기업리포트 요약(2015.06.15)

기업리포트 요약(2015.06.15)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
키움증권 김병기	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	66,000	66,000	46,550	▶ 2분기 프리뷰: 영업이익 1.4조원 예상 ▶ DRAM 업황, 상저하고 흐름 예상 ▶ 목표주가 ‘66,000원’, 투자의견 ‘BUY’ 유지
한화투자증권 김철범,이상원	삼성물산 [000830]							68,400	▶ 엘리엇의 반대를 통해 삼성물산의 저평가 매력이 부각됨 ▶ 지분확보 경쟁도 사멍물산 주가에 긍정적
미래에셋증권 이재광	세아베스틸 [001430]	=	BUY	BUY	▲	55,000	48,000	40,500	▶ 2Q14 영업이익 791억원(YoY +51.3%, QoQ 41.5%) 전망 ▶ 세아창원특수강, 영업활동 정상화로 2분기 흑자 전환 전망 ▶ 견조한 롤마진 지속으로 모회사 실적 역시 전년비 16.9% 증가 전망 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 55,000원으로 14.6% 상향
하나대투증권 심은주	대상 [001680]							35,500	▶ 해외 부문은 올해 보수적 관점 필요해 보임 ▶ 실적 부진 우려로 현 주가 15년 예상 PER 13배 거래 중. 2분기 실적 확인 하기 전까지는 주가 바닥 다지기 전망
토러스투자증권 김태현	SK네트웍스 [001740]	N	BUY		N	13,000		7,980	▶ 동대문시장은 면세사업 후보지 중 최고의 입지 ▶ 중소상공인과의 구체적인 상생 프로그램이 돋보임 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 13,000원으로 상사업종 내 Top pick 제시
NH투자증권 한국희	오리온 [001800]			Buy			1,500,000	1,145,000	▶ 지난 주말 언론 등에 따르면 오리온이 홈플러스 인수를 검토 중 ▶ 홈플러스의 매각 방식(일괄매각 or 분리매각 등) 미정이고, 업계에서 언급되고 있는 인수 후보군이 광범위(KKR, 칼라일, 어피니티, BMK, 현대백, 농협 등)해서 이 이벤트의 현실화 여부나 기업가치에 미치는 영향 판단하기에 너무 이른 시점
IBK투자증권 박찬은	오리온 [001800]	=	매수	매수	=	1,550,000	1,550,000	1,145,000	▶ 6월 12일, 오리온은 노무라금융투자를 인수자문사로 선정하고 홈플러스 인수를 위한 검토 계획을 밝힘 ▶ 홈플러스 인수 후보로 거론되고 있는 곳은 사모펀드 KKR, 칼라일그룹과 유통업체인 현대백화점, 농협, GS리테일 등이 있음 ▶ 오리온의 홈플러스 인수 검토 발표는 허인철 부회장이 이마트 대표이사 출신이라는 점과 신세계그룹이 지난 2006년 진행한 월마트코리아 인수 작업을 주도했던 경력으로 인해 주목을 받음
유화증권 채윤석	쌍용차 [003620]	=	BUY	BUY	=	11,200	11,200	9,250	▶ 2015년 영업실적은 매출액 3조 3,610억원, 영업손실 891억원 기록할 것으로 추정 ▶ 서유럽 및 중국 시장 집중 공략 ▶ 적정주가 11,200원(유지), 투자의견 BUY(유지)
토러스투자증권 김태현	신세계 [004170]	N	BUY		N	360,000		231,500	▶ 롯데면세점 독주에 대응한 유일한 대항마 ▶ 소외되고 있는 남대문시장을 살릴 유일한 대안 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 360,000원으로 유통업종 내 Top pick 제시
하나대투증권 심은주	롯데칠성 [005300]	=	매수	매수	=	3,000,000	3,000,000	2,532,000	▶ 소주시장은 음주 문화 변화로 올해 들어 5% 이상 성장하고 있는 것으로 파악, 당분간 저도수 트렌드는 지속될 것으로 전망 ▶ 올해 롯데칠성의 주류 부문 실적 모멘텀 재차 부각될 것으로 전망, 긍정적 관점 유지
IBK투자증권 이상현	현대차 [005380]	=	매수	매수	=	210,000	210,000	136,000	▶ 현대차 첫 중간배당 실시 결정 ▶ 중간배당 도입으로 연간 배당성향 15~16%로 확대 및 배당수익률도 3.3% 수준 기대 ▶ 중간배당 신설로 주가 회복에 긍정적 영향 기대, 다만 추세적인 회복이 되려면 몇가지 우려가 더 해소되어야
NH투자증권 이세철,김대근	삼성전자 [005930]	=	Buy	Buy	=	1,850,000	1,850,000	1,277,000	▶ 반도체 부문은 Market Share 확대보다는 Profit gain에 집중 ▶ 스마트폰은 수량 증가보다는 마진 개선에 집중 전망 ▶ 삼성전자와 SDS간 합병은 진행되지 않음을 재확인
하나대투증권 심은주	동원산업 [006040]	=	매수	매수	=	380,000	380,000	302,500	▶ 최근 어가 반등세 긍정적 ▶ 2분기 수산 부문은 적자 불가피 하겠으나, 스타키스트는 분기 사상 최대 실적 예상됨
이베스트투자증권 신재훈	SK케미칼 [006120]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	77,000	▶ 폐렴구균 단백접합 백신 조성물 특허 소송 1심 결과 화이자 승소 ▶ 금번 1심 패소에 동사는 적극적 대응 방안을 수립하고 있으며 2심까지 약 8개월이 소요될 것이기 때문에 발매 시기 지연 가능성은 제한적임
하이투자증권 이상헌,김종관	SK케미칼 [006120]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	77,000	▶ 특허소송결과 영향 제한적으로 백신 성장성 異狀無 ▶ 바이오 및 케미칼 신규사업 가시화로 성장성에 주목할 시기
한양증권 이동헌	신흥기계 [007820]							9,250	▶ 외형 성장 본격화 ▶ 지역과 사업영역 확장 중 ▶ 실적 성장으로 밸류에이션 부담 완화
하나대투증권 박종대,이찬휘	서흥 [008490]	N	매수		N	60,000		49,050	▶ 2분기 일시적 부진, 베트남 증설 효과 기대 ▶ 하드캡슐 견조한 성장과 베트남 Capa 증설 효과 주목 필요 ▶ 목표주가 6만원, 커버리지 재개, 저점 매수 시기
하나대투증권 박종대,이찬휘	호텔신라 [008770]	=	매수	매수	=	145,000	145,000	109,000	▶ 6월 메르스 영향 중국 인바운드 둔화 부담 ▶ 시내면세점 추가 입점 높은 가능성
현대증권 정동익	현대중공업 [009540]	▲	매수	시장수익률	▼	140,000	156,000	117,000	▶ 구조조정 성과에 주목필요 ▶ 올해 조선/해양 신규수주는 22.5억 달러로 연간 목표치의 16.5% 수준 ▶ 투자의견 Buy로 상향조정
신한금융투자 김현	현대중공업 [009540]	▼	Trading BUY	Trading BUY	=	160,000	160,000	117,000	▶ 그룹 전반의 구조조정 진행 중 - 1) 금융계열사 재편, 2) 하이증권 유상증자 ▶ 재무구조 개선 중 - 현대상선 주식(10.78%) 교환사채 발행으로 2,456억원 조달 ▶ 투자의견 Trading Buy, 목표주가 160,000원 유지 - 불황에는 기초체력이 중요
교보증권 손영주	한화케미칼 [009830]	=	매수	매수	▲	25,300	23,000	20,600	▶ 목표주가 25,300원으로 10% 상향 및 대형 Top-pick 유지 ▶ 2분기 영업이익 993억원(QoQ +737억원), 유화 호조 및 태양광 흑자 ▶ 재무 부담 완화 · PBR 0.7배의 저평가 부각, 차별적 주가 흐름 기대
현대증권 정동익	삼성중공업 [010140]	=	시장수익률	시장수익률	▼	17,000	18,500	17,500	▶ 2분기 실적도 컨센선스 하회할 전망 ▶ 올해 조선/해양 신규수주는 26억 달러로 연간 목표치의 17.3% 수준 ▶ 투자의견 Marketperform 유지
현대증권 정동익	현대미포조선 [010620]	▲	시장수익률	시장수익률 하회	▼	75,000	84,000	68,500	▶ 2분기 실적은 양호할 전망 ▶ 상장조선사 중 올해 신규수주 성과 가장 부진 ▶ 투자의견 Marketperform으로 상향
HMC투자증권 강동진	한국전력 [015760]	=	BUY	BUY	=	59,000	59,000	43,500	▶ 고리 1호기 폐로 결정. 원전사후처리비용 현실화로 이어질 것 ▶ 과소평가되었던 원전사후처리 비용 현실화될 것. 장기적인 요금인상의 트리거로 작용 ▶ 유연탄 및 발전용 LNG 개별소비세 7월부터 인상. 각종 정책비용까지 감안하면, 7월 요금은 인하가능성 크지 않을 것. PBR 0.5x 이하 저가매수 적기. Conviction Call 제시
대신증권 최정욱,박찬주	기업은행 [024110]	=	매수	매수	=	18,000	18,000	14,800	▶ 투자의견 매수, 목표주가 18,000원 유지 ▶ 성장률과 NIM에서 매우 양호한 수준이 지속되면서 타행대비 펀더멘털 매력 매우 높아질 전망 ▶ 추경 필요성 제기로 정부 지분 조기 매각 가능성 높아졌다고 판단. 불확실성 조기 해소 기대
KDB대우증권 이준기	BGF리테일 [027410]	=	매수	매수	▲	186,000	110,000	147,500	▶ 안정적인 편의점 산업의 최대 수혜 ▶ Q와 P 지속 성장 ▶ 투자의견 매수, 목표주가는 186,000원으로 상향 조정
한화투자증권 김철범,이상원	제일모직 [028260]							182,000	▶ 소액주주 입장에서는 현 주가 수준에서 차익실현을 하는 것이 유리한 전략이라고 판단 ▶ 이번 합병이 무산되어도 제일모직의 기업가치에는 변화가 없기 때문에, 향후 주가는 합병 발표 이전의 수준으로 회귀할 것으로 전망 ▶ 제일모직의 밸류에이션이 너무 높다
하나대투증권 심은주	KT&G [033780]	=	중립	중립	=	108,000	108,000	93,300	▶ 올해 일회성 재고차익 발생으로 내년은 전사 이익 하락 불가피, 올해 배당 상향 조정은 보수적으로 접근 해야 할 것 ▶ 배당 플레이 유효, 주가 조정시 매수 유효
KTB투자증권 김영인	파라다이스 [034230]	N	BUY		N	39,000	0	30,950	▶ 15년 2월 인천 영업장 확장, 6월 워커힐 영업장 확장, 하반기 부산 영업장 실적 반영으로 부진했던 상반기 실적을 만회할 수 있을 것으로 예상 ▶ 기존 영업장 확장, 계열사 카지노 통합, IR 오픈 등을 통해 실적의 계단식 성장 전망
신한금융투자 공영규,손승우	SK C&C [034730]	=	매수	매수	▲	380,000	340,000	266,500	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 380,000원으로 상향 ▶ 하반기 실적 고성장과 신사업 모멘텀, 배당 매력 확대 예상 ▶ 적정가치 대비 40% 이상 저평가, 최선호주로 추천
KTB투자증권 김영인	강원랜드 [035250]	N	BUY		N	48,000	0	38,150	▶ 2Q14 세월호 사고에 따른 기저효과 및 이연수요 발생에 따라 2Q15-3Q15 양호한 실적 달성 전망 ▶ 인력부족으로 증설 테이블에 대한 가동률 확대가 쉽지 않은 상황이나 현재의 가동률 수준에서 수요 증가시 소화할 수 있는 인력 수준인 것으로 판단
하나대투증권 이정기,안주원,박진영,김재윤,김두현	신세계 I&C [035510]							178,000	▶ 신세계그룹의 시스템 통합, 운영 및 유지보수(SI) 기업 ▶ 신세계그룹의 모바일 통합결제 플랫폼 기업으로 도약! ▶ 2015년 실적은 매출액 2,460억원, 영업이익 170억원 전망
부국증권 엄태웅	아모텍 [052710]	N	매수		N	23,000		16,100	▶ NFC+MST+무선충전 모듈 고객사 스마트폰 채택에 따른 빠른 실적개선 ▶ 고객사 메탈케이스 채택으로 세라믹수동부품인 감전소자 매출확대 ▶ 2015년 턴어라운드 이후 빠른 실적 개선세 지속 전망
대신증권 김영주	휴비츠 [065510]	=	매수	매수	▲	24,000	20,000	19,000	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 24,000원으로 상향 ▶ 올해 더 이상 실적 부담은 없다 ▶ 성장기에 접어든 중국 시장
IBK투자증권 이지연	휴켐스 [069260]	=	매수	매수	=	35,000	35,000	24,750	▶ 2분기 실적 정기보수 영향으로 부진 ▶ 2분기를 바닥으로 3분기 실적 개선 기대 ▶ 말레이시아 프로젝트로 중장기 성장모멘텀 확보
하나대투증권 김홍식,신소현	이노와이어리스 [073490]	=	매수	매수	▼	15,000	17,000	13,050	▶ 하반기 흑자 전환 예상, TP 15,000원으로 하향하나 매수 유지 ▶ 하반기 빅데이터/재난망/펨토셀 매출 증가 기대 ▶ 트래픽 분산 기술 불가피, 기다리면 네트웍 진화 수혜 예상
KTB투자증권 김형민,김재현	새론오토모티브 [075180]	=	BUY	BUY	▼	14,000	16,000	10,150	▶ 안정적 수익성과 우수한 FCF ▶ 본격적인 성장은 2017년 ▶ 2015~2016년에는 상숙법인(JV) 지분법이익 증가, 2017년부터는 현대차 중국 신공장 가동을 기반으로 매출 성장 재개될 것으로 기대
리딩투자증권 박성순	유비쿼스 [078070]							14,400	▶ KT향 기가인터넷 네트워크 장비 매출 증가 ▶ 2016년 미국 진출 성과 기대 ▶ 국내/미국 기가인터넷 투자 수혜 기대
신영증권 오정일	GS [078930]	=	매수	매수	▲	66,000	60,000	48,550	▶ `15년 2분기는, `2011년 차화정` 이후 최고 수준의 수익성을 시현할 전망 ▶ 유가 반등 효과를 배제하더라도, GS칼텍스와 GS리테일의 수익성 회복은 뚜렷함 ▶ `15년 생산광구 유전 사업, `16년 석탄발전, `17년 LNG직도입과 LNG발전 증설 효과 ▶ 매수 투자의견 유지, 목표주가 기존 대비 10%상향한 66,000원 제시
하나대투증권 박종대,이찬휘	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	450,000	450,000	382,500	▶ 면세점 둔화 불구 해외 매출 고신장으로 견조한 실적 개선 예상 ▶ 메르스 불확실성으로 당분간 주가 모멘텀 제한적
KTB투자증권 김영옥	아모레퍼시픽 [090430]	=	BUY	BUY	=	500,000	500,000	382,500	▶ MERS로 인해 중국, 홍콩, 대만 등 증화권 관광객들의 한국 단체관광 예약 취소가 이어지면서 화장품을 포함한 내수소비 둔화 우려 부각 ▶ 올해 무더위가 빨라진데다 MERS로 인해 외출이 감소하는 상황에서 온라인 채널 성장모멘텀은 오히려 더욱 강화될 수 있다고 판단
메리츠종합금융증권 박유악	디엔에프 [092070]	=	Buy	Buy	▲	35,000	30,000	26,600	▶ 삼성전자, 3D NAND 양산 본격화 → 디엔에프 HCDS 출하 급증으로 직결 ▶ 2Q15 영업이익 51억원(+27%YoY): 성장세 지속 ▶ 사상 최대실적 지속 경신: 영업이익 15년 225억원 → 16년 330억원
KB투자증권 이동륜	네오위즈게임즈 [095660]							18,900	▶ 2014년 11월 기존에 무료로 서비스해오던 ‘피망 맞고’, ‘피망 뉴포커’를 비롯한 모바일 웹보드게임을 발빠르게 유료화 하고, 온라인 웹보드와의 계정 연계를 통해 이용자 유입을 자연스럽게 유도하고 있음
현대증권 정동익	한진중공업 [097230]	N	매수		N	5,600		5,030	▶ 수빅조선소의 원가경쟁력에 주목 ▶ 상장조선사 중 올해 신규수주 성과 가장 양호 ▶ 목표주가 5,600원 유지, 투자의견 Buy로 상향
하나대투증권 심은주	CJ제일제당 [097950]	=	매수	매수	=	510,000	510,000	401,500	▶ 2분기 동향 업데이트 ▶ 독보적인 탑라인 성장세, 최근 조정은 매수 기회
한국투자증권 최문선	풍산 [103140]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	28,250	▶ 금일 부산공장 개발 MOU 체결 ▶ 특수목적법인 설립 후 2016년에 착공
한양증권 이동헌	동양피엔에프 [104460]							7,680	▶ 분체이송 시스템 EPC업체 ▶ 사업 영역 확장으로 턴어라운드 기대 ▶ 신사업 성과가 주가 흐름 결정할 것
KTB투자증권 김영인	GKL [114090]	N	BUY		N	50,000	0	39,800	▶ 15년 5월 강남 영업장 확장 통해 VIP 시설 확충하였으며 4분기 중 2차 확장 예정 ▶ 배당성향 51% 감안시 올해 예상 배당수익률 2.4%로 저금리 시장 환경하에서 배당매력 부각(중간배당 130원 포함 15E DPS 1,100원, 주주명부폐쇄 기준일 6월30일)
하나대투증권 박종대,이찬휘	락앤락 [115390]	=	중립	중립	▲	14,000	12,000	12,450	▶ 국내 부진 불구 중국 매출 성장 전환 긍정적 ▶ 구조조정 효과로 추세적 수익성 개선 가능성
현대증권 김동원,임민규	테라세미콘 [123100]	=	매수	매수	=	35,000	35,000	21,600	▶ 삼성 중국시안 반도체 장비수주, 현 수주잔고는 작년 매출 상회 ▶ 3분기에 상반기 실적 상회, 실적개선의 방향성 뚜렷
KB투자증권 이동륜	선데이토즈 [123420]							17,700	▶ 애니팡2의 높은 DAU 중 상당수가 30-50대 중장년층으로 구성되어 있어 크로스 프로모션을 활용한 이용자층 확보에 유리함
키움증권 김지현,이지현	한미약품 [128940]	=	매수	매수	▲	570,000	416,000	472,000	▶ 목표주가 570,000원으로 상향, 투자의견 ‘BUY’ 유지 ▶ 글로벌 임상 중인 표적치료제 기술수출 지속될 가능성 높아
KTB투자증권 최찬석,이남준	사람인에이치알 [143240]							18,400	▶ 그러나 매출의 선행 지표인 2015년 3월 PC 기준 순방문자 (UV)는 300만명을 초과하면서 1위 잡코리아의 150만명보다 2배 우위 ▶ 2014년 7월에 플래티넘 광고 단가 인상 (약 28%), 금년 초 모바일 광고 상품 판매 시작으로 레버리지 발생 시작 ▶ 현재 속도라면 연간 순이익 약 100억원 달성은 무리 없을 것으로 추정
신한금융투자 배기달,이지용	동아에스티 [170900]	=	매수	매수	▲	185,000	145,000	138,500	▶ 2분기 영업이익 139억원(+22.7%, YoY) 예상 ▶ 당뇨병 치료제 등 신약 파이프라인의 성과 가시화 기대 ▶ 목표주가 185,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
하나대투증권 박종대,이찬휘	코스맥스 [192820]	=	매수	매수	▲	266,000	194,000	227,500	▶ 국내외 ODM 경쟁력 및 매출 성장률 제고 긍정적 ▶ 생산 Capa/네임밸류 확대로 중장기 높은 성장 여력
KB투자증권 이동륜	파티게임즈 [194510]							67,600	▶ 다다소프트는 ‘한게임’ 출신 개발자들이 설립한 회사로 현재 페이스북을 통해 소셜카지노 ‘카지노스타’를 서비스하고 있음
메리츠종합금융증권 문경준	경보제약 [214390]								▶ 자체 경쟁력을 보유한 종근당계열 원료의약품社 ▶ 현재 생산Capa 증설중에 있으며 올해 8월 완공계획 ▶ 현재의 희망공모가의 청약 투자 매력도는 높다고 판단

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스