기업리포트 요약(2013.12.18)

기업리포트 요약(2013.12.18)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
한국투자증권 서성문,진만	기아차 [000270]	=	매수	=	87,000	▶ 최악의 경우는 피해 ▶ 2015F 영업이익의 7.5% 감소할 전망
SK증권 하태기	보령제약 [003850]	=	매수	=	43,000	▶ 영업실적 턴어라운드 진행 중 ▶ 고혈압치료제 카나브의 수출계약 증가 ▶ 신약개발과 수출에 특화한 중형제약사로 입지 구축
우리투자증권 변종만,차동수	현대제철 [004020]	=	Buy	=	100,000	▶ 3고로 증설과 냉연사업 합병으로 2014년 영업이익 79% 증가 전망 ▶ 2013년 4분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 예상
하나대투증권 심은주	롯데제과 [004990]					▶ 4분기 Preview: 국내 제과 부진 ▶ 해외 제과 영업적자 올해 -30억원 전망 ▶ 아직 기다릴 때…
한국투자증권 서성문,진만	현대차 [005380]	=	매수	=	320,000	▶ 최악의 경우는 피해 ▶ 2015F 영업이익의 7.5% 감소할 전망
우리투자증권 이세철,김수형	삼성전자 [005930]	=	Buy	=	1,900,000	▶ 비수기임에도 불구 양호한 실적 시현 ▶ 반도체 실적 개선 + 디스플레이 실적 약세 + 스마트폰 둔화
한국투자증권 서원석	삼성전자 [005930]	=	매수	=	2,000,000	▶ 4Q13 전반적인 경영 현황 부진으로 실적 전망 하향 ▶ 2014년 실적 개선 모멘텀 둔화 되지만, 주주 환원 본격화 예상 ▶ 글로벌 Peer 대비 Valuation 매력 확대, 목표주가 2백만원 유지
신영증권 이승철	삼성SDI [006400]	=	매수(A)	=	200,000	▶ 재고 조정 없었던 4분기, 기존 추정치 소폭 상회하는 분기실적 기대 ▶ 4분기 매출액 1조 3,400억원, 영업이익 310억원 예상 ▶ 2014년 전기차 확판과 더불어 IT와 자동차 산업의 교집합으로서 2차전지 부각될 것 ▶ 투자의견 매수(A), 목표주가 200,000원 유지
메리츠종합금융증권 지목현,김성은	삼성전기 [009150]	=	Buy	▼	100,000	▶ 투자의견 Buy 유지. 목표주가 10만원으로 하향 ▶ 투자포인트: 4Q 어닝 쇼크. 1분기 회복 예상되나 폭은 제한적
SK증권 하태기	광동제약 [009290]	=	매수	=	9,300	▶ 영업이익이 4분기 100억원, 2014년에는 500억원 근접 추정 ▶ 2014년 삼다수 매출 증가, 비타 500 및 헛개차도 호조 지속 ▶ 특화된 광동제약 사업구조, 주가수준 저평가 판단
한화투자증권 정동익,임준성	현대중공업 [009540]	=	매수	=	320,000	▶ 올해 누적 신규수주(별도)는 약 258억 달러 기록 ▶ 4분기 영업이익률은 1.9% 수준으로 소폭 개선될 전망 ▶ 목표주가 320,000원 유지, 투자의견은 Outperform에서 Buy로 상향조정
NH농협증권 최지환	OCI [010060]	=	매수	=	260,000	▶ 2013년 4분기 영업이익 -127억원(적축 QoQ) 예상 ▶ 태양광 시황 회복으로 폴리실리콘 가격 반등 예상 ▶ 미국, 국내 태양광 발전 사업 본격화
KDB대우증권 성기종	현대미포조선 [010620]	=	매수	=	210,000	▶ 2013년 수주액 약 60억 달러 초과 예상 ▶ BP도 선가 줄다리기에서 손들었다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 210,000원 유지
동양증권 황규원	S-Oil [010950]	▲	Buy	=	100,000	▶ 2013년 4분기 예상 실적은? ▶ 성장전략은 어떤 것이 있는가? ▶ 2013년 來 최저 PBR 수준 도달, 반등 가능
한국투자증권 서성문,진만	현대위아 [011210]	=	매수	▲	245,000	▶ 주가 강세 지속될 전망 ▶ 현대, 기아 중국 증설에 주목해야 ▶ 고마진 제품 증설 지속
토러스투자증권 이지연	금호석유 [011780]	=	BUY	=	140,000	▶ 4Q13 영업이익은 소폭 흑자 수준으로 시장 기대수준과 괴리감을 보이는 상황 ▶ 열병합발전부문 증설에 따른 실적 증가는 화학부문의 실적부진을 상쇄할 전망
신한금융투자 이응주	금호석유 [011780]	=	매수	▼	120,000	▶ 4Q13 영업이익 +33억원으로 전분기(-15억원) 대비 개선폭 미미: 판매↓, 원가↑ ▶ 2014년 실적 개선 기대감 유효: 1) 타이어 교체시기 도래, 2) 타이어 증설 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 120,000원 제시
이트레이드증권 한승재	SKC [011790]	=	매수	=	38,000	▶ SKC솔믹스 2차유증 참여로 지분율 재확보 & 재무구조 개선을 꾀한다 ▶ 솔믹스 턴어라운드 가시화에 따른 지분율 확보/솔믹스 부채 감소에 초점
현대증권 백영찬,이상은	SKC [011790]	=	매수	=	40,000	▶ SKC솔믹스 100억원 유상증자 참여 ▶ 금번 지원목적은 SKC솔믹스의 재무구조 개선 ▶ 부정적 뉴스지만 SKC솔믹스 실적개선이 긍정적
키움증권 김지산,홍정표	삼성테크윈 [012450]	=	시장수익률	▼	60,000	▶ 실적 전망 하향, 1분기 중반 비중 확대 권고 ▶ 4분기 실적 기대치 하회 예상 ▶ 내년 영업이익 19% 증가 전망
한화투자증권 김운호	삼성테크윈 [012450]	=	매수	▼	70,000	▶ 4분기 매출액은 7,889억원, 영업이익은 321억원으로 예상 ▶ 2014년 매출액은 3조원, 영업이익은 1,585억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 70,000원으로 하향
현대증권 전용기,곽성환	일진홀딩스 [015860]	N	매수	N	6,300	▶ 일진전기 2014년 실적 정상화 국면 진입 ▶ 97% 자회사인 알피니언 메디칼시스템의 2014년 완전한 턴어라운드 ▶ 알피니언의 경쟁력은 자체 기술력과 소트프웨어 중심으로의 전환 ▶ 투자의견 매수에 적정주가 6,300원으로 커버리지 개시
SK증권 하태기	환인제약 [016580]	=	매수	=	14,500	▶ 4분기 YoY 기준 매출 6.4%, 영업이익 8.2% 증가 전망 ▶ 하반기 출시한 정신신경계 상품매출 가세로 매출 증가 ▶ 2014년 10% 내외 성장할 전망
현대증권 구경회,김형동	기업은행 [024110]	=	매수	=	16,700	▶ 10~11월 동향은 양호한 수준을 유지 ▶ 자사주 매입은 정부지분이 `매각 가능성 있는 자사주`로 전환되었을 뿐임
HMC투자증권 황성진	KT [030200]	=	매수	▼	42,000	▶ 새 CEO로 황창규 내정자 선임, 배당정책 확정, 무선부문 경쟁력 회복의 청사진, 비용구조 개선 가능성 등 불확실성 해소의 시발점이 될 것으로 기대 ▶ 13년까지 실적 부진은 불가피, 14년 이후 실적 개선을 위한 변화들 기대
키움증권 안재민	KT [030200]					▶ 4분기 실적은 부진할 것 ▶ 가입자 회복세(11월 MNO 가입자 순증세 전환)가 나타나고 있으나 단기간에 실적 회복으로 이어지기는 쉽지 않은 상황. 내년 상반기부터 본격 회복 전망
SK증권 하태기	유나이티드제약 [033270]	=	매수	▼	14,000	▶ 4분기 매출액 및 영업이익 회복 ▶ 내수 회복, 수익성도 점진적 회복 ▶ 2014년에는 성장성 제고 기대
SK증권 김승	무학 [033920]					▶ 부산/경남 지역 소주시장 1위 업체 ▶ 수도권 소주시장 공략 준비중 ▶ 밸류에이션 저평가 매력 부각
한국투자증권 홍종길	NAVER [035420]	=	매수	▲	900,000	▶ LINE 가치 17조원 적용해 목표주가 90만원으로 상향 ▶ 주가 강세가 지속되는 세가지 이유 ▶ 글로벌 SNS 주가 강세는 닷컴버블과 다르다
우리투자증권 정재우,전민아	엔씨소프트 [036570]	=	Buy	▲	340,000	▶ 건강한 중국 블레이드앤소울의 초기 지표 ▶ 목표주가 340,000원으로 상향 조정
KDB대우증권 송종호	심텍 [036710]	=	Trading Buy	▼	8,000	▶ 2014 Outlook: 흑자 전환 이후 점진적 수익성 회복 예상 ▶ Catalyst: 세가지 성장의 축 - MCP, FC-CSP, SSD Module ▶ Valuation: 투자 의견 Trading Buy, 목표주가 8,000원으로 하향
현대증권 한병화,태윤선	태웅 [044490]	=	매수	=	41,000	▶ Siemens, 미국에서 단일 계약건으로 사상 최대규모의 풍력터빈 수주 ▶ 미국 시장의 호황분위기 대변, 석탄발전 대체로 풍력수요 구조적 증가 ▶ 태웅, 매출비중 가장 높은 Siemens의 선전으로 실적 가시성 높아져
한화투자증권 박종수	SBS콘텐츠허브 [046140]	=	매수	=	19,000	▶ 4분기 실적 이상 無 ▶ 2014년에 VOD 성장과 콘텐츠 수출 증가로 이익 개선 본격화될 전망 ▶ 비중 확대 구간
아이엠투자증권 이종원,문경준	KG모빌리언스 [046440]					▶ 2013 예상매출액 1,100억원(+15.7% YoY), 영업이익 180억원(+18.2% YoY) 내외 ▶ 전자상거래의 꾸준한 성장, 휴대폰결제 시장도 비례적으로 성장 ▶ 올해 PER12배 수준, 내년기준 10배미만 예상, 중장기 저평가 국면에 진입중
한화투자증권 조동필	대우건설 [047040]	=	매수	=	10,000	▶ 금감원, 대우건설 분식회계 제보 접수하여 감리 착수 ▶ 회계기준 위반 가능성 높지 않을 것으로 예상
교보증권 양지혜	LG생활건강 [051900]	=	매수	=	700,000	▶ 차석용 CEO의 보유 주식 일부 매도로 주가 하락 ▶ 2014년 다양한 카테고리와 채널, 지역의 교차점에서 성장이 창출될 것이다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 700,000원 유지
유진투자증권 이정	에스에프에이 [056190]	=	BUY	=	60,000	▶ 4Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 20.3%qoq, 33.7%qoq 감소 예상 ▶ 투자포인트: AMOLED 핵심적 공정장비업체 도약과 삼성디스플레이와의 높은 시너지효과 ▶ A3라인 조기 투자될 경우 주가에 긍정적으로 작용할 전망 → 중장기적인 관점에서는 2014년 AMOLED 수주모멘텀 유효, 우량한 재무구조, 기업경쟁력 강화에 주목하여 긍정적으로 접근할 것을 권고함
우리투자증권 김진성	케이티스 [058860]	=	Buy	=	6,000	▶ 신규 택스리펀드 사업 내년 1분기 개시 확정 ▶ 국내 택스리펀드 시장 빠르게 잠식하여 이익기여도 극대화 예상 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 6,000원 유지
KDB대우증권 박영호,윤태식,이상민	만도 [060980]	=	매수			▶ 현수준에서는 4Q13 영업이익률 6% 하회, 시장 기대수준보다 낮을 가능성 ▶ 2014년 연결 매출액은 당사 예측보다 낮은 6.2조원 선으로 보수적 계획수립 예상 ▶ (주)한라의 만도지분 추가매각은 없고, 만도의 (주)한라 자금지원도 불가능한 상황
현대증권 임상국	인텍플러스 [064290]					▶ 2D/3D 외관검사 장비 업체로 산업 및 공정적용 확대로 중장기 수혜 가능 ▶ 중소형 OLED 모듈공정에 세계 최초로 동사의 외관 검사장비 채택 가능성 ▶ OLED 모듈에 이어 셀공정 및 대형LCD 모듈공정, 강화유리 커팅장비 개발 등 모멘텀 긍정적
HI투자증권 이상헌,하준영	엠케이트렌드 [069640]					▶ NBA, 버커루 등의 브랜드를 보유하고 있는 캐주얼 패션 전문업체 ▶ 스포츠 캐주얼 브랜드 NBA 매출성장 하면서 흑자전환 할 듯 ▶ 내년 중국 NBA 진출 가시화 되면서 성장성 부각 될 듯
NH농협증권 홍성수	현대백화점 [069960]	=	매수	=	180,000	▶ 최근 영업 동향 : 11월 개선되었으나 12월 주춤 상태 ▶ 4Q Preview : 현재 업황이라면 영업이익의 전년비 증가가 쉽지 않아 ▶ 당분간 박스권 트레이딩 관점의 대응 유효
현대증권 윤정선	MDS테크 [086960]					▶ 임베디드 소프트웨어 개발툴, OS, 어플리케이션 등 임베디드 전 분야에 걸친 소프트웨어 업체 ▶ 기존 정보가전, 산업용, 모바일 등에서 자동차, 국방항공용 SW로 매출 다변화 예상 ▶ 안정적인 실적성장과 성장모멘텀을 보유한 강소 소프트웨어 기업으로 주목
KB투자증권 최훈	나스미디어 [089600]					▶ 뉴미디어 광고매체 미디어렙 점유율 1위 ▶ 온라인 디스플레이 광고 판매 채널 확대 중 ▶ 모바일 및 IPTV 광고수익 확대 주목 ▶ 2014년 IPTV 성장 및 신규 매체 추가로 실적 개선 전망
신한금융투자 배기달,김응현	씨젠 [096530]	=	매수	=	78,000	▶ 4분기 영업이익 41억원(+14.3%, YoY)으로 견조한 성장 예상 ▶ 2014년 실적 Level Up, 영업이익 323억원(+125.2%, YoY) 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 78,000원 유지
현대증권 김철영	아이센스 [099190]					▶ 글로벌 당뇨질환 시장확대, 국내업체 중 점유율 1위 기록하며 지속적 성장 ▶ 핵심사업인 혈당 스트립은 글로벌 경쟁력 확보 및 2014년은 양적, 질적 동반성장 전망 ▶ 새로운 도전, 대륙(大陸)에서의 매출비중 확대와 스마트 헬스케어산업 성장의 수혜 기대
현대증권 임복규	우양에이치씨 [101970]					▶ 화공 및 발전·해양플랜트 등에서 국제적 기술, 품질인증을 획득함에 따른 기술경쟁력 확보 ▶ 높은 생산성을 바탕으로 동 업종 영업이익률(5%)대비 10%선의 탁월한 영업이익률 보유 ▶ 향후 최대 이슈로 부각중인 셰일가스 부문에서 핵심종목으로 부상
하나대투증권 박성봉,조건희	풍산 [103140]					▶ 성과급 제외 시, 비교적 양호한 4Q13 실적 기대 ▶ 2014년, 외형성장은 둔화되지만 수익성개선 지속 전망 ▶ 수익성개선에 대한 기대와 저평가 매력 부각
LIG투자증권 지인해	와이지엔터테인먼트 [122870]					▶ 4Q13도 3Q13 실적과 크게 다르지 않을 것 ▶ 빅뱅은 현재 일본 6대돔 공연 투어(60만명 모객) 진행 중이며 2NE1은 3월부터 월드투어 진행 예정
현대증권 김철영	코리아에프티 [123410]					▶ 친환경 자동차 부품 생산을 통해 글로벌 경쟁력 확보한 부품 전문기업으로 성장 ▶ 환경 관련 규제 강화 및 경량화 이슈에 부합하는 제품 믹스 보유 ▶ 안정적 수주 물량 확보와 미국과 중국에서의 신규 수주를 통해 새로운 성장의 기회를 품다
KB투자증권 최훈	이엠넷 [123570]					▶ 최근 주가 약세 원인 점검 ▶ 2014년 엔화 하락세 둔화와 일본 영업조직 확대 효과 발생 ▶ 오버추어 국내 철수와 구글 수수료 인하는 주가에 기반영 ▶ 중대형 광고주 확보와 배너광고 대행 진출
키움증권 김지현	한미약품 [128940]					▶ 한미약품의 파트너사 Amneal Pharmaceutical은 전일 언론을 통해 에소메졸(항궤양치료제)이 미국에서 판매한다고 발표
신영증권 전배승,임일성	DGB금융지주 [139130]	=	매수(A)	▲	21,000	▶ 지역밀착도에 기반한 고수익성 보유 ▶ 2014년 15.8% 이익성장 예상 ▶ 저평가매력 충분, 안정적 주가흐름 전망
한국투자증권 유종우	비아트론 [141000]					▶ 삼성디스플레이의 A3 투자는 내년 1분기로 예상 ▶ 4분기 매출액 100억원, 영업이익률 20% 예상
현대증권 백종석,김근종	우리이앤엘 [153490]					▶ LED 패키지 전문업체 ▶ 2013년, 어려운 한해 ▶ 실적 개선 추이를 지켜보자
이트레이드증권 김지상	내츄럴엔도텍 [168330]	=	매수	=	140,000	▶ 내년은 국내시장에서의 성장세 이어지는 가운데, 해외시장으로 본격 진출하는 원년이 되며 기업가치의 상승 이어질 것으로 판단함 ▶ 투자의견 Buy와 목표주가 140,000원 유지
메리츠종합금융증권 김동희	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	Buy	=	160,000	▶ 3개의 게임개발 스튜디오, 물적분할 발표 ▶ 물적분할의 내용과 의미 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 16만원 유지

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스