728x90
| 기업리포트 요약(2013.07.26) | ||||||
| 기관명/작성자 | 기업명 | 투자의견 | 목표주가 | 요약 | ||
| 미래에셋증권 김윤기,엄은경 |
기아차 [000270] |
= | BUY | = | 72,000 | ▶ 2Q 실적 시장 기대치 상회 달성 ▶ 매출액 13.1조원 기록 (+4.5% YoY, +18.3% QoQ) ▶ 영업이익 1.13조원 기록 (-8.5% YoY, +60% QoQ) ▶ 하반기 실적 개선추세 지속 전망, 매수의견 유지 |
| 한국투자증권 서성문,진만 |
기아차 [000270] |
= | 매수 | ▲ | 87,000 | ▶ What’s new : 영업이익률 전분기 6.4%에서 8.6%로 상승 ▶ Positives : 신모델 출시 임박 ▶ Negatives : 임금협상 지연 ▶ 결론 : 목표주가 87,000원으로 상향 |
| 삼성증권 윤필중,최재원 |
기아차 [000270] |
= | 매수 | ▲ | 70,000 | ▶ 내수의 전반적인 부진 지속 ▶ 미국에서의 D급 이상의 판매 호조세는 고무적 |
| SK증권 최성제,박형우 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 34,000 | ▶ 2Q13, PC용 DRAM가격 상승 수혜 ▶ 3Q13, 매출 4.1조원 영업이익 1.0조원 예상 ▶ 기존의 투자의견 매수 및 목표주가 34,000원 유지 |
| HMC투자증권 노근창 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 40,000 | ▶ 2분기 매출액 3.93조원, 영업이익 1.11조원으로 Earnings Surprise 기록 / 6개월 목표주가 40,000원에 매수 유지 ▶ 3분기 매출액과 영업이익 각각 4.35조원, 영업이익 1.28조원 예상 / 연간 영업이익 3.67조원으로 상향 ▶ 스마트폰용 메모리 반도체 호황은 2014년까지 지속될 전망 / 범세계적인 LTE 서비스 확대가 LP DDR3 수요 자극 |
| KB투자증권 변한준,이동륜 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 39,000 | ▶ 2Q13 영업이익은 1.1조원으로 컨센서스 상회 ▶ DRAM은 tight한 수급 지속할 것이라는 전망 유지 ▶ 3Q13 영업이익 1.2조원, 2013년 연간 영업이익 3.9조원 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 39,000원 유지 |
| 현대증권 박영주 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | ▼ | 35,000 | ▶ 투자의견 Buy, 적정주가 35,000원으로 커버리지 재개 ▶ 사상 최대 실적 시현 추이, 2분기에 이어 3분기에도… |
| 유진투자증권 이정 |
SK하이닉스 [000660] |
= | BUY | = | 38,000 | ▶ 2Q13 Review: 매출액 및 영업이익 각각 41.4%qoq, 251.3%qoq 증가 ▶ 3Q13 전망: 매출액 및 영업이익 각각 5.7%qoq, 15.5%qoq 증가 예상 ▶ 3Q13 사상최대실적 달성과 완화된 Valuation 부담감 vs. 2H13 약화되고 있는 DRAM가격 상승모멘텀 → 강화되고 있는 하방경직성 속에서 당분간 박스권 움직임 전망 |
| IBK투자증권 이승우,이양중 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 40,000 | ▶ 2Q13 Review: 매출 3.93조원, 영업이익 1.11조원, 순이익 9,470억원을 기록 ▶ Outlook: 그러나, 3분기 실적은 더욱 개선될 것으로 보임 ▶ Recommendation: 더할 나위 없이 뛰어난 실적이고, 하반기 회사측 가이던스도 상당히 긍정적 |
| 교보증권 최도연 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | ▲ | 38,000 | ▶ 2Q13 분기사상 최대실적 ▶ 3Q13에도 분기사상 최대실적 ▶ 우려가 선반영된 주가, 오히려 편한 마음 |
| 한맥투자증권 오영보 |
SK하이닉스 [000660] |
= | Buy | = | 39,000 | ▶ 2분기 실적 매출액 3.9조원, 영업이익 1.1조원 ▶ 실적 상승세를 이어 간다 ▶ 투자의견 ‘Buy’, 6개월 목표주가 39,000원 유지 |
| KTB투자증권 진성혜,이종민 |
SK하이닉스 [000660] |
= | BUY | = | 41,000 | ▶ 2분기 영업이익은 약 1.11조원 (+251% QoQ) ▶ DRAM b/g는 +20%로 회사측 가이던스 +10%, 당사 추정치 +17%를 상회 ▶ DRAM ASP는 +16% QoQ 상승하며 기대치 상회 |
| 대우증권 송종호,장준호 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | ▼ | 35,000 | ▶ What’s New: 2Q13 영업이익 1.1조원의 사상 최대 실적 달성 ▶ Catalyst: 3분기 실적 개선 예상되나, 하반기 수요 부진과 공급 증가 우려 상존 ▶ Valuation: 중장기 실적 성장에 대한 시각차 예상. 목표주가 35,000원으로 하향 |
| 한국투자증권 서원석 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 39,000 | ▶ What’s new : 기대치를 넘어서는 사상 최대 분기 실적 ▶ Positives : 메모리 공급 부족 지속 및 제품 경쟁력 강화 ▶ Negatives : 4Q13, 1Q14 계절적인 수요 약세에 따른 실적 하락 우려 ▶ 결론 : 주가 조정 시 저가 매수 기회, 매수 의견 및 TP 39,000원 유지 |
| 신한금융투자 김영찬,박형민 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 40,000 | ▶ 2분기 실적은 컨세서스 크게 상회, 매출액과 영업이익 분기 사상 최대 기록 ▶ 2분기 매출액 3.93조원(QoQ +41.4%), 영업이익 1.11조원(QoQ +251.2%) ▶ 하반기 모바일, 서버, 그래픽 등 Non PC DRAM 수요 견조 ▶ 3분기 영업이익 1.2조원로 사상 최대 갱신, 4분기 8,490억원으로 연착륙 전망 ▶ 목표주가 40,000원과 투자의견 '매수' 유지 |
| NH농협증권 이선태 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 37,000 | ▶ 2분기 DRAM 가격 상승으로 사상 최대 실적 달성 ▶ 메모리 경기 호조 14년까지 장기화 ▶ 향후 분기 영업이익 1조원 내외에서 안정적으로 유지될 전망 |
| 메리츠종합금융증권 이세철 |
SK하이닉스 [000660] |
= | Buy | = | 36,000 | ▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 36,000원 유지 ▶ 13년 2분기 영업이익 1.1조원으로 최대 실적 시현 ▶ 13년 3분기는 영업이익 1.2조원 예상 ▶ 반도체 업황 호황은 지속. 단, 4분기 수급 불균형으로 가격 둔화 가능성 상존 |
| 동양증권 박현 |
SK하이닉스 [000660] |
= | Buy | = | 34,000 | ▶ 2분기 기대 이상의 호조, 영업이익 1.11조원(+251% q-q) 기록 ▶ 3분기 실적개선의 가시성은 높으나 단기 정점으로 판단 ▶ 4분기 이후 불확실성이 주가 부담요인 ▶ 매수의견, 목표주가 34,000원 유지 |
| 신영증권 임돌이 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수(A) | = | 35,000 | ▶ 가파르게 오르다 보급형 스마트폰 확대 우려로 되밀림: 눈높이 조절 중 ▶ 2분기 실적 예상치 상회, 3분기 영업이익 1.25조 원 시현 예상 ▶ 공급 조절에 의한 메모리 반도체 산업 과점화 진행 중: 지속적 수익성 개선 기대 |
| 한화투자증권 안성호,고정우 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 42,000 | ▶ 2Q13 review: 예상을 상회하는 매출액 달성 ▶ 3분기 영업이익은 1.3조원 상회할 전망 ▶ 우려하는 4분기 하드랜딩은 없을 것이다 |
| 동부증권 유덕상 |
삼성물산 [000830] |
= | Buy | = | 75,000 | ▶ 세전이익으로는 큰 차이 없는 2분기 실적 ▶ 1분기를 기점으로 13년 상승형 실적 ▶ 확실한 바닥 탈출기, 목표주가 낮출 이유 없다 |
| 아이엠투자증권 이선일 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 78,000 | ▶ 다분히 일시적인 요인으로 2분기 실적은 컨센서스를 하회 ▶ 해외수주, 판관비 구조 등 미래의 수익 기반은 크게 향상 ▶ 해외수주 효과가 이익으로 나타나는 시점은 하반기 |
| 신한금융투자 박상연 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | ▼ | 71,000 | ▶ 2Q13 영업이익 993억원(-28.8% YoY)으로 시장기대치 1,248억원 하회 ▶ 2013년 매출액 28.4조원(+12.0% YoY), 영업이익 4,927억원(+0.5% YoY) 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 71,000원으로 하향 |
| 신영증권 한종효 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수(A) | = | 95,000 | ▶ 2분기 매출액은 전년대비 8% 증가, 영업이익과 순이익은 전년대비 29%, 56% 감소 ▶ 관계사 매출 비중 감소와 신규 착공 현장 증가가 원가 상승 요인으로 작용, 이익 역성장 기록 ▶ 건설부문 원가율 개선이 더디게 진행되며 영업이익이 예상보다 부진했지만 관계사 매출 기여도 상승과 초기 착공 현장 원가율 정상화로 하반기에 수익성 개선 가능할 전망 ▶ 상반기에만 수주 12.7조원 확보. 09년 이후 사상 최대의 신규수주 기록 갱신 이어갈 전망 ▶ 주택 잠재 리스크 최저 수준으로 건설 부문 안정적 이익 성장과 상사부문의 점진적 수익성 개선 동반될 것으로 보여 동사에 대해 매수(A) 의견과 목표가 95,000원 유지 |
| 현대증권 김열매,박판근 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 78,000 | ▶ 영업이익이 컨센서스를 하회하였으나 하반기 개선 가능성 높아 무리 없는 실적으로 판단 ▶ 건설부문 매출총이익률이 0.2%p 하락하였음에도 매출액 증가에 따른 판관비율 감소로 건설부문 영업이익률은 0.3%p 개선 ▶ 상반기 해외수주 9.5조원, 목표 대비 82% 달성 |
| 키움증권 박중선 |
삼성물산 [000830] |
= | 시장수익률 상회 | ▼ | 63,000 | ▶ 2분기 실적도 기대이하 ▶ 향후 매출액은 성장하겠으나 ▶ 목표주가 63,000원으로 하향 |
| 대신증권 조윤호 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 76,000 | ▶ 2분기 실적, 시장 기대치 하회 ▶ 건설부문 수익성에 대한 기대감을 낮추자 ▶ 상사부문 매출 감소, 그리고 원가율 하락 ▶ 신규수주 호조세 지속, 연간 수주는 목표치를 넘어서는 13~14조원대 추정 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 76,000원 유지 |
| 우리투자증권 이왕상 |
삼성물산 [000830] |
= | Buy | = | 80,000 | ▶ 2분기 실적 다소 하회했으나 하반기 턴어라운드 플레이는 유효 |
| 미래에셋증권 변성진,심은솔 |
삼성물산 [000830] |
= | Hold | = | 59,000 | ▶ 2사분기 실적 추정치 부합 ▶ 연간 15조원 수주는 달성 가능할 듯 ▶ 목표주가 59,000원 및 HOLD 유지 |
| SK증권 고봉종 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 84,000 | ▶ 2Q13 영업이익 993억원(QoQ +47.1% / YoY -28.8%) ▶ 하반기 실적개선 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 84,000원 유지 |
| NH농협증권 강승민 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 80,000 | ▶ 2분기 영업이익은 전년동기비 28.8% 감소로 시장 기대를 하회 ▶ 상반기 신규수주는 건설사 중 가장 양호. 향후 목표 상향 가능성이 큰 편 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 80,000원, 건설업종 탑픽 유지 |
| 대우증권 박형렬 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | ▼ | 70,000 | ▶ 2분기 영업이익 예상치 하회 ▶ 양적 성장과 질적 개선이 동행하지 못하다! ▶ 수익추정 및 목표주가 하향, 투자의견은 매수 유지 |
| LIG투자증권 채상욱 |
삼성물산 [000830] |
= | BUY | = | 75,000 | ▶ [2Q13 Review] 놀라운 수주와 매출성장 속 상대적으로 부진한 영업이익률을 바라보는 시각 ▶ 외형성장과 이익성장간에는 1분기의 Time Lag가 존재하나 방향성은 뚜렷 |
| 삼성증권 윤석모,오승엽 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 72,000 | ▶ 건설부문의 GP마진 하락 등으로 영업익은 컨센서스 대비 소폭하회 ▶ 빠른 매출성장과 판관비율 개선 노력으로 하반기 마진개선 기대 ▶ 올해 신규수주 목표 상회 가능성 ▶ 목표주가 72,000원과 매수 투자의견 유지 |
| KTB투자증권 김선미 |
삼성물산 [000830] |
= | BUY | = | 73,000 | ▶ K-IFRS 연결 매출액 6조 9,930억원(YoY +7.6%, QoQ +4.3%), 컨센서스 1.9% 하회 ▶ K-IFRS 연결 영업이익 993억원(YoY -28.8%, QoQ 47.1%), 컨센서스 19.1% 하회 ▶ K-IFRS 연결 순이익 1,160억원(YoY -56.1%, QoQ +92.8) ▶ 하반기 분기별 실적 개선 기대 |
| 한화투자증권 조동필 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | ▼ | 73,000 | ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 80,000원 → 73,000원 하향 ▶ 하반기 이후 실적 개선 가능성 |
| 교보증권 조주형 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 76,000 | ▶ 양호한 수주 실적 → 하반기 실적 모멘텀 강화 예상 ▶ 2분기 영업실적은 기대치 하회, 신규 수주는 전년대비 88.6% 증가 ▶ 하반기 영업이익 3,415억원(+32.8%, yoy) 예상 |
| 한국투자증권 이경자,안형준 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | ▼ | 79,000 | ▶ What’s new : 17라인 공사 기성 부진으로 마진 악화, 컨센서스 하회 ▶ Positives : 건설 판관비율 지속 하락, 전분기 대비 0.6%p 추가 하락 ▶ Negatives : 테크 관계사 공사 제외시 영업이익률 레벨은 낮아 ▶ 결론 : 목표주가 79,000원으로 하향하나 top pick 유지 |
| 대우증권 정대로 |
SK [003600] |
= | 매수 | = | 235,000 | ▶ 2분기 실적 Preview: 영업이익 1조 867억원(+57.9% YoY) 예상, 컨센서스 소폭 하회 ▶ 하반기 투자포인트: SK E&S의 우수한 영업실적 시현 및 사업기회 확장의 가능성 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 235,000원 유지 |
| HMC투자증권 박한우 |
포스코켐텍 [003670] |
= | 매수 | = | 162,000 | ▶ 2분기 전 분기대비 영업이익 45.5% 증가 ▶ 하반기 조강생산량 증가 등으로 매출 및 이익 증가 예상 ▶ 2014년 2차전지 음극재 본격 가동 예상 및 고부가가치 소재 침상코크스 준공 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 162,000원 유지 |
| 동부증권 차재헌 |
빙그레 [005180] |
= | Hold | ▼ | 98,000 | ▶ 이익과 Valuation 프리미엄에 대한 기대감을 낮춰야 할 때 ▶ 그래도 프리미엄을 유지하는 이유 ▶ 2Q13 실적 부진 전망 |
| 하나대투증권 송선재 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | = | 270,000 | ▶ 실적/증설/신차 모멘텀의 회복국면 진입 ▶ 2Q13 Review: 영업이익률 10.4% 기록 |
| 유진투자증권 장문수 |
현대차 [005380] |
= | BUY | = | 300,000 | ▶ 2Q13 review: 영업이익 2.4조원으로 당사 예상치 및 시장 컨센서스 부합 ▶ 3Q13 전망: 수익성 회복하여 연말까지 실적 개선 지속 전망 ▶ 실적 회복으로 Valuation 회복을 염두한 매수 유효. 투자의견 BUY, 목표주가 30만원 유지 |
| 이트레이드증권 강상민 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | = | 270,000 | ▶ 양호한 2Q 실적(OPM 10.4%), 이변은 없었다! ▶ 특히, 현금창출 능력 기준 펀더멘탈 역대최고 수준 ▶ 그러나, 여전히 중장기 관점은 “화려한 기대감” 보다는 “불안한 밋밋함” ▶ 추가 성장에 대한 상상력을 뒷받침 하든, 아니면 주식의 성격이 바뀌어야... |
| 현대증권 채희근,최주홍 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | ▲ | 275,000 | ▶ 시장 기대치를 다소 상회하는 양호한 실적 ▶ 하반기 YoY 실적 (+) 증가세로 전환, 신차 싸이클 기대감 주목 ▶ 8월 노조 이슈 노이즈 있지만, 하반기와 내년 긍정적인 모멘텀 기대 |
| 동부증권 임은영 |
현대차 [005380] |
= | Buy | ▲ | 280,000 | ▶ 2Q13실적, 시장추정치 부합 ▶ 노사이슈, 기간 단축 전망 ▶ 마지막 관문 너머의 모멘텀을 보자 |
| KB투자증권 신정관,정승규 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | = | 330,000 | ▶ 2Q13 실적 요소 대부분 기대치 충족 ▶ 10%대 영업이익률로 복귀, 지분법 이익은 사상 최대 ▶ 견조한 실적과 주가흐름은 7월 판매결과 호조로 이어질 것 ▶ 노사관계만 원활하다면, 하반기 KOSPI 시장 주도 가능성 높아 |
| 교보증권 김동하 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | = | 300,000 | ▶ 2Q13 실적 예상 부합 ▶ 2H13 비중확대 제시 |
| 아이엠투자증권 류연화 |
현대차 [005380] |
▶ 매출액 23.2 조원(+5.7%, yoy) : 자동차 부분은 소폭 하락, 금융, 기타 부분이 큰 폭 증가 ▶ 시장 예상치에 부합 : 영업이익 2.4 조원 (-5.2%, yoy), 지배지분순이익 2.4 조원 (-2%, yoy) ▶ 영업이익률 10.4%로 두 자리수 복귀 : RV 차종 판매 증가, 가동률 회복 ▶ 하반기 : 내수는 디젤승용차로 수입차 시장 방어, 유럽은 딜러망 확충과 신차 효과 기대 ▶ 금융, 기타 부분이 본업의 부진을 만회, 지분법 이익의 급증이 돋보임 | ||||
| 키움증권 이현수 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | = | 280,000 | ▶ 2013. 2Q Review: 2분기 실적은 매출액 23.2조원 (YoY +5.7%), 영업이익 2.41조원 (YoY -5.1%, OPM 10.4%), 지배주주순이익 2.4조원 (YoY -1.8%)를 기록하며 당사 예상치를 상회 ▶ 긍정적 모멘텀 다시 부각될 시기 |
| 우리투자증권 조수홍,오승준 |
현대차 [005380] |
= | Buy | = | 270,000 | ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 270,000원 유지 ▶ 2분기 실적 Review: 예상치에 부합한 양호한 실적 |
| NH농협증권 이상현 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | = | 290,000 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 290,000원 유지 ▶ 두자리수 영업이익률 회복 긍정적 ▶ 3분기부터 전년동기대비 영업이익 증가, 4분기에는 수익성도 개선될 것으로 전망 |
| HMC투자증권 이명훈 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | = | 300,000 | ▶ 2분기 영업이익 컨센서스 대비 2.1%, 당사 추정치 대비 0.3% 상회하며 견고한 실적 시현 ▶ 2분기 매출액 23.2조원(+5.7% YoY), 영업이익 2.41조원(-5.2% YoY), 지배순이익 2.40조원(-1.9% YoY) ▶ 자동차부문은 예상치에 소폭 못미쳤지만 HCA(현대캐피탈아메리카)의 고성장 지속되며 금융부문 수익성 확대 ▶ 마케팅비의 적절한 통제, 외형확대로 인한 고정비부담 감소 등으로 IFRS 회계 도입 이후 판매관리비율 최저 ▶ 지속적인 capa 확대와 신차 출시 예상되는 가운데 valuation 매력 여전, 8월 임단협 시기는 매수기회로 활용해야 |
| 신한금융투자 최중혁,박광래 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | = | 295,000 | ▶ 2Q13 실적: 시장 기대치에 부합하는 실적 시현 ▶ 2013년 매출 89조원, 영업이익 8.66조원 전망, 상저하고 예상 ▶ 목표주가 295,000원, 투자의견 매수 유지 |
| 대우증권 박영호,윤태식,이상민 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | = | 266,000 | ▶ 2Q13 Review: 주요 손익은 기대치 다소 상회,‘Surprise’는 아닌 수준 ▶ 2H13 YoY 개선 방향성 전환, 비즈니스여건 개선, 일본 대비 약세 영향 감소 ▶ ‘드라마틱’한 변화보다는 ‘가치주’, ‘씨크리컬’로서 매력적인 시점임에 주목 |
| LIG투자증권 박인우 |
현대차 [005380] |
= | BUY | = | 290,000 | ▶ [2Q13 Review] 세 분기 만에 두 자릿수 OPM 회복 ▶ 지난 3년과 다른 하반기 분위기. 투자 심리 개선은 지속될 수 있음 |
| KTB투자증권 남경문,정다이 |
현대차 [005380] |
= | BUY | = | 250,000 | ▶ 2013년 2분기 실적: 매출액 23.2조원(YoY+5.7%), 영업이익 2.41조원(YoY-5.2%), 영업이익률 10.4%(YoY-1.2%p), 순이익 2.52조원(YoY-0.9%)으로 시장기대치에 부합하는 실적 기록 ▶ 특히, 자동차부문 영업이익률은 전년동기대비 -1.2%p 하락한 10.1%를 기록하였음 |
| 동양증권 안상준 |
현대차 [005380] |
= | Buy | = | 300,000 | ▶ 2Q13P 실적 Review: 매출액과 세전이익 역대 최대 실적 달성 ▶ 3Q13E 및 하반기 실적 전망: 3분기부터 5분기 만에 영업이익 YoY 증가로 돌아설 전망 ▶ 투자전략: 실적 모멘텀 살아나면서 주가 상승 기조 이어질 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 300,000원 유지 |
| 한양증권 김연우 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | = | 280,000 | ▶ 2분기 실적 Review : 매출액 23.1조(YoY +5.7%, QoQ +8.7%)과 영업이익 2.4조(YoY -5.2%, QoQ +28.8%), 지배주주 순이익 2.4조(YoY -1.9%, QoQ +23.4%)을 기록 ▶ 하반기 지역별 판매 전망 요약 |
| 신영증권 이형실 |
현대차 [005380] |
= | 매수(A) | = | 300,000 | ▶ 2분기 매출액 23.2조원(+5.7% YoY), 영업이익 2.4조원(-5.1% YoY) 시현 ▶ 영업이익률은 10.4%로 추정치 부합 ▶ 2분기 매출원가율은 77.1%로 1.7%p YoY 상승 ▶ 영업외단 환관련손실 700억원 가량 발생 (이종통화 상승) ▶ 지분법이익 8,108억원 기록하며 큰 폭 증가 ▶ 투자의견 매수A 및 목표주가 300,000원 유지 |
| SK증권 김용수 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | ▲ | 285,000 | ▶ 금융부문의 호조로 2Q13 영업이익률 10.4%로 회복 ▶ 실적전망 상향, 목표주가 285,000원으로 상향 |
| 메리츠종합금융증권 김준성 |
현대차 [005380] |
= | Buy | = | 310,000 | ▶ 결론: 투자의견 BUY, 목표주가 310,000원 유지 ▶ 2Q13 Review, 당사 추정 및 시장 기대치에 부합한 실적 달성 ▶ 남겨진 리스크 파업, 8월 발생 가능성을 염두에 두더라도 y-y 이익 성장 지속 전망 |
| 한화투자증권 김연찬 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | = | 265,000 | ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 유지 ▶ 향후 관전 포인트는 매출원가율 방어 여부 |
| HMC투자증권 박현욱 |
POSCO [005490] |
= | 매수 | = | 410,000 | ▶ 2분기 영업이익 당사 및 시장 기대에 부합하는 양호한 수준 달성 ▶ 3분기 원가 상승으로 감익이나, 4분기 저원가 반영되어 영업이익 7천억원대 회복 ▶ 중국 가격 반등, PBR 매력, 3분기 일부 품목 내수가격 인상이 투자포인트 |
| 신영증권 조강운 |
POSCO [005490] |
= | 매수(A) | = | 380,000 | ▶ 13년 2분기 별도 영업이익 7,034억원으로 컨센서스 부합 ▶ 3분기는 소폭 하락하나 4분기 재차 회복 예상 ▶ 자회사 실적 점차 부각 : 내년 대우인터내셔날에서만 지배순익 2천억 증가가능 ▶ 투자의견 매수A, 목표주가 380,000원 유지 ▶ 투자포인트는 1)컨센서스에 부합하며, 실적안정성이 높아졌으며, 2)PBR이 0.67배로 저평가 3)최근 중국, 일본 및 현대제철의 가격인상 노력으로 전반적인 매크로 센티멘트 개선 중 |
| 동양증권 박기현 |
POSCO [005490] |
= | Buy | = | 395,000 | ▶ 2개 분기 연속 이익 성장 → 시장 기대치 상회, QoQ +21% 증가 ▶ 3Q 는 성장세 이어가기 힘들어...원가 압력 + 수출가격 하락 |
| 이트레이드증권 강태현 |
POSCO [005490] |
= | 매수 | = | 430,000 | ▶ 2분기 영업이익 7,034억원 +21%qoq 기록 ▶ 연말로 갈수록 이익률 회복 |
| BS투자증권 윤관철 |
POSCO [005490] |
= | 매수 | = | 440,000 | ▶ 2분기 별도 영업이익 7,034억원, 영업이익률 9.1% ▶ 3분기 소폭 둔화, 4분기 이익 모멘텀 확대 예상 ▶ 목표주가 44만원, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
| 메리츠종합금융증권 이종형 |
POSCO [005490] |
= | Buy | = | 420,000 | ▶ 결론: 투자의견 Buy(유지), 목표주가 42만원(유지) ▶ 2Q13 영업이익은 예상치 부합했으나 세전이익은 일회성 비용으로 예상치 하회 ▶ 본사 실적은 3Q부진 후 4Q개선, 계열사 실적은 하반기에도 꾸준한 개선 예상됨 |
| 신한금융투자 홍진주 |
POSCO [005490] |
= | 매수 | ▲ | 410,000 | ▶ 2분기 실적 예상치 상회, 3분기 실적 전망 기존대비 상향 조정 ▶ 목표주가 410,000원으로 상향 (PBR 0.87배 적용) ▶ 업종내 Top-pick으로 제시 |
| 현대증권 김지환,이상은 |
POSCO [005490] |
= | 매수 | = | 430,000 | ▶ 2Q13 별도 영업이익 7,034억원, 영업이익률 9.1%로 시장기대치 부합 ▶ 비철강부문의 실적 개선으로 2Q13 연결 영업이익도 9,026억원으로 기대치 상회 ▶ 3분기 투입원가 소폭 상승하지만, 하반기 판매량 증가 및 일부 제품 가격 인상 예정되어 실적 개선은 지속될 전망 ▶ 중장기 글로벌 성장성 및 경쟁사 대비 안정적인 수익성 감안하여 투자의견 BUY 유지 |
| 한국투자증권 최문선,박선영 |
POSCO [005490] |
= | 매수 | = | 420,000 | ▶ What’s new : 영업이익률 9.1%로 상승 ▶ Positives : 자동차용강판 비중 상승 ▶ Negatives : 3분기 개별 영업이익 27% 감소 예상 ▶ 결론 : 업황 개선을 확인한 후에 |
| 키움증권 김창호 |
POSCO [005490] |
= | 매수 | = | 373,000 | ▶ 예상보다 양호했던 2분기 실적 ▶ 높아진 하반기 기대감 ▶ 기대감을 높여도 되는 시기 |
| KTB투자증권 심혜선,이재광 |
POSCO [005490] |
= | BUY | = | 370,000 | ▶ 연결기준 매출액 15조 6,031억원 (yoy -5.4%, qoq +7.0%), 영업이익 9.026억원 (yoy -15.2%, qoq +25.9%), OPM 5.8% ▶ 별도기준 매출액 7조 7,400억원 (yoy -16.1%, qoq +0.7%,) 영업이익 7,030억원 (yoy -36.2%, qoq +20.9%), OPM 9.1% ▶ 판매량은 8,414천톤 (yoy -2.9%, qoq -0.3%)으로 예상 수준 |
| 대우증권 전승훈,이준기 |
POSCO [005490] |
= | 매수 | = | 430,000 | ▶ 2Q13 Review: 기대 수준의 실적 ▶ 하반기 전망 및 실적 발표의 시사점: 모든 사업 부문에서 가능성을 보여주다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 430,000원 유지 |
| LIG투자증권 김윤상,김기룡 |
POSCO [005490] |
= | BUY | = | 380,000 | ▶ 2Q 실적 시장 기대치 부합, 3Q 부진하나 지나간 업황 영향 ▶ 13. 2Q 컨퍼런스 콜 주요 내용 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 38만원 유지. 지금은 고로업체에 대한 긍정적 접근 필요 |
| SK증권 이원재 |
POSCO [005490] |
= | 중립 | = | 300,000 | ▶ 투자의견 중립, 목표주가 300,000원 유지 ▶ 2Q Review: 영업이익은 기대이상, 순이익은 컨센서스 55.2% 하회 |
| HI투자증권 방민진 |
POSCO [005490] |
= | 매수 | = | 380,000 | ▶ 2Q13 매출액 15.6조원, 영업이익 9.0천억원 (IFRS 연결기준) ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 38만원 유지 |
| 교보증권 엄진석 |
POSCO [005490] |
= | 매수 | = | 390,000 | ▶ 2분기 별도 영업이익 7,034억원으로 추정치 소폭 상회 ▶ 3분기 이익 감소되나, 최근 시황회복 반영되는 4분기에 이익 회복 |
| KB투자증권 김현태,이현호 |
POSCO [005490] |
= | 매수 | = | 360,000 | ▶ 탄소강 ASP 상승과 스테인리스 원가 하락으로 2Q 호실적 달성 ▶ 세전이익 부진했으나 하반기에 손실 환입돼 큰 부담 없을 것 ▶ 4Q 실적은 예상보다 큰 폭 개선될 전망 ▶ 하반기 시황 개선에 주목. BUY, 적정주가 36만원 유지 |
| 한화투자증권 김강오,박혜민 |
POSCO [005490] |
= | 매수 | = | 390,000 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 390,000원 유지 ▶ 2013년 2분기 별도기준 영업이익 7,034억원으로 예상치 상회 ▶ 연결 법인들의 실적개선 추세 지속 |
| 한국투자증권 김진우,서성문 |
에스엘 [005850] |
= | 매수 | ▼ | 19,400 | ▶ 2013년 EPS 전년 대비 48% 급증 ▶ 2분기 어닝 서프라이즈 예상 ▶ 전장부품의 선택과 집중으로 연구개발비 절감 ▶ 말리부의 부진한 판매는 11월 facelift 출시로 회복 |
| SK증권 최성제 |
삼성전자 [005930] |
▶ 반도체 실적: 메모리 시장은 PC 수요 부진이 지속되는 가운데 모바일향 메모리 수요가 견조했고, NAND 는 스마트폰 및 보급형Tablet 수요 증가와 SSD 채용 확대로 수요 견조한 모습 지속됨 ▶ 반도체 전망: 스마트폰 신제품 출시 등 모바일 수요 견조세 지속되고, PC 수요는 계절적 영향으로 소폭 증가할 것으로 예상 | ||||
| 미래에셋증권 도현우,정용제 |
삼성전자 [005930] |
= | BUY | = | 1,800,000 | ▶ 2Q13 실적 발표 ▶ 소폭 개선 예상되는 3Q13 실적 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 1,800,000원 유지 |
| 한화투자증권 조동필 |
GS건설 [006360] |
▲ | 시장수익률 상회 | ▼ | 35,000 | ▶ 투자의견 Underperform → Outperform 으로 상향 ▶ 양질의 해외수주로 실적 정상화 기반 마련 |
| NH농협증권 강승민 |
GS건설 [006360] |
= | 시장평균 | ▶ 2분기 영업적자 1,503억원을 기록하였지만 시장 예상에는 부합 ▶ 상반기 수주는 부진하지만 하반기 예정된 수주는 양호 ▶ 투자의견 시장평균을 유지하지만 장기투자로서 매력은 높아지고 있다고 판단 | ||
| 미래에셋증권 변성진,심은솔 |
GS건설 [006360] |
= | Hold | = | 28,000 | ▶ 2사분기 실적 추정치 부합 ▶ 연간 매출 가이던스 하향 ▶ 목표주가 28,000원 및 HOLD 유지 |
| 동부증권 유덕상 |
GS건설 [006360] |
= | Hold | ▼ | 30,000 | ▶ 2분기도 쇼크 ▶ 1Q13보다는 개선세, 흑자 도달시기는 내년쯤 ▶ 점진적인 개선세는 긍정적이나, 기대감 여전히 제한적 |
| 신한금융투자 박상연 |
GS건설 [006360] |
= | 중립 | = | 28,000 | ▶ 2Q13 매출액 2.3조원(-3.0% YoY), 영업이익 -1,503억원으로 적자 지속 ▶ 2013년 매출액 9.2조원(-1.3% YoY), 영업이익 -8,349억원(적자전환) 예상 ▶ 투자의견 중립, 목표주가 28,000원 유지 |
| 우리투자증권 이왕상 |
GS건설 [006360] |
= | Hold | = | 31,000 | ▶ 2분기 영업손실 1,503억원, 하반기까지는 적자 지속 ▶ 재무구조 크게 악화, 향후 수익성 회복되는 속도가 관건 |
| 현대증권 김열매,박판근 |
GS건설 [006360] |
= | 시장수익률 | = | 33,000 | ▶ 1분기 공시했던 수준의 영업적자 발생 ▶ 예상한 수준으로 사업 수행하고 있음을 밝혔으며 기존 공시대로 하반기 적자폭 축소 계획 유지 ▶ 상반기 수주 목표 달성률 31.7%로 부진, 하반기 수주의 양적, 질적 성장이 중요할 전망 ▶ 해외 공정률 상승에 따라 내년까지 분기 실적의 불확실성 존재 ▶ 투자의견 Marketperform, 적정주가 33,000원 유지 |
| 대우증권 박형렬 |
GS건설 [006360] |
= | 중립 | ▶ 2014년 2분기까지는 적자 지속 전망 ▶ 해외 부문 수익성: 신뢰 구간으로 진입하기 위해서는 기존 프로젝트의 완공이 필요 ▶ 영업활동 Cash flow: 상반기 -6,000억원 수준 ▶ 투자의견 중립 유지 | ||
| 대신증권 조윤호 |
GS건설 [006360] |
= | 시장수익률 | = | 29,000 | ▶ 월초 대비 낮아진 컨센서스 수준의 2분기 실적 ▶ 비교적 양호한 해외 신규수주 ▶ 서두를 필요는 없다 |
| 이트레이드증권 박용희 |
GS건설 [006360] |
= | 시장수익률 | = | 43,000 | ▶ 2Q13 Review: 매출 2.29조원(-3.0% YoY), 영업이익 -1,500억원(적자전환 YoY) ▶ 2Q13 Review: 신뢰는 일단 회복. 이제는 수주 증가가 관건이다! ▶ 투자의견 및 목표가: 투자의견 Market Perform 및 목표주가 43,000원은 유지 |
| HMC투자증권 이광수 |
GS건설 [006360] |
= | 보유 | = | 31,000 | ▶ 2분기 매출 2.3조원, 영업이익 -1,503억원으로 적자 지속 ▶ 저수익공사 매출 비중 감소와 비용 선반영으로 적자 규모 감소 (해외원가율 123%) ▶ 적자폭 감소에 따른 단순한 기대심리는 경계. 회복 시그널이 필요한 시점 (14년 1분기 흑자 전환 예상) |
| IBK투자증권 어규진 |
삼성전기 [009150] |
= | 매수 | = | 120,000 | ▶ 2분기 실적: 매출액 2조 3,846억원, 영업이익 2,224억원 ▶ 갤럭시S4용 13M 카메라모듈, IVH HDI, 고용량 MLCC, FC-CSP 효과 ▶ 3분기 갤럭시S4 부품 가격 인하와 중저가 스마트폰 증가 우려감 존재 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 120,000원 유지 |
| 우리투자증권 김혜용,김수형 |
삼성전기 [009150] |
= | Buy | = | 120,000 | ▶ 2분기 실적: 갤럭시S4 효과로 영업이익이 전분기대비 97% 성장 ▶ 3분기 전망: 모바일 부품의 재고 조정으로 매출액, 영업이익이 전분기대비 줄어들 전망 |
| LIG투자증권 김기영 |
삼성전기 [009150] |
= | BUY | ▼ | 115,000 | ▶ [2Q13 Review] 매출액 2.38조원, 영업이익 2,224억원을 기록하며 시장 컨센서스 상회 ▶ 3Q13는 프리미엄폰 성장성 둔화로 영업이익 1,813억원 전망 |
| 삼성증권 조성은,허윤수 |
삼성전기 [009150] |
= | 매수 | = | 95,000 | ▶ 하반기 부품 환경은 중립 이하 ▶ 기대 이상 2Q 실적 ▶ 상고하저의 이익 |
| 동양증권 박현 |
삼성전기 [009150] |
= | Buy | = | 100,000 | ▶ 2분기 영업이익 2,224억원으로 서프라이즈 ▶ 불확실성과 재고부담 고려해 3분기 실적 보수적으로 전망 ▶ 실적은 하늘을 날고, 주가는 바닥을 기고; Valuation 부담 완화 ▶ 매수의견, 목표주가 100,000원 유지 |
| KTB투자증권 박상현,김다은 |
삼성전기 [009150] |
= | BUY | ▼ | 100,000 | ▶ 2분기 실적은 당사 기존 추정치 및 시장 컨센서스를 상회하였음 ▶ 3Q13 매출액 2.27조원(QoQ -4.8%, YoY +3.9%), 영업이익 1,888억원(QoQ -15.1%, YoY +2.6%)으로 전망됨 ▶ 프리미엄 스마트폰의 성장 둔화 및 경쟁심화로 부품업체에 대한 단가 인하 압력 확대가 불가피한 상황으로 진입하고 있다는 판단임 |
| 한화투자증권 김운호 |
삼성전기 [009150] |
= | 매수 | = | 130,000 | ▶ 2013년 2분기 매출액 2조 3,846억원, 영업이익 2,224억원 ▶ 2013년 3분기 매출액 2조 1,983억원, 영업이익 1,848억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 130,000원 유지 |
| 메리츠종합금융증권 지목현,김성은 |
삼성전기 [009150] |
= | Buy | ▼ | 110,000 | ▶ 투자의견 Buy 유지. 목표주가 11만원으로 하향 ▶ 2Q 영업이익 2,224억원. 컨센서스 및 당사 추정치 상회 ▶ 3Q 수익성 둔화. High end 수요 부진에 따른 제품믹스 악화와 판가 인하 불가피 |
| 한맥투자증권 이준희 |
삼성전기 [009150] |
= | Buy | = | 121,000 | ▶ 모바일 부품사업의 호조로 기대치를 상회하는 수익성 기록 ▶ 하반기 실적 흐름은 다소 불확실, 좋은 실적에도 나쁜 주가 흐름 ▶ 투자의견 BUY, 6개월 목표주가 121,000원 유지 |
| 대신증권 박강호,박기범 |
삼성전기 [009150] |
= | 매수 | = | 125,000 | ▶ 투자의견 ‘매수(BUY)’ 및 6개월 목표주가 125,000원 유지 ▶ 3Q13 갤럭시S4 효과는 낮아짐. 그러나 전년동기대비 수익성 호전에 초점 ▶ 2013년 연간 매출과 영업이익은 전년대비 14.4%, 22.7%씩 증가할 전망 |
| KB투자증권 이순학,김준환 |
삼성전기 [009150] |
= | 매수 | = | 120,000 | ▶ 2Q13 매출액 2.38조원, 영업이익 2,224억원으로 컨센서스 상회 ▶ 3Q13 매출액 2.35조원, 영업이익 1,908억원 전망 ▶ 성장에 대한 3가지 키워드 : 중국, 중저가, 신규 사업 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 유지 |
| 미래에셋증권 조진호,정용제 |
삼성전기 [009150] |
= | BUY | = | 125,000 | ▶ 2Q review: 실적 기대치 상회 ▶ 3Q OP 2,118억원, 기대치를 상회할 전망 ▶ 반도체 기판, 이익성장을 견인 ▶ MLCC가격, 하반기 안정적 유지 전망 |
| HMC투자증권 노근창 |
삼성전기 [009150] |
▼ | 110,000 | ▶ 2분기 매출액과 영업이익 각각 2.38조원, 2,224억원으로 추정치 상회 / 목표주가 11만원으로 하향, 매수의견 유지 ▶ 3분기 매출액은 Camera Module 매출액 감소로 QoQ로 정체, 영업이익은 QoQ로 10.0% 감소한 2,001억원 예상 ▶ 삼성전자의 제품 Line Up상 9월에 Rush Order가 몰릴 경우 QoQ로 실적 모멘텀이 부각될 가능성에 주목 | ||
| 신한금융투자 하준두 |
삼성전기 [009150] |
= | 매수 | ▼ | 100,000 | ▶ 2분기 영업이익 2,224억원으로 호실적 기록 ▶ 3분기는 성수기임에도 2분기보다 부진할 전망 ▶ 목표주가 10만원으로 하향 조정 |
| 키움증권 김지산,홍정표 |
삼성전기 [009150] |
= | 매수 | = | 120,000 | ▶ 2분기 실적 시장 컨센서스 상회, 모바일 부품 호조 ▶ Premium 스마트폰 성장세 둔화에 따라 실적 모멘텀 약화 |
| 동부증권 권성률 |
삼성전기 [009150] |
= | Buy | ▼ | 110,000 | ▶ 2Q13 실적 개선 놀랍지만 ▶ 하반기는 실적 모멘텀이 둔화될 듯 ▶ 목표가 하향, 시간이 필요해 보인다 |
| 신영증권 임돌이 |
삼성전기 [009150] |
= | 매수(A) | ▼ | 115,000 | ▶ 2분기 영업이익 예상치 상회, 3분기 2,100억 원 영업이익 기록 전망 ▶ 스마트폰 우려/Valuation 논란에서 자유롭지 못하나 이익 안정성 레벨 업 중 ▶ 투자의견 매수 유지, 12개월 목표주가 115,000원으로 하향 |
| 현대증권 백종석,김근종 |
삼성전기 [009150] |
= | 매수 | = | 130,000 | ▶ 2Q13 Review: 기대를 상회한 좋은 실적 ▶ 하반기 실적도 긍정적으로 판단 ▶ 최근 주가는 낙폭 과대. BUY 투자의견 유지하며 매수 권고 |
| 대우증권 박원재 |
삼성전기 [009150] |
= | 매수 | = | 119,000 | ▶ 2Q13 Review: 영업이익 2,224억원(QoQ +96.6%). 문제는 3Q13 OP 감소 가능성 ▶ 투자 심리는 좋지 않지만, 지나친 엔환율 및 단가인하 우려는 경계해야 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 119,000원 유지 |
| HMC투자증권 박한우 |
포스코엠텍 [009520] |
= | 매수 | = | 15,000 | ▶ 개별기준 매출 증가, 영업이익 감소 ▶ 하반기 도시광산 정상화 기대 및 인도네시아 자회사 가동 |
| KTB투자증권 이강록,김재성 |
현대중공업 [009540] |
= | BUY | = | 240,000 | ▶ 2분기 영업이익 2,890억원(YoY -19.4%, QoQ -23.5%)을 기록하며 당사 추정치를 상회하는 실적 기록 ▶ 드릴쉽을 비롯한 고부가 선박 투입 비중 증가로 조선사업부 마진율 개선 및 해양플랜트 Change Order 발생 등으로 당사 추정치 상회하는 실적 기록 ▶ 하반기 실적 전망: 조선/해양 사업부의 실적 하락 추세가 둔화될 것으로 예상 |
| 동부증권 김홍균,김지상 |
현대중공업 [009540] |
= | Buy | = | 320,000 | ▶ 해양 시추 및 생산 설비의 수익성 개선이 돋보인 2Q13실적 ▶ 질적인 측면까지 기여하는 에너지관련 부문들 주목 ▶ 실적악화에 대한 우려감은 완화되고 질적인 측면에서 수주량 증대 기대감은 고조, Buy |
| 신한금융투자 김현,박효은 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수 | = | 240,000 | ▶ 2Q13 매출액 13.1조원, 영업이익률 2.2%로 시장 컨센서스 상회 ▶ 정유부문 부진을 제외하면 전반적인 매출 증가는 긍정적 ▶ 목표주가 24만원 유지, 추가적인 선가 상승과 플랜트 수주가 Key |
| 대신증권 전재천,이지윤 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수 | = | 250,000 | ▶ 2분기 영업이익 : 낮아진 실적 기대치를 충족 ▶ 상선 발주 증가+ 선가 상승의 수혜. 선가 상승 가능 폭을 감안 시, 상승 여력은 제한적 |
| 현대증권 이상화 |
현대중공업 [009540] |
= | 시장수익률 | = | 220,000 | ▶ 연결실적: 매출액과 영업이익 전년 및 전분기 대비 하향 ▶ 조선, 엔진 부문 이익 정체가 전년동기 대비 이익 감소의 원인 ▶ 조선부문 수익성은 1분기와 유사한 수준이며, 해양부문과 굴삭기 부문이 선전했음 ▶ 글로벌 선가하락이 장기화 되었으므로 향후 매출 선박은 당분간 수익성 개선 쉽지않아 보임 ▶ 본사 이익규모의 축소로 오일뱅크의 이익이 미치는 영향 커질 전망 |
| KB투자증권 이상원,강선아 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수 | = | 270,000 | ▶ 2Q실적: 영업이익 2,890억원으로 컨센서스 상회 ▶ 정유부문을 제외한 대부분의 사업부문 매출액은 전분기 대비 개선 ▶ 다만 구조적인 수익성 개선은 아직 시기상조 ▶ 여전히 단기적인 trading buy 추천 |
| 신영증권 엄경아 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수(A) | = | 260,000 | ▶ 2분기 매출액과 영업이익 전분기대비 0.4%, 23.5% 감소, 영업이익이 시장의 예상수준을 23% 상회 ▶ 1분기 대비 정유부문 수익성 하락했음에도 불구하고, 조선, 해양 등의 주요사업부 매출증가 및 마진개선으로 수익성에 기여 ▶ 일반상선보다 수익성 높은 드릴십 수주잔량 아직 10척 이상 남아있어 수익성우려 감소 ▶ 하반기에는 실적보다 수주가 주가 움직임 좌우할 것 ▶ 조선업종 최선호주로 추천, 투자의견 매수A와 목표주가 26만원 유지 |
| BS투자증권 곽민정 |
현대중공업 [009540] |
= | 보유 | = | 220,000 | ▶ 2Q13 review: 시장컨센서스를 뛰어넘는 수익성 ▶ 1H13 신규수주 목표대비 49.3% 달성 ▶ 단기 수주모멘텀 + 향후 본업에서의 실적 개선 지속 여부가 관건 |
| 한화투자증권 정동익,임준성 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수 | = | 260,000 | ▶ 2Q13 영업이익은 예상치 상회 ▶ 상반기 신규수주(별도)는 약 146억 달러 기록 ▶ 목표주가 260,000원과 투자의견 Buy 유지 |
| 대우증권 성기종 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수 | = | 260,000 | ▶ 2Q 실적 Review: 매출액 13조 910억원(YoY -4.4%) 영업이익 2,890억원(YoY -20.2%) ▶ 하반기 영업실적과 수주 안정화 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 260,000원 |
| 삼성증권 범수진 |
LS산전 [010120] |
= | 매수 | = | 75,000 | ▶ 시장 기대에 부합하는 2분기 영업 실적 발표 ▶ 목표주가 및 투자의견 유지 |
| SK증권 이원재 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | = | 380,000 | ▶ 2Q Review: 귀금속 부진과 가격하락으로 시장기대치 하회 ▶ 3Q 전망: 원가개선 불구 비수기 진입, 전력이슈, 금은가격 하락이 부담 ▶ 중장기 성장성 감안 투자의견 매수, 목표주가 38만원 유지 |
| 교보증권 엄진석 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | = | 340,000 | ▶ 2분기 별도 영업이익 1,365억원으로 당사 및 시장 예상치 하회 ▶ 3분기 ASP 하락은 불가피하나, 일회적 요인 제거로 분기 이익 증가 전 |
| 신영증권 조강운 |
고려아연 [010130] |
= | 매수(A) | = | 370,000 | ▶ ’13년 2분기 실적: 1회성 이슈로 부진 ▶ ’13년 3분기 실적: 1회성 이슈는 해소되나, 낮은 금속가격은 부담 ▶ 금속가격 모멘텀도 현재는 제한적 ▶ 고려아연 매수A, 목표주가 37만원 유지 |
| HI투자증권 방민진 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | = | 350,000 | ▶ 2Q13 매출액 1.3조원, 영업이익 1.39천억원 (IFRS 연결기준) ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 35만원 유지 |
| 동양증권 박기현 |
고려아연 [010130] |
= | Buy | ▼ | 370,000 | ▶ 수익 구조의 악화? → 영업이익 QoQ -21% 감소(별도) ▶ 환율 변수는 긍정적 요인으로 작용했지만... |
| KTB투자증권 심혜선,이재광 |
고려아연 [010130] |
= | BUY | = | 370,000 | ▶ 연결기준 매출액 1조 2,786억원 (yoy -12.8%, qoq +9.1%), 영업이익 1,389억원(yoy –43.3%, qoq -19.5%), OPM 10.9% ▶ 별도기준 매출액 1조 1,379억원 (yoy -12.7%, qoq +11.1%), 영업이익 1,365억원(yoy -46.7%, qoq -20.9%), OPM 12.9% ▶ 판매량: 아연 및 연 판매량은 전분기 대비 각각 8%, 21% 증가 |
| 대우증권 전승훈,이준기 |
고려아연 [010130] |
= | Trading Buy | ▼ | 350,000 | ▶ 2Q13 Review 및 향후 전망: 정광 구매 문제로 부진했던 실적 ▶ QE축소 시작 전 1차 반등, QE축소 시작 시 진 바닥 확인 예상 ▶ 투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가는 350,000원으로 5.4% 하향 조정 |
| KB투자증권 김현태,이현호 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | ▼ | 360,000 | ▶ 원가율 상승으로 2Q 실적 컨센서스 하회 ▶ 고가 정광 구매로 아연, 연 마진율 하락 ▶ 회사 수익성과 실적에 대한 신뢰도 회복이 하반기 과제 ▶ 실적 부진으로 적정주가 하향. 장기 성장성 감안해 BUY 의견은 유지 |
| 한국투자증권 최문선,박선영 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | ▼ | 380,000 | ▶ What’s new : 아연 정광 수급 문제로 예상을 크게 벗어난 실적 ▶ Positives : 하반기 생산 정상화 ▶ Negatives : 하반기 금속 가격 전망 하향 ▶ 결론 : 실적 하향으로 목표주가 380,000원으로 12% 하향 |
| 이트레이드증권 강태현 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | ▼ | 350,000 | ▶ 2분기 영업이익 1,365억원 -21%qoq ▶ 추가적인 주가 하락 제한적 |
| BS투자증권 윤관철 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | ▼ | 380,000 | ▶ 2Q13 Review : 낮아진 기대치도 하회 ▶ 판매량과 이익 회복 시점은 4분기로 이연 ▶ 목표주가 380,000원, 투자의견 매수 유지 |
| HMC투자증권 박현욱 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | ▼ | 390,000 | ▶ 일회성 원가 상승으로 2013년 2분기 부진한 실적 기록 ▶ 3분기 비철금속 및 귀금속 ASP는 낮아지나 일회성 원가상승 요인은 해소 ▶ 계절적 성수기인 4분기 비철금속 가격 우상향 기대 |
| 현대증권 김지환,이상은 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | ▼ | 380,000 | ▶ 2Q13 별도 영업이익 1,365억원, 영업이익률 12%로 시장기대치 대폭 하회 ▶ 성수기 판매량회복 및 환율효과에도 불구하고, 원가율 상승에 따라 실적 부진 ▶ 금, 은 가격 바닥 확인 후 반등 중이나, 단기간에 추세적으로 반등할 가능성 낮다는 판단 ▶ 금속 가격 변동성 지속 및 비철금속 시황 침체를 반영하여 적정주가 380,000원으로 하향 |
| 메리츠종합금융증권 이종형 |
고려아연 [010130] |
= | Buy | = | 450,000 | ▶ 결론: 투자의견 Buy(유지), 목표주가 45만원(유지) ▶ 2Q13 실적은 정광조달 차질과 퓨머보수 등 일회성 요인으로 예상보다 부진 ▶ 일시적 요인해소로 3Q13부터 수익성 정상화 전망 ▶ 단기 실적부진보다는 2H13 수익성 회복과 설비증설 통한 중장기 성장성에 주목 |
| LIG투자증권 김윤상,김기룡 |
고려아연 [010130] |
= | BUY | ▼ | 380,000 | ▶ 13.2Q 잠정실적, 시장 기대치 하회. 금속가격 하락 및 Fumer 수리에 따른 부산물 판매량 감소등에 기인 ▶ 13.3Q 실적, 2Q 대비 개선되나 그 폭은 크지 않을 듯. 귀금속 가격 하락 및 아연 판매량 감소가 부담요인 ▶ 투자의견 Buy 유지. 목표주가는 42만원에서 38만원으로 하향 |
| SK증권 손지우 |
S-Oil [010950] |
= | 매수 | = | 90,000 | ▶ 2Q13 영업이익 996억원(QoQ -69.5% / YoY 흑전) ▶ 3Q13 영업이익 2,843억원(QoQ +185.5% / YoY -45.3%) 추정 ▶ 목표주가 90,000원 / 투자의견 매수 유지 |
| HMC투자증권 김형욱 |
S-Oil [010950] |
= | 보유 | = | 81,000 | ▶ 2Q13 영업이익 996억원(-69.5% QoQ, 흑자전환 YoY)으로 컨센서스 하회 ▶ 기말환율 상승에 따른 순환차손 1,298억원의 영향으로 당기순손실 225억원 기록 ▶ 7월에 No.1 CDU, RFCC, #2 RHDS, #1 & 2 HDT 등 일부 설비의 정기보수 진행, 실적개선에 부정적 요소로 작용 ▶ 3Q13 영업이익 2,726억원(-47.6% YoY), 2013년 영업이익은 9,565억원(+22.4% YoY) 전망 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 81,000원 유지 |
| 이트레이드증권 한승재 |
S-Oil [010950] |
= | 85,000 | ▶ 정기보수 영향으로 부진한 실적, 영업이익 996억 시현 (추정치 649억 상회) ▶ 3Q13E 영업이익 3,696억 추정: 유가 상승&정제마진 호조로 실적 회복 예상 | ||
| 신한금융투자 이응주 |
S-Oil [010950] |
= | Trading BUY | ▼ | 85,000 | ▶ 2Q13 영업이익 전분기 대비 69.5% 감소한 996억원 기록 ▶ 유가 상승, 정제마진 개선으로 3Q13 영업이익은 3,319억원 기대 ▶ 투자의견 Trading BUY 유지, 목표주가는 85,000원으로 하향 ▶ 배당성향 50% 가정시 배당수익률 5.0% 기대, 성장성 우려도 해소될 전망 |
| KTB투자증권 유영국,강형석 |
S-Oil [010950] |
= | BUY | = | 90,000 | ▶ 2Q13 연결 996억원(YoY 흑전, QoQ -69.5%)억원 시현 ▶ 환율상승으로 영업이익에서 약 850억원 증대효과 발생하였으나, 영업외수지에서 환차손 1,290억원(32억$ 외환 노출) 발생으로 순이익 적자 시현 ▶ 전반적으로 3Q에도 설비보수 요인 지속으로 여타 정유사 대비 실적 개선속도 더딜 것 예상되나, 2Q 대비 3Q 실적 개선 예상 |
| LIG투자증권 박영훈 |
S-Oil [010950] |
▶ 2013년 2분기 영업이익 전분기 대비 69.5% 감소(정유 적전, 석유화학 -39.7%, 윤활기유 248.6%) ▶ 정기보수에 따른 비용 발생과 고가의 원유 투입으로 인해 정제 Spread 축소 ▶ 윤활기유 수출가는 1분기 수출가 저점 찍고 소폭 반등에 성공 | ||||
| 대신증권 윤재성 |
S-Oil [010950] |
= | 매수 | = | 90,000 | ▶ 2Q13 Review: 영업이익 996억원으로 컨센서스를 하회 ▶ 3Q13 Preview: 영업이익 PX 마진 재차 확대되며 전분기 대비 개선될 전망 ▶ 하반기 PX 마진 반등에 주목할 필요. 투자의견 BUY(유지), TP 90,000원(유지) |
| 동양증권 황규원 |
S-Oil [010950] |
= | Hold | = | 100,000 | ▶ 2013년 2분기 잠정 실적 : 지배주주 순손익 △225억원으로 적자전환 ▶ 2013년 3분기 예상 실적 : 영업이익 2,943억원으로 회복 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 100,000원 |
| 유진투자증권 곽진희 |
S-Oil [010950] |
= | BUY | = | 95,000 | ▶ 2Q13 review: 정제마진 하락과 대규모 정기보수로 전분기대비 이익 큰 폭 감소 ▶ 3Q13 전망: 정제마진 견조하고 전 부분 이익 개선 예상되어 영업이익 3,651억원 전망 ▶ 3분기 이익 개선되고 정유업 환경 개선되어 긍정적, 매수 추천 |
| 미래에셋증권 권영배,홍우태 |
S-Oil [010950] |
= | BUY | = | 90,000 | ▶ S-Oil 2Q13 영업이익 966억원 (-69.5% QoQ) ▶ 유가 하락과 대규모 정기보수 ▶ PX 부문 수요 부진 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 90,000원 유지 |
| 대우증권 박연주,배영지 |
S-Oil [010950] |
= | 매수 | = | 100,000 | ▶ 2Q review: 정제 마진 둔화로 컨센서스 소폭 하회, 3분기 긍정적인 가이던스 제공 ▶ 3분기 영업이익 3,000억원으로 빠른 개선 전망 ▶ 목표가 100,000원 유지, 바닥 통과 중 |
| 현대증권 백영찬,김동건 |
S-Oil [010950] |
= | 매수 | = | 100,000 | ▶ 2Q13 실적은 예상치 하회 ▶ 3Q13 영업이익은 크게 개선될 전망 ▶ 투자의견 BUY 유지 |
| 한화투자증권 이다솔 |
S-Oil [010950] |
= | 매수 | ▼ | 100,000 | ▶ 2Q13 실적 : 판매량과 판매가격의 동반 하락이 진행됐음 ▶ 3Q13 실적 예상 : 정유부문의 계절적 성수기 + 윤활유부문의 실적 개선 지속 ▶ 투자의견 Buy 유지 하지만 목표주가는 10만원으로 하향 |
| 대신증권 조윤호 |
두산건설 [011160] |
= | 시장수익률 | = | 2,900 | ▶ 대신증권 리서치센터 추정치를 상회하는 매출액, 영업이익 시현 ▶ 주택사업 축소의 영향으로 건설 부문 신규수주 부진 ▶ 턴어라운드의 가능성을 보여준 2분기 실적 ▶ 투자의견 시장수익률 유지 |
| LIG투자증권 채상욱 |
두산건설 [011160] |
= | BUY | = | 3,000 | ▶ [2Q13 Review] 신성장 주역은 New Business인 기자재부문 ▶ 주택Risk, 유동성 Risk 모두 소멸했고, 재무비율도 안정화 ▶ 부채비율 감소시킬 성장동력 확보했다는 점에서 긍정적, 중장기적 관점에서 투자매력 높음 |
| 미래에셋증권 권영배,홍우태 |
롯데케미칼 [011170] |
= | BUY | = | 195,000 | ▶ 롯데케미칼 2Q13 영업이익 696억원 (-40.8% QoQ) ▶ 주요제품 가격 하락과 원가 상승 ▶ 하반기 합성수지 강세 지속 전망 ▶ 부타디엔 및 MEG 가격 반등 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 195,000원 유지 |
| 삼성증권 김승우,최지호 |
롯데케미칼 [011170] |
= | 중립 | = | 155,000 | ▶ 높은 나프타 투입 원가로 인해 전 분기 대비 영업이익 큰 폭 하락 ▶ 3분기 BD 약세에도 불구하고 이익 정상화 가능 ▶ 폴리올레핀 및 MEG 강세, 언제까지 가능할까 ▶ 목표주가 155,000원 및 HOLD 투자의견 유지 |
| 한국투자증권 서성문,진만 |
현대위아 [011210] |
= | 매수 | = | 220,000 | ▶ What’s new : 영업이익률 추정치 소폭 하회 ▶ Positives : 서산공장에서 15년부터 터보차저 생산 ▶ Negatives : 수주 잔고 정체, 엔화 약세 ▶ 결론 : 투자의견 ‘매수’, 목표주가 220,000원 유지 |
| 삼성증권 장재연 |
현대위아 [011210] |
= | 매수 | = | 200,000 | ▶ 2Q review - 예상치에 부합 ▶ 서산 로드맵은 터보차저 건만 일부 선 발표 ▶ BUY의견 유지 |
| 삼성증권 윤필중,최재원 |
현대모비스 [012330] |
= | 매수 | = | 295,000 | ▶ 순수 모듈부문의 외형성장 지속 ? 현대차그룹에 의존해도 타부품업체 대비 월등 ▶ 핵심부품부문의 더딘 외형성장세는 아쉬워.. ▶ AS 부문의 영업이익률 20%대로 회복 |
| 한국투자증권 서성문,진만 |
현대모비스 [012330] |
= | 매수 | = | 350,000 | ▶ What’s new : 추정치를 하회하는 실적 ▶ Positives : 글로벌 생산거점 확대 ▶ Negatives : R&D 비용 증가 ▶ 결론 : 투자의견 ‘매수’, 목표주가 350,000원 유지 |
| 미래에셋증권 김윤기,엄은경 |
현대모비스 [012330] |
= | BUY | = | 410,000 | ▶ 2분기 매출액 13.1%, 영업이익 2.3% 증가 ▶ 모듈조립부문 고성장, 핵심부품 성장 둔화 ▶ A/S 부품사업 실적 소폭 회복 ▶ 핵심부품의 중장기적 성장성 유효, 매수의견 유지 |
| 유진투자증권 김미연 |
대교 [019680] |
= | BUY | ▲ | 9,000 | ▶ 목표주가 9,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지 ▶ 2Q13 Review: 시장 기대치 소폭 하회하는 실적 발표 ▶ 3Q13 전망: 4Q12 적극적 비용 반영으로 2013년 하반기 수익성 개선 기대 |
| 삼성증권 남옥진,이상경 |
한섬 [020000] |
= | 매수 | ▼ | 33,000 | ▶ 늦어지는 실적회복, 2, 3분기 실적부진 지속될 전망 ▶ 해외 브랜드 직수입 확장을 통한 성장성, 소비반등을 통한 실적 회복 기대감은 살아 있어 ▶ 투자는 장기적인 관점에서 bottom fishing으로 접근해야 |
| KB투자증권 최훈 |
제일기획 [030000] |
= | 매수 | = | 28,000 | ▶ 2Q13 국내 M/S 상승과 해외 BTL 증가로 컨센서스 충족 ▶ 광고경기 사이클과 무관한 성장세 시현 중 ▶ 외형성장 과정에서 인건비는 CAPEX 관점에서의 접근 필요 ▶ 목표주가 28,000원, 투자의견 BUY 유지 |
| 대우증권 문지현 |
제일기획 [030000] |
= | 매수 | = | 34,000 | ▶ What’s New?: 2분기 실적, 해외와 국내 모두 예상보다 좋은 성장 기록! ▶ Catalyst: 삼성전자 갤럭시 및 스포츠 이벤트 모멘텀 대기 ▶ Valuation: 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 34,000원 유지 |
| 한화투자증권 박종수 |
제일기획 [030000] |
= | 매수 | = | 31,000 | ▶ 2분기 영업수익 7,129억원(YoY +15.9%), 영업이익 408억원(YoY +3.4%) 달성 ▶ 하반기 실적 기대감 유효 ▶ 성장성을 감안하면 추가적인 주가하락은 제한적 전망 |
| 한국투자증권 김시우,한상웅 |
제일기획 [030000] |
= | 매수 | = | 30,000 | ▶ What’s new: 시장 예상치에 부합하는 양호한 실적 ▶ Positives: 하반기에도 해외 부문 중심의 매출총이익 개선 추세 이어질 전망 ▶ Negatives: 높은 인건비 증가율, 그러나 하반기에는 인건비 증가율은 둔화 예상 ▶ 해외 부문의 실적 개선 지속, 매수의견 유지 |
| 아이엠투자증권 김현주 |
제일기획 [030000] |
= | 매수 | = | 32,000 | ▶ 2분기도 해외 영업총이익 YoY +34.7%로 고성장세 시현 ▶ 해외 주요 인력 충원에 따른 인건비 부담은 존재 ▶ 하반기 내수경기 회복과 삼성전자 신제품 출시 기대 |
| SK증권 이현정 |
제일기획 [030000] |
= | 매수 | = | 30,000 | ▶ 2Q13 Review: 기대에 부합한 양호한 실적 시현 ▶ 제작 및 마케팅부문 성장 지속 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 30,000원 유지 |
| 현대증권 한익희,김영익 |
제일기획 [030000] |
= | 매수 | = | 31,000 | ▶ 2013년 2분기 및 상반기 실적은 당사 예상치를 상회하는 양호한 수준을 시현했음 ▶ 갤럭시 S 런칭 이벤트 효과가 예상보다 강력했고, 이를 통해 삼성전자의 마케팅 강도를 가늠함 ▶ 하반기 갤럭시 노트 런칭 이벤트는 올림픽의 역기저 효과와 부진한 광고경기를 불식시킬 전망 ▶ 투자의견 BUY와 적정주가 31,000원을 유지함 |
| 유진투자증권 이우승 |
제일기획 [030000] |
= | BUY | = | 30,000 | ▶ 2Q13 review: 시장 컨센서스 및 당사 추정치 부합 ▶ 3Q13 전망: 판관비 증가율 둔화되며 영업이익 개선 재개 전망 ▶ 2Q13 양호한 실적과 더불어 하반기 실적 개선 전망에 집중한 매수 추천 유지 |
| KTB투자증권 최찬석,정하성 |
제일기획 [030000] |
= | HOLD | = | 25,000 | ▶ 2분기 매출 7,129억원 (YoY 15.9%), 영업익 408억원 (YoY 3.3%), 순이익 319억원 (YoY 2.2%)으로 최근의 낮아진 컨센서스에는 부합하는 수준이나 당사 예상치는 하회 ▶ 3분기에는 9월에 노트3 런칭 모멘텀이 있으나 판매량이 플래그쉽 모델의 절반 이하 수준이고 내부 마진율이 플래그쉽 모델보다 낮아 S4만큼의 모멘텀으로 판단하지 않음 ▶ 삼성전자가 갤럭시 시리즈가 인지도가 충분히 높아져 있고, 브랜드 이미지보다는 가격 경쟁력이 중요한 향후에도, 2010년 1분기 갤럭시S1 출시 이후 지난 3년처럼 매체 마케팅에 집중할 것인지 여부는 체크해야 할 포인트 |
| HMC투자증권 황성진,김영인 |
제일기획 [030000] |
= | 매수 | = | 30,000 | ▶ 2분기 영업이익 408억원(+3.3% YoY)으로 예상치에 부합 ▶ 국내 광고경기는 침체국면이나 하반기 이후 점진적 회복 기대 ▶ 해외에서의 스마트 디바이스 마케팅 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 것 |
| SK증권 이지훈,이윤석 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 54,000 | ▶ 무난한 2분기 실적, 발전부문의 높은 수익성 재확인 ▶ 신규수주는 상저하고 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 54,000원 |
| 대신증권 전재천,이지윤 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 52,000 | ▶ 2분기 실적 : 발전사업부 호실적으로 영업이익 기대치 상회 ▶ 상반기 수주는 부진했으나 하반기, 2014년으로 갈수록 수주 Pool 증가할 것 |
| 동부증권 김홍균,김지상 |
두산중공업 [034020] |
= | Buy | = | 70,000 | ▶ 2Q13 실적은 개별과 연결 모두 시장의 기대치를 상회 ▶ 하반기 수주는 상반기의 최소 2배 이상 가능 ▶ 발전 → 원전 → 담수로 이어질 수주스토리를 확인하며 비중확대 권고 |
| 한화투자증권 정동익,임준성 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 55,000 | ▶ 2분기 영업이익은 예상치 부합하는 무난한 수준 ▶ 발전부문 수익성 큰 폭으로 개선 ▶ 신규수주 가이던스 연간 10조원으로 유지 |
| LIG투자증권 최광식 |
두산중공업 [034020] |
= | BUY | = | 57,000 | ▶ 2Q13 Review: 우리는 다르다, 발전BG의 안정적 고마진 또 확인 ▶ 3Q13도 맑음: 발전BG, 산업BG, 건설장비 견조(원화 강세 시), ▲두산건설(매각차익), ▽주단BG, 두산엔진 ▶ 하반기 몰려있는 대형 호재들 어떡하지!?: 하반기 기계 최선호주 ▶ 하반기 5개월 보유 전략 강력 추천: 3Q13 실적 모멘텀, 하반기 수주모멘텀, 하반기 혹시나 원전 |
| KTB투자증권 이강록,김재성 |
두산중공업 [034020] |
= | BUY | = | 52,000 | ▶ 2Q13 매출 5.2조원(YoY -9.0%, QoQ +14.2%), 영업이익 3,142억원(YoY -22.2%, QoQ +52.7%), 순이익 122억원(YoY -95.2%, QoQ -10.0%) ▶ 당사 추정치 대비 매출액 +2.1%, 영업이익 +23.4% 상회, 관리연결기준 시장컨센서스 대비 매출 -7.8%, 영업이익 -4.4% 달성 ▶ 안정적인 실적이 예상되는 반면, 신규 수주는 아쉬운 상황 |
| 한양증권 이동헌 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 60,000 | ▶ 발전(發展)하는 발전(發電) ▶ 남은 건 신규수주 ▶ 높아져 가는 경쟁력 |
| 삼성증권 한영수 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 54,000 | ▶ 2분기 실적 review: 관리회계기준(두산중공업 본사+해외 발전관련 자회사) 매출과 영업이익은 각각 2.2조, 1,491억원 ▶ 두산중공업에 긍정적인 시각을 유지하는 이유 |
| IBK투자증권 홍진호 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 57,000 | ▶ 시장 컨센서스에 부합한 2분기 실적 ▶ 투자자, 기업 모두가 원하는 그것, 신규수주 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 57,000원 유지 |
| BS투자증권 곽민정 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 53,000 | ▶ 2Q13 review: 관리연결 매출액 2.2조원, 영업이익률 6.8%로 양호한 실적 ▶ 하반기 원자력 수주가 관건 ▶ 자회사 악재 소진이 가장 긍정적 |
| 현대증권 이상화 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 56,000 | ▶ 2분기 재무연결기준 매출액과 영업이익 모두 전분기 대비 개선된 양호한 실적 기록 ▶ 발전부문 영업이익률 12.3%로, 과거 수주 고려 시, 발전이익은 안정적 예상 ▶ 하반기 수익성은 상반기와 비슷한 수준 예상되며 6%대의 이익률 전망 ▶ 영업이익 및 자회사부문의 악재요인은 크지 않은 상황이므로 향후 주가는 수주가 핵심 변수 ▶ 2012년 5.5조원 대비로는 수주 증가 가능성 존재: 국내 원자력, 동남아, 중동 등의 발전 플랜트 |
| 키움증권 최원경 |
두산중공업 [034020] |
▶ 2Q13 Review - 실적에 대한 높은 가시성 확인 ▶ 2Q13 수주 12,406억원, 1H13 누적 22,128억원, 연간 목표 10.4조원 유지 ▶ Ansaldo 인수는 현재 마무리 작업 중 | ||||
| HI투자증권 이상헌,하준영 |
NHN [035420] |
▶ 인적분할 사례로 살펴본 동사 투자전략 ▶ 규제에 대한 불확실성은 거래정지기간 등 시간이 해결해준다 ▶ 가입자 수 증가로 인하여 확고한 라인의 모바일 플랫폼 가치 상승할 듯 | ||||
| 신한금융투자 소현철,민정규 |
OCI머티리얼즈 [036490] |
▼ | 중립 | = | 36,000 | ▶ 2분기 영업이익은 19억원으로 당사 추정치 대폭 하회 ▶ 2014년 2분기부터 의미 있는 실적 개선 전망 ▶ 목표주가 36,000원으로 유지하나, 투자의견 ‘중립’으로 하향 |
| 대우증권 조우형 |
OCI머티리얼즈 [036490] |
= | 중립 | ▶ What’s new: 재고 조정 및 경쟁 심화, 2분기 실적 예상치 하회 ▶ Catalyst: 모노실란은 이제 답이 없는가? ▶ Valuation: 12M FWD P/E 29배 (12M FWD EPSG +29%), 투자의견 중립 유지 | ||
| KTB투자증권 최찬석,정하성 |
엔씨소프트 [036570] |
= | BUY | ▲ | 220,000 | ▶ 2분기 영업이익은 리니지1의 효과적인 아이템 판매에 따라 당사 기존 예상치(420억원)를 상회하는 480억원으로 전망되며 컨센서스 (430억원)를 상회할 듯 ▶ 차이나조이는 역대 최대급으로 12,000m2의 공간에 400여개 업체가 참여 ▶ 전반적으로 글로벌 PC게임 플레이어들의 주가가 모바일 게임 대비 상승세이며, 동사가 가장 못 오른 편 (YTD 17%). 퍼펙트월드 (102%), 샨다 (86%), EA (75%), 넷이즈 (61%), 넥슨 (50%), 블리자드액티비전 (45%) |
| 아이엠투자증권 이종원 |
엔씨소프트 [036570] |
= | 매수 | = | 190,000 | ▶ 매출 1,781억원(YoY +21.3%), 영업이익 432억원(YoY 흑자전환)달성 예상 ▶ 2Q 13 Preview – 리니지 이벤트 매출 효과 지속 ▶ 블래이드&소울, 백청산맥 업데이트 이후 |
| 키움증권 김상구,박종국 |
대우인터내셔널 [047050] |
= | 매수 | = | 45,000 | ▶ 시장 기대치를 상회한 호실적 ▶ 미얀마 상업생산 개시, 4분기 이후 가시적 성과 기대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 45,000원 유지 |
| 신한금융투자 허민호 |
대우인터내셔널 [047050] |
= | 매수 | = | 46,500 | ▶ 2분기 영업이익은 530억원(+21.6% QoQ)으로 양호한 실적 기록 ▶ 2013년 미얀마 가스전 이익 발생으로 영업이익과 지분법이익 개선 본격화 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 46,500원 유지 |
| HI투자증권 이명현 |
대우인터내셔널 [047050] |
= | 매수 | ▼ | 46,000 | ▶ 2Q13 Review: 시황 악화에도 불구하고 호실적 기록 ▶ 하반기 미얀마 판매 본격화에 따른 이익 개선효과 기대 ▶ 원자재 가격 약세에 따른 광산 가치 하락으로 목표주가 하향 |
| 우리투자증권 김동양,김혜련 |
대우인터내셔널 [047050] |
= | Buy | = | 53,000 | ▶ 2Q13 Review: 경기침체 영향에 따라 무역부문 매출 감소 ▶ 하반기부터 미얀마 가스전 세전순이익 반영 시작 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 53,000원 유지 |
| 신영증권 황창석 |
대우인터내셔널 [047050] |
= | 매수(A) | ▲ | 48,000 | ▶ 대우인터내셔널 2Q 매출 4.0조원(-1% QoQ), 영업이익 530억원(+22% QoQ), 세전이익 344억원(+63% QoQ) 시현. 외형은 소폭 감소하였으나 영업이익률이 상승하며 영업이익이 당사 추정치를 19% 상회 ▶ 예상을 상회한 2분기 실적을 반영, 대우인터내셔널의 연간 영업이익 전망을 상향함. TP도 48,000원으로 기존 대비 7% 상향. 투자의견 매수A 지속 유지함 |
| 현대증권 전용기,백준기 |
대우인터내셔널 [047050] |
= | 매수 | = | 53,000 | ▶ 당사 예상치에 부합하는 2분기 실적을 기록. 이를 기점으로 내년 2분기까지 QoQ 이익 성장 ▶ 동해 6-1해저광구 중 대우인터내셔널이 투자한 남부지역의 시추 가능성은 투자자에게 옵션으로 작용할 수 있음 ▶ 신 광구 개발, 셰일가스 광구 투자, IPP 등 신규 사업 추진 중으로 투자의견 매수, 적정주가 53,000원을 유지 |
| NH농협증권 홍성수 |
대우인터내셔널 [047050] |
= | 매수 | = | 49,000 | ▶ 2Q Review : 전년동기비 이익 감소했지만 예상에 부합한 것은 긍정적 ▶ 3Q 실적환경은 2Q와 크게 다르지 않음. 4Q에 미얀마 가스전 이익 반영 전망 ▶ 미얀마 가스전의 중장기 성과에 주목, 투자의견 매수 유지 |
| 대신증권 정연우,박주희 |
대우인터내셔널 [047050] |
= | 매수 | = | 46,000 | ▶ 기업가치의 레벨업 진행 중, 투자의견 매수 유지 ▶ 2분기 실적, 시장 기대치를 충족 ▶ 적정 기업가치를 평가받을 수 있는 여건 조성 중 |
| HMC투자증권 박종렬 |
대우인터내셔널 [047050] |
= | 매수 | = | 43,000 | ▶ 2분기 영업실적, 해외수요 감소와 상품가격 하락으로 당초 전망치 하회 ▶ 하반기에도 매크로 변수는 부정적이지만 미얀마 가스전 수익 추가로 실적 개선 가능 ▶ 기존 매수의견과 목표주가 4.3만원 유지 |
| BS투자증권 오린아 |
대우인터내셔널 [047050] |
= | 매수 | = | 48,000 | ▶ 2분기 Review: 영업이익 11.1% 감소한 530억원 기록 ▶ 미얀마 가스전에 주목할 시기 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 48,000원 유지 |
| 현대증권 한병화,태윤선 |
오스템임플란트 [048260] |
= | 매수 | = | 40,000 | ▶ 2분기 중국법인 매출액, 계약액 각각 38%, 84% 증가 예상 ▶ 단독기준 2분기 실적도 일회성 제외하면 추정치 부합할 것 ▶ 중국에서의 성장세 유지하는 한 투자매력 변하지 않아, 적정주가 4만원 유지 |
| 한화투자증권 정보라 |
인트론바이오 [048530] |
▶ 신약개발 사업으로서 리신 단백질을 이용한 슈퍼항생제를 개발하고 있으며, 캐시카우 사업으로서 유전자 시약, 분자진단사업 및 동물용 항생제 대체재 사업을 영위 ▶ 핵심기술: 천연항생물질 ‘리신’ + 분자진단 기술 | ||||
| HMC투자증권 노근창 |
KH바텍 [060720] |
= | 매수 | = | 43,000 | ▶ 2분기 연결 매출액과 영업이익 전망치 각각 21.5%, 8.0% 상향 / 6개월 목표주가 43,000원에 매수의견 유지 ▶ 3분기 Blackberry향 Q10 매출액은 QoQ로 정체 / Motorola, Sony 등 신규 거래선 가세로 QoQ로 외형 신장 예상 ▶ 마그네슘 중심의 Metal Solution이 알루미늄과 스테인레스로 확대 중 / 전세계 Metal Trend의 중심이 될 전망 |
| 한국투자증권 서성문,진만 |
만도 [060980] |
= | 매수 | ▲ | 150,000 | ▶ What’s new : 영업이익률 3분기 연속 회복 ▶ Positives : 중국판매 증가로 높아진 영업이익률 ▶ Negatives : 한라건설 부담 여전 ▶ 결론 : 높아진 수익 가시성을 반영해 목표주가 150,000원으로 상향 |
| 삼성증권 윤필중,최재원 |
만도 [060980] |
= | 매수 | ▲ | 140,000 | ▶ 전년동기 대비 15%대의 외형성장 지속 ▶ 상반기 기준 4.1조원 수주 달성 ▶ 홍콩 IPO 관련 경비 90억원이 세전이익에 반영 ▶ 설비증설은 올해는 3,800억원 |
| 한화투자증권 정보라 |
메디프론 [065650] |
▶ 메디프론은 1999년에 설립된 신약개발 전문 바이오벤처 ▶ 다국적 제약사로 기술 이전 경험 풍부, 신약개발 환경 변화도 우호적 | ||||
| 동부증권 권윤구 |
CJ CGV [079160] |
= | Buy | = | 62,000 | ▶ 2Q13은 기존 추정치 하회 전망 ▶ 3Q13부터 달라진다 ▶ 하반기 실적 개선을 보고 접근할 때 |
| BS투자증권 박세진 |
모두투어 [080160] |
= | 매수 | = | 35,000 | ▶ 2Q13 실적 추정치 하회 ▶ 성장 기조 확대, 하반기 사상 최대 실적 전망 ▶ 2014년 본격적인 시장지배력 확대 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 35,000원 유지 |
| 대신증권 김윤진 |
모두투어 [080160] |
= | 매수 | = | 36,000 | ▶ 상반기 리뷰: 다사다난 ▶ 하반기 전망: 갈수록 좋아지는 그림 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 36,000원 제시 |
| 현대증권 한익희,김영익 |
모두투어 [080160] |
= | 매수 | = | 38,000 | ▶ 2분기 영업수익 전년 대비 6% 증가한 가운데 영업이익은 11% 감소하며 영업의 소강 국면 ▶ 4월까지 어려운 영업상황 전개됐으나 5월부터 영업 개선 추세 강화되고 있음 ▶ 하반기 영업 전망 긍정적! 호텔앤에어닷컴 지분 확대 효과 기대함 ▶ 후쿠시마 원전 3호기 방사능 유출 사건의 여파 지켜 볼 필요 있다는 의견임 |
| NH농협증권 정수현 |
모두투어 [080160] |
= | 매수 | = | 34,000 | ▶ 2Q13 영업수익은 5.7%증가, 영업이익은 10.6%감소하며 시장 기대치 소폭 하회 ▶ 3Q13 송출객수는 +20%YoY 증가할 전망 ▶ 매수 투자 의견과 목표주가 34,000원 유지 |
| 신한금융투자 성준원 |
모두투어 [080160] |
= | 매수 | = | 36,000 | ▶ 2Q13 별도 영업이익은 25억원(-10.6% YoY) 기록. 예상 수준 ▶ 2013년 별도 영업이익 221억원(+8.6% YoY) 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 36,000원 유지 |
| LIG투자증권 지인해 |
모두투어 [080160] |
= | BUY | = | 36,000 | ▶ 2Q13 실적, 시장기대치 하회하나 당사 추정치 상회 ▶ 3Q13 최대성수기와 최대실적은 여전히 유효 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 36,000원 유지 |
| 대우증권 함승희 |
모두투어 [080160] |
= | Trading Buy | ▼ | 33,000 | ▶ 2Q13 review: 영업이익 25억원(-10.6%), 당사 추정치 소폭 하회 ▶ 3분기 사상 최대실적 경신에 대한 기대감은 여전히 유효 ▶ 성장은 지속, 하지만 multiple에 대한 눈높이는 낮출 시기 ▶ 투자의견 “Trading Buy”, 목표주가 33,000원으로 하향 |
| 한화투자증권 정보라 |
크리스탈 [083790] |
▶ 크리스탈은 질환 표적 단백질의 구조 규명 기술과 이를 바탕으로 신약후보물질을 발구하는 기술을 보유하여 신약개발의 정도를 걷고 있는 바이오벤처 ▶ 3가지 핵심 프로젝트 : 관절염+항생제+항암제 | ||||
| 키움증권 김지현 |
씨젠 [096530] |
▶ 2분기 실적 프리뷰: 매출액 140~150억원, 영업이익 40억원 내외 예상 ▶ 하반기 가시화될 글로벌 B2B | ||||
| 삼성증권 김승우,최지호 |
SK이노베이션 [096770] |
= | 매수 | ▲ | 180,000 | ▶ 석유개발 및 석유화학 부문 선전으로 예상치 상회 ▶ 정유부문이 3분기 실적개선 이끌 것 ▶ 목표주가 180,000원으로 상향, 섹터 top pick으로 BUY투자의견 유지 |
| KB투자증권 박재철,이현호 |
SK이노베이션 [096770] |
= | 매수 | = | 195,000 | ▶ 2Q13 매출액 16.9조원, 영업이익 3,955억원 ▶ 3Q13 매출액 18.0조원, 영업이익 5,284억원 전망 ▶ 외형 성장에 시동을 걸다 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 195,000원 유지 |
| 우리투자증권 김선우 |
SK이노베이션 [096770] |
= | Buy | = | 180,000 | ▶ 2분기 영업이익 당사 예상치 및 시장 컨센서스 상회 ▶ 정유업종 이익 지표 정점 통과. SK이노베이션의 인천설비합리화를 통한 성장은 지속 |
| 미래에셋증권 권영배,홍우태 |
SK이노베이션 [096770] |
= | BUY | = | 180,000 | ▶ SK 이노베이션 2Q13 영업이익 3,955억원 (-43.2% QoQ) ▶ 유가하락과 계절적 비수기 영향 ▶ 상대적으로 견고한 비정유 포트폴리오 부각 ▶ 하반기 안정적인 실적 지속 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 180,000원 유지 |
| 대우증권 백운목 |
CJ제일제당 [097950] |
= | 매수 | = | 350,000 | ▶ 2013년 하반기 기대 수준 낮아져 ▶ 2014년 실적은 Turn around 기대 ▶ 많은 악재 충분히 반영, 지금 주가는 바닥권으로 판단 |
| 한화투자증권 정보라 |
코오롱생명과학 [102940] |
= | 매수 | = | 93,000 | ▶ API 사업부 중 CMO 매출 감소와 엔환율 하락으로 시장 기대치 소폭 하회하는 실적 발표 ▶ 하반기 원료의약품 수주 증가로 매출은 상반기 대비 10-15% 성장할 것으로 기대됨 |
| 미래에셋증권 강혜승,차인환 |
KB금융 [105560] |
= | BUY | = | 43,000 | ▶ 2Q13 순이익 1,635억원 (-70% YoY, -60% QoQ) ▶ 예상보다 큰 일회성 손실 및 충당금 비용으로, 기대를 크게 하회한 2분기 순이익 ▶ 그룹기준 NIM 전분기 대비 8bps 하락, 원화대출금 전분기 대비 2.4% 성장 ▶ Credit cost 는 안정적으로 관리, NPL 비율은 건전성 재분류에 따라 상승 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 43,000원 유지 |
| 현대증권 윤정선 |
KMH [122450] |
▶ 방송 송출사업에서의 독보적인 경쟁력 보유로 국내 MS 1위 지속 ▶ 채널사업부문의 안정적 이익성장과 함께 디지털방송 및 향후 UD TV전환에 따른 수혜 전망 ▶ 아시아경제, 팍스넷 인수에 따른 시너지로 2014년 종합 미디어그룹으로의 도약에 주목 | ||||
| 한국투자증권 김시우,한상웅 |
와이지엔터테인먼트 [122870] |
= | 매수 | ▼ | 76,000 | ▶ 풍부해지는 아티스트 라인업, 중국 진출 본격화, 하반기 실적 개선 ▶ 아티스트 라인업 확대를 통해 진격을 준비하는 와이지 ▶ 중국으로 사업 영역 본격 확대 중 |
| 한화투자증권 정보라 |
레고켐바이오 [141080] |
▶ 레고켐바이오는 2006년 5월 LG생명과학 출신의 신약개발 전문 인력들이 모여 설립한 바이오벤처 ▶ 초기 단계 이술 이전 성공으로 신약개발 역량 증명 | ||||
| 신한금융투자 황윤정,김수현 |
SBI모기지 [950100] |
= | 매수 | = | 20,000 | ▶ FY1Q13 순이익 66억원(QoQ -15.3%, YoY +18.8%) 사상 최대의 1분기 실적 시현 ▶ FY2Q13 순이익 91억원(적용환율 11.4원/엔, QoQ +37%, YoY +63%) 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 20,000원 유지 |
출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스
'주식 > 증권사 리포트' 카테고리의 다른 글
| 최근 5일 기관+외국인 순매수 비중 상위 종목 리포트(2013-07-29) (0) | 2013.07.29 |
|---|---|
| 투자의견 상하향 리포트(2013-07-29) (0) | 2013.07.29 |
| 베스트애널리스트 리포트(2013-07-26) (0) | 2013.07.26 |
| 최근 5일 기관+외국인 순매수 비중 상위 종목 리포트(2013-07-26) (0) | 2013.07.26 |
| 투자의견 상하향 리포트(2013-07-26) (0) | 2013.07.26 |