기업리포트 요약(2013.10.11)

 

기업리포트 요약(2013.10.11)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
삼성증권 신정현,이한엽	유한양행 [000100]	=	매수	▼	260,000	▶ 개별기준 3분기 매출액은 전년동기대비 16% 증가한 2,322억원, 영업이익은 336% 증가한 136억원, 영업이익률 5.9%로 컨센서스 하회할 전망
HI투자증권 노기영	대림산업 [000210]	=	매수	=	120,000	▶ 건설 자회사 삼호 감자 결정 ▶ 삼호 PF 사업지에 대한 손실도 확정 ▶ 대림산업 건설 자회사 관련 Valuation 할인 완화될 전망 ▶ 확대 중인 2014년 지분법손익 개선 가능성
현대증권 박영주,윤선진	SK하이닉스 [000660]	=	매수	▲	42,000	▶ 3분기 실적 Preview: 화재 영향은 비교적 소폭에 그친 것으로 사료 ▶ 4분기 영업이익은 화재의 영향으로 5,560억원까지 감소 예상 ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 42,000원으로 20% 상향 조정
키움증권 김병기	제일모직 [001300]	=	매수	=	120,000	▶ 패션사업부 매각결정 이후 주가 조정양상 ▶ 실적 안정성 강화 + 성장사업 투자재원 확보 ▶ 목표주가 ‘120,000원’, 투자의견 ‘BUY’ 유지
신한금융투자 허민호	SK네트웍스 [001740]	=	Trading BUY	▼	7,250	▶ 3분기 영업이익은 519억원(+3.5% YoY) 전망 ▶ 4분기 사업 구조조정 및 자산 클린화 마무리 예상 ▶ 투자의견 `Trading Buy` 유지, 목표주가 7,250원으로 하향
HI투자증권 이희철,이명현	KCC [002380]	=	매수	=	520,000	▶ ‘14년까지 기존사업인 건자재, 도료 사업부 실적 개선세 뚜렷할 듯 ▶ 기타부문 홈씨시 턴어라운드 등으로 적자폭 축소 가능성 높아 ▶ 자산가치 감안한 실질 PBR은 0.6배 이하. 매수 유망
신한금융투자 홍진주	대한항공 [003490]	=	Trading BUY	▲	41,000	▶ 영업비용 하락을 반영하여 수익 예상 및 목표주가 상향 조정 ▶ 유가 및 환율 하락은 긍정적이나, 수요 개선이 관건 ▶ 취약한 재무구조는 기업가치 할인요인
우리투자증권 김혜용,조민지	대덕GDS [004130]					▶ 8메가 이상급 카메라모듈이 중저가 모델까지 확대 적용되는 추세에 있어 고화소급 RF PCB 수요가 견조할 전망
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	신세계 [004170]	=	Buy	=	276,000	▶ 추석효과, Contemporary, 식품관 위주로 확대한 MD 개편의 실효(7월 리뉴얼, SSSg 추이: 7월 -5.4%, 8월 3.6%, 9월 4.0% yoy)로 3Q 백화점 SSSg는 소폭 (+) ▶ 4Q 이후 수익성 개선 부각될 전망
동부증권 차재헌	농심 [004370]	=	Hold	=	290,000	▶ 라면 판매량 부진, 스낵 양호한 성장 ▶ 3Q13 영업실적 부진
이트레이드증권 김현용	코스모신소재 [005070]					▶ BW, CB의 희석가능물량이 현재 발행주식수의 30%를 초과 ▶ 연간 이자비용 50~60억원으로 영업규모 대비 과도한 수준의 차입금
한국투자증권 김진우,서성문	에스엘 [005850]	=	매수	▼	17,500	▶ 3Q13 영업이익 추정치는 컨센서스를 15% 하회 ▶ 돈 안 되는 Elantra의 판매 호조 ▶ 돈 되는 GM 주력 모델은 판매 부진 ▶ 수익성 하락을 반영, 목표주가 11% 하향
SK증권 김승	매일유업 [005990]	=	매수	=	51,700	▶ 3Q13, 가격인상 지연 여파로 실적 일시 둔화 ▶ 가격인상 효과 4Q 부터 반영 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 51,700원 유지
삼성증권 신정현,이한엽	녹십자 [006280]	=	중립	=	150,000	▶ 연결기준 3분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 7%, 5% 증가한 2,569억원, 462억원으로 컨센서스 부합
우리투자증권 우다희	대우증권 [006800]	=	Hold	▼	10,000	▶ 중국고섬의 한국시장 KDR 상장폐지가 결정됨에 따라 과징금 20억원 및 싱가포르 원주 주가에 따른 추가감액(약 150억원) 등 일회성 손실이 발생한 데에 기인함
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	GS리테일 [007070]	=	Buy	▼	34,000	▶ 편의점의 업황은 여전히 호황이나(매장수도 3Q 약 140개 점포 증가, 13년 2Q말 기준 7,490개, 매출증가율 13%, 영업이익률 11% yoy 증가 추정), 슈퍼마켓의 영업규제 지속(매출증가율 -3%, 영업이익증가율 25% yoy 감소 추정) 및 임대수익 증가 폭 축소로 매출증가율은 8.0% yoy 추정 ▶ 편의점사업부는 PB상품 비중 확대(매출 비중 16%, 매년 +1%p 개선, 완만한 HMR 확대), 의약품(GPM 약 30%)의 매출 비중 확대(13년도 매출 비중 0.7%), 본격적인 휴대폰 판매 등을 통해 매출의 P 증가와 이익 개선을 모색
한화투자증권 김희성	일양약품 [007570]					▶ 백혈병치료제 ‘슈펙트’ 중국 기술수출 계약 체결 ▶ 추가적인 기술수출 계약 체결 할 전망
우리투자증권 김혜용,조민지	코리아써키트 [007810]					▶ 스마트폰용 HDI 메인기판이 과거 3-N-3(3단 stack) 구조에서 최근에는 All layer (All stack via) 구조로 개선됨에 따라 via fill 공법 및 capa를 확보하고 있는 동사에 유리한 상황
우리투자증권 김혜용,조민지	삼성전기 [009150]	=	Buy	=	120,000	▶ 3분기 실적은 2분기 갤럭시S4 출시로 인한 기고 효과로 전분기대비 감소할 전망
삼성증권 한영수	현대중공업 [009540]	=	매수	=	310,000	▶ 지난 분기 일회성 change order로 견조한 실적을 기록했던 해양부문의 실적둔화는 불가피
삼성증권 한영수	삼성중공업 [010140]	=	매수	=	53,000	▶ 3분기 실적은 상반기 대비로는 다소 둔화되는 수준 예상
SK증권 이원재	현대하이스코 [010520]	=	매수	▲	55,000	▶ 3Q Preview: 비수기불구 증설효과로 실적호조 지속 ▶ 4Q 전망: 6분기만에 별도영업이익 1,000억원 회복 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 55,000원 상향
삼성증권 한영수	현대미포조선 [010620]	=	중립	=	150,000	▶ 저가수주분의 영향으로 이번 분기에도 영업적자는 불가피한 상태
우리투자증권 김선우	S-Oil [010950]	=	Hold	=	80,000	▶ 3분기 영업실적 정제마진 약세로 부진 ▶ 시장의 우려보다 견조한 정유업종 펀더멘털 ▶ 2014년 설비 증설 미비로 이익 성장 제한적일 전망
HMC투자증권 김상표	LG이노텍 [011070]	=	매수	▼	115,000	▶ 3분기 매출액 1.61조원 (YoY +31.8%), 영업이익 467억원 (YoY +76.8%) 예상 ▶ 카메라모듈 매출 호조 및 기판사업부 수익성 증가가 3분기 실적 개선에 견인차 역할 ▶ 4분기에도 모바일 부품 중심의 실적 개선 추세 지속될 것으로 예상
교보증권 양지혜	우성I&C [011080]					▶ 2012년 6월 패션그룹 형지에 인수되었음 ▶ 상반기 제시한 2013년 연간 가이던스 매출액 750억원 달성은 어려울 전망이나, 4Q 완만한 턴어라운드는 달성 가능
키움증권 이현수	현대위아 [011210]	=	매수	=	215,000	▶ 2013. 3Q Preview: 2013년 3분기 실적은 매출액 1.76조원 (YoY +1.2%), 영업이익 1,391억원 (YoY +2.7%, OPM 7.9%), 지배주주순이익 1,051억원 (YoY -1.1%)을 기록하며 시장 기대치를 소폭 하회할 것으로 예상 ▶ 4분기 실적 모멘텀 부각, 중장기 성장스토리 유효
HMC투자증권 이명훈	현대위아 [011210]	=	매수	=	220,000	▶ 3분기 매출액 1.77조원(+1.6% YoY), 영업이익 1,377억원(+1.6% YoY), 영업이익률 7.8% 예상 ▶ 기아차 파업으로 인한 모듈매출 감소를 엔진 CKD 매출증가(중국 엔진법인 증설)와 변속기 수출이 상쇄할 것 → 자동차부품 매출 1.37조원(+9.3% YoY) 예상, 믹스개선을 통해 자동차부품 영업이익률 8.1% 달성 예상 ▶ 기계부문 매출의 전분기대비 증가 예상되나 여전히 부진한 상황, 매출액 3,940억원, 영업이익률 6.6% 예상
한국투자증권 홍종길	에스원 [012750]	=	매수	=	81,000	▶ 양호한 외형 성장으로 수익성도 개선될 전망, ‘매수’ 유지 ▶ 3분기 매출액과 영업이익은 전분기 수준, 컨센서스에 부합 ▶ 3분기 순증가입자 11,500건으로 급증, ARPU 도 높게 유지 ▶ 보안상품 수주 증가할 전망
신영증권 김재승	성광벤드 [014620]	=	매수(A)	=	35,000	▶ 3분기 실적 양호할 전망 ▶ 부진했던 3분기 수주. 4분기를 기대해보자 ▶ 장기적인 성장 모멘텀 유효. 목표주가 35,000원 유지
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	대현 [016090]					▶ 월별 매출 증가율은 7월 8%, 8월 24~25%, 9월 10%로 타 의류업체 매출을 상회. 특히 모조에스핀, 듀엘의 선전이 두드러짐 ▶ 4Q에도 호실적 부각될 전망: ① 성수기인 FW 시즌에 신규 브랜드 `듀엘`의 이익 기여, ② `듀엘`의 서브 브랜드 `AT PLAY` 전개(10월), ③ 기존 브랜드, `블루페페`, `씨씨콜렉트`, `주크`의 리뉴얼, ④ 중국 인바운드 관광객 수혜 브랜드, `모조에스핀`의 매출 및 이익 기여 확대
우리투자증권 우다희	삼성증권 [016360]	▼	Hold	▼	53,000	▶ 전분기대비 실적 개선은 채권운용손실폭 감소 및 비용관리 등에 기인
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	한섬 [020000]	=	Buy	=	37,000	▶ 의류업 극비수기이자 SPA영향이 가장 큰 시즌임에도 ‘Time’, ‘Lanvin Collection’은 약진. 특히 대표 브랜드인 ‘Time’의 7~8월 매출은 두 자릿수 성장, 9월은 전년수준을 기록하며 브랜드력을 과시 ▶ 4Q 이후 실적 개선 가시화될 전망
한국투자증권 윤희도,이창원	아시아나항공 [020560]	=	매수	▼	6,100	▶ 2분기 영업이익 52% 감소 추정 ▶ 여객, 화물 모두 탑승률은 양호. 경쟁심화에 따른 운임하락이 문제 ▶ 매수의견 유지, 목표주가는 6,100원으로 하향 조정
우리투자증권 김혜용,조민지	일진디스플 [020760]	=	Buy	=	22,000	▶ 6월부터 본격적으로 가동이 시작된 신공장 생산 라인의 수율이 빠르게 안정화됨에 따라 3분기 영업이익률은 전분기 수준으로 유지될 것으로 전망
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	롯데쇼핑 [023530]	=	Buy	=	467,000	▶ 4Q 이후 완만한 실적 개선 기대: 백화점부문의 아울렛 매출 호조, 하이마트의 이익 기여 확대로 타사대비 회계적 이익 성장성은 우위. 단, 14년도 이후 판매장려금 금지 영향으로 수익성은 예상치를 하회할 전망 ▶ 신규 아울렛 4개점(청주, 이천, 부여, 서울역) 연간 2,000억원 이상 신규 매출 기대. 아울렛 매출은 12년도 1조원에서 SSSG 20% 고려하면 13년도 1.5조원 기대
키움증권 서영수	기업은행 [024110]					▶ 자회사 투자한도, 자기자본의 15%로 투자여력 8,200억원에 불과함
한국투자증권 이고은,최수현	기업은행 [024110]	=	중립			▶ 과거 기업은행의 장점이었던 시중은행 이상의 대출성장은 더 이상 없는 상황
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	GS홈쇼핑 [028150]	=	Buy	=	310,000	▶ 렌탈 판매 호조 트렌드 지속, 모바일쇼핑의 높은 성장세로 취급고는 8.9% yoy 증가. 12년도 3Q 올림픽 수혜, 렌탈, 패션 판매 호조로 인한 호실적 부담으로 13년도 3Q 영업이익 개선 폭은 미미. 단, Mobile의 높은 매출 성장세(12년도 3Q: 102억원 → 13년도 3Q: 700억원)에 주목할 만함 ▶ 패션 contents 강화로 겨울 의류 판매 호조 전망: ‘앤디앤뎁’과 같은 유명 디자이너와의 Collaboration, 독점상품 전개, 뉴욕에서의 패션쇼 진행
HMC투자증권 이창욱	삼성카드 [029780]	=	매수	=	47,000	▶ 3Q 순익 713억원으로 전분기 경상이익 대비 4.3% 증가 예상 ▶ 내년까지 가맹점수수료율 규제 영향만 없다면 이익증가세는 꾸준히 지속될 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 47,000원 유지. 자사주 매입보다는 배당확대 가능성 증대
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	신세계인터내셔날 [031430]	=	Buy	▲	130,000	▶ 주요 수입브랜드 전개 중단 효과 소멸(코치, 8월, 하반기 450억원), 살로몬, ACNE 등 신규 브랜드 전개(+30억원 효과, 4분기 170억원 기대)로 매출증가율은 플러스로 전환 ▶ 4Q 이후 실적 개선 폭 확대 기대
키움증권 우원성	신세계푸드 [031440]					▶ 실적전망: 3Q는 2Q보다 감익 폭 확대 예상 ▶ 그룹내 식품사업 주체로서 장기성장성 긍정적이나 가시화에는 시간 걸릴 전망
한국투자증권 양종인,황인혁	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	15,900	▶ 매수의견과 목표주가 15,900원 유지 ▶ 3분기 영업실적은 일회적 비용으로 시장 예상치를 하회할 전망 ▶ LTE 마케팅 경쟁 우위 지속, 13년 ARPU 15.1% 증가 추정 ▶ 수익 호전 추세 지속, 광대역 LTE 투자비는 부담
아이엠투자증권 이민희	네패스 [033640]					▶ 주력사업인 WLP 가동률 회복으로 서서히 턴어라운드 조짐 ▶ 삼성전자 System LSI 가동률 상승에 따라 동사 WLP도 실적 호전 중 ▶ 그러나 터치패널 수익성 개선은 여전히 더딘 상태 ▶ 실적 및 주가는 바닥 시점, 그러나 터치패널 수익성 개선 시그널 보이기 전에는 업종내 상대적 주가 상승탄력이 둔할 듯
현대증권 전용기,곽성환	SK C&C [034730]	=	매수	▲	145,000	▶ 삼성SDS와 삼성SNS의 합병기업 장외 시가총액은 현재 8.2조원. 올해 합병기업 예상 EPS로 PER 15.0배 형성 중 ▶ 합병회사의 삼성그룹 비중은 점진적으로 낮아지는 추세며, 외부 성장동력을 확보해 가는 중 ▶ SKC&C 3분기 매출과 영업이익은 당사 예상치를 소폭 상회할 전망 ▶ 합병 삼성SDS 기업공개 될 경우 SKC&C 재평가 가능성 높음 ▶ 투자의견 매수를 유지하며 SKC&C의 적정주가 136,000원에서 145,000원으로 7% 상향 조정
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	CJ오쇼핑 [035760]	=	Buy	=	422,000	▶ 3Q 취급고 증가율은 전년도의 기고 부담에도 패션부문 매출 증가와 모바일 매출 증가로 5.5% 추정 ▶ 4Q 이후에도 호실적 지속될 전망
KDB대우증권 김창권	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	250,000	▶ 4분기부터 중국 ‘블소’ 로열티 발생, 2014년 다양한 신규 게임 모멘텀 집중 ▶ 3분기 기존 게임들의 트래픽 안정세, 견조한 실적 예상 ▶ 멀티 플랫폼 게임 시대의 최대 수혜주, 2014년 저PER에서 다시 고PER로
우리투자증권 김혜용,조민지	심텍 [036710]	=	Buy	=	11,000	▶ 영업이익은 기대했던 흑자전환에는 다소 못 미치는 20억원 수준의 적자를 기록할 전망
하나대투증권 남대종,이원식	솔브레인 [036830]	=	매수	▲	69,000	▶ 3분기 실적은 기대치 부합 전망 ▶ 안정적인 성장세 지속 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 69,000원 상향
우리투자증권 우다희	미래에셋증권 [037620]	=	Hold	=	43,000	▶ 지점 통폐합 등 선제적인 비용관리로 판관비가 분기당 780억원 수준으로 크게 줄어든 상태로 타사대비 Bottom-line 방어가 양호한 편
우리투자증권 우다희	키움증권 [039490]	=	Buy	=	70,000	▶ 7~8월 시장 거래대금 침체에도 개인 비중의 확대로 인해 타사대비 상대적으로 양호한 실적을 시현
삼성증권 한영수	대우조선해양 [042660]	=	매수	=	40,000	▶ 3분기에도 의미 있는 수익성 개선을 기대하기는 쉽지 않은 상황
교보증권 심상규	케이맥 [043290]					▶ FPD 검사장비 강자, 높은 수익성 유지 ▶ 바이오 진단장비를 향후 성장 동력으로 키울 계획 ▶ 세계 최초 상용화 반도체 검사장비 Nano - MEIS
우리투자증권 김혜용,조민지	인터플렉스 [051370]	=	Buy	▲	58,000	▶ 전분기대비 크게 성장할 전망
미래에셋증권 권영배,심은솔	LG화학 [051910]	=	BUY	=	400,000	▶ 3Q13 영업이익 컨센서스 소폭(2%) 하회할 전망 ▶ 석유화학 NCC/PO 강세, PVC 회복 ▶ 소형 배터리중심의 이익 회복 ▶ 에틸렌 체인 강세의 수혜 계속될 것 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 40만원 유지
우리투자증권 김혜용,조민지	아모텍 [052710]					▶ 갤럭시S4에 적용되는 NFC 매출액 감소로 3분기 실적은 전분기대비 소폭 줄어들 전망
한국투자증권 이고은,최수현	우리금융 [053000]	=	중립			▶ STX그룹에 대한 추가 충당금 1,300억원, 쌍용건설 출자전환시 충당금 900억원, 동양그룹 충당금 300억원, 중소기업 구조조정 200억원 등 추가 충당금 비용이 2천7백억원에 달할 것으로 추정
한국투자증권 이고은,최수현	신한지주 [055550]	=	매수	=	51,000	▶ 3분기 특이요인으로는 STX 그룹에 대한 추가 충당금 320억원과 포스코 감액손실 400억원이 있지만 이미 시장에 알려진 내용임
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	현대홈쇼핑 [057050]	=	Buy	=	210,000	▶ ‘엘렌트레이시’, ‘ROSSA.W’, ‘페리엘리스’ 등 해외 유수 브랜드를 런칭. 의류 성수기인 4Q 이후 이익 기여도도 확대될 전망. 4Q 이후 동사의 호실적이 부각될 전망 ▶ 송출수수료율은 11월 중 15% 이하로 마무리될 전망. 14년도 예상 수수료 인상 폭은 10%로 비용부담 경감 ▶ 한섬의 홈쇼핑 전용 브랜드 런칭 가능성 등 그룹간의 시너지 기대. 높은 브랜드 인지도 고려 시 패션부문의 경쟁력으로 작용 가능 ▶ 홈쇼핑 인하우스 카드 발급(가맹점 수수료 절감 효과 등으로 연간 약 100억원의 비용 절감), 국산 차 전문 판매 등 추진
키움증권 이현수	만도 [060980]	=	매수	=	150,000	▶ 2013. 3Q Preview: 2013년 3분기 실적은 매출액 1.37조원 (YoY +16.1%), 영업이익 742억원 (YoY +136.3%, OPM 5.4%), 지배주주순이익 423억원 (YoY +71.1%)을 기록하며 다소 부진할 것으로 추정 ▶ 중장기 성장성은 여전히 유효, 투자심리 회복이 관건
우리투자증권 김혜용,조민지	LG전자 [066570]	=	Buy	=	95,000	▶ 영업이익은 2,440억원(+40% y-y, -49% q-q)으로 기존 예상치를 하회할 것으로 예상
삼성증권 신정현,이한엽	LG생명과학 [068870]	=	매수	▼	70,000	▶ 연결기준 3분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 1%, 55% 감소한 986억원, 15억원으로 컨센서스 하회할 것으로 보임
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	현대백화점 [069960]	=	Buy	▲	210,000	▶ 매출은 기존점성장률의 신장(+2% yoy), 신규 점포(충정점, 12년 8월 개점) 효과로 5.9% yoy 증가 ▶ 4Q 실적 호조 기대 등 반영하여 실적 수정, 목표주가 상향 조정
미래에셋증권 박유미,최승환	현대백화점 [069960]	=	BUY	=	190,000	▶ 3분기 실적 프리뷰 ▶ 내년 이후 기대되는 변화 ▶ 투자의견 BUY 유지
우리투자증권 우다희	한국금융지주 [071050]	=	Buy	=	53,000	▶ 타사대비 상대적으로 양호한 실적은 밸류펀드 위탁자산 환매익 150억원(총 250억원 환매) 등에 기인
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	롯데하이마트 [071840]					▶ 4Q 이후, 경영안정, 롯데마트 디지털파크의 하이마트 전환, 신규점포 효과(롯데 샵인샵 7개점, 롯하이마트 신규 출점 4개점) 등으로 매출 증가 폭은 확대될 전망. Bottom line 역시 기저효과(4Q의 직원 위로금 지급), 규모의데마트와 공통 출점 2개점, 경제 효과, 이자비용 절감 등으로 큰 폭으로 개선될 전망
우리투자증권 김혜용,조민지	코렌 [078650]					▶ 4분기 실적 역시 재고조정 영향 및 평년대비 높은 단가인하 폭으로 전분기 대비 감소할 가능성이 높음
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	휠라코리아 [081660]	=	Buy	=	90,000	▶ 상반기내 7% 역신장했던 국내 매출은 8,9월 이후 (+) 성장세로 전환. 5분기만에 (+) 성장 기대 ▶ 4Q 이후 실적 개선 폭 확대될 전망
우리투자증권 김혜용,조민지	옵트론텍 [082210]					▶ 4분기에는 13메가급 IR필터 수요가 회복세에 있어 3분기 실적대비 개선될 전망
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	베이직하우스 [084870]					▶ 중국 부문: 매출 +13.7% yoy 증가 전망 ▶ 국내 부문: 매출은 적자 브랜드 Voll의 철수, 수출 매출 감소로 -4.7% yoy 추정 ▶ 4Q에도 실적호조는 계속될 전망. 계절적 성수기와 기저효과 등을 감안할 때 양호한 실적은 지속될 전망
한국투자증권 이고은,최수현	하나금융지주 [086790]	=	매수	=	45,000	▶ 그러나 원화강세로 인해 1,000억원 이상의 환차익 발생
신영증권 한승호	미디어플렉스 [086980]	=	매수(B)	▼	5,000	▶ 3분기 관객수 전년동기비 25% 감소 ▶ 관상이 살렸소이다 ▶ 4분기도 기대작 대기 ▶ 목표주가는 하향
아이엠투자증권 이달미	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	=	1,180,000	▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가는 1,180,000원 유지함 ▶ 마몽드 중국 매장 구조조정은 일회성 요인
한국투자증권 이정인,이상은	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	=	1,100,000	▶ 중국 마몽드 구조조정으로 매출 성장 소폭 둔화되나 라네즈는 여전히 고성장 유지 ▶ 기타 규제 관련 이슈
우리투자증권 김혜용,조민지	비에이치 [090460]					▶ 거래선이 다변화 되어있고, 스마트폰뿐만 아니라 태블릿PC용 매출액도 확대되고 있어 매출 성장세가 견조하게 나타날 전망
우리투자증권 김혜용,조민지	파트론 [091700]					▶ 3분기부터는 5메가 출하 비중 증가하고, 8메가 제품도 신규로 매출에 가세하고 있음 ▶ 특히 RF사업부는 LDS안테나 매출이 증가하며 전반적 ASP 상승을 견인
IBK투자증권 손주리	LG패션 [093050]	=	매수	=	39,000	▶ 13.3Q 별도기준 매출액 2,761억원(+2.6%,YoY), 영업이익 26억원 흑자전환 기대 ▶ 2013년 외형성장 보다 내실강화에 집중하며, 효율성 강화 전략 유지 ▶ 연결실적 반영되는 해외법인, 전년대비 손실폭은 축소되나 부진한 실적 지속 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 39,000원 유지
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	LG패션 [093050]	=	Buy	=	37,500	▶ 국내 매출은 7월 -3% yoy, 8~9월 +5% yoy로 추산되어 2Q대비 개선. 중국법인은 전년동기대비 완만한 성장, 적자폭 소폭 축소. 이태리 법인은 부진 ▶ 4Q 이후 완만한 실적 개선 기대: 다소 광고판촉비가 증가했으나, 기저효과, 비효율매장 정리, 악성 재고 처분 등으로 완만한 실적 개선 전망. Slim화된 비용구조로 매출 증가 시 영업레버리지 효과 극대화 ▶ 13년도 연결 실적은 해외 법인의 부진으로 악화
우리투자증권 김선우	SK이노베이션 [096770]	=	Buy	=	180,000	▶ 3분기 영업실적 정제마진 약세로 부진 ▶ 시장의 우려보다 견조한 정유업종 펀더멘털 ▶ 2014년 인천설비 합리화로 이익 성장 지속 전망
메리츠종합금융증권 송광수	CJ제일제당 [097950]	=	Buy	=	440,000	▶ 결론: 지속되고 있는 라이신 가격 약세가 단기 주가와 실적에 부담 요인 ▶ 바이오 사업: ASP 회복 지연으로 이익 기여도 하락한 현 추세 당분간 지속 3Q 전망: 부진 지속 전망 = 식품 이익 개선 ＜ 바이오 + 물류 사업 이익 감소가능
한국투자증권 이고은,최수현	KB금융 [105560]	=	매수	=	48,000	▶ 신규 예대금리차 축소가 7월부터 안정화되고 있어 NIM 축소는 4분기 이후 안정화 전망
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	한세실업 [105630]					▶ 4Q 이후 성장성과 수익성을 재차 확보할 전망 ▶ 향후, CAPA 증설과 맞물려 베트남 TPP발효시 수혜(미국 관련 관세 혜택), Uniqlo, H&M, Zara, 망고와 같은 유수 SPA 업체의 오더 증가(매출 비중: 12년도 2%, 13년도E 5%)와 같은 우호적인 영업환경으로 동사의 경쟁력은 지속적으로 부각될 전망
현대증권 김동원,김경민	실리콘웍스 [108320]	=	매수	=	33,000	▶ 애플 UHD TV 수혜 ▶ 최근 1년간 주가비교: 해외업체 +432% vs. 실리콘웍스 -15% ▶ 아이패드 교체수요 55백만대 도래
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	영원무역 [111770]	=	Buy	▼	33,400	▶ 글로벌 경기 침체로 인한 기존 바이어의 Spot order 비중 확대 및 order delay, 원달러 환율 하락(평균환율: 12년도 3Q 1,152원 → 13년도 3Q: 1,122원)으로 매출은 yoy -5.8% 기록한 것으로 추정 ▶ 추가 Upside Risk: 방글라데시 노동법 개정에 따른 급격한 임금인상, 미국 GPS 폐지에 따른 EU의 방향성 ▶ 4Q 달러기준 오더는 증가, 중장기 성장성과 수익성에 대한 기대 유효
우리투자증권 김혜용,조민지	크루셜텍 [114120]					▶ 영업적자 14억원으로 전분기대비 영업적자폭은 크게 줄어들 전망
교보증권 양지혜	락앤락 [115390]					▶ 3Q 현황(매출액): 하반기 국내법인 더 악화되지는 않을 전망 ▶ 2013년 연간 가이던스: 매출액 5,000억원대 초반(한 자릿수 신장), 영업이익률 16%를 제시
키움증권 조병희,이희재	골프존 [121440]	=	매수	=	28,000	▶ 3Q 매출 905.1억(YoY +30.8%), 영업이익 205.7억(+31.1%) ▶ Site수는 증가하지 않아도 비전GS 판매 증가 기대 ▶ 단기 모멘텀은 부족하지만 네트워크 사업 성장 기대감 유효
우리투자증권 김혜용,조민지	와이솔 [122990]					▶ 지난 9월부터 스마트폰용 와이파이모듈 신규 매출이 시작됨에 따라 4분기 실적은 전분기대비 크게 늘어날 것으로 예상
삼성증권 신정현,이한엽	한미약품 [128940]	=	매수	▼	177,000	▶ 개별기준 3분기 매출액은 전년동기대비 3% 증가한 1,394억원, 영업이익은 전년동기대비 3% 감소한 82억원으로 컨센서스 하회 예상됨
한국투자증권 이고은,최수현	BS금융지주 [138930]	=	매수	=	19,000	▶ NIM 하락 폭도 적고 추가 충당금 요인도 없어서 무난히 컨세서스 실적 달성할 전망. 그러나 현재 2013F PBR이 0.9배로 밸류에이션 부담 존재
신한금융투자 김수현,황윤정	BS금융지주 [138930]	=	매수	=	18,000	▶ 3분기 지배주주 순이익 974억원으로(+5.0% QoQ) 컨센서스 소폭 하회 예상 ▶ 2014년 지배주주 순이익 3,826억원으로 6.3% 이익 성장 가능 ▶ 경남은행 인수 모멘텀을 차치하더라도 높은 성장성과 수익성이 투자 매력
한국투자증권 이고은,최수현	DGB금융지주 [139130]	=	매수	=	19,000	▶ 큰 이슈없이 1분기 수준의 실적 유지 추정
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	이마트 [139480]	=	Buy	=	270,000	▶ 장기간의 의무휴업 영향은 소비자의 학습효과로 반감되어 SSSg 감소폭 역시 -3%대로 축소 추정(상반기 -6.7%, 7월 -4.9%, 8~9월 -1~2% yoy) ▶ 4Q 실적은 11월의 20주년 행사로 Top line 증가, bottom line 감소 예상
현대증권 김동원,김경민	아바텍 [149950]	N	매수	N	21,000	▶ 아이패드 코팅 1위 업체 ▶ 5년 만에 11배 성장 ▶ 하반기 영업이익 552% 증가한 114억원 ▶ 투자의견 매수, 적정주가 21,000원으로 커버리지 개시
삼성증권 신정현,이한엽	동아에스티 [170900]	=	중립	=	150,000	▶ 개별기준 3분기 매출액과 영업이익은 1,527억원과 142억원으로 전분기대비 각각 4%, 34% 증가, 영업이익률 9.3%로 컨센서스 하회 예상

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스