기업리포트 요약(2013.12.10)

기업리포트 요약(2013.12.10)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
한화투자증권 김연찬	기아차 [000270]	=	시장수익률	=	70,000	▶ 투자의견 및 목표주가 유지 ▶ 원화 강세에 대한 우려는 지속될 전망
신한금융투자 박상연	현대건설 [000720]	=	매수	=	82,000	▶ 4분기 매출액 4.1조원(+17.1% YoY), 영업이익 2,270억원(+10.1% YoY) 전망 ▶ 2014년 매출액 15.6조원(+11.5% YoY), 영업이익 0.9조원(+16.5% YoY) 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 82,000원 유지
메리츠종합금융증권 김형근	현대건설 [000720]	=	Strong Buy	=	90,000	▶ 결론: 투자의견 Strong Buy, 업종 Top Pick 및 목표가 90,000원 유지 ▶ 우즈베키스탄 GTL(Gas To Liquid) 약 28억불 추가 수주 가시화 ▶ 해외 수의계약 Projects 수주잔고 약 150억불, 해외 GP마진 약 12%로 개선 가능 ▶ 안정된 공종별 지역 다변화를 통한 완벽한 포트폴리오 구성
신영증권 한종효	현대건설 [000720]	=	매수(A)	=	95,000	▶ 우즈벡 사업이 12월에 확정될 가능성 높아 13년에 20조원 신규수주 확보 가능할 전망 ▶ 13년 해외수주 지역이 CIS, 중남미로 확대, 시장 다변화의 성과가 본격화됨 ▶ 현대엔지니어링과 협업도 강화, 연간 20조원 이상의 신규수주 소화 가능한 회사로 성장 ▶ 높아진 이익 기반에 14년에 국내 주택 관련 리스크를 적극 감축해 이익 안정성 높아질 전망 ▶ 업계 최고의 수주 경쟁력과 공사 수행 능력을 겸비, 안정적인 실적 성장 이어갈 것으로 보여 동사에 대해 매수(A) 의견과 목표가 95,000원 유지
IBK투자증권 김장원	한화 [000880]	=	매수	=	45,000	▶ 한화그룹에서 태양광사업을 주도하고 있는 한화케미칼이 태양광에 2천억원을 투자 ▶ 한화큐셀에 투자하는 것으로 태양광 사업의 밸류체인을 강화하고, 완성하는 단계로 판단 ▶ 차기다련장 ‘천무’는 계획대로 2015년 양산. 주변국 정세를 감안할 때 방위산업의 중요성 부각 ▶ 2014년 주력사업이 기대감으로 주목 받고, 신성장 동력사업에서의 리스크가 완화될 전망
키움증권 김창호	현대제철 [004020]	=	매수	=	107,000	▶ 분할합병 진행 상황 ▶ 합병 후 실적 추정 변화 ▶ 현대차그룹 철강사 투자포인트
대신증권 정연우,박주희	신세계 [004170]	=	매수	=	315,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 315,000원 제시 ▶ 백화점 산업 구도 개편 속에서의 수혜주로 부상 가능 ▶ 2014년은 성장을 위한 준비 단계이며, 실적 모멘텀이 부각될 것
한화투자증권 김연찬	현대차 [005380]	=	시장수익률	=	265,000	▶ 투자의견 및 목표주가 유지 ▶ 기대치 대비 신차효과가 낮을 수 있음
LIG투자증권 이지영	현대그린푸드 [005440]	=	BUY	=	25,000	▶ 식품유통구조 개선의 선두주자 ▶ 해외사업에 식품유통 수직계열화까지 중장기 성장성 풍부 ▶ 수익률 향상도 기대된다
하나대투증권 박성봉,조건희	POSCO [005490]	=	매수	=	410,000	▶ 2013년 4분기 영업이익(별도기준) 전년대비 43% 개선 전망 ▶ 2014년에도 실적개선 기대감 유효 ▶ 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 410,000원 유지
대신증권 이선경,박신애	매일유업 [005990]	=	매수	=	57,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 5만 7천원 유지, 2014년 높은 실적모멘텀 보유 ▶ 4분기 실적 양호, 중국분유 재고조정으로 수출 일시 감소하나 우려요인 아님 ▶ 중국 분유수입 시장 규제 반사 이익, 한-호주 FTA 체결시 원가부담 완화
현대증권 김동원,임민규	삼성SDI [006400]	=	매수	=	220,000	▶ 4분기 영업이익 318억원, 전분기와 유사 ▶ 2014년부터 뚜렷한 실적개선 전망 ▶ EV전지 신규라인, 3Q14F부터 본격 가동 ▶ 2Q14F부터 의미있는 실적개선 기대 ▶ 적정주가 22만원, BUY 유지
LIG투자증권 김경근,박인우	한일이화 [007860]	=	BUY	=	25,000	▶ 최근 주가 하락폭이 상대적으로 큰 이유 ▶ 한일이화가 매력적인 이유 “세 가지” ▶ 국내 본사 4분기 영업이익의 q-q 흑자전환을 예상 ▶ 강소법인의 4분기 수익성 회복 예상 ▶ 최근 주가하락으로 밸류에이션 매력 확보
동양증권 오경택	이건산업 [008250]					▶ 3분기 Review ▶ 실적구조 개선 진행 ▶ 자회사 이건에너지 증설 모멘텀
대신증권 김윤진	호텔신라 [008770]					▶ 환율: 원화강세로 4Q13 원가율 급증할 것으로 예상
IBK투자증권 이선애	호텔신라 [008770]	=	매수	▲	85,000	▶ 구조적인 수요 성장, 안정적인 포지셔닝으로 양과 질이 동시에 성장 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 85,000원 제시
BS투자증권 곽민정	LS산전 [010120]	=	매수	=	80,000	▶ 자동화와 전력부문 해외 시장 공략 가속화 ▶ 일본 태양광 시장: 2014년 세계 최대 태양광 수요처로 부상
키움증권 김창호	현대하이스코 [010520]	▲	매수	▲	48,500	▶ 분할합병 진행 상황 ▶ 합병 후 실적 추정 변화 ▶ 현대차그룹 철강사 투자포인트
대신증권 박강호,박기범	LG이노텍 [011070]	=	매수	=	120,000	▶ 투자의견은‘매수(BUY)’및 목표주가 120,000원 유지 ▶ 14년 LED 턴어라운드 가능 : 조명 비중 확대 및 수율 호전에 기인 ▶ 14년 영업이익은 56.1%(yoy) 증가하면서 3년 연속 높은 성장세를 시현
KTB투자증권 장우용	LG이노텍 [011070]	=	BUY	=	110,000	▶ 내년 1분기까지 단기 비수기 영향은 있지만, 중장기 실적 개선세 변함 없음 ▶ LED 조명 매출 확대 및 손익 개선 전망 ▶ 투자의견 BUY, TP 11만원 유지 ▶ IT부품 Top picks로 제시
LIG투자증권 박영훈	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	=	273,000	▶ 성장이 답이다 ▶ Pure 한 것이 좋아질 때다 ▶ 롯데케미칼에 대한 긍정적 관점 유지
한화투자증권 김연찬	현대위아 [011210]	=	매수	=	223,000	▶ 투자의견 매수 및 목표주가 유지 ▶ 변함없는 중장기 성장 매력도
한화투자증권 김연찬	현대모비스 [012330]	=	매수	=	370,000	▶ 투자의견 매수 및 목표주가 유지 ▶ 4분기 마진 상승에 따라 Valuation Premium은 지속될 전망
NH농협증권 홍성수	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	320,000	▶ 4Q Preview : 영업이익 전년 동기 509억원 수준으로 방어하며 양호할 전망 ▶ 모바일 고성장 지속이 예상, 초기부터 이익 창출은 긍정적 주가변수 ▶ 방송송출수수료 인상 부담은 완화 전망
대신증권 김회재	제일기획 [030000]	=	매수	=	32,000	▶ 중국 LTE 시대 개막 ▶ 스포츠와 함께 광고 활성화 전망 ▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 32,000원 유지
대신증권 김회재	KT [030200]	=	매수	▼	46,000	▶ 배당정책 변경에 따른 실망은 마무리 단계 ▶ 고배당이라는 안정은 버리고, 무선에서의 성장을 기대하자 ▶ 투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 46,000원으로 하향
우리투자증권 박진,김혜련	SBS [034120]	=	Buy	=	56,000	▶ 부담 없는 Valuation; 최근 주가의 2014년 PER은 과거 밴드 하회 ▶ 2014년 연간 실적 턴어라운드 기대: 미디어 수요 증가 효과 ▶ 규제 완화 최수혜주: 중간광고 확대 시행과 KBS 수신료 인상 효과 기대
대신증권 김윤진	파라다이스 [034230]					▶ 실적: 파라다이스의 2014년 상반기 실적은, 2013년 상반기 실적 베이스가 높아 YoY 영업이익 별도 기준 역성장 예상
IBK투자증권 이선애	파라다이스 [034230]	=	매수	=	31,000	▶ 2014년에는 인천 영업장 온기 반영, 계열사 추가 인수 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 31,000원 유지
SK증권 최관순	SK C&C [034730]	=	매수	=	150,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 15만원 ▶ 경쟁사 대비 높은 수익성 ▶ 자사주 매입으로 수급여건 개선
대신증권 김윤진	강원랜드 [035250]					▶ 실적: 3Q13부터 11개 분기만에 영업이익 증가세로 턴어라운드. +29% YoY
IBK투자증권 이선애	강원랜드 [035250]	=	매수	=	40,000	▶ 증설된 테이블의 가동률 상승으로 안정적인 성장 구가 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지
우리투자증권 박진,김혜련	CJ헬로비전 [037560]	=	Buy	=	23,000	▶ M&A 통한 양적 성장 지속 예상; 목표주가의 2014년 PER은 18.7배 ▶ 2014년 실적 턴어라운드 예상. 2016년까지 OP CAGR 21.8%로 예상 ▶ M&A를 통한 성장세 당분간 지속될 전망
한국투자증권 이승혁	루멘스 [038060]	▲	매수	=	12,000	▶ 비수기임에도 불구하고 4분기 영업이익은 증가 전망. 투자의견을 매수로 상향 조정 ▶ 3분기 실적은 시장 컨센서스를 상회 ▶ 4분기는 비수기임에도 불구, 영업이익이 5% 증가(QoQ)할 전망
IBK투자증권 이선애	하나투어 [039130]	=	매수	=	81,000	▶ 내년에도 시장을 주도하는 1등 여행사 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 81,000원 유지
대신증권 김윤진	하나투어 [039130]					▶ 2014년은 PC와 모바일을 통한 개별여행 시장이 더 확대될 것으로 예상
삼성증권 한영수	두산인프라코어 [042670]	=	중립	▼	13,300	▶ GDR 발행 ▶ 확정가액 발표는 불확실성을 경감시키는 역할 ▶ 단기 트레이딩이 가능한 영역
동양증권 최현재	유아이엘 [049520]	=	Buy	=	17,000	▶ 타업체와 차별화되는 안정적인 실적 유지 ▶ 스마트폰 부자재와 액세서리 매출 성장이 기대되는 2014년 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 17,000원 유지
LIG투자증권 박영훈	LG화학 [051910]	=	BUY	=	367,000	▶ 성장은 화학에서 ▶ LCD Glass 투자는 보수적 관점에서 접근 ▶ No.1 화학업체의 강점을 보여줄 2014년
키움증권 서영수	우리금융 [053000]					▶ 우리금융, 인적분할 시점을 내년 3월 1일로 1개월 연기(임시주총도 1월 28일로 1개월 연기)
하나대투증권 김민정	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	41,000	▶ 홈쇼핑송출수수료 성장 유효 ▶ 규제 이슈에도 불구하고 Valuation 매력 부각 ▶ 2014년 KT의 영업 방향성 관전 포인트
우리투자증권 박진,김혜련	스카이라이프 [053210]	=	Buy	=	38,000	▶ 가입자 모멘텀 안정화. 2014년 PER은 상장 후 최저 수준 ▶ 4Q13년~2014년 양호한 실적모멘텀 지속; 가입자 모멘텀 개선 기대 ▶ 2014년 DCS 허용 가능성; 실적 및 주가 모멘텀 강화 요인
KDB대우증권 황준호	에스에프에이 [056190]	=	매수	=	65,000	▶ 내년 캐파는 이미 확정 → 지금부터 나오는 발주는 2015년을 위한 투자 ▶ 4Q13F 실적 전망: 매출액 1,285억원(-29% YoY), 영업이익 183억원(-45% YoY) ▶ 투자의견 매수, 목표주가 65,000원 유지
동양증권 이상윤	하츠 [066130]					▶ 주방용 전기기기 제조업체 ▶ 주택경기 회복 수혜 받을 것 ▶ B2C 기업으로 성장 엔진 시동 ▶ 시가총액 대비 2배 넘는 자산가치와 실적 턴어라운드
신한금융투자 배기달,김응현	LG생명과학 [068870]	=	매수	=	58,000	▶ 작년에 이어 ‘제미글로’ 기술 수출에 성공하며 가이던스 지켜 냄 ▶ 4분기 영업이익 84억원으로 컨센서스(67억원) 상회 전망 ▶ 목표주가 58,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
LIG투자증권 박영훈	휴켐스 [069260]	=	BUY	=	28,000	▶ 천연가스 $8/MMBtu에서도 이익이 나오지만 $6 내외에서 공급 가격 결정될 전망 ▶ 제한적인 TDI 증설로 국내 가동률 회복 전망 ▶ 성장에 대한 분명한 확신
LIG투자증권 이지영	롯데하이마트 [071840]	=	BUY	=	100,000	▶ 가전유통구조 선진화, 모든 경쟁력의 원천 ▶ 롯데와의 시너지로 외형의 드라마틱한 변화 기대 ▶ 아직도 많은 변화를 앞두고 있다
대신증권 정연우,박주희	롯데하이마트 [071840]	=	매수	=	101,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 101,000원 제시 ▶ 2014년은 시너지 효과가 본격화되는 시기 ▶ 중장기 모바일 상품에 있어서도 시장 지배력 강화될 전망
메리츠종합금융증권 송광수	에이블씨엔씨 [078520]	=	Hold	▼	35,000	▶ 국내 본사: 2014년 점포수 증가와 신제품 출시로 매출 5,000억원 달성, OPM 5~6% 목표 ▶ 4Q13 전망: 본사와 일본법인 부진, 중국법인 호조 흐름 지속 전망
IBK투자증권 이선애	CJ CGV [079160]	=	매수	=	75,000	▶ 국내외에서 수익성을 회복하는 2014년 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 75,000원 유지
대신증권 김윤진	모두투어 [080160]					▶ 2014년은 PC와 모바일을 통한 개별여행 시장이 더 확대될 것으로 예상
IBK투자증권 이선애	모두투어 [080160]	=	매수	▼	31,000	▶ 시장을 양분하는 모두투어의 영향력 다시 확인하는 한 해 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 31,000원 제시
KDB대우증권 김민아	아모레퍼시픽 [090430]	=	Trading Buy	=	1,140,000	▶ 목표주가 1,140,000원으로 상향 조정, 투자의견은 Trading Buy 유지 ▶ 국내 화장품 인접 산업 성장 가능성 높음 ▶ 해외 시장 수익성 개선은 점진적
동양증권 원상필	이지웰페어 [090850]					▶ 내가 받을 복지는 내가 고른다 ▶ 서비스 플랫폼 보유로 성장성 극대화 ▶ 13년까지는 수주에 총력, 14년부터 수익에 주력 ▶ 14년 실적기준 PER 6.7배, 해외 유사기업들의 평균 PER은 23배
대신증권 박양주	빅솔론 [093190]					▶ 니치마켓인 미니프린터 시장에 성공적인 진입 ▶ Mobile, Label 프린터 매출 증가가 성장의 Key Driver ▶ 실적개선은 2014년에도 지속될 것으로 판단
한국투자증권 이민영	디지탈옵틱 [106520]	=	매수	▼	23,000	▶ 4분기에 성수기 효과는 없지만 내년을 위한 체력 비축 시기 ▶ 2014년 관전 포인트는 1) 16M 휴대폰 렌즈 신제품 효과, 2) 사업군 다변화 ▶ 목표주가 23,000원으로 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지
대신증권 김윤진,최지웅	GKL [114090]	=	매수	=	47,000	▶ 2014년 신사업 구체화 ▶ 3대 신사업 뉴스 ▶ 2014년 드롭액 +13% 성장 전망
IBK투자증권 이선애	GKL [114090]	=	매수	=	48,000	▶ 증세로 이익 성장 제한적이지만 신규 사업은 매력적 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 48,000원 유지
LIG투자증권 이지영	아이마켓코리아 [122900]	=	BUY	=	33,000	▶ 매입구조 개선을 통한 고객사 수익 극대화 ▶ 중국진출, 일반사 수주호조 삼성 이후의 탄탄한 성장력 ▶ 의약품 유통시장 진출도 기대되는 스토리
교보증권 양지혜	아이마켓코리아 [122900]	=	매수	=	32,000	▶ 4Q 삼성향 해외 물량 확대와 비삼성향 신규 매출 증가로 양호한 성장세 ▶ 2014년 새로운 성장의 시대가 열린다! ▶ 보장된 이상의 삼성향 매출 성장으로 Level-up ▶ M&A를 통한 비삼성향 매출 고성장과 이익률 향상 ▶ 중국, 베트남 등 해외에서의 비삼성 고객사 매출 확대
삼성증권 박은경	인터지스 [129260]					▶ 3Q13 매출액은 전년대비 20% 증가한 1,482억원, 영업이익은 전년대비 27% 증가한 58억원 (영업이익률은 전년동기대비 소푝 개선된 3.9%) 기록 ▶ 꾸준한 투자를 통한 매출 성장 모멘텀 지속 기대
우리투자증권 박진,김혜련	CJ E&M [130960]	=	Buy	=	47,000	▶ 실적모멘텀 회복세 기대. 2014년 PER은 과거 밴드 하단부 ▶ 4Q13년, 전분기 실적 쇼크에서 탈피. 2014년 실적모멘텀 개선 기대 ▶ 방송 부문의 영업레버리지 개선과 게임 부문 분리 악재 해소
교보증권 황석규	BS금융지주 [138930]	=	매수	=	20,500	▶ 최근 1주일간 8% 하락 외국인 차익실현 매물 출회 ▶ 4분기 실적은 은행 공통적으로 계절적 부진 시기 ▶ 단기 급락은 적극매수 시점 1)실적양호, 2)안정적 지배구조, 3)M&A 기대, 4)배당수익률 2% ▶ 은행주 Top pick
대신증권 정연우,박주희	이마트 [139480]	=	매수	=	315,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 315,000원 제시 ▶ 이마트몰, 온라인에서 또하나의 이마트가 만들어진다 ▶ 규제로 인한 부정적 영향 마무리, 턴어라운드 부각될 것
우리투자증권 이승호	메지온 [140410]					▶ 자이데나 각종 적응증 확장에 따른 안정적 수익 기반 확보 기대 ▶ 2014년 자이데나 허가 신청에 따른 마일스톤 유입시 흑자 전환 기대
이트레이드증권 성종화	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	매수	=	165,000	▶ 10만원 부근 저평가 매력 + 카카오톡, 라인 계정 중심 모바일게임 신작 동향 Good ▶ 4Q13 모바일게임 동향 Good : 포코팡 카카오톡 Good & 라인도저, 라인피쉬아일랜드 기대감 ▶ TP 165,000원 유지. Buy 유지. 10만원 Under는 적극적 매수대응 바람직 판단
우리투자증권 정재우,전민아	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	Buy	=	150,000	▶ 모바일 및 PC온라인 주요 신규게임 초기성과 양호 ▶ 중장기 성장을 위한 투자행보는 지속

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스