기업리포트 요약(2013.02.07)

기업리포트 요약(2013.02.07)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
삼성증권 황민성,유의형	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	30,000	▶ SK하이닉스와 이번 주 홍콩과 싱가포르에서 Non-Deal Roadshow 진행 ▶ 회사의 1분기 전망은 다소 중립적이었지만 이후 수요에 대한 전망은 긍정적 ▶ 매수의견 및 목표가 3만원 유지
한국투자증권 이경자,안형준	현대건설 [000720]	=	매수	=	90,000	▶ 개발사업 참여로 지속 가능한 성장 추구 ▶ 건설사 중 이익 투명성 가장 높아 장기 투자 가능
HMC투자증권 박현욱	동국제강 [001230]	=	매수	▼	15,600	▶ 3분기 후판 적자 지속, 일회성 비용으로 전분기대비 영업이익 적자 전환 ▶ 2012년 4분기 영업이익 소폭 흑자 예상되나 후판 실적 부진 우려는 2013년에도 지속 ▶ 장기적인 투자 관점에서 Valuation 매력
이트레이드증권 강태현	세아베스틸 [001430]	=	매수	=	38,000	▶ 2월 가격 6만원/톤 인상 발표 ▶ 판매량 역시 증가세
우리투자증권 이승호	종근당 [001630]	=	Buy	▲	55,000	▶ 4분기 주력 품목 외형 성장 견인, 효율적 판관비 통제 요인 3분기 연속 호실적 시현 ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 55,000원 상향 조정, 제약업종 차선호주 유지
HI투자증권 이알음	종근당 [001630]	=	매수	▲	54,000	▶ 4Q12 잠정실적 매출액 1,120억원, 영업이익 142.5억원 ▶ 2013년 개량신약 및 제네릭 신제품 출시로 성장 견인 ▶ 연구개발 확충 연구개발비 부담은 늘어나나, 성과 확인 다가와 ▶ 목표주가 54,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
KTB투자증권 이혜린,박철순	종근당 [001630]	=	HOLD	▲	43,000	▶ 4Q 매출액 전년동기대비 6% 증가, 영업이익은 31% 증가(K-IFRS 단독 기준) ▶ 2013년 연간 매출액 4,948억원(+7%), 영업이익 673억원(+17%)으로 추정 ▶ 목표주가 43,000원으로 상향하나, 투자의견은 HOLD 유지
신한금융투자 배기달	종근당 [001630]	=	매수	=	54,000	▶ 4분기 실적 예상치 부합, 영업이익 143억원(+31.2%, YoY) ▶ 올해도 상위 업체 최고 영업이익률 기대, 영업이익 695억원(+16.3%, YoY) ▶ 당뇨병 치료제 등 R&D 성과도 점차 가시화, 전통 제약주 Top pick
한화투자증권 정보라	종근당 [001630]	=	매수	▲	53,000	▶ 4분기 실적 Review : 시장 기대치에 부합하는 실적 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 53,000원으로 상향
동양증권 김미현	종근당 [001630]	=	Buy	▲	56,000	▶ 매출과 수익성 모두 우수한 4분기 ▶ 풍부한 Catalyst 로 꾸준한 Valuation Re-rating 예상 ▶ 매우 매력적인 Valuation ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 56,000원으로 상향, Top Pick 유지
키움증권 김지현	종근당 [001630]					▶ 매출액은 전년동기대비 5.9% 늘어나 컨센서스와 예상치 소폭 상회 ▶ 매출액은 전년대비 9.1% 늘어날 전망
메리츠종합금융증권 최보근	동성제약 [002210]					▶ 거품형 염모제 ‘버블비’를 통한 성장 ▶ 중국시장 진출에 따른 성장 모멘텀 존재 ▶ 수익성 높은 염모제 매출 비중 확대에 따른 실적 개선 전망
KB투자증권 신정관,정승규	넥센타이어 [002350]	=	매수	▼	22,000	▶ OE 매출 양호, RE 매출 부진 ▶ 판관비 지출 증가로 어닝쇼크 ▶ 2013년 1조9천억 매출목표 제시 ▶ 주가저점은 지난 것으로 판단, BUY 투자의견 유지
삼성증권 박은경,윤선영	아모레G [002790]	=	매수	▼	527,000	▶ 에뛰드- 공격적 해외 투자에 따른 수익성 하락 ▶ 안정적 장기 성장주에 대해 BUY 투자의견 유지
IBK투자증권 심원섭	대한항공 [003490]	=	매수	▼	53,000	▶ 2013년 영업이익 3,576억원(+10.9% YoY)으로 실적 부진 이어질 것 ▶ 상반기는 모멘텀 부재, 하반기를 기대 ▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 53,000원(하향)
한국투자증권 나은채	한솔제지 [004150]	=	매수	=	13,000	▶ 4분기 영업 실적 바닥이나 2013년 연간 기대치는 낮추어야. 판가 인상이 Key ▶ 1분기부터 연결 실적 발표, 계열사 부진은 향후 손익에 부담 요인
교보증권 정성훈	농심 [004370]	=	Trading Buy	▲	305,000	▶ 2013년 전망: 최악의 2012년을 털고, 점진적 회복 가능 ▶ 2013년 관전 포인트: 시장점유율 회복, 가격인상, 수익성 개선 ▶ 바닥을 다지고, 개선을 기대한다
메리츠종합금융증권 최보근	삼광유리 [005090]					▶ 유리 밀폐용기 선호에 따른 제품경쟁력 부각 ▶ 대규모 설비 증설을 통한 시장 확대 준비 완료
삼성증권 백재승	동원산업 [006040]	=	매수	=	370,000	▶ 컨센서스를 하회하는 4분기 실적 예상 ▶ 2013년에도 실적 성장 지속될 것 ▶ BUY 투자의견 및 목표주가 370,000원 유지
삼성증권 범수진,염형열	LS [006260]	=	매수	=	120,000	▶ LS전선과 LS산전의 1회성 손실로 예상을 크게 하회한 4분기 실적 발표 ▶ 목표주가 및 BUY투자의견 유지
한국투자증권 여영상,정미경	GS리테일 [007070]	▲	매수	▲	38,000	▶ 투자의견 매수로 상향, 목표주가 38,000원 ▶ 점포 효율화와 담배가격 인상을 통한 수익성 개선폭 높을 것 ▶ 출점 여력은 여전하고, 편의점 수요는 더 높아질 전망
키움증권 김지산	대덕전자 [008060]					▶ Mobile 관련 부품 출하 증가로 패키지 기판, HDI 매출 호조
우리투자증권 김위	OCI [010060]	=	Hold	=	200,000	▶ 작년 4분기 622억원 영업적자 기록. 1분기 영업흑자 전환 예상 ▶ 리스크 축소되어야 추세적 실적개선 가능. 투자의견 Hold, 목표주가 200,000원 유지
미래에셋증권 이학무,정윤미	OCI [010060]	=	BUY	▼	220,000	▶ OCI 기대치 하회하는 4Q12 실적 ▶ 1/4분기 점진적인 회복세 진입 전망 ▶ 목표주가 22만원으로 하향, 투자의견 BUY 유지
NH농협증권 최지환	OCI [010060]	=	매수	=	240,000	▶ 2012년 4분기, 태양광 시황 부진, 화학 정기보수 등으로 622억원 영업적자 기록 ▶ 2013년 태양광 시황 상저하고 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 240,000원(유지)
한국투자증권 박기용,이나경	OCI [010060]	=	중립			▶ What’s new: 폴리실리콘 사업 대규모 적자, 가동률 하락해 단위 생산 비용 증가 ▶ Positives: 태양광 발전 설치 수요 증가하며 공급 과잉 해소 기대 ▶ Negatives: 중국의 폴리실리콘 수입 관세 부과 여부가 판매에 큰 영향을 미칠 것 ▶ 결론: 투자의견 중립 유지. 폴리실리콘 사업 적자 지속될 것으로 예상
키움증권 민경혁	OCI [010060]	=	시장수익률 상회	▼	190,000	▶ 4Q12 부진한 실적 기록, 시장 기대치 하회 ▶ 1Q13 영업이익 소폭의 흑자 전환 가능할 것으로 전망 ▶ 투자의견 Outperform 유지, 목표주가 190,000원으로 하향
SK증권 손지우	OCI [010060]	=	매수	=	230,000	▶ 4Q12 영업이익 -622억원(QoQ 적전 / YoY 적전) ▶ 1Q13 영업이익 161억원(QoQ 흑전 / YoY -83.4%) 추정 ▶ 투자의견 매수 / 목표주가 230,000원 유지
KTB투자증권 박상현,김다은	OCI [010060]	=	HOLD	▼	175,000	▶ 4분기 어닝 쇼크 기록 ▶ 1분기부터 실적 개선은 되겠으나, 폴리실리콘 적자는 상반기까지 이어질 듯 ▶ 아직은 부정적인 요인이 많아 투자의견 HOLD 유지 ▶ SOTP 방식으로 산출한 목표주가 17.5만원 제시
동부증권 신현준	OCI [010060]	=	Hold	▼	180,000	▶ 4Q12 Review, Earning Shock ▶ 폴리실리콘 부문 수익성 회복은 3Q13말부터 가시화 ▶ 투자의견 Hold 유지, 목표주가 18만원으로 하향
현대증권 백영찬,김동건	OCI [010060]	=	시장수익률	=	170,000	▶ 4Q12 실적은 시장기대치를 크게 하회 ▶ 2013년 실적개선 쉽지 않을 전망 ▶ 투자의견 Marketperform 유지
한맥투자증권 이동욱	OCI [010060]					▶ 4Q12 Review: 영업손실 -622억원으로 전분기 대비 적자전환 ▶ Top Tier의 가동률도 하락 추세 ▶ 2013년, 무기화학/화학부문의 이익기여도가 더 큰 양상 지속
삼성증권 한영수,장재연	삼성중공업 [010140]	=	매수	=	48,000	▶ CEO 간담회 개최 ▶ 수주목표 달성은 무난할 듯 ▶ 신사업과 해외 생산거점 확보 노력 지속
한화투자증권 김연찬	현대위아 [011210]	=	매수	▼	223,000	▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 223,000원 제시 ▶ 변함없는 중장기 성장 매력도
삼성증권 김승우,최지호	금호석유 [011780]	=	중립	▼	125,000	▶ 전 사업 부문 실적 악화로 컨센서스 하회 ▶ 본격적인 영업이익 개선은 2분기부터 ▶ 목표주가 125,000원으로 하향, HOLD 투자의견 유지
한국투자증권 김정수,진만	SKC [011790]	=	매수	▼	45,000	▶ What’s new : 4분기 영업이익은 추정치를 20% 하회 ▶ Positives : 대규모 투자 일단락으로 올해부터는 안정적인 Cash 창출 가능 ▶ Negatives : 자회사 턴어라운드 지연으로 연결 손익 감소 ▶ 결론 : 증설 효과로 인한 성장은 2분기 이후를 기대
한맥투자증권 이동욱	SKC [011790]	=	Buy	▼	43,000	▶ 4Q12 Review: 영업이익 329억원으로 전분기 대비 23.0% 감소 ▶ 필름은 견조한 마진률 회복이 기대되지만… ▶ 투자의견 BUY(유지), 목표주가 43,000원(하향)
동양증권 황규원	SKC [011790]	=	Buy	▼	50,000	▶ 2012년 4분기 실적 : 영업이익 329억원으로 전분기 대비 23% 감소 ▶ 2013년 예상 실적 : 예상 영업이익 2,080억원으로, 40% 이상 회복 예상 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 50,000원으로 하향
현대증권 백영찬,김동건	SKC [011790]	=	매수	▼	40,000	▶ 4Q12 실적은 시장기대치를 하회 ▶ 2013년 의미 있는 실적개선은 하반기 기대 ▶ 투자의견 Buy, 적정주가 40,000원으로 하향
NH농협증권 최지환	SKC [011790]	=	매수	▼	46,000	▶ 2012년 4분기, 화학, 필름 등 판매 부진으로 영업이익 329억원(-23.0% QoQ) 기록 ▶ 2013년 1분기 PO 설비 보수 영향 등으로 영업이익 220억원(-33.1% QoQ) 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 46,000원(하향)
SK증권 손지우	SKC [011790]	=	매수	▼	45,000	▶ 1Q13 영업이익 356억원(QoQ +24.1% / YoY +45.2%) ▶ 투자의견 매수 / 목표주가 55,000원 → 45,000원 하향
한화투자증권 김연찬	현대모비스 [012330]	N	매수	N	400,000	▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 400,000원 제시 ▶ 핵심부품 대응 신규공장 설립은 중장기 모멘텀
신한금융투자 이선일,조윤영	현대산업 [012630]	=	중립	=	20,000	▶ 주력 사업인 자체주택의 부진으로 2012년 4분기 실적은 크게 악화 ▶ 기저 효과로 2013년 영업이익은 56% 증가, 그러나 절대 수준은 상당히 미흡 ▶ 현금흐름 개선은 긍정적인 포인트, ‘중립’ 및 목표주가 20,000원 유지
KB투자증권 허문욱,이경신	삼성엔지니어링 [028050]	=	보유	=	194,000	▶ 2013년 초부터 이라크 신규시장에서 신규발주처와 가스정제설비 수주에 성공 ▶ 2013년 연간가이던스는 달성 가능한 수준으로 제시 ▶ 2013년 비화공사업 확장과정에서 발생된 우발비용 축소, 2014년 실적 턴어라운드 ▶ 글로벌 수주환경 오히려 과거보다 개선, 삼성엔지니어링의 수주여건도 희망적
메리츠종합금융증권 강성원	TJ미디어 [032540]					▶ 국내 노래반주기 시장 과점사업자 ▶ 일본 및 동남아 시장 매출성장 지속될 전망 ▶ ‘13년 수익성 크게 개선될 것
삼성증권 장효선,민경완	삼성생명 [032830]	=	매수★★★	=	140,000	▶ 3Q 연결기준 순이익 YoY 10.5% 증가 ▶ BUY★★★ 투자의견 및 목표주가 140,000원 유지
이트레이드증권 김준섭	SK C&C [034730]	=	매수	=	135,000	▶ ‘12년4Q 영업수익6,581억원(+17.6%yoy), 영업이익690억원(+22.8%yoy), 영업이익률 10.5% ▶ 해외 사업의 가시화로 공공영역 사업기회 축소를 만회
KTB투자증권 최찬석,정하성	SK C&C [034730]	=	BUY	=	130,000	▶ 컨센서스 부합하는 4분기 실적 ▶ IT서비스의 부진을 Non IT가 방어하는 중 ▶ 각종 노이즈는 소강 국면 ▶ 투자의견 BUY 및 목표가 유지
현대증권 전용기,백준기	SK C&C [034730]	=	매수	▲	132,000	▶ 4분기 영업이익은 당사 예상치를 15%를 상회하는 양호한 수준으로 2013년 10%의 안정적인 매출과 영업이익 성장이 기대됨 ▶ 모바일 전자지갑 부문 사업진행은 긍정적이나 올 해 실적의 가시성은 낮아 기대치를 낮출 필요 ▶ 정부 규제가 기업성장에 도움되는 규제의 역설에 주목할 필요 ▶ 투자의견 매수, 적정주가 132,000원으로 7.3% 상향. Target PER 12.6배로 SK와 SKE&S의 지분가치 3.0조원에 영업가치 3.6조원을 반영한 적정주가
동부증권 박대업	SK C&C [034730]	=	Buy	=	150,000	▶ 4Q12 실적 발표(공정공시) ▶ 경기둔화의 영향을 예상보다 많이 받았지만, 턴어라운드 모습을 보여줄 것 ▶ 더 이상 내려 갈 곳은 없다, 투자의견 BUY 유지
SK증권 최관순	SK C&C [034730]	=	매수	=	150,000	▶ 4Q12: 두 자릿수 영업이익률 시현 ▶ 2013년 안정적 성장과 신규성장 동력의 가시적 성과

 

 

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 추천종목 서비스