기업리포트 요약(2015.07.21)

기업리포트 요약(2015.07.21)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
KDB대우증권 류제현,김충현	CJ대한통운 [000120]	=	중립	중립			260,000	187,500	▶ 2Q15 Preview: 예상치 못한 비용 계상으로 예상치 하회 ▶ 기대와 우려가 교차하는 하반기 ▶ 중립의견 유지: 조금만 더 기다리자
대신증권 전재천,문용권	넥센타이어 [002350]	=	매수	매수	=	18,000	18,000	14,250	▶ 투자의견 매수, 목표주가 18,000원 유지 ▶ 2Q 기대치 충족. 미국향 수출 호조가 유럽, 신흥국 부진 상쇄 ▶ 미국의 중국산 타이어에 대한 관세 효과로 가장 큰 수혜. 하반기 효과 더 커질 것
동부증권 차재헌	농심 [004370]	▲	Buy	Hold	▲	380,000	285,000	316,500	▶ 분기 실적 우상향 전망 ▶ 라면 M/S상승시 영업레버리지 확대 ▶ 싸게 평가받을 이유 없다
현대증권 박애란,이창민	삼립식품 [005610]	=	매수	매수	▲	425,000	315,000	322,500	▶ 2Q15 예상 실적 ▶ 성장전략 핵심은 국내외 식품유통사업
신한금융투자 소현철,김민지	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,700,000	1,700,000	1,275,000	▶ 3분기, 4분기 지속적인 감액으로 추정하고 있다. 플렉서블 OLED 수율 향상으로 삼성전자 프리미엄급 스마트폰 원가 경쟁력이 개선된다 점은 긍정적임
신한금융투자 허민호	LS산전 [010120]	=	매수	매수	=	72,000	72,000	50,400	▶ 2분기 영업이익은 346억원(+18.2% YoY)으로 컨센서스 상회 예상 ▶ 3분기 영업이익은 454억원(+7.6% YoY), 4분기는 572억원(+12.2% YoY) 전망 ▶ 투자의견 `매수` 및 목표주가 72,000원 유지
SK증권 하태기	경동제약 [011040]	=	매수	매수	▲	34,000	31,000	27,950	▶ 하반기 고배당매력 부각 전망 ▶ OTC 육성 정책, 광고비 증가는 미래를 위한 투자 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 34,000원 상향 조정
KTB투자증권 신지윤	한국전력 [015760]	=	BUY	BUY	▲	63,000	56,000	49,900	▶ 지금은 요금규제, 외부환경, 배당관점에서 더할 나위 없이 좋은 환경 ▶ 목표주가를 5.6만원에서 6.3만원으로 상향하며 유틸리티 Top pick 유지 ▶ TP 6.3만원은 PBR 0.6x, 16년 PER 9x 수준. 16년 ROE를 6.9%로 추정
현대증권 전용기,김다은	일진홀딩스 [015860]	=	매수	매수	▲	15,500	11,000	9,150	▶ 초음파 치료기 2대를 판매 완료한 것으로 알려짐 ▶ 한국 자체 기술력으로 개발한 의료기 중 최고가로 내년 수출도 가능
하나대투증권 김홍식,신소현	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	320,000	320,000	250,000	▶ SKT는 전략상 8월 중순 이후 본격 매수에 나설 것을 추천 ▶ SK텔레콤의 경우엔 7월 말~8월 중순까지만 보면 후발사업자대비 투자 매력도가 높지 않다는 판단임
이베스트투자증권 정홍식	대교 [019680]							8,950	▶ 눈높이 사업 현황 및 차이홍 성장성 점검 ▶ 실적개선 이유 및 향후 방향성 검토
KB투자증권 양지혜,박태윤	코웨이 [021240]	=	매수	매수	=	114,000	114,000	98,000	▶ 2분기 매출액 5,796억원 (+4.1% YoY), 영업이익 1,072억원 (+10.3% YoY) 전망 ▶ 하반기 모멘텀 1) 사물인터넷 (IoT) 관련 제품 강화, 2) 중국 정수기 사업 진출 ▶ 양호한 렌탈 성장에 배당 매력까지, 투자의견 BUY와 목표주가 114,000원 유지
신영증권 임돌이	대원화성 [024890]	=	매수	매수	=	5,000	5,000	3,490	▶ 제 2 성장기에 진입한 합성피혁 업체 ▶ 향후 CMP용 연마소재 시장 진출도 기대 ▶ 2분기 실적 호조 전망 ▶ IT가 끌고 자동차가 밀고, 목표주가 5,000원 유지
신한금융투자 김수현	삼성카드 [029780]	=	매수	매수	=	53,000	53,000	37,400	▶ 메르스 여파 등에도 불구하고 대손율 하락으로 지배주주 순이익 827억원 전망 ▶ 하반기 마케팅 비용 증가 등 경쟁 과열과 가맹점 수수료율 인하 폭이 쟁점 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 53,000원 유지
하나대투증권 김홍식,신소현	KT [030200]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	29,500	▶ KT 실적 기대감 상승에 따른 주가 반등 예상, 단 기대배당수익률 낮아져 탄력적인 주가 반등은 어려울 듯 ▶ KT 역시 8월 투자 매력도가 높다고 평가함
하나대투증권 김홍식,신소현	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	10,450	▶ 12개월 Top Pick은 LGU+로 선정, 가입자/ARPU/마케팅비용 측면에서 가장 양호한 흐름 예상되기 때문 ▶ 8월에도 LGU+ 투자 매력도가 가장 높다고 평가, 2Q 실적 발표를 통해 한 단계 주가 레벨업 예상
KB투자증권 이동륜	NAVER [035420]	=	매수	매수	=	1,000,000	1,000,000	638,000	▶ 하반기 라인@, 라인뮤직, 국내 커머스부문 강화 기대
KB투자증권 이동륜	다음카카오 [035720]	=	매수	매수	▲	160,000	140,000	135,800	▶ 신규서비스 출시에 따른 하반기 수익원 다변화 기대 ▶ 목표주가 16만원으로 상향 조정
KB투자증권 이동륜	엔씨소프트 [036570]	=	매수	매수	=	280,000	280,000	239,500	▶ 신작 모멘텀에 주목해야 하는 시점
교보증권 최성환	서린바이오 [038070]							15,200	▶ 2015년 안티에이징(Anti-aging)사업 확대, 중국 등 글로벌 헬스케어 시장 진출 등 신규 사업 확장으로 긍정적인 기업 가치 변화 시작. 지속적인 주주가치 중시 정책으로 연말 배당(현금 및 주식) 투자로 주목 ▶ 국내적으로는 삼성그룹, 종근당, 대웅제약 등 국내 대기업 및 바이오 의약품 제약사들의 투자 확대가 예상되며, 세계 최초 소량의 혈액으로 알츠하이머병을 조기 진단하는 키트를 개발 중으로 R&D 경쟁력 확보 ▶ 현재 주가는 금년 예상 실적기준 PER 18.8배, PBR 1.6배 수준으로 헬스케어/의료기기 업종 내 낮은 수준
KTB투자증권 이충재	LG화학 [051910]	=	BUY	BUY	=	295,000	295,000	259,500	▶ 유가 안정 등으로 수요 개선됨에 따라 석유화학 부문에서 15.5%의 영업이익률 기록 ▶ KTB의 2Q15 영업이익 추정치 5,441억원과 유사한 영업이익 5,634억원 기록 ▶ 2분기 영업이익 추정치와 실제 영업이익의 차이가 크지 않음 ▶ 기존 목표주가 유지 3분기에는 매출 5.5조원. 영업이익 4,870억원 기록할 것으로 전망됨
하나대투증권 박종대,이찬휘	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	매수	=	138,000	138,000	112,000	▶ 2분기 별도 영업이익 YoY -39% 예상 ▶ 견조한 외형성장과 브랜드 내재화 전략 가시화 주목 필요 ▶ 영업가치 PER 3.1배, 저점 매수 시기
KB투자증권 이동륜	게임빌 [063080]	=	매수	매수	▼	140,000	164,000	106,900	▶ 컴투스 지분 희석 리스크 감안, 목표주가 하향 조정
이베스트투자증권 성종화	웹젠 [069080]	=	매수	매수	=	48,000	48,000	39,400	▶ NHN엔터테인먼트 웹젠 지분 7.48%(264만 619주) 매각했다고 전일(7/20 월) 종장 후 공시 ▶ NHN엔터테인먼트의 웹젠 지분 일부 매각은 현금이 절실한 상황에서의 현금확보 차원 그 이상도 이하도 아님
현대증권 나태열,이창민	웹젠 [069080]	=	매수	매수	=	52,000	52,000	39,400	▶ 기존 최대주주의 장내매도로 최근 주가가 부진했지만, 중장기적 주가 흐름은 본질가치를 반영하여 상승세를 유지할 것으로 기대 ▶ 최대주주 변경이 단기 수급에는 부정적이나, 중장기적 주가에 미치는 영향은 제한적
대신증권 전재천,문용권	금호타이어 [073240]	=	매수	매수	▼	10,000	11,000	7,130	▶ 투자의견 매수, 목표주가 10,000원으로 하향(-9%) 조정 ▶ 2Q 실적 기대치 하회. 2Q 공장생산 YoY -3.3%, ASP YoY -2.8% ▶ 3분기 관심 포인트 : 3Q 중국 OE향 신규 공급 폭, 미국의 중국산 타이어 대체 수입 규모 ▶ 2016년 상반기까지 보면 9월~10월에 매수 관심
KB투자증권 이동륜	컴투스 [078340]	▼	보유	매수	▼	150,000	166,219	143,800	▶ 원더택틱스의 성공 여부가 하반기 실적 방향성 결정할 전망
교보증권 최도연	제우스 [079370]	=	매수	매수	▼	24,000	27,000	15,850	▶ 목표주가 24,000원으로 11% 하향하나, 모멘텀 부각되는 시점 ▶ 2분기 실적이 저점. 상반기 이익률 저조했던 이유 존재 ▶ 이익률 회복으로 3분기 실적 대폭 개선 전망
LIG투자증권 지인해	모두투어 [080160]			BUY			44,000	39,650	▶ 동사는 1)아웃바운드 활황 지속(메르스 이후 온전한 회복세+α 수요 창출), 2)끝나지 않은 면세점 모멘텀, 3)2016년까지 지속될 중국 여행업 라이센스 취득 등 레벨업 되는 시기임이 분명하다고 평가
NH투자증권 한승희	동양생명 [082640]	=	Buy	Buy	=	17,000	17,000	13,750	▶ 상반기에 연간 순이익 가이던스의 80% 이상 충족 추정 ▶ 중장기적으로 투자 포트폴리오 변화 기대
신한금융투자 이지용,배기달	펩트론 [087010]								▶ 펩타이드를 기반으로 한 약효지속성 의약품 전문 개발 업체 ▶ 당뇨병, 말단비대증, 파킨슨병 치료제 등 다양한 파이프라인 보유 ▶ 해외 기술수출이 본격화 되는 2016년을 기점으로 흑자 전환 기대
신영증권 임일성	맥쿼리인프라 [088980]	=	매수	매수	=	9,500	9,500	7,940	▶ 최근에 몇가지 이슈 발생 ▶ 성과보수로 인하여 하반기 분배금 소폭 하락 예상 ▶ 신용등급 전망 하향 영향은 없을 전망
유진투자증권 박종선	칩스앤미디어 [094360]							12,100	▶ 반도체 IP 전문업체로 특히 비디오 IP 분야에서는 국내 1위, 세계 3위를 차지 ▶ 반도체 IP 아웃 소싱 확대 정책으로 로열티 매출 증가세 지속 전망 ▶ 2015년 기준 PER 10.4 ~ 11.7배 (공모가 밴드: 9300~ 10,500원 기준)
KB투자증권 이동륜	네오위즈게임즈 [095660]							22,450	▶ 네오위즈게임즈는 모바일 웹보드 관련 규제가 개편된 이후 가장 먼저 모바일 웹보드 시장을 선점하고 있음
유진투자증권 정호윤	네오위즈게임즈 [095660]	=	BUY	BUY	=	29,000	29,000	22,450	▶ 2Q15 Preview: 영업이익 90억원으로 컨센서스 68억원을 상회할 전망 ▶ 소셜카지노와 VR 등 신사업에 적극적인 점이 긍정적 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 29,000원 유지
하이투자증권 최광식	삼강엠앤티 [100090]	N	매수		N	12,000		5,730	▶ 목표주가 1.2만원, 투자의견 BUY 커버리지 개시 ▶ 상선 메가블록을 너머 해양모듈 업체로서 성장 중 ▶ 일본으로부터 블록/해양모듈 받기 시작: 일본 조선 호황 수혜 고스란히
신한금융투자 박광래	풍산 [103140]	▲	매수	Trading BUY	▲	33,000	31,000	27,200	▶ 2Q15 매출액 7,585억원(+1.0% YoY), 영업이익 411억원(+37.4% YoY) 전망 ▶ 2Q15 방산 매출 1,778억원(+10.0% YoY), PMX 매출 1,737억원(+39.1%) 전망 ▶ 투자의견 `매수`로 상향, 목표주가도 33,000원으로 상향
신한금융투자 김수현	KB금융 [105560]	=	매수	매수	=	51,000	51,000	34,650	▶ 2분기 지배주주 순이익 2,785억원(-28.9% YoY)으로 당초 기대보다 상회 예상 ▶ KB손해보험 최대 30%까지 인수해도 조달 가능 자본력 2.8~3.4조원 추정 ▶ 대우증권 인수할 경우 비은행 자산 비중 업계 1위로 도약
SK증권 김기영	인터파크 [108790]	=	매수	매수	=	26,000	26,000	24,100	▶ 2Q 매출액 839억원(+2.3%), 영업이익 15억원(-5.2%) 예상 ▶ 투어 고성장, 엔터 회복, 쇼핑&도서 이익부진 탈출 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 26,000원 유지
KB투자증권 이동륜	위메이드 [112040]	=	매수	매수	▲	68,000	49,000	54,900	▶ 열혈전기 모바일 3분기 중 출시 예상 ▶ 하반기 신작 모멘텀 본격화될 전망. 목표주가 68,000원으로 상향 조정
신한금융투자 공영규,손승우	위메이드 [112040]	=	매수	매수	▲	80,000	55,000	54,900	▶ 열혈전기 차이나조이(7/30~8/2)에서 정식 공개, 8월 OBT 예상 ▶ 열혈전기 출시 전까지 주가 상승 지속 예상, 신작 모멘텀에 베팅하기 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 80,000원으로 상향
교보증권 이성빈	다나와 [119860]							13,450	▶ 사이버 쇼핑포털 업체. 제휴쇼핑 사업 하락 추세 둔화, 광고 사업 지속 성장 ▶ 추가 신규 사업 진출 가능성. 구체적으로 파악된 바 없지만 가능성 열어둘 필요 있어 ▶ 밸류에이션 부담 크지 않은 상황으로 지속 관심 필요
KB투자증권 이동륜	선데이토즈 [123420]							17,050	▶ 3분기 중 ‘애니팡 마작’, ‘애니팡 맞고’를 출시하면서 모바일 웹보드 시장에 신규 진출할 예정
교보증권 황석규	DGB금융지주 [139130]	=	매수	매수	=	16,000	16,000	11,100	▶ 2분기 실적 컨센서스 10% 상회 ▶ 대우조선해양 익스포져 없어 2~3분기 순이익 불확실성 낮음 ▶ NIM 2분기 급락 이후 횡보 전망 ▶ Valuation 저평가
대신증권 전재천,문용권	한국타이어 [161390]	▼	시장수익률	매수	▼	47,000	65,000	40,550	▶ 투자의견 시장수익률로 하향 조정, 목표주가 47,000원으로 하향(-28%) 조정 ▶ 2Q 실적, 시장기대치 소폭 하회 예상 ▶ 3Q부터 신규 설비 가동에 비해 판매 뒤따르지 못해 고정비 부담 증가 예상 ▶ 중국 자동차 판매량의 회복 또는 ASP 상승 전환 필요
KDB대우증권 김현태,김승민	동아에스티 [170900]	=	매수	매수	=	207,000	207,000	162,000	▶ 2분기 영업이익 34% 증가 추정 ▶ 신약 효과: 시벡스트로 미국 처방 양호, 에보글립틴 기술수출 계약 추가 ▶ 헬스케어 최선호주 추천
KB투자증권 이동륜	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	보유	보유	=	76,000	76,000	66,400	▶ 페이코 관련 마케팅비용 집행은 3분기로 지연
KB투자증권 양지혜,박태윤	쿠쿠전자 [192400]	=	매수	매수	▲	340,000	300,000	286,500	▶ 2분기 매출액 1,518억원 (+17.8% YoY), 영업이익 211억원 (+30.2% YoY) 전망 ▶ 하반기 중국향 높은 수출 증가율과 렌탈 사업 확대에 주목 ▶ 예상보다 높은 중국향 수출 증가율과 2분기 호실적 전망
KB투자증권 이동륜	파티게임즈 [194510]							79,000	▶ 파티게임즈는 지난 5월 소셜카지노 기업인 ‘다다소프트’를 인수하면서 모바일 웹보드 시장 진출 가능성이 높아지고 있음
교보증권 박광식	알테오젠 [196170]							55,000	▶ 1세대 바이오베터, 항체의약품(2세대) 바이오시밀러, 항체의약품(2세대) 바이오베터 등 현재 바이오의약품 시장의 주류를 형성하고 있는 분야를 중점적으로 연구개발하는 기업 ▶ 바이오시밀러 부문에서 창출되는 안정적인 현금흐름을 바탕으로 꾸준히 흑자구조 유지 ▶ 자체 기술 플랫폼인 NexMab ADC는 향후 다양한 질환을 대상으로 연구개발 적용범위가 확대될 것으로 기대

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스