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| 기업리포트 요약(2013.07.29) |
| 기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
목표주가 |
요약 |
리딩투자증권
조인욱 |
하이트진로
[000080] |
N |
매수 |
N |
35,000 |
▶ 맥주부문 M/S 반등 전망
▶ 중복비용 감소를 통한 수익성 개선 전망
▶ 소주부문 M/S 정상화 및 가격인상 효과 반영될 전망
|
BS투자증권
곽민정 |
두산
[000150] |
= |
매수 |
= |
190,000 |
▶ 자체사업부의 실적 개선 기대
▶ 현금흐름 강화정책을 통한 지주회사로서의 경쟁력 확보
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 190,000원 유지 |
삼성증권
강은표 |
두산
[000150] |
= |
매수 |
▲ |
162,000 |
▶ 2분기 실적 review: 자체사업 영업이익은 전분기대비 1.6% 증가한 325억으로 당사 예상치에 부합
▶ 자체사업부 견조한 성장 지속
▶ 주주친화정책 지속
▶ BUY투자의견 유지 |
현대증권
전용기,백준기 |
두산
[000150] |
= |
매수 |
▲ |
154,000 |
▶ 모트롤사업부가 2분기 기대치 이상 실적을 달성했으나 EPS는 예상치 하회
▶ 전자사업부는 신제품 출시 연기로 2분기 실적 예상대비 하회하였으나, 3분기는 실적 개선 기대
▶ 100% 지분 확보 후 흡수합병되는 산업차량은 안정적인 성장으로 두산 자체사업가치에 긍정적
▶ 투자의견 매수에 적정주가 10% 상향한 154,000원 |
SK증권
이지훈,이윤석 |
두산
[000150] |
= |
매수 |
= |
180,000 |
▶ 2Q review, 외형감소에도 수익성은 향상
▶ 3분기에도 실적개선 이어질 것
▶ 투자의견 매수, 목표주가 180,000원 |
KTB투자증권
오진원,임현정 |
두산
[000150] |
= |
BUY |
= |
160,000 |
▶ 영업이익은 예상치 상회, 순익은 예상치 하회
▶ 글로넷 사업부 철수에도 산업차량 잔여 지분 인수를 통한 자체사업 강화 노력 부각
▶ 2분기 매출 58,453억원(YoY -9.0%, QoQ +12.5%), 영업익 3,820억원(YoY -17.2%, QoQ +54.8%), 지배지분순익 427억원(YoY +9.5%, QoQ -20.9%) |
KB투자증권
이상원,강선아 |
두산
[000150] |
= |
매수 |
= |
210,000 |
▶ 2Q 연결실적은 하락했지만, 자체사업 실적은 양호한 수준
▶ 전자BG 매출감소에도 2Q 영업이익률 8.4% 견조한 수익성 유지
▶ 모트롤BG 상반기 영업이익 93억원으로 이미 연초 가이던스 달성
▶ 최근 저점대비 10.8% 상승, 향후에도 긍정적 시각 유지 |
키움증권
최원경 |
두산
[000150] |
|
|
|
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▶ 2Q13 Review - 실적 안정성 및 성장성 확인
▶ 하반기 이후 KFC, KAI 지분 매각 시 상당한 Cash In 기대 |
KB투자증권
신정관,정승규 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
= |
100,000 |
▶ 매출호조, 하반기에도 지속 가능
▶ 일회성 요인 소멸로 영업이익률 원상 복귀
▶ 2H13 영업이익 고성장 기대
▶ 하반기 주가상승 기대감 높아질 것 |
메리츠종합금융증권
김준성 |
기아차
[000270] |
= |
Buy |
= |
75,000 |
▶ 결론: 투자의견 BUY, 목표주가 75,000원 유지
▶ 2Q13 실적 Review, 기대했던 대로 높은 수준의 이익 턴어라운드 실현
▶ 하반기 영업이익 60.4% y-y 성장하며 이익 턴어라운드 이어갈 것 |
키움증권
이현수 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
= |
75,000 |
▶ 2013. 2Q Review: 2분기 실적은 매출액 13.1조원 (YoY +4.5%), 영업이익 1.13조원 (YoY -8.5%, OPM 8.6%), 당기순이익 1.18조원 (YoY +7.7%)으로 시장 기대치와 당사 추정치를 크게 상회하는 Surprise를 기록
▶ 하반기부터 성장국면 재진입 |
하나대투증권
송선재 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
▲ |
71,000 |
▶ 목표주가 상향
▶ 2Q13 Review: 영업이익률 8.6%로 예상치를 크게 상회
▶ 하반기 실적/증설 모멘텀 상승 |
신영증권
이형실 |
기아차
[000270] |
= |
매수(A) |
= |
80,000 |
▶ 2분기 매출액 13.1조원(+4.5% YoY), 영업이익 1.1억원(-8.5% YoY) 기록
▶ 매출원가율은 77.2%로 2.1%p YoY 상승
▶ ASP 상승, 낮은 판관비율 등으로 인해 영업이익률 8.6% 시현
▶ 광주공장 UPH 상승으로 하반기 국내공장생산 증가
▶ 투자의견 매수A 및 목표주가 80,000원 기존대로 유지 |
SK증권
김용수 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
▲ |
77,000 |
▶ 2Q13 매출액 13.1조원, 영업이익률 8.6%로 기대치 상회
▶ 8월부터 광주 2공장 증설효과 본격화
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 77,000원으로 상향 |
동양증권
안상준 |
기아차
[000270] |
= |
Buy |
= |
73,000 |
▶ 2Q13P 실적 Review: 매출액과 순이익 역대 최대치 달성
▶ 하반기 실적 전망: 3분기부터 5분기 만에 영업이익 YoY 증가로 돌아설 전망
▶ 투자전략: 실적 개선과 중국 신공장 가동 기대감
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 73,000원 유지 |
아이엠투자증권
류연화 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
= |
70,000 |
▶ 2Q13 실적 Review : 강하게 회복 중
▶ 시장의 예상치를 뛰어넘는 호실적
▶ 3Q 부터 회복세 가속화 : TP 70,000원 (BUY) |
유진투자증권
장문수 |
기아차
[000270] |
= |
BUY |
▲ |
81,000 |
▶ 2Q13 review: 영업이익 1.13조원으로 당사 예상치 및 시장 컨센서스 상회
▶ 3Q13 전망: 연말까지 영업이익 개선 속도가 커버리지 내 가장 높을 전망
▶ 빠른 실적 회복과 중국 3공장 가동에 따른 저평가 매력 부각. TP 81,000원으로 상향 |
LIG투자증권
박인우 |
기아차
[000270] |
= |
BUY |
▲ |
85,000 |
▶ 목표주가를 기존 80,000원에서 85,000원으로 상향 조정. 하반기에도 펀더멘털 회복 추세 이어진다
▶ [2Q13 Review] 실적 서프라이즈. 해외 가격 인상을 통한 수익성 극대화
|
신한금융투자
최중혁,박광래 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
▲ |
81,000 |
▶ 2Q13 Review: 시장 기대치를 넘어서는 실적
▶ 2013년 매출 48.5조원, 영업이익 3.7조원 전망, 하반기가 더 기대
▶ 목표주가 81,000원 상향, 투자의견 매수 유지 |
NH농협증권
이상현 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
= |
79,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 79,000원 유지
▶ 2Q 실적은 가동률 상승, ASP 상승 등으로 기대치 상회
▶ 3분기 영업이익 증가, 4분기 수익성 개선 가능할 전망 |
이트레이드증권
강상민 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
= |
70,000 |
▶ 2013년 2Q 영업이익 1조 1,264억원, 영업이익률 8.6%로 회복 (1Q 6.4%)
▶ 예상치를 크게 초과하는 양호한 실적: 매출액 기대이상, 판관비 통제 효과적 |
우리투자증권
조수홍,오승준 |
기아차
[000270] |
= |
Buy |
= |
70,000 |
▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 70,000원 유지
▶ 2분기 실적 Review: 신차출시에 따른 ASP 상승 |
HMC투자증권
이명훈 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
▲ |
83,000 |
▶ 2분기 영업이익률 8.6%로 예상치(당사 8.1%, 컨센서스 7.9%) 상회하며 두 분기 연속 빠르게 개선
▶ 국내공장 ASP 예상보다 높아 매출액 역시 추정치 대비 1.5% 상회
▶ 2분기 매출액 13.1조원(+4.5% YoY), 영업이익 1.13조원(-8.5% YoY)으로 예상치 대비 8.2%
▶ 2013년, 2014년 지배지분순이익 전망치 각각 7.4%, 4.9% 상향조정, 목표주가 83,000원으로 상향
▶ 미국 신차효과에 주목, 2분기에 투입된 K3, K7 판매증가 추세인 가운데 4분기 Soul 후속, K5 F/L, Sportage F/L 예정
▶ 하반기 YoY 이익 증가 예상되며 2013F, 2014F PER 각각 6.2배, 5.7배로 valuation 매력 확고 |
한화투자증권
김연찬 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
= |
70,000 |
▶ 투자의견 매수 및 목표주가 유지
▶ 2Q 실적 Review: 2분기 실적은 매출액 13.1조원(4.5% yoy), 영업이익 1.1조원(-8.5% yoy), 순이익 1.2조원(7.7% yoy)를 기록 |
교보증권
김동하 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
= |
71,000 |
▶ 2Q13 실적 예상 상회
▶ 한 고비만 더 넘으면 |
부국증권
안종훈 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
▲ |
82,000 |
▶ 시장 기대치를 상회한 2분기 실적
▶ ASP향상, 판매관리비 하락,관계회사투자이익 증가가 실적 개선의 주요 요인
▶ 하반기 불확실성이 남아 있으나,긍정적 요인도 많아
▶ 내수 및 미국시장 신차효과 기대, 중국 높은 상승추세 이어질
전망
▶ 신차효과, 실적 기저효과, 낮은 밸류에이션 부담, 우호적인 환율
이 긍정적 요인으로 작용 |
대우증권
박영호,윤태식,이상민 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
▲ |
74,000 |
▶ 2Q13 Review: 이전 부진에서의 빠른 회복과 수익성 정상화 시현
▶ 2H13 YoY 뚜렷한 이익 증가세 반전 예상, 기대이상으로 저성장 우려 극복
▶ 12개월 Forward 전망의 긍정적 변화 반영, 목표주가를 74,000원으로 상향 |
KTB투자증권
남경문,정다이 |
기아차
[000270] |
= |
BUY |
= |
70,000 |
▶ 영업이익률 8.6%를 기록하며, 시장컨센서스를 상회하는 호실적 기록
▶ 2분기 실적 요약: 매출액 13.1조원(YoY+4.5%), 영업이익 1.13조원(YoY-8.5%), 영업이익률 8.6%, 순이익 1,18조원(YoY+7.7%)
▶ 외형 확대 원인은 ASP 상승으로 추정됨 |
HI투자증권
고태봉,권순우 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
= |
75,000 |
▶ 2분기 서프라이즈는 수익성 정상화의 과정
▶ 3분기 Preview - 우려에도 불구, 나쁘지 않을 것
▶ 투자의견 매수, 목표주가 7.5만원 유지 |
현대증권
채희근,최주홍 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
▲ |
75,000 |
▶ 구조적인 요인으로 시장 예상을 상회한 2분기 실적
▶ 하반기에도 견조한 실적 지속 예상. 연간 순이익 추정치 8% 상향
▶ 견조한 실적 지속과 실적 상향 조정 감안하여 적정 주가 상향 |
현대증권
이태경,한기현 |
한화손해보험
[000370] |
= |
매수 |
▼ |
5,000 |
▶ 1,500억원 유상증자 예고 공시
▶ RBC비율 155%에서 197%로 상승 예상
▶ 남은 과제는 Best Re 와의 협상
▶ 투자의견 하향, PBR 0.6배, PER 29배, 겨울을 기다리자 |
이트레이드증권
김지웅 |
SK하이닉스
[000660] |
▼ |
시장수익률 |
▼ |
29,000 |
▶ 2013 2Q 실적 Review 및 향후 실적 전망
▶ Winter is Coming - 스마트폰 시장 규모 정체는 코 앞으로..
▶ 메모리 고정거래가격 향후 추세 하락전환 우려
▶ 온고지신 (溫故知新) - 사야 했던 이유를 뒤집으면 팔아야 하는 이유가 보인다 |
아이엠투자증권
이선일 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
= |
82,000 |
▶ 2013년 2분기 실적은 시장 컨센서스와 거의 일치
▶ 예상치 못한 추가 원가를 다변화된 사업구조로 극복
▶ 양(수주 및 실적)과 질(수익성) 모두 1위 업체로 우뚝 |
KB투자증권
허문욱 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
= |
80,600 |
▶ 수주액 달성률을 제외하면 상반기 매출액, 영업이익 성과 우수
▶ 하반기 해외성과로 수주 부진은 해소될 전망이며, 전반적인 비용관리 우수
▶ 2013년 수익구조 개선이 2014년에도 이어질 전망
▶ 영업부문의 실행원가정산 규모가 점차 축소되고 있어 |
동부증권
유덕상 |
현대건설
[000720] |
= |
Buy |
= |
85,000 |
▶ 2분기, 예상치 부합
▶ 역성장 없이 꾸준히 성장
▶ 얼마나 좋아지는가를 눈으로 보여주다 |
유진투자증권
서보익 |
현대건설
[000720] |
= |
BUY |
= |
87,000 |
▶ 2Q13 Review: 당사 예상치 및 시장 컨센서스에 부합
▶ 3Q13 전망: 이익 안정성 유지, 건설주 중 상대적 강점으로 부각
▶ 주가 전망: 오랜 기간 소외된 건설주의 상승을 견인할 대장주 |
LIG투자증권
채상욱 |
현대건설
[000720] |
= |
BUY |
▼ |
90,000 |
▶ [2Q13 Review] 양호한 실적을 발표한 현대건설, 중장기적 매력 충분하다
▶ 하반기 주택미분양 소진에 나설 것. 목표주가는 기존 100,000원에서 90,000원으로 하향제시함 |
우리투자증권
이왕상 |
현대건설
[000720] |
= |
Buy |
= |
82,000 |
▶ 2분기 실적 시장 예상치 수준 |
NH농협증권
강승민 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
▼ |
80,000 |
▶ 2분기 영업이익은 2,007억원(YoY +27.4)으로 시장 기대를 소폭 하회
▶ 7월말까지 확보된 신규수주는 12.4조원으로 목표 22.2조원 대비 55.9% 달성
▶ 투자의견 매수를 유지하지만 목표주가는 80,000원으로 하향 |
대우증권
박형렬 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
= |
83,000 |
▶ 2분기 실적 예상 수준
▶ 해외 프로젝트의 손실처리는 마무리 과정
▶ 2분기 Covering Project (예상보다 실행 원가율이 개선된 프로젝트)
▶ 하반기 주택부문에서 잔여 손실 처리 계획
▶ 영업이익률은 2분기에 저점을 기록, 3분기 이후 개선 전망 |
KTB투자증권
김선미 |
현대건설
[000720] |
= |
BUY |
= |
80,000 |
▶ 해외 적자현장 2건에서 500억원 이상의 충당금 반영
▶ 동사는 하반기 6.4%내외의 꾸준한 수익성 시현할 전망
▶ 중장기 실적 신뢰성 높이는 작업은 지속 |
교보증권
조주형 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
= |
76,000 |
▶ 수주 감소와 원가율 이슈 부담 해소 필요
▶ 2분기 실적은 기대치 하회, 신규수주도 전년대비 감소
▶ 하반기 실적 모멘텀 둔화 예상 |
신영증권
한종효 |
현대건설
[000720] |
= |
매수(A) |
= |
95,000 |
▶ 예상에 부합하는 안정적 이익 성장 이어진 2분기
▶ 14년에도 안정적 성장 지속, 점진적인 주가 상승으로 연계될 전망 |
현대증권
김열매,박판근 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
= |
78,000 |
▶ 전사 원가 관리 역량 강화: 저수익성 해외 플랜트 손실 반영에도 불구하고 컨센서스에 부합하는 실적 달성
▶ 2010년 현대차 인수 이전 저수익성 수주의 매출인식 비중이 현저히 축소, 실적 안정성 확보
▶ 연결 자회사 현대엔지니어링 영업이익률 전분기 대비 1.5%p 개선 |
대신증권
조윤호 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
= |
77,000 |
▶ 2분기 실적, 시장 기대치 부합
▶ 하반기 해외부문 수익성 개선세 유지 전망
▶ 국내 수주 부진의 영향, 수주 목표 달성은 불확실
▶ 투자의견 매수, 목표주가 77,000원 유지 |
신한금융투자
박상연 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
= |
90,000 |
▶ 2Q13 영업이익 2,007억원(+27.4% YoY)으로 시장기대치 부합
▶ 2014년 매출액 15.6조원(+11.5% YoY), 영업이익 1.08조원(+26.2% YoY) 예상
▶ 투자의견 매수, 목표주가 90,000원 유지. 건설업종 내 최선호주 추천 |
삼성증권
윤석모,오승엽 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
= |
80,000 |
▶ 상반기 신규수주 저조했으나 7월 이후 개선 중 - 7월말 현재 연간목표대비 56% 달성
▶ 2분기 문제 해외사업장 손실인식으로 원가율 소폭 상승
▶ 수익성 위주의 전략으로 매출증가세 둔화는 불가피하나 마진의 안정성은 높음 |
SK증권
고봉종 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
= |
86,600 |
▶ 2Q13 영업이익 2,007억원(QoQ +12.4% / YoY +27.5%)
▶ 하반기 안정적 실적개선 전망
▶ 투자의견 매수, 목표주가 86,600원 유지 |
한화투자증권
조동필 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
▼ |
80,000 |
▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 85,000원 → 80,000원 하향
▶ 현대엔지니어링의 성장성 부각에 주목 |
미래에셋증권
변성진,심은솔 |
현대건설
[000720] |
= |
Hold |
= |
62,000 |
▶ 2사분기 실적 예상치에 부합
▶ 하반기 원가 개선 및 수주 모멘텀 회복 기대되나
▶ 목표주가 62,000원 및 투자의견 HOLD 유지 |
키움증권
박중선 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
▼ |
80,000 |
▶ 2분기 실적은 흐렸으나 내년 이후 전망은 맑음
▶ 7월까지 수주는 목표 대비 정상적인 수준
▶ 매수 의견 유지, 목표주가 80,000원으로 하향 |
한국투자증권
이경자,안형준 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
▼ |
75,000 |
▶ 현대건설의 2분기 실적은 예상에 부합
▶ 쿠웨이트 ‘KOC 파이프라인’과 UAE ‘보르쥬’에서 500억원 이상의 cost overrun을 반영해 해외원가율이 전분기 대비 1.3%p 상승
▶ 현대건설의 목표주가를 90,000원에서 75,000원으로 하향 |
LIG투자증권
채상욱 |
삼성물산
[000830] |
= |
BUY |
= |
75,000 |
▶ 호주의 마이닝 프로젝트는 실행원가율 하락으로 마진 개선 전망하며 수행리스크도 낮아질 것
▶ 외형성장을 이룬 1H13, 수익성장을 이룰 2H13을 기대 |
IBK투자증권
김현욱 |
종근당
[001630] |
|
|
|
|
▶ 동사의 13.2Q 실적은 당 리서치 추정치에서 크게 벗어나지 않을 것으로 전망 |
리딩투자증권
조인욱 |
오리온
[001800] |
N |
매수 |
N |
1,200,000 |
▶ 중국 성장 의심할 단계 아니다. 하반기부터 성장률 회복 전망
▶ 중국에서의 고성장 경험을 바탕으로 한 아시아권 장기적 성장 전략 긍정적
▶ 국내 프리미엄 제품 비중 확대로 안정적 성장, 목표주가 1,200,000원, 투자의견 매수 제시 |
IBK투자증권
박애란 |
오리온
[001800] |
= |
매수 |
= |
1,550,000 |
▶ 2분기 실적, 시장 예상치 하회할 전망
▶ 2013년 하반기 실적개선에 주목할 필요
▶ 투자의견 ’매수’, 목표주가 1,550,000원 |
대신증권
양지환 |
대한항공
[003490] |
= |
매수 |
= |
43,000 |
▶ 한진칼과 대한항공으로 8월 1일부로 인적분할 실시 예정
▶ 한진칼은 진에어, 칼호텔네트워크 등 7개 자회사를 보유한 지주회사로, 대한항공 지분6.9%를 보유
▶ 2012년말 자본총계 기준으로 분할 이후 한진칼의 자본은 4,410억원, 대한항공의 자본은1조 9,854억원임
▶ 대한항공의 주당순자산가액(BPS)은 33,836원임 |
IBK투자증권
김장원 |
LG
[003550] |
= |
매수 |
= |
90,000 |
▶ 계열사가 경기민감주와 방어주로 구성
▶ 주력 자회사의 경쟁력 회복
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 90,000원 |
KB투자증권
박재철,이현호 |
삼성정밀화학
[004000] |
= |
매수 |
= |
64,000 |
▶ 2Q13 매출액 3,485억원, 영업이익 86억원 달성
▶ 3Q13 매출액 3,816억원, 영업이익 202억원 전망
▶ 신규 사업의 본격화
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 64,000원 유지 |
한맥투자증권
이동욱 |
삼성정밀화학
[004000] |
= |
Buy |
▼ |
65,000 |
▶ 2Q 영업이익 86억원(YoY -56.1%, QoQ 흑자전환)
▶ 사업 포트폴리오 개선, 아직은 더디나…
▶ 투자의견 BUY(유지), 목표주가 65,000원(하향) |
유진투자증권
곽진희 |
삼성정밀화학
[004000] |
= |
HOLD |
= |
52,000 |
▶ 2Q13 review: 고수익성 제품의 수익성 하락에 따라 컨센서스 하회
▶ 3Q13 전망: 메셀로스, 가성소다 이익 개선에 따라 영업이익 167억원 예상
▶ 이익 회복세는 긍정적이나, 수익성 확인해야 할 신규 사업 많아 투자의견 HOLD 유지 |
HI투자증권
방민진 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
= |
82,000 |
▶ 2Q13 매출액 3.5조원, 영업이익 1.97천억원 기록(IFRS 연결 기준)
▶ 3분기 가동률 하락에 따른 이익 둔화 불가피
▶ 투자의견 매수 및 목표주가 8.2만원 유지 |
교보증권
엄진석 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
= |
96,000 |
▶ 2분기 별도 당사 예상 수준
▶ 3분기 감소되나 견조한 실적 예상. 4분기 확실한 이익 증가 |
한화투자증권
김강오,박혜민 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
= |
85,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 85,000원 유지
▶ 2013년 2분기 별도기준 영업이익 1,815억원으로 예상치 부합
▶ 4분기부터 본격적인 이익개선 예상 |
우리투자증권
변종만,차동수 |
현대제철
[004020] |
= |
Buy |
= |
100,000 |
▶ 2013년 2분기 개별영업이익 1,815억원(+49.3% q-q)
▶ 유통향 열연가격 톤당 3~4만원 인상, 4분기 열연 판매 증가의 시장 영향 크지 않아 |
KB투자증권
김현태,이현호 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
= |
90,000 |
▶ 낮아진 컨센서스에 부합. 주력 제품 ASP 하락으로 분기 초 예상대비 부진
▶ 판매량 QoQ 80만톤 증가와 내수 M/S 확대에 따른 수출 비중 감소는 긍정적
▶ 3Q 영업이익 1,297억원으로 감소하나 4Q 2,531억원으로 큰 폭 개선될 전망
▶ 중국 시황 회복에 따른 하반기 수혜 기대. BUY, 적정주가 90,000원 유지 |
IBK투자증권
박병칠 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
= |
100,000 |
▶ 재고순환 개선 기반으로 철강 시황 반등
▶ 출하가 인상과 수익성 회복
▶ 3고로 및 열연/후판 신증설 설비 가동
▶ 실적 1Q 바닥으로 회복세 유지
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표가 100,000원 |
대우증권
전승훈,이준기 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
= |
92,000 |
▶ 2Q13 Review: 연결 자회사 실적 호조로 시장 기대치 상회
▶ 실적 발표 시사점 세 가지
▶ 투자의견 매수, 목표주가 92,000원 유지 |
신영증권
조강운 |
현대제철
[004020] |
= |
매수(A) |
▼ |
90,000 |
▶ ’13년 2분기: 영업이익 1,815억원으로 컨센서스 1900~2000억원을 하회-
▶ 현대카드 지분매각 및 현대비앤지스틸 편입은 주가부양 정책으로 보임
▶ 하반기는 3Q 비수기하락 후 4분기 상승이 예상됨
▶ 2013년 9월말, 판매처가 확보된 증설 모멘텀(3고로) |
동양증권
박기현 |
현대제철
[004020] |
= |
Buy |
= |
90,000 |
▶ 2Q13 영업이익, 고정비 감소 효과 발휘 → QoQ +49%
▶ 3Q 다시 힘들어진다 → 1Q 하회 우려
▶ 3Q 실적 극복 후 본격 반등에 나설 듯 → Trading Buy 국면 |
IBK투자증권
박병칠 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
▼ |
90,000 |
▶ 13.2Q 봉형강 수익 정체, 열연 수익성 상대적 양호
▶ 철강 가격 완만한 반등과 3고로 가동, 4Q 실적 회복 동인
▶ 봉형강 부문의 실적 개선 가능성?
▶ 투자의견 ‘매수’유지, 목표주가 90,000원 (하향)
|
LIG투자증권
김윤상,김기룡 |
현대제철
[004020] |
= |
BUY |
= |
93,000 |
▶ 2Q 실적 시장 기대치 부합. 3분기 2Q 대비 부진하나 이미 주가에 반영
▶ 2Q 실적 발표회 주요 내용 요약: 1) 4분기부터 수익성 회복, 2) ‘14년 차입금 감소 원년
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 9.3만원 유지. 현 시점 긍정적 접근 유효 |
이트레이드증권
강태현 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
▼ |
90,000 |
▶ 2분기 영업이익 1,815억원 +49%qoq, -44%yoy 기록
▶ 연말로 갈수록 이익률 회복 |
HMC투자증권
박현욱 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
= |
100,000 |
▶ 2분기 별도 영업이익, 당사 추정치에 부합하는 양호한 수치 기록
▶ 3분기 비수기로 감익, 4분기 고로 완공과 봉형강 성수기로 영업이익 2천억원대 개선
▶ 투자의견 매수 유지, 철강가격 상승 및 PBR Valuation 매력 유효 |
BS투자증권
윤관철 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
= |
100,000 |
▶ 2분기 Review : 별도 영업이익 1,816억원으로 예상 부합
▶ 4분기 실적 모멘텀을 기대
▶ 목표주가 100,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
키움증권
김창호 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
= |
97,000 |
▶ 2분기 실적 Review: 2분기 영업이익은 1,815억원으로 컨센서스와 비슷한 수준
▶ 3기 고로 조기 가동으로 하반기 판매량 증가 예상 |
현대증권
김지환,이상은 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
= |
100,000 |
▶ 2Q13 별도 영업이익 1,816억원, 영업이익률 5.5%로 기대치 부합
▶ 판매량 증가로 고정비 하락했으나, 제품가격 하락으로 성수기 효과 미미
▶ 4Q13 이후 고로 3호기 가동으로 생산량 증가 및 실적 개선 기대, 투자의견 BUY 유지 |
메리츠종합금융증권
이종형 |
현대제철
[004020] |
= |
Buy |
▼ |
90,000 |
▶ 결론: 투자의견 Buy(유지), 목표주가 9만원(하향)
▶ 2Q13 실적은 철강업황 부진으로 예상치 하회
▶ 3Q13은 비수기로 부진하지만 4Q13은 판매량 증가로 연중 최대실적 전망
|
KTB투자증권
심혜선,이재광 |
현대제철
[004020] |
= |
BUY |
= |
85,000 |
▶ 2Q13 연결 영업이익은 당사 추정치 6.1%, 시장 컨센서스 4.3% 상회
▶ 연결기준 매출액 3조 4,903억원 (yoy -9.6%, qoq +17.0%), 영업이익 1,966억원(yoy -40.8%, qoq +40.2%), OPM 5.6%
▶ 3분기 별도기준 영업이익 1,635억원 (yoy -28.0%, qoq -9.9%), OPM 5.0% 전망 |
신한금융투자
홍진주 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
= |
85,000 |
▶ 2분기 실적 예상치 하회: 출하량은 증가했지만 수익성 악화
▶ 3분기 실적은 수익성 개선에도 불구하고 출하량 감소로 둔화 불가피
▶ 3Q13 저점으로 실적개선 전망 |
SK증권
이원재 |
현대제철
[004020] |
= |
중립 |
= |
70,000 |
▶ 2Q 별도영업이익 1,815억원으로 YoY 44.2% 감소, 시장기대치 하회
▶ 3Q 전망: 봉형강 비수기와 판재류 마진위축으로 수익성 하락 예상
▶ 업황침체와 밸류에이션 감안 투자의견 중립, 목표주가 70,000원 유지 |
리딩투자증권
조인욱 |
빙그레
[005180] |
N |
매수 |
N |
125,000 |
▶ 원유가격 인상으로 제품가격 인상 전망, 가공유가 주력인 빙그레가 유리
▶ 수출은 순항 중, 2013 년 수출 비중 8.7%까지 확대 전망
▶ 스테디셀러 브랜드로 국내부문 안정적 성장 |
유진투자증권
장문수 |
현대차
[005380] |
= |
BUY |
= |
300,000 |
▶ 2Q13 review: 영업이익 2.4조원으로 당사 예상치 및 시장 컨센서스 부합
▶ 3Q13 전망: 수익성 회복하여 연말까지 실적 개선 지속 전망
▶ 실적 회복으로 Valuation 회복을 염두한 매수 유효. 투자의견 BUY, TP 30만원 유지 |
한양증권
김연우 |
현대차
[005380] |
= |
매수 |
= |
280,000 |
▶ 주가 측면에서 실적 우려감에서 벗어나며 하방경직성을 강화하는 데는 성공했으나 박스권을 강하게 돌파하며 추세 상승을 기대하기에는 전반적인 대외 여건을 통한 모멘텀이 부족하다는 판단 |
IBK투자증권
김현욱 |
삼진제약
[005500] |
|
|
|
|
▶ 동사는 국내 최초 플라빅스 원료(API) ‘황산수소클로피도그랠’ 합성 성공으로 향후 신성장 동력으로 해외(일본) 수출을 진행 중 |
IBK투자증권
이승우 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
1,770,000 |
▶ 2분기 사상최대 실적 달성
▶ 3분기 10조원 대 영업이익 예상
▶ 다소 우려스러운 캐팩스 투자 계획
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 1,770,000원
|
대우증권
송종호,장준호 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
2,100,000 |
▶ What’s New: 2Q13 기대치 하회한 통신, 저력을 보여준 반도체
▶ Catalyst: 하반기 통신 시장 점유율 확대 + 반도체 부문의 약진 예상
▶ Valuation: 앞으로 다시 보기 힘든 저평가 국면. 목표주가 2,100,000원 유지 |
HI투자증권
송명섭 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
1,800,000 |
▶ 향후 성장 둔화 우려가 충분히 반영된 주가
▶ 3Q 영업이익 10.2조원 전망
▶ 동사 메모리 반도체 CAPEX가 수급에 미치는 영향은 제한적 |
KB투자증권
변한준,이동륜 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
1,900,000 |
▶ 하반기 사상 최대 영업이익 행진 지속할 것
▶ 전세계에서 가장 경쟁력 있는 스마트폰 제조 업체로서 위상 공고히 할 것
▶ 반도체 13조원, 디스플레이 6.5조원 설비 투자 집행 발표
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 1,900,000원 유지 |
신영증권
임돌이 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수(A) |
▼ |
1,700,000 |
▶ 주가가 이익 규모에 둔감한 시기 도래: 향후 이익 완만한 증가세 전망
▶ 3분기 영업이익 전분기와 비슷한 9.56조 원 전망
▶ 중국 시장 중요도 지속 상승 |
현대증권
박영주,윤선진 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
1,800,000 |
▶ 투자의견 Buy, 적정주가 180만원으로 커버리지 재개
▶ 2014년 스마트폰 부문의 절대 영업이익 증가 가능할 전망
▶ 중장기적 Set 부문의 모멘텀 약화, 부품 부문이 보전하는 양상 전개 예상 |
신한금융투자
김영찬,박형민 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
1,750,000 |
▶ 2분기 영업이익은 잠정 실적 발표 시와 동일한 9.5조원 기록
▶ 3분기 영업이익은 반도체, IM 실적 개선으로 10.3조원(QoQ 7.7%) 예상
▶ 목표주가 1,750,000원과 투자의견 '매수' 유지
|
동양증권
박현 |
삼성전자
[005930] |
= |
Buy |
= |
1,700,000 |
▶ 2분기 IM 사업부 약세에도 불구하고 전분기 대비 이익성장 지속
▶ 3분기 반도체 호조를 기반으로 영업이익 10.28조원(+8% q-q)에 이를 전망
▶ Catalyst: 단기로는 기대 이상의 스마트폰 수익성, 중장기로는 새로운 성장동력 출현
▶ 매수의견, 목표주가 1,700,000원 유지 |
HMC투자증권
노근창 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
1,850,000 |
▶ 2분기 IM 매출액 증가에도 불구하고 IM 영업이익 QoQ로 감소 / 마케팅 비용 등 제반 비용 증가가 원인
▶ 3분기 매출액과 영업이익 QoQ로 각각 7.6%, 10.1% 증가한 61.8조원과 10.5조원 예상
▶ 스마트폰 경쟁과 수요 모두 아직은 동사에게 우호적인 환경이며 올해까지는 이익에 대한 통제가 가능한 국면 |
삼성증권
황민성,허윤수 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
1,900,000 |
▶ 2013 설비투자 상향
▶ 이익추정치 소폭 하향
▶ 투자의견 매수 유지 |
한국투자증권
서원석 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
▼ |
1,800,000 |
▶ What’s new : 부품 사업 호조, 스마트폰 수익성 하락
▶ Positives : 부품 사업 개선 본격화, 2013년 연간 Capex 24조원 발표
▶ Negatives : 갤럭시 S4 판매 주춤, ASP 하락, 마케팅 비용 증가로 IM OP 감소
▶ 결론 : 절대 저평가 구간이지만 단기 주가 상승은 제한적, 목표주가 180만원으로 하향 |
교보증권
최도연 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
1,700,000 |
▶ 2분기 사업부 실적은 시장 예상에 대체로 부합
▶ 3Q13 영업이익 10.2조원(+6.8% q-q) 전망
▶ 프리미엄 스마트폰 성장 둔화에 대한 우려는 이미 주가에 상당 부분 반영 |
IBK투자증권
이승우,이양중 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
1,770,000 |
▶ 하반기 실적 개선 전망/설비투자 확대
▶ 결과는 모른다. 그러나, 시장의 우려는 커질 듯
▶ 3분기 영업이익 10조원대 예상
▶ 투자의견 매수, 목표가 177만원 유지 |
SK증권
최성제,박형우 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
1,800,000 |
▶ 2013년 24조원 설비투자 단행
▶ 3Q13, 매출 62.5조원, 영업이익 10.2조원 예상
▶ 실적추정치 변경이 미미, 기존 투자의견 매수 및 목표주가 1,800,000원 유지 |
NH농협증권
이선태 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
▼ |
1,800,000 |
▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 180만원(하향)
▶ 2분기 영업이익 9.5조원. 통신 부문 예상보다 부진
▶ 누구도 넘볼 수 없는 경쟁력 부각 예상 |
한화투자증권
안성호,고정우 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
1,900,000 |
▶ 2Q13 컨퍼런스 콜: 세트부문 전망에 신중했으나, 부품부문 전망은 상대적으로 긍정적
▶ 3분기 영업이익 10.6조원 예상
▶ 아직 valuation 메리트를 자극할 촉매가 약하다 |
KTB투자증권
진성혜,이종민 |
삼성전자
[005930] |
= |
BUY |
= |
1,900,000 |
▶ 2분기 영업이익은 잠정실적을 통해 기 발표된 바와 같은 9.53조원 (+8.6% QoQ)
▶ 반도체 및 DP 등 부품 부문의 실적 개선으로 3분기 영업이익은 10.23조원 (+7.3% QoQ)으로 개선 가능할 전망
▶ 2013년 영업이익은 38.9조원 (+32% YoY)으로 추정 |
유진투자증권
이정 |
삼성전자
[005930] |
= |
BUY |
= |
1,900,000 |
▶ 2Q13 Review: 사상최대실적 달성에 주목하자
▶ 3Q13 전망: 분기기준 사상최대 실적 행진 지속될 전망
▶ 삼성전자의 3Q13 사상최대실적 행진 지속과 기업경쟁력 강화, 적극적인 투자 등에 주목 → 지금은 지나친 비관적인 시각보다는 삼성전자 주가 반등에 대해 고민 필요 |
아이엠투자증권
김고은 |
우리투자증권
[005940] |
= |
중립 |
= |
14,000 |
▶ 1Q FY13 당기순이익 지배주주지분 96억원(QoQ -70.2 % YoY -50.9%)
▶ 거래대금 증가하였으나 상품운용 손실로 실적 악화
▶ 매각 과정을 통해 저평가 해소 기대
▶ 투자의견 HOLD 및 목표주가 14,000원 유지 |
한국투자증권
이경자,안형준 |
GS건설
[006360] |
= |
중립 |
|
|
▶ 실적 발표 후 GS건설의 주가는 13.2% 상승
▶ 문제현장이 가장 많고 산발적이어서(24개 현장, 삼성엔지니어링 13개, 대림산업 5개) 리스크 통제의 확신이 어렵다
▶ 순차입금이 작년 말 1.0조원에서 1분기말 1.6조원, 현재 1.9조원으로 급증 |
메리츠종합금융증권
지목현,김성은 |
삼성SDI
[006400] |
= |
Buy |
= |
200,000 |
▶ 결론: 투자의견 Buy 및 목표주가 20만원 유지
▶ ESS용 이차전지 성장 본격화. 턴어라운드 임박
▶ EV용 대형 이차전지 양산 본격화. 매출 성장으로 적자폭은 꾸준히 감소
▶ 2분기 실적 컨센서스 수준 기록. 3분기 개선 지속 |
HI투자증권
정원석 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
▲ |
210,000 |
▶ 2Q13 흑자전환 성공하며 시장 기대치 충족
▶ BMW의 혁신과 Car Sharing 제도의 성장이 전기차 시장을 이끈다
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 210,000원으로 상향 조정 |
KTB투자증권
박상현,김다은 |
삼성SDI
[006400] |
= |
BUY |
▲ |
190,000 |
▶ 2분기 매출액은 컨센서스를 하회했으나, 이익은 시장 기대치에 부합하는 것으로 평가됨
▶ 3Q13 매출액 및 영업이익은 각각 1.47조원(QoQ +12.5%), 612억원(QoQ +89.5%) 전망
▶ EV용 전지 거래선 다변화, 중대형 전지 위주의 설비투자 등을 감안할 때, 동사의 중장기 실적 성장 가시성은 높다는 판단임 |
교보증권
최지수 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
▲ |
190,000 |
▶ 2분기 Review: 양호한 실적 기록
▶ 실적 개선 및 모멘텀 발생 전망 |
흥국증권
이관수 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
= |
187,000 |
▶ 2분기, 영업 흑자 전환
▶ 중대형 2차 전지 기대감 고조 |
신영증권
이승철 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수(A) |
▲ |
200,000 |
▶ 2분기 영업이익 323억원으로 예상치 상회, 3분기 461억원으로 개선될 것
▶ 전기차/ESS만 뿐 아니라 전동공구와 E-Bike도 이미 주류
▶ 투자의견 매수(A) 유지, 목표주가 200,000원으로 상향 |
우리투자증권
유철환 |
삼성SDI
[006400] |
= |
Buy |
▲ |
200,000 |
▶ 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 200,000원으로 상향
▶ 2분기 실적 턴어라운드 이후 3분기와 4분기 이익 개선세 이어질 전망
▶ Non-IT 비즈니스(전기차용 전지 및 ESS) 확대를 통한 중장기 성장성 제고! |
이트레이드증권
김현용 |
삼성SDI
[006400] |
|
|
|
|
▶ 하반기부터 BMW i3 효과로 자동차/ESS 적자폭은 가파르게 축소될 전망 |
대신증권
김록호 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
▲ |
180,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 180,000원으로 상향
▶ 2Q13 Review: 흑자전환했지만, 모바일 2차전지 매출 증가폭 미미했던 것으로 판단
▶ 3Q13 모바일 2차전지는 폴리머 중심의 수요 증가로 외형 및 수익성 동시 개선 가능
▶ 중대형 전지에 대한 사업속도 가속화와 추가 수주에 대한 기대감은 유효 |
신한금융투자
소현철,민정규 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
▲ |
210,000 |
▶ LTE스마트폰 폭발적 성장으로 고용량 IT용 배터리 수요증가
▶ 자동차용/에너지저장 2차젂지 수요 본격화
▶ 목표주가 210,000원 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
동양증권
박현 |
삼성SDI
[006400] |
= |
Buy |
▲ |
180,000 |
▶ 2분기 영업이익은 323억원으로 기대치 부합
▶ 3분기 전 사업부에 걸친 실적개선 기대
▶ 성장잠재력을 근거로 장기적인 관점에서의 접근 권고
▶ 매수의견 유지, 목표주가 180,000원으로 상향 |
하나대투증권
남대종,이원식 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
▲ |
190,000 |
▶ 13년 2분기 실적은 기대치 부합
▶ 분기 실적보다는 전기차에 대한 기대감이 주가 견인
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 190,000원 상향 |
KB투자증권
이순학,김준환 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
= |
180,000 |
▶ 2Q13 매출액 1.3조원, 영업이익 323억원으로 컨센서스 충족
▶ 3Q13 매출액 1.45조원, 영업이익 526억원 전망
▶ BMW i3에 대한 초기 반응이 관건
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 180,000원 유지 |
동부증권
권성률 |
삼성SDI
[006400] |
= |
Buy |
= |
165,000 |
▶ 투자의견 Hold로 하향, 잘 팔 것을 고민해야
▶ 소형 2차전지의 모멘텀 둔화 이미 시작되었다
▶ 중대형전지, 시장의 기대가 너무 과도하고 빠르다 |
HMC투자증권
김영우,김윤규 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
▲ |
200,000 |
▶ 2분기 실적은 당사 기대치 부합, 매출 1.31조(QoQ +8.2%), 영업이익 323억(QoQ 흑전) 달성
▶ 태양광을 제외한 전 사업 분야에서 뚜렷한 실적 개선 추이 / 자동차 및 ESS용 시장은 하반기 시작
▶ 투자의견 매수 유지 및 목표주가 20만원으로 상향, 오랜 기다림이 매출 성장으로 연결될 시점 |
대우증권
황준호 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
▲ |
220,000 |
▶ 2Q13 실적: 매출액 1.31조원(-12% YoY), 영업이익 323억원으로 예상치 부합
▶ 속도를 올리는 EV(전기차)와 ESS(에너지 저장 시스템) 전지 사업
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 22만원으로 22% 상향 조정 |
한화투자증권
김운호 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
▲ |
195,000 |
▶ 2분기 매출액 1조 3,069억원, 영업이익 324억원
▶ 3분기 매출액 1조 4,117억 원, 영업이익 548억원으로 예상
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 195,000원으로 상향 |
현대증권
김동원,이현희 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
▲ |
190,000 |
▶ 3분기 매출 1.5조원, 영업이익 593억원 (+84%QoQ) 예상
▶ EV, ESS 매출가시화는 하반기 긍정적 모멘텀으로 작용
▶ 적정주가 190,000원으로 6% 상향, 투자의견 BUY 유지 |
한맥투자증권
이준희 |
삼성SDI
[006400] |
= |
Buy |
▲ |
185,000 |
▶ 소형 2차전지의 실적 호조로 흑자전환에 성공
▶ 하반기에는 폴리머전지의 호조 기대, 중대형 전지사업의 확장도 지속
▶ 투자의견 HOLD, 6개월 목표주가 185,000원(상향) 제시 |
키움증권
김병기 |
삼성SDI
[006400] |
▼ |
시장수익률 상회 |
= |
185,000 |
▶ 2분기 실적 턴어라운드 성공
▶ 중대형전지 성장기대감 부각
▶ 목표주가 ‘185,000원’ 유지 |
삼성증권
장정훈 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
= |
180,000 |
▶ 2분기 Review: 26일 2분기 연결기준 매출액은 전분기 대비 8.2% 증가,
▶ 단기 변동성 구간
▶ 중대형 배터리에 대한 기대감
▶ 목표주가 18만원과 BUY 투자의견 유지 |
IBK투자증권
어규진 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
= |
184,000 |
▶ 2분기 실적: 매출액 1조 3,069억원, 영업이익 323억원
▶ 소형전지 실적 다소 부진, 각형/폴리머 전지 출하량 기대 이하
▶ ESS, 자동차용 전지의 미래가치로 주가 상승세는 지속될 듯
▶ 투자의견 매수, 목표주가 184,000원 유지 |
SK증권
정한섭 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
▲ |
180,000 |
▶ 2Q13 Review – 흑자전환 성공
▶ 3Q13 매출액 1.44조원 영업이익 563억원 전망
▶ 중대형 2차전지에 대한 자신감 확고
▶ 투자의견 매수, 목표주가 180,000원 상향 |
아이엠투자증권
김고은 |
대우증권
[006800] |
= |
중립 |
▼ |
12,000 |
▶ 1Q FY13 당기순이익 지배주주지분 23억원(QoQ -93.9 % YoY -90.7%)
▶ 거래대금 증가하였으나 상품운용 손실로 실적 악화
▶ 투자의견 HOLD 유지 및 목표주가 12,000원 하향 |
리딩투자증권
이화영,이지선 |
GS리테일
[007070] |
|
|
|
|
▶ 컨센서스 수준의 2분기 실적 전망 (매출액 +8.8%yoy, 영업이익 +15.1%yoy)
▶ 편의점 신규 출점 제한과 슈퍼마켓 의무휴무제 등으로 인해 규제리스크가 존재하나 실적 성장 지속
▶ 타경쟁사 대비 높은 신규 출점율과 Product Mix변화로 질적 성장이 이루어질 전망에 따라 Valuation 부담 상쇄 |
키움증권
손윤경 |
GS리테일
[007070] |
|
|
|
|
▶ 유통주 중 KOSPI 200에 포함된 종목
▶ GS리테일, 6월 KOSPI 200에 편입되며 장기 성장 업태라는 점이 주목받고 있는 것으로 판단 |
삼성증권
양일우,하재성 |
호텔신라
[008770] |
= |
매수★★★ |
= |
100,000 |
▶ 컨센서스를 상회하는 양호한 2분기 실적 발표
▶ 낮은 면세 매출 성장률은 북핵 이슈와 내국인 매출 부진 때문일 것
▶ 강한 실적 개선세와 긍정적 뉴스플로우 지속 예상 |
신한금융투자
성준원 |
호텔신라
[008770] |
= |
매수 |
= |
83,000 |
▶ 2Q13 별도 영업이익은 337억원(-17.8% YoY)으로 서프라이즈 기록
▶ 영업이익 개선은 하반기부터 본격화: 3Q13 +23.1% YoY, 4Q13 +86.6% YoY
▶ 투자의견 ‘매수’유지, 목표주가 83,000원 유지 |
대우증권
함승희 |
호텔신라
[008770] |
= |
매수 |
= |
85,000 |
▶ 2Q13 review: 별도기준 영업이익 337억원(-17.8% YoY), 당사 예상치에 부합
▶ 출입국객 시장 대비 상반기 면세시장 성장은 미약, 하반기 성장성 강화될 전망
▶ 장충동 호텔 재오픈 D-3. 새롭게 쓰여질 호텔사업의 성장스토리 기대
▶ 2013년은 중장기 성장의 원년. 투자의견 매수와 목표주가 85,000원 유지 |
SK증권
김기영 |
호텔신라
[008770] |
= |
매수 |
▲ |
82,000 |
▶ 매출액 5,395억원(-4.9%), 영업이익 334억원(-17.5%)
▶ 3Q : Outbound 성수기, 서울호텔 재오픈으로 영업력 회복
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 82,000원 상향 |
KTB투자증권
최찬석,정하성 |
호텔신라
[008770] |
= |
HOLD |
▲ |
63,000 |
▶ 2분기 실적은 컨센서스 대비 37% 상회하는 호실적
▶ 3분기~4분기에는 출입국자 수요가 증가하는 계절적 성수기에 전년 동기의 낮은 기저 효과로 양호한 실적 모멘텀 발생할 것으로 판단
▶ 동사는 환율에 NEUTRAL한 사업모델을 보유하고 있으며 역사적으로 순증해 온 연간 영업이익은 200~300억원 수준으로서, 2014년에 의미 있는 증설 계획이 없다면 연간 영업이익 2,000억원 이상을 전망하는 것은 다소 공격적이며 이를 반영해도 PER로는 20배 수준 |
유진투자증권
이우승 |
호텔신라
[008770] |
= |
BUY |
▲ |
81,000 |
▶ 목표주가 75,000원에서 81,000원으로 8.0% 상향 조정
▶ 2Q13 review: 시장 컨센서스 상회
▶ 3Q13 전망: 영업이익 개선 재개 |
NH농협증권
정수현 |
호텔신라
[008770] |
= |
매수 |
▲ |
83,000 |
▶ 2Q13 K-IFRS 별도기준 매출-4.0 %YoY, 영업이익 -17.8%YoY
▶ 성장 모멘텀은 주가 상승 요인으로 작용
▶ 매수투자의견 유지하고 목표주가 83,000원으로 상향 조정 |
현대증권
한익희,김영익 |
호텔신라
[008770] |
= |
매수 |
▲ |
85,000 |
▶ 2013년 2분기 연결 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 5%, 18% 감소했음
▶ 서울호텔 공사 및 공항면세점 매출 감소, 환율 상승에 따른 원가율 개선 등이 특이 사항임
▶ 8월 1일 서울호텔 재개장 예정임. 시내 및 공항면세점 매출 흐름에 대한 지속적인 관찰 필요함
▶ 투자의견 BUY 유지, 적정주가는 85,000원으로 상향 조정함 |
키움증권
손윤경,이소정 |
호텔신라
[008770] |
= |
매수 |
▲ |
90,000 |
▶ 2분기 면세점 영업이익, 매출 부진에도 견조
▶ 유통업체간 중국인 유치 경쟁이 약한 제주도로 주요 영업지역이 변경되며 면세점의 비용 효율화가 눈에 띔
▶ 목표주가 90,000원으로 상향 |
BS투자증권
박세진 |
호텔신라
[008770] |
= |
매수 |
= |
85,000 |
▶ 2Q13 Review: 시장 기대치를 41% 상회한 영업이익
▶ 하반기 큰 폭의 이익 증가 예상, 어닝랠리의 시작
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 85,000원 유지 |
대신증권
김윤진 |
호텔신라
[008770] |
= |
매수 |
= |
80,000 |
▶ 2분기: 면세점 실적 정상화
▶ 하반기 키워드: 환율, 중국인, 제주도
▶ 투자의견 매수, 목표주가 80,000원 유지 |
흥국증권
이관수 |
삼성전기
[009150] |
= |
매수 |
= |
127,000 |
▶ 2분기, 사상 최대 실적 기록
▶ 3분기, 성장세 둔화 전망 |
현대증권
전용기,백준기 |
LS산전
[010120] |
= |
매수 |
▲ |
92,000 |
▶ 2분기 매출과 영업이익은 예상치를 상회하는 서프라이즈한 수준
▶ 하반기에도 해외 부분이 매출과 영업이익 성장을 견인하는 추세 지속
▶ LS산전은 전기차 전장 부문에서 숨겨진 강자로 이는 히든밸류로 작용 가능
▶ 투자의견 매수를 유지하고 적정주가 92,000원으로 5.6% 상향 |
키움증권
김지산,홍정표 |
LS산전
[010120] |
= |
매수 |
= |
100,000 |
▶ 2분기, 시장 예상치 상회한 호실적 평가
▶ 하반기 이익 모멘텀 부각 |
대신증권
김록호 |
LS산전
[010120] |
= |
매수 |
= |
80,000 |
▶ 2Q13 review: 컨센서스 상회하는 호실적 기록
▶ 2013년 하반기에도 실적이 좋아질 수 있는 환경은 마련되어 있다
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 80,000원 유지 |
대우증권
성기종 |
LS산전
[010120] |
= |
매수 |
▲ |
83,000 |
▶ 2Q실적 Review: 매출액 6,173억원(YoY 2.2%), 영업이익 527억원(YoY 1.7%)
▶ 해외 영업호조로 하반기에도 경기를 거스르는 성장 지속
▶ 투자의견 매수, 목표주가 83,000원으로 10.7% 상향 |
삼성증권
범수진 |
LS산전
[010120] |
= |
매수 |
= |
75,000 |
▶ 시장 기대에 부합하는 2분기 영업 실적 발표
▶ 목표주가 및 투자의견 유지 |
BS투자증권
곽민정 |
LS산전
[010120] |
= |
매수 |
= |
80,000 |
▶ 2Q13 실적 review: 하반기 실적이 더 기대되는 분기
▶ 전력이 답이다
▶ 투자의견 매수, 목표주가 80,000원 유지 |
신한금융투자
홍진주 |
고려아연
[010130] |
= |
매수 |
= |
400,000 |
▶ 2분기 별도 영업이익 1,365억원, 4개 분기 연속 시장 기대치 하회
▶ 3분기 외형 축소되나, 수익성 정상화 기대
▶ 투자의견 매수, 목표주가 400,000원 유지 |
교보증권
손영주 |
S-Oil
[010950] |
= |
적극매수 |
= |
98,400 |
▶ 투자의견 ‘적극매수’ 및 목표주가 98,400원 유지
▶ 2분기 영업이익 995억원(QoQ -69.6%), 대규모 정기 보수 및 정유 부진 영향
▶ 3분기 차별적인 실적으로 낙폭 과대 해소 기대, 적극매수 추천 |
HI투자증권
송은정 |
LG이노텍
[011070] |
= |
매수 |
= |
110,000 |
▶ 애플 시장 지배력 회복으로 3Q 카메라 부문 실적 개선될 전망
▶ 2Q Review: 기판/소재 부문 호조로 이익 개선
▶ 적정주가 110,000원, 매수 투자의견 유지 |
KTB투자증권
장우용,이종민 |
LG이노텍
[011070] |
= |
BUY |
= |
120,000 |
▶ 해외사 스마트폰/태블릿 신제품 출시 효과 3분기, 4분기 실적 반영 전망
▶ LED사업부 13년 OP -1,178억원, 14년 OP -135억원으로 +1,043억원 개선
▶ 13년 순이익 616억원, 14년 순이익 1,948억원으로 YoY +216.2% 성장 전망 |
아이엠투자증권
박건태 |
롯데케미칼
[011170] |
= |
중립 |
▲ |
190,000 |
▶ 2Q Review: 주력제품 부진으로 영업실적 급감
▶ 3Q Preview: 영업이익 1,299억원(QoQ +86.9%)으로 크게 개선될 전망
▶ 투자의견 HOLD 유지, 목표주가는 190,000원으로 상향 |
KB투자증권
박재철,이현호 |
롯데케미칼
[011170] |
= |
매수 |
= |
195,000 |
▶ 2Q13 매출액 4.2조원, 영업이익 696억원 달성
▶ 3Q13 매출액 4.2조원, 영업이익 1,219억원 전망
▶ 상승 사이클에 대비해야 할 시점
▶ 목표주가 195,000원, 투자의견 BUY 유지 |
교보증권
손영주 |
롯데케미칼
[011170] |
= |
매수 |
= |
189,000 |
▶ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 189,000원 유지
▶ 2분기 영업이익 700억원(QoQ -40.2%), 본업 및 자회사 부진 영향
▶ 3분기 큰 폭의 이익 개선 및 4분기 개선세 지속 근거, 화학업종 Toppick 추천 |
현대증권
백영찬,김동건 |
롯데케미칼
[011170] |
= |
시장수익률 |
= |
170,000 |
▶ 2Q13 실적은 기대치에 미흡
▶ 3Q13 실적개선 확대될 전망
▶ 투자의견 Marketperform 유지 |
한맥투자증권
이동욱 |
롯데케미칼
[011170] |
= |
Buy |
▼ |
230,000 |
▶ 2Q 영업이익 696억원(YoY 흑자전환, QoQ -40.8%)
▶ PE/PP Spreads 상승의 대표 수혜주
▶ 부타디엔 가격 약세이나…
▶ 투자의견 BUY(유지), 목표주가 230,000원(하향) |
한화투자증권
이다솔 |
롯데케미칼
[011170] |
= |
매수 |
▼ |
210,000 |
▶ 2Q13 실적 ; 주요 제품의 스프레드 하락으로 실적 부진
▶ 3Q13 실적 예상 : 에틸렌 계열 중심의 실적 개선 예상됨 |
대우증권
박연주,배영지 |
롯데케미칼
[011170] |
= |
중립 |
|
|
▶ PE/PP 바닥론에 대한 점검
▶ 2Q review: 부진한 실적 시현했으나 3분기는 개선 가능
▶ 투자의견 중립 유지, 모멘텀은 변화 시기는? |
키움증권
민경혁 |
롯데케미칼
[011170] |
= |
매수 |
▲ |
210,000 |
▶ 2Q13 영업이익 695억원 기록
▶ 단기적으로 순수화학주의 반등 국면 이어질 것으로 판단
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 21만원으로 소폭 상향 조정 |
KTB투자증권
유영국,강형석 |
롯데케미칼
[011170] |
▼ |
HOLD |
▲ |
190,000 |
▶ 2Q13 연결 영업이익 699억원(YoY 흑전, QoQ -40%), 순이익 248억원(YoY 흑전, QoQ -78.2%) 시현
▶ 2013년 P/B 0.9배로 산정한 기존 목표주가를 P/B 1.0배를 적용하여 190,000원으로 상향. 반면, 투자의견은 기존 BUY에서 HOLD로 하향 조정
▶ 본사 영업실적은 1) 4월 중 높은 나프타 투입, 2) 전분기대비 MEG, 부타디엔 마진 약화, 3) 아로마틱(TPA 등) 영업적자 전환 등 영향 전분기대비 둔화 |
SK증권
손지우 |
롯데케미칼
[011170] |
= |
매수 |
= |
180,000 |
▶ 2Q13 영업이익 696억원(QoQ -40.8% / YoY 흑전)
▶ 3Q13 영업이익 1,372억원(QoQ +97.2% / YoY -29.1%) 추정
▶ 목표주가 180,000원 / 투자의견 매수 유지 |
신한금융투자
이응주 |
롯데케미칼
[011170] |
= |
Trading BUY |
= |
190,000 |
▶ 2Q13 영업이익 전분기 대비 40.8% 감소한 696억원 기록
▶ 범용 합성수지 스프레드 개선으로 3Q13 영업이익은 1,618억원 기대
▶ 실적과 주가 모두 최악의 시기에서 벗어나고 있는 형국
▶ 투자의견 Trading BUY, 목표주가 190,000원 유지
|
HI투자증권
이희철,이명현 |
롯데케미칼
[011170] |
|
|
▲ |
197,000 |
▶ 2Q13 Review: 수요부진 및 제품가 약세로 수익성 부진 심화
▶ 3Q13 Outlook: BD 부진 불구 PE/PP, MEG 호조. 실적반등 예상
▶ 당분간 업황 회복 사이클 예상되어 탄력적 대응 필요할 듯 |
LIG투자증권
박영훈 |
롯데케미칼
[011170] |
|
|
|
|
▶ 2013년 2분기 영업이익 전분기 대비 40.8% 감소한 696억원
▶ Titan도 Naphtha 투입 시차에 따른 원가 부담으로 64억원의 영업적자 시현
▶ 구 케이피케미칼도 영업 적자 |
이트레이드증권
한승재 |
롯데케미칼
[011170] |
▼ |
시장수익률 |
= |
180,000 |
▶ 예상만큼 부진한 실적, 영업이익 695억 시현 (추정치 665억 부합)
▶ 3Q13E 영업이익 1,533억 추정: 유가 상승 & 성수기 효과로 실적 회복 예상 |
동양증권
황규원 |
롯데케미칼
[011170] |
= |
Buy |
= |
260,000 |
▶ 2013년 2분기 잠정 실적 : 영업이익 696억원으로, 전분기 대비 41% 감소
▶ 2013년 3분기 예상 실적 : 영업이익 1,402억원으로 회복
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 260,000원 |
대우증권
류제현 |
현대상선
[011200] |
= |
Trading Buy |
▼ |
18,000 |
▶ 2Q13 실적 Preview: 크게 감소할 손실 폭
▶ 호재성 모멘텀은 아직 남아있어
▶ 목표주가 18,000원으로 하향하며, Trading Buy 유지 |
KTB투자증권
남경문,정다이 |
현대위아
[011210] |
= |
BUY |
= |
200,000 |
▶ 2분기 실적은 차량부품사업부의 실적 정상화가 나타난 점이 긍정적임
▶ 2분기 실적 요약: 매출액 1.85조원(YoY+9.6%), 영업이익 1,317억원 (YoY+3.6%), 영업이익률 7.1%(YoY-0.4%p), 순이익 1,055억원(YoY+11.5%)를 기록하였음
▶ 하반기 이익률 우상향 국면이 지속될 것으로 전망됨 |
신영증권
이형실 |
현대위아
[011210] |
= |
매수(A) |
= |
220,000 |
▶ 2분기 원화 강세, 공작기계 매출 감소 등의 영향으로 수익성 회복 더딤
▶ 투자의견 매수A 및 목표주가 220,000원 유지
▶ 서산부지 활용 방안 발표로 미래 성장성 확보 |
키움증권
이현수 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
= |
215,000 |
▶ 2013. 2Q Review: 2분기 실적은 매출액 1.85조원 (YoY +9.6%), 영업이익 1,317억원 (YoY -0.3%, OPM 7.1%), 지배주주순이익 1,035억원 (YoY +9.4%)을 기록하며 회복세를 보였지만 당사 예상에는 미치지 못하였음
▶ 하반기는 기계부문의 회복이 관건 |
삼성증권
장재연 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
= |
200,000 |
▶ 2Q review - 예상치에 부합
▶ 서산 로드맵은 터보차저 건만 일부 선 발표
▶ BUY의견 유지 |
LIG투자증권
박인우 |
현대위아
[011210] |
= |
BUY |
= |
190,000 |
▶ 투자의견 Buy와 목표주가 190,000원 유지. 현대차그룹 내 역할에 따른 성장 가능성 신뢰
▶ [2Q13 Review] 차량부품 사업 호조 VS 기계사업 부진
▶ 서산부지 내 터보차저 생산시설 투자계획 발표. 2019년 75만대 생산 목표 |
대우증권
박영호,윤태식,이상민 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
= |
197,000 |
▶ 2Q13 Review: 기계 부문 수익 회복 미흡
▶ 2H13, 2012년 추이와 같이 분기별 우상향 전망
▶ 서산 투자내용 발표, 車 그룹 성장을 상회하는 중장기 성장구도 |
우리투자증권
조수홍,오승준 |
현대위아
[011210] |
= |
Buy |
= |
180,000 |
▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 180,000원 유지
▶ 2분기 실적 Review: 기계부문의 부진, 자동차는 양호 |
이트레이드증권
강상민 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
= |
250,000 |
▶ 2013년 2Q 영업이익 1,317억원, 영업이익률 7.1%
▶ 연간 수익성 향상 → 하반기 수익구조 기대, 서산공장 투자계획 → 구조적 성장요인 노출 |
HMC투자증권
이명훈 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
= |
220,000 |
▶ 2분기 매출액 1.85조원(+9.6% YoY), 영업이익 1,317억원(+3.6% YoY), 영업이익률 7.1%로 예상치 하회
▶ 2분기에도 기계부문 부진 이어졌지만 신규수주는 전분기대비 265억원 증가해 하반기 회복 전망
▶ 광주 모듈라인 증설, 인도 CVJ 증설, 현대차 중국 3공장 capa 45만대로 확대, 기아차 중국 3공장 가동 등으로 자동차부품의 견고한 성장 지속될 전망
▶ 서산부지 활용계획 1호는 터보차져: 글로벌 Big 4인 IHI(이시카와지마-하리마 중공업) Turbo와 JV 설립 예정 |
유진투자증권
장문수 |
현대위아
[011210] |
= |
BUY |
= |
230,000 |
▶ 2Q13 review: 영업이익 1,317억원으로 당사 예상치 및 시장 컨센서스 부합
▶ 3Q13 전망: 기계 수익성 회복은 더디나 자동차부품 매출액 증가, 수익성 개선 지속
▶ 서산부지 활용 방안 발표 지속으로 성장성 제고, 투자의견 BUY, TP 23만원 유지 |
신한금융투자
최중혁,박광래 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
= |
210,000 |
▶ 2Q13 Review: 우려와 달리 시장 기대치 부합
▶ 2013년 매출 7.4조원, 영업이익 5,441억원 전망, 차량부품의 Capa 증가 기대
▶ 목표주가 210,000원, 투자의견 매수 유지, 서산부지에선 터보차저 생산 계획 |
하나대투증권
송선재 |
현대위아
[011210] |
▼ |
중립 |
▲ |
180,000 |
▶ 투자의견 하향
▶ 2Q13 Review: 영업이익률 7.1%로 기대치를 소폭 하회
▶ 2015년부터 터보차저를 양산할 계획 |
아이엠투자증권
류연화 |
현대위아
[011210] |
= |
중립 |
= |
180,000 |
▶ 2Q13 실적 Review : 매출액은 1.85조원(+9.6%, yoy), 영업이익은 1,320억원(+3.6%), 순이익(지배지분)은 1,030억원(+8.4%)을 발표
▶ 자동차 부분이 견인
▶ 하반기도 수익성 회복 지속 전망
▶ 터보차저 보다 DCT(Dual Clutch Transmission) |
한화투자증권
김연찬 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
= |
223,000 |
▶ 투자의견 매수 및 목표주가 유지
▶ 2Q 실적 Review: 1분기 실적은 매출액 1.8조원(9.6% yoy), 영업이익 132십억원(3.6% yoy), 순이익 105십억원(11.5% yoy)를 기록 |
현대증권
채희근,최주홍 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
= |
196,000 |
▶ 2분기 시장 컨센서스에 대체로 부합하는 양호한 실적
▶ 차부품 증설 효과와 그룹사 기계 매출 증가로 하반기 실적 개선 예상
▶ 서산에 IHI와의 터보차져 JV 설립할 계획. 장기 호재 |
KB투자증권
신정관,정승규 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
= |
193,000 |
▶ 완성차 생산증가로 현대위아 차량부품 매출 19.6% YoY 증가
▶ 차량부품 활발한 증설로 성장세 지속 전망
▶ 공작기계 업황 부진으로 매출 18.1% YoY 감소
▶ 공작기계 업황 저점 통과 중, BUY 투자의견 유지 |
동양증권
황규원 |
SKC
[011790] |
= |
Buy |
▼ |
40,000 |
▶ SKC㈜의 2013년 2분기 실적 개선되지만, 기대보다는 낮다!
▶ 2013년 하반기, 상반기 보다 주가 상승 모멘텀 많아 |
유진투자증권
장문수 |
현대모비스
[012330] |
= |
BUY |
= |
360,000 |
▶ 2Q13 review: 영업이익 7,332억원으로 당사 예상치 및 시장 컨센서스 부합
▶ 3Q13 전망: 연말까지 수익성 회복 속도는 완만할 것으로 기대
▶ 더딘 수익성 회복에도 낮은 Valuation은 매력적. 투자의견 BUY, TP 36만원 유지 |
우리투자증권
조수홍,오승준 |
현대모비스
[012330] |
= |
Buy |
= |
350,000 |
▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 350,000원 유지
▶ 2분기 실적 Review: 1분기대비 수익성 회복. 영업이익률 8.4%(금융 제외 시 8.9%) |
이트레이드증권
강상민 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
= |
360,000 |
▶ 2013년 2Q 영업이익 7,332억원, 영업이익률 8.4%
▶ A/S부품사업 마진 20%대 이상으로 회복, 그러나 금융부문은 적자폭 확대 |
메리츠종합금융증권
김준성 |
현대모비스
[012330] |
= |
Buy |
▼ |
310,000 |
▶ 결론: 투자의견 BUY 유지, 목표주가 310,000원으로 하향조정
▶ 2Q13 Review, 이익률 회복에 아쉬움을 남긴 실적
▶ 2013년 연간 영업이익, 14년 만에 y-y 감소를 기록할 것으로 전망
▶ 현대차 대비 밸류에이션 프리미엄 부여에 대한 우려 지속 |
부국증권
안종훈 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
= |
360,000 |
▶ 시장기대치 대비 매출액 상회, 영업이익, 순이익은 소폭 하회
▶ 1분기대비 개선된 모습이나, 다소 아쉬움이 남는 실적
▶ 중장기 성장성에 초점 |
신영증권
이형실 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수(A) |
= |
380,000 |
▶ 2분기 영업이익 7,332억원(+2.3% YoY, OPM 8.4%) 시현
▶ 모듈조립 매출 비중 확대로 모듈사업 수익성 회복 더딤(OPM 6.1%)
▶ 부품사업 영업이익률은 21.2%로 20%대 회복
▶ 금융사업 성장을 위한 기본 인프라 구축 과정 진행 중으로 영업적자 지속
▶ 투자의견 매수A 및 목표주가 380,000원 유지 |
HMC투자증권
이명훈 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
= |
360,000 |
▶ 2분기 영업이익 7,332억원(+2.3% YoY), 지배지분순이익 8,992억원(-0.1% YoY)으로 예상치 2% 내외 하회
▶ 연결 매출액 8.7조원(+13.1% YoY)으로 사상최대 기록했지만 마진이 낮은 순수모듈 부문의 매출성장률이 20.7%에 달했고 금융부문 적자가 확대돼 영업이익률은 8.4%(vs 전년동기 9.3%, 전분기 7.8%) 기록
▶ 우려했던 A/S 사업은 매출액 1.58조원(+6.1% YoY), 영업이익률 21.2%로 양호한 실적 시현
▶ 모듈사업 영업이익률이 저조한 데는 신흥국 환율 약세, 신공장 초기비용 등의 영향도 있는 것으로 판단
▶ 2013F PER 7.3배, PBR 1.3배(vs 예상 ROE 18.9%)로 금융위기 이후 가장 낮은 valuation |
동양증권
안상준 |
현대모비스
[012330] |
= |
Buy |
= |
320,000 |
▶ 2Q13P 실적 Review: 영업이익률 8.4% 기록하며 수익성 회복
▶ 향후 실적 전망: 영업이익률 8%대에 머무를 전망
▶ 투자전략: 목표주가 320,000원으로 유지 |
KTB투자증권
남경문,정다이 |
현대모비스
[012330] |
= |
BUY |
= |
340,000 |
▶ 2분기 실적 요약: 매출액 8.7조원(YoY+13.1%), 영업이익 7,332억원 (YoY+2.3%), 영업이익률 8.4%(YoY-0.7%p), 순이익 8,936억원(YoY+1.1%)로 시장기대치 충족
▶ 2분기 실적은 현대차, 기아차의 외형 증가와 원화 약세에 따라 모듈 사업부와 부품사업부의 외형 및 이익률 상승이 견인되었으며, 이에 따라 전분기 대비 실적이 개선된 것으로 판단됨
▶ 현대모비스의 투자 핵심 포인트는 이익의 안정적인 성장임 |
KB투자증권
신정관,정승규 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
= |
380,000 |
▶ 중국 모듈매출 증가로 완성차 대비 높은 매출 성장율
▶ 모듈 비중이 증가하면서 OPM 하락은 자연스러운 현상
▶ 높은 매출증가와 약보합 수준의 OPM 지속 전망
▶ 밸류에이션 매력으로 BUY 투자의견 유지 |
하나대투증권
송선재 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
= |
325,000 |
▶ 낮은 Valuation과 높은 외형성장이 마진하락을 상쇄
▶ 2Q13 Review: 영업이익률 8.4% 기록
▶ AS부문의 마진회복 |
동부증권
임은영 |
현대모비스
[012330] |
= |
Buy |
▼ |
320,000 |
▶ 현대모비스, 사상최대 매출에도 영업이익률 회복세 미진
▶ 국내 A/S매출의 구조적 감소세 지속 |
교보증권
김동하 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
= |
350,000 |
▶ 2Q13 실적: 금융부문 제외 시 예상 부합
▶ 실적 안정화에 따른 단기 가격 메리트 부각 기대 |
대우증권
박영호,윤태식,이상민 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
= |
325,000 |
▶ 2Q13 Review: 환율 영향 등에 따라 기대 수준 다소 하회한 영업이익률 달성
▶ 하반기, 상반기보다 개선되고 안정된 마진 흐름 전망
▶ 12개월 목표주가 325,000원과 매수의견 유지 |
LIG투자증권
박인우 |
현대모비스
[012330] |
= |
BUY |
= |
360,000 |
▶ [2Q13 Review] 비용 상승이 매출 고성장을 훼손
▶ 투자의견 Buy와 목표주가 360,000원을 유지. 투자 매력도는 완성차보다 낮음
|
신한금융투자
최중혁,박광래 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
= |
365,000 |
▶ 2Q13 Review: 우려와 달리 시장 기대치 부합
▶ ’13년 매출 33.6조원, 영업이익 2.87조원 전망, 금융부문은 내년 턴어라운드 전망
▶ 목표주가 365,000원 유지, 투자의견 매수 유지 |
아이엠투자증권
류연화 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
= |
300,000 |
▶ 2Q13 실적 Review : 2013년 2분기 실적으로 전년 동기대비 매출액은 8.7조원(+13.1%), 영업이익은 7,330억원(+2.3%, OPM 8.4%), 지배지분순이익은 9,000억원( 0%)을 발표
▶ 외형 확장은 지속됨 : 3분기 부터는 슬로우다운 예상
▶ 아쉬움과 안도감의 교차 : 하반기는 모듈 비중 축소로 수익성 개선 |
현대증권
채희근,최주홍 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
▲ |
310,000 |
▶ 최근 쇼크 우려보다는 안도한 2분기 실적. 1개월 컨센서스 중하단 수준
▶ 수익성 1분기보다 개선되었지만, 신흥국 비중 증가로 정체 국면 지속
▶ 실적 쇼크 우려 지나가며, 단기 안도 랠리 기대 |
한화투자증권
김연찬 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
= |
370,000 |
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 유지
▶ 2Q 실적 Review: 2분기 실적은 매출액 8.7조원(13.1% yoy), 영업이익 733십억원(2.3% yoy), 순이익 894십억원(1.1% yoy)를 기록 |
NH농협증권
이상현 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
= |
380,000 |
▶ 투자의견 매수와 목표주가 38만원 유지
▶ 2분기 예상치 소폭 하회했으나 전분기대비 마진 개선은 긍정적
▶ 하반기부터 신차스케즐에 따라 핵심부품 장착률 증가하면서 실적개선 전망 |
HI투자증권
고태봉,권순우 |
현대모비스
[012330] |
= |
매수 |
▼ |
340,000 |
▶ 금융을 제외한 두 사업부의 마진 개선은 다행
▶ 3분기 Preview - 계절적 영향에선 자유롭지 못할 것
▶ 투자의견 매수, 목표주가 34만원으로 하향 |
우리투자증권
이왕상 |
현대산업
[012630] |
= |
Hold |
= |
22,000 |
▶ 2분기 실적 시장 예상치 하회, 하반기 턴어라운드 기대는 아직 이르다 |
삼성증권
윤석모,오승엽 |
현대산업
[012630] |
= |
중립 |
▼ |
21,000 |
▶ 2분기 자체사업 마진의 하락으로 전분기 대비 3.5%p 하락한 7% GP마진 기록
▶ 자체 및 외주주택 모두 마진하락세 지속 - 자체사업의 마진개선이 예상보다 더 요원한 상황
▶ 하반기 자체사업 분양증가하나 지난해와 같은 불확실성은 지속 예상
▶ 목표주가 21,000원으로 하향조정 - 보수적인 접근이 유효 |
NH농협증권
강승민 |
현대산업
[012630] |
= |
매수 |
▼ |
29,000 |
▶ 2분기 영업이익은 258억원(YoY +39.5%)으로 시장 기대 대비 부진
▶ 하반기에 원가율이 양호한 주택사업지 등 총 8,357가구 분양 전망
▶ 투자의견 매수를 유지하지만 목표주가는 29,000원으로 하향 |
KTB투자증권
김선미 |
현대산업
[012630] |
= |
HOLD |
▼ |
23,000 |
▶ 2Q13 시장 기대를 큰 폭 하회하는 실적 시현
▶ 동사 실적은 하반기까지 부진함을 지속할 전망
▶ cash flow 및 재무구조 개선은 2Q도 확인됨 |
미래에셋증권
변성진,심은솔 |
현대산업
[012630] |
= |
Hold |
= |
21,000 |
▶ 2사분기 실적 컨센서스 미달
▶ 이익 모멘텀은 개선은 2013년 이후
▶ 목표주가 21,000원 및 HOLD 유지 |
대신증권
조윤호 |
현대산업
[012630] |
= |
매수 |
= |
34,000 |
▶ 자체사업 원가율 상승으로 예상보다 부진한 실적 시현
▶ 2013년 실적에 대한 기대치는 낮출 필요 있음
▶ 미분양 아파트 감소로 순차입금 감소세 진입
▶ 투자의견 매수 유지 |
HMC투자증권
박한우 |
에스원
[012750] |
= |
매수 |
= |
80,000 |
▶ 2분기 매출 분기 사상 최대 실적 기록, 영업이익 시장 기대치 부합
▶ 하반기 상품판매 부문 전년 동기대비 성장 지속
▶ 연결자회사 시큐아이 하반기 성수기로 성장 지속 예상 |
신한금융투자
공영규 |
에스원
[012750] |
= |
Trading BUY |
▲ |
77,000 |
▶ 2분기 영업이익은 348억원(+4.4% YoY)으로 컨센서스에 부합
▶ 하반기 실적 개선 전망, 가입자 성장에 주목
▶ 투자의견 ‘Trading BUY’로 하향, 목표주가는 77,000원으로 상향 |
한국투자증권
홍종길 |
에스원
[012750] |
= |
매수 |
▲ |
81,000 |
▶ What’s new : 2분기 실적은 보안상품 판매 호조로 컨센서스 상회
▶ Positives : 가입자 증가세 회복과 ARPU 개선
▶ Negatives : 매출 증가에도 수익성 개선은 더디지만
▶ 결론 : 실적 개선 지속될 전망, ‘매수’ 유지 |
현대증권
이상구,강재성 |
에스원
[012750] |
= |
시장수익률 |
= |
70,000 |
▶ 주가는 turnaround 기대감으로 부진에서 회복 중
▶ 2분기 실적은 다소 기대에 못 미치는 모습
▶ 하반기 이익 개선의 강도가 관전 포인트 |
아이엠투자증권
김고은 |
삼성증권
[016360] |
= |
매수 |
= |
72,000 |
▶ 1Q FY13 당기순이익 지배주주지분 280억원(QoQ -48.7% YoY -3.4%)
▶ 소액채권 판매 감소 및 상품운용 손실로 실적 악화
▶ 계열사 인력 이동 및 지점 통폐합으로 비용관리
▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 72,000 유지 |
IBK투자증권
김장원 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
= |
260,000 |
▶ 데이터 활용을 높이기 위해 다양한 전략을 제시
▶ 마케팅은 리텐션 위주로 진행
▶ 양호한 실적 흐름 지속될 전망
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 260,000원 |
IBK투자증권
안지영 |
코웨이
[021240] |
= |
매수 |
= |
69,000 |
▶ 수익성 개선 확인
▶ 가격 인상 2분기 기대이상의 성장,3분기 수익성 턴어라운드
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 69,000원 |
KB투자증권
강태신 |
우리파이낸셜
[021960] |
|
|
|
|
▶ 자동차 금융 전문 여신업체. 자동차 할부 및 리스 비중 자산 67% 차지
▶ 기존사업 변화 1) 자동차 금융 M/S 상승 : 3Q11 5.2% → 4Q12 10.1%, 2) 조달금리 하락을 통한 수익성 개선, 3) 중개수수료상한제 시행
▶ 2013년 가이던스 순이익 550억원 (+3.8% YoY) |
HMC투자증권
박한우 |
포스코 ICT
[022100] |
= |
매수 |
▲ |
13,000 |
▶ 영업이익 전년 동기대비 156% 증가
▶ 스마트그리드 계열사확대, 대외수주, 해외진출, LED 국내외 모두 성장 예상
▶ 투자의견 매수유지, 목표주가 13,000원으로 상향 |
한화투자증권
김경기 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
매수 |
= |
440,000 |
▶ 2018년 매출 88조원! 세계 10위권으로 도약
▶ 성장을 위한 자산유동화가 ROE를 높인다
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 44만원, 유통업종 중장기 Top pick으로 제안 |
메리츠종합금융증권
박선호,은경완 |
기업은행
[024110] |
= |
Buy |
▼ |
14,500 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 14,500원
▶ 신정부의 적극적인 중소기업 육성정책 방향을 감안시 정책금융 역할강화되며 대출성장률 증대 견인할 전망
▶ 12개월 예상 BPS 22,500원에 Target PBR 0.64배 적용 |
한국투자증권
이경자,안형준 |
삼성엔지니어링
[028050] |
= |
중립 |
|
|
▶ 기술로 승부할 수 있는 미국이나 LNG, 오프쇼어등 선진시장의 진출 시그널이 보여야 한다
▶ 거대한 발주 사이클의 기대는 낮아진 반면 삼성엔지니어링의 외형은 이미 커졌기에 player가 적고 안정적인 핵심 시장이 필요 |
삼성증권
박재석,오동환 |
NHN
[035420] |
= |
매수 |
= |
400,000 |
▶ 페이스북 실적 호조는 라인의 Valuation에 긍정적
▶ 예상을 상회하는 라인의 가입자 증가 속도
▶ 거래 정지 전 매수 및 매도는 포지션에 따라 차별화 예상 |
KB투자증권
강태신 |
아비코전자
[036010] |
|
|
|
|
▶ 인덕터 및 저항기 제조 업체
▶ 실적 턴어라운드
▶ 연초 가이던스 매출액 675억원 수준에서 현재 700억원 이상으로 가이던스 상향, 이유는 월별 매출 증가세가 뚜렷하기 때문임 |
KB투자증권
강태신 |
유원컴텍
[036500] |
|
|
|
|
▶ 엔지니어링 플라스틱 업체
▶ 유원화양 성장 지속
▶ 2013년 가이던스 기준 매출액 2,500억원 (+90.1% YoY), 영업이익률 14% 선제시
|
아이엠투자증권
김고은 |
키움증권
[039490] |
= |
매수 |
= |
84,000 |
▶ 1Q FY13 당기순이익 지배주주지분 81억원(QoQ -43.9% YoY -3.8%)
▶ 주식운용 손실 및 저축은행 충당금으로 실적 악화
▶ 금리 위험에서 자유로운 수익구조
▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 84,000 유지 |
한국투자증권
김시우,한상웅 |
YTN
[040300] |
= |
중립 |
|
|
▶ 경쟁 심화와 실적 부진 당분간 지속 전망, 중립 유지
▶ 광고수익 감소로 2분기 실적 전년동기 대비 크게 감소
▶ 종합편성채널의 성장이 YTN을 위협하고 있음 |
HI투자증권
이상헌,하준영 |
태웅
[044490] |
|
|
|
|
▶ 풍력 발전용 단조부품 국내 1위 업체
▶ 풍력발전 정책적 지원확대로 Vestas 주가 상승 중
▶ 풍력발전 턴어라운드로 동사 수주 증가할 듯
▶ 올해부터 수주성장, 내년부터 매출성장 본격화 될 듯 |
하나대투증권
박종대,이화영 |
코스맥스
[044820] |
= |
매수 |
= |
57,000 |
▶ 2Q 영업이익 YoY 10.5% 성장 예상
▶ 광저우 생산 본격화, Capa 확대 지속
▶ 올해는 Capa 확대, 2014년도 영업레버리지 확대 기대 |
한양증권
김현석 |
KG모빌리언스
[046440] |
|
|
|
|
▶ 2분기 실적호조 예상
▶ 하반기 성장모멘텀 보유
▶ 기대치에 충족하는 13년 실적 전망 |
대신증권
조윤호 |
대우건설
[047040] |
= |
시장수익률 |
= |
9,200 |
▶ 기대치 수준의 2분기 실적 시현
▶ 해외원가율의 개선 어떻게 볼 것인가?
▶ 하반기에 집중된 해외 신규수주
▶ 투자의견 시장수익률 유지 |
IBK투자증권
김현욱 |
오스템임플란트
[048260] |
= |
매수 |
= |
39,000 |
▶ 전분기 대비 양호한 실적 예상되나, 당리서치 추정치 대비 하회 전망
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 39,000원으로 하향
▶ 동사의 목표 PER 25배 유지 근거 |
메리츠종합금융증권
박선호,은경완 |
우리금융
[053000] |
= |
Buy |
▼ |
14,500 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 14,500원
▶ STX그룹, 쌍용건설관련 충당금 증가와 유가증권 감액손실 등의 영향으로 2Q 순이익 500억원 하회할 전망
▶ 12개월 예상 BPS 24,300원에 Target PBR 0.56배 적용 |
유진투자증권
윤혁진,박종선 |
농우바이오
[054050] |
|
|
|
|
▶ 2012년 연결 매출액 778억원 중 채소류 종자 판매 90%
▶ Cash Cow: 국내 채소 종자시장 점유율 1위
▶ +α: 연결 매출액 46%를 차지하는 본사수출과 중국법인 고성장 |
IBK투자증권
김현욱 |
제이브이엠
[054950] |
= |
매수 |
= |
67,000 |
▶ 13.1Q를 바닥으로 외형과 수익에서 개선 Signal 보여줄 듯…
▶ 투자의견 매수, 목표주가 67,000원 유지 |
메리츠종합금융증권
박선호,은경완 |
신한지주
[055550] |
= |
Buy |
▲ |
52,500 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 52,500원
▶ 비은행부문 포트폴리오를 통해 은행업 이익하락 국면에서 상대적으로 높은 이익안정성과 수익성을 지속
▶ 12개월 예상 BPS 56,000원에 Target PBR 0.89배 적용 |
한양증권
김현석 |
한국사이버결제
[060250] |
|
|
|
|
▶ 견조한 2분기 실적 예상
▶ 하반기 다양한 신규사업 기여로 성장폭 확대
▶ 상반기 수익성 개선, 하반기 매출확대 전망 |
유진투자증권
장문수 |
만도
[060980] |
= |
HOLD |
= |
121,000 |
▶ 2Q13 review: 영업이익 902억원으로 당사 예상치 및 시장 컨센서스 부합
▶ 3Q13 전망: 이란 수출 제한에 따른 수익성 회복 속도는 높지 않을 전망
▶ 국내 수익성 회복이 추가적인 주가 상승 열쇠. 투자의견 Hold, TP 121,000원 유지 |
신한금융투자
최중혁,박광래 |
만도
[060980] |
= |
매수 |
▲ |
144,000 |
▶ 2Q13 Review: 영업이익은 예상치 부합했지만 순이익은 밑돌아
▶ 올해 매출 5.7조원, 영업이익 3,404억원 전망, 하반기 기저효과와 제네시스 출시 기대
▶ 목표주가 144,000원 상향, 투자의견 매수 상향 |
아이엠투자증권
류연화 |
만도
[060980] |
= |
매수 |
▲ |
145,000 |
▶ 2Q13 실적 Review : 매출액은 1.45조원(+14.4%, yoy), 영업이익은 900억원(+14.9%)을, 순이익은 520억원(+3.3%)을 각각 발표
▶ 3박자를 갖추고 본업 회복세 강화 : 추세적임
▶ 목표가 상향 : 145,000원 |
동양증권
안상준 |
만도
[060980] |
= |
Buy |
= |
140,000 |
▶ 2Q13P 실적 Review: 매출액, 영업이익 역대 최대치 달성
▶ 하반기 실적 전망: 기저효과 반영되면서 영업이익 모멘텀 강화 전망
▶ 투자전략: 자동차부품주 Top Pick 유지
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 유지 |
우리투자증권
조수홍,오승준 |
만도
[060980] |
= |
Buy |
= |
140,000 |
▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 140,000원 유지
▶ 2분기 실적 Review: 양호한 영업수익성 Vs 환관련 손실이 세전이익을 제한 |
교보증권
김동하 |
만도
[060980] |
= |
매수 |
= |
132,000 |
▶ 2분기 연속 시장 추정치 부합
▶ 자동차부품주 Top Pick: 중기 이익 성장세 재개 |
현대증권
채희근,최주홍 |
만도
[060980] |
= |
매수 |
= |
138,000 |
▶ 2분기 영업이익은 시장 기대 수준으로 양호. 영업외는 일회성 요인
▶ 하반기에도 견조한 실적 이어질 전망
▶ 한라건설 리스크는 상당히 완화. 중장기 영업 성장세 주목 |
LIG투자증권
박인우 |
만도
[060980] |
= |
BUY |
= |
140,000 |
▶ 투자의견 Buy와 목표주가 140,000원 유지. 주가의 추가적 상승은 하반기 수익성이 좌우
▶ [2Q13 Review] 수익성 개선 지속. 영업외 손실들은 일회성 성격
|
키움증권
이현수 |
만도
[060980] |
= |
매수 |
▲ |
150,000 |
▶ 2013. 2Q Review: 2분기 실적은 매출액 1.45조원 (YoY +14.4%), 영업이익 902억원 (YoY +14.9%, OPM 6.2%), 지배주주순이익 515억원 (YoY +3.2%)을 기록하며 양호한 회복세
▶ 하반기 실적변동성 축소, 개선흐름 지속 기대 |
대우증권
박영호,윤태식,이상민 |
만도
[060980] |
= |
Trading Buy |
▲ |
126,000 |
▶ 2Q13 Review: 영업이익은 기대에 부합, 영업외수지 악화로 순이익은 부진
▶ 2H13, 영업이익의 YoY 증가세와 수익성 개선 효과 두드러질 전망
▶ 목표주가를 126,000원으로 상향조정, 2014년부터가 중요 |
하나대투증권
송선재 |
만도
[060980] |
= |
매수 |
= |
140,000 |
▶ 부품주 내 최 선호주
▶ 2Q13 Review: 예상치 충족
▶ 양호한 수주흐름 지속 |
KB투자증권
윤태빈 |
다날
[064260] |
|
|
|
|
▶ 휴대폰결제 기업, 경쟁사 KG모빌리언스와 함께이상 점유. 국내 전자결제주 중 해외 익스포져가 가장 높은 회사 국내 시장의 90%
▶ 2012년 글로벌 경기 둔화에도 불구, 국내 전자상거래액은 지속증가로 증가 (+15% CAGR 2013~2020)
▶ 해외법인 실적 개선추이 가속화 |
현대증권
진홍국 |
디스플레이텍
[066670] |
= |
매수 |
= |
15,000 |
▶ 2Q 어닝 서프라이즈, 역시 대세는 보급형 스마트폰이다!
▶ 보급형 스마트폰 확대로 물량과 가격의 동반상승 기대
▶ 대세에 부합하고 실적 좋으며 밸류에이션 싼 종목에 투자하자 |
한화투자증권
김희성 |
디스플레이텍
[066670] |
|
|
|
|
▶ 삼성전자 보급형 스마트폰 확대의 최대 수혜
▶ 2분기 어닝 서프라이즈, 올해 사상 최대 실적 달성 전망 |
한양증권
박상하 |
디스플레이텍
[066670] |
|
|
|
|
▶ 2분기 영업이익률 10.2%, 어닝 서프라이즈 기록
▶ 4인치 이상급 모델 중심으로 생산 확대에 따른 P와 Q 레벨 업
▶ 13F PER 5.2배 수준으로 절대 저평가 |
IBK투자증권
김현욱 |
대웅제약
[069620] |
|
|
|
|
▶ 지난 해 실시된 신약가제도(일괄약가인하)로 우려했던 동사에 대한 실적은 두 가지 측면에서 시사점 제공 |
IBK투자증권
김현욱 |
대웅제약
[069620] |
= |
매수 |
= |
77,000 |
▶ 국내 오리지널 비즈니스 모델(OBM)의 최적화
▶ 13,2H 전망 : 신제품(오리지널 도입,보톡스)출시와 수익 개선 기대
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 77,000원
|
KB투자증권
윤태빈 |
플랜티넷
[075130] |
|
|
|
|
▶ 유해사이트 차단서비스와 매장 배경음악 등 미디어콘텐츠 서비스 사업을 주로 영위함
▶ 동사의 기존 유선인터넷 위주의 서비스에서 스마트 디바이스로의 확대 추이 긍정적
▶ 13년 가이던스 매출액 340억원 (+33% YoY), 영업이익 70억원 (+133% YoY), 순이익 90원 (+25% YoY) |
하나대투증권
박종대,이화영 |
에이블씨엔씨
[078520] |
= |
중립 |
▼ |
42,000 |
▶ 2분기 영업이익 (-)48% 감익 예상
▶ 브랜드샵 경쟁심화 부담, FC 순증은 고무적
▶ 목표주가 5만원 → 4.2만원 하향, 투자의견 ‘중립’ 유지 |
부국증권
엄태웅 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
▲ |
65,000 |
▶ 3분기 영화산업 최대 성수기 진입에 따른 사상 최대 실적 예상
▶ CJ그룹 리스크와 2분기 실적부진 영향은 선반영
▶ 하반기 해외 자회사 BEP도달 및 연결 실적 회복전망 |
우리투자증권
손세훈,김진성 |
오디텍
[080520] |
|
|
|
|
▶ LED Chip 필수부품인 제너다이오드칩 국내 점유율 90%
▶ 각 국의 백열전구 퇴출, LED 조명 시장 가속화 |
KB투자증권
윤태빈 |
오디텍
[080520] |
|
|
|
|
▶ 반도체제조공정 (FAB)을 바탕으로 비메모리반도체 Chip, 센서, 센서모듈 및 LED 응용제품 생산
▶ 2013년 가이던스 매출액 1,000억원 (반도체 600억원/센서 400억원, +21% YoY), 영업이익 130억원 (+24% YoY), 타겟 OPM 13%. 2013 가이던스 기준 PER 13X 수준 |
한양증권
박상하 |
오디텍
[080520] |
|
|
|
|
▶ LED 조명 시장 확대 수혜주
▶ 신규 제품 중심으로 센서 패키지 및 모듈 사업 성장 모멘텀
▶ 2분기 영업이익률 17% 수준으로 본격적인 수익개선 전망 |
KB투자증권
윤태빈 |
GST
[083450] |
|
|
|
|
▶ 반도체나 FPD(Flat Panel Display) 공정 및 기타 LED, Solar Cell 공정에서 사용후 배출되는 가스들을 정화시켜주는 가스정화장치인 스크리버와 반도체 공정 중 챔버 내 웨이퍼 주변의 온도를 일정하게 유지시켜 주는 칠러를 주요 사업으로 영위
▶ 안정적인 스크러버 실적 지속성
▶ 2013 개별 가이던스 매출액 800억원 (+27.4% YoY), 영업이익 80억원 (+29.0% YoY) |
IBK투자증권
김현욱 |
루트로닉
[085370] |
|
|
|
|
▶ 결론적으로 동사가 준비하고 있는 황반 치료 레이저 의료기기와는 직접적 경쟁군으로 볼 수 없으며, 이로 인한 주가하락은 일시적으로 예상 |
유진투자증권
윤혁진,박종선 |
동국제약
[086450] |
|
|
|
|
▶ 국내시장 점유율 67%로 1위인 인사돌을 포함한 일반의약품의 이익기여도가 높으며, 안정적인 매출성장을 지속
▶ Cash Cow: 인사돌 고성장 지속
▶ +α: 신규 일반의약품 판시딜, 센시아 성장과 파이프라인 가동 |
메리츠종합금융증권
박선호,은경완 |
하나금융지주
[086790] |
= |
Buy |
▲ |
49,000 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 49,000원, 은행업종 Top pick
▶ 2Q NIM 하락 폭 2bp에 그치며 시중은행 중 가장 양호
▶ 12개월 예상 BPS 73,900원에 Target PBR 0.65배 적용 |
IBK투자증권
박진형 |
하나금융지주
[086790] |
= |
매수 |
= |
47,000 |
▶ 2분기 실적 시장 우려보다 양호
▶ 외환은행과 주식교환 마무리, 시너지 가시화 기대
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 47,000원 |
KB투자증권
윤태빈 |
MDS테크
[086960] |
|
|
|
|
▶ 동사는임베디드 시스템을 운영하는 소프트웨어 제작업체, 고객은 삼성전자 등 모바일 핸드셋제조사와 현대자동차, 만도등 자동차 업체, KT/SKT 등 통신업체 등
▶ 2Q13 실적을 필두로 성장추이 가속화 예상
▶ 2013년 자동차 및 국방 부문 실적 성장으로, 2013 가이던스 매출액 740~750억원 (+17% YoY), 영업이익 103억원 (+25% YoY) 상회 가능성 高 |
KB투자증권
강태신 |
켐트로닉스
[089010] |
|
|
|
|
▶ 2012년 기준 매출 비중 전자사업부 45%, 화학사업부 39%, TG사업부 16%. 2013년 기준 수익성 높은 TG 사업부 매출 비중 20% 중반 수준으로 성장 예상
▶ TG 서프라이즈 지속 : 1Q 영업이익 64억원 (+216.4% YoY) 시현, 이유는 TG 사업부문의 호황 때문
▶ 2013년 가이던스 기준 매출액 3,000억원 (+20.1% YoY), 영업이익률 10% (2012년 6%)수준 제시 |
현대증권
진홍국 |
켐트로닉스
[089010] |
= |
매수 |
= |
32,000 |
▶ 내년 영업이익률은 구조적으로 개선된다
▶ 2분기 실적도 양호, 관건은 하반기부터!
▶ 투자의견 매수, 적정주가 32,000원 유지 |
한국투자증권
이민영 |
비에이치
[090460] |
= |
매수 |
= |
19,000 |
▶ 2분기 사상 처음으로 분기 매출액 1천억원 돌파 예상
▶ 공급과잉도 아니고 실적 부진도 아닌 긍정적인 상황의 3분기
▶ 역사적 최저점 수준의 Valuation 매력 보유, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
신한금융투자
민정규,소현철 |
비에이치
[090460] |
= |
매수 |
▼ |
15,000 |
▶ 2분기 시장 기대치에 부합하는 실적 기록 전망
▶ 고객사의 신규 스마트폰 출시로 하반기 견조한 실적 예상
▶ 목표주가 15,000원으로 하향하나, 투자의견 ‘매수’로 유지
|
KB투자증권
강태신 |
빅솔론
[093190] |
|
|
|
|
▶ 삼성전기에서 분사 (2003년), 산업용 소형 프린터 제조 및 판매업
▶ 모바일/라벨 프린터: 동사 성장의 핵심. 2008~2012년 CAGR 48.4%. 특히, 최근 3년간 모바일 프린터 매출 CAGR 100% 시현 중. Auto-ID 시장 CAGR 10% 중반으로 추정 되고, 특히 모바일은 30%대의 높은 성장이 지속되고 있기 때문
▶ 2013년 가이던스 기준 매출액 850억원 (+19.4% YoY), 영업이익 140억원 (+33% YoY), 순이익 145억원 (+12.4% YoY) 제시 |
우리투자증권
유철환 |
알에프세미
[096610] |
|
|
|
|
▶ LED Driver IC 매출 개시에 따른 신사업 기대감 상승
▶ 기존 사업부의 경우 신제품 출시 및 고부가가치 제품 매출 비중 확대 모멘텀 기대 |
동양증권
황규원 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
Buy |
= |
220,000 |
▶ 2013년 2분기 잠정 실적 : 순이익 2,568억원, 소폭 감익이지만 서프라이즈
▶ 2013년 3분기 예상 실적 : 영업이익 5,305억원으로 회복 가능
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 220,000원 |
HMC투자증권
김형욱 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
= |
190,000 |
▶ 2Q13 영업이익 3,955억원(-43.2% QoQ, 흑자전환 YoY)으로 컨센서스 상회
▶ 하반기 유일한 정기보수는 3분기 #2 RFCC, 3분기 실적 개선에 긍정적 영향
▶ 6월 말부터 Group II 윤활기유 설비 가동하면서 3분기 실적에 온기로 반영될 예정
▶ 3Q13 영업이익 5,458억원(+38.0% QoQ, -38.2% YoY), 2013년 영업이익은 2조 1,000억원(+23.6% YoY) 예상
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 190,000원 유지 |
대신증권
윤재성 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
▲ |
210,000 |
▶ 2Q13 Review: 영업이익은 시장추정치 및 당사 추정치를 약 35% 상회
▶ 3Q13 Preview: 정유부문 회복으로 영업이익 큰 폭 증대 전망
▶ 더욱 기대되는 하반기. 목표주가 상향 및 정유업종 Top Pick 유지 |
메리츠종합금융증권
황유식 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
Buy |
= |
200,000 |
▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 200,000원 유지
▶ 2Q13 실적은 예상치를 상회하며 다음 분기에 대한 기대감 증폭
▶ 3Q13E는 정유부문이 실적 개선을 주도할 전망 |
신한금융투자
이응주 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
= |
210,000 |
▶ 2Q13 영업이익 전분기 대비 43.2% 감소한 3,955억원
▶ 유가 반등, 정제마진 회복으로 3Q13 영업이익은 5,901억원 전망
▶ 2013년 하반기 정유 업황 회복과 2014년 성장성 주목
▶ 투자의견 매수, 목표주가 210,000원 유지
|
SK증권
손지우 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
= |
170,000 |
▶ 2Q13 영업이익 3,955억원(QoQ -43.2% / YoY 흑전)
▶ 3Q13 영업이익 5,967억원(QoQ +50.9% / YoY -32.5%) 추정
▶ 목표주가 170,000원 / 투자의견 매수 유지 |
신영증권
오정일 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수(A) |
= |
210,000 |
▶ 전분기 대비 부진했지만, 예상보다는 매우 양호한 2013년 2분기 실적
▶ 석유화학부문의 견조한 수익성이 유지되어 예상보다 양호한 실적 시현
▶ 하반기 정유업 계절적 회복, 2014년에는 공급 공백에 의한 호황 예상
▶ 2013년 2분기 실적 저점 통과, 단기 실적 회복과 중장기 이익 성장 기대 |
KB투자증권
박재철,이현호 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
= |
195,000 |
▶ 2Q13 매출액 16.9조원, 영업이익 3,955억원
▶ 3Q13 매출액 18.0조원, 영업이익 5,284억원 전망
▶ 외형 성장에 시동을 걸다
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 195,000원 유지 |
한화투자증권
이다솔 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
= |
210,000 |
▶ 2Q13 실적 : 6월 정제마진 강세와 E&P의 실적 개선으로 어닝 서프라이즈 달성
▶ 3Q13 실적 예상 : 정유부문의 뚜렷한 실적 개선이 기대됨
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 21만원 유지. 정유섹터 내 최선호주 |
이트레이드증권
한승재 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
▲ |
200,000 |
▶ 시장 기대치 상회!, 2Q13 영업이익 3,955억 시현 (추정치 3,037억 상회)
▶ 3Q13E 영업이익 7,052억 추정: 유가 상승/견조한 화학/회복하는 윤활유 긍정적! |
키움증권
민경혁 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
= |
200,000 |
▶ 2분기 양호한 실적 기록, 3분기 개선에 주목
▶ 석유제품 수급은 양호, 유가 방향성이 관건
▶ 투자의견 매수, 목표주가 20만원 유지 |
KTB투자증권
유영국,강형석 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
BUY |
▲ |
190,000 |
▶ 2Q13 연결 영업이익 3,955억원(YoY 흑전, QoQ -43.2%)
▶ 3Q에는 정유 계절적 성수기(휘발유 등) 진행과 국제유가 강세로 상대적으로 부진 하였던 정유 중심 실적견인으로 2Q 대비 호전 전망
▶ 3Q13에는 국제유가 강세 및 휘발유 중심 계절적 성수기 진행 등으로 정유실적 호전 예상 |
NH농협증권
최지환 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
= |
180,000 |
▶ 2013년 2분기 영업이익 3,955억원(-43% QoQ)은 예상치를 상회하는 양호한 실적
▶ 2013년 3분기 영업이익 5,688억원(+44% QoQ) 예상
▶ 투자의견 매수, 목표주가 180,000원(유지) |
교보증권
손영주 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
적극매수 |
= |
184,000 |
▶ 투자의견 ‘적극매수’ 및 목표주가 184,000원 유지
▶ 2분기 영업이익 3,955원(QoQ -43.3%), 타부문 호조 불구, 정유 부진 영향
▶ Dubai 상대적 약세 진정 및 3분기 실적 개선 기대, 적극매수 추천 |
HI투자증권
이희철,이명현 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
= |
190,000 |
▶ 2Q13 Review: 유가 약세 불구 예상치 상회. 차별화된 경쟁력 부각
▶ 유가 강세와 석유화학 및 정유 마진 개선으로 3Q 실적은 기대된다
▶ 차별화된 실적 속에 성장성도 부각될 수 있어. 업종내 톱픽 중 하나 |
대우증권
박연주,배영지 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
▲ |
220,000 |
▶ 증설 모멘텀과 경기 회복이 만나면, 목표가 220,000원으로 10% 상향 조정
▶ 2Q review: 컨센서스 상회, 또 한번 기대되는 3분기 |
유진투자증권
곽진희 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
BUY |
= |
170,000 |
▶ 2Q13 review: 정제마진 하락에 따라 전분기대비 영업이익 감소했으나 낮아진 시장 예상치는 상회
▶ 3Q13 전망: 전 사업 부문이 좋다, 3분기 영업이익 5,810억원 예상
▶ SK이노베이션 투자매력도 높아 매수 추천 |
BS투자증권
최석원 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
= |
230,000 |
▶ 2Q13년 매출액 16조 8,526억원, 영업이익 3,955억원
▶ 점차 개선될 하반기가 기대된다
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 ‘23만원’ 유지 |
현대증권
백영찬,김동건 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
= |
200,000 |
▶ 2Q13 실적은 예상치 상회
▶ 3Q13 실적호전 전망
▶ 투자의견 BUY 유지 |
키움증권
이재윤 |
에스맥
[097780] |
|
|
|
|
▶ 2Q13 영업이익 80억원 (QoQ 10%, OPM 6.1%) 기록하며 기존 예상치(70억원) 상회할 전망
▶ 터치산업은 최악의 국면(ITO Film Shortage, 극심한 단가인하 |
리딩투자증권
조인욱 |
CJ제일제당
[097950] |
N |
매수 |
N |
350,000 |
▶ 주가 하락 요인이었던 라이신 가격 반등 전망
▶ 2014년 하반기 생산 예정인 메치오닌은 신성장동력
▶ 사료 부문 축산계열화로 고성장 전망 |
한양증권
이동헌 |
S&TC
[100840] |
|
|
|
|
▶ 2Q13도 호실적 전망: 1Q13 연결기준 실적은 매출액 487억원(-18.7% yoy) 영업이익 56억원(+18.9% yoy)을 기록
▶ 수익성 회복 중
▶ 우량한 재무구조 |
대우증권
구용욱,심태용,김중한 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
▼ |
50,700 |
▶ 2분기 순이익 1,635억원 기록(YoY -70.1%, QoQ -60.3%)
▶ 당사 예상치를 6.4% 하회한 실적
▶ 3분기 순이익 2분기대비 163.1% 증가할 전망
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 50,700원으로 1.6% 하향 |
키움증권
서영수 |
KB금융
[105560] |
▼ |
시장수익률 |
▼ |
39,000 |
▶ 정부 규제 강화 가능성을 감안해 투자의견 하향 조정
▶ 2/4분기, 영업수익 감소와 비경상적 손실 증가로 부진 |
HMC투자증권
이창욱,김한수 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
= |
43,000 |
▶ 2Q 순익 1,635억원으로 당사 전망치 및 시장 컨센서스 크게 하회
▶ NIM과 NPL비율 부진. One-off 영향에 주로 기인했기에 우려할 상황은 아님
▶ 투자의견 매수와 목표주가 43,000원 유지. 3Q 순익 4,220억원으로 회복 기대 |
신한금융투자
김수현,황윤정 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
▼ |
45,000 |
▶ 2분기 지배주주 순이익 1,640억원 (-70% YoY)으로 당사 예상치를 하회
▶ 3분기 경상적 수준의 실적 회복 기대 – 지배주주 순이익 +22% YoY 예상
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 45,000원 |
대신증권
최정욱,김한이 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
= |
47,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 47,000원 유지
▶ 대출 증가로 인해 NIM 크게 하락했지만 연간 성장 목표 감안시 추가 급락 가능성 적다고 판단
▶ 자산건전성은 매우 안정적인 수준. 당분간 대손비용은 낮은 수준 유지될 것으로 판단
▶ KB생명 100% 자회사화. 향후 비은행 부문의 이익 기여도 확대를 위한 M&A 지속 예상 |
메리츠종합금융증권
박선호,은경완 |
KB금융
[105560] |
= |
Buy |
▼ |
49,000 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 49,000원
▶ 적극적인 NPL 상각과 낮은 경기민감업종 여신 비중으로 은행권 실적 감소 요인인 충당금 부담에서 상대적으로 자유로움
▶ 12개월 예상 BPS 68,500원에 Target PBR 0.71배 적용 |
동부증권
이병건 |
KB금융
[105560] |
= |
Hold |
= |
39,300 |
▶ 어닝쇼크. 그러나 확인된 분기 바닥
▶ 3Q13에는 4천억원 내외로 회복 가능할 것
▶ 결국 중요한 것은 전략. 일단 Hold 유지 |
교보증권
황석규 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
= |
44,000 |
▶ KB금융 2Q13 실적부진 당사추정치 27.8% 하회
▶ 대규모 일회성비용 발생
▶ 대출증가율 높아지면서 NIM도 예상보다 하락폭 큼
▶ 2분기 실적부진은 주가에 기반영, 오히려 3Q13 실적 개선 기대
▶ 비은행 자회사 인수가능성 높아지면서 주가상승 가능성 커지고 있음
▶ 은행주 내에서 단기 상승여력 높은 종목 |
동양증권
성병수 |
KB금융
[105560] |
= |
Buy |
= |
43,000 |
▶ 2Q Review: 실적부진에도 실망보다는 자신감이 생기는 이유
▶ 3Q 순이익 4,473억원으로 회복 전망
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 43,000원 유지 |
하나대투증권
한정태,김정현 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
▼ |
47,000 |
▶ 2분기 Review: 희망도 있지만 우선은 우려를….
▶ 지배구조도 안정되었으니 이제는 기업가치 상승을
▶ 목표주가는 47,000원으로 하향하지만 BUY 유지, PBR 0.51배로 싸다는 점과 확장 기대치 |
이트레이드증권
하학수 |
KB금융
[105560] |
= |
시장수익률 |
= |
36,900 |
▶ 2Q 순이익: 명목적으로는 1,635억원, 경상적으로는 3,844~4,373억원
▶ 은행 순이자수익은 실질적으로 2% 이상 감소한 것으로 추정
▶ 건선성은 양호
▶ 적극적 매수 보다는 저가 매수 권유 |
한화투자증권
심규선,이한별 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
= |
47,800 |
▶ 일회성 요인들로 2분기 순이익 1,635억원 시현해 예상 하회
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 47,800원 유지 |
신영증권
임일성,전배승 |
KB금융
[105560] |
= |
매수(A) |
= |
46,500 |
▶ 일회성 비용으로 2분기 실적은 부진하나
▶ 추가 비용부담 완화로 하반기 실적 안정 가능
▶ 목표주가 46,500원, 투자의견 매수 유지 |
한국투자증권
이고은,최수현 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
= |
48,000 |
▶ What’s new: 일회성 손실로 인해 시장 예상 하회한 1분기 순익
▶ Positives: 일회성 제외한 수정 대손비용은 51% QoQ 감소
▶ Negatives: 충당금 적립전 영업이익 6.5% QoQ 감소
▶ 결론: 비이자이익 회복 가능성 높으므로 3분기 순익 두 배 이상 증가 전망 |
IBK투자증권
박진형 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
▼ |
45,000 |
▶ 13.2Q Review: 대규모 일회성요인으로 부진한 실적 시현
▶ 자산 성장 회복 긍정적이나 자산건전성 관리 강화할 필요
▶ 실적보다는 우리금융 민영화 관련 불확실성이 주가 상승의 제한 요인 |
현대증권
구경회,김형동 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
= |
43,000 |
▶ 2Q13 순이익은 1회성 요인으로 인해 YoY -70%(1,635억원)
▶ 1회성 요인은 1) BCC 손실 1,200억원, 2) 주식평가손 1,210억원, 3) 추가 법인세 800억원
▶ 2Q의 기초 이익은 전분기와 같은 금액을 기록하면서 하락세를 멈춤
▶ NIM 하락이 대출 증가를 상쇄하면서 이자이익 정체
▶ 2013~2014년 순이익 추정치를 각각 4.3%, 2.5% 하향 조정 |
KTB투자증권
오진원,김경훈 |
KB금융
[105560] |
= |
BUY |
= |
44,000 |
▶ 하반기 외형/수익성 개선 가능성과 함께, 우리은행 인수자 선상에서 벗어날 경우 타행 대비 주가 부진 갭메우기 가능할 전망
▶ KB은행 원화 대출금 성장은 연초 이후 +0.6%로 업게 내 부진 지속
▶ NIM은 전분기 대비 8bp 하락한 2.65% 기록 |
삼성증권
김재우,유영하 |
KB금융
[105560] |
= |
중립 |
= |
41,000 |
▶ 당기순이익 예상 하회
▶ 이자이익 0.1% 감소
▶ 대출 2.4% 반증
▶ NIM 하락세 지속 (-8bp)
▶ 고정이하여신비율 급등, 하지만 자산건전성 안정적 판단 |
유진투자증권
김인,이미래 |
KB금융
[105560] |
= |
HOLD |
= |
40,000 |
▶ 2Q13 Review: 당사 및 시장 예상치 큰 폭 하회
▶ 3Q13 전망: 순이익 4,000억원 회복 예상하나, 이익모멘텀 크지 않음
▶ 투자의견 HOLD 유지 및 목표주가 40,000원 유지 |
아이엠투자증권
백운 |
KB금융
[105560] |
= |
매수 |
▼ |
45,000 |
▶ 목표주가를 45,000원으로 10% 하향조정하지만 투자의견 Buy를 유지함
▶ 2013년/2014년/2015년 EPS를 각각 -16.3%/+0.3%/-0.2% 조정함
▶ 2분기 지배주주순이익 1,635억원, 전년동기 대비 70.1% 감소 |
BS투자증권
신건식 |
대양전기공업
[108380] |
|
|
|
|
▶ 선박용 조명기구 제조업체
▶ 해양플랜트 시장은 성장 동인
▶ ESC 가시적인 성과 기대
▶ 성장 잠재력 대비 저평가 |
대우증권
류제현 |
한진해운
[117930] |
= |
매수 |
▼ |
11,000 |
▶ 2Q13 Preview: 영업손실 554억원, 운임 하락에 비해 큰 출혈은 없을 듯
▶ 모멘텀 개선 vs. 워런트 행사
▶ 목표주가 11,000원으로 하향: 아직 추가 반등 가능성은 존재 |
한양증권
김현석 |
KMH
[122450] |
|
|
|
|
▶ 올 2분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 299억(YoY+68%,
QoQ+72%), 32억(YoY-8%, QoQ+45%), 연간 실적은 각각 1100억(YoY+77%), 165억(YoY+36%) 규모가 예상 |
유진투자증권
윤혁진,박종선 |
KMH
[122450] |
|
|
|
|
▶ 2012년 연결 매출액 기준 방송송출 사업 27%, 방송채널사업 30%
▶ Cash Cow: 방송송출사업과 채널 사업
▶ +α : 아시아경제신문, 팍스넷 턴어라운드 |
한화투자증권
김경기 |
아이마켓코리아
[122900] |
= |
매수 |
= |
32,000 |
▶ 2분기 영업이익 172억원! 예상대로의 호실적 달성
▶ 3분기는 더 기대해도 좋다
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 32,000원 유지 |
키움증권
김지현 |
한미약품
[128940] |
|
|
|
|
▶ 2분기 영업이익 컨센서스(매출액 1,400억원, 영업이익 80억원) 상회할 가능성 높아
▶ 이베스틴: 항혈전복합제로 작년에 사노피와 국내판권계약을 맺었고, 금년 하반기 중 해외 추가 판권계약 예상 |
흥국증권
남성현 |
이마트
[139480] |
N |
매수 |
N |
260,000 |
▶ 수익성 개선 효과 본격화 될 전망
▶ 신 사업부 성장은 지속될 것으로 기대
▶ 하반기 실적 개선은 쉽지 않을 것으로 예상
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 26만원으로 커버리지 개시 |
IBK투자증권
안세환 |
한국타이어
[161390] |
= |
매수 |
= |
65,000 |
▶ 향후 타이어 투자포인트는 판매성장과 이익 안정성
▶ 고무가격 하향 안정기, 이익 창출능력은 글로벌 업체 최고 수준
▶ 2분기는 안정적 판매증가와 높은 수익성 기록 예상
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 65,000원 |
신한금융투자
최경진 |
코라오홀딩스
[900140] |
= |
매수 |
= |
37,000 |
▶ 8월 CKD 판매! 9월 미얀마 판매!
▶ 매력적인 시장 선점에 주목
▶ 투자의견 매수, 목표주가 37,000원 유지 |