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| 기업리포트 요약(2013.02.07) |
| 기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
목표주가 |
요약 |
| |
삼성증권
황민성,유의형 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수 |
= |
30,000 |
▶ SK하이닉스와 이번 주 홍콩과 싱가포르에서 Non-Deal Roadshow 진행
▶ 회사의 1분기 전망은 다소 중립적이었지만 이후 수요에 대한 전망은 긍정적
▶ 매수의견 및 목표가 3만원 유지 |
한국투자증권
이경자,안형준 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
= |
90,000 |
▶ 개발사업 참여로 지속 가능한 성장 추구
▶ 건설사 중 이익 투명성 가장 높아 장기 투자 가능 |
HMC투자증권
박현욱 |
동국제강
[001230] |
= |
매수 |
▼ |
15,600 |
▶ 3분기 후판 적자 지속, 일회성 비용으로 전분기대비 영업이익 적자 전환
▶ 2012년 4분기 영업이익 소폭 흑자 예상되나 후판 실적 부진 우려는 2013년에도 지속
▶ 장기적인 투자 관점에서 Valuation 매력 |
이트레이드증권
강태현 |
세아베스틸
[001430] |
= |
매수 |
= |
38,000 |
▶ 2월 가격 6만원/톤 인상 발표
▶ 판매량 역시 증가세 |
우리투자증권
이승호 |
종근당
[001630] |
= |
Buy |
▲ |
55,000 |
▶ 4분기 주력 품목 외형 성장 견인, 효율적 판관비 통제 요인 3분기 연속 호실적 시현
▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 55,000원 상향 조정, 제약업종 차선호주 유지 |
HI투자증권
이알음 |
종근당
[001630] |
= |
매수 |
▲ |
54,000 |
▶ 4Q12 잠정실적 매출액 1,120억원, 영업이익 142.5억원
▶ 2013년 개량신약 및 제네릭 신제품 출시로 성장 견인
▶ 연구개발 확충 연구개발비 부담은 늘어나나, 성과 확인 다가와
▶ 목표주가 54,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 |
KTB투자증권
이혜린,박철순 |
종근당
[001630] |
= |
HOLD |
▲ |
43,000 |
▶ 4Q 매출액 전년동기대비 6% 증가, 영업이익은 31% 증가(K-IFRS 단독 기준)
▶ 2013년 연간 매출액 4,948억원(+7%), 영업이익 673억원(+17%)으로 추정
▶ 목표주가 43,000원으로 상향하나, 투자의견은 HOLD 유지 |
신한금융투자
배기달 |
종근당
[001630] |
= |
매수 |
= |
54,000 |
▶ 4분기 실적 예상치 부합, 영업이익 143억원(+31.2%, YoY)
▶ 올해도 상위 업체 최고 영업이익률 기대, 영업이익 695억원(+16.3%, YoY)
▶ 당뇨병 치료제 등 R&D 성과도 점차 가시화, 전통 제약주 Top pick |
한화투자증권
정보라 |
종근당
[001630] |
= |
매수 |
▲ |
53,000 |
▶ 4분기 실적 Review : 시장 기대치에 부합하는 실적
▶ 투자의견 매수, 목표주가 53,000원으로 상향 |
동양증권
김미현 |
종근당
[001630] |
= |
Buy |
▲ |
56,000 |
▶ 매출과 수익성 모두 우수한 4분기
▶ 풍부한 Catalyst 로 꾸준한 Valuation Re-rating 예상
▶ 매우 매력적인 Valuation
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 56,000원으로 상향, Top Pick 유지 |
키움증권
김지현 |
종근당
[001630] |
|
|
|
|
▶ 매출액은 전년동기대비 5.9% 늘어나 컨센서스와 예상치 소폭 상회
▶ 매출액은 전년대비 9.1% 늘어날 전망 |
메리츠종합금융증권
최보근 |
동성제약
[002210] |
|
|
|
|
▶ 거품형 염모제 ‘버블비’를 통한 성장
▶ 중국시장 진출에 따른 성장 모멘텀 존재
▶ 수익성 높은 염모제 매출 비중 확대에 따른 실적 개선 전망 |
KB투자증권
신정관,정승규 |
넥센타이어
[002350] |
= |
매수 |
▼ |
22,000 |
▶ OE 매출 양호, RE 매출 부진
▶ 판관비 지출 증가로 어닝쇼크
▶ 2013년 1조9천억 매출목표 제시
▶ 주가저점은 지난 것으로 판단, BUY 투자의견 유지 |
삼성증권
박은경,윤선영 |
아모레G
[002790] |
= |
매수 |
▼ |
527,000 |
▶ 에뛰드- 공격적 해외 투자에 따른 수익성 하락
▶ 안정적 장기 성장주에 대해 BUY 투자의견 유지 |
IBK투자증권
심원섭 |
대한항공
[003490] |
= |
매수 |
▼ |
53,000 |
▶ 2013년 영업이익 3,576억원(+10.9% YoY)으로 실적 부진 이어질 것
▶ 상반기는 모멘텀 부재, 하반기를 기대
▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 53,000원(하향) |
한국투자증권
나은채 |
한솔제지
[004150] |
= |
매수 |
= |
13,000 |
▶ 4분기 영업 실적 바닥이나 2013년 연간 기대치는 낮추어야. 판가 인상이 Key
▶ 1분기부터 연결 실적 발표, 계열사 부진은 향후 손익에 부담 요인 |
교보증권
정성훈 |
농심
[004370] |
= |
Trading Buy |
▲ |
305,000 |
▶ 2013년 전망: 최악의 2012년을 털고, 점진적 회복 가능
▶ 2013년 관전 포인트: 시장점유율 회복, 가격인상, 수익성 개선
▶ 바닥을 다지고, 개선을 기대한다 |
메리츠종합금융증권
최보근 |
삼광유리
[005090] |
|
|
|
|
▶ 유리 밀폐용기 선호에 따른 제품경쟁력 부각
▶ 대규모 설비 증설을 통한 시장 확대 준비 완료 |
삼성증권
백재승 |
동원산업
[006040] |
= |
매수 |
= |
370,000 |
▶ 컨센서스를 하회하는 4분기 실적 예상
▶ 2013년에도 실적 성장 지속될 것
▶ BUY 투자의견 및 목표주가 370,000원 유지 |
삼성증권
범수진,염형열 |
LS
[006260] |
= |
매수 |
= |
120,000 |
▶ LS전선과 LS산전의 1회성 손실로 예상을 크게 하회한 4분기 실적 발표
▶ 목표주가 및 BUY투자의견 유지 |
한국투자증권
여영상,정미경 |
GS리테일
[007070] |
▲ |
매수 |
▲ |
38,000 |
▶ 투자의견 매수로 상향, 목표주가 38,000원
▶ 점포 효율화와 담배가격 인상을 통한 수익성 개선폭 높을 것
▶ 출점 여력은 여전하고, 편의점 수요는 더 높아질 전망 |
키움증권
김지산 |
대덕전자
[008060] |
|
|
|
|
▶ Mobile 관련 부품 출하 증가로 패키지 기판, HDI 매출 호조 |
우리투자증권
김위 |
OCI
[010060] |
= |
Hold |
= |
200,000 |
▶ 작년 4분기 622억원 영업적자 기록. 1분기 영업흑자 전환 예상
▶ 리스크 축소되어야 추세적 실적개선 가능. 투자의견 Hold, 목표주가 200,000원 유지 |
미래에셋증권
이학무,정윤미 |
OCI
[010060] |
= |
BUY |
▼ |
220,000 |
▶ OCI 기대치 하회하는 4Q12 실적
▶ 1/4분기 점진적인 회복세 진입 전망
▶ 목표주가 22만원으로 하향, 투자의견 BUY 유지 |
NH농협증권
최지환 |
OCI
[010060] |
= |
매수 |
= |
240,000 |
▶ 2012년 4분기, 태양광 시황 부진, 화학 정기보수 등으로 622억원 영업적자 기록
▶ 2013년 태양광 시황 상저하고 예상
▶ 투자의견 매수, 목표주가 240,000원(유지) |
한국투자증권
박기용,이나경 |
OCI
[010060] |
= |
중립 |
|
|
▶ What’s new: 폴리실리콘 사업 대규모 적자, 가동률 하락해 단위 생산 비용 증가
▶ Positives: 태양광 발전 설치 수요 증가하며 공급 과잉 해소 기대
▶ Negatives: 중국의 폴리실리콘 수입 관세 부과 여부가 판매에 큰 영향을 미칠 것
▶ 결론: 투자의견 중립 유지. 폴리실리콘 사업 적자 지속될 것으로 예상 |
키움증권
민경혁 |
OCI
[010060] |
= |
시장수익률 상회 |
▼ |
190,000 |
▶ 4Q12 부진한 실적 기록, 시장 기대치 하회
▶ 1Q13 영업이익 소폭의 흑자 전환 가능할 것으로 전망
▶ 투자의견 Outperform 유지, 목표주가 190,000원으로 하향 |
SK증권
손지우 |
OCI
[010060] |
= |
매수 |
= |
230,000 |
▶ 4Q12 영업이익 -622억원(QoQ 적전 / YoY 적전)
▶ 1Q13 영업이익 161억원(QoQ 흑전 / YoY -83.4%) 추정
▶ 투자의견 매수 / 목표주가 230,000원 유지 |
KTB투자증권
박상현,김다은 |
OCI
[010060] |
= |
HOLD |
▼ |
175,000 |
▶ 4분기 어닝 쇼크 기록
▶ 1분기부터 실적 개선은 되겠으나, 폴리실리콘 적자는 상반기까지 이어질 듯
▶ 아직은 부정적인 요인이 많아 투자의견 HOLD 유지
▶ SOTP 방식으로 산출한 목표주가 17.5만원 제시 |
동부증권
신현준 |
OCI
[010060] |
= |
Hold |
▼ |
180,000 |
▶ 4Q12 Review, Earning Shock
▶ 폴리실리콘 부문 수익성 회복은 3Q13말부터 가시화
▶ 투자의견 Hold 유지, 목표주가 18만원으로 하향 |
현대증권
백영찬,김동건 |
OCI
[010060] |
= |
시장수익률 |
= |
170,000 |
▶ 4Q12 실적은 시장기대치를 크게 하회
▶ 2013년 실적개선 쉽지 않을 전망
▶ 투자의견 Marketperform 유지 |
한맥투자증권
이동욱 |
OCI
[010060] |
|
|
|
|
▶ 4Q12 Review: 영업손실 -622억원으로 전분기 대비 적자전환
▶ Top Tier의 가동률도 하락 추세
▶ 2013년, 무기화학/화학부문의 이익기여도가 더 큰 양상 지속 |
삼성증권
한영수,장재연 |
삼성중공업
[010140] |
= |
매수 |
= |
48,000 |
▶ CEO 간담회 개최
▶ 수주목표 달성은 무난할 듯
▶ 신사업과 해외 생산거점 확보 노력 지속 |
한화투자증권
김연찬 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
▼ |
223,000 |
▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 223,000원 제시
▶ 변함없는 중장기 성장 매력도 |
삼성증권
김승우,최지호 |
금호석유
[011780] |
= |
중립 |
▼ |
125,000 |
▶ 전 사업 부문 실적 악화로 컨센서스 하회
▶ 본격적인 영업이익 개선은 2분기부터
▶ 목표주가 125,000원으로 하향, HOLD 투자의견 유지 |
한국투자증권
김정수,진만 |
SKC
[011790] |
= |
매수 |
▼ |
45,000 |
▶ What’s new : 4분기 영업이익은 추정치를 20% 하회
▶ Positives : 대규모 투자 일단락으로 올해부터는 안정적인 Cash 창출 가능
▶ Negatives : 자회사 턴어라운드 지연으로 연결 손익 감소
▶ 결론 : 증설 효과로 인한 성장은 2분기 이후를 기대 |
한맥투자증권
이동욱 |
SKC
[011790] |
= |
Buy |
▼ |
43,000 |
▶ 4Q12 Review: 영업이익 329억원으로 전분기 대비 23.0% 감소
▶ 필름은 견조한 마진률 회복이 기대되지만…
▶ 투자의견 BUY(유지), 목표주가 43,000원(하향) |
동양증권
황규원 |
SKC
[011790] |
= |
Buy |
▼ |
50,000 |
▶ 2012년 4분기 실적 : 영업이익 329억원으로 전분기 대비 23% 감소
▶ 2013년 예상 실적 : 예상 영업이익 2,080억원으로, 40% 이상 회복 예상
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 50,000원으로 하향 |
현대증권
백영찬,김동건 |
SKC
[011790] |
= |
매수 |
▼ |
40,000 |
▶ 4Q12 실적은 시장기대치를 하회
▶ 2013년 의미 있는 실적개선은 하반기 기대
▶ 투자의견 Buy, 적정주가 40,000원으로 하향 |
NH농협증권
최지환 |
SKC
[011790] |
= |
매수 |
▼ |
46,000 |
▶ 2012년 4분기, 화학, 필름 등 판매 부진으로 영업이익 329억원(-23.0% QoQ) 기록
▶ 2013년 1분기 PO 설비 보수 영향 등으로 영업이익 220억원(-33.1% QoQ) 예상
▶ 투자의견 매수, 목표주가 46,000원(하향) |
SK증권
손지우 |
SKC
[011790] |
= |
매수 |
▼ |
45,000 |
▶ 1Q13 영업이익 356억원(QoQ +24.1% / YoY +45.2%)
▶ 투자의견 매수 / 목표주가 55,000원 → 45,000원 하향 |
한화투자증권
김연찬 |
현대모비스
[012330] |
N |
매수 |
N |
400,000 |
▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 400,000원 제시
▶ 핵심부품 대응 신규공장 설립은 중장기 모멘텀 |
신한금융투자
이선일,조윤영 |
현대산업
[012630] |
= |
중립 |
= |
20,000 |
▶ 주력 사업인 자체주택의 부진으로 2012년 4분기 실적은 크게 악화
▶ 기저 효과로 2013년 영업이익은 56% 증가, 그러나 절대 수준은 상당히 미흡
▶ 현금흐름 개선은 긍정적인 포인트, ‘중립’ 및 목표주가 20,000원 유지 |
KB투자증권
허문욱,이경신 |
삼성엔지니어링
[028050] |
= |
보유 |
= |
194,000 |
▶ 2013년 초부터 이라크 신규시장에서 신규발주처와 가스정제설비 수주에 성공
▶ 2013년 연간가이던스는 달성 가능한 수준으로 제시
▶ 2013년 비화공사업 확장과정에서 발생된 우발비용 축소, 2014년 실적 턴어라운드
▶ 글로벌 수주환경 오히려 과거보다 개선, 삼성엔지니어링의 수주여건도 희망적 |
메리츠종합금융증권
강성원 |
TJ미디어
[032540] |
|
|
|
|
▶ 국내 노래반주기 시장 과점사업자
▶ 일본 및 동남아 시장 매출성장 지속될 전망
▶ ‘13년 수익성 크게 개선될 것 |
삼성증권
장효선,민경완 |
삼성생명
[032830] |
= |
매수★★★ |
= |
140,000 |
▶ 3Q 연결기준 순이익 YoY 10.5% 증가
▶ BUY★★★ 투자의견 및 목표주가 140,000원 유지 |
이트레이드증권
김준섭 |
SK C&C
[034730] |
= |
매수 |
= |
135,000 |
▶ ‘12년4Q 영업수익6,581억원(+17.6%yoy), 영업이익690억원(+22.8%yoy), 영업이익률 10.5%
▶ 해외 사업의 가시화로 공공영역 사업기회 축소를 만회 |
KTB투자증권
최찬석,정하성 |
SK C&C
[034730] |
= |
BUY |
= |
130,000 |
▶ 컨센서스 부합하는 4분기 실적
▶ IT서비스의 부진을 Non IT가 방어하는 중
▶ 각종 노이즈는 소강 국면
▶ 투자의견 BUY 및 목표가 유지 |
현대증권
전용기,백준기 |
SK C&C
[034730] |
= |
매수 |
▲ |
132,000 |
▶ 4분기 영업이익은 당사 예상치를 15%를 상회하는 양호한 수준으로 2013년 10%의 안정적인 매출과 영업이익 성장이 기대됨
▶ 모바일 전자지갑 부문 사업진행은 긍정적이나 올 해 실적의 가시성은 낮아 기대치를 낮출 필요
▶ 정부 규제가 기업성장에 도움되는 규제의 역설에 주목할 필요
▶ 투자의견 매수, 적정주가 132,000원으로 7.3% 상향. Target PER 12.6배로 SK와 SKE&S의 지분가치 3.0조원에 영업가치 3.6조원을 반영한 적정주가 |
동부증권
박대업 |
SK C&C
[034730] |
= |
Buy |
= |
150,000 |
▶ 4Q12 실적 발표(공정공시)
▶ 경기둔화의 영향을 예상보다 많이 받았지만, 턴어라운드 모습을 보여줄 것
▶ 더 이상 내려 갈 곳은 없다, 투자의견 BUY 유지 |
SK증권
최관순 |
SK C&C
[034730] |
= |
매수 |
= |
150,000 |
▶ 4Q12: 두 자릿수 영업이익률 시현
▶ 2013년 안정적 성장과 신규성장 동력의 가시적 성과 |