기업리포트 요약(2014.09.11)

기업리포트 요약(2014.09.11)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
우리투자증권 김동양,이민재	두산 [000150]	=	Buy	Buy	=	172,000	172,000	117,000	▶ 전자부문 전방산업 스마트폰 신제품 출시효과, 산업차량부문 성장지속으로 자체사업 실적개선 전망 ▶ SRS코리아, 두산동아 매각에 따른 1,250억원 현금 유입으로 주당배당금 상승 기대 ▶ 단기적으로는 자체사업 개선과 배당강화, 중장기적으로는 연료전지
신한금융투자 김영찬	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	43,200	▶ 3분기 영업이익 1.3조원(+20.0% QoQ), 4분기 1.4조원(+7.4% QoQ) 예상 ▶ 애플과 삼성전자 간 소송 철회 합의에 주목, DRAM 공급과잉 우려는 과도 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 60,000원 유지
신영증권 오정일	SK [003600]	=	매수	매수	▲	240,000	220,000	167,500	▶ 유통주식수 대비 6%의 자기주식 취득 결정 ▶ 저수익 금융자산으로 고수익 자산을 저렴하게 취득, 주주가치 제고 효과 ▶ 실적 저점을 통과, 이익의 방향성도 긍정적 ▶ 실적 개선과 자기주식 취득효과로 EPS는 각각 1%, 5% 증가, 목표주가 상향
KB투자증권 이상원	SK [003600]			매수			210,000	167,500	▶ 지난 5일 SK는 보통주 235만주 (5%, 3,760억원) 규모의 자기주식 매입을 공시함 ▶ 향후 자사주 매입으로 긍정적인 주가흐름 전망. 다만 중장기적으로 SK C&C와의 합병 가능성은 보다 높아졌다는 판단임
하이투자증권 이상헌	SK [003600]	=	매수	매수	=	230,000	230,000	167,500	▶ 자사주 매입으로 모멘텀보다는 밸류에이션 매력 부각될 듯 ▶ SK E&S LNG 밸류체인 성장성 및 자산가치 부각될 듯
KTB투자증권 오진원	SK [003600]	=	BUY	BUY	=	210,000	210,000	167,500	▶ 실적 하방 위험 주가에 기반영. 연초와는 다른 상황에서의 자사주 매입 ▶ 합병 이슈 관련 투자 대안: SK우선주
KDB대우증권 정대로	SK [003600]	=	매수	매수	=	250,000	250,000	167,500	▶ 보통주 235만주 자사주 취득 결의 ▶ 자사주 매입의 기대효과 ▶ SK-SK C&C 합병 가능성 검토
BS투자증권 고정우	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	▼	1,450,000	1,700,000	1,201,000	▶ 3Q14 전망: 영업이익 전망치 -26.1% 하향조정 ▶ 이슈 점검: iPhone6는 위협요인, Apple Watch는 기회요인 ▶ 주가 전망: 역사적 P/B밴드 저점 주가는 중장기적인 매수기회를 제공
IBK투자증권 이승우	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,550,000	1,550,000	1,201,000	▶ 3분기 스마트폰 부진 예상보다 커질 듯 ▶ 부품 사업부도 스마트폰 부진 후유증 ▶ 실적 실망스럽지만, 기대감도 밸류에이션도 바닥권
삼성증권 황민성,허윤수	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,800,000	1,800,000	1,201,000	▶ 3분기 영업이익은 당초 기대치 7조원에 훨씬 못 미치는 5.7조원으로 예상 ▶ 2004~2005의 휴대폰 실적 악화 사례 ▶ 대폭 증가한 아이폰6 메모리 탑재량은 긍정적
삼성증권 조성은,허윤수	삼성전기 [009150]	=	중립	중립	=	65,000	65,000	54,100	▶ 본업의 지속적인 이익 하향 ▶ 3분기 및 2015년 이익 하향
신한금융투자 하준두,송기태	LG이노텍 [011070]	=	매수	매수	=	199,000	199,000	128,500	▶ Apple에 대한 매출 비중 30% 이상으로 최대 수혜주 ▶ 카메라모듈과 HDI기판 공급 ▶ 전환사채 부담 있지만, 호재가 많은 상황
KB투자증권 강태신	유니크 [011320]							6,420	▶ 시장 지배력 ▶ 시장 성장 지속 ▶ 벨류에이션 메리트
NH농협증권 최지환	SKC [011790]	=	매수	매수	=	42,000	42,000	33,450	▶ 일본산 후막 PET필름에 대해 덤핑 결정 ▶ 국내 PET필름업체 수혜 ▶ 우호적인 환경 변화로 SKC 필름 영업이익 증가 가능성 높아짐
하이투자증권 이상헌	현대산업 [012630]							44,600	▶ 부동산 규제 완화 정책 등으로 부동산 시장 開化期 도래할 듯 ▶ 부동산 시장 활성화로 신규분양은 물론 재건축/재개발 최대 수혜주 ▶ 해를 거듭할수록 실적의 증가폭 커질 듯
삼성증권 윤석모,양지혜	현대산업 [012630]	=	매수★★★	매수★★★	▲	55,000	45,000	44,600	▶ 기업탐방 Key takeaways - 긍정적인 주가 catalyst 증가 중 ▶ 15-16년 예상 OP마진과 ROE는 과거 mid-cycle 수준으로의 회복을 의미 - 현 주가의 P/E, P/BV 멀티플은 mid-cycle을 하회하는 여전히 저평가된 구간에서 거래중 ▶ SOTP 기준 목표주가 55,000원으로 상향 조정 - BUY★★★ 투자의견 유지
KB투자증권 강태신	동원개발 [013120]							33,100	▶ 안정적 성장 추구 ▶ 다양한 프로젝트 진행 및 진행 예정 ▶ 저평가 메리트
신영증권 최윤미	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	▲	340,000	310,000	286,500	▶ 단기 주가 상승 ▶ 시장 안정 지속될 전망 ▶ 목표주가 34만원으로 상향, 업종 최선호주 유지 ▶ 2015년 영업이익 20%이상 성장 전망
아이엠투자증권 주익찬	SK가스 [018670]	=	매수	매수	▲	200,000	160,000	128,500	▶ 목표주가 160,000 → 200,000원으로 상향 ▶ 투자포인트 1: PDH 사업으로, 유통 사업 순이익의 절반 이상 증가할 전망 ▶ 투자포인트 2: SK가스가 지분을 보유한 중국 도시가스사 CGH 지분가치 증가 ▶ 투자포인트 3: 석탄발전 등 다양한 에너지 사업 확대로, 향후 이익 추가 증가 가능성이 있는 것으로 판단
대신증권 김회재	제일기획 [030000]	=	매수	매수	=	32,000	32,000	23,600	▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 32,000원 유지 ▶ 삼성전자가 당장 망할것으로 판단하지 않는다면, 기우(杞憂)는 거두자 ▶ 삼성전자 마케팅비 감소 우려 상황에서도 실적은 개선. 하반기 상황은 오히려 우호적
신한금융투자 소현철,박광래	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	34,100	▶ OLED TV와 플렉서블 OLED는 중국 업체와 확실한 차별화 포인트 ▶ 2015년 영업이익 1조 5,020억원(+22.0% YoY) 전망 ▶ 목표주가 45,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
하이투자증권 정원석	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	▲	40,000	37,000	34,100	▶ 예상을 상회하는 하반기 이익 개선 모멘텀 ▶ iPhone 6와 iPhone 6 Plus, 9월 19일 동시 판매 시작 ▶ 매수 투자의견 유지, 목표주가는 40,000원으로 상향 조정
하나대투증권 박종대,이화영	파라다이스 [034230]	=	매수	매수	=	46,000	46,000	36,650	▶ 8월 중국인 VIP 드롭액 9.9% 증가 ▶ 3분기 전년도 높은 베이스 영향 둔화, 4분기 회복 기대 ▶ 펀더멘탈 개선 지속, 단기 조정은 저점 매수 기회
KB투자증권 강태신	백산 [035150]							5,330	▶ 대체 가능 업체가 없음 ▶ 신규 성장 동력인 자동차향 매출 증가 ▶ 부동산 매각을 통한 현금 확보
키움증권 홍정표	JYP Ent. [035900]							5,010	▶ 하반기 실적 대폭 개선 전망 ▶ 신규 아티스트 데뷔로 안정적인 라인업 확보 ▶ 중장기적인 성장 기반 확보
아이엠투자증권 주익찬	한국가스공사 [036460]	=	매수	매수	=	100,000	100,000	55,700	▶ 사이프러스 자원 지분의 현재 가치는 5,640억원으로 추정 ▶ 사이프러스 지분 가치는 향후 1조원 이상으로 증가하여, 모잠비크 지분 가치와 비슷해 질 가능성, 이유는 모잠비크 매장량의 절반, 지분률은 2배이기 때문 ▶ 순이익은 자원개발로 점차 증가하여, 2020년 이후에는 1조원 이상일 전망 ▶ 직도입, 직접적인 이익규제 등 규제 이익 관련 리스크가 많이 부각되어 있지만, 리스크는 크지 않은 것으로 판단되며, 수년 이내에는 자원 이익이 순이익의 대부분을 차지하기 때문에, 정부의 규제 리스크는 많이 축소될 전망
하이투자증권 송명섭	솔브레인 [036830]	=	매수	매수	▼	34,000	51,000	27,450	▶ 매수 투자의견 유지하나 적정주가를 하향함 ▶ 하반기에는 실적의 소폭 개선이 가능할 듯 ▶ 새로운 성장 동력 필요
KB투자증권 강태신	이오테크닉스 [039030]							83,100	▶ 다양한 레이저 적용 제품 확대 추세 진행 중 ▶ 국내 반도체 증설 및 Apple 모바일 AP 파운드리 전환 수혜 ▶ 수직계열화를 통한 기술력
신한금융투자 박광래	이라이콤 [041520]	=	매수	매수	=	23,000	23,000	16,750	▶ 2분기 삼성전자 태블릿PC 판매 부진으로 시장 기대치에 하회하는 실적 기록 ▶ 영업이익은 3분기 171억원, 4분기 196억원 → 하반기 어닝스 모멘텀 기대 ▶ 목표주가 23,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
하나대투증권 박무현,유재선	대우조선해양 [042660]	=	매수	매수	=	37,000	37,000	23,450	▶ Ethane Carrier의 등장은 곧 중고선의 몰락 ▶ 연료의 변화, ME-GI엔진 그리고 PRS(재액화장치) ▶ 선주들은 대우조선해양의 진화되고 있는 기술을 주목
KB투자증권 강태신	쏠리드 [050890]							7,400	▶ 미국/일본을 필두로 해외 진출 다각화 ▶ 글로벌 메이저 통신사(Verizon, Sprint, KDDI, Ericsson Global 등) 벤더 등록에 기반한 동사의 제품 경쟁력 ▶ Carrier향 수주를 통한 성장 가능성 등을 고려 시, 향후 긍정적인 주가 흐름 기대
IBK투자증권 최광현	유진로봇 [056080]							4,040	▶ 로봇 청소기를 주력으로 제조하는 국내 대표 로봇 업체. 2006년 로봇 청소기 출시 이후 교육 및 각종 산업용 로봇을 출시하며 사업을 영위 ▶ 지난 9월 열린 국제가전박람회에서 글로벌 가전업체들이 로봇청소기를 선보이며 관련 시장 개화를 예고 ▶ 2011년부터 필립스社의 ODM 생산을 담당하고 있는 동사에게도 다양한 사업 기회가 주어질 것으로 기대 ▶ 2011년 3분기 이후 10분기만에 흑자전환 성공. 하반기에도 의미 있는 실적 개선 기대
KB투자증권 강태신	동아에스텍 [058730]							5,970	▶ 데크플레이트 시장의 성장을 통한 성장 ▶ 기존 도로안전사업 매출액 감소 방어 동시에 추구 가능성 높아짐
삼성증권 오동환	한국사이버결제 [060250]	=	매수	매수	▲	17,000	13,000	15,850	▶ NHN엔터테인먼트로 최대주주 변경 ▶ NHN엔터 계열사로 거래액 증가 효과 ▶ PG 시장 경쟁 심화 전망 ▶ 지분 희석 및 단기 주가 급등 부담
BS투자증권 김태봉	종근당바이오 [063160]							18,800	▶ 하반기부터 선진시장 확대로 본격적인 턴어라운드 ▶ 진입장벽 높은 미국시장에 원료의약품 등록 완료로 진출 확대 ▶ 지배구조 완성을 위한 자회사 주식 교환 이슈
한국투자증권 정희석	CJ CGV [079160]	=	매수	매수	▼	68,000	70,000	52,400	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 68,000원로 분석재개 ▶ 중국사업 이익개선으로 2015, 2016년 영업이익 각각 69%, 34% 증가 전망 ▶ 국내 영화관사업 향후 3년간 영업이익 연평균 9% 증가
NH농협증권 정수현	모두투어 [080160]	=	매수	매수	=	30,000	30,000	24,600	▶ 2Q14 연결기준 매출액 364억원, 영업이익 21억원 ▶ 3Q14 실적 개선은 어려울 전망 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 30,000원 유지
KB투자증권 강태신	유니테스트 [086390]							3,500	▶ 국내 상장사 유일 후공정 핵심 검사 장비군 보유 ▶ 고객사 증설 이슈 ▶ 신규사업 매출 시작
현대증권 김태희,강재성	뷰웍스 [100120]	N	매수		N	44,500		32,600	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 44,500원으로 분석 개시 ▶ AED기능으로 Retrofit 시장에서 경쟁우위 ▶ 매출액 증가에 따른 규모의 경제효과로 수익성도 개선
KB투자증권 강태신	동성홀딩스 [102260]							7,170	▶ 동성화학/동성하이켐의 캐쉬카우 확보, 동성화인텍의 지속 성장 가능성 보유, 비상장 자회사들의 턴어라운드 및 성장 가능성 보유 ▶ M&A를 통한 수직계열화 및 성장 로드맵 수립을 통한 모멘텀 역시 보유하였기에 중장기적으로 긍정적인 주가 흐름 기대
미래에셋증권 고훈,김태성	선데이토즈 [123420]	N	BUY		N	30,000		14,800	▶ 애니팡 핵심 유저인 40대의 게임지출액은 20대의 2배 ▶ 카카오톡 유저수에 버금가는 3천만 애니팡 유저 ▶ 해외진출: 이제 2억 아시아 유저가 애니팡을 기다린다 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 30,000원으로 커버리지 개시
신한금융투자 홍세종,성준원	현대에이치씨엔 [126560]	=	매수	매수	=	6,000	6,000	4,895	▶ 3Q14 연결 영업이익은 173억원(+14.1% YoY) 예상 ▶ 2014년 홈쇼핑 송출수수료 인상분은 3Q14에 반영될 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 6,000원 유지
KB투자증권 강태신	디에이치피코리아 [131030]							9,020	▶ 압도적 시장 성장 (국내 완제 의약품 시장 중 안과용제 시장 2007년 이후 성장률 1위) ▶ 증설을 앞두고, 가동률 점진적인 확대 중 ▶ 높은 가동률과 OEM 생산을 기반으로 한 앞도적인 마진율
토러스투자증권 신재훈	메지온 [140410]	▲	BUY	WATCH	N	33,000		23,750	▶ 유데나필 보유한 C&D(Connect & Development) 업체 ▶ 폰탄수술 치료제 임상 1/2상 진행 중 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 33,000원으로 커버리지 개시

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스