| 기업리포트 요약(2015.02.27) |
| 기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
이전의견 |
목표주가 |
이전목표 |
전일수정주가 |
요약 |
키움증권
한상준,장영수 |
KR모터스
[000040] |
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1,290 |
▶ 2015년은 흑자전환의 해
▶ 글로벌 오토바이 시장 성장 속, 코라오와의 시너지 효과 기대 |
IBK투자증권
최광현 |
KR모터스
[000040] |
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1,290 |
▶ ‘Big Bath’ 이후 ‘Big Growth’ 개막
▶ 70조원에 달하는 글로벌 시장으로 달리자 |
신한금융투자
배기달 |
유한양행
[000100] |
= |
매수 |
매수 |
= |
212,000 |
212,000 |
173,000 |
▶ 4분기 연결 영업이익 전년 동기 대비 11.5% 증가한 236억원
▶ 15년 별도 기준 영업이익 787억원(+16.9%, YoY) 전망
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 212,000원 유지 |
메리츠종합금융증권
김형근,김재윤 |
대림산업
[000210] |
= |
Buy |
Buy |
= |
79,900 |
79,900 |
64,700 |
▶ 투자의견 Buy 및 차선호주 제시, 목표주가 79,900원 유지 (현재 PER 11.3배, PBR 0.57배 수준)
▶ 2015년 주택공급 약 1.45만→ 2.7만세대로 확대하여 2014년 대비 약 2배로 대폭 증가
▶ 2015년 Key Point: 해외 ‘저가수주’ 추가손실 마무리+7월 이란 경제재제(Sanction) 해지 여부 → Re-Rating 가능 할 것 |
신한금융투자
배기달,이지용 |
일동제약
[000230] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
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20,150 |
▶ 연결 기준 4분기 영업이익 32억원(-54.3%, YoY)으로 부진
▶ 경영권 분쟁으로 주가 변동성 확대되어 투자 유의
▶ 펀더멘털에 비해 밸류에이션 높아 투자의견 ‘중립’ 유지 |
미래에셋증권
도현우,정용제 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
BUY |
BUY |
= |
70,000 |
70,000 |
47,100 |
▶ Micron 의 주가 하락은 개별 기업의 이슈
▶ SK 하이닉스에 부정적인 이슈가 아님 |
현대증권
이태경,한기현 |
삼성화재
[000810] |
= |
매수 |
매수 |
= |
350,000 |
350,000 |
252,500 |
▶ 1월 순이익 915억원, 비수기임에도 연간 목표의 11%달성
▶ 실질 이익 증가율은 18%, 의미 있는 개선 지속 중
▶ 업계 전체의 상황과 상관없는 독자 스토리
▶ 업종 Top-pick, 목표주가 35만원 유지 |
신한금융투자
송인찬,이관희 |
한화
[000880] |
= |
매수 |
매수 |
= |
39,500 |
39,500 |
31,150 |
▶ 4분기 지배주주 순손실 1,242억원, 일회성이 많았던 실적
▶ 15년 순이익은 2,641억원 예상, 삼성테크윈 인수 자금 조달 방식이 중요
▶ 투자의견 매수, 목표주가 39,500원 유지 |
삼성증권
양일우,조상훈 |
오리온
[001800] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
1,120,000 |
1,080,000 |
934,000 |
▶ 4분기 중국 매출 성장률이 시장 기대치를 하회할 것으로 예상 |
한국투자증권
이경주,박지훈 |
오리온
[001800] |
= |
매수 |
매수 |
= |
1,050,000 |
1,050,000 |
934,000 |
▶ 4분기 영업이익 중국 부진으로 컨센서스 하회할 듯
▶ 올해는 중국과 국내 모두 호전, 그리고 + α |
삼성증권
양일우,조상훈 |
빙그레
[005180] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
90,000 |
100,000 |
72,800 |
▶ 국내 분유재고가 사상 최대이기 때문에 한국의 우유 관련 제품 소비가 적을 것으로 예상하는 투자자들이 많으나, 사실상 소비는 사상 최대 수준. 저가의 수입 분유의 활용도가 높아지고 있기 때문 |
HMC투자증권
조용선 |
빙그레
[005180] |
= |
MARKETPERFORM |
MARKETPERFORM |
▲ |
82,000 |
81,000 |
72,800 |
▶ 빙과업 비수기 맞이한 4Q14 실적은 시장축소 및 주력 품목 부진 지속되며 정체 양상
▶ 올해는 전년 기저효과 및 기후요건 개선으로 유음료/빙과부문 점진적 회복 기대감 유효
▶ 15년 예상실적 기준 17.3배로 업종 수준 밸류에이션 유지된 점 감안 시 수출 회복에 대한 확인은 필요한 시점 |
이트레이드증권
신재훈 |
SK케미칼
[006120] |
|
|
|
|
|
|
60,800 |
▶ 혈액제 사업 확장 추진
▶ Copolyetster 설비 증설
▶ 혈우병치료제 NBP601 임상 종료
▶ 2015년 PPS 상업화 개시 기대 |
키움증권
김지산 |
LS
[006260] |
|
|
매수 |
|
|
110,000 |
49,250 |
▶ 올해 실적은 지난해 대비 개선 전망, 다만 올해까지는 자회사별 체질 개선 노력을 병행하겠다는 계획이어서 의미있는 이익 성장은 내년부터 기대
▶ 전선 부문의 실적이 동 가격과 연동성이 큰 만큼 향후 동 가격 반등 추세 확인 필요 |
메리츠종합금융증권
김형근,김재윤 |
GS건설
[006360] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
39,100 |
27,000 |
30,400 |
▶ 투자의견 Buy 및 차선호주 제시, 목표주가 39,100원 상향 (현재 PER 10.9배, PBR 0.63배 수준)
▶ 2013~2014년 양질의 해외 Projects 본공사 시작과 중동 ‘저가수주’ 현장 마무리로 점진적 개선
▶ 2015년 Key Point: 상반기 파르나스 호텔 매각을 통한 재무개선+주택사업 확대로 정상화 가시화 → Re-Rating 가능 할 것 |
한양증권
이동헌 |
SIMPAC
[009160] |
N |
매수 |
|
N |
8,700 |
|
6,560 |
▶ 올해 영업이익 282억원 전망공시
▶ 신규수주도 좋고 실적도 턴어라운드
▶ 매수 투자의견, 목표주가 8,700원으로 커버리지 개시 |
NH투자증권
유진호 |
더존비즈온
[012510] |
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|
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|
|
12,250 |
▶ 2015년 클라우드컴퓨팅 산업 성장 기대
▶ 클라우드컴퓨팅 시대를 준비한 회사 |
메리츠종합금융증권
김형근,김재윤 |
현대산업
[012630] |
= |
Strong Buy |
Strong Buy |
= |
61,400 |
61,400 |
50,300 |
▶ 투자의견 Strong Buy 및 최선호주, 목표주가 61,400원 유지
▶ 2015년 영업이익 최소 40% 이상 성장하며 이익증가율 빠르게 개선될 것
▶ 주택사업 외 안정적 영업이익 창출을 위한 포트폴리오 구성 |
이트레이드증권
박용희 |
에스원
[012750] |
= |
매수 |
매수 |
= |
101,000 |
101,000 |
80,600 |
▶ 1) 가정용 시장 확대 유무, 2)건물관리업의 진화가 동사의 Key Indicator다!
▶ 국내 보안산업 경쟁상황
▶ 결국, 영구 성장의 해답은 가정용 시장의 확대 유무
▶ 건물관리 서비스: 현재는 FM(90%), PM(10%), 삼성향(90%), 비삼성향(10%) |
현대증권
정동익 |
성광벤드
[014620] |
= |
매수 |
매수 |
= |
18,000 |
18,000 |
14,400 |
▶ 4Q14실적은 컨센서스 큰 폭으로 하회할 전망
▶ Fitting 발주 회복시점이 관건
▶ 가격 측면에서는 투자메리트 충분 |
현대증권
채희근,안예원 |
한라비스테온공조
[018880] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
51,000 |
57,000 |
44,150 |
▶ 4Q14 실적은 투자 증가로 기대치에 미달
▶ 상반기까지 실적 모멘텀은 약할 듯. 하반기부터 정상 개선 기대. 예상 실적 하향 조정 |
미래에셋증권
박인우 |
한라비스테온공조
[018880] |
= |
BUY |
BUY |
▼ |
52,000 |
65,000 |
44,150 |
▶ [4Q14 Review] 양호한 매출 vs 부진한 수익성
▶ 2015년 수익성 눈높이를 낮추지만 2016년 큰 폭의 개선 예상 |
동부증권
김평모 |
한라비스테온공조
[018880] |
= |
Buy |
Buy |
= |
60,000 |
60,000 |
44,150 |
▶ 4Q14 Review, 시장기대치 하회
▶ 15년 기다림이 필요
▶ 펀더멘털은 그대로 |
KB투자증권
신정관 |
한라비스테온공조
[018880] |
▼ |
보유 |
매수 |
▼ |
51,000 |
60,000 |
44,150 |
▶ 4Q 영업이익 컨센서스 하회
▶ 델파이 공조부문의 Mahle 인수로 한라공조 M&A 기회 무산
▶ 대주주 변경과정에서 실적부진 1H15까지 지속 전망
▶ 1H15 실적 확인까지 보수적 관점, Hold로 투자의견 하향 |
KTB투자증권
김형민 |
한라비스테온공조
[018880] |
= |
HOLD |
HOLD |
▼ |
40,000 |
43,000 |
44,150 |
▶ 투자의견 HOLD 유지, 목표주가 40,000원으로 7% 하향
▶ 연결기준 매출액 1.42조원 (yoy +4.9%), 영업이익 949억원 (yoy -13.5%), OPM 6.7%(YoY -1.4%p)를 기록 |
한국투자증권
김진우,최원준 |
한라비스테온공조
[018880] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
47,000 |
44,150 |
▶ What’s new: 수익성 하락으로 컨센서스 15% 하회
▶ Positives: 매출성장 지속
▶ Negatives: 수익성 하락
▶ 결론: 투자의견 중립 유지 |
NH투자증권
조수홍 |
일지테크
[019540] |
|
|
|
|
|
|
12,700 |
▶ 4분기 매출액은 727억원(+39.4% y-y), 영업이익은 75억원(+157.2% y-y, 영업이익률 10.3%)으로 양호한 수준 |
하나대투증권
신민석,조건희 |
아시아나항공
[020560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
11,000 |
11,000 |
9,160 |
▶ 목표주가 11,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
▶ 실적 모멘텀은 2015년 3분기까지 지속될 전망
▶ 금호산업 M&A 프리미엄을 제외해도 매력적 |
신한금융투자
최준근 |
포스코 ICT
[022100] |
= |
매수 |
매수 |
= |
6,700 |
6,700 |
5,770 |
▶ 2015년 별도 기준 매출액 1조원, 영업이익 650억원 가이던스 제시
▶ 2015년 연결 기준 매출액 11,290억원(+6% YoY), 562억원(+26% YoY) 전망
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 6,700원 유지 |
이트레이드증권
송치호 |
신세계푸드
[031440] |
= |
매수 |
매수 |
= |
170,000 |
170,000 |
130,500 |
▶ 첫번째 주가 촉매제 : 15년 1분기부터 SVN의 실적 합산
▶ 두번째 주가 촉매제 : 외식 부문 올반 출점 지속
▶ 세번째 주가 촉매제 : 금호산업 인수시 시너지 |
신한금융투자
김영찬 |
피에스케이
[031980] |
= |
매수 |
매수 |
= |
17,000 |
17,000 |
13,550 |
▶ 4Q14 매출액 451억원(+53.5% QoQ), 영업이익 47억원(15.5% QoQ) 기록
▶ 15년 매출액 2,049억원(+38.0% YoY), 영업이익 344억원(+94.5% YoY) 예상
▶ 목표주가 17,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
이트레이드증권
박용희 |
신세계건설
[034300] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
71,000 |
58,000 |
56,500 |
▶ 부동산 운용업(레져사업부문) 사업목적 추가로 Business Model이 진화하다!
▶ 사업목적 변경: 복합쇼핑몰의 레져부문을 염두해 둔 포석
▶ 2017년까지는 건설부문을 통한 성장. 2016년 이후는 관리업을 통한 이익 개선
▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 71,000원으로 상향 제시 |
HMC투자증권
강동진 |
한국가스공사
[036460] |
= |
MARKETPERFORM |
MARKETPERFORM |
= |
45,000 |
45,000 |
42,650 |
▶ PBR 0.5x 수준 낮은 Valuation은 매력적. 다만, 낮아진 ROE도 고려해야 할 것
▶ 유가의 본격적인 상승 트렌드 전환, 투자보수율 현실화 등이 주가 Catalyst가 될 것 |
NH투자증권
성수완 |
한국가스공사
[036460] |
|
|
Buy |
|
|
70,000 |
42,650 |
▶ 26일 동사는 지난 13일에 발표한 도시가스요금 인상안에 대한 도매요금 기준 세부사항을 공시 |
KTB투자증권
신지윤 |
한국가스공사
[036460] |
= |
BUY |
BUY |
▼ |
62,000 |
72,000 |
42,650 |
▶ 3월부터 가스요금 10.7% 인하 발표. 인하한 것이 왜 긍정적인지 설명코자 함
▶ 현재 시가총액 3.9조원은 가스도매사업의 자본총계 4.8조원보다도 작음 |
신영증권
황창석 |
한국가스공사
[036460] |
= |
매수 |
매수 |
= |
79,000 |
79,000 |
42,650 |
▶ 3월 도시가스 도매요금 원료비 연동제에 따라 재인하
▶ 손익에 영향 없는 요금조정
▶ 미수금 회수단가 인상을 고려하면 현금흐름은 오히려 개선된 것
▶ 유가 안정화, 미수금 회수단가 인상 등을 고려시 주가는 중장기 저점에 도달 |
신한금융투자
공영규,손승우 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
260,000 |
260,000 |
182,000 |
▶ 엔씨소프트 vs. 넥슨 지분 경쟁 시나리오 분석
▶ 본질 가치에 주목, 상반기 중 리니지이터널 1차 CBT 예상
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 260,000원 유지 |
이트레이드증권
어규진 |
솔브레인
[036830] |
|
|
|
|
|
|
36,500 |
▶ 4분기 실적 서프라이즈
▶ 1분기 비수기 효과는 제한적
▶ 2015년 부활의 해 |
KDB대우증권
류영호 |
솔브레인
[036830] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
48,000 |
45,000 |
36,500 |
▶ 3분기가 바닥이었음을 확인
▶ 반도체/OLED를 통한 회복
▶ OLED 가동률 회복 정도에 따라 추가적인 성장 가능 |
유진투자증권
이정 |
솔브레인
[036830] |
= |
BUY |
BUY |
= |
47,000 |
47,000 |
36,500 |
▶ 4Q14 Review: 매출액 및 영업이익 각각 7.5%qoq,43.3%qoq 증가
▶ 1Q15 전망: 매출액 1.2%qoq 증가, 영업이익 13.1%qoq 감소 예상 |
메리츠종합금융증권
박유악 |
솔브레인
[036830] |
= |
Buy |
Buy |
= |
53,000 |
53,000 |
36,500 |
▶ 4Q14 영업이익 183억원(+239%YoY) - Thin Glass 흑자전환 성공
▶ 15년 영업이익 788억원(+64%YoY) - 시장 컨센서스 큰 폭 상회할 것 |
NH투자증권
이세철 |
주성엔지니어링
[036930] |
|
|
|
|
|
|
4,950 |
▶ 공간 분할 특화된 ALD(Atomic Layer Deposition) 장비 수주 본격화 전망
▶ 잠정실적 기준(2/26), 14년 매출 1,420억원 및 영업이익 96.8억원 시현
▶ ALD 수주 확대로 15년 매출 2,200억원, 영업이익 370억원 전망 |
NH투자증권
조수홍 |
평화정공
[043370] |
|
|
Buy |
|
|
24,000 |
16,350 |
▶ 4분기 매출액은 2,810억원(+11.9% y-y), 영업이익은 108억원(-35.4% y-y, 영업이익률 3.8%)으로 양호한 외형성장에도 불구하고 수익성은 컨센서스를 크게 하회했음 |
메리츠종합금융증권
김형근,김재윤 |
대우건설
[047040] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
10,700 |
8,570 |
8,030 |
▶ 투자의견 Buy 및 최선호주 유지, 목표주가 10,700원 상향
▶ 해외 ‘저가수주’ 현장 영향은 지속되어 해외 이익증가율은 소폭 개선
▶ 2015년 Key Point: 2015년 사상최대 주택공급 약 3.16만세대+주택수주잔고 17.8조원 최대 보유 |
토러스투자증권
이성희 |
에스에프에이
[056190] |
= |
BUY |
TRADING BUY |
▲ |
59,000 |
56,000 |
48,400 |
▶ 수주와 매출액 모두 증가 구간에 진입
▶ 수주 영역 확대, 스노우볼 효과(Snowball Effect)
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 59,000원(상향) 제시 |
KDB대우증권
박원재 |
KH바텍
[060720] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
36,500 |
25,000 |
36,300 |
▶ 4Q14 Review: 영업이익 177억원(+57.1% YoY, +523.6% QoQ)
▶ 금속 케이스 납품 본격화. 매출처 다변화는 장기적으로 긍정적
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 무상증자 고려 12개월 목표주가는 36,500원 |
IBK투자증권
김종우 |
S&T모티브
[064960] |
|
|
|
|
|
|
49,400 |
▶ 자동차 부품 및 방산업체
▶ 모든 사업부 실적 성장 |
IBK투자증권
안지영 |
현대백화점
[069960] |
= |
매수 |
매수 |
= |
165,000 |
165,000 |
134,000 |
▶ 김포프리미엄 아울렛 2015년 매출액 2,800억원 전망, 총투자비 2,800억원, 영업면적 11,700평
▶ 총브랜드 수 294개, 해외 명품브랜드 수 54개, 국내 아울렛에 처음 입점하는 해외 명품 3개
▶ 12년 충청점 이후 신규 출점으로 8월 판교점 출점과 함께 15년 외형성장에 직접적일 전망
▶ 시내 면세점 입찰에도 적극적인 의지를 보이고 있어 15년은 사업 모델 변화의 원년이 될 전망 |
미래에셋증권
정윤미 |
CJ CGV
[079160] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
78,000 |
70,000 |
63,000 |
▶ 중국 사업 확장 정책의 이원화로 매출 성장 가속화 전망
▶ 이동통신사 영화 마케팅으로 연간 1천만명 수준의 관객 유입효과 기대
▶ 수익성 turnaround 의 원년 |
한양증권
김연우 |
오킨스전자
[080580] |
|
|
|
|
|
|
16,600 |
▶ 고마진 소모품 반도체 검사용 번인소켓 업체
▶ DDR4 전환 가속화로 매출 확대 전망
▶ 경쟁 업체 대비 저평가로 주가 제자리 찾기 |
신한금융투자
김영찬,김민지 |
유진테크
[084370] |
= |
Trading BUY |
매수 |
▼ |
16,000 |
18,493 |
15,100 |
▶ 4Q14 매출액 182억원(+68.0% QoQ), 영업이익 15억원(+456.3% QoQ) 기록
▶ 15년 매출액 1,123억원(+37.5% YoY), 영업이익 290억원(+104.2% YoY) 예상
▶ 목표주가 16,000원으로 하향, 투자의견 ‘Trading Buy’로 하향 |
신한금융투자
김영찬,김민지 |
테스
[095610] |
= |
매수 |
매수 |
= |
21,000 |
21,000 |
16,650 |
▶ 4Q14 매출액 234억원(+145.0% QoQ), 영업이익 20억원(흑전 QoQ) 기록
▶ 2015년 매출액 1,200억원(+9.4% YoY), 영업이익 203억원(+24.5% YoY) 전망
▶ 목표주가 21,000원과 투자의견 ‘’매수’ 유지 |
신한금융투자
김현 |
한진중공업
[097230] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
13,627 |
4,505 |
▶ 남아있는 회사채는 6월 2천억원, 상환 이후에는 재무 리스크 완화 예상
▶ 1) 자산매각을 통한 재무구조 개선, 2) 조선 수주 재개가 정상화의 필수적 허들
▶ 투자의견 중립 유지 - 인천부지 추가 매각과 수주 확인이 주가회복의 전제조건 |
삼성증권
양일우,조상훈 |
CJ제일제당
[097950] |
▲ |
매수★★★ |
매수 |
= |
470,000 |
470,000 |
349,500 |
▶ 견조한 펀더멘털이 변함없이 유지되고 있는것으로 파악 |
신영증권
김윤오 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
매수 |
매수 |
= |
470,000 |
470,000 |
349,500 |
▶ 바이오 부문의 호전으로 1분기 이익 양호 예상
▶ 바이오, 라이신만 있는 게 아니다
▶ 동종 기업보다 경쟁력 우위
▶ 투자의견 매수, 목표주가 47만원 유지 |
NH투자증권
하석원 |
에이씨티
[138360] |
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22,800 |
▶ 동사의 4분기 영업이익 예상치 상회
▶ 주가 상승에도 불구하고 추가 상승여력 가장 높은 화장품업체 |
흥국증권
남성현 |
이마트
[139480] |
N |
매수 |
|
N |
250,000 |
|
219,000 |
▶ 역사상 최대 투자금액 집행
▶ 지난해 실적이 저점. 하지만 본격적인 성장은 2017년
▶ 초석을 다지는 구간. 투자의견 BUY, 목표주가 25만원 제시 |
신한금융투자
김현석 |
아이디스
[143160] |
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15,500 |
▶ 투자포인트 1. DVR → NVR 전환 + 자체 브랜드 런칭
▶ 투자포인트 2. 2015년 국내 매출 재성장 +33% YoY
▶ 2015년 예상 실적 기준 P/E(주가수익배율) 9.3배, 매력적인 구간 |
신한금융투자
이주영 |
현대공업
[170030] |
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8,690 |
▶ 4분기 매출액 525억원(+37.7% QoQ), 영업이익 35억원(+20.7 QoQ) 기록
▶ 2015년 매출액 2,042억원(+13.2% YoY), 영업이익 197억원(+21.5% YoY)
▶ 수익성 높은 북경 법인 고성장, 주가 재평가 기대 |
이트레이드증권
전배승 |
경남은행
[192520] |
N |
매수 |
|
N |
14,000 |
|
10,550 |
▶ 수익지표 개선 전망. 2015년 예상 순이익 1,327억원(+42%)
▶ ’14. 4Q: 이자이익 정체와 판관비 증가 vs 충당금 감소
▶ 2015년 예상 순이익 1,327억원, 목표주가 14,000원 제시 |