘매수’ 유지
한국투자증권 최문선	고려아연 [010130]	=	매수	매수	=	485,000	485,000	436,000	▶ What’s new : 연결 영업이익 1,940억원, 컨센서스 부합 ▶ Positives : 이미 시작된 증설 효과 ▶ Negatives : 보수적인 가이던스 ▶ 결론 : 증설이 가까워질수록 기업 가치 상승할 전망, 지속적인 매수 권고
하나대투증권 박성봉,박준형	고려아연 [010130]	▼	중립	매수	=	490,000	490,000	436,000	▶ 4Q14, 시장컨센서스 상회한 양호한 실적 기록 ▶ 아연, 연가격 약세, 귀금속가격 또한 약세 전환 예상 ▶ 목표주가 490,000원 유지, 투자의견은 ‘Neutral’로 하향
유안타증권 이현수	고려아연 [010130]	=	Buy	Buy	=	490,000	490,000	436,000	▶ 4Q14 잠정실적: 상품가격 약세를 환율이 만회하다 ▶ 2015년 회사측 가이던스, 보수적 접근에서 이뤄진 것으로 판단
대신증권 이종형	고려아연 [010130]	=	매수	매수	=	500,000	500,000	436,000	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 500,000원(유지) ▶ 4Q14 연결 영업이익은 자회사 실적호조로 컨센서스 7% 상회 ▶ 2015년 가이던스는 -7%YoY의 영업이익보다 +10%YoY의 아연판매량에 주목 ▶ 올해 말 아연/연 증설 완료로 16년부터 가파른 실적개선 전망. 15년은 비중확대 시점!
유진투자증권 방민진	현대하이스코 [010520]	=	BUY	BUY	▼	100,000	110,000	77,800	▶ 투자의견 매수 및 TP 10만원 제시 ▶ 현기차 그룹의 차량 경량화 비전 수혜 ▶ 해외코일센터 확장에 따른 이익 성장성
이트레이드증권 송치호	풀무원 [017810]	N	매수		N	195,000		139,500	▶ 풀무원 주가 상승의 배경 이해하기 ▶ 풀무원 주가 Key Driver 및 향후 관전 포인트 이해하기 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 19.5만원으로 커버리지 개시함
KDB대우증권 박승현	한국카본 [017960]	=	매수	매수	=	9,600	9,600	5,600	▶ Snapshot: LNG보냉재 전세계 과점업체 ▶ 4Q Preview: 실적 회복세 지속, 사상 최대 수주잔고 확보 ▶ Valuation: 유가 하락 영향으로 과도한 주가 하락, 밸류에이션 매력 풍부
HMC투자증권 이신영	기업은행 [024110]			BUY			20,000	13,250	▶ 금융위는 핀테크산업 육성을 위해, 기업은행/산업은행에 2,000억 규모의(각 1,000억) 대출 및 직접투자 실행할 방침
HMC투자증권 황성진	한국정보통신 [025770]							8,700	▶ 금융 VAN산업업체로 신용카드 발행회사와 가맹점을 온라인으로 연결하여 신용카드 거래를 중계하고 일정한 수료는 받는 서비스를 제공
이트레이드증권 송치호	신세계푸드 [031440]	=	매수	매수	▲	170,000	120,000	117,000	▶ 신세계푸드 주가 박스권 움직임 배경 이해하기 ▶ 신세계푸드 주가 Key Driver 이해하기 ▶ 신세계푸드 향후 관전 포인트 이해하기
HMC투자증권 황성진	LG유플러스 [032640]	=	BUY	BUY	=	16,000	16,000	11,700	▶ 통신사로서 유일하게 PG 사업을 본격적으로 영위, 온라인 PG 영역에서 성과 두드러짐
이트레이드증권 박용희	신세계건설 [034300]	N	매수		N	58,000		40,850	▶ 구시대에는 낯설었는데, 신세계에는 익숙해질 것이다! ▶ 4Q14 Review: 매출 2,840억원, 영업이익 127억원, 세전이익 8억원 ▶ 관계사 투자는 2015년~2017년이 정점 ▶ 업태의 변화: 부동산 디벨로퍼는 유통회사가 더 유리하다는 판단 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 58,000원 제시
HMC투자증권 황성진	NAVER [035420]	=	BUY	BUY	=	1,050,000	1,050,000	711,000	▶ 국내 검색시장에서의 압도적인 경쟁력을 바탕으로 LINE의 해외 성장세가 꾸준히 이어지고 있음 ▶ LINE의 누적 가입자는 현재 6.0억명을 돌파한 것으로 추정 ▶ 투자의견 BUY와 목표주가 105만원 유지
HMC투자증권 황성진	KG이니시스 [035600]							26,750	▶ 인터넷상의 지불결제가 필요한 업체에게 지불결제시스템을 구축해주고, 지불승인과 매입, 대금정산 등의 업무를 지원, 모빌리언스를 자회사로 보유
HMC투자증권 황성진	다음카카오 [035720]	=	BUY	BUY	=	200,000	200,000	148,900	▶ 국내 모바일 메신저 시장에서의 압도적인 경쟁력을 바탕으로 Monetization에 성공한 경험을 타영역으로까지 확장시킬 수 있다는 가능성에 주목 ▶ 14년 런칭한 카카오페이는 현재 약 200만의 가입자를 보유하고 있으며, 대부분의 카드사와 제휴를 완료한 상황 ▶ 투자의견 BUY 목표주가 200,000원 유지
아이엠투자증권 이달미	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	매수	▼	310,000	460,000	222,800	▶ 부진한 2014년 4분기 실적 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 310,000원으로 하향조정 ▶ 2015년 수익성 개선세에 집중
이트레이드증권 오린아	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	매수	▼	300,000	440,000	222,800	▶ 4분기 영업이익 YoY 23.3% 감소한 363억원 기록 ▶ 2015년 전략은 수익성 집중 ▶ 투자의견 Buy 유지하나, 목표주가 300,000원으로 하향
HMC투자증권 박종렬	CJ오쇼핑 [035760]	=	BUY	BUY	▼	277,000	380,000	222,800	▶ 지난해 4분기 취급고 8,460억원(YoY 1.0%), 영업이익 363억원 (YoY -23.3%) 기록, 당초 당사 전망 및 시장 컨센서스 하회 ▶ 수익예상 하향과 함께 목표주가를 277,000원으로 하향하나, 기존 매수의견 유지 ▶ 외형 보다는 수익성 중심의 경영전략으로의 수정
SK증권 김기영	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	매수	▼	350,000	380,000	222,800	▶ 4Q 총 취급고 8,460억원(+1.0%), 영업이익 363억원(-23.3%) ▶ TV 비중 감소로 SO 수수료 부담 완화 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 350,000원으로 하향
NH투자증권 홍성수,김혜련	CJ오쇼핑 [035760]	=	Buy	Buy	▼	267,000	277,000	222,800	▶ 4Q14 별도 영업이익 363억원(-23% y-y)으로 기대 하회 ▶ 2015년 연결 영업이익 기존 대비 3% 하향 조정 ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 267,000원으로 하향
메리츠종합금융증권 유주연	CJ오쇼핑 [035760]	=	Buy	Buy	▼	300,000	330,000	222,800	▶ 4Q 실적은 기대치를 하회 ▶ 15년 실적, 큰 그림을 보자: 매출과 영업이익 모두 14년 대비 증가 계획 ▶ 해외법인의 이익 기여 확대: 4 년내 각 지역에서 턴어라운드 계획
미래에셋증권 박유미	CJ오쇼핑 [035760]	=	BUY	BUY	=	300,000	300,000	222,800	▶ 기대를 하회하는 4분기 실적 ▶ 타 채널 비용을 수반한 모바일 채널 성장 ▶ CJ 오쇼핑의 앞으로의 계획
신한금융투자 박희진	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	매수	▼	290,000	310,000	222,800	▶ 4Q14 별도 기준 영업이익은 23.3% YoY 감소한 363억원으로 예상치 하회 ▶ 2015년 취급고는 6.3% YoY 증가 전망, 이익 개선은 3분기 이후 예상 ▶ 연결 대상 법인 추정치 조정으로 목표주가는 290,000원으로 하향
KTB투자증권 이혜린	CJ오쇼핑 [035760]	=	BUY	BUY	▼	310,000	360,000	222,800	▶ 4Q 실적도 큰 폭 부진. 지난해 하반기 직매입 상품 재고조정 예상보다 강화, 올해 실적에 대한 부담은 완화되었으나 상반기까지는 어닝 모멘텀 제한적일 전망 ▶ 4Q 잠정실적 반영으로 15년 EPS 기존 대비 7% 하향, 목표가 36만원에서 31만원으로 14% 하향
하나대투증권 박종대,이찬휘	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	매수	=	350,000	350,000	222,800	▶ 4Q 별도 영업이익 362억원(YoY -23.3%) 기대치 하회 ▶ 1분기 이후 구조적 변화에 주목 필요 ▶ 구조적 변화 대비한 저점 매수 유효
한국투자증권 여영상	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	매수	▼	270,000	360,000	222,800	▶ What’s new : 4분기 영업이익 363억원(-23.3% YoY) ▶ Positives : 높아진 valuation 매력, 해외사업 손익 개선 추정 ▶ Negatives : 외형 부진에 더해 수익성 하락까지 ▶ 결론 : 목표주가 270,000원으로 25% 하향, 투자의견 매수 유지
IBK투자증권 안지영	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	매수	▼	280,000	340,000	222,800	▶ 14.4Q 취급고(yoy) +1.0%, 영업이익 -23.3%, 순이익 -2.0% ▶ 업황 부진 속 4분기 의류와 모바일의 베이스 부담으로 성장성 둔화, 다만 TV상품은 +5% ▶ 특히 4분기 계절 상품인 아웃도어 판매 부진으로 아웃도어와 관련 광고비 28억원의 고정비 가중 ▶ 저성장 상황에서도, 효율적인 상품구성 전략 강화- 온니원 상품과 국내외 옴니채널간 연계 전망 ▶ 2015년 추정치 적용 TP 280,000원 하향 하지만 연간 해외법인 흑자전환, 독보적 역직구 전략 부각
교보증권 정성훈	팜스코 [036580]	=	매수	매수	=	20,000	20,000	13,350	▶ 사상 최대 연간실적 달성 예상. 사료 최대 판매량 기록 ▶ 2015년에도 고성장세 지속, 구제역은 또 다른 기회요인 ▶ 주가조정 마무리 판단, 상승국면 2라운드 진입 전망
키움증권 조병희	하나투어 [039130]	=	매수	매수	▲	100,000	88,000	86,800	▶ 4Q 매출액 970억원, 영업이익 111억원, 사업 정상화 ▶ M/S 21.0% 달성 ▶ 항공사 공급 증가와 엔화 및 유로화 가치 하락
NH투자증권 김진성	하나투어 [039130]	=	Buy	Buy	▲	100,000	80,000	86,800	▶ 해외 자회사 실적 개선, 사업 다각화 가시화로 우호적인 환경 지속 가능 ▶ 4분기 Review: 해외 자회사의 이익 기여도 확대
KDB대우증권 함승희	하나투어 [039130]	=	매수	매수	▲	106,000	85,000	86,800	▶ 4Q14 Review: 연결 영업이익 111억원(+83.5% YoY), 컨센서스 20% 상회 ▶ 2015년 펀더멘털 회복과 신규 성장 모멘텀 기대 ▶ 2년만에 프리미엄 구간 재진입, 목표주가 106,000원으로 상향
메리츠종합금융증권 김승철,남은영	하나투어 [039130]	=	Buy	Buy	▲	105,000	95,000	86,800	▶ 4분기 영업이익 전년대비 83.4% 증가한 111 억원, 시장예상치 상회 ▶ 15년 1월 사상 최대 송객 실적에 주목 ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 105,000원으로 상향
미래에셋증권 정우창	하나투어 [039130]	=	BUY	BUY	=	98,500	98,500	86,800	▶ 예상을 상회하는 4분기 실적 ▶ 1월 패키지 여행객 수 전년동기 대비 28% 증가 ▶ 면세점 사업 진출 계획은 긍정적 요소 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 98,500원 유지
한국투자증권 최민하	하나투어 [039130]	=	매수	매수	▲	98,000	87,500	86,800	▶ What’s new: 4분기 영업이익은 예상치 상회 ▶ Positives: 송출객수 및 MS 성장 지속 ▶ Negatives: ASP 하락세 지속 ▶ 결론: 이익 개선세 지속될 전망으로 목표주가 98,000원으로 상향
유안타증권 박성호	하나투어 [039130]	=	Hold	Hold	▲	92,000	88,000	86,800	▶ 4Q14 어닝 서프라이즈의 이유가 연결 자회사 실적 개선에 기인하는 것으로 판단 ▶ 최소 3Q15까지 실적모멘텀 지속
대신증권 김윤진	하나투어 [039130]	=	매수	매수	▲	110,000	96,000	86,800	▶ 4분기 실적 컨센서스 상회 ▶ (FIT) FIT시장 위기가 아닌 기회 ▶ (실적) 2015년: 엔저, 저유가, 동남아 회복 ▶ (연결회사) 숨겨진 M/S 2.7%P ▶ 신사업) 호텔, 면세점, 중국 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 110,000원(+15% 상향, upside +27%)
HMC투자증권 이신영	키움증권 [039490]			MARKETPERFORM			63,000	59,500	▶ 이미 온라인디스카운트 브로커리지로 성공적인 모델을 런칭한 경험 있음 ▶ 저축은행을 운영해 본 경험이 있어, 은행업에 대한 이해가 높음
하나대투증권 송선재,이기훈	상신브레이크 [041650]							6,890	▶ 2015년 10% 성장 전망 ▶ 수출 AS와 중국의 성장, 그리고 인도의 개선 ▶ RE 비중이 크고 성장성 높아 프리미엄 가능
교보증권 이강록	두산인프라코어 [042670]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	10,600	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 14,000원 유지. 기계업종 내 Top Pick ▶ 2015년 꾸준한 실적 증가 예상 ▶ 차입금 상환, 선순환 구조의 시작
KDB대우증권 문지현	SBS콘텐츠허브 [046140]	=	매수	매수	=	20,000	20,000	14,250	▶ What’s New?: 중국은 순항 중 - Baidu와 협의 체결, 런닝맨 영화판 개봉 1위 ▶ Renewal: Alibaba 통한 동영상 (Youku Todou) 계약 갱신 및 커머스 사업 활성화 ▶ SBS콘텐츠허브 주가는 구조적인 모멘텀에 민감
HMC투자증권 황성진	KG모빌리언스 [046440]							15,300	▶ 제1고객은 결제서비스를 이용하는 사용자에게 컨텐츠를 제공하는 컨텐츠제공사업자, 제2고객은 결제서비스를 이용하는 사용자
이트레이드증권 송치호	CJ프레시웨이 [051500]	N	매수		N	67,000		45,700	▶ CJ프레시웨이 주가 상승의 배경 이해하기 ▶ CJ프레시웨이 주가 Key Driver 이해하기 ▶ CJ프레시웨이 향후 관전 포인트 이해하기
HMC투자증권 황성진	한국사이버결제 [060250]							35,200	▶ 신규사업으로 정기과금서비스, 휴대폰결제서비스, Mr.Tong 서비스, 스마트 결제 등을 진행 중
HMC투자증권 황성진	다날 [064260]							10,150	▶ 페이먼트 사업부문은 현재 대만과 중국, 미국에 진출해 있음, 특히 미국법인은 4대 메이저 이동통신사에 모두 서비스를 제공하는 유일한 결제 업체
이트레이드증권 송치호	MPK [065150]	N	매수		N	5,000		3,920	▶ MPK 주가 상승의 배경 이해하기 ▶ MPK 주가 Key Driver 및 향후 관전포인트 이해하기 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 5,000원으로 커버리지 개시
유안타증권 김남국	휴비츠 [065510]							15,950	▶ 국내 최고의 안광학 전문 강소기업 ▶ 자회사 상해휴비츠의 성장 주목 ▶ 광학 현미경 사업의 축소는 긍정적 ▶ 성장 궤도에 재진입하는 원년
유안타증권 원상필	세이브존I&C [067830]							6,100	▶ 14년 영업이익 +11.3% 증가 ▶ 합리적 소비에 편승하여 성장 지속 ▶ 영업 레버리지 효과 + 신규출점 모멘텀
한국투자증권 윤희도,이창원	지역난방공사 [071320]	=	중립	중립				52,800	▶ 4분기 영업이익 전년동기대비 39% 감소 추정 ▶ 판매량 부진으로 이익 감소 ▶ 이익정체로 큰 폭의 주가상승 어려워… ‘중립’ 유지
교보증권 이성빈	컴투스 [078340]	=	매수	매수	=	240,000	240,000	180,200	▶ 서머너즈워, 아직도 보여줄게 많다 ▶ 신작 모멘텀 지속 예정 ▶ 매력적인 밸류에이션
메리츠종합금융증권 김승철,남은영	모두투어 [080160]	=	Buy	Buy	=	35,000	35,000	28,050	▶ 모두투어 1월 전체 송출객 수는 전년대비 43.3% 증가한 19.4만 명을 기록 ▶ 패키지 송출객수는 전년대비 약 31.0% 증가한 13.3만 명
신한금융투자 이주영	오킨스전자 [080580]							13,150	▶ 미세피치 소켓 강점 보유, 고부가 소켓 시장 확대 수혜 ▶ 2015년 매출액 595억원(+30% YoY), 영업이익 102억원(+60% YoY) 전망 ▶ 2015년 예상 실적 기준 P/E 9.8배, 동종 업체 대비 저평가
교보증권 최도연	유니테스트 [086390]							11,550	▶ 최근 Nanya향 대규모 수주 이후 주가 변동성 확대 ▶ 주가 숨고르기 기간 길지 않을 전망. 강한 모멘텀 여전히 유효 ▶ DDR4 모멘텀에도 불구, 올해 실적 기준 PER 7.1배에 불과
NH투자증권 이승호	아이센스 [099190]	=	Buy	Buy	=	70,000	70,000	61,900	▶ 4분기 외형 성장 둔화, 매출원가율 개선 영향 역대 최대 분기 영업이익률 달성 ▶ 2015년 보수적 가이던스 상향 가능성 및 5가지 투자포인트 유효판단
유진투자증권 방민진	풍산 [103140]	=	HOLD	HOLD	▼	25,000	32,000	22,850	▶ 투자의견 중립 및 목표주가 2.5만원 제시 ▶ 방산부문의 성장 재개 가능성 ▶ PMX 이익 개선세
교보증권 김동하	현대공업 [170030]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	8,490	▶ 기존 투자의견과 목표주가 유지 ▶ 4Q14 및 2015년 실적 전망 ▶ 안정적 성장과 Valuation 매력 부각될 것
HMC투자증권 이신영	JB금융지주 [175330]	=	BUY	BUY	▲	8,000	7,200	5,810	▶ JB금융지주의 김한회장은 비대면 채널이 늘어나고 있는 패러다임을 이미 인식하고 2013년 초 JBbank 2.0 (비대면채널 전략 육성)을 새로운 경영전략으로 삼고 적극적으로 상품출시/지점구조 변경 시행중 ▶ 4분기 경상순이익은 광주은행 자산건전화 관련 대손비용 등으로 인해 당사 예상치 214억원보다 낮을 것으로 보이나 최종 순이익은 염가매수차익(3-4천억원) 규모에 따라 다를 것
HMC투자증권 황성진	NHN엔터테인먼트 [181710]							73,300	▶ 온라인 게임 포털 전문 브랜드인 한게임(한국, 일본)과 모바일 게임 사업의 글로벌 확장을 위해 새로 출시한 브랜드 TOAST가 있음 ▶ 한국사이버결제 지분 30% 취득 (최대주주)
교보증권 박광식	엑세스바이오KDR [950130]	N	매수		N	18,000		13,350	▶ 말라리아 RDT 정상화 국면 돌입 ▶ 신제품 드디어 반영되기 시작 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 18,000원으로 커버리지 개시

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스