기업리포트 요약(2014.08.27)

기업리포트 요약(2014.08.27)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
KB투자증권 이상원,강선아	두산 [000150]	=	매수	매수	=	210,000	210,000	114,500	▶ 최근 과도한 조정국면으로 52주 신저가를 기록 ▶ 최근 시장에서 주목되는 초이노믹스의 숨은 수혜주 ▶ 상반기 대비 하반기 자체사업의 실적개선 모멘텀 주목 ▶ 현재 NAV에서 Hidden value 가치가 주력자회사 가치를 상회
IBK투자증권 이승우	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	▲	57,000	55,000	46,700	▶ 하반기 실적 개선 추세 이어질 전망 ▶ 잠재적인 우려들은 주가에 상당 부분 반영 ▶ 우려는 막연한 반면, 실적은 구체적
신영증권 임돌이	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	68,000	68,000	46,700	▶ 주가 급등에 따른 조정 후폭풍은 충분히 이루어진 듯 ▶ 일부 부정적 요인에도 불구하고 DRAM 과점화 수혜는 지속 중 ▶ 하반기 분기별 실적 모멘텀은 크지는 않아도 꾸준할 전망 ▶ 변동성은 감안해야 하나 진폭이 전보다 감소한 상태로 추세적 상승 전망
SK증권 김기영	삼성물산 [000830]	=	매수	매수	=	84,000	84,000	73,300	▶ 호주 로이힐 프로젝트 순항 ▶ 호주, 서남아 프로젝트 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 84,000원 유지
동양증권 최남곤	CJ [001040]	N	Buy		N	230,000		186,500	▶ 상장사 이익 비중 100%. 음식료, 유통, 미디어 등 생활 밀착형 트폴리오로 각광 ▶ CJ 제일제당과 CJ 대한통운 안정적 이익 성장 긍정적 ▶ 유통 자회사의 이익 성장 기대. 목표주가 23만원과 투자의견 Buy제시함
이트레이드증권 김민지	대한항공 [003490]	▲	매수	시장수익률	▲	56,000	41,000	36,850	▶ 2분기 실적 적자 그리고 지배구조 이슈로 발목 ▶ 흘려보내기에는 아까운 대한항공의 차별화 포인트 ▶ 항공우주사업에 대한 재조명 필요한 시점 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 56,000원으로 모두 상향
동양증권 최남곤	LG [003550]	N	Buy		N	85,000		70,900	▶ 상장사 비중이 90% 이상. 핵심은 LG 전자 & 화학 ▶ LG 전자의 낙관적 미래. LG 주가에도 긍정적 영향 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 85,000원 제시
동양증권 최남곤	SK [003600]	N	Buy		N	230,000		164,000	▶ SK 이노베이션과 SK E&S 부진 ▶ 2014년 기저 효과 기대 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 23만원 제시
하이투자증권 이희철	효성 [004800]	=	매수	매수	=	95,000	95,000	77,200	▶ 성장(Growth): 소비 트랜드 변화의 최대 수혜 `스판덱스`, 타이어코드는 내년을 준비힘 ▶ 턴어라운드(Turnaround): 중공업과 건설도 회복되고 있음 ▶ 영업실적 개선과 자산매각으로 높은 부채 부담 해소 전망 ▶ 실적 호전 전망 및 자산가치 감안시 여전히 저평가 판단. 매수 유망
교보증권 김갑호	삼광글라스 [005090]							69,800	▶ 실적 회복기 진입 ▶ 중국지역 GlassLock 호조세 ▶ 자회사 군장에너지 실적 대폭 증가 중
LIG투자증권 김기태	대한해운 [005880]							26,850	▶ 전용선 중심 선사로 안정적 실적 창출 가능하고, LNG전용선 수주 가능성 및 벌크 시황 개선시 수혜 가능
IBK투자증권 이승우	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	▼	1,550,000	1,600,000	1,222,000	▶ 쉽지 않아 보이는 3분기 실적 개선 ▶ 메모리 호황유지를 위해서도 시스템LSI 정상화 필요 ▶ 구체적이고 가시적인 성과가 보여야 분위기 바뀔 듯
아이엠투자증권 이민희	삼성전자 [005930]	=	중립	중립	▼	1,350,000	1,430,000	1,222,000	▶ 3Q14도 실적쇼크 조짐, 스마트폰 때문에 ▶ 급성장하는 중저가폰 시장에서 점유율 급락하는 삼성폰 ▶ 목표주가 135만원으로 하향조정, 투자의견 Hold 유지
현대증권 박영주	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	▼	1,500,000	1,650,000	1,222,000	▶ 3분기 영업이익, 시장 전망치 대폭 하회하는 5.9조원으로 예상 ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 150만원으로 9.1% 하향 조정
이트레이드증권 김민지	AK홀딩스 [006840]							62,000	▶ 2014년 1분기 기준 항공 매출 비중 17% ▶ 적극적인 항공기 투자와 노선 개척 통해 시장 주도 ▶ 2분기 영업손실 기록, 장거리 노선 진출 검토 계획
동양증권 최남곤	AK홀딩스 [006840]	N	Buy		N	90,000		62,000	▶ 항공/백화점/생활용품 등의 생활 밀착형 포트폴리오 ▶ 가치 핵심은 제주항공 ▶ 향후 기대되는 자회사는 AK 에스앤디
교보증권 김갑호	대덕전자 [008060]							8,390	▶ 반도체용 substrate PCB 제조업체 ▶ 흑자전환성공, 업황이 좋다 ▶ 실적정상화에 대한 비젼 확보
키움증권 한상준	신원 [009270]	=	매수	매수	=	3,000	3,000	2,290	▶ 해외OEM: 매출 739억원 (YoY +7%%, QoQ -4%), 영업이익 13억원(YoY 흑전, QoQ 흑전), 영업이익률 1.7%(13.2Q -0.6%, 14.1Q -0.6%) ▶ 기존 투자의견 BUY, 목표주가 3,000원 유지
SK증권 하태기	광동제약 [009290]	=	매수	매수	=	13,000	13,000	10,200	▶ 매출 1,384억원(+14.1%), 영업이익 138억원(+25.0%) ▶ 비타 500, 삼다수 매출호조, 옥수수수염차는 다소 정체 ▶ 3분기에도 실적 호조 ▶ 제주도 개발공사의 삼다수유통 전략은 참고사항
대신증권 전재천	현대중공업 [009540]	=	매수	매수	▼	210,000	225,000	137,500	▶ 2015년 흑자 전환 기대감이 동사 주가의 가장 큰 모멘텀이 될 것 ▶ 상선과 `해양생산설비에 경쟁력을 갖고 있는 현대중공업 수주 규모는 대형3사 내에서 가장 클 것으로 예상
대신증권 전재천	삼성중공업 [010140]	=	매수	매수	=	36,000	36,000	26,650	▶ 3분기 실적에 대한 신뢰도 조선주 내 가장 커 ▶ Shale가스 수송용 LNG선 발주가 시작될 것으로 예상되는 연말부터 관심 증가 예상
아이엠투자증권 김운호	LG이노텍 [011070]	=	매수	매수	=	180,000	180,000	133,000	▶ 3분기 매출액 1조 6,625억원, 영업이익 1,012억원으로 예상 ▶ 신제품 효과 및 LED 실적 개선 ▶ 투자의견 매수 제시, 목표주가 180,000원 유지
동부증권 권성률	LG이노텍 [011070]	=	Buy	Buy	=	170,000	170,000	133,000	▶ 3Q14 컨센서스 무난 ▶ LED는 BEP 사정권 진입, 카메라모듈은 큰 폭 매출 증가 ▶ 굳건한 펀더멘탈로 밀고 나가야
한화투자증권 정동익,이한별	하이록코리아 [013030]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	34,600	▶ 2분기 영업이익은 컨센선스 상회 ▶ 올해 신규수주는 전년대비 약 20% 증가할 전망 ▶ 목표주가 40,000원, 투자의견 Buy유지
신한금융투자 김현	하이록코리아 [013030]	=	매수	매수	▲	44,000	38,000	34,600	▶ 2분기 매출액 466억원(+5.1% YoY), 영업이익률 26.6%의 어닝 서프라이즈 달성 ▶ 매출 성장과 업종 최고의 수익률 유지, 하반기 매출액 1,099억원(+8.3% YoY) ▶ 목표주가 44,000원 상향 - 꾸준함과 고수익성은 프리미엄의 근거
교보증권 정세진	대현 [016090]							2,430	▶ 여성복 전문 브랜드 기업 ▶ 하반기 실적 개선 / 역직구 확장 시 인지도 있는 브랜드의 수혜 예상 ▶ 주가는 바닥, 하반기 실적 개선 앞둔 초기 밸류에이션 매력 충분
IBK투자증권 신근호	퍼시스 [016800]							33,600	▶ 1983년 설립된 국내 사무용 가구 부동의 1위 업체 ▶ 제한적인 산업 성장에도 매년 200억원 이상의 순이익을 달성할 수 있는 사업구조 보유 ▶ 높은 배당성향과 우량한 재무구조, 안정적 사업을 바탕으로 기업 가치 우샹향 지속 가능에도 불구, 현재 주가는 2006년 수준. 저성장 시대에 재평가가 필요한 기업
하나대투증권 김홍식	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	310,000	310,000	276,000	▶ SKT 역시 9월에도 Top Pick을 유지 ▶ 특히 향후 정부가 정책 금리를 인하한 점과 SKT의 자회사인 SK하이닉스와 SK플래닛에 대한 가치가 부각되고 있다는 점은 긍정적임
이트레이드증권 김민지	아시아나항공 [020560]	=	매수	매수	▼	6,000	6,300	4,900	▶ 아시아나항공의 다사다난했던 상반기 ▶ 중국 노선에서의 점유율 확대가 예상된다 ▶ 아시아나항공도 비즈니스 모델 변화 추진 중 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 6,000원으로 -5% 하향
신한금융투자 김수현	기업은행 [024110]	=	매수	매수	▲	21,000	19,000	16,850	▶ 배당 수익률 3% 이상과 높은 고객 로열티는 저성장 시대의 대안 ▶ 공공기관 재지정과 중금채 고유동성 자산에 포함은 비용 감소로 귀결 ▶ 금리 인하에도 3분기 순이자마진 (NIM)은 1bp 개선 전망
한화투자증권 서용희	로만손 [026040]							14,400	▶ 수출 부진에 따른 시계사업부 실적 악화는 내수 확대를 통해 만회 가능할 것으로 판단 ▶ 중국 인바운드 수혜로 면세점 고성장 지속 ▶ 중국 본토 시장 매장 확대는 2015년부터 ▶ 사상 최고점 부근인 주가의 당위성
하나대투증권 김홍식	KT [030200]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	34,650	▶ 2014년 9월엔 SKT와 함께 새롭게 KT를 Top Picks로 제시함
HMC투자증권 김윤규	원익IPS [030530]	=	BUY	BUY	▲	16,000	14,000	12,750	▶ 2분기 연결 영업이익 96억원 (YoY 208.4%, QoQ -66.4%)으로 당사추정치 117억원 하회 ▶ 전방 산업 투자 속도 조절에 따라 각 사업부는 전반적으로 부진한 실적 보임 ▶ 2015년까지 기대되는 메모리(3D-NAND, DRAM) 및 비메모리(LSI) 신규 라인 투자에 따라 동사의 실적은 본격적인 성장세에 진입할 전망 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 16,000원 제시
하나대투증권 김홍식	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	10,800	▶ 역시 현 주가에선 매수 접근 추천, 투자 매력도 여전히 높은 편, 단 상대 투자 매력도는 떨어져
하나대투증권 김홍식	SK브로드밴드 [033630]	=	중립	중립	=	5,000	5,000	3,550	▶ 당분간 주가 상승에 한계 있을 듯, 단기 실적 호전 어렵고IPTV 부문 흑자 전환 요원하기 때문
신한금융투자 소현철,박광래	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	▲	45,000	42,000	34,700	▶ OLED TV와 플렉서블 OLED는 중국 업체와 확실한 차별화 포인트 ▶ 2015년 영업이익 13.2% 상향조정 ▶ 목표주가 45,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’
교보증권 이성빈	NAVER [035420]	N	매수		N	1,130,000		779,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 1,130,000원으로 커버리지 개시 ▶ 글로벌 메신저 LINE 성장 지속 ▶ 기존 서비스의 Monetization 및 신규 서비스 제공 계획
교보증권 이성빈	다음 [035720]	N	매수		N	200,000		163,200	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 200,000원으로 커버리지 개시 ▶ 게임, 광고 부분 매출 꾸준히 상승할 것 ▶ 금융 서비스, O2O 서비스 등 신규 사업 기대감 유효
이트레이드증권 김민지	예림당 [036000]							5,760	▶ 예림당의 매출 중 65%가 항공운송 매출 ▶ 도서출판업, 중장기 성장 동력 확보 ▶ 항공사업, 실적 개선 기대감 유효 ▶ 장거리 노선 진출은 결정된 바 없어
신한금융투자 허민호	한국가스공사 [036460]	=	매수	매수	▼	78,000	88,000	57,000	▶ 점진적 불확실성 해소 및 가스 발견 모멘텀 예상 ▶ 하반기 영업이익은 4,215억원(-1.8% YoY) 전망 ▶ 투자의견 `매수` 유지, 목표주가 78,000원으로 하향
교보증권 최지수	OCI머티리얼즈 [036490]							45,550	▶ 경쟁력 있는 케미컬 제조 업체 ▶ NF3 업황 호조 및 SIH4 가동 재개 ▶ 실적 개선 추세 지속 기대
교보증권 박광식	바이오스페이스 [041830]	=	매수	매수	=	28,000	28,000	22,600	▶ 상반기 해외 수출 실적 호황 ▶ 국내 시장도 강했다 ▶ 9 월 InBody 로 사명 변경
대신증권 전재천	대우조선해양 [042660]	=	매수	매수	=	37,000	37,000	23,600	▶ 투자의견 매수, 목표주가 37,000원 유지 ▶ 대우조선해양 주가의 가장 큰 동인은 수익성 개선 ▶ 수주, 최악은 지났으나 매출에 못 미치는 수준의 회복 예상
KTB투자증권 김선미	대우건설 [047040]	=	BUY	BUY	=	12,000	12,000	8,720	▶ 이라크 정정불안, 아프리카 발병 등 우려 붉어지며 8월 이후 주가 급락 ▶ 목표주가 1.2만원 및 투자의견 BUY 유지하며 최근 주가 하락은 매수 기회라 판단
우리투자증권 유진호	코나아이 [052400]							36,150	▶ 2분기: 영업이익률 개선 확인 ▶ 하반기: 중국, 미국 수출 확대로 성장 지속
이트레이드증권 박용희	한전기술 [052690]	▲	매수	시장수익률	▲	84,000	69,000	59,300	▶ Bottom-line은 5만원~5.5만원. 이익 개선세 본격화되면, Up-side가 커질 전망 ▶ 상/하반기 영업실적 점검 Point: 플랜트EPC 사업 부진에서 벗어나다! ▶ 기타 이슈 점검: 법인세 감면 효과. 오버행 가능성 현주가에서 높지 않은 상황
신영증권 임일성	우리금융 [053000]	=	매수	매수	▲	17,500	16,000	14,150	▶ 2분기에는 일회성 이익으로 대규모 순이익 시현 ▶ 3분기 NIM은 큰 폭으로 하락하지 않을 전망 ▶ 3분기 순이익은 2,652억원 예상 ▶ 민영화 및 높은 배당성향 예상
현대증권 임상국	에스피지 [058610]							7,030	▶ 고수익성 표준 AC/DC기어드 모터의 안정적 성장속에 유성감속기, 동력용 기어드 모터, BLDC모터 등 적자 제품군의 본격적 성장 ▶ 보안감시카메라 관련 동작 모터 등 신규사업부 성장성 기대 ▶ 올해 전년대비 큰 폭의 실적 호전 가능성. 매출액, 영업이익 각각 42%, 130% 성장 전망
아이엠투자증권 김운호	KH바텍 [060720]	=	매수	매수	▲	32,000	25,000	24,750	▶ 2014년 3분기 매출액은 1511억원, 영업이익은 106억원으로 예상 ▶ 신소재 효과 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 32,000원으로 상향
이트레이드증권 성종화	게임빌 [063080]	=	매수	매수	▲	180,000	150,000	133,500	▶ 2H14 별이되어라, 제노니아 해외 론칭 점검 ▶ 3Q14 실적 전망 : 2Q14 대비 대폭 개선 전망 (별이되어라 매출 유지 + 크리티카 신규 기여). 크리티카 중심 미드/하드 장르 글로벌 론칭 효과 나타나기 시작 ▶ 2014년 성장성 가파른 Lift Up, 2015년 이후에도 폭발적 고성장 지속 전망 : 미드/하드 장르 글로벌 론칭 전략 중장기적으로 긍정적 평가. 컴투스와 한몸으로 생각하자 ▶ TP 15만원에서 18만원으로 20% 상향. Buy 유지
아이엠투자증권 김운호	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	100,000	100,000	74,000	▶ 3분기 매출액 15조 3,846억원, 영업이익 5,002억원 ▶ 스마트폰 입지 개선 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 100,000원 유지
SK증권 김기영	현대백화점 [069960]	=	매수	매수	▲	185,000	160,000	160,500	▶ 확장적 거시정책은 중장기 변수 ▶ ‘15년 출점 모멘텀 대기 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 185,000원 상향
교보증권 김갑호	유니퀘스트 [077500]							9,340	▶ 각종 센서 등 비메모리 사업 영위 ▶ 센서활용도 및 탑재율 증가로 실적(본업) 큰 폭 증가 중 ▶ 현재의 주가하락은 지나친 면이 많음
동양증권 최남곤	GS [078930]	N	Hold		N	47,000		43,100	▶ 비상장사인 칼텍스가 동사 가치의 핵심 ▶ 칼텍스 부진 지속. 2016년 이후 턴어라운드 전망 ▶ 투자의견 Hold, 목표주가 47,000원 제시
교보증권 심상규	이상네트웍스 [080010]							4,735	▶ 상반기 큰 폭 실적 개선 ▶ 전시 사업 강화로 성장성 추구 ▶ B2B 전자상거래 Cash Cow, 철강유통부문 원가 경쟁력
리딩투자증권 배정현	하나금융지주 [086790]	=	매수	매수	=	51,000	51,000	42,500	▶ 2Q14 순이익 4,174억원(+116.6%QoQ, +80.9%YoY) ▶ 카드 부문 통합 시 수익성 개선 기대 ▶ 예대율 산정 방식 개정에 따른 수혜
아이엠투자증권 김운호	이녹스 [088390]	=	매수	매수	=	23,000	23,000	17,650	▶ 3분기 매출액은 459억 원, 영업이익은 74억 원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 23,000원 유지
교보증권 정세진	아비스타 [090370]							7,300	▶ 국내, 중국법인, 합자회사를 통한 의류 브랜드 사업 ▶ 중국 시장 확대는 새로운 동력 ▶ 국내법인 실적개선과 중국사업으로 볼륨확대 기대
하나대투증권 남대종,이원식	디엔에프 [092070]	=	매수	매수	=	19,000	19,000	16,000	▶ 3분기 실적은 기대치 부합 예상 ▶ High K의 증가와 신규 고객 확보를 통한 모멘텀 확대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 19,000원 유지
신한금융투자 최준근	ISC [095340]							33,900	▶ Silicone Rubber 기반 Test Socket 시장 선도 ▶ 스마트 기기 다양화 수혜, 2014년, 2015년 매출액 전년대비 +41%, +28% 전망 ▶ 2015년 P/E 12.9배, 성장 모멘텀 감안시 투자 매력도 여전히 높음
하나대투증권 신민석,조건희	한진해운 [117930]	=	중립	중립	▼	7,000	7,500	6,350	▶ 투자의견 중립, 목표주가 7,000원(하향) ▶ 3Q 영업이익 1,348억원 흑자전환 전망 ▶ 연말 1위 선사(머스크)의 전략을 확인하자
NH농협증권 최지환	코오롱인더 [120110]							61,200	▶ 2분기 이익 부진, 3분기 비수기 우려 등 으로 최근 주가 약세 ▶ 현 주가는 매력적으로 판단: 1) 4분기 패션 성수기로 영업이익 증가, 2) 산업자재, 화학 이익 개선으로 15F P/E 9.8배로 하락, 3) 듀폰 특허 소송관련 비용 감소
한화투자증권 박종수,송유림	KMH [122450]							8,850	▶ 이익 성장의 포인트는 ‘팍스넷’의 수익성 개선 ▶ 향후 매출 성장 기대요인: UHD 방송 시장 개화 ▶ 신규 사업 진출 모색 ▶ 밸류에이션 매력 판단
우리투자증권 김혜용,조민지	와이솔 [122990]							8,020	▶ 매력적이 RF부품 산업: 높은 진입장벽 + IoT(사물인터넷)의 핵심 ▶ 와이파이 모듈의 적자폭 축소로 3분기 실적 개선세 전망
교보증권 심상규	오이솔루션 [138080]							19,500	▶ 고성장 WBH 향 매출 비중 높아 ▶ 높은 수출 성장세가 기업 성장 이끌어 ▶ 신제품 스마트 트랜시버로 세계 1 위 업체 납품 개시
교보증권 김동하	코오롱플라스틱 [138490]							4,875	▶ EP(엔지니어링 플라스틱) 제조 업체 ▶ 2Q14 실적 Review: 전기 대비 영업이익 흑자 전환 ▶ POM 사업 정상화 기대 ▶ 내년 실적 개선 본격화
메리츠종합금융증권 송광수	코스맥스 [192820]	=	Buy	Buy	=	130,000	130,000	110,000	▶ 결론: 내년 이익 모멘텀 개선 및 우호적 수급 환경 ▶ 중국사업은 증설로 인한 고성장 지속 예상 ▶ 이익의 모멘텀 기대되는 2015년 ▶ 우호적 수급 환경

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스