기업리포트 요약(2013.11.06)

기업리포트 요약(2013.11.06)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
현대증권 최경희	CJ대한통운 [000120]	N	매수	N	105,000	▶ 국내 1위의 택배/3자물류 업체 ▶ 택배 정상화 및 KBCT 매각, 레벨업의 전제조건 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 105,000원 제시
키움증권 박중선	대림산업 [000210]	=	매수	=	126,000	▶ 실적과 자산가치 우수 ▶ 포천파워 기대감, 삼호 리스크 감소 ▶ 매수의견, 목표주가 126,000원
키움증권 박중선	삼성물산 [000830]	▲	매수	▲	76,000	▶ 건설부문 가치 우상향 중 ▶ 국내외 IPP 발전 적극 진출 ▶ 매수의견으로 상향, 목표가 76,000원
키움증권 박중선	한화 [000880]	▲	매수	▲	49,000	▶ 방산업 성장성 기대 ▶ 한화케미칼, 한화건설 우려에서 탈피 중 ▶ 매수의견, 목표주가 49,000원
키움증권 박중선	아세아 [002030]	=	매수	▲	230,000	▶ 11월 6일 지주회사 전환 재상장 ▶ 아세아시멘트 실적 견조 ▶ 매수의견, 목표주가 23만원
키움증권 박중선	KCC [002380]	=	매수	=	560,000	▶ 건자재/페인트 실적 견조 ▶ 우량한 자산가치 ▶ 매수의견, 목표주가 56만원
KB투자증권 윤태빈,강태신	삼익악기 [002450]					▶ 중국시장 성장 中 → 브랜드 포지셔닝 完 → M/S 확대 및 실적 성장 ▶ 자회사 지분매각 → 재무상황 우량화 & 자사주 매입 시그널 → 신규 증설 / M&A ▶ 벨류에이션 메리트 여전, 유입되는 현금을 통해대응 준비 긍정적
키움증권 박중선	한일시멘트 [003300]	N	매수	N	130,000	▶ 시멘트 업계 영업이익 1위 ▶ 비영업가치도 우량 ▶ 목표주가 13만원, 매수 의견 개시
동부증권 김승회	S&T중공업 [003570]					▶ 3Q13 Review - 생산성 저하로 실적 악화 ▶ 성장 기조에 변함이 없다
키움증권 박중선	SK [003600]	=	매수	=	260,000	▶ SK E&S의 실적 중장기 안정적 ▶ SK건설과 SK해운은 부담요인 ▶ 매수의견, 목표주가 26만원
한국투자증권 서성문,진만	현대차 [005380]	=	매수	=	320,000	▶ 2개의 신모델 출시로 주가 상승세 재개할 전망 ▶ Sonata의 해가 다가온다 ▶ Sonata 효과 09년보다 더 클 전망
BS투자증권 오린아	신성통상 [005390]	=	매수	=	1,500	▶ FY2014 1Q Preview: 영업이익 전년동기대비 109% 증가한 82억원 예상 ▶ 신통방통한 마진 개선 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 1,500원 유지
한맥투자증권 오영보	삼성전자 [005930]	=	Buy	=	1,800,000	▶ V-NAND를 공개하다 ▶ 3D NAND 선점의 의미 ▶ 투자의견 ‘Buy’, 6개월 목표주가 1,800,000원
키움증권 우원성	매일유업 [005990]					▶ 실적: 영업이익 3Q에는 시장 예상 하회하겠으나 4Q에는 회복될 전망 ▶ 중국 분유수출: 고성장세 이어가고 있으며, 락앤락과의 제휴 등 채널 다각화 검토 중
이트레이드증권 김혜미	매일유업 [005990]	=	매수	=	52,000	▶ 매일유업의 3Q 실적은 기대치 하회 예상, ’13 연간 실적 역시 분유판매 호조에도 원가 인상 등으로 전년대비 수익성 개선 효과는 미미할 전망 ▶ 장기적 수출 확대 모멘텀에 따라 긍정적인 시각이나 최근 2달여간 주가 급등 감안 시 당분간 상승세는 더딜 가능성
삼성증권 범수진	LS [006260]	=	매수	=	106,000	▶ 예상을 상회한 3분기 실적 발표 ▶ 목표주가 및 투자의견 유지
현대증권 전용기,곽성환	LS [006260]	=	매수	▲	105,000	▶ 3분기 실적 영업이익은 일회성 제외할 경우 예상치 부합, 순이익은 예상치 상회. 4분기 실적도 예상치를 충분히 충족 가능할 전망으로 실적 턴어라운드 국면에 진입 예상 ▶ 2014년 글로벌 경쟁력 강화, 제품 다각화, 수익성 회복으로 재평가 받을 전망 ▶ 투자의견 매수를 유지하며 PER 11배를 적용한 적정주가 105,000원으로 5% 상향 조정
미래에셋증권 권해순,심은솔	LS [006260]	=	BUY	=	95,000	▶ 시장 컨센서스를 상회하는 3분기 잠정실적 발표 ▶ LS 전선의 실적 호조는 주로 해외 법인들의 실적 개선에 기인함 ▶ 4분기에도 LS 전선의 실적 개선은 지속될 전망 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 95,000원 유지
키움증권 김지산,홍정표	LS [006260]	=	매수	=	130,000	▶ 전선 부문의 구조적 개선 사이클 진입
하나대투증권 이상우,김우철	LS [006260]	=	매수	▲	118,000	▶ 3Q13 REVIEW: 기다리던 어닝 서프라이즈 ▶ 판관비 규모가 대폭 개선되었다는 점이 관심사 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 118,000원으로 상향조정
IBK투자증권 김장원	LS [006260]	=	매수	=	110,000	▶ 3Q 실적 / 전선사업부 실적 개선 ▶ 양호한 실적 흐름이 지속될 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 11만원(유지)
이트레이드증권 김준섭	LS [006260]	=	매수	=	105,000	▶ LS의 3분기 영업이익 1,505억원 전년동기 대비 +92.9% yoy, +23.1% QoQ ▶ 기다려왔던 LS전선 해외사업부문의 실적개선 ▶ LS전선 본사 실적 역시 지난 2분기에 이어 지속적인 호실적 ▶ LS-Nikko동제련 실적이 다소 부진하였음에도 불구하고, 분기 1,500억원의 영업이익 시현
KDB대우증권 박원재	LS [006260]	=	Trading Buy	▲	93,000	▶ 3Q13 Review: 영업이익 1,505억원. 기대 이상의 실적 ▶ 핵심 자회사인 LS전선의 실적 회복과 인적 분할 결정은 긍정적 ▶ 투자의견은 ‘Trading Buy’ 유지. 12개월 목표주가는 93,000원으로 상향
한국투자증권 최문선,박선영	LS [006260]	=	매수	=	88,000	▶ What’s new : 전선의 턴어라운드로 어닝 서프라이즈 ▶ Positives : 4분기, 성수기 효과로 영업이익 더 늘어날 것 ▶ Negatives : LS니꼬동제련의 부진
한화투자증권 정홍식	태경화학 [006890]					▶ 국내 최대의 탄산가스 제조업체 ▶ 드라이아이스 성장: 냉동식품 증가 + 수출 증가 ▶ 안정적인 재무구조 & 배당메리트
키움증권 박중선	벽산 [007210]	N	매수	N	4,700	▶ 건축/산업용 단열재 선두주자 ▶ 올해 실적 안정적 ▶ 매수투자의견, 목표주가 4,700원
우리투자증권 유재훈	현대중공업 [009540]	N	Buy	N	330,000	▶ 투자포인트는 선가상승과 이익개선 ▶ 상선업황 개선 지속, 비조선사업부는 바닥 확인 ▶ 역시 실적보다는 수주와 선가
IBK투자증권 박병칠	현대하이스코 [010520]	▼	중립			▶ 3Q 자동차강판 판매 증가, spread 개선으로 호실적 달성 ▶ 성장/고수익 주도하는 냉연사업 이관, 잔존 부문의 중장기 비전 필요 ▶ 투자의견 ‘중립’(하향)
동부증권 유덕상	S-Oil [010950]	=	Hold	=	90,000	▶ 정유부문, 4분기 이익개선 움직임 생각보다 지연 ▶ PX스프레드, 약세 영향 크다 ▶ 물량효과로 가격 약세 커버 기대
미래에셋증권 이학무,정윤미	한국전력 [015760]	=	BUY	=	34,000	▶ 3/4분기 수익성은 시장 우려보다 양호할 것으로 전망 ▶ 주파수 조정 예비력 대체용 ESS 투자 결정은 긍정적 ▶ 전력요금 개편에 대한 기대는 지속 유효하여 투자의견 BUY 유지
아이엠투자증권 문경준	일진머티리얼즈 [020150]					▶ LMO양극제 소재 신규아이템 매출발생 시점 ▶ 수익성이 악화되는 PCB용 Elecfoil에서 2차전지용 Elecfoil로 제품포트 전환 중 ▶ 빠르게 변화하는 Elecfoil시장에서 2차전지 부품/소재 업체로의 입지를 강화는 중요한 시점
우리투자증권 하석원,양석원	태광 [023160]	▼	Hold	▼	25,000	▶ 3분기 시장 기대치 하회하는 부진 ▶ 투자의견 Hold로 하향, 목표주가는 기존대비 24% 하향한 25,000원 제시
한국투자증권 박민,조철희	태광 [023160]	▼	중립			▶ What’s new : 보수적인 예상을 무색케 하는 어닝 쇼크 ▶ Positives : Mix 개선이 수익성 방어 ▶ Negatives : 뼈아픈 매출 급감과 생산성 저하 ▶ 결론 : 수익예상 하향으로 valuation 매력 낮아 투자의견 중립 하향
한화투자증권 정동익,임준성	태광 [023160]	=	시장수익률 상회	▼	25,000	▶ 3분기 실적은 컨센서스 크게 하회 ▶ 4분기는 매출증가 및 수익성 개선 기대 ▶ 목표주가 25,000원으로 하향조정, 투자의견도 Outperform으로 하향
리딩투자증권 김지나,이지선	로만손 [026040]	=	매수	=	11,300	▶ 3Q13 매출 347억원 (+13.7% yoy), 영업이익 25.5억원 (+45.7% yoy), 당기순이익 21억원 (+36.8% yoy) 기록 ▶ 매출과 영업이익 모두 전분기 대비 성장하며 회복세 나타냄 - 휴가철로 가장 부진했던 8월 지나며 나아지는 모습 ▶ 중장기적 성장세 기대 - 중국 하이난 면세점 매장의 호조세 지속, 향후 중국 내 J.ESTINA 브랜드 본격 진출 예정 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 11,300원 (유지)
동양증권 최남곤,김솔	KT [030200]	=	Buy	=	40,000	▶ 2008년과 유사한 2013년 ▶ 배당 축소는 불가피할 것으로 전망 ▶ 주가 반등 여부는 새로운 CEO 의 몫
한맥투자증권 오영보	원익IPS [030530]	N	Buy	N	11,000	▶ 전공정 장비 회사 ▶ 변화에 따른 수혜 ; 3D NAND 투자 개시 ▶ 투자의견 ‘Buy’, 6개월 목표주가 11,000원
삼성증권 장효선,신동오	삼성생명 [032830]	=	매수★★★	=	140,000	▶ 향후 신계약 전망 및 보장성 부문의 전략은 어떠한지?
삼성증권 양승우,박재석	SK브로드밴드 [033630]	=	매수	=	6,300	▶ 영업이익 전분기 대비 15.4% 감소 ▶ 유무선 결합으로 IPTV 가입자 성장세 강화 ▶ 속도는 더디지만 방향은 확실 - BUY 투자의견 유지
아이엠투자증권 이종원	다음 [035720]	=	매수	=	118,000	▶ 3분기 매출 1,315억원(YoY +19.8%), 영업이익 205억원(YoY -8.5%) ▶ 외형성장은 좋아졌으나 수익의 질은 하락 ▶ 모바일 사업의 영향력 확대 필요
KDB대우증권 박승현	이지바이오 [035810]					▶ 이지바이오 그룹 - 농축산업 수직계열화에서 바이오 성장 동력까지 ▶ 3분기를 시작으로 내년까지 지속되는 강한 실적 턴어라운드 ▶ 2014년 기준 P/E 6배, P/S 0.1배의 밸류에이션 매력 보유
신영증권 황창석	한국가스공사 [036460]	=	매수(A)	▲	84,000	▶ 금년 보장영업이익 일시 감소의 영향을 받을 3분기 실적 ▶ 아직은 전혀 부담을 느낄 밸류에이션이 아니다 ▶ 보유 광구 일부 지분 매각 우려는 과도한 측면이 있음 ▶ 유증 물량 상장에 따른 수급 부담은 매수기회, 업종 최선호주로 지속 추천
이트레이드증권 박용희	한국가스공사 [036460]	=	매수	=	78,000	▶ 우리가 알고 있는 모잠비크의 가치, Soon to be level up ▶ 우리가 모르고 있는 모잠비트의 가치, Slowly to be implide ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 78,000원을 유지함
한화투자증권 서용희	바이오스페이스 [041830]					▶ 3분기 수출 주도의 외형 성장 및 이익 회복 시현 ▶ 체성분 분석기 글로벌 시장 확대는 여전히 진행 중 ▶ 12M Forward P/E 10.7배, 성장 잠재력 감안시 매력적인 Valuation
HMC투자증권 심원섭	바이오스페이스 [041830]					▶ 전분기의 일시적 부진에서 벗어나 본궤도에 복귀한 13.3Q 실적 ▶ 금번 실적을 통해 해외부문의 장기 성장성이 재부각될 것 ▶ 수출 경쟁력을 확보한 의료 장비주에 대한 프리미엄 부여 고민이 필요한 시점
한화투자증권 정동익	두산인프라코어 [042670]	=	시장수익률	=	15,000	▶ 4억 달러규모 GDR 발행설로 전일 8%대 하락 기록 ▶ 4억 달러규모 GDR 발행시 약 19%의 희석요인 발생 ▶ 목표주가 15,000원, 투자의견 Marketperform 유지
신영증권 엄경아	KSS해운 [044450]	=	매수(C)	=	17,200	▶ 3분기 영업이익률 무려 20.2%, LPG선, 케미칼선 운임 모두 높아 수익성 상승 ▶ 2014년에는 업황 호전뿐만 아니라 신규선 인도 효과도 누릴 수 있어, 대형선 2척 인도로 매출 성장성 2001년 이후 최고수준 예상 ▶ 국내 해운업계 전반적으로 재무 우려 남아있는 상황이지만, 확정계약 중심 영업방식 고수하는 KSS해운의 경우 안정적인 실적 유지 예상 ▶ 업종내 상대적인 투자매력 부각 예상, 투자의견 매수C, 목표주가 17,200원 유지
KDB대우증권 박원재	서울반도체 [046890]	=	매수	▼	52,000	▶ 3Q13 Review: 영업이익 319억원. 영업이익률 11.8%로 두 자리수 유지. 양호한 영업실적 ▶ 아크리치2와 nPola LED는 서울반도체의 경쟁력 ▶ 투자의견은 ‘매수’. 12개월 목표주가 52,000원으로 소폭 하향
신한금융투자 하준두	서울반도체 [046890]	=	매수	=	60,000	▶ 3분기 영업이익은 합격, 하지만? ▶ 4분기 세금 환급 기대 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 60,000원 유지
메리츠종합금융증권 지목현,김성은	서울반도체 [046890]	=	Buy	=	60,000	▶ 3Q 영업이익 319억원(QoQ +9.2%)으로 실적 개선 지속 ▶ 아크리치2 고성장으로 수익성 개선 지속 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 6만원 유지
흥국증권 이관수	서울반도체 [046890]	=	매수	▲	57,000	▶ 3분기, 고부가가치 조명 제품 매출 증가 ▶ 4분기, 조명 시장 성수기 진입으로 조명 실적 개선 지속 ▶ 목표주가 57,000원 상향, 투자의견 BUY 유지
현대증권 백종석,김근종	서울반도체 [046890]	=	매수	▲	57,000	▶ 3Q13 Review: 예상 상회하는 견조한 실적 ▶ 분기 실적보다 산업의 큰그림, 방향성을 보자 ▶ LED 분야 글로벌 Top tier를 지속적으로 사자
한맥투자증권 이준희	서울반도체 [046890]	=	Buy	▲	49,000	▶ 제품믹스 개선과 원가율 안정으로 높은 수익성 확보 ▶ LED조명 시장의 성장 가속화, 중장기 실적 성장을 위한 제반 여건 확보 ▶ 투자의견 BUY, 6개월 목표주가 49,000원(상향) 제시
KTB투자증권 장우용	서울반도체 [046890]	=	BUY	▲	50,000	▶ 3분기 영업이익은 319억원(OPM 11.8%)으로 추정치 21% 상회 ▶ 그러나 세전이익과 순이익은 각각 추정치 17%, 50% 하회 ▶ 3분기 영업외 일회성 비용(외화관련손실, 법인세)과 4분기 보수적인 가이던스로 인해 주가 조정 시 적극 매수 권고
우리투자증권 유철환	서울반도체 [046890]	=	Buy	=	50,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 50,000원 유지 ▶ 분기 실적은 LED 산업 및 동사의 성장성을 다시 한번 입증 ▶ 영업 외 수익성은 향후 개선추세를 보일 전망
한국투자증권 여영상,박준식	CJ프레시웨이 [051500]	=	매수	=	33,000	▶ 2014년에는 경영진의 비용통제 및 신규투자 감소로 수익성이 전반적으로 개선될 것. 축산물 가격 안정화로 추가적인 재고손실도 없을 것으로 예상 ▶ 차입금 상환으로 이자비용도 빠르게 감소할 전망. 레버리지 감소로 순이익 개선 속도가 가속화 될 것
이트레이드증권 김지웅	국제엘렉트릭 [053740]					▶ 내년 주주에게 돌아갈 황금알은 과연 몇 개일까? 높은 수익, 높은 배당에 대한 기대 ▶ 주요주주: 일본 히타치 국제전기(51.7%), KB자산운용(11.9%) ▶ 지난 3Q 장비 보수 및 개선 비중이 일시적으로 상향되어 높은 영업이익률 기록 ▶ 이트레이드 추정 4Q 매출 470억, 영업이익 72억으로 전분기 대비 큰 폭 증가 기대
하나대투증권 송선재	S&T모티브 [064960]	=	매수	=	38,000	▶ 3분기 실적이 기대치를 하회했으나 4분기는 회복될 것 ▶ 3Q13 실적: 영업이익률 5.2%로 기대치 하회 ▶ 4Q13 전망: 영업이익률 6.8%로 회복될 전망
신영증권 이형실	S&T모티브 [064960]	=	매수(B)	=	36,000	▶ 여러 요인들이 중첩되며 3분기 실적은 다소 부진 ▶ 투자의견 매수B 및 목표주가 36,000원 유지 ▶ 전기차 시대 최대 수혜주로 부각될 여지가 큼
유진투자증권 곽진희	휴켐스 [069260]	=	BUY	=	30,000	▶ 3Q13 review: 영업이익 177억원으로 당사와 시장 예상치에 부합 ▶ 4Q13 전망: 비용 반영 요인에 따라 영업이익 152억원 예상 ▶ 기존 사업의 이익 구조는 견조, 암모니아 신사업 가시화에 따라 기업가치 큰 폭 상승 예상
동양증권 황규원	휴켐스 [069260]	=	Buy	=	31,000	▶ 2013년 3분기 잠정 실적 : 영업이익 전분기 170억원에서 177억원으로 소폭 개선 ▶ 2013년 4분기 예상 실적 : 영업이익은 전분기 177억원에서 153억원으로 조정 예상
KDB대우증권 박연주,배영지	휴켐스 [069260]	=	매수	=	28,000	▶ 3Q review: 낮은 DNT 가동률에도 불구하고 견조한 실적 시현 ▶ TDI 공급 과잉 해소로 15년까지 영업이익 연 23% 증가 전망 ▶ 목표가 28,000원 유지. 높은 배당 수익률로 하방 경직성 높을 전망
현대증권 김동건,백영찬	휴켐스 [069260]	=	매수	=	30,000	▶ 3분기 영업이익 177억원으로 예상치 부합 ▶ DNT 가동률 정체 중이나 개선 여지 확대 가능성 상존 ▶ 높은 배당매력, 해외 프로젝트 가시화 등 긍정적 모멘텀 보유 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 3만원 유지
HMC투자증권 김형욱	휴켐스 [069260]	=	매수	=	27,000	▶ 3Q13 영업이익 177억원(+3.7% QoQ, +2.9% YoY)으로 기대치 충족 ▶ 4Q13 영업이익 169억원(+33.2% YoY), 2013년 영업이익 647억원(-2.7% YoY) 예상 ▶ 11월 5일 종가기준 배당수익률 3.0% 예상 ▶ 말레이시아 사라왁 프로젝트는 현재 가스공급단가 결정을 위한 협의를 진행 중, 장기적인 성장매력 여전히 유효
신한금융투자 이응주	휴켐스 [069260]	=	매수	=	29,000	▶ 3Q13 영업이익 177억원(QoQ +3.7%)으로 예상치 부합 ▶ 일회성 비용 감안 4Q13 영업이익은 전분기 대비 22.2% 감소한 137억원 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 29,000원, 연말 주가 상승 기대(배당, 신증설 확정)
BS투자증권 최석원	휴켐스 [069260]	=	매수	=	30,000	▶ 3분기 매출액 2,122억원, 영업이익 177억원 기록 ▶ 실적 개선세는 앞으로도 꾸준히 진행될 것 ▶ 투자의견 ‘Buy’, 목표주가 ’30,000원’ 유지
대신증권 윤재성	휴켐스 [069260]	=	매수	=	29,000	▶ 3Q13 영업이익 시장기대치에 부합 ▶ 4Q13 영업이익은 전분기와 유사한 수준을 달성할 전망 ▶ DNT 가동률 상승 가능성 및 말레이시아 프로젝트 기대감
교보증권 김영준	유아이디 [069330]	=	매수	=	14,000	▶ 삼성向 Tablet 수혜 본격화, 추가 상승여력 충분 ▶ 지난 2/4분기부터 터치 사업 매출 큰 폭 증가 중 ▶ PLS 물량 9월말부터 크게 증가, PLS 물량 월 기준 역대 최고치 수준으로 증가 중, 단가 상승으로 수익성 개선도 가능 ▶ 터치 사업도 매출 크게 증가, 금년 목표치 크게 상회
한국투자증권 이정인,이상은	대웅제약 [069620]	=	매수	=	105,000	▶투자자들 검찰 수사 우려보단 실제 영업성과에 더 주목, 11월 업종 top-picks ▶ 국내외 투자자 모두 대웅제약에 관심, 주요 Q&A 정리 ▶ 저 PER과 펀더멘털 개선 감안 시 추가 상승 여력 충분
KB투자증권 이지연,윤종민	현대백화점 [069960]	=	보유	=	185,000	▶ 3Q13 영업이익 -10.2% YoY로 컨센서스 대비 14.7% 하회 ▶ 아울렛 출점을 통한 외형성장 기대감은 2014년말부터 가시화 ▶ 영업면적 확장 이후 기대를 충족시키는 실적 입증 시 추세적 주가 상승 기대
우리투자증권 박진,김혜련	현대백화점 [069960]	=	Buy	=	194,000	▶ 2014년 PER 11.4배로, 업종 평균(12.2배)보다 낮은 수준 ▶ 3분기, 컨센서스 하회; 부진한 소비 경기 지속에 따른 영향 ▶ 2013~2014년 추정치 하향하나, 2014년 3년 만에 OP 증가세 전환 기대
아이엠투자증권 이달미	현대백화점 [069960]	=	매수	▼	190,000	▶ 2013년 3분기 감가상각비 증가로 영업이익 10.1% 감소세 시현 ▶ 기존점 신장률은 1Q13 -0.5%, 2Q13 1.5%, 3Q13 1.9%로 개선세 지속 중 ▶ 실적 하향 조정으로 적정주가 190,000원으로 하향, 투자의견 BUY 유지
BS투자증권 오린아	현대백화점 [069960]	=	매수	=	200,000	▶ 3Q13 영업이익 639억원 기록, 컨센서스 하회 ▶ 코엑스점 증축은 독(毒)이 아니다 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 200,000원 유지
HMC투자증권 박종렬	현대백화점 [069960]	=	매수	=	205,000	▶ 3분기 영업실적, 당초 전망치에 부합했지만 부진한 실적 기록 ▶ 4분기 영업실적, 고급소비재 시장 회복과 코엑스점 증축효과로 실적 개선 가능 ▶ 기존 매수의견과 목표주가 20.5만원 유지
KTB투자증권 이혜린	현대백화점 [069960]	▼	HOLD	▼	180,000	▶ 3분기 연결 실적 우리 추정치와 컨센서스 큰 폭 하회 ▶ 무역점 증축 효과에도 기존점 성장률 경쟁사 대비 뚜렷하게 우위를 나타내지 못하고 있는데다 오히려 고정비 부담이 증가해 기대했던 이익 턴어라운드 나타나지 않았음 ▶ 4분기까지 영업이익 감소세 나타날 가능성 높아 보임
현대증권 이상구,강재성	현대백화점 [069960]	=	매수	=	185,000	▶ 3분기 실적 개선, 염려대로 기대에 못 미쳐 ▶ 무역센터점 확장 효과가 예상보다 약해 ▶ 2014년 롯데 잠실점 #2 영향은? ▶ 실적 개선 속도 감안 시 모멘텀 둔화될 듯
미래에셋증권 박유미,최승환	현대백화점 [069960]	=	BUY	=	190,000	▶ 부진한 3분기 실적 ▶ 동사는 최근 들어 기존의 비용 관리 중심에서 외형 성장 중심으로 경영의 포커스를 옮기고 있는 것으로 확인됨 ▶ 투자의견 BUY 유지
LIG투자증권 이지영	현대백화점 [069960]	=	BUY	=	187,000	▶ 3분기 이익단에서 시장 기대치 하회 ▶ 점진적인 소비회복 있겠으나 비용증가가 부담 ▶ 현재 주가 적정. 주가 변동에 따른 트레이딩 전략 추천함
신한금융투자 박희진,이정연	현대백화점 [069960]	=	매수	▼	190,000	▶ 3분기 영업이익은 전년동기대비 10.2% 감소한 640억원으로 예상치 하회 ▶ 4분기에도 영업이익은 전년동기대비 17.1% 감소할 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 190,000원으로 하항
IBK투자증권 안지영,박찬은	현대백화점 [069960]	=	매수	=	220,000	▶ 13. 3Q 연결 총매출액 +2.1%(yoy), 매출총이익 +3.0%(yoy) 증가한 반면 영업이익 -10.2%(yoy) ▶ 전체적인 판매 동향은 부진했지만 무역점 리뉴얼, 충청점 정상화로 매출총이익률 +0.3%p 개선 ▶ 영업이익은 판관비(무역점 관련 감가비 가중 및 인금인상분 소급 적용) 7.5% 증가로 역신장에 그침 ▶ 4분기 무역점 리뉴얼과 의류, 잡화에서 기저효과 가능하며 동종 업종 대비 밸류에이션도 안정적
한국투자증권 나은채,나진아	베이직하우스 [084870]	=	매수	=	25,000	▶ What’s new : 4분기 연속 실적 개선 ▶ Positives : 중국 수익성 개선 지속, 성수기 도래 ▶ Negatives : 베이직하우스 국내 부문은 저조, 4Q 예상 하회 가능성
현대증권 최민주,강재성	베이직하우스 [084870]	=	매수	=	25,000	▶ 3분기 리뷰: 매출액 1,088억원(+3%YoY), 영업이익 26억원(흑자전환) 기록해 양호 ▶ 4분기 현재까지 매출은 중국 +18%YoY, 국내 -9%YoY ▶ 4분기 영업이익 약 18% 성장 예상: 중국에서 원가율, 판관비율 모두 하락할 전망 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 25,000원 유지
신한금융투자 박희진,이정연	베이직하우스 [084870]	=	매수	▲	28,000	▶ 3분기 연결 기준 영업이익은 26억원으로 흑자 전환 ▶ 4분기 영업이익도 중국 부문 실적 개선으로 전년동기대비 +12.3% 성장 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 28,000원으로 상향
HMC투자증권 박종렬	베이직하우스 [084870]	=	매수	=	29,000	▶ 3분기 영업실적, 당초 예상치에 부합하는 양호한 수준 ▶ 4분기 실적, 계절적 성수기와 맞물려 양호한 추세 지속될 것 ▶ 양호한 실적이 결국 주가를 재평가할 것
HI투자증권 손효주	베이직하우스 [084870]	=	매수	=	25,000	▶ 3Q13 Review: 기대치 충족, 개선세 지속 ▶ 2014년에도 실적 개선은 이어질 것으로 기대
현대증권 최경희	현대글로비스 [086280]	=	매수	▼	290,000	▶ 안정성과 성장성을 동시에 갖춰 ▶ 여러 사업부문에 걸쳐 성장여력 살아있어 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 290,000원 제시
리딩투자증권 김지나,이지선	슈프리마 [094840]	=	매수	▲	30,000	▶ 3Q13 별도 매출 133억원 (+15.4% yoy), 영업이익 47억원 (OPM 35.3%)의 잠정실적 발표 ▶ 상반기까지 부진했던 공공부문의 회복세에 따라 안정적인 매출 포트폴리오 구성 ▶ 별도 영업이익률과 순이익률은 각각 35.3% 와 27.2%로 여전히 견조한 모습 기록 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 30,000원 상향 조정
한맥투자증권 오영보	테스 [095610]	N	Buy	N	16,000	▶ 반도체 전공정 장비 전문 기업 ▶ 레벨업 준비 완료 ▶ 투자의견 ‘Buy’, 6개월 목표주가 16,000원
우리투자증권 하석원	한솔신텍 [099660]	=	Buy	▼	20,000	▶ 3분기 영업이익은 전분기 대비 82.7% 증가한 38억원 ▶ 신규수주는 이제부터 회복되기 시작 ▶ 2014년 원전비중 축소는 대체재인 석탄 보일러 발주 급증으로 이어져
키움증권 박중선	LG하우시스 [108670]	=	매수	▼	153,000	▶ 3분기 실적 리뷰 ▶ B2C향 에너지절감형 건자재 성장 ▶ 매수의견, 목표주가 153,000원
신한금융투자 최준근	에스에프씨 [112240]					▶ 국내 최초 태양광 모듈 백시트 개발, 글로벌 점유율 10% 수준 ▶ 중국 태양광 모듈업체 고객사로 확보, 백시트 부문 중국 매출비중 90% 상회 ▶ 2014년 P/E 11배, 주요 시장 높은 성장성에 주목
이트레이드증권 성종화	GKL [114090]	=	시장수익률	=	35,000	▶ 3Q13 실적 YoY 기준 대호조. Drop YoY 부진. Hold Ratio 이례적 급상승에 따른 일회성 호조 ▶ 3개 영업점 중심 현행실적은 올해 10% 초중반 성장, 내년 이후 성장성 점진적 둔화 구조 ▶ TP 35,000원 유지. Marketperform 유지. 제주도 리조트 사업 일정 가동까지는 숨고르기
유진투자증권 이정	사파이어테크놀로지 [123260]	=	BUY	=	50,000	▶ 사파이어잉곳 장비전문업체인 미국의 GTAT, 애플에 사파이어 잉곳 공급 계약 체결 ▶ GTAT는 HEM공법의 장비 공급 → 사파이어테크놀로지의 VHGF공법에 비해 HEM공법은 원가가 매우 높은 단점이 있는 것으로 판단 ▶ 4Q13 흑자전환과 2014년 본격적 성장국면 진입, 전면 커버글라스 채택에 의한 폭발적 시장 성장에 주목 → 최근의 주가하락은 매수 기회. 목표주가 ‘50,000원’ 및 투자의견 ‘BUY’ 유지
교보증권 양지혜	이마트 [139480]					▶ 2014년 경영계획: 기존점성장률 2% 신장, 신규점 4개 오픈하여 총 외형성장률 4% 목표 ▶ 매입구조개선으로 GP마진율 향상, 영업이익 한자릿수 후반대 성장 목표 ▶ 식품에 강점을 둔 “온라인몰” 성장에 집중할 계획, 내년 3월 온라인전용 물류센터 설립하여 배송 효율화를 위한 test 예정, 2015년 온라인몰 흑자전환 목표
NH농협증권 강승민	아세아시멘트 [183190]	N	매수	N	115,000	▶ 사업회사인 아세아시멘트는 시멘트 사업 설비자산과 OCI(45만주) 등을 보유 ▶ 기존 별도 재무제표와 비교시 본사임대사업과 자회사 배당수입 제외 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 115,000원 제시

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스