| 기업리포트 요약(2015.05.11) |
| 기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
이전의견 |
목표주가 |
이전목표 |
전일수정주가 |
요약 |
하이투자증권
이상헌,김종관 |
삼양홀딩스
[000070] |
|
|
|
|
|
|
107,000 |
▶ 삼양그룹의 사업지주회사
▶ 삼양사 수익성 개선 및 삼남석유화학 변동성 영향력 축소
▶ 배당수익률은 1.9%에 자산가치 대피 저평가로 밸류에이션 매력적 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
하이트진로
[000080] |
= |
Hold |
Hold |
= |
25,000 |
25,000 |
22,650 |
▶ 2분기 시장 점유율이 관전 포인트
▶ 맥주 소주 공히 경쟁 심화 장기화 예상
▶ Hold 의견과 25,000원 목표주가 유지 |
하나대투증권
심은주 |
하이트진로
[000080] |
= |
매수 |
매수 |
= |
29,000 |
29,000 |
22,650 |
▶ 맥주 점유율 반등세 긍정적
▶ 현 주가 시가배당수익률 4.4% 육박 |
동부증권
정보라 |
유한양행
[000100] |
▼ |
Hold |
Buy |
▲ |
295,000 |
240,000 |
261,000 |
▶ 1분기 실적은 기대치에 부합, 무엇보다 유한킴벌리 중국수출 턴어라운드가 두드러짐
▶ 실적 호조와 밸류에이션 매력에도 불구하고 최근 주가 상승으로 투자의견은 하향 |
이베스트투자증권
신재훈 |
유한양행
[000100] |
N |
매수 |
|
N |
300,000 |
|
261,000 |
▶ 2015년 시작이 좋다
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 300,000원 제시 |
하나대투증권
신민석,유재선 |
CJ대한통운
[000120] |
= |
중립 |
중립 |
= |
200,000 |
200,000 |
201,000 |
▶ 목표주가 200,000원, 투자의견 중립 유지
▶ 영업이익 개선은 2016년까지 지속 전망
▶ 택배시장 독점적 지위 유지 |
하이투자증권
이상헌,김종관 |
하이트진로홀딩스
[000140] |
|
|
|
|
|
|
13,950 |
▶ 하이트진로그룹의 지주회사
▶ 하이트진로 맥주부문 턴어라운드 및 소주부문 견조한 성장
▶ 배당수익률은 3.6%에 자산가치 대비 저평가로 밸류에이션 매력적 |
하나대투증권
채상욱,박준형 |
대림산업
[000210] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
105,000 |
85,000 |
81,200 |
▶ 화학과 건설이 동시에 턴어라운드
▶ 해외는 부실을 충분히 반영
▶ 하반기 실적개선 기대 높음, TP 105,000원으로 상향 |
한양증권
김연우 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
매수 |
= |
70,000 |
70,000 |
52,100 |
▶ 신형 쏘렌토와 카니발 등 RV 차종의 신차 효과가 이어지고 있어 현대차 대비 긍정적인 주가 흐름을 나타내고 있음 |
KB투자증권
신정관 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
매수 |
= |
63,000 |
63,000 |
52,100 |
▶ 세단의 경우 K7/K9 투입으로 2008년 이전 대비 세단 고급화 진전
▶ RV에서는 쏘렌토/카니발 성공으로 고급화 빠르게 진행 중
▶ 현대차 대비 브랜드 이미지 기저가 낮았다는 점에서 고급화에 비교적 선제적 대응 |
KTB투자증권
진성혜 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
BUY |
BUY |
= |
62,000 |
62,000 |
45,950 |
▶ 중국이 메모리 산업에 단기간에 진출하는 것은 어렵다고 판단. SK하이닉스의 DRAM 산업 내 경쟁력은 지속될 것으로 판단
▶ NAND 경쟁력 강화는 필요할 것으로 판단
▶ 2분기 실적은 기존 당사 추정치를 소폭 하회할 것으로 전망 |
하나대투증권
채상욱,박준형 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
매수 |
= |
75,000 |
75,000 |
52,300 |
▶ 하반기 탈중동의 서막 기대한다
▶ Gas관련 플랜트 경쟁력 높은 건설사
▶ 중장기적 투자매력 높은 해외 중심 건설사로 자리메김 |
하나대투증권
채상욱,박준형 |
삼성물산
[000830] |
= |
매수 |
매수 |
= |
74,000 |
74,000 |
57,400 |
▶ 하반기 전망: 관계사 평택사업은 기대감 충족
▶ 성장에 대한 우려가 커지고 있음
▶ 지배구조 관련 불확실성 속 업황 부진에 주가탄력 둔화 |
KTB투자증권
진성혜 |
동부하이텍
[000990] |
|
|
|
|
|
|
9,000 |
▶ 중국 IC 지원 펀드는 동사에 대해 인수 제안을 해 놓았음
▶ 2014년 1분기부터 영업이익 흑자 전환
▶ 2015년에는 이자비용이 대폭 감소할 전망 |
BNK투자증권
윤관철 |
세아베스틸
[001430] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
46,000 |
38,000 |
37,850 |
▶ 1Q15 Review: 실적 서프라이즈, 2분기 전망도 긍정적
▶ 세아창원특수강, 점진적인 수익성 개선 기대
▶ 목표주가 46,000원 상향, 투자의견 매수 유지 |
키움증권
박종국 |
세아베스틸
[001430] |
|
|
시장수익률 상회 |
|
|
42,000 |
37,850 |
▶ 1Q15 별도기준 매출 5,356억원, 영업이익 600억원
▶ 2분기 성수기 기대감과 세아창원특수강 시너지 기대감 유효 |
NH투자증권
변종만 |
세아베스틸
[001430] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
45,000 |
42,000 |
37,850 |
▶ 투자의견 ‘Buy’와 목표주가 45,000원으로 조사분석 재개
▶ 1Q15 영업이익은 시장기대치 20.8% 상회한 ‘Earnings Surprise!’ |
LIG투자증권
김윤상 |
세아베스틸
[001430] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
45,000 |
39,000 |
37,850 |
▶ 15.1Q 어닝 서프라이즈, 2Q 실적도 양호한 흐름 전망
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 4.5만원 상향: ‘15년 세아창원특수강 양호한 실적 가능 |
HMC투자증권
박현욱 |
세아베스틸
[001430] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
48,000 |
40,000 |
37,850 |
▶ 올해 1분기 별도 영업이익 600억원으로 당사 추정치 508억원 및 컨센서스 494억원을 상회하는 수치 달성
▶ 2분기 계절적 성수기로 전분기대비 영업이익 증가 예상 및 향후 세아창원특수강 실적 정상화 기대감 강화
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 48,000원 제시 |
미래에셋증권
이재광 |
세아베스틸
[001430] |
= |
BUY |
BUY |
= |
48,000 |
48,000 |
37,850 |
▶ 1Q15 review: 견조한 롤마진, 에너지비용 감소로 호실적 기록
▶ 2Q15 outlook: 성수기 영향 판매량 증가로 실적 개선 전망
▶ 2Q15 부터 세아창원특수강 실적 반영 예정, 지배주주 순이익 증가 전망
▶ 경쟁사 증설 우려로 여전히 저평가 상태, 업종 내 Top-pick 유지 |
KDB대우증권
전승훈 |
세아베스틸
[001430] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
51,000 |
41,000 |
37,850 |
▶ 1Q15 Review: 시장의 우려를 불식시키기에 충분한 실적
▶ 성공적인 기업 인수가 경쟁사 진입 리스크를 해소시킬 전망
▶ 목표주가 51,000원으로 24.4% 상향 조정 |
유진투자증권
방민진 |
세아베스틸
[001430] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
46,000 |
38,000 |
37,850 |
▶ 1Q15 Review: 철스크랩 단가 하락에 따른 롤마진 개선
▶ 2분기: 세아창원특수장 이익 개선폭에 주목
▶ 투자의견 매수 유진, 목표주가 46,000원으로 21% 상향 |
교보증권
남광훈 |
세아베스틸
[001430] |
= |
매수 |
매수 |
= |
42,000 |
42,000 |
37,850 |
▶ 목표주가 42,000원 ∙ 투자의견 Buy, Top-pick 유지
▶ 1분기 영업이익 600억원(QoQ +17.0%), OPM 11.2%, 어닝 서프라이즈!
▶ 2분기 별도 영업이익 646억원(QoQ +7.6%), 성수기 진입으로 실적 개선 지속 |
KTB투자증권
강태현,김재현 |
세아베스틸
[001430] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
46,000 |
42,000 |
37,850 |
▶ 1분기 수익성 개선
▶ 고급강 비중 증가
▶ 실적 추정치 상향
▶ 세아창원특수강 인수 효과 |
유안타증권
이현수 |
세아베스틸
[001430] |
= |
Buy |
Buy |
= |
45,000 |
45,000 |
37,850 |
▶ 1Q15 별도 매출액 5,356억원(QoQ +0.6%, YoY -3.4%), 영업이익 600억원(QoQ+17.0%, YoY +84.7%)을 기록
▶ 2Q15, 판매량 증가 및 롤마진 유지 예상
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 45,000원 유지 |
하나대투증권
박성봉,박준형 |
세아베스틸
[001430] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
45,000 |
39,000 |
37,850 |
▶ 1Q15, 2개 분기 연속 어닝서프라이즈 기록
▶ 2Q15에도 실적개선은 지속된다
▶ 투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가는 45,000원으로 상향 |
삼성증권
백재승 |
세아베스틸
[001430] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
47,000 |
40,000 |
37,850 |
▶ 예상을 상회하는 1분기 실적
▶ 경쟁사 진입 영향 및 세아창원특수강 (舊 포스코특수강) 효과
▶ 목표주가 18% 상향한 47,000원 제시 |
대신증권
이종형 |
세아베스틸
[001430] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
46,000 |
40,000 |
37,850 |
▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 46,000원(상향)
▶ 1Q15 영업이익은 컨센서스 21% 상회하며 2분기 연속 서프라이즈
▶ 2Q15에도 특수강봉강 실적호조는 지속전망. 연간 실적전망치 상향
▶ 2Q15부터 세아창원특수강 연결시 세아베스틸의 지배주주 순이익 개선 전망 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
오리온
[001800] |
= |
Buy |
Buy |
= |
1,500,000 |
1,500,000 |
1,268,000 |
▶ 중국 점유율 상승과 영업이익률 개선, 장기 이익 성장의 핵심 포인트
▶ 국내외 공히 예상 상회하는 실적 개선 기대
▶ 섹터 내 가장 견고한 성장 스토리, top pick 의견 지속 |
하이투자증권
이상헌,김종관 |
KISCO홀딩스
[001940] |
|
|
|
|
|
|
53,600 |
▶ KISCO그룹의 지주회사
▶ 한국철강 실적 턴어라운드 가시화 될 듯
▶ 배당수익률은 1.9%에 자산가치 대비 저평가로 밸류에이션 매력적 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
롯데푸드
[002270] |
N |
Buy |
|
N |
1,000,000 |
|
756,000 |
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 100만원으로 커버리지 개시
▶ 본업의 점진적 개선은 3분기부터 본격화
▶ HMR 사업, 캡티브 유통을 통한 성장 잠재력 매력적 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
아모레G
[002790] |
= |
Buy |
Buy |
= |
202,000 |
202,000 |
154,000 |
▶ 아모레퍼시픽과 이니스프리가 견인하는 고성장 지속
▶ 장기적으로 해외 진출 브랜드 다양화의 수혜 예상
▶ Buy 투자의견과 목표주가 20만2천원 유지 |
하이투자증권
이상헌,김종관 |
한진중공업홀딩스
[003480] |
|
|
|
|
|
|
8,330 |
▶ 한진중곡업, 대륜E&S 등을 주력 자회사로 둔 한진중공업그룹의 지주회사
▶ 한진중공업 정상화가 동사 저평가 탈피할 수 있는 원동력
▶ 배당수익률은 2.0%에 자산가치 대비 저평가로 밸류에이션 매력적 |
한국투자증권
윤희도 |
대한항공
[003490] |
|
|
매수 |
|
|
72,000 |
44,400 |
▶ 인천공항의 4월 국제선 여객수요와 화물수요는 전년동월대비 각각 19.2%, 2.9% 늘어남
▶ 대한항공의 국제선 여객수요 증가율은 36개월 만의 가장 높은 수치 |
한화투자증권
이상원 |
SK
[003600] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
170,000 |
210,000 |
179,000 |
▶ 최근 5년간 SK와 SK C&C의 주가상승률은 607%Pt 차이를 기록함
▶ 공격적 밸류에이션이 반영된 SK C&C와의 합병은 SK 주주에게 불리
▶ 더욱이 합병법인 기업가치는 이미 최고 적정수준. 추가상승 여력 적어 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
농심
[004370] |
= |
Hold |
Hold |
= |
266,000 |
266,000 |
251,500 |
▶ 중장기 실적 성장 동력의 부재
▶ 중국 사업, 당분간 부담으로 작용
▶ Hold 의견과 목표주가 266,000원 유지 |
하나대투증권
심은주 |
농심
[004370] |
= |
중립 |
중립 |
= |
280,000 |
280,000 |
251,500 |
▶ 주가 상승 위해서는 국내 라면 점유율 회복 전제되어야 할 것
▶ 하반기는 중국 생수공장 감가상각비 계상으로 중국 영업적자 확대될 전망 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
롯데제과
[004990] |
= |
Buy |
Buy |
= |
2,300,000 |
2,300,000 |
1,850,000 |
▶ 2015년 영업이익 성장률 8.7% 예상
▶ 해외 제과업의 꾸준한 성장
▶ 자산가치 고려 시 매력적인 밸류에이션 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
빙그레
[005180] |
= |
Hold |
Hold |
= |
82,000 |
82,000 |
87,700 |
▶ 2분기부터 기저효과 기대되나, 구조적 수요 회복은 아직
▶ 해외 성장 동인 작동하지 않으면 당분간 이익 정체 불가피
▶ 밸류에이션 낮지 않아, Hold 투자의견 유지 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
롯데칠성
[005300] |
= |
Hold |
Hold |
▲ |
2,240,000 |
1,700,000 |
2,339,000 |
▶ 2015년 고성장과 이익 턴어라운드 예상
▶ 공격적 주류설비 증설, ROE 상승 동인 될까?
▶ Hold 투자의견 유지, 목표주가 224만원으로 상향 |
이베스트투자증권
송치호 |
롯데칠성
[005300] |
= |
매수 |
매수 |
= |
3,000,000 |
3,000,000 |
2,339,000 |
▶ 부산/영남권 탐방 배경 및 시사점: 부산에서의 침투정도/소비자층을 파악하는 것은 향후 다른 지역으로 확대될 순하리효과를 판단하는데 중요한 길잡이가 될 것
▶ 소주 3사 전략 방향/향후 전개 방향/Key 관전 포인트: 롯데칠성은 당분간 부산/영남권에서의 침투율을 높이는 데 집중할 것이며, 무학은 이번 주 신제품 출시를 통해서 새로운 시장에 뛰어들 것으로 예상됨
▶ 가치소비의 확산과 순하리 |
한양증권
김연우 |
현대차
[005380] |
= |
매수 |
매수 |
= |
250,000 |
250,000 |
173,000 |
▶ 현대차그룹의 4월 자동차 판매가 역성장하며 3월 회복세에 찬물을 부은 상황 |
KB투자증권
신정관 |
현대차
[005380] |
= |
매수 |
매수 |
= |
250,000 |
250,000 |
173,000 |
▶ 세단의 경우 그랜져/제네시스급 고급차종 비중은 2004년 21.6%에서 2014년 39.2%로 증가
▶ 노후화에도 불구하고, 그랜져 판매비중 유지 및 신형 제네시스 선전으로 세단 고급화 추세에 대응
▶ RV의 경우 싼타페 비중 증가 대비 베라크루즈 부진으로 RV 고급차종 비중이 10년 전과 동일한 수준 |
하이투자증권
이상헌,김종관 |
풍산홀딩스
[005810] |
|
|
|
|
|
|
44,800 |
▶ 풍산그룹의 사업지주회사
▶ 주력 자회사인 풍산의 안정적인 성장 및 자산가치 부각 기대됨
▶ 배당수익률은 3.2%에 자산가치 대비 저평가로 밸류에이션 매력적 |
하나대투증권
신민석,유재선 |
대한해운
[005880] |
= |
매수 |
매수 |
= |
32,000 |
32,000 |
22,200 |
▶ 목표주가 32,000원, 투자의견 매수 유지
▶ 영업이익 2015년 1,057억원, 2016년 1,225억원으로 성장
▶ 2015년 하반기 이후 꾸준한 선대 도입 |
KTB투자증권
진성혜 |
삼성전자
[005930] |
= |
BUY |
BUY |
= |
1,800,000 |
1,800,000 |
1,338,000 |
▶ 중국이 메모리 산업에 단기간에 진출하는 것은 어렵다고 판단. 삼성전자의 DRAM 산업 내 경쟁력은 지속될 것으로 판단
▶ V-NAND에도 경쟁력을 가지고 있음 |
동부증권
정보라 |
녹십자
[006280] |
▼ |
Hold |
Buy |
▲ |
208,000 |
153,000 |
179,000 |
▶ 수출 지연납품에도 불구하고 양호한 실적 발표
▶ 혈액제제 북미시장 진출은 녹십자의 장기 성장에 가장 중요한 이벤트 |
하나대투증권
채상욱,박준형 |
GS건설
[006360] |
= |
매수 |
매수 |
= |
41,000 |
41,000 |
32,050 |
▶ 해외 맨얼굴을 드러낸 GS건설이 국내로 다시 부활 할 것
▶ 주택부문 수익성은 플랜트를 능가
▶ 기초체력 턴어라운드가 기대되는 하반기 최선호주 |
이베스트투자증권
김현용 |
삼성SDI
[006400] |
= |
매수 |
매수 |
= |
173,000 |
173,000 |
118,500 |
▶ 글로벌 최대 시장인 미국의 EV 모멘텀은 하반기부터 되살아날 전망
▶ 최악의 구간을 지나고 있는 중대형 전지, 절망 속에서 희망을 봐야할 시점
▶ 금융위기 이후 최저점을 하회한 현주가, 지금부터 사야할 시기라고 판단 |
하나대투증권
박종대,이찬휘 |
GS리테일
[007070] |
= |
중립 |
중립 |
= |
40,000 |
40,000 |
37,750 |
▶ 시장기대치 큰 폭 상회하는 어닝 서프라이즈
▶ 2015년 기저효과(편의점 상생비용/슈퍼 강제휴무 영향 소멸) 의한 실적 모멘텀 회복 전망 |
키움증권
김지산 |
이수페타시스
[007660] |
|
|
매수 |
|
|
10,000 |
5,950 |
▶ 1분기 실적 당사 추정치(영업이익 112억원(QoQ 56%)) 부합할 듯
▶ 올해 영업이익 471억원(YoY 357%)으로 사상 최대 실적 도전 |
이베스트투자증권
박용희 |
경동나비엔
[009450] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
43,000 |
37,500 |
30,100 |
▶ 투자의견 및 목표주가: 투자의견 Buy 유지, 목표주가 43,000원으로 상향
▶ 1Q15 Review: 매출 1,032억원(+14.1% YoY), 영업이익 55억원(+93.5% YoY)
▶ New Issue: 서울시, 동사의 가정용 자가발전보일러 보급 계획 발표 |
이베스트투자증권
김현용 |
LG이노텍
[011070] |
= |
매수 |
매수 |
= |
130,000 |
130,000 |
99,600 |
▶ 종합 자동차 부품 공급업체를 목표로 순항 중
▶ 차량부품 사업부, 내년이면 LED 매출액 넘어설 전망
▶ 재무구조 개선 가속화
▶ 영업이익 4 천억원, 시가총액은 2.2 조원에 불과 |
하나대투증권
신민석,유재선 |
현대상선
[011200] |
|
|
|
|
|
|
9,540 |
▶ 구조조정 마무리 2015년 실적 개선 기대
▶ 2015년 영업이익 2,012억원 흑자전환 기대
▶ M&A프리미엄 소멸, 구조조정에 따른 정상화 진행 중 |
하나대투증권
채상욱,박준형 |
현대산업
[012630] |
= |
중립 |
중립 |
= |
58,000 |
58,000 |
57,900 |
▶ 업황/주가 측면에서 전성기를 구가하는 현대산업
▶ 면세업 진출 시 긍정적, 주가에는 기 반영되었다 판단
▶ 개발형 사업의 중장기적 성장성은 의구심, 현재는 적정가치 |
유안타증권
이재원 |
현대산업
[012630] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
79,000 |
54,000 |
57,900 |
▶ 아파트시장 지표: 호조세 이어가는중
▶ 실적전망: 15~16년 이익성장 기대감 유효
▶ 투자포인트: 주가조정을 매수기회로 |
신한금융투자
김현 |
하이록코리아
[013030] |
= |
매수 |
매수 |
= |
42,000 |
42,000 |
32,900 |
▶ 1Q 매출액 509억원(+23.7% YoY), 영업이익률 25.0%로 예상에 부합한 호실적
▶ 2Q도 좋다 - 15년 매출액 2,060억원(+6.7% YoY), 영업이익률 24.1% 예상
▶ Top Pick 유지 - No.1의 꾸준함, 고수익성, 업계 유일의 성장세는 프리미엄 요소 |
현대증권
정동익,홍성우 |
하이록코리아
[013030] |
= |
매수 |
매수 |
= |
37,500 |
37,500 |
32,900 |
▶ 1분기 영업이익률 25% 기록, 매출액과 영업이익 모두 컨센서스 상회
▶ 세전이익은 유로화 환율하락으로 인한 외환관련 평가손실 영향으로 컨센서스 소폭 하회
▶ 1분기 신규수주는 548억원을 기록하여 지난해 4분기의 부진을 완전히 씻어…
▶ 목표주가 37,500원 투자의견 Buy 유지 |
동부증권
박현진 |
대현
[016090] |
|
|
|
|
|
|
3,150 |
▶ 듀엘, 중국 모멘텀 3분기 본격화
▶ 중국향 수출 증가로 마진율 개선 가능
▶ 15년 매출 8%YoY, 영업이익률 5% 전망 |
하나대투증권
박종대,이찬휘 |
산성앨엔에스
[016100] |
= |
매수 |
매수 |
= |
137,000 |
137,000 |
105,200 |
▶ 시장 기대치 큰 폭 상회하는 어닝 서프라이즈
▶ 상품/채널 믹스 개선으로 불확실성 해소 |
NH투자증권
한승희 |
삼성증권
[016360] |
= |
Buy |
Buy |
= |
80,000 |
80,000 |
59,000 |
▶ 1Q Review: 기대치에 부합
▶ 끈끈한 자금 유입 지속, Money move 수혜 받을 수 있는 수익모델 집중 여전 |
KB투자증권
유승창,김도하 |
삼성증권
[016360] |
= |
매수 |
매수 |
= |
80,000 |
80,000 |
59,000 |
▶ 1Q15 지배주주 순이익 833억원 (+103.3% YoY)으로 시장 컨센서스에 부합
▶ 고객예탁자산 및 부유층 고객기반 강화 지속
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 80,000원 유지 |
신한금융투자
손미지 |
삼성증권
[016360] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
75,000 |
73,000 |
59,000 |
▶ 2007년 이후 가장 높은 분기 영업이익 1,120억원 기록
▶ 투자 자산으로의 머니 무브 시기, 최대 수혜 예상
▶ 투자의견 매수 및 목표주가 75,000원으로 상향 |
HMC투자증권
이신영 |
삼성증권
[016360] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
71,000 |
56,000 |
59,000 |
▶ 1분기 순이익은 833억 (+103.3% YoY, +126.0% QoQ)을 기록하여 우리 예상치 (520억원)과 컨센서스 (682억원)을 크게 상회한 실적
▶ 국내주식 약정기준 시장점유율은 1분기 6.1%로 전분기대비 소폭 (-0.4%pt) 하락하였으나 수수료 기준 시장점유율은 9.3%로 전분기대비 0.1%pt 개선
▶ 예상을 상회한 1분기 실적을 반영하고 15년 일평균 거래대금가정을 7.4조원에서 9.3조원으로 상향 |
교보증권
박혜진 |
삼성증권
[016360] |
= |
매수 |
매수 |
= |
76,000 |
76,000 |
59,000 |
▶ 1Q15순이익은 833억원으로 당사추정치(816억원)와 컨센서스(843억원)에 대체적으로 부합하는 실적 기록
▶ 브로커리지 MS증가와 후강퉁 중개영업 및 ELS판매호조에 기인
▶ 실적은 2분기에도 양호할 전망, 투자의견 Buy, 목표주가 76,000원 유지 |
KDB대우증권
정길원,김주현 |
삼성증권
[016360] |
= |
매수 |
매수 |
= |
92,000 |
92,000 |
59,000 |
▶ 1Q 순이익 833억(QoQ +121.8%): 실적 보다 자산유입이 고무적
▶ 2Q 부터는 실적 차별화 본격화: 모든 요소가 유리
▶ 올라가는 ROE, 낮아지는 COE |
한국투자증권
이철호 |
삼성증권
[016360] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
71,000 |
64,000 |
59,000 |
▶ What’s new : 우리 이익 전망과 거의 일치한 1분기 순이익, 기존 전망의 틀 유지
▶ Positives : 고객자산 및 수수료 수익기반 확대가 지속되고 있다는 것이 핵심
▶ Negatives : 1분기 늘어난 순수익의 64%는 자기매매가 차지해 높은 기여
▶ 결론 : 구조적 성장과 변동성 차원의 등락이 섞여 있는 국면 |
현대증권
이태경,한기현 |
삼성증권
[016360] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
80,000 |
62,000 |
59,000 |
▶ 매출 YoY 20% 증가, 순이익은 컨센서스 부합
▶ 해외주식 수수료 211% QoQ 증가, 후강퉁 중개 점유율 60% 상회
▶ 투자의견 “BUY”유지, 목표주가 80,000원으로 상향 |
대신증권
강승건 |
삼성증권
[016360] |
= |
매수 |
매수 |
= |
80,000 |
80,000 |
59,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 80,000원 유지
▶ 1분기 연결기준 순이익 833억원, 전분기대비 +126.0%, 전년동기대비 +103.3% |
하이투자증권
이상헌,김종관 |
대성홀딩스
[016710] |
|
|
|
|
|
|
11,150 |
▶ 대성에너지 계열 지주회사
▶ 지속적으로 안정적인 배당금 유입이 가능할 듯
▶ 배당수익률은 2.2%에 자산가치 대비 저평가로 밸류에이션 매력적 |
KDB대우증권
류영호,김철중 |
일진머티리얼즈
[020150] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
|
8,110 |
▶ 아쉬운 실적
▶ 투자의견 ‘중립’ 유지, 하지만 하반기 실적회복 가능성은 남아있다 |
하나대투증권
신민석,유재선 |
아시아나항공
[020560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
11,000 |
11,000 |
7,120 |
▶ 목표주가 11,000원, 투자의견 매수 유지
▶ 2015년 영업이익 3,694억원 전망
▶ 대형기 도입과 저비용항공사 설립으로 두 마리 토끼 잡아 |
하이투자증권
하준영 |
아시아나항공
[020560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
10,000 |
10,000 |
7,120 |
▶ 유가 급락에 희비가 엇갈린 매출과 영업이익
▶ 수요의 폭발적 증가로 항공여객사업 호조세 이어질 것
▶ 2Q15 실적을 기대해 보자 |
KB투자증권
강성진 |
아시아나항공
[020560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
11,000 |
11,000 |
7,120 |
▶ 1Q15 잠정 영업이익 770억 (흑자전환 YoY) – 연료단가의 하락과 여객 수송 급증
▶ 연료단가 하락이 실적에 본격적으로 반영되는 모습
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 11,000원 유지 - 운송업종 Top-Pick |
HMC투자증권
강동진 |
아시아나항공
[020560] |
= |
BUY |
BUY |
▼ |
10,000 |
11,000 |
7,120 |
▶ 1Q15실적은 컨센서스를 하회했으나, 당사 전망치에 부합하는 양호한 실적
▶ 최근 유가 상승 우려 및 금호산업 M&A 이슈 완화로 주가 급락
▶ 유가는 추세적인 상승 어려울 것으로 판단. 수요 강세 추이에 주목
▶ M&A 이슈가 어느 정도 일단락된 것을 감안하여 목표주가 10,000원으로 하향하나, 긍정적 관점 유지, 최근 급락을 매수기회로 삼아야 할 것 |
메리츠종합금융증권
김승철,남은영 |
아시아나항공
[020560] |
= |
Buy |
Buy |
= |
10,500 |
10,500 |
7,120 |
▶ 1분기 유가하락 효과 톡톡
▶ 탄탄한 항공 수요
▶ 15년 턴어라운드 주목 |
키움증권
조병희 |
아시아나항공
[020560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
9,000 |
9,000 |
7,120 |
▶ 1Q 매출 1조4,078억원(-0.5%), 영업익 770억원(흑자전환)
▶ 지연되는 신규 LCC 설립, 의미 있는 변화는 내년 이후 기대
▶ 다시 펀더멘털 측면의 접근 유효, 강한 수요에 주목 |
이베스트투자증권
김민지 |
아시아나항공
[020560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
9,500 |
9,500 |
7,120 |
▶ 유가 하락으로 영업이익 및 당기순이익 모두 흑자전환
▶ 선방한 국제여객과 기대 하회한 화물
▶ 유가 상승 지속되나 실적 개선 기대감 유효 |
KDB대우증권
류제현,김충현 |
아시아나항공
[020560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
11,000 |
11,000 |
7,120 |
▶ 1Q15 Review: 기대치를 하회한 실적
▶ 화물 턴어라운드 및 여객 성장세 유지 기대
▶ M&A 거품 빠진 주가, 추가 하락 가능성은 제한적 |
KTB투자증권
신지윤 |
아시아나항공
[020560] |
= |
HOLD |
HOLD |
▼ |
8,000 |
9,000 |
7,120 |
▶ 1Q15 Review: 매출액은 유류할증료 하락으로 인한 Yield 하락으로 YoY 0.4% 증가에 그침
▶ 영업이익이 컨센서스를 하회한 이유는 유류헷지를 포함한 최종투입단가가 당사가 예상한 $78/bbl보다 높은 $81.6/bbl였기 때문 |
대신증권
이지윤 |
아시아나항공
[020560] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
9,000 |
10,000 |
7,120 |
▶ 15.1Q 실적: 컨센서스 대비 매출액은 부합, 영업이익은 하회, 순이익은 상회
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 9,000원으로 -10% 하향조정
▶ 반등하는 유가. 이에따른 투자전략은? |
하나대투증권
박종대,이찬휘 |
코웨이
[021240] |
= |
중립 |
중립 |
= |
103,000 |
103,000 |
89,500 |
▶ 시장 기대치 소폭 하회하는 무난한 실적
▶ 기대치 하회하는 매출 증가율 둔화는 지속적인 불안 요인 |
하나대투증권
박종대,이찬휘 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
중립 |
중립 |
= |
280,000 |
280,000 |
260,000 |
▶ 하이마트 회복 불구, 국내외 할인점 영업력 저하 부담
▶ 2분기 기저효과/소순환 경기 회복 영향 증익 전환 가능성 |
동부증권
차재헌 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
Buy |
Buy |
= |
350,000 |
350,000 |
260,000 |
▶ 매출액은 1.4%YoY증가했으나 영업이익은 21.3%YoY감소하면서 당사의 예상치를 하회했음
▶ 부실한 실적에도 불구하고 중국 마트사업의 적자폭이 축소되고 있고 국내 대형마트 사업에서의 규제 영향이 약화되고 있으며, 가전 양판점 사업의 실적이 턴어라운드 하고 있다는 점은 긍정적으로 평가됨 |
NH투자증권
홍성수 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
Buy |
Buy |
= |
310,000 |
310,000 |
260,000 |
▶ 1Q15 Review: 영업이익 전년동기비 21% 감소하며 부진
▶ 2015년 실적 추정 하향 조정
▶ Forward PBR 0.47배로 저점 수준. 주가 조정 시 매수 기회 활용 |
신영증권
서정연 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
매수 |
매수 |
= |
350,000 |
350,000 |
260,000 |
▶ 1분기 실적 예상치 하회
▶ 매출 부진 원인
▶ 영업이익 악화 원인
▶ 2분기 실적턴어라운드 기대, 목표주가 35만원 유지 |
LIG투자증권
이지영 |
롯데쇼핑
[023530] |
|
|
BUY |
|
|
300,000 |
260,000 |
▶ 국내 백화점과 마트의 기존점은 4~5월부터 플러스로 돌아서고 있고 해외부문의 수익성 개선도 지속될 전망
▶ 단, 동사의 경우 신규점 부진과 세일즈앤리스백으로 비용구조가 한 단계 높아져 있기에 소비가 개선된다 하여도 실적반등은 녹록하지 않은 상황 |
KB투자증권
양지혜 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
보유 |
보유 |
= |
280,000 |
280,000 |
260,000 |
▶ 1분기 실적 시장 기대치 대비 크게 하회
▶ 2015년 매출액 30.2조원 (+3.7% YoY), 영업이익 1조 1,382억원 (-4.2% YoY) 전망
▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 280,000원 유지 |
신한금융투자
박희진 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
310,000 |
290,000 |
260,000 |
▶ 1분기 연결 영업이익은 2,672억원(-16.0% YoY)으로 예상치 하회
▶ 본격적인 턴어라운드는 3분기 이후, 2분기부터 영업이익 감소 폭은 축소 전망
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 12개월 선행 실적 반영해 31만원으로 상향 |
HMC투자증권
박종렬 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
MARKETPERFORM |
MARKETPERFORM |
= |
270,000 |
270,000 |
260,000 |
▶ 최근 소비경기와 영업실적 둔화를 반영해 연간 수익예상 하향. 투자의견과 목표주가는 각각 Marketperform과 270,000원 유지
▶ 영업실적 호전 가시화 전까지는 주가 약세 불가피할 전망 |
이베스트투자증권
오린아 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
매수 |
매수 |
= |
330,000 |
330,000 |
260,000 |
▶ 롯데쇼핑, 5월 8일 장 종료 후 잠정 실적 발표
▶ 총매출액 7조 1,777억원(YoY +1.4%, QoQ -6.6%), 영업이익 2,672억원(YoY -21.3%, QoQ +15.3%) 기록 |
KTB투자증권
이혜린 |
롯데쇼핑
[023530] |
▼ |
HOLD |
BUY |
▼ |
280,000 |
290,000 |
260,000 |
▶ 1Q 연결 총매출 7조1,777억, YOY +1.4%로 우리 추정치 1% 상회
▶ 연결 순매출 YOY +2.2%로 컨센서스 1% 하회, 우리 추정치는 1% 상회
▶ 1Q 연결 영업익 2,672억, YOY -21%. 우리 추정치와 컨센서스 각각 7%, 15% 하회 |
SK증권
김기영 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
320,000 |
350,000 |
260,000 |
▶ 총매출액 7조 1,777억원(+1.4%), 영업이익 2,672억원(-21.3%)
▶ 하반기 이후 백화점과 할인점 개선 예상
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 320,000원 하향 |
현대증권
김근종 |
롯데쇼핑
[023530] |
▼ |
시장수익률 |
매수 |
▼ |
280,000 |
400,000 |
260,000 |
▶ 1Q15 실적 리뷰: 총매출액은 예상부합, 영업이익은 예상하회
▶ 결국 실적과 주가의 핵심변수는 해외사업
▶ 투자의견 Marketperform 유지, 목표주가 280,000원 제시 |
한국투자증권
여영상,최고운 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
매수 |
매수 |
= |
290,000 |
290,000 |
260,000 |
▶ What’s new : 1분기 영업이익 2,672억원(-21.3% YoY)
▶ Positives : 해외 할인점 부문 손실폭 축소, 2분기 국내 매출 회복되는 중
▶ Negatives : 소비경기 탓 만으로 돌리기엔 조금 더 부족한 실적
▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 290,000원 유지 |
IBK투자증권
안지영 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
326,000 |
300,000 |
260,000 |
▶ 15.1Q 연결(yoy) 총매출액 1.4%, 영업이익 -21.2%, 순이익 -20.1% 추정치 및 컨센서스 하회
▶ 국내 경기 침체와 월드점 영향으로 국내 기존점 (백화점 -5.0%, 아울렛 -0.9%, 할인점 -4.3%) 부진
▶ 반면 하이마트와 기타사업(홈쇼핑,슈퍼,편의점)은 기대 이상으로 선전
▶ 세일즈엔 리스백 영향 본업의 판관비 90억원 부담 반면에 이자수지 개선으로 전사적 영향 미미
▶ 2분기 월드점 정상화에 따른 본업의 기저효과와 하이마트의 턴어라운드 가시화 전망
▶ 순이익 단의 중국 할인점 구조조정 효과와 부담 없는 밸류에이션, TP 326,000원 상향 |
하나대투증권
채상욱,박준형 |
삼성엔지니어링
[028050] |
= |
중립 |
중립 |
▼ |
43,000 |
48,000 |
39,200 |
▶ 관계사 중심으로 실적개선 시도 중
▶ LNG 액화시장의 미래에 기대기엔 업황불확실성이 높음
▶ 현안 프로젝트 종료 후 회복 논의 가능, TP 43,000원 하향 |
SK증권
한익희 |
제일기획
[030000] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
30,500 |
26,000 |
21,450 |
▶ 투자의견 매수와 목표주가 30,500원 제시
▶ 국내 1위, 세계 15위의 종합광고대행사
▶ 삼성전자 갤럭시 시리즈 마케팅과 함께 큰 폭 성장 |
IBK투자증권
김장원 |
KT
[030200] |
= |
매수 |
매수 |
= |
45,000 |
45,000 |
30,750 |
▶ 데이터 중심의 요금제 출시
▶ 안정을 기반으로 양호한 실적 흐름 지속될 전망
▶ 2015년 턴어라운드는 지속 |
삼성증권
장정훈 |
원익IPS
[030530] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
16,000 |
14,000 |
13,400 |
▶ 1분기 실적 리뷰
▶ 예상보다 빨라진 3D낸드 장비 수주 기대
▶ 목표주가 16,000원 상향, 투자의견 BUY유지 |
한국투자증권
박기흥,유종우 |
원익IPS
[030530] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
16,500 |
15,000 |
13,400 |
▶ What’s new: 반도체 장비입고의 일부 지연으로 당사 예상치 하회
▶ Positives: 2015년 NAND 관련 매출액은 기존 예상보다 견조할 것
▶ Negatives: DRAM 관련 증설투자는 상당 부분이 1Q15에 마무리
▶ Negatives: DRAM 관련 증설투자는 상당 부분이 1Q15에 마무리 |
유진투자증권
이정 |
원익IPS
[030530] |
= |
BUY |
BUY |
= |
17,000 |
17,000 |
13,400 |
▶ 1Q15 Review: 매출액 및 영업이익 각각 23.2%qoq, 19.4% qoq감소
▶ 1Q15 전망: 매출액 및 영억이익 각각 19.5%qoq, 50.6% qoq감소 예상
▶ 2Q15 이후 강한 수주모멘텀, 2015년 및 2016년 큰 폭의 실적 성장 등에 주목 → 중장기적인 관점에서 매수 권고!! |
KDB대우증권
황준호,장준호 |
원익IPS
[030530] |
= |
매수 |
매수 |
= |
18,000 |
18,000 |
13,400 |
▶ 1Q 실적: 매출액 1,554억원(+9% YoY), 영업이익 291억원(+2% YoY)
▶ 대형 반도체 투자 가시화: 1) 3D NAND, 2) 비메모리, 3) 평택 신공장
▶ 투자의견 매수, 목표주가 18,000원. 장비 업종 내 최선호주 유지 |
KTB투자증권
진성혜 |
원익IPS
[030530] |
= |
BUY |
BUY |
= |
17,000 |
17,000 |
13,400 |
▶ 1분기 실적: 매출액 1,557억원 (-23% QoQ)은 당사 추정치에 부합
▶ 2분기 매출액 및 영업이익은 1,324억원 (-15% QoQ) 및 영업이익 238억원 (-18% QoQ)로 추정 |
현대증권
박영주,주영돈 |
원익IPS
[030530] |
= |
매수 |
매수 |
= |
17,000 |
17,000 |
13,400 |
▶ 1분기 실적, 당사 추정치에 부합
▶ 2분기까지는 매출 및 수익 감소 예상되지만, 3분기에는 큰 폭의 실적 개선 전망
▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 17,000원 유지 |
이베스트투자증권
송치호 |
신세계푸드
[031440] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
240,000 |
170,000 |
156,500 |
▶ 향후 진행될 가치소비 및 PB식품비중이 확대되는 트렌드의 최대 수혜주가 될 것
▶ 1분기, 2분기 Preview의 주요 가정 및 이에 대한 해석
▶ 목표주가 24만원으로 상향함 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
KT&G
[033780] |
= |
Hold |
Hold |
= |
88,000 |
88,000 |
96,500 |
▶ 2016년까지 핵심 이익 감소
▶ 반면 배당금 증가 쉽지 않을 전망
▶ Global peer 대비 싸지 않아, Hold 의견 유지 |
하나대투증권
박종대,이찬휘 |
파라다이스
[034230] |
= |
매수 |
매수 |
= |
34,000 |
34,000 |
26,300 |
▶ 시장 기대치 하회하는 부진한 실적
▶ 4월 이후 중국 영업 재개/개별소비세 영향 소멸/하반기 전년도 기저효과로 실적 모멘텀 점진적 회복 전망 |
하나대투증권
박종대,이찬휘 |
CJ오쇼핑
[035760] |
= |
매수 |
매수 |
= |
300,000 |
300,000 |
248,000 |
▶ 시장기대치 소폭 하회하는 부진한 실적
▶ 상품믹스 개선 의한 GPM 개선 및 감익폭 축소 고무적 |
동부증권
차재헌 |
CJ오쇼핑
[035760] |
= |
Buy |
Buy |
= |
330,000 |
330,000 |
248,000 |
▶ 취급고 감소의 주요인은 저마진 인터넷 상품 축소 때문인 것으로 파악됨
▶ 개별기준 1Q15 영업이익은 7.9%YoY감소하며 당사의 추정치를 9.5% 하회했음 |
한국투자증권
윤희도,이창원 |
한국가스공사
[036460] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
71,000 |
62,000 |
49,950 |
▶ What’s new : 공급마진 상승 등으로 영업이익 20% 증가
▶ Positives : ‘요금인하’속에 숨겨진 ‘깜짝’ 마진 인상
▶ Negatives : 해외 E&P에 대한 우려 남아 있어
▶ 결론 : 투자심리 빠르게 개선되고 있어 |
하나대투증권
박종대,이찬휘 |
하나투어
[039130] |
= |
매수 |
매수 |
= |
130,000 |
130,000 |
130,500 |
▶ 시장 기대치 상회하는 양호한 실적
▶ 당분간 실적/주가 모멘텀 긍정적: 1) 상반기 전년도 기저효과 2) 엔저 영향 일본 관광수요 확대, 3) FIT/온라인 사업 본격화 |
KB투자증권
장우진 |
누리텔레콤
[040160] |
|
|
|
|
|
|
7,900 |
▶ AMI 시장의 성장
▶ 마진 높은 해외 사업 본격화
▶ 자회사의 반전 가능성 |
하나대투증권
채상욱,박준형 |
대우건설
[047040] |
= |
매수 |
매수 |
= |
10,000 |
10,000 |
7,040 |
▶ 아파트와 오피스텔, 양대 성장축으로 전환 중
▶ 1Q15실적으로 해외 우려 제기됐지만 과잉 손실가능성 낮음
▶ 해외를 Zero로 반영해도 이익성장 유효, TP유지 |
유진투자증권
한병화 |
오스템임플란트
[048260] |
= |
BUY |
BUY |
= |
61,000 |
61,000 |
47,400 |
▶ 매출액 선행지표의 계약액 증가율 1분기 큰 폭 반등한 것으로 추정
▶ 상반기는 국내, 하반기는 해외가 매출 성장 주도하면 견조한 실적으로 이어갈 것
▶ 지주사 전환 연기 이슈는 펀더멘탈과 상관없어, 목표주가 61,000원 유지 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
LG생활건강
[051900] |
= |
Buy |
Buy |
= |
1,200,000 |
1,200,000 |
805,000 |
▶ 화장품은 물론, 생활용품까지 의미 있는 턴어라운드
▶ 면세 채널 장기적 초과 성장 국면을 즐길 시간
▶ 밸류에이션 할인의 이유 크지 않아, top pick 의견 지속 |
하나대투증권
박종대,이찬휘 |
LG생활건강
[051900] |
= |
중립 |
중립 |
= |
1,000,000 |
1,000,000 |
805,000 |
▶ 높은 면세점 매출 비중(화장품의 25%) 감안시 3월 이후 중국 인바운드 둔화 부담
▶ 12MF PER 26.4배, 밸류에이션 부담은 완화 20배 초중반 매수 유효 |
한국투자증권
이경자,안형준 |
한미글로벌
[053690] |
= |
매수 |
매수 |
= |
17,000 |
17,000 |
12,400 |
▶ 국내 1위이자 유일한 순수 CM(Construction Management) 업체
▶ Bargaining power의 이동
▶ 매수의견과 목표주가 17,000원 제시 |
하이투자증권
이상헌,김종관 |
세아홀딩스
[058650] |
|
|
|
|
|
|
175,500 |
▶ 세아그룹의 지주회사
▶ 자회사를 견조한 실적 및 세아알앤아이 현금 활용능력 증가 등으로 안정적인 배당수입 가능할 듯
▶ 배당수익류은 1.3%에 자산가치 대비 저평가로 밸류에이션 매력적 |
하나대투증권
이정기,안주원,박진영,김두현,오문영 |
메타바이오메드
[059210] |
|
|
|
|
|
|
5,130 |
▶ 국내 최대 치과용 의료소재 및 봉합원사 제조기업
▶ 기존 사업의 성장 지속 + 신규 의료기기의 글로벌 출시 본격화
▶ 2015년 매출액과 영업이익 각각 843억원, 83억원 전망 |
이베스트투자증권
이정훈 |
한라홀딩스
[060980] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
89,000 |
100,000 |
68,400 |
▶ 한라홀딩스(060980), 목표주가 89,000 원 투자의견 Buy 제시
▶ 만도· 만도헬라: 대한민국 전장부품의 중심
▶ 한라마이스터: 모비스와 글로비스를 합쳐놓다
▶ 한라스택폴: 소리없이 강하다 |
이베스트투자증권
이정훈 |
S&T모티브
[064960] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
80,000 |
70,500 |
61,500 |
▶ 1분기 실적을 통해 증명된 그들의 자신감
▶ 모터사업부: 시트모터에서 DCT 모터, HSG 로 진화 성공
▶ 전장부문: 인포테인먼트 확대의 수혜주 |
KB투자증권
강태신 |
아프리카TV
[067160] |
|
|
|
|
|
|
22,850 |
▶ 유니크한 비즈니스 모델
▶ 지속적인 UV 증가 + 해외 진출 |
메리츠종합금융증권
김현욱 |
대웅제약
[069620] |
= |
Hold |
Hold |
= |
68,000 |
68,000 |
64,900 |
▶ 15.1Q K-IFRS 개별기준 매출액 1,919억원(+13.2% YoY), 영업이익 147억원(-0.7% YoY, OPM 7.6%), 당기순이익 125억원(+0.8% YoY, NPM 6.5%) 실적 시현
▶ 동리서치 추정치 대비 매출액 +11.6%, 영업이익 -9.8%, 당기순이익 -6.0% 괴리율 달성 |
신한금융투자
배기달,이지용 |
대웅제약
[069620] |
= |
Trading BUY |
Trading BUY |
▲ |
70,000 |
65,000 |
64,900 |
▶ 1분기 영업이익 147억원(-1.4%, YoY)으로 컨센서스 부합
▶ 2분기 영업이익 177억원(-0.8%, YoY)으로 전년 수준 예상
▶ 목표주가 70,000원으로 상향, 투자의견 ‘Trading BUY’ 유지 |
KTB투자증권
이혜린 |
대웅제약
[069620] |
= |
BUY |
BUY |
= |
87,000 |
87,000 |
64,900 |
▶ 1Q 별도 매출 YOY +13%로 호조
▶ 1Q 수출 YOY +33%, 올해 연간으로도 20% 이상 성장 기대 가능
▶ 코프로모션 수수료 수익 1Q에 162억(YOY +28억, QOQ +26억) 반영, 예상보다 호조 |
현대증권
김태희,안예원 |
대웅제약
[069620] |
= |
매수 |
매수 |
= |
98,000 |
98,000 |
64,900 |
▶ 전 사업부문의 고른 성장 달성
▶ 나보타의 해외 진출은 순항 중 |
동부증권
차재헌 |
롯데하이마트
[071840] |
= |
Buy |
Buy |
= |
89,000 |
89,000 |
71,600 |
▶ 점포수 순증은 42개점이며 점포당 매출액 감소폭이 예상보다 축소됐음
▶ 매출 이익률 개선과 판관비 구조 안정화를 감안 시 2Q15 이후 영업레버리지 확대는 당사의 추정치를 상회할 것으로 추정함 |
신영증권
서정연 |
롯데하이마트
[071840] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
115,000 |
100,000 |
71,600 |
▶ 1분기 실적 호조
▶ 매출은 무난한 수준
▶ 1분기 영업이익 호조 원인
▶ 실적 회복 시작, 목표주가 115,000원으로 상향 |
LIG투자증권
이지영 |
롯데하이마트
[071840] |
|
|
BUY |
|
|
99,000 |
71,600 |
▶ 동사 1분기 실적도 서프라이즈지만, 2분기를 더욱 기대해 볼만하다고 판단함
▶ 2Q15에는 오픈1년 미만 신규점포 비중이 2%로 가장 낮아져 영업효율성이 극대화 될 것으로 추정되기 때문임
▶ 게다가 계절가전의 판매도 전년의 이연수요와 부동산거래량 증가로 기대되는 상황임 |
KB투자증권
양지혜 |
롯데하이마트
[071840] |
= |
매수 |
매수 |
= |
91,000 |
91,000 |
71,600 |
▶ 1분기 실적 예상치 크게 상회, 상품력 강화 전략에 따른 효율성 향상 돋보여
▶ 2015년 체질 개선으로 수익성 회복 전망
▶ 유통업종 Top-pick, 투자의견 BUY, 목표주가 91,000원 유지 |
토러스투자증권
김태현 |
롯데하이마트
[071840] |
= |
BUY |
BUY |
= |
120,000 |
120,000 |
71,600 |
▶ 1분기 시장기대치 이상의 어닝 서프라이즈!
▶ 롯데하이마트의 실적모멘텀은 계속된다!
▶ 롯데하이마트 PMI작업 완료! 이젠 본격적인 성장만이 남았다 |
HMC투자증권
박종렬 |
롯데하이마트
[071840] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
94,000 |
85,000 |
71,600 |
▶ 롯데하이마트 주가는 실적 턴어라운드에 대한 기대감으로 지난 2월말을 저점으로 상승 추세로 전환 후 단기 조정을 보인 바 있음
▶ 목표주가를 94,000원으로 상향하며, 기존 매수의견 유지함 |
하나대투증권
박종대,이찬휘 |
롯데하이마트
[071840] |
= |
매수 |
매수 |
= |
90,000 |
90,000 |
71,600 |
▶ 1분기 OP YoY 77.8% 증가
▶ 2분기 기저효과 실적 턴어라운드 본격화 기대
▶ 목표주가 8.6→9만원 상향 조정, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
한국투자증권
여영상,최고운 |
롯데하이마트
[071840] |
= |
매수 |
매수 |
= |
92,000 |
92,000 |
71,600 |
▶ What’s new : 1분기 영업이익 354억원(+77.7% YoY)
▶ Positives : 이익 정상화의 과정
▶ Negatives : AV가전 부진
▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 92,000원 유지 |
IBK투자증권
안지영 |
롯데하이마트
[071840] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
100,000 |
80,000 |
71,600 |
▶ 15.1Q 개별(yoy) 매출액 6.7%, 영업이익 77.9%, 세전이익 112.7% 시현
▶ 기존점 성장은 없었지만 변동비 축소와 모바일장려금 50억원으로 영업이익 컨센서스 상회
▶ 샵입샵 100개점(총점포 437개점) 상회하며 판매상품 다변화 주도하며 매출총이익률 개선
▶ 모바일과 생활 가전 중심의 글로벌 소싱 확대와 변동비 축소로 수익 추정치 상향
▶ 목표주가 100,000만원 상향 및 매수의견 유지 |
하나대투증권
박종대,이찬휘 |
롯데하이마트
[071840] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
90,000 |
86,000 |
71,600 |
▶ 일회성 이익 제외해도 높은 실적 개선
▶ 2분기 전년도 기저효과로 실적 턴어라운드 지속 전망, 에어컨 판매량 변수 |
하이투자증권
이상헌,김종관 |
농심홀딩스
[072710] |
|
|
|
|
|
|
106,500 |
▶ 농심그룹의 지주회사
▶ 농심 지난해 최악의 상황을 지나 올해 점진적인 회복 가능할 듯
▶ 배당수익률은 1.9%에 자산가치 대비 저평가로 배률에이션 매력적 |
동부증권
권윤구 |
CJ CGV
[079160] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
105,000 |
87,000 |
81,600 |
▶ 예상을 상회한 1Q15
▶ 국내와 중국 모두 좋아질 2Q15
▶ 지금은 CJ CGV를 매수해야 할 시점 |
신한금융투자
성준원,홍세종 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
113,000 |
90,000 |
81,600 |
▶ 1Q15 영업이익 별도 201억원(+14.7% YoY), 연결 145억원(+50.8% YoY) 기록
▶ CGV China: 중국 극장 산업보다 더 빠르게 성장하는 중
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 113,000원으로 상향. 장기적으로 시총 4조원 기대 |
KB투자증권
김민정 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
= |
97,000 |
97,000 |
81,600 |
▶ 1Q15 연결기준 매출액 2,575억원 (+4.3% YoY), 영업이익 145억원 (+50.8% YoY)
▶ 중국 사업 적자, 예상보다 큰 폭으로 감소
▶ 2분기에도 호실적 이어갈 전망
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 97,000원 유지 |
HMC투자증권
황성진 |
CJ CGV
[079160] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
95,000 |
85,000 |
81,600 |
▶ 예상을 상회하는 견조한 1분기 실적 시현. 흥행변동성에 따른 상영매출 감소에도 불구하고 비용부문의 효율성 확보로 호실적 기록
▶ CJ CGV는 국내시장에서의 압도적 경쟁력을 기반으로 한 캐쉬카우와 중국, 베트남을 중심으로 한 신흥시장에서의 성장성을 동시에 보유 |
미래에셋증권
정윤미 |
CJ CGV
[079160] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
100,000 |
78,000 |
81,600 |
▶ 1Q15 review: 국내 관객수 하락에도 건재한 수익성 확인
▶ 2분기 어벤져스 효과 기대 유효
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 10만원으로 상향 |
한국투자증권
정희석 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
100,000 |
86,000 |
81,600 |
▶ What’s new: 별도기준 영업이익 전년 대비 15% 개선, 비용통제의 힘
▶ Positives: 1분기 중국사업 실적 개선 확인, 2분기는 흑자전환 예상
▶ Negatives: 다소 아쉬운 국내 자회사 실적개선 속도
▶ 결론: 목표주가 100,000원으로 상향 조정 |
키움증권
홍정표 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
100,000 |
84,000 |
81,600 |
▶ 1분기 기대치 충족, 2분기 실적 대폭 개선 전망
▶ 중국 Turnaround 임박 |
KDB대우증권
김창권,박정엽 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
112,000 |
100,000 |
81,600 |
▶ 1분기 영업이익 예상치 상회, 중국 적자 큰 폭 감소
▶ 5월 중국 ‘어벤져스2’, 한국 5월, 6월 ‘매드맥스’, ‘쥬라기월드’ 개봉 효과
▶ 목표주가 10만원에서 11.2만원으로 상향, ‘매수’ 의견 유지 |
KTB투자증권
최찬석,이남준 |
CJ CGV
[079160] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
100,000 |
70,000 |
81,600 |
▶ 1분기 별도 매출은 2,040억원 (YoY -3.0%), 영업이익 200억원 (YoY 14.7%), 순이익 155억원 (YoY 33.0%)으로 양호한 실적
▶ 중국 CGV는 1월부터 4월까지 YoY 60%로 고성장 중 |
IBK투자증권
이선애 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
104,000 |
89,000 |
81,600 |
▶ 1Q Review: 기대 이상의 실적
▶ 블록버스터 흥행은 더 이상 국내만의 호재가 아니다
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 104,000원으로 상향 |
유안타증권
박성호 |
CJ CGV
[079160] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
100,000 |
89,000 |
81,600 |
▶ 연결실적은 매출액 2,575억원(+4% YoY), 영업이익 45억원(+51% YoY), 지배주주 귀속순이익(추정치) 94억원(+152% YoY)을 기록
▶ 3Q15 중국 흑자전환 예상 |
신영증권
한승호 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
93,000 |
82,000 |
81,600 |
▶ 1분기 영업이익 전년동기비 15% 성장
▶ 예상을 상회한 양호한 실적
▶ 어벤져스 차이나
▶ 목표주가 상향조정 |
삼성증권
양일우,조상훈 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
95,000 |
90,000 |
81,600 |
▶ 국내 非상영 영업이익 증가가 양호한 실적 원인
▶ 중국에서 급격한 외형 확대 지속
▶ 최근 주가 상승에도 불구하고, BUY 투자의견 유지 |
대신증권
김윤진 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
110,000 |
96,000 |
81,600 |
▶ 1분기 실적 컨센서스 부합
▶ (실적) 1분기가 바닥, 2분기부터 두자리수 성장 예상
▶ (중국) 약속된 성장, 가능성 높은 손익 개선
▶ (밸류에이션) 마이너스 EPS에 투자 추천
▶ 투자의견 매수, 목표주가 110,000원(+13% 상향, upside +35%) |
LIG투자증권
지인해 |
모두투어
[080160] |
= |
BUY |
BUY |
= |
44,000 |
44,000 |
37,150 |
▶ 1)2015년 큰 폭의 실적 개선, 2)변함 없는 아웃바운드 고성장, 3)여전한 신규사업 모멘텀을 재확인 했음
▶ 동사에 대해 긍정적 시각, 투자의견 BUY, 목표주가 44,000원 유지함 |
KB투자증권
강태신 |
엘오티베큠
[083310] |
|
|
|
|
|
|
9,050 |
▶ 반도체 투자 활성화
▶ 범용장비이나 높은 진입장벽 보유
▶ 지속적 A/S 수요 |
하나대투증권
신민석,유재선 |
현대글로비스
[086280] |
= |
매수 |
매수 |
= |
320,000 |
320,000 |
225,500 |
▶ 목표주가 320,000원, 투자의견 매수 유지
▶ 본격적인 이익 성장은 2016년
▶ 해외현지법인 성장을 지켜보자 |
KB투자증권
강태신 |
유니테스트
[086390] |
|
|
|
|
|
|
16,900 |
▶ 국내 상장사 유일 후공정 핵심 검사장비군 보유
▶ 고객사 증설 이슈
▶ 신규사업 매출 시작 |
이베스트투자증권
김현용 |
MDS테크
[086960] |
N |
매수 |
|
N |
28,000 |
|
20,900 |
▶ 세 가지 성장동력이 매력적인 임베디드 솔루션 전문기업
▶ 자동차 전장 솔루션 연평균 25% 고성장 중
▶ 신규사업인 빅데이타 솔루션과 국방∙항공 S/W 국산화 수혜에도 주목
▶ 투자의견 매수, 목표주가 28,000원으로 커버리지 개시 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
아모레퍼시픽
[090430] |
= |
Hold |
Hold |
= |
433,000 |
433,000 |
376,500 |
▶ 향후 3년, 중국發수요가 견인하는 이익 추세 견고
▶ 올해도 면세 채널 고성장이 실적 개선 견인
▶ 최근 주가 상승은 1분기 및 향후 실적 개선 기대감을 기반영 |
대신증권
김경민,박기범 |
디엔에프
[092070] |
N |
매수 |
|
N |
26,000 |
|
20,550 |
▶ 디엔에프 커버리지 개시. 투자의견 매수, 목표주가 26,000원 제시
▶ 전방산업: 반도체 미세공정 전환 한계 때문에 신소재 프리커서 도입 필수. 국산화 초입 국면
▶ 디엔에프의 현재: 저성장 시기를 극복하고 외형 성장 본격화
▶ 디엔에프의 미래: 신제품 공급으로 성장 지속. 2016년부터 무차입 경영 전망 |
하이투자증권
이상헌,김종관 |
KPX홀딩스
[092230] |
|
|
|
|
|
|
67,100 |
▶ KPX그룹의 지주회사
▶ KPX케미칼 견조함 및 KPX화인케미칼 매각으로 올해 실적 개선 가능성 높아짐
▶ 배당수익률은 3.4%에 자산가치 대비 저평가로 밸류에이션 매력적 |
한국투자증권
나은채 |
LF
[093050] |
= |
매수 |
매수 |
= |
44,000 |
44,000 |
35,000 |
▶ 온라인 쇼핑몰 트라이씨클 지분 인수
▶ 2010년 이후 온라인 강화에 주력, 매출 비중은 약 15~20% 추정
▶ 온라인 강화는 ASP는 낮추면서 재고와 수수료 부담을 낮추는 데 초점
▶ 정상화는 진행형, 금년은 오프라인도 강화. 소비 회복 기대와 가치주로 접근할 시점 |
KB투자증권
장우진 |
슈프리마
[094840] |
|
|
|
|
|
|
22,000 |
▶ Biostation2 출시
▶ BioStar2 출시
▶ 모바일솔루션 개발 |
KB투자증권
강태신 |
웅진씽크빅
[095720] |
|
|
|
|
|
|
11,250 |
▶ 웅진북클럽 호조 지속
▶ 강도 높은 구조조정 완료 |
신한금융투자
배기달,이지용 |
씨젠
[096530] |
= |
매수 |
매수 |
= |
44,000 |
44,000 |
34,950 |
▶ 1분기 영업이익 30억원(+10.4%, YoY)으로 예상치 하회
▶ 2분기 영업이익 34억원(-9.4%, YoY)으로 전기 대비 개선
▶ 목표주가 44,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
NH투자증권
이승호,김호종 |
씨젠
[096530] |
= |
Buy |
Buy |
= |
53,000 |
53,000 |
34,950 |
▶ 1분기 분자 진단 제품 호조 불구 외형 정체, 컨센서스 하회
▶ 2015 원천 기술 토대 B2B 성과 도출 시 주가 차별화 기대 |
키움증권
김지현,이지현 |
씨젠
[096530] |
= |
매수 |
매수 |
= |
60,000 |
60,000 |
34,950 |
▶ 목표가 60,000원, ‘BUY’의견 유지
▶ 금년 1분기 매출액은 예상을 하회했으나 영업이익은 부합
▶ 2분기 이후 외형과 이익 증가 두드러질 듯 |
이베스트투자증권
김현용 |
엠씨넥스
[097520] |
N |
매수 |
|
N |
39,000 |
|
30,900 |
▶ 삼성 중저가 스마트폰 최대 수혜주로 올해 사상최대 이익 경신 전망
▶ 자동차용 카메라모듈의 국내 선구자, IT가 이끌고 차가 받친다
▶ 중소형 부품주 최선호주로 추천 |
KB투자증권
장우진 |
엠씨넥스
[097520] |
|
|
|
|
|
|
30,900 |
▶ 늘어나는 자동차의 눈
▶ 개연성있는 신사업 추진
▶ 스마트폰용 카메라모듈 견조한 실적 유지 예상 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
Buy |
Buy |
= |
500,000 |
500,000 |
443,500 |
▶ 바이오 증설, 혼란기 끝내고 수확기로
▶ 두 가지 성장 동력의 시너지
▶ Buy 투자의견과 목표주가 50만원 유지 |
하나대투증권
심은주 |
CJ제일제당
[097950] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
510,000 |
470,000 |
443,500 |
▶ 1Q15 Review: 전 사업부 실적 서프라이즈
▶ 실적 개선세 지속 전망, 목표주가 상향 |
미래에셋증권
고훈 |
조이맥스
[101730] |
|
|
|
|
|
|
25,350 |
▶ 2Q15 현재 자회사 D4 게임즈의 신작 비행기사단이 출시되어 국내 구글플레이 매출순위 30위권에 올라 있지만, 실적 턴어라운드를 이끌기에는 역부족임 |
BNK투자증권
윤관철 |
풍산
[103140] |
= |
매수 |
매수 |
= |
32,000 |
32,000 |
29,500 |
▶ PMX 4,000만 달러 유상증자 결정
▶ 올해도 증자목적은 운영자금 투입과 재무구조 개선
▶ 증자의 주가 부담은 제한적, 향후 모멘텀 요인에 집중할 때 |
동부증권
박현진 |
영원무역
[111770] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
83,000 |
73,000 |
66,700 |
▶ 연결자회사와 환율효과로 1Q15 호실적 달성
▶ 하반기 기고부담 감소, 스캇 연결로 15년 매출 50%YoY
▶ 목표주가 8.3만원으로 상향, 단 중장기 관점에서 투자 선호 |
NH투자증권
김혜련 |
영원무역
[111770] |
= |
Buy |
Buy |
= |
76,000 |
76,000 |
66,700 |
▶ 상품 다각화, 견조한 선적률로 1분기 실적 컨센서스 상회
▶ 성장에 대한 확고한 의지력 고려하여 긍정적인 시각 유지 |
키움증권
이희재 |
영원무역
[111770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
75,000 |
75,000 |
66,700 |
▶ 1분기 매출액 YoY +19%, 영업이익 +25%, 서프라이즈
▶ 비수기임에도 생산성 증대, 환율 및 인건비 상황도 우호적
▶ 의류OEM에서 신규 브랜드 사업을 통한 다각화 기대 |
신한금융투자
박희진 |
영원무역
[111770] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
81,000 |
77,000 |
66,700 |
▶ 1분기 매출액과 영업이익은 17.7%, 14.5% YoY 증가로 예상치 큰 폭 상회
▶ 2분기 영업이익은 24.1% YoY, Scott 제외해도 15.6% YoY 증가 전망
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 12개월 선행 실적 반영해 81,000원으로 상향 |
하이투자증권
손효주,박서령 |
영원무역
[111770] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
80,000 |
74,000 |
66,700 |
▶ 1Q15 Review: 생각보다 더 좋았다
▶ 지난 2월에 인수한 스캇 실적은 2분기부터 본격 반영
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 8만원 제시 |
하나대투증권
이화영 |
영원무역
[111770] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
77,000 |
64,000 |
66,700 |
▶ 1Q 매출 YoY +18%, 영업이익 YoY +15% 기록
▶ 2분기부터 Scott 실적 연결 편입 효과 기대
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 6.4만원 → 7.7만원 상향 조정 |
한국투자증권
나은채 |
영원무역
[111770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
78,000 |
78,000 |
66,700 |
▶ What’s new : 높은 기저에 대한 우려를 불식시킨 실적
▶ Positives : 금년 OEM 수익성 변수 긍정적. 지속 투자로 복합 모델로 진화 중
▶ Negatives : 의류 OEM 사업 달러 성장 둔화 , 다양한 성장 사업으로 만회 |
대신증권
유정현 |
영원무역
[111770] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
78,000 |
65,000 |
66,700 |
▶ 1Q15 실적 Review
▶ 올해 OEM 사업부 성장 둔화되나 Scott Corporation 실적 편입되며 큰 폭으로 이익 증가
▶ 목표주가 78,000원(12MF PER 20배)으로 상향, 매수 유지, 지난 2년간 OEM 업계 모두가 좋았던 시기 점차 마무리, 향후 세계 경기 둔화되는 시점에 동사 경쟁력 부각될 전망 |
미래에셋증권
고훈 |
위메이드
[112040] |
|
|
|
|
|
|
40,000 |
▶ 1Q15 에 신규게임 출시가 없었고, 기존 온라인/모바일 게임 매출이 지속적으로 감소했음
▶ 신작출시 및 기 출시된 모바일 게임의 해외진출은 3Q15 부터 본격화될 전망임 |
신한금융투자
공영규,손승우 |
위메이드
[112040] |
= |
매수 |
매수 |
= |
55,000 |
55,000 |
40,000 |
▶ 1Q15 매출액 356억원(-10.4% YoY), 영업적자 55억원(적자지속) 기록
▶ 하반기 중국 신작 모멘텀과 실적 개선 기대, 5월 열혈전기 2차 CBT에 주목,
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 55,000원 유지 |
KB투자증권
이동륜 |
위메이드
[112040] |
= |
매수 |
매수 |
= |
49,000 |
49,000 |
40,000 |
▶ 1Q15 연결 실적 시장 컨센서스 부합
▶ 2분기까지 적자 예상, 실적 턴어라운드는 하반기부터
▶ 방향성에 베팅해야 할 시점 |
삼성증권
오동환 |
위메이드
[112040] |
= |
중립 |
중립 |
= |
44,000 |
44,000 |
40,000 |
▶ 실적 부진 지속
▶ 모바일게임에 집중
▶ 변화는 시작, 성과 지켜볼 필요 |
SK증권
최관순 |
위메이드
[112040] |
= |
중립 |
중립 |
= |
45,000 |
45,000 |
40,000 |
▶ 1Q15: 영업적자 폭 축소
▶ 신규게임의 성과가 필요한 시점
▶ 투자의견 중립, 목표주가 45,000원(유지) |
현대증권
나태열,이창민 |
위메이드
[112040] |
▲ |
매수 |
시장수익률 |
▲ |
53,000 |
44,000 |
40,000 |
▶ 인건비 감소 시작
▶ 2분기부터 신작 모멘텀 본격화
▶ 목표주가 53,000원으로 상향 |
하나대투증권
박종대,이찬휘 |
락앤락
[115390] |
|
|
중립 |
|
|
12,000 |
12,450 |
▶ 원가율 개선, 각종 비용 감소에도 불구하고 매출 감소에 의한 고정비 부담 증가
▶ 12MF PER 37.8배, 비중 축소 바람직 |
하나대투증권
신민석,유재선 |
한진해운
[117930] |
= |
중립 |
중립 |
= |
7,000 |
7,000 |
7,210 |
▶ 목표주가 7,000원, 투자의견 중립 유지
▶ 2015년 영업이익 4,370(+432.3%)억원
▶ 차입금 상환과 대형선 투자가 필요 |
유진투자증권
곽진희 |
코오롱인더
[120110] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
90,000 |
56,000 |
73,900 |
▶ 1Q14 review: 원료 가격 하락 효과 반영되어 예상치 상회하는 영업이익 기록
▶ 2분기 영업이익은 패션부문 성수기에 따라 806억원으로 예상
▶ 목표주가를 90.000원으로 상향하며 불확실성 해소 되어 투자의견 BUY 유지 |
메리츠종합금융증권
황유식 |
코오롱인더
[120110] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
90,000 |
75,000 |
73,900 |
▶ 1분기 영업이익 695억원으로 깜짝 실적 기록
▶ 소송 종료로 기존 사업의 적극적인 영업확대 전망 |
키움증권
박중선 |
코오롱인더
[120110] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
95,000 |
84,000 |
73,900 |
▶ 1분기 실적 호조
▶ 소송 종료에 따른 회사 분위기 개선
▶ 패션과 필름부문도 실적 개선 기대 |
교보증권
손영주 |
코오롱인더
[120110] |
= |
적극매수 |
적극매수 |
▲ |
100,000 |
87,000 |
73,900 |
▶ 목표주가 100,000원 14.9% 상향 및 적극 매수 유지
▶ 1분기 영업이익 695억원(QoQ +18.3%), 산자 · 화학 Surprise
▶ 호실적/차별적 경쟁력에 합당한 프리미엄 기대, Top-pick |
현대증권
백영찬,곽성환 |
코오롱인더
[120110] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
85,000 |
67,000 |
73,900 |
▶ 1Q15 실적은 높아진 실적기대치 상회
▶ 2Q15 실적개선 지속될 전망
▶ 아라미드 소송종료로 불확실성 해소와 신사업 성장 가능
▶ 목표주가 85,000원으로 상향 |
유안타증권
황규원 |
코오롱인더
[120110] |
▲ |
Buy |
Hold |
▲ |
90,000 |
60,000 |
73,900 |
▶ 2015년 1분기 영업이익 695억원으로, 서프라이즈 시현
▶ 2015년 2분기 예상 영업이익 715억원으로, 전년동기 대비 43% 회복 가능
▶ 2015년 예상 영업이익 2,707억원으로 상향, 소송 디스카운트 해소로 목표주가 9만원으로 상향 |
한국투자증권
정희석 |
와이지엔터테인먼트
[122870] |
= |
매수 |
매수 |
= |
60,000 |
60,000 |
45,200 |
▶ What’s new: 1분기 영업이익 예상치를 하회
▶ Positives: 빅뱅을 중심으로 2분기부터 주력사업 모멘텀 강화
▶ Negatives: 로열티매출액은 전년 대비 감소 추정, 하지만 실적반영 시점의 차이
▶ 결론: 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 60,000원 유지 |
이베스트투자증권
황현준 |
와이지엔터테인먼트
[122870] |
= |
매수 |
매수 |
= |
60,000 |
60,000 |
45,200 |
▶ 1Q15 매출액 443.9억원, 영업이익 71.5억원 기록
▶ 2015년 실적 모멘텀 유효
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 60,000원 유지 |
키움증권
홍정표 |
와이지엔터테인먼트
[122870] |
= |
매수 |
매수 |
= |
60,000 |
60,000 |
45,200 |
▶ 3분기까지 실적 모멘텀 유지될 것
▶ 하반기가 기대되는 이유 |
KDB대우증권
김창권,박정엽 |
와이지엔터테인먼트
[122870] |
= |
매수 |
매수 |
= |
60,000 |
60,000 |
45,200 |
▶ 1분기 영업이익 예상치 소폭 하회
▶ 빅뱅 5월 30일부터 중국 공연 시작, 2분기부터 인식 예정
▶ 흥행=실적, 신뢰 회복으로 주가 상승 기대, ‘매수’ 목표주가 6만원 |
신한금융투자
김현석 |
와이지엔터테인먼트
[122870] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
60,000 |
61,500 |
45,200 |
▶ 1분기 매출액 444억원(+1% YoY), 영업이익 72억원(-13% YoY) 기록
▶ 2015년 매출액 1,832억원(+17% YoY), 영업이익 292억원(+33% YoY) 전망
▶ 투자의견 매수’, 목표주가 60,000원으로 하향 |
미래에셋증권
고훈 |
선데이토즈
[123420] |
= |
BUY |
BUY |
= |
17,000 |
17,000 |
13,850 |
▶ 1Q15 Review: 실적 감소 지속
▶ 3Q15 부터 애니팡 IP 활용한 신작 출시될 전망
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 17,000원 유지 |
SK증권
최관순 |
선데이토즈
[123420] |
= |
매수 |
매수 |
= |
17,000 |
17,000 |
13,850 |
▶ 1Q15: 기대치 수준의 영업이익
▶ 3분기 본격적인 실적 턴어라운드 예상
▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,000원(유지) |
동부증권
정보라 |
한미약품
[128940] |
▲ |
Buy |
Hold |
▲ |
450,000 |
103,000 |
375,000 |
▶ 1분기 매출은 기대이상, 수익성은 큰 폭으로 하락
▶ 이제 한미약품의 투자포인트는 신약개발이다! |
동부증권
이병건 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
Hold |
Hold |
= |
14,000 |
14,000 |
12,000 |
▶ 이제 주판알을 튕길 시간
▶ DGB생명發 변화는 아직 진행형
▶ 은행부문의 실적은 견조한 수준 |
NH투자증권
최진석,정지선 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
Buy |
Buy |
= |
17,000 |
17,000 |
12,000 |
▶ DGB생명 인수 효과로 1분기 순익 컨센서스 크게 상회
▶ 마진하락폭이 예상보다 크지만 성장으로 상쇄 예상 |
KB투자증권
유승창,김도하 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
15,000 |
14,000 |
12,000 |
▶ 1Q15 지배주주 순이익 1,056억원 (+96.6% YoY)으로 시장 컨센서스를 상회
▶ 높은 대출 성장 지속은 긍정적이나, 비은행 계열사 관련 불확실성 지속
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 15,000원으로 상향조정 |
HMC투자증권
이신영 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
17,000 |
14,000 |
12,000 |
▶ 1분기 연결순이익은 1,056억원 (+96.6% YoY, +266.7% QoQ)를 기록해 일회성 이익을 제외하고도 우리 예상치 (772억원) 및 컨센서스(770억원)를 상회하는 우수한 실적
▶ 1분기 NIM은 기준금리 하락효과가 지속되면서 전분기대비 7bp하락하며 하락추세 지속
▶ 대손비용 하향조정하고 DGB생명 실적 상향조정하며 15F, 16F 순이익을 각각 +21.4%,+15.4% 상향조정, 목표주가 역시 14,000원에서17,000원으로 상향조정, “BUY”의견 유지 |
미래에셋증권
강혜승 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
15,000 |
14,500 |
12,000 |
▶ 일회성 이익 존재했지만, 경상 기준 이익도 견조
▶ 은행 NIM -7bps QoQ, 원화대출금 +3.7% QoQ, 수수료이익 증가
▶ 유상증자 및 위험가중자산 관리로 자본비율 개선
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 15,000원으로 상향 조정 |
이베스트투자증권
전배승 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
16,000 |
20,247 |
12,000 |
▶ 이익규모 예상 상회
▶ 핵심지표는 관리가능한 수준
▶ 투자의견 매수, 목표주가 16,000원 |
교보증권
황석규 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
= |
16,000 |
16,000 |
12,000 |
▶ 분기 실적 1,000억원 상회(DGB생명 연결효과+양호한 실적)
▶ 2Q15 순이익 800억원대로 양호할 전망
▶ 은행들 가운데 ROE대비 PBR 가장 낮음 |
KDB대우증권
구용욱,김중한 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
= |
17,400 |
17,400 |
12,000 |
▶ 1Q15 순이익 1,056억원(QoQ +265.7%, YoY +96.6%)
▶ 2Q15 미리 보기: 순이익 747억원 전망(QoQ -29.2%, YoY +3.3%)
▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,400원 유지 |
유진투자증권
김인 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
HOLD |
HOLD |
▲ |
15,000 |
14,462 |
12,000 |
▶ 1Q15 Review: 순이익 1,056억원 실현하여 당사 및 시장예상치 상회
▶ 2Q15 전망: 순영업수익 감소 및 판관비 증가로 순이익 -25%QoQ인 790억원 예상
▶ 투자의견HOLD 및 목표주가 15,000원 유지함 |
하나대투증권
한정태 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
= |
16,000 |
16,000 |
12,000 |
▶ 1Q Review: 1,056억원 순이익으로 서프라이즈 실적
▶ 실적 개선 추세가 지속 유지될 것인가가 관건 |
현대증권
구경회,박정은 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
16,000 |
15,600 |
12,000 |
▶ 1Q15 순이익 1,056억원, 시장 예상치를 크게 상회
▶ 비이자, 특히 유가증권 부문이 실적 개선을 선도
▶ 목표주가 16,000원으로 소폭 상향 조정 |
한국투자증권
이철호 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
= |
18,700 |
18,700 |
12,000 |
▶ What’s new : DGB생명보험 편입으로 인한 예상 밖 요인 제외하면 전망에 부합
▶ Positives : 연간 순이익과 배당금 전망을 소폭 상향. 기대배당수익률 2.9%로 높음
▶ Negatives : DGB생명의 기여를 체계적으로 가늠하기는 아직은 이른 단계
▶ 결론 : 우리의 ROE 전망은 9%인데, PBR은 0.6배 불과. 업종 네 번째 선호 종목 |
대신증권
최정욱,박찬주 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
= |
15,000 |
15,000 |
12,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 15,000원 유지
▶ 대출성장률 높고 NIM 하락 폭 컸지만 2분기 이후 속도 조절 및 관리 노력 기대
▶ 개선 추세는 아니지만 건전성은 평이한 수준. 비은행자회사에 대한 우려의 영향도 제한적 |
동부증권
차재헌 |
이마트
[139480] |
= |
Buy |
Buy |
= |
290,000 |
290,000 |
232,000 |
▶ 별도기준 총매출액은 5%YoY증가한 32.089억원을 기록했고 기존점 성장률(+1.1%)이 거의 3년여간의 감소에서 벗어났음
▶ 면세사업의 신세계 이관이 장기적 성장성 측면에서 아쉽지만 본질적 가치가 회복되는 구간에서 이익 추정상의 불확실성이 축소되고 있다는 점은 긍정적으로 해석함 |
KB투자증권
강태신 |
비아트론
[141000] |
|
|
|
|
|
|
14,300 |
▶ 다양한 고객사
▶ 중국발 호혜적인 시장상황 |
신한금융투자
김민지 |
비아트론
[141000] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
18,000 |
13,000 |
14,300 |
▶ 1분기 수주 공백으로 매출 23억원, 영업적자 11억원(적자축소 QoQ) 예상
▶ 2분기 매출 346억원(1424.4% QoQ), 영업이익 90억원(흑자전환 QoQ) 전망
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 18,000원으로 상향 |
부국증권
엄태웅 |
비아트론
[141000] |
N |
매수 |
|
N |
18,000 |
|
14,300 |
▶ 1분기 실적 저점 이후 2분기부터 급격한 턴어라운드 전망
▶ 국내외 주요패널업체 LTPS/OXIDE/OLED 설비투자 확대의 최대 수혜주
▶ 중장기 성장동력 보유. 올해부터 연간 사상최대 실적경신 지속 전망 |
KB투자증권
장우진 |
하이로닉
[149980] |
|
|
|
|
|
|
115,300 |
▶ 국내외 M/S 확대 지속
▶ 꾸준한 신제품 출시
▶ 미용 의료기기 시장의 특징에 기반한 실적 성장 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
한국콜마
[161890] |
▼ |
Hold |
Buy |
= |
75,000 |
75,000 |
72,100 |
▶ 중국 매출 비중 상승이 관건
▶ 2015년 영업이익 성장률 7% 기대
▶ 최근 주가 상승으로 투자 매력 축소 |
메리츠종합금융증권
김현욱 |
동아에스티
[170900] |
= |
Hold |
Hold |
= |
120,000 |
120,000 |
121,000 |
▶ 수익성 부분은 전년 대비 소폭 개선될 것으로 전망
▶ 15.1Q K-IFRS 개별기준 매출액 1,395억원(-3.2% YoY), 영업이익 128억원(+16.2% YoY, OPM 9.2%), 당기순이익 87억원(+16.0% YoY, NPM 6.2%) 실적 시현 |
동부증권
정보라 |
동아에스티
[170900] |
= |
Buy |
Buy |
= |
146,000 |
146,000 |
121,000 |
▶ 1분기 외형은 작년과 유사, 수익성은 소폭 개선될 전망
▶ 목표주가 146,000원 유지, 투자의견 Buy 유지 |
신한금융투자
배기달,이지용 |
동아에스티
[170900] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
145,000 |
140,000 |
121,000 |
▶ 1분기 영업이익 128억원(+16.2%, YoY)으로 컨센서스 상회
▶ 2분기 영업이익 139억원(+22.6%, YoY)으로 수익 개선 전망
▶ 목표주가 145,000원으로 상향하며 투자의견 ‘매수’ 유지 |
NH투자증권
이승호,김호종 |
동아에스티
[170900] |
= |
Buy |
Buy |
= |
140,000 |
140,000 |
121,000 |
▶ 1분기 ETC 부진 불구 수출 호조, 원가 상승 불구 판관비 통제, 컨센서스 부합
▶ DPP-IV 저해 당뇨치료제 출시, 천연물 당뇨병성 신경병증 치료제 기술 수출 기대 |
흥국증권
정서현 |
동아에스티
[170900] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
146,000 |
138,000 |
121,000 |
▶ 1Q15 review: 매출액 ETC -10.7%YoY, 해외 +27.4%YoY
▶ 2Q15 매출액, 영업이익은 1Q15보다 개선될 전망
▶ 해외 성장과 신약가치 확대로 투자의견 BUY 유지 |
이베스트투자증권
신재훈 |
동아에스티
[170900] |
|
|
|
|
|
|
121,000 |
▶ 수출을 기반으로 작년의 실적부진에서 벗어나고 있음
▶ 시벡스트로 로열티수입 확대와 R&D 파이프라인 가치 부각 기대
▶ 수출 및 R&D 결과물로 인한 근본적인 실적 개선 가능성은 긍정적 요인이라고 판단 |
SK증권
하태기 |
동아에스티
[170900] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
150,000 |
129,000 |
121,000 |
▶ 매출액 3.2% 감소, 영업이익 16.2% 증가
▶ ETC는 점진적 개선, 수출은 호조 지속 전망
▶ 목표주가 150,000원으로 상향 조정 |
현대증권
김태희,안예원 |
동아에스티
[170900] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
155,000 |
140,000 |
121,000 |
▶ 2Q15 수익성은 더 상승할 것
▶ 다양한 파이프라인에 관심 가져야 할 시기 |
HMC투자증권
이신영 |
JB금융지주
[175330] |
= |
BUY |
BUY |
= |
8,000 |
8,000 |
7,020 |
▶ 1분기 연결 순이익은 181억원 기록 (작년 4분기 광주은행 염가매수차익 제외시, 전분기 대비 흑자전환)해 우리 추정치 (317억원) 및 컨센서스(256억원)을 하회하는 실적 기록
▶ 1분기 전북은행 NIM은 5bp QoQ 하락하고 광주은행은 2bp QoQ하락하여 그룹 NIM은 3.4bp QoQ 하락, 지방은행 중 NIM하락폭은 가장 작은 수준
▶ 그룹 대손비용은 경남기업 관련 충당금전입액으로 인해 128bp를 기록하였는데, 이를 제외하더라도 약 58bp수준인 것으로 추정되어 우리예상보다는 높은 수준 |
이베스트투자증권
전배승 |
JB금융지주
[175330] |
= |
매수 |
매수 |
= |
9,000 |
9,000 |
7,020 |
▶ 광주은행 추가 비용부담 발생
▶ 투트랙 전략 구사 중
▶ 목표주가 9,000원 유지 |
KDB대우증권
구용욱,김중한 |
JB금융지주
[175330] |
= |
매수 |
매수 |
= |
10,000 |
10,000 |
7,020 |
▶ 1Q15 실적: 순이익 181억원(QoQ -96.4%, YoY +43.0%)
▶ 2분기 미리 보기: 순이익 397억원 전망(QoQ +119.0%, YoY +142.9%)
▶ 투자의견 매수, 목표주가 10,000원 유지 |
대신증권
최정욱,박찬주 |
JB금융지주
[175330] |
▼ |
시장수익률 |
매수 |
= |
7,500 |
7,500 |
7,020 |
▶ 투자의견 시장수익률로 하향, 목표주가 7,500원 유지
▶ 수익성 개선은 은행 실적 정상화 여부에 좌우될 듯. NIM 방어와 자산건전성 안정화가 관건 |
KB투자증권
이동륜 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
보유 |
보유 |
= |
76,000 |
76,000 |
62,000 |
▶ 1Q15 연결 실적 시장 컨센서스 하회
▶ 2분기부터 페이코 관련 비용부담 급증할 것
▶ 여전히 수익화 시점은 불투명한 상황 |
삼성증권
오동환 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
중립 |
중립 |
▼ |
73,000 |
82,000 |
62,000 |
▶ 1분기 영업 적자 전환
▶ 네오위즈인터넷 인수 시너지 의문
▶ 신사업 성공 가능성 불투명 |
이베스트투자증권
성종화 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
▼ |
보유 |
매수 |
▼ |
72,000 |
90,000 |
62,000 |
▶ 1Q15 어닝쇼크. 당사 및 시장 컨센서스 전망치 대폭 미달
▶ 1Q15 실적부진은 구조적 부진(일회성 비용 등에 따른 것 아님). 아직 간편결제 마케팅비가 집행되지 않고 있음에도 영업손익 대규모 적자라는 점 감안 필요
▶ TP 90,000원에서 72,000원으로 20% 하향. Buy에서 Hold로 하향. 대규모 신사업 투자에 대한 긍정적 시그널 확인 시점까지는 관망, 긴 호흡 접근 |
메리츠종합금융증권
김동희 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
Hold |
Hold |
▼ |
70,000 |
90,000 |
62,000 |
▶ 1Q15 Review - 기대치 하회
▶ 2분기 이후 실적전망, ‘흐림’
▶ 거침없는 하이킥?! 네오위즈인터넷 인수 |
KDB대우증권
김창권,박정엽 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
87,041 |
62,000 |
▶ 1분기 PC게임 부진으로 적자폭 확대
▶ 간편결제 7월이후 마케팅, 하반기 적자폭 확대 전망
▶ 무언가를 보여줘야 할 시점, ‘보유’ 투자의견 유지 |
KTB투자증권
최찬석,이남준 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
▼ |
HOLD |
BUY |
▼ |
70,000 |
95,000 |
62,000 |
▶ 1분기 매출은 1,381억원 (YoY -9.2%), 영업이익 -138억원 (YoY 적자전환), 순이익 105억원 (YoY 적자전환)으로 저조한 실적
▶ PC게임이 576억원 (YoY -43.9%), 모바일 게임 499억원 (YoY 12.8%), 기타 305억원 (YoY 502.7%)으로 피앤피씨큐어를 제외하면 모두 부진 |
하이투자증권
이민아 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
보유 |
보유 |
▼ |
66,000 |
85,000 |
62,000 |
▶ 1Q15 Review: 컨센서스 하회
▶ 신규 비즈니스 확대에 따른 비용 증가 지속될 듯
▶ 목표주가 66,000원으로 하향, Hold 투자의견 유지 |
SK증권
최관순 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
▼ |
중립 |
매수 |
▼ |
68,000 |
95,000 |
62,000 |
▶ 1Q15: 대규모 영업적자 기록
▶ 2015년 비용증가 부담
▶ 투자의견 중립, 목표주가 68,000원(하향) |
유안타증권
이창영 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
80,000 |
110,000 |
62,000 |
▶ 매출액 1,381억원 QoQ -7.1%
▶ 1분기 포함 최근까지 신규 출시게임이 적어(1개) 2분기 실적 턴어라운드는 어려울 것으로 전망
▶ 사업다각화에 대한 소견 |
하나대투증권
황승택,금가람 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
62,000 |
▶ 실적은 예상을 하회
▶ 간편결제 `페이코`에 대한 준비는 착실히 진행 중
▶ 그럼에도 불구하고 투자는 긴 호흡으로 접근 |
현대증권
나태열,이창민 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
▼ |
76,000 |
83,000 |
62,000 |
▶ 실망스러운 1분기 실적
▶ 소셜 카지노와 모바일 결제 사업의 성과에 주목
▶ 목표주가 76,000원으로 하향 조정 |
메리츠종합금융증권
김현욱 |
종근당
[185750] |
= |
Hold |
Hold |
= |
75,000 |
75,000 |
70,100 |
▶ 15.1Q K-IFRS 개별기준 매출액 1,473억원(+6.2% YoY), 영업이익 123억원(-19.1% YoY, OPM 8.3%), 당기순이익 61억원(-43.6% YoY, NPM 4.1%) 실적 시현
▶ 동리서치 추정치 대비 매출액 +4.5%, 영업이익 +8.8%, 당기순이익 -22.8% 괴리율 달성 |
동부증권
정보라 |
종근당
[185750] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
86,000 |
76,000 |
70,100 |
▶ 단기간 외형성장 대비 고정비 부담 증가로 수익성 악화 불가피
▶ 연구개발 투자 확대로 향후 R&D 모멘텀 기대할 수 있을 듯 |
신한금융투자
배기달,이지용 |
종근당
[185750] |
= |
매수 |
매수 |
= |
85,000 |
85,000 |
70,100 |
▶ 1분기 영업이익 123억원(-19.6%, YoY)으로 컨센서스 부합
▶ 2분기 영업이익 145억원(-16.6%, YoY)으로 예상
▶ 목표주가 85,000, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
KDB대우증권
김현태,김승민 |
종근당
[185750] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
84,000 |
75,000 |
70,100 |
▶ 1분기 이익 예상 상당히 하회
▶ 파이프라인 가치 주목
▶ 목표주가 84,000원으로 상향 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
코스맥스
[192820] |
= |
Buy |
Buy |
= |
180,000 |
180,000 |
146,000 |
▶ 2017년 중국 매출이 국내를 넘어서는, 견고한 ‘China Play’
▶ 단기 이익률 변동보다 장기 시장 지배력 선점에 주목
▶ 브랜드 업체 대비 높은 밸류에이션 지속 예상 |
미래에셋증권
고훈 |
데브시스터즈
[194480] |
|
|
|
|
|
|
29,850 |
▶ 장기간 서비스 중인 쿠키런 시리즈의 국내외 매출이 모두 감소하고 있으며 기대를 모았던 텐센트를 통한 중국진출이 무산되면서 매출 성장을 이끌만한 이벤트가 없었음
▶ 현재 쿠키런 시리즈(쿠키런 for Kakao, LINE Cookie Run)가 유일한 매출원이기 때문에 단일게임 리스크를 해소하기 위한 신규 게임 수급이 필요한 상황임 |
KB투자증권
장우진 |
교보위드스팩
[205100] |
|
|
|
|
|
|
4,075 |
▶ DB성능관리 국내 독보적 1위
▶ APM 시장 적극 공략
▶ 해외시장 진출 본격화 |
이베스트투자증권
이정훈 |
우리산업
[215360] |
|
|
|
|
|
|
17,750 |
▶ 쾌적한 자동차를 원하십니까
▶ 테슬라 그리고 이보다 큰 중국시장의 가능성
▶ 분할로 기업가치 극대화 가능 |
유화증권
채윤석 |
우리산업
[215360] |
N |
BUY |
|
N |
23,700 |
|
17,750 |
▶ 로열티 수입과 배당 증가로 인한 투자 매력도 상승
▶ 2015년 매출액 2,961억원(14.8%, YoY), 영업이익 188억원(21.2%, YoY)으로 추정
▶ 향후 6개월 적정주가 23,700원(신규), 투자의견 BUY로 커버리지 개시 |