기업리포트 요약(2013.11.07)

기업리포트 요약(2013.11.08)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
대신증권 김윤진,최지웅	파라다이스 [034230]	=	매수	▲	32,000	▶ 3분기 실적 리뷰 ▶ 핵심지표 드롭액 기록 갱신 이어지고 있음 ▶ 2014년 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 32,000원(+7%상향)
현대증권 한익희,김영익	파라다이스 [034230]	=	매수	▲	31,000	▶ 3분기 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 17%, 7% 증가함. 카지노원가가 상대적으로 많이 늘었음 ▶ 3분기부터 인천 카지노 실적이 계상되면서 카지노 실적 확대됨. M&A 스토리는 여전히 진행 중임 ▶ 워커힐 점포의 실적이 둔화되는 중이며 2014년 개별소비세 부과로 일시 이익 신장세는 미약함 ▶ BUY 투자의견을 유지하고, 2014년 예상 EPS 1,313원에 적정 PER 24배를 반영해 적정주가를 31,000원으로 상향 조정함
동양증권 박성호	파라다이스 [034230]	=	Buy	▲	32,000	▶ 워커힐점 및 제주그랜드점 홀드율 하락에 따른 본사 실적부진에도 불구하고 파라다이스세가사미(지분율 55%)의 인천점 영업양수 효과로 인한 (+)성장 달성임 ▶ 지배주주 귀속 당기순이익 기준으로 2013~17E CAGR 18%에 달해 2014년 실적 정체기를 감안해도 고성장 지속 예상
동양증권 이창영,김솔	NAVER [035420]	=	Buy	=	700,000	▶ 광고가 주된 비중을 차지하는 기타 매출이 전분기 대비 약 100억원 증가한 것으로 추정 ▶ 4분기 광고 성수기 효과에 의한 디스플레이광고 증가, 모바일 트래픽 증가에 의한 검색광고 매출 증가에 따른 4분기 실적 성장 전망
대신증권 김윤진,최지웅	NAVER [035420]	=	매수	=	840,000	▶ 3분기 실적: 외형성장은 예상상회 이익은 전망치 하회 ▶ 3분기 라인 매출액 예상 상회 ▶ 광고가치 = 노출시간 (스마트폰이 기존사업 성장도 이끈다) ▶ 투자의견 매수, 목표주가 840,000원 유지
삼성증권 박재석,오동환	NAVER [035420]	=	매수	▲	850,000	▶ 주가 급등 불구, 주가 저평가 ▶ 글로벌 모바일 플랫폼으로 프리미엄 가능 ▶ 경쟁력 있는 라인 사업 모델 ▶ 기존 사업의 안정적인 성장 ▶ 목표주가 상향
신한금융투자 공영규	NAVER [035420]	=	매수	=	820,000	▶ 3Q13 매출액 5,853억원(+31.9% YoY), 영업이익 1,045억원(-11.9% YoY) 기록 ▶ 광고비 제외한 영업이익은 1,802억원(+52.0% YoY), 2014년 실적 개선 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 820,000원 유지
현대증권 박종운,김근종	이라이콤 [041520]	=	매수	▲	35,000	▶ 3분기 실적 당사 예상 부합 ▶ 2014년 실적급증이 기대된다 ▶ 적정주가 상향. 저평가 탈출할 수 있는 시점
유진투자증권 곽진희	GS [078930]	=	BUY	=	78,000	▶ 3Q13 review: 영업이익 2,641억원으로 당사와 시장 예상치에 부합 ▶ 4Q13 전망: 비수기에 따라 영업이익 2,218억원 예상 ▶ GS칼텍스와 GS EPS가 견인할 2014년 이익 성장
KDB대우증권 박연주,배영지	GS [078930]	=	매수	=	70,000	▶ 3Q review: 정기보수 등 없어 경쟁사 대비 양호한 실적 시현 ▶ 4Q preview: 지속되기엔 너무 낮은 정제 마진, 11~12월 회복 여부에 주목 ▶ 4분기 및 중장기 발전 사업 모멘텀 긍정적, 목표주가 70,000원 유지
한국투자증권 양정훈,홍보화	GS [078930]	=	매수	=	70,000	▶ What’s new : 기대치에 부합했던 3분기 실적 ▶ Positives : 선제적 고도화 설비 투자로 정유 부문 영업이익률이 회복됨 ▶ Negatives : 핵심 석유화학 제품인 BTX 스프레드의 하락 ▶ 결론 : 정유 업종 내 가장 안전한 투자 대안
현대증권 백영찬	GS [078930]	=	매수	=	80,000	▶ 3Q 실적은 시장기대치 상회. GS칼텍스 고도화설비 효과가 극대화 되었음 ▶ 단기적으로 실적모멘텀은 작은 상황. 내년 1분기부터 정제설비 축소에 따른 마진 상승 전망
신한금융투자 이응주	GS [078930]	=	매수	=	72,000	▶ GS칼텍스 호실적으로 3Q13 영업이익(2,641억원, QoQ +233.1%) 기대치 상회 ▶ 지분법 이익 감소로 4Q13 영업이익은 2,257억원(QoQ -14.5%) 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 72,000원 유지. 자회사 실적 개선과 저평가 매력 주목
대신증권 윤재성	GS [078930]	=	매수	▲	76,000	▶ 내년의 실적개선을 감안하면 Valuation 매력 높음. TP 7.6만원 상향 제시 ▶ 3Q13 영업이익 시장 컨센서스를 상회 ▶ 4Q13 소폭 감익되나 2014년 실적개선에 주목할 시점
삼성증권 신정현,이한엽	CJ CGV [079160]	=	매수	=	70,000	▶ 개별실적 일회성 비용 제외시 컨센서스와 유사 ▶ 중국 영업이익 보다는 지배주주 순이익으로 보아야 ▶ 실제 중국 사이트 오퍼레이션은 순항중
HI투자증권 민영상,황용주	CJ CGV [079160]	=	매수	=	66,000	▶ 3Q 별도 영업이익(327억원)은 일회성 비용 감안 시장컨센 부합 ▶ 중국사업은 빠른 출점속도 감안 중장기 성장성 유효 ▶ 펀드멘털 안정성 유효. 가격탄력제의 연내 전사이트 확대 예상
현대증권 한익희,김영익	CJ CGV [079160]	=	매수	=	67,500	▶ 3분기 연결 매출은 전년 대비 15% 증가했으나 영업이익은 3% 감소함 ▶ 국내외의 활발한 출점으로 영업비용 확대돼 전년 대비 제반 이익 부진할 수 밖에 없었음 ▶ 전년 3분기 유동자산처분이익의 역기저 효과로 세전이익 큰 폭 감소했으나 YoY 12% 감소한 셈임 ▶ 자기주식 54만주 처분이 11월 8일 예정돼 있어 주가는 한 차례 조정을 받은 후 서서히 회복될 전망
하나대투증권 김민정	CJ CGV [079160]	=	매수	=	72,000	▶ 3Q13 매출 +17.5% YoY, 영업이익 1.1% YoY 기록 ▶ 2014년 수익성 턴어라운드 기대 ▶ 중국 사업 순항중
동양증권 원재웅	동양생명 [082640]	=	Buy	▲	15,000	▶ 순이익은 330억원(-37.0% QoQ, +13.0% YoY) ▶ FC 설계사 증가에 주목할 때. 회사의 체질을 변화시킬 전망 ▶ 보장성 및 고가 상품으로 라인업 확대할 계획
현대증권 이태경,한기현	동양생명 [082640]	=	매수	=	15,000	▶ 동양그룹 사태로 매출 7%감소, 별도 기준 당기순이익 전년 동기 대비 13%증가 ▶ 동양그룹 사태 이후 고금리 저축보험 해약 많아 금리부담 떨어진 것이 특징 ▶ 투자의견 ＂BUY＂, 적정주가 15,000원 유지
하나대투증권 신승현,이한얼	동양생명 [082640]	=	매수	▼	13,500	▶ 2Q FY13 실적: 기대 상회, 위험/유지관련 이익 안정성 부각 ▶ 기대수준을 소폭 상회하는 긍정적 흐름 유지되는 중 ▶ 투자전략: 기존 선입관에서 1)안정적 보장APE 및 2)이익성장 기대로 관심이 이동될 것으로 판단. 투자의견 ‘BUY’ 유지
현대증권 진홍국,백준기	켐트로닉스 [089010]	=	매수	=	36,000	▶ 3분기 양호한 실적 시현 ▶ 내년에도 사상최대 실적달성 전망 ▶ 삼성전자 Tablet PC와 보급형 스마트폰 판매호조 이어질 전망 ▶ 현 주가는 내년 기준 PER 6.0배로 거래되고 있어 저평가되어 거래되고 있음
현대증권 박종운,김근종	멜파스 [096640]	=	시장수익률	▼	13,000	▶ 3분기 실적 턴어라운드하며 당사예상 상회 ▶ 여러곳에서 희망이 보인다 ▶ 확인만 남았다
현대증권 박종운,김근종	하이소닉 [106080]	=	매수	▼	14,000	▶ 3분기 실적, 당사 예상 하회 ▶ 2014년 실적 성장에 대한 가능성 유효 ▶ 큰 그림을 보고 접근하자
현대증권 한익희,김영익	GKL [114090]	=	매수	=	41,000	▶ 3분기 매출 전년 동기 대비 30% 확대된 가운데 영업이익과 순이익은 각각 82%, 67% 증가함 ▶ Drop 감소에도 불구하고 홀드율이 급상승해 매출 폭증했고, 이익 레버리지 효과가 강하게 발휘됐음 ▶ 홀드율은 일시적인 요인으로 큰 의미를 두기 어렵고, 펀더멘탈인 Drop의 추세를 예의 주시할 필요 ▶ 투자의견 BUY와 적정주가 41,000원을 유지함
HI투자증권 이상헌,하준영	하림 [136480]					▶ 육계산업 부활 가능성 증대 ▶ 3분기부터 본격적인 실적 턴어라운드 가시화 ▶ 실적개선 모멘텀 부각될 듯
신영증권 최윤미	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	매수(A)	=	153,000	▶ 3분기 양호한 실적 기록 ▶ 목표주가 153,000원, 투자의견 매수 유지

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스