기업리포트 요약(2013.12.16)

기업리포트 요약(2013.12.16)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
한국투자증권 서원석	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	46,000	▶ 4Q 실적은 DRAM 가격 상승과 제품 믹스 전환으로 선방 ▶ 1Q14 화재 피해 복구로 DRAM 가격 하락에도 수익성 회복 본격화 ▶ 2014년 메모리 업황은 화창, 호황기 지속 전망 ▶ 마이크론 대비 저평가 매력 부각, 목표주가 46,000원 유지
메리츠종합금융증권 박유악	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	▲	39,000	▶ 2014년 메모리 산업 - 업황 호조 지속 ▶ DRAM 스마트폰 수요 지속 증가 예상 ▶ 메모리 업황 호조 → SK하이닉스 안정적 성장 전망
삼성증권 황민성,유의형	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	44,000	▶ 4분기 영업이익 전망을 8,200억원 수준에서 유지하는데 이는 여전히 7,440억원인 consensus (한달 전 7,630억원에서 하락) 대비 높은 수준 ▶ Valuation은 여전
미래에셋증권 도현우,정용제	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	▲	50,000	▶ DRAM 업계는 20nm 이하에선 TSV 도입을 계획 중 ▶ 2014년은 Micron 보다는 SK 하이닉스 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 50,000원으로 상향
IBK투자증권 이승우,이양중	SK하이닉스 [000660]					▶ 우시팹: 원래 월 135K 수준이었으나, 9월 화재로 10월, 11월 웨이퍼 인풋은 30K, 70K로 하락했고, 12월 중 100K에 달할 예정임 ▶ M10: 원래 월 135K 였으나, 비상 체제 상황에서 M11, M12 장비 활용과 신규장비 입고로 약 30~50K가 추가되었음
이트레이드증권 박용희	삼성물산 [000830]	=	매수	=	77,000	▶ 4분기 Big Bath 리스크 없다! ▶ 삼성엔지니어링 합병가능성 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 77,000원 유지함
미래에셋증권 변성진,심은솔	삼성물산 [000830]	=	BUY	=	74,000	▶ 삼성생명 및 삼성물산, 관계사 지분 인수 ▶ 삼성그룹 지배구조 개편의 준비작업 ▶ 핵심 지분 보유한 삼성물산 긍정적 ▶ 삼성물산 건설업종 Top Pick
NH농협증권 강승민	삼성물산 [000830]	=	매수	=	80,000	▶ 13일 삼성SDI로부터 삼성엔지니어링 주식(5.09%)을 매입 ▶ 장내 주식 매입은 일단락 예상. 장기적으로 추가 지분 매입 가능할 전망 ▶ 주가에 긍정적 영향 예상. 투자의견 매수, 목표주가 80,000원, 건설업종 탑픽 유지
교보증권 조주형	삼성물산 [000830]	=	매수	=	82,300	▶ 삼엔 지분 7.8% 확보, 삼엔 2대 주주 등극 ▶ 삼엔 지분 증가로 삼성물산에 대한 투자 리스크 증가 ▶ 중장기적인 투자의견 매수 유지, 그러나 단기 주가는 부진할 듯
한국투자증권 이경자,안형준	삼성물산 [000830]	=	매수	=	79,000	▶ 삼성물산, 삼성SDI로부터 삼성엔지니어링 지분 5.09% 매입 ▶ 삼성물산이 보유한 다양한 계열사 지분가치가 부각되는 계기
신한금융투자 송인찬,이관희	CJ [001040]	=	매수	=	131,000	▶ 비상장사 기대는 잠시 접어 두자 ▶ 브랜드 로열티는 내년 11% 성장 가능 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 131,000원 유지
교보증권 양지혜	아모레G [002790]	=	매수	=	500,000	▶ 태평양제약, 제약사업부문 사업양도, 건강기능식품과 메디컬뷰티에 집중할 계획 ▶ 아모레퍼시픽 성장을 위한 아모레G 비상장자회사들의 역할이 더욱 중요해져
미래에셋증권 임동근	IHQ [003560]					▶ 신규 아티스트 확보와 기존 아티스트 투자 마무리를 통한 수익성 제고 ▶ 캐스팅 인프라를 통한 신인연기자 발굴 및 육성으로 밸류 체인 강화 ▶ 프랜차이즈 사업 등 콘텐츠 적용범위 확대를 통한 추가 매출 기대
신한금융투자 송인찬,이관희	코리안리 [003690]	=	매수	▼	14,600	▶ 3Q 실적은 예상 보다 40% 하회 전망, 대형사고 보다는 소손 사고의 증가 ▶ 천재지변이 많아지고 있다는 점을 어떻게 보아야 하나 ▶ 투자의견 매수 유지 다만 수익 감소에 따라 목표주가는 14,600원으로 하향
미래에셋증권 권해순,심은솔	현대제철 [004020]	▲	BUY	▲	100,000	▶ 2014년에는 주가 상승 전망 ▶ 생산능력 기준 글로벌 11위 철강사로 발돋움 ▶ 재무구조 개선과 주주가치 상승 기대 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 10만원으로 상향
HMC투자증권 박현욱	현대제철 [004020]	=	매수	=	110,000	▶ 2014년 제3고로 증설과 합병 효과의 元年 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 110,000원, 제3고로 및 합병효과로 실적, 재무구조 동시개선
신한금융투자 조현아,홍서진	농심 [004370]	=	매수	=	280,000	▶ 4분기 매출액 4,758억원(-3.5%, YoY), 영업이익 ▶ 2014년 매출액 1조 9,197억원(+3.3%, YoY), 영업이익 YoY) 예상 ▶ 주가 하락으로 밸류에이션 매력, 투자의견 ‘매수’로 상향
흥국증권 남성현	현대그린푸드 [005440]	=	매수	=	22,500	▶ 성장세를 감안할 경우 현 시점이 최저바닥 ▶ 식품회사 인수를 통해 내부 효율화 개선될 것으로 전망 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 22,500원 유지
하나대투증권 심은주	크라운제과 [005740]					▶ 해태제과, 제과 가격인상 발표 ▶ 2014년, 실적 턴어라운드의 해 ▶ 밸류에이션 매력 부각 시점
KTB투자증권 진성혜	삼성전자 [005930]	=	BUY	=	1,900,000	▶ 애플의 AP칩 파운드리 업체 다변화 및 자사 AP칩의 품질 문제로 인해 비메모리 부문 실적 성장 정체 중 ▶ AP 경쟁력 강화와 파운드리 경쟁력 강화는 비메모리 사업 내 시너지를 발생시킬 전망
메리츠종합금융증권 박유악	삼성전자 [005930]	=	Buy	▼	1,900,000	▶ 2014년 메모리 산업 - 업황 호조 지속 ▶ 반도체가 IM부문 수익성 하락 상쇄 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 1,900,000원 제시
삼성증권 황민성,유의형	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 4분기 영업이익 전망치 10.4조원에서 9.8조원으로 6% 하향조정 ▶ 시장의 기대수준 ▶ 시장의 시각은 두 가지에서 당사의 예상과 차이
현대증권 박영주,윤선진	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,800,000	▶ 4분기 Preview: 시장전망치 10.5조원 하회하는 9.9조원으로 예상 ▶ 투자의견 Buy와 목표주가 180만원 유지
교보증권 최도연	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,700,000	▶ 4Q13 영업이익 10.09조원 전망 ▶ 4Q13 사업부별 실적 전망 - IM 건재, 반도체 개선, DP 부진 ▶ 밸류에이션 매력 부각되는 주가
BS투자증권 이승은	매일유업 [005990]	=	매수	=	55,000	▶ 성장동력이 되고 있는 중국 조제분유 수출 ▶ 국내는 프리미엄 제품 비중 확대 주목 ▶ 투자의견“BUY”, 목표주가 55,000원 유지
이트레이드증권 김준섭	LS [006260]	=	매수	=	105,000	▶ LS에 대한 매수 의견 유지 ▶ 제련소 협상우위사이클, LS-Nikko동제련 好(제련수수료),好(프리미엄),好(부산물) ▶ LS전선의 인적분할로 인해, LS전선과 SPSX의 빠른 실적개선도 관전포인트
교보증권 최지수	삼성SDI [006400]	=	매수	=	220,000	▶ 삼성엔지니어링 지분 전량 처분 ▶ 계열사 지분 처분은 긍정적
한양증권 이동헌	신흥기계 [007820]					▶ 아쉬운 2013년 ▶ 내년 해외 신규수주 증가 기대 ▶ 올해보다 나을 것
삼성증권 양일우,하재성	호텔신라 [008770]	=	매수★★★	=	100,000	▶ 2013년 12월 5일부터 11일까지 5일간 해외 NDR 진행 ▶ 2015년 2월 이후 인천공항 재입찰 진행은 어떤 양상이 될 것인지? ▶ 면세 설비 확장 계획은? ▶ 호텔 객실 개보수 이후의 업데이트 및 비즈니스 호텔 사업 진행 상황은? ▶ BUY★★★ 투자의견과 목표주가 100,000원 유지
대신증권 박강호,박기범	삼성전기 [009150]	=	매수	▼	105,000	▶ 투자의견은‘매수(BUY)’유지, 목표주가 105,000원으로 하향 ▶ 14년 신제품 및 신규사업으로 성장 모멘텀 유지, 15년 베트남 신공장 완공으로 고성장세로 전환 ▶ 13년 4분기 실적은 부진하나 14년 1분기 이후로 수익성 개선 예상
KB투자증권 이순학,김준환	삼성전기 [009150]	=	매수	▼	92,000	▶ 4Q13 실적 매출액 1.8조원, 영업이익 672억원 전망 ▶ 내년 1분기까지 기대감 낮출 것 ▶ 신규 아이템, 베트남 공장 모멘텀은 내년 하반기 기대 ▶ 목표주가 92,000원으로 하향 조정
삼성증권 김승우	OCI [010060]	=	매수	=	260,000	▶ 4분기 폴리실리콘 부문 손실은 2Q13와 3Q13 수준 사이 ▶ 4분기 영업이익, 소폭 컨센서스 하회 전망 ▶ 태양광 발전 사업에 역량 집중 ▶ 목표주가 260,000원 및 태양광 섹터 top pick으로 BUY 투자의견 유지
신한금융투자 박상연	현대산업 [012630]	=	매수	=	27,000	▶ 재개발 소송 충당금 및 저마진 사업장 비용 반영으로 부진한 4분기 실적 예상 ▶ 2014년 매출액 4.7조원(+15.4% YoY), 영업이익 1,715억원(흑자전환) 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 27,000원 유지
흥국증권 남성현	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	▲	460,000	▶ 아울렛시장 공략으로 중장기적 성장 모델 확보 ▶ 2014년 백화점을 필두로 전체적인 사업부 개선 기대 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 460,000원
대신증권 최정욱,김한이	삼성카드 [029780]	=	매수	=	47,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 47,000원 유지 ▶ 추가 연계 영업 활성화 기대. 2014년에도 M/S 확대 추세 지속될 듯. 이익소각도 진행형 ▶ 카드사 대출금리 인하에 따른 영향은 크지 않을 전망. 4분기 순익은 682억원 예상
한국투자증권 양종인,황인혁	KT [030200]	=	매수	▼	38,700	▶ 매수의견 유지하나 목표주가를 38,700원으로 낮춤 ▶ 배당 메리트 감소 ▶ 14년 매출, 영업이익 정체 예상 ▶ 사업구조 및 비용구조 개선이 필요
신한금융투자 성준원	KT [030200]	=	매수	▼	39,000	▶ 주가 상승을 위한 조건: 배당 축소 충격 회복, CEO 선임, 실적 개선 ▶ 주가의 저점 구간은 PBR 0.58배인 29,000원으로 추정 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 39,000원으로 하향
신한금융투자 성준원	LG유플러스 [032640]	=	매수	▼	14,000	▶ 투자비용이 증가해도 2014년 영업이익 6,475억원(+16.9% YoY)은 가능 ▶ 4Q13 영업이익은 1,365억원(+89.4% YoY, -8.5% QoQ) 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 14,000원으로 하향
한화투자증권 윤태호	삼성생명 [032830]	=	매수	=	132,000	▶ 삼성전자 배당수익률 0.5%p 상향 조정으로 삼성생명 연간 순이익 5.0% 증가 ▶ 자사주 매입 이벤트는 2014년에도 이어질 전망 ▶ 연초 Tapering 가시화로 생보 센티멘트 개선 ▶ 연간 최저점 밴드 구간 진입으로 편안한 주가, 투자의견 Buy, 목표주가 132,000원
동부증권 권성률	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	37,000	▶ 4Q13 컨센서스 상회 기대 ▶ 14년 출발이 우울하지 않을 것이다 ▶ 추세가 전환되는 시점
유진투자증권 이정	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	=	40,000	▶ 4Q13 Preview: 매출액 3.0%qoq 증가, 영업이익 38.3%qoq 감소 예상 ▶ 투자포인트: 매력적인 Valuation, 2014년 TFT-LCD산업 회복, 2014년 UHD-TV 성장, 중장기적으로 애플 iTV 출시에 의한 TV산업의 혁신성 확보 ▶ 시장예상치를 상회하는 4Q13 실적과 TV용 패널가격 안정세 전환에 따른 TFT-LCD산업 바닥권 진입, 매력적인 Valuation에 주목 → 현 주가에서는 적극적 매수 권고!!
HI투자증권 이상헌,하준영	인터파크 [035080]					▶ 인터파크INT, 아이마켓코리아 등을 주력 자회사로 둔 지주회사 ▶ 투어의 플랫폼 역할 증대로 성장성 가속화 될 듯 ▶ 시장 성장 하에서 ENT부문 시장 지배적 사업자로서 Cash Cow 창출 역할 ▶ 동사 인터파크INT, 아이마켓코리아에 대한 대체재 역할 부각 될 듯 ▶ 인터파크INT, 아이마켓코리아 등 → 동사 하나로 OK
이트레이드증권 성종화	다음 [035720]	=	매수	▼	100,000	▶ 4Q13 실적, 당사/시장 종전 전망치 대비 미달 전망 ▶ 2013년 실적 회사측 최종 가이던스 미달 전망 ▶ 13년 공격적 투자. 14년은 더욱 공격적 투자 예상. 따라서, 13년에 이어 14년까지도 실적모멘텀은 약할 전망
흥국증권 남성현	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	▲	440,000	▶ 모바일 사업부 성장은 2014년에도 지속될 전망 ▶ 4분기 높은 베이스에도 불구하고 이익성장세 유지 ▶ 투자의견 ‘Buy’, 목표주가 440,000원으로 상향
한국투자증권 윤희도,이창원	한국가스공사 [036460]	=	매수	=	110,000	▶ 도시가스사업법 개정안 수정 통과돼 가스공사 위상 재확인 ▶ 수정안의 핵심은 천연가스 직수입사업자간 국내 판매를 불허한다는 것 ▶ 언론은 가스산업 민영화 법안이 사실상 폐기된 것으로 해석 ▶ 가스공사, (주가에) 큰 부담 하나 덜어낸 셈 ▶ 세계 가스시장이 동북아를 주목하고 있다. 가스공사에 기회
이트레이드증권 성종화	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	320,000	▶ 블소 중국 출발 대호조. Amazing !! ▶ 4Q13 Earning Surprise 전망. 당사 및 시장 전망치 대폭 초과 전망 ▶ 블소 중국 전망치 다시 한번 상향. 향후 추가 상향 가능성 상존 ▶ 다양한 일정들 줄줄이 대기. 14년은 물론 15년도 고성장
신한금융투자 공영규	엔씨소프트 [036570]	=	매수	▲	290,000	▶ 4분기 리니지 매출 호조, 영업이익은 컨센서스 소폭 상회 예상 ▶ 중국 블레이드앤소울 트래픽의 유지 및 확장 여부가 중요! ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 29만원으로 상향
신영증권 최윤미	CJ헬로비전 [037560]	=	매수(A)	=	24,000	▶ 4분기 영업이익 전년동기 대비 30% 성장 전망 ▶ SO 인수를 통한 가입자 확대 및 가입자 믹스 개선 ▶ 우호적인 규제 환경, 중장기 성장성 개선으로 이어질 것
현대증권 전용기,곽성환	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	▲	60,000	▶ 미얀마 가스전에서 10월과 11월 3,300만달러 판매 완료 ▶ 10월과 11월 평균 판매 가격은 MMBTU당 3.65달러로 추정 ▶ 2014년 5억 5천만 달러의 가스 판매 매출이 예상됨 ▶ 적정주가 53,000원에서 60,000원으로 13%상향하며 투자의견 매수유지
KDB대우증권 류제현	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	=	48,000	▶ 6개 도시에서의 NDR: 아직도 널리 알려지지 않은 가스전의 가치 확인
신한금융투자 허민호	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	=	49,000	▶ 미얀마 가스사업 가치는 4.6조원, 총이익은 영업이익, 지분법이익, 이자로 발생 ▶ 미얀마 가스사업 총이익은 4분기 215억원, 2014년 2,594억원 전망 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 49,000원 유지
우리투자증권 하석원,양석원	한국항공우주 [047810]	=	Buy	=	43,000	▶ 신규수주 모멘텀, 높은 수주잔고 등 향후 안정적인 성장 가능 ▶ 4분기 및 2014년 실적은 큰 폭 성장할 전망
하나대투증권 이상우,김우철	한국항공우주 [047810]	=	매수	=	40,500	▶ 이라크 T-50 수출 성사 ▶ 향후 경공격기 시장 진입 여부에도 관심을 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 40,500원 유지
메리츠종합금융증권 박선호,은경완	신한지주 [055550]	=	Buy	▲	56,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 56,000원(상향)
한양증권 김연우	삼영이엔씨 [065570]	=	매수	=	12,000	▶ 내년 전방산업은 회복 예상 ▶ 주당 210원 배당 메리트와 4분기 실적 모멘텀
IBK투자증권 안지영,박찬은	롯데하이마트 [071840]	=	매수	=	120,000	▶ 13.4Q 매출액 +8.5%(yoy), 영업이익 +27.2%(yoy) 증가, 영업이익 일회성 효과로 마무리 예상 ▶ 애플 스토어 공식 매장 확정, 동사 360개 매장 중 100개 점에 전문 매대 입점 ▶ 2014년 점포 다각화 출점과 점포별 상품 구성 변화로 M&A 2년 차 전략 본격화 전망 ▶ 글로벌 100대 기업 내 가전전문점 사업 효과(표4. 롯데쇼핑 98위에서 48위 상승) 부각 등 ▶ 2014년 롯데 2년 차 드라이브와 채널 강화 전망, TP 120,000원 매수유지
흥국증권 유승준	컴투스 [078340]	=	매수	=	34,000	▶ 돌아온 액션퍼즐패밀리 흥행 장기화 예상 ▶ 골프스타 해외매출 국내 매출 2배 이상 발생 ▶ 타이니팜에만 의존하던 작년과는 다르다 ▶ 과도한 주가 하락으로 저평가 매력 부각
신한금융투자 성준원	CJ CGV [079160]	=	매수	▼	62,000	▶ 최근 주가 하락: 극장 관객 역성장으로 4Q13 및 1Q14 실적 둔화 우려 때문 ▶ 장기 성장 기대감은 유효: 2014년에는 연결 실적 턴어라운드 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 62,000원으로 하향
메리츠종합금융증권 박선호,은경완	하나금융지주 [086790]	=	Buy	▲	51,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 51,000원(상향), 은행업종 Top pick
현대증권 김혜림,김혜진	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	=	1,250,000	▶ 4분기 이익 턴어라운드 가시화 ▶ 2014년 신 채널 성장과 해외사업 손익 개선으로 수익성 호전 예상 ▶ 중국사업 마몽드 구조조정 거쳐 2014년 성장성 회복 전망 ▶ 적정주가 125만원, BUY 의견 유지
미래에셋증권 김태성	이엔에프테크놀로지 [102710]					▶ 향후 성장 잠재력이 높은 자회사 중심의 신규 사업에 주목 ▶ 동사는 올해 수익을 저점으로 향후 수익 개선을 기대
교보증권 김갑호	일진전기 [103590]	=	매수	▲	11,000	▶ 목표주가 11,000원으로 46% 상향. 영업환경 가장 우호적 ▶ 4/4분기부터 실적 대폭 증가, 내년 실적은 정해져 있음
신한금융투자 공영규	위메이드 [112040]	=	매수	▼	45,000	▶ 2013년 하반기 캐주얼 게임 성과 부진으로 주가 하락 지속 ▶ 2014년 상반기 모바일 MORPG 성과 기대, 텐센트 달삼늑 출시 예정 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 45,000원으로 하향
신영증권 서정연,박세라	이마트 [139480]	=	매수(A)	=	340,000	▶ 양호한 11월 실적에도 불구, 이마트 주가 부진한 이유는 `신세계프라퍼티` 때문 ▶ 교외형 복합쇼핑몰 사업은 2011년 분할 당시부터 이마트의 중장기 사업계획에 해당했던 것 ▶ 단기적으로 실적부진이 해소되고 중장기적으로는 펀더멘털 강화되는 시점임에 더욱 주목해야 ▶ 매수(A) 투자의견, 목표주가 340,000원 유지
흥국증권 남성현	이마트 [139480]	=	매수	▲	300,000	▶ 11월 총 매출액 10,120억원, 영업이익 609억원 시현 ▶ 2014년 기존점 성장률 회복과 낮은 베이스에 따라 실적 성장 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 30만원으로 상향
한국투자증권 한지형	레고켐바이오 [141080]					▶ 탐방목적 및 결론: 숙련된 인적자원을 통한 기술력 및 안정적 사업모델 확인 ▶ 20년간의 신약개발 경험과 기술력 탑재 ▶ 경쟁력 있는 신약 포트폴리오 다량 보유 ▶ 한국형 신약개발 모델 제시
우리투자증권 김양재	와이엠씨 [155650]					▶ Display target 전문 업체 ▶ 삼성디스플레이의 LCD Fab 가동률 하락에 따라 최근 부진한 실적 기록 ▶ 2014년 점진적인 실적 개선세 기대
유화증권 최정준	동아에스티 [170900]	N	BUY	N	142,000	▶ Tedizolid 로열티수입 가치 1,872억원 추정 ▶ 파머징 마켓을 중심으로 한 빠른 수출 성장세 ▶ 4Q preview : 매출액 1,597억원(+19.0%, YoY), 영업이익 158억원(+11.9%, YoY) 예상
흥국증권 유승준,이민재	엘티씨 [170920]					▶ 매출처 다변화 및 패널면적 대형화로 공급량 확대 전망 ▶ 유해물질 규제 및 원가절감 니즈에 수계박리액 채택 증가 ▶ 나노소재 국산화를 통한 중장기 성장동력 확보 ▶ PER 5.2배로 저평가 매력 부각
키움증권 안재민	NHN엔터테인먼트 [181710]					▶ NHN엔터는 NHN Studio 629와 NHN BlackPick, NHN PixelCube의 3개의 게임 개발사를 물적분할을 통해 신설하기로 결정

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스