기업리포트 요약(2013.02.04)

 

기업리포트 요약(2013.02.04)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
메리츠종합금융증권 송광수	하이트진로 [000080]	=	Buy	=	40,000	▶ 영업 정상화를 통한 M/S 개선 노력 지속 ▶ 가격 인상과 원가 개선을 통한 수익성 개선 예상 ▶ 자산 효율화를 통한 재무구조 개선으로 금융비용 절감 기대 ▶ 인력 효율화를 통한 인건비 절감 노력 지속
한국투자증권 이경자,안형준	대림산업 [000210]	=	매수	=	121,000	▶ 국내 NDR feedback: 안정된 원가율 지속과 2013년 해외수주 증가 전망에 관심 ▶ 2nd major 시장으로 ASEAN IPP시장 제시, O&M 기반 developer가 차별화 요인 ▶ 올해 순이익 성장률 16%YoY 전망, 2008년 이후 매년 성장 지속 ▶ 명확한 성장 드라이버 확보로 주가 재평가 전망, top pick 유지
한국투자증권 서성문,이헌영	기아차 [000270]	=	매수	=	79,000	▶ 13년 판매 강세로 출발 ▶ 미국시장 점유율 4개월 만에 전월대비 반등
동양증권 안상준,박성호	기아차 [000270]					▶ 기아차 국내공장 판매 15.0만대 (+18.7% YoY) 해외공장 판매 11.0만대 (+30.9% YoY)
삼성증권 장효선,민경완	삼성화재 [000810]	=	매수	=	285,000	▶ 3Q 연결기준 순이익 YoY 30.9% 증가 ▶ 성장성과 수익성 간 Balance 회복 필요
우리투자증권 이왕상,이창희	삼성물산 [000830]	=	Buy	▲	86,200	▶ 2012년 삼성전자 지분가치 급상승에도 불구하고 삼성물산 주가는 하락 ▶ 2013년 영업가치의 상승이 기대되는 이유 ▶ 목표주가 86,200원으로 상향하고 2013년 업종 Top pick으로 추천
메리츠종합금융증권 박선호	CJ [001040]	=	Buy	=	165,000	▶ 지주회사 접근 방식 변화가 견인할 할인율 축소 ▶ Value Chain을 활용한 시너지 효과 ▶ 주력 자회사의 수익 개선과 자회사 호조
이트레이드증권 김준섭	CJ [001040]	=	매수	=	140,000	▶ 이병철 창업주 장남 이맹희씨의 주식인도 청구소송 패소 ▶ 현재 주가를 설명하는 것은 소송에 따른 일회성 이익이 아니라 CJ의 사업간 시너지
미래에셋증권 조진호,정용제	제일모직 [001300]					▶ 4Q12 실적 발표 ▶ 케미칼 수익성 악화, 전자재료 유지, 패션사업부 턴어라운드 ▶ 2013E P/E 13.1배, P/B 1.3배(ROE 9.7%)에서 거래 중
신한금융투자 하준두	제일모직 [001300]	=	매수	▼	106,000	▶ 4Q12실적, 희망 > 아쉬움 ▶ 2013년 외형 성장 지속 전망 ▶ 목표주가 106,000원으로 하향 조정
한맥투자증권 오영보	제일모직 [001300]	=	Buy	=	125,000	▶ 4분기 실적 : 전자재료 및 패션 부문의 성장, 아쉬운 케미칼 부문 ▶ 체질 개선은 꾸준히 진행 중 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 125,000원 유지
동양증권 박현,이광진	제일모직 [001300]	=	Buy	=	120,000	▶ 4분기 실적은 기대치를 크게 하회하는 부진 ▶ 케미컬 부진으로 단기적인 소강상태 예상 ▶ 1분기 영업이익 810억원(+8% q-q) 예상 ▶ 근본적인 개선 여지에 주목. 중장기적인 관점에서 긍정적인 견해 유지 ▶ 매수의견과 목표주가 120,000원 유지
교보증권 최지수	제일모직 [001300]	=	매수	▼	115,000	▶ 4분기 Review: 케미컬 부문 악화에 따른 실적 개선 미흡 ▶ 점진적인 실적 개선, 모멘텀 가시화 기대
IBK투자증권 어규진	제일모직 [001300]	=	매수	▼	110,000	▶ 4분기 실적 시장 기대치 이하 ▶ 지루한 박스권 추세, 신제품이 필요하다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 110,000원으로 하향
유진투자증권 이정	제일모직 [001300]	=	BUY	▼	110,000	▶ 2013년 실적 하향하여 목표주가 `110,000원` 변경 → 동사 주가 당분간 횡보할 전망 ▶ 4Q12 Review: 케미칼사업부 부진과 회계기준 변경 등으로 시장예상치 대폭 하회 ▶ 1Q13 전망: 패션사업부 호조와 편광필름부문 수익성 개선으로 선전할 것으로 예상
우리투자증권 김양재	제일모직 [001300]	=	Buy	=	115,000	▶ 4분기 실적: 케미컬 부문 실적 부진. 영업이익 시장 컨센서스 하회 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 115,000원 유지
토러스투자증권 이성희	제일모직 [001300]	=	BUY	=	120,000	▶ 4분기 매출 1.58조원(+14% YoY, +6% QoQ) 영업이익 752억원(+40% YoY, +17% QoQ) 시현 ▶ 품질테스트(Qual) 진행 중인 편광필름의 공급 확정시 2013년 동사 매출 및 이익 개선을 견인할 것으로 전망 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 120.000원 유지
메리츠종합금융증권 황유식	제일모직 [001300]	=	Strong Buy	▼	140,000	▶ 4Q12 영업이익 752억원(qoq+17%, yoy+40%)으로 예상치(901억원) 하회 ▶ 1Q13E 영업이익 932억원(qoq+24%, yoy+29%) 전망
키움증권 김병기	제일모직 [001300]	=	매수	=	130,000	▶ 4분기 영업이익 752억원으로 기대치 하회 ▶ 편광필름 정상화, 반도체 소재 성장세 지속 ▶ 2013년 영업이익 15% 성장할 전망
SK증권 정한섭	제일모직 [001300]	=	매수	=	120,000	▶ 4Q12 실적은 시장 기대치 소폭 하회 ▶ 1Q13 실적은 소폭 개선될 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 120,000원 유지
KTB투자증권 박상현,김다은	제일모직 [001300]	=	BUY	=	115,000	▶ 4분기 실적은 최근 낮아진 컨센서스마저도 하회 ▶ 실적 개선 추세는 지속될 전망 ▶ 당분간 주가 조정 가능성 있으나 조정 시 매수 대응 권고
대우증권 조우형	제일모직 [001300]	=	매수	▼	110,000	▶ What’s new: 4분기 영업이익 752억원, 실망스러운 실적 ▶ Catalyst: 올해는 편광판이 이익 성장 견인할 전망 ▶ Valuation: 목표주가 110,000원으로 8.3% 하향, 매수 의견 유지
하나대투증권 남대종,이원식	제일모직 [001300]	=	매수	=	115,000	▶ 4Q12 실적 시장 기대치 하회 ▶ 낮은 실적 개선 가시성 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 115,000원 유지
메리츠종합금융증권 이종형	세아베스틸 [001430]	=	Buy	=	36,000	▶ 4Q12 Review: 특수강봉강 업황부진으로 저조한 실적, 당사 예상치에는 부합 ▶ 특수강 업황은 12월 전후해 바닥 통과 중, 1Q13부터 완만한 회복 예상
삼성증권 장효선,민경완	현대해상 [001450]	=	매수★★★	=	47,000	▶ 3Q 연결기준 순이익 YoY 18.7% 감소 ▶ BUY★★★ 투자의견 및 목표주가 47,000원 유지
KB투자증권 윤태빈	대한제당 [001790]					▶ 원당가격의 지속적인 하락 : 투입원가 기준 2011년 $680/톤 → 2012년 $570/톤 → 현재 $540/톤으로 원가 지속 하락 추세 (연간 원당 40만톤 수입) 설탕부문 영업이익률 현 3%대 이나, 환율 및 원자재가 하락 감안 시 전년비 200억원 가량 영업이익 개선 효과 발생
SK증권 김승	오리온 [001800]	N	매수	N	1,584,000	▶ 중국 진출에 성공한 대표 제과업체 ▶ 중국법인 고성장세 지속 ▶ 유통채널/지역 확장을 통한 침투율 확대
KB투자증권 윤태빈	아세아시멘트 [002030]					▶ 실적 개선 : 2012년 평균 유연탄 매입가 $140 수준, 현재 동사 도입 러시아탄 기준 $100 이하로 원가 하락, 연간 40만 톤 사용, 추가로 환율 인하 역시 우호적
삼성증권 장효선,민경완	LIG손해보험 [002550]	=	매수	=	36,000	▶ 3Q 순이익 YoY 1.5% 증가 ▶ 향후 Discount 축소 기대
KB투자증권 윤태빈	흥아해운 [003280]					▶ 아시아 국가들의 지속되는 경제성장에 따른 역내 교역량 증가 수혜 기대. (안정적 물동량과 운임 수준 유지, 동사의 중국 및 동남아시아 지역 매출액 비중 86% 수준 감안시 긍정적) 또한 1,2월은 통상적인 비수기 시즌이나 2013년 1월 물동량과 운임은 2012년 1월 대비 10%수준 증가, 2012년 12월 물동량 대비 감소하지 않았다는 점이 긍정적인 시그널
동양증권 강성진	대한항공 [003490]	=	Buy	=	58,000	▶ 영업손실 176억원 … 자회사 실적 악화 및 정비비 증가로 전망치 하회 ▶ 정비비 증가하고 자회사 영업실적 악화 .. 원화강세로 영업손실 축소되고 영업외수지 개선 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 58,000원 유지
유진투자증권 주익찬	대한항공 [003490]	=	BUY	=	59,000	▶ 4Q12 Review: 영업이익은 전년동기대비 적자전환, 시장 컨센서스(366억원 흑자)보다도 작았음 ▶ 1Q13 전망: 영업이익은 전년동기대비 흑자전환하겠지만, 시장 컨센서스(619억원 흑자)보다 작을 전망 ▶ 단기 주가 상승 요인은 아직 부족, 장기 투자 적절 판단
키움증권 조병희,이희재	대한항공 [003490]	=	매수	▼	59,000	▶ 4Q 매출액 3조835억원, 영업이익 -176억원 ▶ 일본 노선 부진으로 수익성 악화 ▶ 수요 확보를 위한 투자는 긍정적, 금융 비용은 부담
HMC투자증권 강동진	대한항공 [003490]	=	매수	=	64,000	▶ 4Q12 실적 일본노선 부진 및 연결법인의 실적 악화로 전망치 하회 ▶ 일본노선 영향은 점차 감소 중. 2분기부터 여객 정상화 기대 ▶ 2013년 수익성 위주의 경영 계획 밝혀. 화물부문 구조적인 약세 전망되는 가운데 공급조절은 수익성 개선에 긍정적
한국투자증권 윤희도	대한항공 [003490]	=	매수	=	60,000	▶ What’s new : 영업이익 적자 전환 ▶ Positives : 유류비 부담 완화 ▶ Negatives : 저조한 일본노선 수요 ▶ 결론 : 저가메리트 부각 기대
이트레이드증권 김민지	대한항공 [003490]	=	매수	=	70,000	▶ 2012년 4분기 매출액 3조 835억, 영업이익 -176억, 당기순이익 1,403억 ▶ 일본 영향으로 인한 여객 매출 증가폭 축소와 화물 매출 감소로 매출액 -3.4% 하락 ▶ 2013년은 2012년 보다 눈높이를 높여도 좋다
LIG투자증권 주혜미	대한항공 [003490]	=	BUY	=	62,000	▶ 4Q12 실적은 시장 컨센서스 하회 ▶ 1Q13은 흑자전환 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 62,000원 유지
BS투자증권 박세진	대한항공 [003490]	=	매수	▼	55,000	▶ 4Q12 실적 악화, 일본노선 수요 둔화가 주 요인 ▶ 1분기를 저점으로 실적과 주가 동반 상승 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 55,000원으로 하향
삼성증권 박은경,윤선영	대한항공 [003490]	=	매수	▼	54,000	▶ 4Q review- 수익성 위주의 경영으로도 피해가기 어려웠던 경쟁 심화의 영향 ▶ 2013년 경영계획- 공격적인 수익성 개선 의지 피력
신한금융투자 신민석	대한항공 [003490]	=	매수	▼	60,000	▶ 목표주가 60,000원(하향), 투자의견 매수 유지 ▶ 영업이익 4Q12 -139억원(적전YoY) 달성, 1Q13 192억원(흑전YoY) 전망 ▶ 화물 회복 지연으로 2013년 수익예상 전망 하향은 불가피
토러스투자증권 이희정	대한항공 [003490]	=	BUY	=	61,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 61,000원 유지, 실적 개선 더디나 밸류에이션 매릿 유효 ▶ 4Q12 영업 적자 전환, 일본이 문제! 미주 이상무, 유럽 동남아 호조 지속 ▶ 실적개선은 2분기에 기대. 예상보다 큰 CAPEX규모는 투자심리를 반감
우리투자증권 송재학,홍문희	대한항공 [003490]	=	Buy	=	61,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 61,000원 유지 ▶ 2012년 4분기 실적은 부진, 2013년 1분기 실적 개선 전망
현대증권 김대성	대한항공 [003490]	=	매수	=	65,000	▶ 4분기 영업적자 기록, 시장 컨센서스 하회 ▶ 1분기까지 실적개선은 미미할 전망 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 65,000원 유지
한화투자증권 강현수	대한항공 [003490]	=	매수	=	66,000	▶ 2012년 4분기 영업손실 176억원 ▶ 회복세를 보이는 일본 노선 ▶ 업종 내 Top pick. 목표주가 66,000원 유지
KB투자증권 최원열,윤종민	대한항공 [003490]	=	매수	=	66,000	▶ 4분기 영업이익 컨센서스 하회 ▶ 일본 노선 수요 감소 보다 화물 공급 조절을 통한 화물 수익성 제고가 주가에 긍정적 ▶ Valuation 매력도 부각
KTB투자증권 신지윤,김은정	대한항공 [003490]	=	BUY	▼	52,000	▶ 영업적자 176억원. 예상치 하회 ▶ 이슈: 일본노선, 화물, 그리고 CAPEX ▶ 1Q13E OP 263억원 ▶ 목표주가 5.2만원으로 하향조정
대우증권 류제현	대한항공 [003490]	=	매수	▼	60,000	▶ 4Q12 Review: 예상을 하회한 실적 ▶ 당분간 큰 모멘텀은 기대하기 힘들어 ▶ 목표주가 60,000원으로 하향하며, 투자의견 매수 유지
현대증권 전용기	SK [003600]	=	매수	=	260,000	▶ SK 투자의견 BUY, 적정주가 260,000원 제시
KB투자증권 윤태빈	한솔테크닉스 [004710]					▶ 신규사업모멘텀 기대 (스마트폰용 무선충전기 사업: 300억원 투자, 2월초부터 할인마트와 온라인몰 등을 통해 시중 판매 계획. 핸드셋 번들 진입후에 본격적인 실적 기여 예상. 3개월전 삼성전자向 샘플 납품 완료 상황. 동사 제품 경쟁력: 자기유도방식, 충전용패드 전면에 다중코일 적용, 모든 방향에서 충전 가능)
KB투자증권 윤태빈	성신양회 [004980]					▶ 조달금리 인하 가능성 : 과다한 차입금 및 업황 악화로 높은 신용리스크 부담 상태. 향후 업황 턴어라운드 지속시 신용등급 이슈 등 업황 호전 수혜 기대
동양증권 안상준,박성호	현대차 [005380]					▶ 현대차 국내공장 판매 16.0만대 (+19.6% YoY) 해외공장 판매 25.2만대 (+33.6% YoY)

 

 

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 추천종목 서비스