| 기업리포트 요약(2013.11.05) |
| 기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
목표주가 |
요약 |
아이엠투자증권
김고은 |
메리츠화재
[000060] |
= |
매수 |
▲ |
19,000 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 19,000원으로 커버리지를 개시함
▶ 보장성 인보험에 강한 보험사
▶ 후순위채 발행으로 자본 확충 리스크 해소 |
한양증권
김연우 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
= |
80,000 |
▶ 실적 부진으로 가격 및 기간 조정
▶ 대내외 여건 점검을 통한 실적 개선 여부 주목 |
신한금융투자
이관희,송인찬 |
한화손해보험
[000370] |
= |
매수 |
= |
4,900 |
▶ 2분기 266억원 적자 시현, 문제되던 BestRe 채권 일시 상각
▶ 3분기에도 적자 지속될 전망, 하지만 2014년에는 순이익 373억 가능
▶ 투자의견 매수, 목표주가 4,900원 유지 |
교보증권
최도연 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수 |
= |
44,000 |
▶ DRAM 공정 기술의 한계는 동사에게 유리
▶ NAND는 M/S 확대 기회
▶ 밸류에이션 재평가 받아야 마땅 |
아이엠투자증권
김고은 |
삼성화재
[000810] |
= |
매수 |
▲ |
320,000 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 320,000원으로 커버리지를 개시함
▶ 자본력을 기반으로 성장전략 추구
▶ 자사주 매입 등 자본효율화 정책 추구 |
아이엠투자증권
김고은 |
현대해상
[001450] |
= |
매수 |
▼ |
38,000 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 38,000원으로 커버리지를 개시함
▶ 장기위험손해율 완화될 것
▶ 후순위채 발행여력 있으며 자본변동성 감소할 것 |
미래에셋증권
권해순,심은솔 |
SK네트웍스
[001740] |
= |
Hold |
▲ |
6,700 |
▶ 3Q13 잠정실적: 경기 방어적인 주력 사업부문들 덕분에 예상과 부합하는 영업실적 발표
▶ 4분기에도 실적 개선은 지속될 전망이나 개선 폭은 당사 종전 예상을 소폭 하회할 전망
▶ 자산 건전화 작업 및 수익모델 재정비 작업 지속될 전망
▶ 투자의견 HOLD 유지 |
아이엠투자증권
김고은 |
LIG손해보험
[002550] |
= |
매수 |
▲ |
34,000 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 34,000원으로 커버리지를 개시함
▶ 보장성 인보험 및 위험부가보험료 비중 상승폭 가장 큼
▶ 후순위채 발행으로 자본 확충 |
대신증권
고봉종 |
흥아해운
[003280] |
|
|
|
|
▶ 인트라 아시아 해운사
▶ 동아시아 물동량 증가와 컨테이너 운임 반등
▶ 케미컬탱커 흑자폭 개선
▶ 자회사 피케이밸브 상장으로 자회사 가치 부각 |
아이엠투자증권
김고은 |
동부화재
[005830] |
= |
매수 |
▼ |
60,000 |
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 60,000원으로 커버리지를 개시함
▶ 효율적인 자본관리를 기반으로 보장성 보험 판매 성장
▶ 사업비를 효율적으로 사용 |
교보증권
최도연 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
1,700,000 |
▶ 이제는 반도체가 이끈다
▶ 메모리 시장의 독보적 위상
▶ 주춤했던 비메모리, 14년에는 신규 고객 확보 기대 |
현대증권
이태경,한기현 |
우리투자증권
[005940] |
= |
매수 |
▼ |
13,000 |
▶ 매각 이후 시너지 창출에 대한 확신이 없는 상황 |
삼성증권
범수진 |
LS
[006260] |
= |
매수 |
= |
106,000 |
▶ 예상을 상회한 3분기 실적 발표
▶ 목표주가 및 투자의견 유지 |
현대증권
이태경,한기현 |
대우증권
[006800] |
▲ |
매수 |
▼ |
12,000 |
▶ 증권 대표주, 이번 라운드는 과거보다 도전적 상황 직면할 것 |
동양증권
박성호 |
호텔신라
[008770] |
= |
Buy |
= |
85,000 |
▶ 경제민주화와 삼성에버랜드 사업구조 재편
▶ 호텔신라의 삼성웰스토리㈜ 지분인수시, 적정주가 분석
|
한국투자증권
최문선,박선영 |
현대하이스코
[010520] |
= |
매수 |
= |
51,000 |
▶ What’s new : 2004년 2분기 이후 최고의 분기 실적, 어닝 서프라이즈
▶ Positives : 내부거래 제거 전 해외법인 영업이익률 5.8%로 상승
▶ Negatives : 합병 이후 해외 냉연판매 수익성 악화 우려, 그러나...
▶ 결론 : 분할 이후 수익성 악화를 감안해도 상승 여력 10% 이상 |
KTB투자증권
심혜선 |
현대하이스코
[010520] |
= |
BUY |
= |
55,000 |
▶ 영업이익 기준 당사 및 시장 예상치 각각 51.3%, 45.0% 상회. 2분기 연속 실적 예상치 큰 폭 상회
▶ 프로덕트 믹스 개선에 의한 원가 개선에 기인 |
BS투자증권
윤관철 |
현대하이스코
[010520] |
|
|
|
|
▶ 3분기 큰 폭의 서프라이즈! 냉연 부문 호조(영업이익률 12%)가 견인
▶ 4분기도 호조 예상되나 향후 분리될 냉연부문의 호조라는 점이 고민
▶ 재상장 시기에 적정가치 재평가 필요 |
HMC투자증권
박현욱 |
현대하이스코
[010520] |
= |
매수 |
= |
50,000 |
▶ 3분기 영업이익, 당사 추정치 및 시장컨센서스 크게 상회, spread 개선 배경 추정
▶ 3분기 연결과 별도 영업이익 차이는 시장 예상에 부합
▶ 분할합병에 따른 교환가치와 존속가치 고려시 적정가치는 43,400원으로 측정 |
삼성증권
백재승 |
현대하이스코
[010520] |
= |
중립 |
= |
46,000 |
▶ 기대를 상회하는 호실적 발표
▶ 호실적을 이끈 모회사의 냉연사업부
▶ Hold 투자의견 유지 |
대신증권
이종형 |
현대하이스코
[010520] |
= |
시장수익률 |
= |
43,000 |
▶ [결론] 투자의견 Marketperform(유지), 목표주가 43,000원(유지)
▶ [3Q13 리뷰] 자동차용 냉연가격 인상과 당진공장 증설효과로 어닝서프라이즈!
▶ [4Q13 전망] 재고효과는 없지만 판매량 증가와 mix 개선으로 견조한 실적 지속 |
신한금융투자
홍진주 |
현대하이스코
[010520] |
= |
매수 |
▼ |
54,000 |
▶ 3Q13P 실적, 예상치 상회; 원재료비 감소, 해외법인 실적 개선
▶ 4Q13F 연결 영업이익 1,435억원 전망, 호실적 지속
▶ 분할 후 기업가치 변화는 예상되나, 현재 주가는 저평가 국면 |
동양증권
정상협 |
현대산업
[012630] |
= |
Buy |
= |
30,000 |
▶ 전국 분양가 반등으로 인해 동사의 자체사업 수익성이 개선될 것으로 전망
▶ 일부 저수익 공사들 때문에 1분기에 10.0% 수준이었던 현대산업의 자체사업 GPM 은 하반기 9.0%의 저점을 기록하고 2014년에 22.2% 수준으로 개선될 것으로 보임 |
HMC투자증권
박한우 |
에스원
[012750] |
= |
매수 |
▲ |
92,000 |
▶ 삼성에버랜드에서 건물관리사업 4,800억원에 인수
▶ 건물관리사업 수익성 높으며, 향후 동사 사업과의 시너지 효과 기대
▶ 투자의견 매수, 목표주가 92,000원으로 상향 |
한국투자증권
홍종길 |
에스원
[012750] |
= |
매수 |
= |
81,000 |
▶ 신규 성장원 확보, `매수` 유지
▶ 삼성에버랜드의 건물관리사업을 4,800억원에 양수 결정
▶ 건물관리사업은 기존 시스템경비 사업과 시너지가 클 전망 |
신한금융투자
공영규 |
에스원
[012750] |
= |
매수 |
▲ |
90,000 |
▶ 신규 사업 인수로 2014년 EPS +70% YoY 증가
▶ 건물 관리 사업과 에너지 효율화 사업의 시너지 효과 기대
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 90,000원으로 상향 |
현대증권
이상구,강재성 |
에스원
[012750] |
= |
시장수익률 |
= |
70,000 |
▶ 기업가치 주당 약 6,000원 증가하는 긍정적 인수
▶ 인수가액은 현금흐름 및 WACC 감안 시 good deal |
현대증권
이태경,한기현 |
삼성증권
[016360] |
▲ |
매수 |
▲ |
59,000 |
▶ 전부문에 걸쳐 펀더멘털 양호하나 valuation 다소 부담
▶ 현재의 불황에도 불구하고, 1년 이상 먼저 진행했던 구조조정 등의 영향으로 지표는 양호 |
키움증권
서영수 |
기업은행
[024110] |
▼ |
시장수익률 상회 |
▼ |
14,000 |
▶ 민영화에서 국책은행 기능 강화로 수정된 전략, 향후 기업가치 변화의 변수
▶ 3/4분기, 이자부문 이익 개선으로 기대했던 수준의 실적 시현
▶ 목표주가를 14,000원으로 낮추며 투자의견을 “Outperform”으로 하향 조정함 |
현대증권
전용기,곽성환 |
하림홀딩스
[024660] |
= |
매수 |
▲ |
5,200 |
▶ 중국의 소득수준 향상과 환경오염은 농축산업의 구조변화를 초래
▶ 중국의 높은 고기 소비량으로 중국 사료시장과 돈육시장 성장의 수혜
▶ NS홈쇼핑과 같은 수익모델인 NS차이나는 중국에서 성장 초입 국면
▶ 하림홀딩스는 하림그룹의 국내 성공수익모델이 중국에서 적용되는데 중심
▶ 적정주가 5,200원으로 30% 상향 조정, 투자의견 매수 유지 |
신한금융투자
박현명 |
로만손
[026040] |
= |
매수 |
▼ |
10,500 |
▶ 3분기 매출액 347억원(+10% QoQ), 영업이익 26억원(+40% QoQ) 기록
▶ 4분기는 크리스마스가 있는 쇼핑 성수기로 연중 최대 매출액 기대
▶ 목표주가 10,500원으로 하향하지만, 장기적인 성장 그림은 긍정적 |
키움증권
서영수 |
삼성카드
[029780] |
= |
시장수익률 상회 |
= |
43,000 |
▶ 보수적이며 안정적 여신 관리, 장기적 성장 동력
▶ 3/4분기 실적, 기대치 대비 부족해 아직은 미흡한 상태
▶ 투자의견을 “Outperform”의견을 제시함 |
신영증권
한종효 |
한국토지신탁
[034830] |
= |
매수(B) |
= |
2,100 |
▶ 일회성 대손 반영으로 3분기 실적 부진했지만 4분기부터 이익 정상화
▶ 금융위원회 승인에 따라 대주주 변경 윤곽 잡힐 것
▶ 리츠와 신상품 개발 등으로 수익 다변화 추진, 매수(B) 의견과 목표가 2,100원 유지 |
신영증권
최윤미 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
매수(A) |
▲ |
270,000 |
▶ 중국 ‘블레이드앤소울’ 계정보류테스트 초반 호조
▶ 2014년 매출과 영업이익 각각 22.4%, 58.2% 성장 전망
▶ 목표주가 270,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 |
현대증권
이태경,한기현 |
미래에셋증권
[037620] |
= |
매수 |
▼ |
45,000 |
▶ 선제적 구조조정 시기 좋았으나 영업력 손상 여부 지켜봐야 할 것 |
교보증권
김영준 |
이오테크닉스
[039030] |
= |
매수 |
▲ |
51,000 |
▶ 레이저 신규장비 비중 증가 지속, 성장 잠재력 확보
▶ 대만向 수주증가는 연말 연초부터 본격화 전망
▶ 2014년 실적개선과 성장잠재력 확보 |
이트레이드증권
성종화 |
하나투어
[039130] |
= |
매수 |
▼ |
80,000 |
▶ 3Q13 실적은 대체로 당사 전망치 부합. 패키지 송출객수 YoY 15% 안정적 고성장
▶ 4Q13 매출 YoY, 3Q13 대비 다소 둔화 전망
▶ TP 85,000원에서 80,000원으로 6% 하향. Buy 유지. 2차 Rerating까진 트레이딩 대응 유효 |
현대증권
이태경,한기현 |
키움증권
[039490] |
N |
시장수익률 |
N |
64,000 |
▶ 거래회전율 연 1.7회, 일평균 거래대금 7.8조원이상 시 투자의견 상향 |
한화투자증권
김희성 |
이라이콤
[041520] |
|
|
|
|
▶ 3분기 사상 최대 실적 기대
▶ 중기적으로 실적 호조 지속 전망
▶ 매력적인 Valuation |
현대증권
최주홍,채희근 |
평화정공
[043370] |
N |
매수 |
N |
31,000 |
▶ 적정주가 31,000원 (상승여력 32%), BUY로 커버리지 개시
▶ 저성장 시대에도 구조적으로 높은 성장 전망
▶ 비현대향 수주 증가는 치열해지는 자동차 시장에서 유리하기 때문
▶ 현대차 북경공장 (평화정공이 85% 이상 대응) 증설 수혜 |
KTB투자증권
신지윤,김은정 |
KSS해운
[044450] |
|
|
|
|
▶ 이틀간 11% 상승했지만 9/5일 최고가 13,250원 대비 14% 하락한 상태
▶ 외국인 매수를 기반으로 한 대형주 주도 시장에서 value 스타일의 중소형주인 동사의 소외는 불가피했음
▶ 양호한 분기실적을 토대로 valuation 매력이 돋보일 수 있는 국면 |
삼성증권
이종욱 |
서울반도체
[046890] |
= |
매수 |
= |
50,000 |
▶ 기대를 충족한 3분기 실적
▶ 영업이익률이 key catalyst
▶ 모든 것은 Poduct mix에 대한 문제
▶ BUY투자의견과 목표주가 유지 |
동양증권
정상협 |
대우건설
[047040] |
= |
Buy |
= |
11,500 |
▶ 국내 주택시장의 바닥권에서 벗어나 중간 사이클로 진입 시 동사의 영업이익은 1,270억원 가량 증가할 것
▶ 전국 분양가격이 평균적으로 10% 상승할 경우 PF 환입이 잠재적 대손비용보다 커지면서 순환입이 181억원 가량 일어날 것으로 분석
▶ 다만, 미착공 PF 1조원을 처리하는 과정에서 생기는 부담이 상승세를 다소 누그러뜨릴 수 있다고 봄
|
키움증권
서영수 |
우리금융
[053000] |
= |
시장수익률 |
= |
12,000 |
▶ 대기업 익스포저가 많아 구조조정 영향이 상대적으로 큰 금융지주
▶ ¾분기, 대기업 구조조정 비용 증가로 실적 부진 지속
▶ 목표주가 12,000원, 투자의견 “Marketperform”을 유지함 |
이트레이드증권
전상용 |
한국컴퓨터
[054040] |
|
|
|
|
▶ 3QE 매출 1,110억원(+20.5% yoy), 영업이익 50억원(+394.3% yoy) 전망
▶ 국내 대표 EMS 전문 업체
▶ 3QE 실적 어닝서프라이즈 전망
▶ 매력적인 Valuation & 배당 |
키움증권
서영수 |
신한지주
[055550] |
= |
시장수익률 |
= |
46,000 |
▶ 투자의견 “Marketperform”과 목표주가 46,000원을 유지함
▶ KB와 신한의 차이는 경영진의 시스템 위험에 대한 인식차
▶ 4분기, 충당금 이슈로 실적 악화 불가피할 듯 |
한국투자증권
여영상,박준식 |
현대홈쇼핑
[057050] |
= |
매수 |
= |
200,000 |
▶ What’s new : 3분기 영업이익 331억원 (+7%YoY)
▶ Positives : TV쇼핑 상승 추세, 모바일쇼핑 고성장
▶ Negatives : 외형성장에 비해 영업이익 증가폭은 소폭 미진한 수준
▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 200,000원 유지 |
미래에셋증권
박유미,최승환 |
현대홈쇼핑
[057050] |
= |
BUY |
= |
190,000 |
▶ 동사의 3분기 취급고는 6,717억원으로 전년동기대비 15.3% 증가
▶ 동사의 3분기 모바일 취급고는 전년동기대비 347% 증가한 295억원
▶ 2014년 실적은 더욱 견조할 것
▶ 투자의견 BUY 유지 |
대신증권
정연우,박주희 |
현대홈쇼핑
[057050] |
= |
매수 |
= |
190,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 190,000원 제시
▶ 3Q 실적 예상치 수준, 취급고 증가 추세 뚜렷
▶ 홈쇼핑 전반적으로 모멘텀 약화되겠지만, 상대적 부각 가능 |
신한금융투자
박희진,이정연 |
현대홈쇼핑
[057050] |
= |
매수 |
▲ |
203,000 |
▶ 3분기 취급고는 전년동기대비 +15.3% 증가한 6,717억원으로 예상치 부합
▶ 4분기 영업이익은 전년동기대비 +32.4% 증가한 515억원 예상
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 203,000원으로 상향 |
HMC투자증권
박종렬 |
현대홈쇼핑
[057050] |
= |
매수 |
= |
215,000 |
▶ 3분기 영업실적, 당초 예상치에 부합
▶ 4분기 영업실적, 큰 폭 호전 가능할 것
▶ 실적 턴어라운드를 통한 주가 재평가 가능, 홈쇼핑 3사 중 Top pick 유지 |
NH농협증권
홍성수 |
현대홈쇼핑
[057050] |
= |
매수 |
= |
185,000 |
▶ 3Q Review : 5개 분기만에 영업이익 증가세 전환, 당사 예상에 부합
▶ 4Q Preview : 영업이익 430억원(+10% yoy)으로 증가세 유지 전망
▶ 투자 포인트는 영업이익 증가세 지속 전망, 이익 모멘텀 우위, 부담없는 밸류에이션 |
BS투자증권
오린아 |
현대홈쇼핑
[057050] |
= |
매수 |
= |
200,000 |
▶ 3분기 Review: 영업이익 전년동기대비 7.2% 증가한 331억원 기록
▶ 2분기 렌탈 → 3분기 가전 → 4분기 패션 부문 강화
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 200,000원 유지 |
KB투자증권
이지연,윤종민 |
현대홈쇼핑
[057050] |
= |
매수 |
= |
200,000 |
▶ 취급고 성장률의 회복을 시현한 3분기 실적
▶ 의류 비중 확대를 통한 경쟁력 개선은 4분기부터 가시화 기대
▶ 점진적 비중확대 전략 유효, BUY 투자의견 유지 |
토러스투자증권
김지효 |
현대홈쇼핑
[057050] |
= |
BUY |
= |
200,000 |
▶ 3분기 실적은 컨센서스를 부합한 수치 기록
▶ 목표주가 20만원, 투자의견 BUY 유지 |
우리투자증권
박진,김혜련 |
현대홈쇼핑
[057050] |
▲ |
Buy |
▲ |
200,000 |
▶ 보유 순현금 감안한 최근 주가의 2014년 PER은 7.6배
▶ 3분기, 컨센서스 충족; 6분기 만에 이익 증가세 전환
▶ 2014년, 3년만에 OP 증가세 전환 예상. 모바일커머스는 수익성에 초점 |
KTB투자증권
이혜린 |
현대홈쇼핑
[057050] |
= |
BUY |
= |
190,000 |
▶ 높은 취급고 성장에도 수익성 개선은 미흡
▶ 비수기에 경쟁사 대비 취급고 성장률 높게 나타난 점 긍정적이나, 전년동기 부진했던 베이스 효과가 있었고 가전 및 렌탈상품 위주의 취급고 확대로 수익성 개선으로 연결되지 못한 점이 아쉬움 |
삼성증권
김승우 |
휴켐스
[069260] |
= |
매수 |
= |
26,000 |
▶ MNB, 질산 판매량 증가하며 컨센서스 부합
▶ 4분기, 성과급 및 일회성 비용 반영으로 감익
▶ 말레이시아 프로젝트 불확실성 해소까지 시간 걸려
▶ 목표주가 26,000원 및 BUY 투자의견 유지 |
삼성증권
남옥진,이상경 |
현대백화점
[069960] |
= |
매수 |
= |
205,000 |
▶ 3분기 실적 Review-컨센서스 하회
▶ 4분기 실적 3분기보다 개선 예상
▶ 2014년 수익성 회복, 2015년 이후 신규출점에 의한 성장성 돋보일 전망
▶ Peer Group 대비 높았던 질적 경쟁력이 희석되고 있는 것은 단점
▶ 주가 상승추세 지속될 것으로 판단 |
현대증권
이태경,한기현 |
한국금융지주
[071050] |
N |
매수 |
N |
56,000 |
▶ 대형사 평균대비 펀더멘터 우위, 시가총액은 할인 중
▶ 지속적 영업력 확장, 비증권 자회사 성장
|
현대증권
진홍국,백준기 |
플랜티넷
[075130] |
|
|
|
|
▶ 통신사 키즈 요금제 출시로 유해물 차단 가입자수 증대 전망
▶ 높은 배당 매력도 보유
▶ 견조한 주가흐름 기대 |
삼성증권
남옥진,이상경 |
베이직하우스
[084870] |
= |
매수 |
▲ |
28,000 |
▶ 3분기 실적 컨센서스 상회하여 양호
▶ 4분기 중국 실적 호조 지속, 2013년 기점으로 연간 수익성 턴어라운드
▶ 2014년에도 매출성장, 수익성 개선 추세 이어질 전망, 성장성 강화 노력 병행될 것
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 25,000원에서 28,000원으로 상향 조정 |
교보증권
김갑호 |
파트론
[091700] |
= |
매수 |
= |
27,500 |
▶ 스마트폰 부품주 Top-pick
▶ 탑재되는 모델수, 대당 탑재수 모두 증가
▶ 주가는 여전히 밴드 하단 위치 |
한화투자증권
정홍식 |
기신정기
[092440] |
= |
매수 |
= |
10,000 |
▶ 2Q13(3월 결산: 2013년 7월~9월) 실적 Preview
▶ 지금보다 조금 더 높은 성장 기대 |
키움증권
조병희,이희재 |
참좋은레져
[094850] |
|
|
|
|
▶ 성장 산업인 고급자전거와 여행업을 함께 영위
▶ 자전거 원가 개선과 여행 광고를 통해 사상 최대 이익 예상 |
교보증권
정유석 |
에스에너지
[095910] |
= |
매수 |
= |
21,000 |
▶ 정부의 신재생에너지 비중 확대 정책으로 2014년 RPS 480MW로 증가
▶ 국내 RPS와 일본 대규모 프로젝트 확보로 개발사업 매출비중 확대 긍정적
▶ 2014년 실적 기준 PER 6.4배로 절대적 저평가 구간 |
한양증권
이동헌 |
우양에이치씨
[101970] |
|
|
|
|
▶ 3분기 실적은 매출액 570억원(+9.0% yoy) 영업이익 56억원(+11.4% yoy) 영업이익률 9.8%(+0.2%p yoy)를 예상
▶ 기자재는 국내 건설사의 EPC 수주경쟁 심화로 마진이 감소했으나 동사는 해외 PJ 수주 증가로 마진을 확보
▶ 악성 재고가 없고 마진 조정의 여지를 갖고 있는 동사는 내년 수주 경쟁에서 우위를 점할 수 있어 꾸준한 성장이 기대 |
키움증권
서영수 |
KB금융
[105560] |
= |
시장수익률 |
= |
42,000 |
▶ 보수적 경영전략, 구조조정 시점에는 장점으로 부각할 수 있음
▶ 3/4분기, 비경상적 이익으로 기대 이상의 실적 시현
▶ 주가 상승으로 Valuation 매력도 약화, 주가에 부정적 요인 |
교보증권
정유석 |
대양전기공업
[108380] |
|
|
|
|
▶ 조선/해양플랜트 LED조명 수요 증가로 주요사업부문 성장 지속
▶ 철도/자동차 사업부문은 성장 가시권 진입
▶ 매출 성장과 수익성 개선 동반 |
우리투자증권
배석준 |
GKL
[114090] |
= |
Buy |
= |
48,000 |
▶ 3분기 실적 서프라이즈 기록. 홀드율 강세와 성과급 관련 충당금 환입 때문
▶ 4분기 이익성장 모멘텀도 긍정적. 1조원 내외의 분기 드랍액 잠재력이 매력적 |
NH농협증권
정수현 |
GKL
[114090] |
▼ |
시장평균 |
|
|
▶ 투자의견 시장평균으로 하향 조정
▶ 3Q13 매출액은 +29.7% 증가, 영업이익은 +82.4%증가하며 시장 기대치 상회
▶ 4Q13 예상 Drop액 증가율은 전년동기의 높은 베이스로 인해 높지 않을 전망 |
신한금융투자
성준원 |
GKL
[114090] |
= |
매수 |
= |
46,000 |
▶ 3Q13 영업이익은 672억원(+82.4% YoY) 기록. 예상치 크게 상회
▶ 2014년에는 외형 성장 기대
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 46,000원 유지 |
BS투자증권
박세진 |
GKL
[114090] |
= |
매수 |
= |
43,000 |
▶ 3Q13 Review: 영업이익 672억원으로 분기 사상 최대 실적 기록
▶ 2014년 개별소비세 부과, 영업이익 2.3% 증가에 그칠 전망
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 43,000원 유지 |
키움증권
조병희,이희재 |
GKL
[114090] |
= |
매수 |
▲ |
46,000 |
▶ 3Q 매출액 1,546억원, 영업이익 672억원, 순이익 475억원
▶ 중국 FGT 고객 비중은 5.3%에 불과, VIP 증가 수혜
▶ 중국인 고객 추가 성장은 무난, 신규 사업 진출 시기 주목 |
한국투자증권
김시우,한상웅 |
GKL
[114090] |
= |
매수 |
▲ |
47,000 |
▶ What’s new: 예상을 뛰어넘는 실적 달성
▶ Positives: 핵심 포인트인 중국인 드롭액 증가 추세 이어질 전망
▶ Negatives: 일본인 드롭액 감소 추세 지속
▶ 중장기적인 성장성 지속, 목표주가 상향 |
대신증권
김윤진 |
GKL
[114090] |
= |
매수 |
▲ |
47,000 |
▶ 3분기 실적 관전 포인트: 비용통제
▶ 4분기 실적 성장 이어질 것으로 예상
▶ 2014년은 외형 성장과 신사업 구체화가 관건
▶ 투자의견 매수, 목표주가 47,000원(+18% 상향) |
KTB투자증권
최찬석,정하성 |
GKL
[114090] |
= |
BUY |
▲ |
43,000 |
▶ 3분기 실적은 컨센서스에 20% 상회하는 어닝서프라이즈
▶ 실적 추정치 9% 상향하여 목표주가 43,000원으로 상향
▶ 2014년 추정치에는 카지노세는 반영하였고 레저세는 미반영
▶ 카지노세 반영에 따른 2014년 영업이익 성장률은 Flat 혹은 소폭 감소 수준 |
동양증권
박성호 |
GKL
[114090] |
= |
Buy |
= |
46,000 |
▶ 3Q13 Review : 홀드율 효과로 분기사상 최대 실적 달성
▶ 2014년 개별소비세 도입으로 이익정체 구간 진입
|
삼성증권
양일우,하재성 |
GKL
[114090] |
= |
매수 |
= |
45,000 |
▶ 시장 예상을 크게 상회하는 3분기 실적 발표
▶ 홀드율 강세는 인당드롭액 약세의 결과일 수 있어
▶ 최근 주가 상승으로 단기 주가 부담 있겠으나, 하락 시 장기적인 관점에서 매수하는 전략 추천 |
LIG투자증권
지인해 |
GKL
[114090] |
= |
BUY |
= |
44,000 |
▶ 3Q13 어닝 서프라이즈!
▶ 비용 절감, 중국인 드랍액 성장은 긍정적이나…
▶ 목표주가 44,000원 유지. 무엇보다 큰 그림이 필요한 시기 |
KDB대우증권
김창권 |
GKL
[114090] |
= |
매수 |
▲ |
46,000 |
▶ 3분기 매출액과 영업이익은 각각 전년비 29.7%, 82.4% 증가
▶ 중국 입장객 효과 재확인, 2013년과 2014년 실적 전망 상향
▶ 매수’ 투자의견 유지, 목표주가는 46,000원으로 상향 |
LIG투자증권
정대호 |
선데이토즈
[123420] |
|
|
|
|
▶ Valuation 매력 존재하며, 안정적인 현금 흐름을 보이고 있는 모바일 게임사로 부각 가능할 전망
▶ 다만, VC 물량 등 오버행 이슈가 존재 하므로 투자 접근 시 유의할 필요 있음 |
동양증권
원상필 |
케이비게임앤앱스스팩
[131370] |
|
|
|
|
▶ 원격지원 소프트웨어 개발업체
▶ 차별화된 기술력으로 국내외 고속성장
▶ 합병가격 2,660원은 14년 예상실적 기준 PER 11.1배 |
교보증권
심상규 |
윈스테크넷
[136540] |
|
|
|
|
▶ 일본 수출은 이제 납품처 하나, 추가 성장 예상돼
▶ 국내 보안시장도 맑음 |
아이엠투자증권
백운 |
BS금융지주
[138930] |
= |
매수 |
= |
21,000 |
▶ 목표주가 21,000원과 투자의견 Buy를 유지함
▶ 2013/2014/2015년 EPS 예상치를 각각 -2.6/+2.3/+3.9% 미세 조정함
▶ 3분기 지배주주순이익 970억원, -15.8% yoy. 당사 예상치 0.7% 하회 |
동양증권
성병수 |
BS금융지주
[138930] |
= |
Buy |
▲ |
20,000 |
▶ 3Q Review: 마진 하락 마무리단계, 양호한 실적
▶ 2014년 순이익 3,873억원으로 yoy 9.7% 증가 전망
|
우리투자증권
최진석,최애린 |
BS금융지주
[138930] |
= |
Buy |
= |
20,000 |
▶ 일회성손익 감안시 컨센서스 충족하는 양호한 실적
▶ 저성장 시대의 최적 투자대안 |
미래에셋증권
강혜승,차인환 |
BS금융지주
[138930] |
= |
BUY |
= |
19,500 |
▶ 3Q13 순이익 969억원(-16% YoY, +4% QoQ). 비은행부문 그룹 순이익에 10% 기여
▶ 원화대출금 +2.2%, NIM -1bp QoQ; 순이자이익 2,935억원(+4% YoY, +2% QoQ)
▶ 충당금 비용 및 판관비, 자산건전성도 안정적 관리 중
▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 19,500원 유지 |
HMC투자증권
이창욱 |
BS금융지주
[138930] |
= |
매수 |
= |
20,500 |
▶ 3Q 순익 969억원 기록하며 당사 전망치 및 시장 컨센서스 하회
▶ 2Q 이후 NIM 관리 추세는 업종내 가장 우수. 건전성 안정세도 지속
▶ 투자의견 매수 및 목표주가 20,500원 유지. 핵심이익 개선도 측면에선 업종내 최고 |
유진투자증권
김인,이미래 |
BS금융지주
[138930] |
= |
BUY |
= |
20,000 |
▶ 3Q13 Review: 순이익 969억원 실현하여 당사 및 시장 예상치 부합
▶ 4Q13 전망: 판관비 증가 등 계절적요인으로 순이익 전분기대비 감소 예상
▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 20,000원 유지함 |
신한금융투자
김수현,황윤정 |
BS금융지주
[138930] |
= |
매수 |
= |
19,000 |
▶ 3분기 지배주주 순이익 969억원으로 (+4.5% QoQ) 예상치 부합
▶ 2014년 지배주주 순이익 3,870억원으로 12.0% 이익 성장 가능
▶ 전일 BS금융의 부산은행 유상증자 참여는 부정적 뉴스 아님 |
교보증권
황석규 |
BS금융지주
[138930] |
= |
매수 |
= |
20,000 |
▶ 3Q13 순이익 969억원 추정치 7.7%하회: 중소기업상시평가 충당금 등 대손상각비 43.8% 상회
▶ 2013년 NIM은 플랫, 자산성장 9.9% 등 안정적인 실적 시현으로 Top-line우위
▶ 2013년 10.7% 은행 최고수준 ROE 달성가능, 2014년 ROE 11.5%예상 |
KTB투자증권
오진원 |
BS금융지주
[138930] |
= |
BUY |
= |
20,000 |
▶ 3분기 지배순익 969억원(YoY -15.8%, QoQ +4.4%)으로 컨센서스 부합한 양호한 실적
▶ 원화대출은 2분기 대비 2.2% 증가하며 연간 목표 9.8%를 초과달성한 YTD +9.9% 성장
▶ NIM도 1bp 하락에 불과하여 업계 대비 호조 |
신영증권
전배승,임일성 |
BS금융지주
[138930] |
= |
매수(A) |
▲ |
20,000 |
▶ 3분기 순이익 969억원(전분기대비 +4.4%, 전년동기대비 -15.3%)으로 기대치 부합
▶ 이자이익 2분기연속 개선. 우수한 비용관리능력 보여줌
▶ 4분기 예상순이익 577억원(YoY 10.8%), 2013년 10%대 ROE가능할 듯
▶ 은행 핵심이익 회복과 자회사 이익기여 확대로 2014년 상반기 순이익 1,000억원대 전망
▶ 목표주가 20,000원으로 5.3%상향 |
하나대투증권
한정태 |
BS금융지주
[138930] |
= |
매수 |
= |
19,500 |
▶ 3분기 순이익 969억원으로 기대치에 부합
▶ 은행 자산증가 비은행 확대 다시 은행 확대 기회?
▶ ROE 와 성장성이 프리미엄을 만든다 |
대신증권
최정욱,김한이 |
BS금융지주
[138930] |
= |
매수 |
▲ |
19,500 |
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 19,500원으로 상향
▶ 2개분기 연속 은행 중 NIM이 가장 선방. 2014년에는 조달금리 추가 하락 요인도 상존
▶ 유상증자를 통한 은행 자본확충을 우려할 필요는 없지만... 배당 가능 여부는 지켜봐야
▶ 실질 연체와 요주의는 다소 늘어났지만 NPL 순증액은 매우 미미. 4분기 건전성도 양호할 전망 |
동부증권
이병건 |
BS금융지주
[138930] |
= |
Buy |
= |
20,500 |
▶ 대체로 예상에 부합한 양호한 실적 시현
▶ 판관비 통제 통해 이익수준 유지 가능
▶ M&A보다 펀더멘탈 |
LIG투자증권
손준범 |
BS금융지주
[138930] |
= |
BUY |
= |
19,000 |
▶ [3Q13 Review] 순이익 970억 시현. 컨센서스 소폭 하회했지만 양호한 실적
▶ 안정적인 은행 펀더멘털, 성장하는 비은행부문이 동사의 장점. 당분간 경남은행 인수여부가 변수 |
KB투자증권
심현수 |
BS금융지주
[138930] |
= |
매수 |
= |
19,000 |
▶ 시장 기대에 부합한 3분기 실적
▶ 4분기 이후 업종 최고 수준의 실적 안정성 기대
▶ 최선호주 유지 - 안정적 이익 창출 능력이 은행주 최고의 덕목 |
키움증권
서영수 |
BS금융지주
[138930] |
= |
매수 |
▲ |
22,000 |
▶ 지배구조의 안정성이 높은 대표적인 우량 지방 은행지주
▶ 지역 경제 호조, 경쟁 완화로 차별적인 수익성과 성장성 지속 전망
▶ 대기업 구조조정, 가계 부채 부실화 영향이 상대적으로 적음 |
이트레이드증권
하학수 |
BS금융지주
[138930] |
= |
시장수익률 |
= |
17,300 |
▶ 동사 실적 기대감에 대한 주요 변수: 판매관리비
▶ 부산은행 증자에 대한 우려는 기우
▶ 목표주가 대비 상승여력 보유한 유이한 은행주 |
키움증권
서영수 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
= |
23,000 |
▶ 지배구조의 안정성이 높은 대표적인 우량 지방 은행지주
▶ 정부의 부동산 정책, 경북 및 대구 지역 부동산 가격 상승에 기여함
▶ ¾분기, 기대 이상의 양호한 실적을 시현함 |
하나대투증권
이알음 |
레고켐바이오
[141080] |
|
|
|
|
▶ Chemical 의약품 특화된 R&D 전문 업체
▶ 항생제, 항응혈제 기반으로 탄탄한 수익구조 확보
▶ ADC 기반기술로 장기 성장성 까지 확보 |
동양증권
원상필,신연화 |
램테크놀러지
[171010] |
|
|
|
|
▶ IT소재 전문기업
▶ 전방산업 성장의 수혜와 선제 투자의 시너지
▶ 공모가 3,900원은 13년 예상실적 기준 PER 10.6배 |
동양증권
원상필,신연화 |
라이온켐텍
[171120] |
|
|
|
|
▶ 인조대리석 및 합성왁스 제조업체
▶ 인조대리석 -CSTB 인증으로 유럽향 매출 확대
▶ 합성왁스 - 고부가가치 제품 개발로 수익성 개선
▶ 공모가격 12,000원은 13년 예상실적 기준 PER 8.7배 |