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| 기업리포트 요약(2013.01.03) |
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| 기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
목표주가 |
요약 |
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키움증권
차경회 |
메리츠화재
[000060] |
= |
시장수익률 |
▼ |
14,500 |
▶ 11월 순이익은 전월 대비 13.1%, 전년 동기 대비 25.0% 감소한 89억원을 시현 |
|
KTB투자증권
이혜린,박철순 |
유한양행
[000100] |
= |
BUY |
= |
210,000 |
▶ 4Q IFRS 단독 매출액 2,046억원(YoY +21.8%)으로 기존 추정치 3% 하향하나, 컨센서스는 부합 전망
▶ 4Q Preview 과정에서 추정 실적 조정 폭 미미. 목표가 기존 21만원 유지 |
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키움증권
박중선 |
대림산업
[000210] |
= |
매수 |
▲ |
109,000 |
▶ 4분기 조정영업이익 1,596억원으로 추정
▶ 2012년 신규수주 기대치 하회로 마감
▶ 삼호관련 최악의 상황은 피하였음
▶ 목표가 109,000원으로 상향 |
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동양증권
안상준,박성호 |
기아차
[000270] |
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|
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▶ 기아차 국내공장 판매 13.2만대 (-12.6% YoY) 해외공장 판매 9.0만대 (+13.0% YoY) |
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KTB투자증권
이혜린,박철순 |
동아제약
[000640] |
= |
BUY |
▲ |
140,000 |
▶ 4Q IFRS 단독 매출액 2,313억원(YoY +0.3%)으로 기존 추정치 소폭 하향, 컨센서스 4% 내외 하회 전망. 약가인하 영향으로 처방의약품 실적 부진 지속된 영향
▶ 4Q Preview 과정에서 ‘13~16년 추정 영업이익 5% 내외 상향 |
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SK증권
하태기 |
동아제약
[000640] |
= |
매수 |
▲ |
154,000 |
▶ 2013년 영업실적 호조 지속 전망
▶ 기업분할을 통한 지주사 전환은 주가에 긍정적 이슈로 평가
▶ 투자의견 매수, 목표주가 154,000원으로 상향 |
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KTB투자증권
진성혜,이종민 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
BUY |
= |
30,000 |
▶ 4Q12 영업실적은 986억원 (흑자 전환 QoQ) 전망. NAND 가격 약세 및 모바일 DRAM 출하 부진으로 기존 전망치를 32.3% 하향 조정
▶ NAND 고정가격이 예상 대비 빠른 11월부터 하락 반전 |
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SK증권
최성제,박형우 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수 |
= |
34,000 |
▶ 메모리 공급감소 효과 본격 반영
▶ 4Q12, 매출 2.7조원, 영업이익 약 1,500억원 예상
▶ 4Q12 흑자전환과 2013년 실적 영업실적 추정치 2조원 유지 |
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키움증권
김성인,이재윤 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수 |
= |
39,000 |
▶ 중국 스마트폰 업체들의 공격적인 점유율 확대 전략이 전개됨에 따라 모바일용 메모리 반도체인 eMMC, eMCP의 출하가 급증하고 NAND Flash 공정 기술력 개선 효과로 4Q12부터 Turn-Around 할 것으로 전망됨 |
|
동부증권
유덕상 |
현대건설
[000720] |
= |
Buy |
= |
90,000 |
▶ 중남미 덕분, 13년에도 해외수주 모멘텀 지속
▶ 4분기에도 국내보다 해외가 좋다
▶ 내실을 다져 13년 영업이익률 안정화 기대 |
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키움증권
차경회 |
삼성화재
[000810] |
▲ |
매수 |
= |
267,000 |
▶ 11월 순이익은 전월 대비 40.1%, 전년 동기 대비 4.0% 감소한 462억원을 시현 |
|
KTB투자증권
박상현,김다은 |
제일모직
[001300] |
= |
BUY |
= |
115,000 |
▶ 4Q12 매출액은 1.64조원(YoY +18.4%, QoQ +10.2%), 영업이익은 1,122억원(YoY +128.1%, QoQ +37.1%)으로 전망
▶ 2013년 매출액 및 영업이익은 각각 6.66조원(YoY +9.7%), 4,542억원(YoY +15.7%)으로 전망됨 |
|
키움증권
차경회 |
현대해상
[001450] |
= |
매수 |
= |
43,000 |
▶ 11월 순이익은 전월 대비 34.6% 증가, 전년 동기 대비 8.2% 감소한 301억원을 시현 |
|
KTB투자증권
이혜린,박철순 |
종근당
[001630] |
= |
HOLD |
▲ |
38,000 |
▶ 4Q IFRS 단독 매출액 1,213억원(YoY +7.2%)으로 기존 추정치 유지, 컨센서스 부합 전망
▶ 4Q IFRS 단독 발표 영업이익 142억원(YOY +13.7%)으로 기존 추정치 24% 상향, 컨센서스 10% 내외 상회 전망 |
|
키움증권
차경회 |
LIG손해보험
[002550] |
= |
시장수익률 상회 |
= |
28,000 |
▶ 11월 순이익은 전월 대비 15.0%, 전년 동기 대비 9.8% 감소한 136억원을 시현
|
|
HMC투자증권
강동진 |
대한항공
[003490] |
= |
매수 |
= |
64,000 |
▶ 여객수요 둔화는 일시적 요인. 미주노선은 1Q13 L/F 80% 이상 유지 중
▶ 엔화 약세 및 외교 문제로 일본인 입국자 감소는 수익성 악화의 주요인. 하지만, 중장기적 스토리 여전히 유효
▶ 화물시황 바닥을 통과하고 있어. 저가매수 관점 접근 유효 |
|
키움증권
차경회 |
코리안리
[003690] |
|
|
|
|
▶ 해외 수재 부문의 실적 개선이 전체 실적을 견인
▶ 3Q12, 기대를 상회하는 실적 시현 가능할 전망 |
|
KTB투자증권
장우용,이종민 |
대덕GDS
[004130] |
= |
BUY |
▲ |
21,000 |
▶ 4Q12 매출액 1,176억원(YoY +8.7%, QoQ -5.1%), 영업이익 105억원(YoY +382.9%, QoQ -17%)으로 기존 전망치 수준 실적 시현 전망
▶ 동사는 중저가 스마트폰용 HDI, 관계사인 대덕전자(008060)은 하이엔드 스마트폰용 HDI에 집중하게될 전망 |
|
키움증권
박중선 |
효성
[004800] |
= |
매수 |
▲ |
93,000 |
▶ 신화인터텍 지분 20.5%, 약 400억원에 인수
▶ 효성의 PET 필름 사업과 시너지 기대
▶ 목표가 93,000원으로 상향 |
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동양증권
안상준,박성호 |
현대차
[005380] |
|
|
|
|
▶ 현대차 국내공장 판매 17.3만대 (-7.9% YoY) 해외공장 판매 21.8만대 (+18.9% YoY) |
|
키움증권
차경회 |
동부화재
[005830] |
= |
매수 |
= |
60,000 |
▶ 11월 순이익은 전월 대비 6.8%, 전년 동기 대비 19.1% 감소한 295억원을 시현 |
|
키움증권
김성인,이재윤 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
▲ |
2,100,000 |
▶ 2013년 EPS 추정치를 기존 156,158원에서 172,212원으로 10% 상향함에 따라 목표주가도 기존 187만원에서 210만원(2013년 예상 EPS 기준 Target PER 12배)으로 상향 조정함 |
|
대우증권
송종호 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
= |
1,900,000 |
▶ What’s New: 4Q12 IM(통신) 부문과 반도체 부문의 실적 견인
▶ Catalyst: 2Q13 신규 스마트폰 출시로 시장 지배력 더욱 확대
▶ Valuation: 여전히 부담 없는 Valuation |
|
메리츠종합금융증권
이세철 |
삼성전자
[005930] |
= |
Buy |
▲ |
1,970,000 |
▶ 12년 4분기 영업이익 8.9조원 (QoQ +9.6%) 전망
▶ 2013년에도 스마트폰 Mass Customization 전략으로 판매 극대화 예상
▶ 2013년은 시스템 반도체 플랫폼 구축으로 괄목할 만한 성장이 예상됨 |
|
KTB투자증권
진성혜,이종민 |
삼성전자
[005930] |
= |
BUY |
▲ |
1,900,000 |
▶ 4Q12 영업이익은 기존 전망치 대비 8% 상향된 9.0조원 (+11% QoQ)을 기록할것으로 예상
▶ 사업 부문별 영업이익 (IM 5.8조원, CE 0.6조원, 반도체 1.5조원, DP 1.1조원) |
|
KTB투자증권
이혜린,박철순 |
녹십자
[006280] |
= |
HOLD |
▼ |
160,000 |
▶ 4Q IFRS 단독 매출액 1,762억원(YoY +3.2%)으로 기존 추정치 6% 하향
▶ 4Q IFRS 단독 발표 영업이익 51억원(YOY -43.6%)으로 컨센서스 큰 폭 하회 전망 |
|
교보증권
최지수 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
= |
210,000 |
▶ 4분기 Preview: 실적 부진 예상, 추가 하향 가능성 존재
▶ 계열사 효과 및 Set 수요 확대로 실적 호조 기대 |
|
KTB투자증권
박상현,김다은 |
삼성SDI
[006400] |
= |
BUY |
= |
190,000 |
▶ 4Q12 매출액은 1.46조원(YoY +1.7%, QoQ -2.7%), 영업이익은 392억원(YoY +252.2%, QoQ -54.1%, 3분기 일회성이익 제외)으로 전망
▶ 전지 영업이익(률)은 전분기 1,037억원(11.5%)에서 879억원(9.8%)으로 감소할 것으로 전망됨 |
|
KTB투자증권
장우용,이종민 |
대덕전자
[008060] |
= |
BUY |
= |
14,000 |
▶ 4Q12 매출액 2,004억원(YoY +7.6%, QoQ +7%), 영업이익 143억원(YoY +37.8%, QoQ +92.1%)으로 전분기대비 대폭 실적 개선 전망
▶ 고객사 전략 스마트폰 판매 증가로 HDI 매출 확대(QoQ +21.6% 증가 추정)될 것으로 예상됨 |
|
미래에셋증권
조진호,정용제 |
삼성전기
[009150] |
= |
BUY |
= |
125,000 |
▶ 4Q 매출액 2.07조원(-5.0% QoQ), 영업이익 1,521억원(-24.1% QoQ) 전망
▶ 1Q13E Galaxy S4 부품 출하 본격화, product mix 개선 예상
▶ MLCC 수급 균형 상태 유지, 수익성 개선 전망 |
|
KTB투자증권
박상현,김다은 |
삼성전기
[009150] |
= |
BUY |
▲ |
125,000 |
▶ 4Q12 매출액은 2.03조원(YoY +22.1%, QoQ -7%), 영업이익은 기존 추정치 대비 12.2% 하향 조정된 1,583억원(YoY +59.8%, QoQ -21%)으로 전망(전년 동기 대비 증감률은 LED 제외)
▶ 4분기 실적 전망 하향에도 불구하고 동사에 대한 목표주가를125,000원으로 13.6% 상향 조정함 |
|
KTB투자증권
박상현,김다은 |
OCI
[010060] |
= |
HOLD |
▲ |
185,000 |
▶ 4Q12 매출액은 6,916억원(YoY -21.1%, QoQ -8.7%), 영업이익은 19억원(YoY -97.9%, QoQ -94.4%) 전망
▶ 1분기부터는 폴리실리콘 적자 축소에 힘입어 실적 개선이 예상됨 |
|
SK증권
손지우,한승재 |
OCI
[010060] |
= |
매수 |
= |
200,000 |
▶ PVinsights 기준 2012년 2월 8일 이후 첫 상승
▶ 2nd-tier 의 덤핑물량 소진 → 1st-tier(OCI)의 가동률/가격 상승 예상함
▶ 목표주가 200,000원 / 투자의견 매수 유지 |
|
HI투자증권
허성덕 |
현대미포조선
[010620] |
= |
매수 |
= |
150,000 |
▶ 2012년 수주계획 32억불의 92% 달성, 올해는 초과 달성 기대
▶ PC선 중고선가 및 운임 상승, PCTC 교체수요 증가로 업황개선
▶ 2013년 매출감소는 불가피, 영업이익은 상대적으로 양호한 수준 |
|
미래에셋증권
조진호,정용제 |
LG이노텍
[011070] |
= |
Hold |
= |
89,000 |
▶ 4Q 매출액 1.5조원(+22.4% QoQ), 영업이익 212억원(-36.4% QoQ) 전망
▶ LED 수익성 개선 지연
▶ LG 전자 스마트폰 턴어라운드가 우선 |
|
KTB투자증권
장우용,이종민 |
LG이노텍
[011070] |
= |
BUY |
= |
100,000 |
▶ 4Q12 매출액 1.49조원(YoY +22.6%, QoQ +21.9%), 영업이익 180억원(YoY 흑전, QoQ -31.3%)으로 다소 부진한 실적 예상
▶ LED 사업부는 판가 하락, 낮은 가동률(50% 대)으로 손익은 전분기대비 악화 전망 |
|
한국투자증권
서원석,박기흥 |
삼성테크윈
[012450] |
= |
매수 |
▼ |
80,000 |
▶ 4Q12 이익 감소 및 2013년 실적 개선 부진에 따라 목표주가를 하향
▶ 4Q12 Preview: 매출 증가에도 불구하고, 수익성 악화로 이익 감소
▶ 2013년 실적: 실적 개선 폭은 축소되었으나 점진적인 주가 상승 전망
▶ 4Q12 파워 시스템 실적 회복, 2013년 에너지 장비 매출 본격화
▶ 4Q12 반도체 장비 부진, 2013년 고속 칩마운터 판매로 개선 |
|
교보증권
심상규 |
더존비즈온
[012510] |
|
|
|
|
▶ 2013년 성장 이어갈 것
▶ ERP 유지보수 매출액을 알아야 한다
▶ 전자세금계산서, 클라우드 부문 매출 증가 확인 중 |
|
KB투자증권
최원열,윤종민 |
한국전력
[015760] |
= |
매수 |
= |
40,000 |
▶ 원전 중단 이후 발생한 JCC-Dubai Spread는 점자 완화될 것으로
판단되며, 2012년 평균 Spread 5.7달러/배럴은 향후 2010년 평균
2.3달러/배럴까지 감소할 전망 |
|
한국투자증권
김시우,이동연 |
로엔
[016170] |
= |
매수 |
= |
19,600 |
▶ 로엔 음원 가격 인상안 발표, B2C 매출액 증가 청신호
▶ 인상된 음원 가격 발표, 가격 인상에도 가입자는 줄지 않을 전망
▶ 13년 B2C 매출액 17% 증가 전망
▶ 단기 실적은 ‘흐림’, 13년 실적은 ‘맑음’ 예상 |
|
현대증권
이상구 |
코웨이
[021240] |
= |
매수 |
= |
50,000 |
▶ MBK 인수 및 자회사 웅진케미칼 매각 완료
▶ 향후 관전포인트는 기업가치 제고 전략 |
|
LIG투자증권
이지영 |
GS홈쇼핑
[028150] |
= |
BUY |
= |
200,000 |
▶ 4분기 취급고 8,089억원(9.8% y-y), 영업이익 372억원(38.1% y-y)의 호실적 전망
▶ 2013년에는 전년대비 취급고는 약 9%, 영업이익은 약 12% 성장이 가능할 것으로 추정함
▶ 올해 상반기까지 전년의 낮은 베이스와 수익성 개선 활동으로 실적모멘텀 유지 예상됨에 따라 매수 추천 |
|
키움증권
김성인,이재윤 |
시그네틱스
[033170] |
|
|
|
|
▶ 2013년 매출액과 영업이익 각각 3,857억원(YoY 23%), 373억원(YoY 60%) 달성할 전망 |
|
키움증권
김성인,이재윤 |
네패스
[033640] |
= |
매수 |
= |
32,000 |
▶ 삼성전자의 스마트모바일단말기(스마트폰/태블릿PC) 출하량 급증세가 이어지면서 LDI(LCD Driver IC)용 Gold Bumping과 12인치 WLP Bumping 수요 호조가 지속되고 있음 |
|
키움증권
우원성 |
KT&G
[033780] |
= |
시장수익률 상회 |
▼ |
92,000 |
▶ 당분간 실적 부진의 주가 영향이 클 전망
▶ 홍삼 부진 장기화, 신사업 적자기조로 4Q12 실적부진 전망
▶ 판가인상 기대감 유효하나 홍삼부문 턴어라운드가 중요 |
|
대신증권
강정원 |
LG디스플레이
[034220] |
= |
매수 |
= |
42,000 |
▶ 4Q12 영업이익 4.660억원으로 컨센서스 상회
▶ 1Q13에도 2,000억원 안팎의 영업이익 가능, 회계변경 효과는 1Q13이 가장 클 전망
▶ 산업 전체적인 변화 관점에서의 접근 유효, PBR 1x 안팎의 valuation 매력 긍정적 |
|
KTB투자증권
박상현,김다은 |
LG디스플레이
[034220] |
= |
BUY |
▼ |
40,000 |
▶ 4Q12 매출액은 8.5조원(YoY +28.9%, QoQ +12.2%), 영업이익은 기존 추정치 대비 5.9% 증가한 4,880억원(YoY 흑전, QoQ +92.6%)으로 전망
▶ 1분기 비수기 영향이 당초 전망보다 강하게 나타날 것으로 전망됨 |
|
한국투자증권
유종우,정희석 |
LG디스플레이
[034220] |
= |
중립 |
|
|
▶ 4분기 영업이익 4,485억원, 1Q13는 적자전환 전망
▶ 애플향 제품의 재고조정과 더불어 향후 점유율 및 수익성 하락 예상
▶ 춘절 대비 TV패널 출하 마무리, 1Q13 TV패널 수요 12% QoQ 감소 예상 |
|
우리투자증권
배석준 |
파라다이스
[034230] |
= |
Buy |
▲ |
24,000 |
▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 24,000원으로 신규 제시
▶ 중국인 VIP 비중 증가와 자체 증설을 통한 유기적 성장이 눈에 띔
▶ 영업장 통합을 통한 비유기적 성장은 계단식 EPS 증가 요인 |
|
우리투자증권
배석준 |
강원랜드
[035250] |
▼ |
Hold |
= |
31,000 |
▶ 이번 게임기구 증설로 방문객 성장과 실적 턴어라운드 기대
▶ 투자의견 Hold, 목표주가 31,000원 제시. 문제는 증설 기대감이 현실화된 valuation
▶ Upside risk는 예상보다 빠른 방문객 수요증가에 따른 earnings surprise |
|
이트레이드증권
성종화 |
다음
[035720] |
= |
시장수익률 |
= |
98,000 |
▶ 4Q12E(연결) : YoY 기준 매출 성장 정체, OP 소폭 감소 전망
▶ 오버추어 독립은 단기, 중장기 모두 긍정적 영향 예상
▶ 궁극적 관건은 모바일 등 신사업 향방, 즉 신성장 모멘텀 발굴 여부 |
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