기업리포트 요약(2015.01.22)

기업리포트 요약(2015.01.22)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
신영증권 임돌이	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	62,000	62,000	48,050	▶ 4분기에 DRAM의 경우 15%, NAND Flash의 경우 24%의 출하량 증가가 예상돼 1.5조 원(전년동기대비 +91.4%, 전분기대비 +15.4%)의 영업이익 시현이 기대
KDB대우증권 황준호,장준호	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	▲	64,000	57,000	48,050	▶ DRAM은 안정화, NAND는 개선 기대 ▶ 2015년 실적 전망: 매출액 19조원(+13% YoY), 영업이익 5.9조원(+15% YoY) ▶ 투자의견 매수, 목표주가 64,000원으로 커버리지 개시
교보증권 정성훈	대상 [001680]	=	Trading Buy	Trading Buy	=	41,000	41,000	34,450	▶ 4분기 실적개선 예상. 일시적 비용반영 마무리, 소재사업부 수익성 개선으로 실적 쇼크 가능성은 크게 낮아질 것으로 추정 ▶ 2015년 안정적인 실적 개선세 지속, 베스트코의 성장전략은 상반기중에 결정 예정 ▶ 2014년 및 2015년 PER 12.1배, 10.6배에 불과, 업종평균대비 주가 저평가 수준. 실적 안정화와 시장 신뢰 재확인될 때까지 점진적인 주가 회복 전망
신영증권 황창석	SK네트웍스 [001740]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	7,590	▶ 4분기 실적은 예상치 하회 전망 ▶ 4분기 실적 예상치 하회는 일회성 요인이 크다 ▶ 일회성 손실 조정한 ‘14년 영업이익은 ‘13년 대비 오히려 증가 ▶ 2015년 전망을 생각하면 최근의 주가 급락은 과도하다는 판단
KDB대우증권 황준호,장준호	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	▲	1,800,000	1,400,000	1,395,000	▶ 독보적인 부품 사업이 실적 개선 견인 ▶ 2015년 실적 전망: 매출액 207조원(+1% YoY), 영업이익 26조원(+4% YoY) ▶ 투자의견 매수, 목표주가 180만원으로 커버리지 개시
NH투자증권 이세철	삼성전자 [005930]			Buy			1,650,000	1,395,000	▶ 삼성전자 시스템반도체 실적개선 전망. IM사업부간 (스마트폰) 시너지 확대. 삼성전자 긍정적
신영증권 임돌이	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	165,000	165,000	114,500	▶ 4분기 영업이익은 420억 원(전년동기대비 흑자전환, 전분기대비 +60.1%)으로 전분기보다 개선될 전망
메리츠종합금융증권 지목현	삼성SDI [006400]	=	Buy	Buy	=	180,000	180,000	114,500	▶ 2015년 편광필름 중심의 소재 사업 수익성 개선이 전사 실적 개선 주도 ▶ 소형전지는 1분기 삼성전자 신모델 출시 및 메탈케이스의 폴리머 전지 채용 확대 수혜 ▶ 4분기 실적 회복. 2015년 영업이익 전년대비 207% 증가한 2,956억원 예상
교보증권 김갑호	코리아써키트 [007810]							12,500	▶ 지난해에도 상대적 호실적 기록. 1) 공격적인 Capa. 증설이 없었다는 점과 2) PKG부문의 실적 성장, 그리고 3)연결자회사인 테라닉스의 실적호조가 가장 큰 원인 ▶ 자회사 인터플렉스도 연말 연초 턴어라운드에 성공한 것으로 예상. 인터플렉스는 올해 감가상각비가 250억원 가량 감소할 것으로 예상되어 소폭의 외형성장만으로도 턴어라운드에 성공할 가능성이 높음 ▶ 자회사 인터플렉스에 대한 지분법 이익은 차지하고라도 영업외 불확실성이 감소했다는 사실만으로도 동사의 주가는 매력적인 가격대
신영증권 임돌이	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	=	80,000	80,000	65,400	▶ 갤럭시노트4 양산이 본격화되며 관련 사업부의 가동률이 3분기를 저점으로 상승 추세에 있는 것으로 판단
HMC투자증권 노근창	삼성전기 [009150]	=	BUY	BUY	=	72,000	72,000	65,400	▶ 삼성전기에 대해 6개월 목표주가 72,000원 (2015년 예상 BPS에 P/B 1.2배 적용)에 투자의견 매수를 유지함 ▶ 1분기 매출액은 TV부품 출하량 감소로 인해 QoQ로 6.0% 감소한 1.76조원이 예상되지만, 영업이익은 고정비 감소와 제품 Mix 개선에 힘입어 QoQ로 10.3% 증가한 396억원을 기록할 것으로 추정됨
신영증권 임돌이	LG이노텍 [011070]	=	매수	매수	▼	150,000	162,000	111,500	▶ 4분기에는 해외 주요 고객사향 OIS 채용 카메라 모듈 비중 증가 및 우호적인 원달러 환율 효과에 힘입어 652억 원의 영업이익(전년동기대비 +125.5%, 전분기대비 -36.7%)을 기록할 것으로 전망
신한금융투자 공영규,손승우	에스원 [012750]	=	매수	매수	▲	105,000	100,000	72,300	▶ 4Q14 영업이익 523억원(+82.6% YoY)으로 컨센서스 상회 예상 ▶ 구조적인 가입자 고성장 지속, 2015년 큰 폭의 수익성 개선 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 105,000원으로 상향
신영증권 한주성	진로발효 [018120]	=	매수	매수	=	34,000	34,000	30,100	▶ 4분기 실적은 매출액 235억원, 영업이익 38억원 전망 ▶ 주정 및 소주 출고량, 여전히 견조한 증가세를 보이는 상황 ▶ 연말 발생한 배당락 수준을 이미 회복한 상태 ▶ 투자의견 매수, 목표주가는 34,000원 유지
NH투자증권 김동양,이민재	삼성에스디에스 [018260]	=	Buy	Buy	=	440,000	440,000	229,500	▶ 물류BPO사업 고성장, 안정적 captive 시장, 재무안정성 등 견조한 펀더멘털에 변함이 없음
한양증권 이동헌	와이지-원 [019210]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	9,020	▶ 4Q14 review 이익률 개선흐름 지속 ▶ 올해 별도 영업이익 403억원(+26.8% yoy) 전망치 발표 ▶ 글로벌 인지도 상승이 가장 큰 소득
이트레이드증권 오린아	한섬 [020000]	=	매수	매수	=	38,000	38,000	27,950	▶ 지난 해 확장해 놓은 유통망 100개의 효과가 올해 fullyear로 이바지 할 것으로 예상 ▶ 매출 성장률을 기존 추정치 대비 하향해 %로 추정함 ▶ 홈쇼핑 상품 관련해서는 결과물이 아직 안나왔다고 보면 되고, Task Force Team의 내용은 마무리가 되고 있는 상태
동부증권 박현진	한섬 [020000]	=	Buy	Buy	=	40,000	40,000	27,950	▶ 4Q14 상품매출 47%YoY, 제품매출 4%YoY 전망 ▶ 15년 매출성장 두자릿수, OPM +0.7%p 전망 ▶ 최근 주가하락 과도, 의심의 여지가 없다
KDB대우증권 황준호,장준호	케이씨텍 [029460]	N	매수		N	10,000		7,820	▶ 디스플레이 장비에서 반도체 장비 업체로 ▶ 2015년 실적 전망: 매출액 3,613억원(+7% YoY), OP 286억원(+25% YoY) ▶ 투자의견 매수, 목표주가 10,000원으로 상향 조정
신한금융투자 성준원,홍세종	KT [030200]	=	매수	매수	=	44,000	44,000	30,300	▶ 4Q14 연결 영업이익은 875억원(-73.9% QoQ, 흑자전환 YoY) 예상 ▶ 2015년 연결 영업이익은 1.17조원(흑자전환 YoY) 기대 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 44,000원 유지
KDB대우증권 황준호,장준호	원익IPS [030530]	N	매수		N	18,000		13,100	▶ 전방위적 수혜 받는 종합 반도체 장비 업체 ▶ 2015 실적 전망: 매출액 6,565억원(+21 YoY), 영업이익 1,162억원(+22% YoY) ▶ 투자의견 매수, 목표주가 18,000원으로 커버리지 개시
동부증권 차재헌	KT&G [033780]	=	Buy	Buy	=	100,000	100,000	78,400	▶ 경쟁구도, 2Q15부터 정상화 ▶ 시장점유율 1, 2위 사업자가 2,000원을 인상하는 동안 BAT코리아는 가격인상 시기 지연, 기습적 가격 인하 전략으로 1, 2위 사업자의 시장점유율을 상당 부분 가져왔을 것으로 추정함
신영증권 임돌이	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	▲	43,000	40,000	36,200	▶ 4분기 영업이익은 1) 우호적인 원달러 환율 효과, 2) TV 패널 가격 강세, 3) 애플 아이폰 6 및 아이폰 6 플러스 출시 효과에 힘입어 6,450억 원(전년동기대비 +151.0%, 전분기대비 +36.0%)을 기록할 것으로 전망
NH투자증권 김동양,이민재	SK C&C [034730]	=	Buy	Buy	=	297,000	297,000	224,000	▶ 2015년 Non-IT서비스 신사업(매출비중 44.7%)이 매출성장 주도하여, 2조 9,100억원으로 전년비 15% 성장이 전망
한국투자증권 윤희도,이창원	한국가스공사 [036460]	=	매수	매수	▼	62,000	70,000	43,900	▶ 컨센서스(4,366억원) 수준의 영업이익 발표될 듯 ▶ 해외 자원개발(E&P)에 대한 불확실성 커져 주가 약세 ▶ 매수’의견 유지 - 인내가 조금 더 필요
메리츠종합금융증권 박유악	솔브레인 [036830]							37,200	▶ 삼성전자 S.LSI, V-NAND 수혜: ‘15년 반도체 소재 사상 최대실적 전망 ▶ 디스플레이 부문: ‘15년 중저가 스마트폰 진입으로 턴어라운드
미래에셋증권 정우창	대우조선해양 [042660]	=	BUY	BUY	=	22,400	22,400	17,350	▶ 기고 효과와 유가 영향으로 2015년 신규수주 성장세 둔화 ▶ 4분기 실적 컨센서스 부합 예상
KDB대우증권 황준호,장준호	한미반도체 [042700]	N	매수		N	22,000		17,300	▶ 신규 전략 장비의 본격적 실적 기여 ▶ 2015 실적 전망: 매출액 2,100억원(+12% YoY), 영업이익 508억원(+15% YoY) ▶ 투자의견 매수, 목표주가 22,000원으로 커버리지 개시
흥국증권 이동욱	LG화학 [051910]			매수			270,000	184,500	▶ 5대 합성수지 생산능력 기준으로는 국내 1위 업체 ▶ NCC 규모에 비해 BTX 규모가 작아서 오는 이점
KDB대우증권 황준호,장준호	에스에프에이 [056190]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	47,700	▶ 중국 OLED와 산업 자동화 투자의 수혜 기대 ▶ 2015년 실적 전망: 6,167억원(+40% YoY), 영업이익 750억원(+76% YoY) ▶ 투자의견 매수, 목표주가 60,000원 유지
키움증권 김병기	에스에프에이 [056190]	=	매수	매수	▲	60,000	55,000	47,700	▶ 고객 다변화 및 전방산업 다각화 통한 수주 회복세 ▶ 중국진출 성공, 일반물류 시스템 수주확대 긍정적 ▶ 실적회복세 본격화. 목표주가 ‘60,000원’ 상향
신영증권 임돌이	LG전자 [066570]	=	매수	매수	▼	90,000	100,000	60,000	▶ 4분기 영업이익은 2,650억 원(전년동기대비 11.2%, 전분기대비 -42.6%)으로 전년동기대비 개선될 전망
미래에셋증권 박유미	현대백화점 [069960]	=	HOLD	Hold	=	140,000	140,000	118,500	▶ 현대백화점의 4분기 총매출액은 1조 2,620억원(-2% YoY), 영업이익은 1,080억원 (-12% YoY)으로 추정함 ▶ 당사 영업이익 전망치는 블룸버그 컨센서스 대비 9.6% 낮은 수치임
한국투자증권 이동윤	이노칩 [080420]							15,150	▶ 세라믹칩 부품 전문 생산업체 ▶ 다변화된 고객사 ▶ CMEF의 경쟁력 ▶ 실적 성장 지속 전망
KDB대우증권 황준호,장준호	유진테크 [084370]	N	매수		N	19,000		13,750	▶ Planar NAND 공정전환 지속 ▶ 2015 실적 전망: 매출액 1,282억원(+54.8% YoY), OP 330억원(+108% YoY) ▶ 투자의견 매수, 목표주가 19,000원으로 커버리지 개시
신영증권 서정연	베이직하우스 [084870]	=	매수	매수	=	29,000	29,000	15,400	▶ 과도한 우려와 주가하락 ▶ 이번 하락의 저점은 시총 3,300억원 수준이 적정 ▶ 국내법인 혹평하기엔 이르다 ▶ 과도할 때가 늘 기회였던 베이직하우스, 목표주가 29,000원 유지
BS투자증권 윤관철	한국철강 [104700]	=	매수	매수	▲	39,000	34,000	31,450	▶ 4Q14 철근-스크랩 스프레드 회복으로 양호한 실적 예상 ▶ 2015년에도 이익 턴어라운드 기조를 이어간다 ▶ 목표주가 39,000원 상향, 투자의견 매수 유지
IBK투자증권 신근호	트루윈 [105550]							9,800	▶ 국내 유일의 자동차용 센서 생산 기업. 엑셀레이터, 브레이크, 엔진 등에 적용 ▶ 신규 제품 및 거래처 추가로 2015년부터 제 2의 실적 성장 전망 ▶ 실적 성장에 따라 내년 하반기 Over Capa. 이를 대비하기 위해 올해 Capa 확대 예정 ▶ 현재 주가는 P/E 12.2배 수준. Item Value, 자동차 전장, 스마트카 시장 성장 감안 시, 매력적 구간
KDB대우증권 황준호,장준호	실리콘웍스 [108320]	=	매수	매수	▲	38,000	34,000	29,850	▶ 사물인터넷 시대에 비메모리 반도체가 핵심 ▶ 2015년 실적 전망: 4,598억원(+17% YoY), 영업이익 440억원(+26% YoY) ▶ 투자의견 매수, 목표주가 38,000원으로 상향 조정
하나대투증권 송선재,이기훈	화진 [134780]							6,270	▶ 4Q14 Preview: 영업이익률 12.5% 전망 ▶ 일본 브랜드향 매출 둔화를 IPE 부문의 성장으로 만회 ▶ 6배 대의 P/E와 2.3%의 배당 수익률을 고려 시 저평가 판단
LIG투자증권 손준범	BS금융지주 [138930]	=	BUY	BUY	=	23,000	23,000	14,000	▶ [4Q14 Preview] 순이익 3,780억 추정. 경남은행 인수 관련 염가매수차익 반영될 전망 ▶ 경남은행 인수를 통해 85조원 금융그룹으로 재탄생. 경남권 아우르는 견고한 네트워크 구축 기대
교보증권 박광식	하이로닉 [149980]							134,500	▶ 국내 피부미용 의료기기의 강자, 다양한 제품 라인업(DOUBLO, MICOOL, MIRACLEAR) ▶ 올해 주목할 포인트는 개인용 기기와 중국 시장 인증 여부 ▶ 2014년 매출액 226억원(YoY +68.6%), 영업이익 79억원(YoY +118%, OPM 35%) 전망
BS투자증권 이승은,최종경	엑세스바이오KDR [950130]							11,550	▶ 2015년 말라리아 진단키트 수주 회복과 신제품 매출 본격화 전망 ▶ 말라리아 진단키트 글로벌 시장점유율 1위의 경쟁력

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스