기업리포트 요약(2015.01.14)

기업리포트 요약(2015.01.14)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
유진투자증권 김인	우리은행 [000030]	N	BUY		N	12,000		9,390	▶ 4Q14 Preview: 순이익 446억원 예상되어 시장컨센서스 하회 예상 ▶ 2015년부터 경상적 대손충당금 부담 축소와 높은 배당수익률 기대
아이엠투자증권 노경철	유한양행 [000100]	=	매수	매수	=	250,000	250,000	166,000	▶ 4Q14E: 시장컨센서스에 부합한 실적 예상 ▶ 2015년에도 양호한 실적 이어갈 전망 ▶ 지속적인 수익성 개선세
교보증권 김동하	기아차 [000270]	=	매수	매수	=	74,000	74,000	54,200	▶ 4Q14 실적은 매출액 12.4조원(yoy+5.1%), 영업이익 6,641억원(yoy+2.2%), 지배주주순이익 7,308조원(yoy-23.0%)으로 추정 ▶ 두 자리 수 이익 성장 예상
유안타증권 이재윤	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	Buy	=	70,000	70,000	49,000	▶ 4Q14 Sandisk 실적 부진의 원인은 국내 업체들의 NAND Flash점유율 확대에 기인 ▶ 4Q14 영업이익 1.6조원, 사상 최대 실적 전망 ▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 70,000원
동부증권 차재헌	롯데푸드 [002270]	=	Buy	Buy	▼	830,000	950,000	580,000	▶ 가격 메리트 발생. 투자의견 BUY유지 ▶ P/E 12배 이하에서는 매수 ▶ 네슬레 인수 악영향 우려보다 크지않고, 주가 하락으로 Valuation 매력 발생
LIG투자증권 이현수	넥센타이어 [002350]			BUY			17,000	13,500	▶ 2015년 ASP 상승은 제한적이나 물량 증가, 원재료 가격은 소폭 하락할 것으로 보여 매출 증가와 믹스 개선에 따른 수익성 개선 나타날 것으로 기대 ▶ 업종 내 상대적으로 높은 밸류에이션이 부담요인이나 2015년 차별화된 양적 성장과 중국산 타이어에 대한 미국의 관세 부과의 수혜 등 긍정적 모멘텀 여전히 유효
유진투자증권 곽진희	KCC [002380]	=	BUY	BUY	▲	650,000	520,000	529,000	▶ 2015년 매출액은 3조 5,116억원으로 2014년 대비 3.2% 증가하고, 영업이익은 8.8% 증가한 3,079억원으로 예상함 ▶ 제일모직 가치 반영과 2015년 회계기준 반영에 따라 목표주가를 65만원으로 기존대비 25% 상향하며 투자의견 BUY를 유지함
하이투자증권 이희철	KCC [002380]	=	매수	매수	=	750,000	750,000	529,000	▶ 동사 건자재에 대한 수요는 구조적인 성장세 진입. 유가 하락 수혜 ▶ 수익성 및 자산가치 증가세 지속 전망. 비중확대 유망
하나대투증권 박종대,이화영	아모레G [002790]	=	매수	매수	▼	1,250,000	1,470,000	1,035,000	▶ 아모레G 매출 YoY 22%, 영업이익 YoY 81% 추정
미래에셋증권 이종훈	부광약품 [003000]	=	BUY	BUY	▲	21,000	20,546	18,450	▶ 4Q14 Preview: 양호한 매출성장, 연구 개발비 확대로 이익은 저조할 전망 ▶ R&D 파이프라인 강화에 따른 연구개발 성과 기대 ▶ 2015년 에도 안정적인 성장을 이어갈 전망 ▶ 투자의견 BUY, 주식배당 반영하여 목표주가 21,000원으로 하향 조정됨
키움증권 홍정표	IHQ [003560]							2,810	▶ 새로운 변화, 새로운 미래 ▶ 수직 계열화를 통한 시너지 효과 기대 ▶ 실적 안정성 확보
유진투자증권 곽진희	효성 [004800]	=	BUY	BUY	=	96,000	96,000	69,200	▶ 세전이익은 원달러 환율 상승에 따라 환관련 손실이 발생되었을 것으로 예상하나 4분기 중 진행된 패키징 사업 매각에 따른 매각 차익으로 세전이익 4,089억원이 예상됨 ▶ 2015년 매출액은 11조 4,946억원으로 2014년대비 4% 감소할 것으로 예상함 ▶ 화학업종 내 투자 매력 높아 매수 추천하며, 투자의견 BUY와 목표주가 96,000원을 유지함
하이투자증권 이희철	효성 [004800]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	69,200	▶ 스판덱스 호조 속에 금년에는 타이어코드, 건설 등이 실적 견인 예상 ▶ 재무구조 개선세 속에 수익성 호조로 인해 배당확대 예상. 투자 유망
신한금융투자 홍진주	티웨이홀딩스 [004870]							12,600	▶ 4Q14F 연결 영업이익 63억원(-11.9% QoQ, YoY 흑자전환) 전망 ▶ 2015년 영업이익 364억원(+129.1% YoY) 전망 ▶ 동종기업 대비 저평가 매력 부각
교보증권 김동하	현대차 [005380]	=	매수	매수	=	250,000	250,000	179,500	▶ 4Q14 실적은 매출액 23.2조원(yoy+5.7%), 영업이익 2.03조원(yoy-0.1%), 지배주주순이익 1.96조원(yoy-4.6%)으로 추정 ▶ 2Q15 주가 모멘텀 발생 기대
신영증권 엄경아	대한해운 [005880]	=	매수	매수	▼	31,000	35,000	21,400	▶ 유가하락, 운임약세에 따른 영업가치 하락은 주가에 충분히 반영 ▶ 대한해운 매출의 80% 이상인 전용선 영업, 유가 하락시 불리 ▶ 2015년 매출과 이익감소 불가피 ▶ 저가매수 유효구간
메리츠종합금융증권 박유악	삼성전자 [005930]	=	Buy	Buy	▲	1,750,000	1,600,000	1,339,000	▶ 1Q15 영업이익 5.4조원(+3%QoQ), 성장 지속 - 기존 전망치 상회 ▶ 2015년 영업이익 26조원(+4%YoY), 턴어라운드 !!
하이투자증권 이희철	대한유화 [006650]	=	매수	매수	=	97,500	97,500	74,400	▶ 유가 하락에도 불구하고 상대적으로 견조한 마진 유지 예상 ▶ 에틸렌 체인의 업황사이클 회복 수혜주. PBR 0.53배로 저평가 판단
신한금융투자 홍진주	AK홀딩스 [006840]	=	매수	매수	▲	120,000	106,000	88,000	▶ 4Q14F 연결 영업이익 556억원(+16.7% QoQ, +75.8% YoY) 전망 ▶ 2015년 영업이익 2,603억원(+56.0% YoY) 전망 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 120,000원으로 상향
KB투자증권 유승창	메리츠종금증권 [008560]	▼	보유	매수	=	4,000	4,000	3,795	▶ 순이익은 폭발적인 성장세를 지나 안정기로 접어든 것으로 판단하며, 향후 아이엠투자증권 인후 이후 수익성 개선 여부에 따라 주가흐름이 연동될 전망
대신증권 박강호,박기범	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	▲	78,000	58,000	62,200	▶ 삼성전기의 14년 4분기 실적은 당사 및 시장 예상치를 상회할 전망 ▶ 15년 1분기, 2분기도 시장 추정치를 상회할 것으로 전망 ▶ 15년 주요 제품의 ASP 상승 및 신규(자동차부품, 센서) 사업 진출 예상
현대증권 김동원,임민규	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	▲	70,000	60,000	62,200	▶ 4분기 추정 영업이익 331억원, 예상상회 전망 ▶ 신제품 효과로 1분기부터 수익성 개선 전망 ▶ 목표주가 70,000원으로 상향조정, 바닥확인 판단
유진투자증권 곽진희	OCI [010060]	=	HOLD	HOLD	=	110,000	110,000	73,000	▶ 2014년 중 동사 주가는 지속적으로 하락했는데 현 시점부터의 추가적인 주가 하락은 제한적일 것으로 판단 함 ▶ 현 시점에서 의미있는 실적 개선은 아직 어려워 밸류에이션에 따른 투자 의사결정을 하기는 어려운 것으로 판단함
미래에셋증권 이재광,심은솔	현대하이스코 [010520]	=	BUY	BUY	=	93,000	93,000	71,700	▶ 4Q14 영업이익은 시장기대치 소폭 상회할 전망 ▶ 전분기 대비 판매량은 증가, 마진은 유지하였을 것으로 추정됨 ▶ 멕시코 SSC 및 핫스탬핑 공장 가동으로 2015 년 실적 개선 가능할 것
유진투자증권 곽진희	S-Oil [010950]	▲	BUY	HOLD	=	60,000	60,000	48,600	▶ 실제로 2015년 1분기까지 유가 하락에 따른 재고 손실 영향은 이어질 것으로 예상함 ▶ 원유 도입단가 면에서 지난 3년간의 프리미엄이 해소되어 글로벌 평균 수준의 정제마진 예상되고, 정유, 화학 부문의 실적 불확실성이 크게 낮아져 긍정적
유진투자증권 곽진희	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	BUY	=	220,000	220,000	144,000	▶ 주간 단위 제품 가격을 토대로 계산한 3분기 대비 4분기 동사의 가중평균 스프레드는 5.8% 하락한 것으로 보이나, 실제 동사의 제품 판매 가격과 납사 투입가는 주간이 아닌 월초 가격이 반영되기 때문에 실제 납사 투입 가격은 12월에도 $700 이상의 원료가 투입되었던 것으로 보임 ▶ 단기적으로 유가 방향성이 예상하기 어렵고 이에 따라 동사의 주요 제품 가격도 변동성이 큰 상태이며, 래깅에 따라 단기 스프레드 등락도 커 최근 동사 주가는 약세를 보이고 있음
유진투자증권 곽진희	금호석유 [011780]	=	BUY	BUY	=	104,000	104,000	85,100	▶ 2012년부터 3년 동안 부타디엔, BR, 페놀에 이르는 동사의 주요 제품 모두가 중국을 중심으로 한 아시아의 대규모 증설에 따라 부진한 시황을 기록하였음 ▶ 시황 바닥 통과와 2016년 여수 열병합 발전소 증설에 따라 기업가치의 점진적인 상승이 예상됨
유진투자증권 곽진희	SKC [011790]	=	HOLD	HOLD	=	29,000	29,000	27,100	▶ 2015년 동사의 매출액은 전년대비 1.7% 감소한 2조 8,273억원, 영업이익은 17.9% 증가한 1,785억원으로 전망함 ▶ 2014년 12월 22일자로 일본 미쓰이 화학과 폴리우레탄 합작사를 설립한다고 발표하였음
교보증권 김동하	현대모비스 [012330]	=	매수	매수	=	350,000	350,000	265,500	▶ 4Q14 실적은 매출액 9.90조원(yoy+7.6%), 영업이익 9,031억원(yoy+3.7%), 지배주주순이익 9,591조원(yoy+5.2%)으로 추정 ▶ Valuation 재평가 기대
한국투자증권 김진우,최원준	현대모비스 [012330]	=	매수	매수	▲	360,000	320,000	265,500	▶ 4분기 실적은 컨센서스 소폭 상회 전망 ▶ 수익성을 견인하는 핵심부품의 확대 ▶ 과도한 할인의 정상화 ▶ 목표주가 360,000원으로 12.5% 상향, 부품주 최선호주 유지
토러스투자증권 유지웅	현대모비스 [012330]	=	BUY	BUY	▲	350,000	300,000	265,500	▶ 현대글로비스 지분 블록딜은 무산 - 그러나 이미 울린 지배구조 개편의 총성 ▶ 남아있는 카드는 현대모비스와 현대글로비스의 합병
한국투자증권 조철희	성광벤드 [014620]	=	매수	매수	▼	16,000	25,000	12,650	▶ 매출액 감소는 멈췄지만, 수주가 정체해 전분기와 비슷한 실적이 예상
KB투자증권 유승창	삼성증권 [016360]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	43,400	▶ 3Q14 삼성자산운용 매각관련 이익으로 인한 기저효과로 전분기대비 감소 폭이 크지만, 4분기 ELS 관련 배당락 (60억원 수준 추정) 및 ELS 조기상환 감소 (80억원 수준)를 감안할 때, 경상적인 순이익 수준을 유지할 것으로 판단
유진투자증권 곽진희	SK가스 [018670]	=	BUY	BUY	▼	116,000	188,255	88,000	▶ 그러나 현 시점은 당초 동사를 매수 추천했을 당시의 투자 매력이 크게 감소한 상태로 판단함 ▶ 2014년 9월 보고서로 매수 추천했을 당시 대비 동사에 대한 투자 매력이 감소했다고 보는 이유는 주주가치 제고 측면에서 두 가지가 달라졌기 때문 ▶ 매각한 차이나 가스 홀딩스 가치 반영과 2015년 회계 기준 변경 반영에 따라 목표주가를 116,000원으로 기존대비 39% 하향함
하나대투증권 송선재,이기훈	한라비스테온공조 [018880]	=	중립	중립	=	53,000	53,000	46,150	▶ 신규 대주주의 경영철학/계획이 구체화될 때 주가 방향성을 가늠 ▶ 4Q14 Preview: 영업이익률 7.9% 전망 ▶ 2015년 전망: 영업이익 9% 증가 예상
한국투자증권 조철희	태광 [023160]	=	매수	매수	▼	15,000	20,457	11,100	▶ 4분기 예상 매출액은 715억원, 영업이익은, 50억원
LIG투자증권 이현수	덕양산업 [024900]							2,685	▶ 2015년 사업계획은 매출액 8,000억 중, 후반 (경주2공장 투싼 250억 포함), 영업이익은 흑자폭 소폭 확대 기대. 해외 진출 여부에 따라 연간 계획 변경될 가능성 존재 ▶ 중국 진출은 검토 중이나 아직 확정된 사항 없음. 다만 해외 진출에 대한 사측의 확고한 의지는 확인
교보증권 정세진	로만손 [026040]							15,750	▶ 패션 브랜드 회사 ▶ 쥬얼리 : 성숙기에 접어들어 백화점 유통수 증가는 제한적, 향후 아울렛과 면세점 유통망 확대 가능할 것으로 예상 ▶ 핸드백 : 최근 컨템백(30만원~150만원 가격대의 신흥 브랜드) 브랜드가 빠른 속도로 성장 ▶ 시계 : 러시아와 중동의 지정학적 리스크로 주력 수출시장 실적은 급감
HMC투자증권 박종렬	BGF리테일 [027410]	▲	BUY	MARKETPERFORM	▲	85,000	72,000	73,700	▶ 올해도 편의점이 유통채널 중 가장 양호한 성장률을 기록할 전망 ▶ 양호한 실적 모멘텀과 함께 주가재평가 가능할 것
LIG투자증권 김인필,박상용	에이치엘비 [028300]							8,170	▶ ‘15년 1분기를 시작으로 본업의 실적 턴어라운드 기대 ▶ 신성장 동력인 바이오사업 자회사의 신약 “아파티닙”의 무한한 성장 가능성 ▶ 복합소재사업(구명정+파이프)의 수익모델 안정화를 통해 바이오 기업으로 도약
교보증권 최도연	케이씨텍 [029460]							8,010	▶ 반도체 매출 비중 확대로 실적 개선 진행될 것 ▶ 향후 제품 및 고객 확대 효과까지 기대 ▶ 밸류에이션 매력 부각
BS투자증권 고정우	피에스케이 [031980]							14,400	▶ 반도체 Dry Strip 장비 선두업체 ▶ 2015년 사상 최대 실적 전망 ▶ 2015년 전방산업 신규라인 증설과 3D NAND 수혜주
신영증권 한주성	필룩스 [033180]	=	매수	매수	=	4,000	4,000	2,280	▶ 4분기 실적은 매출액 277억원, 영업이익 18억원 추정 ▶ LED 조명 산업, 그 성장성에 대해서는 모든 이가 인정하는 상황 ▶ 필룩스는 안정적인 실적 달성이 가능한 LED 종목 ▶ 투자의견 매수, 목표주가는 4,000원 유지
미래에셋증권 박유미	KT&G [033780]	=	BUY	BUY	▼	110,000	115,000	80,700	▶ 4분기 컨센서스 소폭 상회 예상 ▶ 2015년 영업이익은 전년동기 수준 유지할 것 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가는 110,000원으로 소폭 하향
NH투자증권 한국희	KT&G [033780]	▼	Hold	Buy	▼	88,000	96,000	80,700	▶ 2위 업체의 예상 밖 행보 ▶ 담배 역시 가격에 민감한 소비자들이 존재하는 소비재 ▶ 경쟁 심화로 인한 실적 훼손 우려, Hold로 투자의견 하향
KTB투자증권 김은정	KT&G [033780]	=	BUY	BUY	=	100,000	100,000	80,700	▶ 외사들의 가격 인하 전략은 KT&G에게는 악재 ▶ ISSUE 1. 외사 담배제조업체, 주력제품 판가 인상폭 1,800원으로 축소 ▶ ISSUE 2. 면세 담배 가격 인상 및 세금 부과
한국투자증권 이경주	KT&G [033780]	=	매수	매수	=	115,000	115,000	80,700	▶ 필립모리스의 가격인하로 점유율 경쟁 치열해질 듯 ▶ 면세 가격 인상되면 ASP 추가 개선 ▶ 아직은 변수 많고, ASP 상승 등 고려 시 주가 여전히 저평가
KDB대우증권 성기종,이호승	두산중공업 [034020]	=	매수	매수	▼	36,000	46,000	22,250	▶ 4Q Preview: 실적 부진의 끝자락 ▶ 2014년 수주잔고 회복 → 2015년 턴어라운드 전망
이트레이드증권 김준섭	SK C&C [034730]	=	매수	매수	=	250,000	250,000	218,000	▶ 정몽구 회장 부자의 현대글로비스 지분매각 실패로 SK C&C의 주가급락(-7.04%) ▶ SK C&C와 현대글로비스는 대주주 지분 매각 Risk에서 차이 ▶ 대주주 리스크가 부각시 오히려 매수 기회, Buy 의견 유지
KB투자증권 유승창	미래에셋증권 [037620]	=	매수	매수	▲	60,000	57,221	43,200	▶ 특별한 일회성 요인이 없는 가운데, 동사는 낮은 판관비율 및 위탁매매 비중이 낮은 수익구조를 바탕으로 증권사 중에서 가장 안정적인 실적 흐름을 보일 것으로 판단
KB투자증권 유승창	키움증권 [039490]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	55,200	▶ 3Q14 이후 개인의 거래비중 상승에 따라, 동사의 시장점유율도 상승하고 있다는 점도 긍정적인 것으로 판단
KDB대우증권 정길원,김주현	키움증권 [039490]	=	매수	매수	=	70,000	70,000	55,200	▶ FY14 4Q Preview : 핵심 수익원 개선과 자회사 정상화 ▶ 인터넷은행업 영위보다 비용절감 효과가 현실적 영향, Top Picks 유지
교보증권 최성환	리노스 [039980]							2,880	▶ 사업포트폴리오 다각화로 성장성 확보 ▶ IT, 패션 사업 영위. CRO기업 인수 ▶ 2015년 캐쉬카우(Cash-Cow)를 바탕으로 지속 성장
아이엠투자증권 문경준	아이씨디 [040910]							8,150	▶ 2014년 9월까지의 결산실적은 전년대비 큰 폭의 매출감소와 적자로 마감 ▶ 중화권 패널업체향 장비공급 여부가 올해 실적개선의 활로가 될 수 있을지 지켜봐야
키움증권 홍정표	삼화네트웍스 [046390]							1,765	▶ 국내 대표 제작사 ▶ 안정된 성장 추구 ▶ 중국 시장 진출
키움증권 홍정표	SM C&C [048550]							3,400	▶ 시스템을 확보한 국내 대표 제작사 ▶ 올해 가시적인 성과 목표
키움증권 김지산	인터플렉스 [051370]	=	매수	매수	▼	26,000	35,000	17,800	▶ 다시 구조적 개선 사이클 진입 ▶ 4분기 극적 반전 예상
한국투자증권 박기흥,이승혁	인터플렉스 [051370]	=	중립	중립				17,800	▶ 4분기 실적은 컨센서스를 상회한 것으로 추정 ▶ 실적 성장 잠재력이 높은 FPCB 업체이지만, 2015년보다는 2016년이 매력적 ▶ 실적 turnaround는 예상보다 빨라졌지만 동사 주가는 여전히 고평가 상태
하나대투증권 박종대,이화영	LG생활건강 [051900]	=	중립	중립	=	630,000	630,000	621,000	▶ 매출 YoY 12%, 영업이익 YoY 20%, 이익 회복 전망 ▶ 화장품 호조 불구, 생활용품/음료 실적 부진 부담
유진투자증권 곽진희	LG화학 [051910]	=	BUY	BUY	=	310,000	310,000	180,000	▶ 2015년 매출액은 전년대비 8.3% 감소한 20조원 6,303억원으로 추정하는데 이는 석유화학부문이 주요 이유임 ▶ 유가 하락에도 타화학업체 대비 상대적인 이익 방어력은 높으나 현 시점에서 주가 catalyst는 제한적인 것으로 판단함
교보증권 이성빈	액토즈소프트 [052790]							36,000	▶ 1월 15일 강철의 기사 중국 출시 예정 ▶ 다양한 모바일 게임 라인업 준비 ▶ 파이널 판타지14 출시 기대
키움증권 홍정표	키이스트 [054780]	N	매수		N	4,350		3,135	▶ 매니지먼트에서 제작 사업으로 ▶ 일본 플랫폼 사업 실적 턴어라운드 ▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 ‘4,350원’
LIG투자증권 이현수	S&T모티브 [064960]			BUY			54,000	44,000	▶ 4븐기 실적은 공시했던 연간 사업계획 달성 가능한 수준으로 양호할 전망 ▶ 진행 중인 신규 수주 활동이 계획대로 진행 중인 것으로 보아 중장기 성장성에 대한 신뢰도는 점차 높아질 것으로 기대
KB투자증권 김상표	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	61,500	▶ 4분기 매출액 15.5조원, 영업이익 2,877억원으로 컨센서스를 하회할 전망 ▶ LTE폰 시장 확대 및 웨어러블 디바이스 시장 개화는 중요한 성장 기회로 부각될 전망 ▶ 상반기 실적 개선 고려 시 PBR 0.9X의 주가 수준은 충분히 매력적인 매수 기회
LIG투자증권 이현수	엔브이에이치코리아 [067570]							3,970	▶ 2014년 4분기 실적은 루블화 가치 급락의 영향으로 큰 폭의 개선은 어려울 전망. 영업이익은 소폭 흑자를 기록할 수 있을 것으로 보이나 환관련 손실 확대로 순이익은 부진할 것으로 예상 ▶ 러시아 법인의 환노출도를 절반수준까지 낮추긴 하였지만 여전히 실적에 부정적 영향으로 작용
키움증권 홍정표	팬엔터테인먼트 [068050]							6,120	▶ 스토리 중심으로 질적 성장 지향 ▶ 중국 시장으로 큰 발걸음
하나대투증권 박종대,이화영	코스온 [069110]							13,700	▶ 4Q 매출 100억원 가능 전망 ▶ 국내외 Capa 증설 효과 본격화 전망 ▶ 중국 색조 화장품 최대 수혜 업체로 주목 필요
유진투자증권 곽진희	휴켐스 [069260]	=	BUY	BUY	=	37,000	37,000	25,200	▶ 2015년 연간 DNT 가동률은 89%로 2014년 평균 43% 대비 크게 개선될 것으로 예상되어 2015년 동사의 실적 개선폭은 클 것 ▶ 암모니아 신규 사업 진행에 따라 중장기 성장성 매우 높고 2015년 분기별 이익 증가 예상되어, 분기별 실적 확인과 신사업 진행 상황이 반영되며 동사 기업가치 상승으로 이어질 전망
신한금융투자 이응주,정용진	휴켐스 [069260]	=	매수	매수	=	33,000	33,000	25,200	▶ 1/12부터 KRX에서 탄소 배출권 거래 시작, 2일 연속 상한가(가격 제한폭 10%) ▶ 휴켐스 매년 150만톤 내외의 탄소 배출권 확보 가능(기존 보유분 200만톤) ▶ 4Q14 영업이익 115억원(-3.5% YoY), 2015년 영업이익 825억원(+57% YoY) ▶ 투자 포인트: 1) 탄소 배출권, 2) 가동률 상승, 3) 해외 프로젝트, 4) 고배당
교보증권 박광식	엔텔스 [069410]							18,100	▶ 국내 대표 통신 솔루션 전문 기업 ▶ 다양한 사물인터넷 플랫폼 사업 진행 ▶ 2014년 이익률 하락은 성장통으로 해석
교보증권 정세진	엠케이트렌드 [069640]							11,900	▶ 기존 브랜드 부진하나 NBA 선방 ▶ 2015년 NBA로 중국 시장 본격 확대
KB투자증권 유승창	한국금융지주 [071050]	=	매수	매수	=	65,000	65,000	47,750	▶ 기존 전망치를 큰 폭으로 상회한 603억원 (+505.1% YoY)을 기록할 것으로 추정
교보증권 김갑호	해성옵틱스 [076610]							6,760	▶ 렌즈/렌즈모듈, 카메라모듈, AFA 생산업체 ▶ OIS 장착 AFA 생산 확대로 실적 증가 예상 ▶ 부품주 센티멘트 개선 중, 실적주를 보자
하나대투증권 박종대,이화영	에이블씨엔씨 [078520]	=	중립	중립	=	25,000	25,000	21,650	▶ 4분기 영업이익 YoY 49% 증가 예상 광고선전비 축소 때문 ▶ 2015년 비용 축소로 영업이익률 5%까지 상승 전망되나 브랜드력 제고에 의한 매출 성장이 과제
교보증권 최도연	제우스 [079370]	=	매수	매수	=	27,000	27,000	18,000	▶ 3분기 저점으로 실적 개선세 부각 ▶ 중장기적으로도 실적 개선 지속 전망 ▶ 15년 실적 추정치 기준으로 밸류에이션 매력 단연 부각
SK증권 박형우	옵트론텍 [082210]							5,720	▶ 주요 고객사의 신규 플래그쉽 스마트폰에 블루필터 납품 전망 ▶ 또 다른 국내 고객사 향 납품도 유력한 상황 ▶ 2015년 실적은 크게 반등할 것으로 전망
교보증권 이강록	두산엔진 [082740]	=	매수	매수	▲	10,000	7,500	6,750	▶ 목표주가 10,000원으로 33% 상향 ▶ 트렌드의 변화로 확실한 성장이 담보 ▶ 호재는 겹치고, 유가 하락과는 무관
NH투자증권 최진석	하나금융지주 [086790]	=	Buy	Buy	=	46,000	46,000	31,500	▶ 4Q14 Preview : 4분기 실적은 다소 부진 ▶ 올해 이익 증가 폭 클 전망
IBK투자증권 박진형	하나금융지주 [086790]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	31,500	▶ 14.4Q(P) Preview: 일회성비용 및 손실 인식으로 부진한 실적 추정 ▶ 2015년 이익모멘텀 및 하나/외환 통합 시너지는 긍정적 요인
하나대투증권 이정기,안주원,박진영,김두현,오문영	동우 [088910]							4,250	▶ 업계 2위 육계업체 → MS 확대를 노린다 ▶ 공급과잉 해소 + 원가 감소 + 국내산 대체 효과 ▶ 2015년 실적은 매출액 2,464억원과 영업이익 111억원 전망
대신증권 박신애	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	3,000,000	3,000,000	2,335,000	▶ 아모레퍼시픽의 향후 실적은, 1)안정적인 국내 사업 및 2)해외 사업의 높은 성장이 동반되었던 에스티로더와 로레알의 과거 실적과 유사한 흐름이 예상됨 ▶ EPS 성장과 밸류에이션 리레이팅에 따른 아모레퍼시픽 주가의 추가 상승이 기대
하나대투증권 박종대,이화영	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	2,730,000	2,730,000	2,335,000	▶ 4Q 영업이익 YoY 97% 성장 전망 ▶ 당분간 안정적 실적 모멘텀 지속 전망 ▶ 아시아 최고의 화장품 브랜드로 중장기 높은 성장 여력
교보증권 박광식	제넥신 [095700]							55,400	▶ 혁신형 제약기업에 선정된 유전자 치료제 개발 전문업체 ▶ 주요 파이프라인 진행 동향
유진투자증권 곽진희	SK이노베이션 [096770]	=	BUY	BUY	=	120,000	120,000	82,500	▶ 실제로 2015년 1분기까지 유가 하락에 따른 재고 손실 영향은 이어질 것으로 예상함 ▶ 2015년 영업이익은 9,169억원으로 흑자전환할 것으로 예상함
미래에셋증권 이종훈	아이센스 [099190]	▼	HOLD	BUY	▼	68,000	69,000	69,500	▶ 4Q14 Preview: 견조한 매출성장 지속, 연구개발비 안정화로 영업이익율은 회복 ▶ 2015년 성장에 대한 기대감 조금은 낮출 필요 ▶ 향후 기대되는 모멘텀 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 68,000원으로 하향
한화투자증권 서용희	일진전기 [103590]							8,630	▶ 전선 업황 회복기에 경쟁사 대비 가장 큰 수혜 예상 ▶ 업황 회복과 실적개선 감안시 주가 상승여력 높음
HMC투자증권 이신영	KB금융 [105560]	=	BUY	BUY	▼	48,000	50,000	35,900	▶ 4Q 실적은 윤종규 회장이 취임한 후 첫 분기실적 ▶ 4분기 대손비용률은 전분기와 비슷한 57bp를 기록한 것으로 추정 ▶ 4분기 일회성 손실을 반영하면서 14F 순이익 추정치를 7.2% 하향조정하고, 15년 순이익 추정치는 NIM가정을 소폭 하향조정하면서 4.2% 하향조정
NH투자증권 김혜련	한세실업 [105630]	=	Buy	Buy	=	43,000	43,000	35,750	▶ 4Q14 미진한 외형성장은 일시적인 것으로 판단 ▶ 수직계열화 및 바이어/상품 믹스 개선으로 수익성 제고 기대
유진투자증권 곽진희	코오롱인더 [120110]	=	BUY	BUY	=	56,000	56,000	51,800	▶ 기존 당사 예상치보다 패션 부문은 다소 부진한 매출액과 영업이익이 예상되는데 내수 부진과 아웃도어 경쟁 심화에 따른 것으로 판단됨 ▶ 2014년 4분기 중 국제 유가 급락에도 동사의 주요 제품인 타이어코드, 석유수지, 필름은 상대적으로 가격 안정성 높아 2015년에도 안정적인 실적이 유지될 것으로 예상함
교보증권 최지수	테라세미콘 [123100]							18,200	▶ 경쟁력 있는 열처리 장비업체 ▶ 기회 요인: 반도체 신규 장비, Flexible AMOLED, Oxide TFT 전환 ▶ 2015년 실적 개선 기대
LIG투자증권 김인필	제닉 [123330]							24,600	▶ 국내 1위 마스크팩 제조업체로 하이드로겔 마스크팩에 특화 ▶ 영업실적 바닥확인. OEM/ODM 물량증가로 실적개선 기대 ▶ 면세점 진출을 통해 추가성장 가능성 제시
하나대투증권 박종대,이화영	한국콜마 [161890]	=	매수	매수	=	67,000	67,000	49,750	▶ 4Q OP YoY 78% 성장 전망 ▶ 2015년 Capa 확대 효과 본격화 사업규모 레벨업 원년 ▶ 2015년 화장품 업종 Top Pick
교보증권 김갑호	SKC코오롱PI [178920]							8,220	▶ PI필름 글로벌 양강 회사 ▶ 단가인하 우려는 기우, 소송비용 큰 폭 감소 ▶ 주가 재평가 작업 이어질 것
신한금융투자 홍진주	한진칼 [180640]	=	매수	매수	▲	38,000	35,500	29,950	▶ 4Q14F 연결 영업이익 226억원(+1.0% QoQ, +185.0% YoY) 전망 ▶ 2015년 영업이익 1,493억원(+75.2% YoY) 전망 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 38,000원으로 상향
하나대투증권 박종대,이화영	코스맥스 [192820]	=	매수	매수	▼	130,000	150,000	103,500	▶ 4분기 영업이익 YoY 55% 감소 예상 국내 높은 베이스, 중국 인건비 증가, 미국 고정비 증가 영향 ▶ 중장기 Capa 확대 효과 클 듯 중국 부문 수익성은 1분기 정상화
메리츠종합금융증권 송광수	코스맥스 [192820]	=	Buy	Buy	=	140,000	140,000	103,500	▶ 중국사업은 2015년 고성장 지속. 영업이익은 국내사업의 규모 넘어설 전망 ▶ 2014년 증설에 의한 비용 부담 정점 → 2015년 수익성 개선 효과 기대
교보증권 박광식	엑세스바이오KDR [950130]							11,500	▶ 우호적인 시장환경 조성으로 인한 말라리아 정상화 돌입 ▶ 신제품(G6PD, HPV, 뎅기열) 매출 순차적으로 반영되며 실적 정상화 이끌 것 ▶ 보험금 4Q14 80만불 반영, 나머지 220만불 2015년에 전액 반영

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스