기업리포트 요약(2013.10.02)

기업리포트 요약(2013.10.02)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
동부증권 차재헌	하이트진로 [000080]	=	Hold	=	31,000	▶ 3Q13 주류시장 부진 지속 ▶ 맥주부문 원가 상승, 판관비 상승 예상
대신증권 조윤호	대림산업 [000210]	=	매수	=	134,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 134,000원으로 상향 조정 ▶ 3분기 실적은 컨센서스 수준 예상 ▶ 연간 최고치 달성 가능성 높아진 해외 신규수주
미래에셋증권 변성진,심은솔	대림산업 [000210]	=	Hold	▲	98,000	▶ 3사분기 영업이익 컨센서스 수준 전망 ▶ 신규 수주는 당사 전망치 소폭 미달 가능성 ▶ 4사분기 이후 주택관련 비용 발생 가능성 ▶ 목표주가 98,000원으로 상향조정하나 HOLD 의견 유지
동양증권 안상준	기아차 [000270]	=	Buy	=	73,000	▶ 기아차 국내공장 판매 9만대 (-20% YoY) 해외공장 판매 10.1만대 (+1.7% YoY) ▶ 내수판매 3.2만대 (-17.9% YoY)
동부증권 임은영	기아차 [000270]					▶ 기아차 9월에 노사협상 타결 후에도 주말특근에 대한 합의가 늦어지면서 한국공장 판매가 -20%YoY감소, 부진
미래에셋증권 김윤기,엄은경	기아차 [000270]	=	BUY	=	72,000	▶ 기아차의 9월 글로벌 공장판매는 전년대비 9.7% (-13.6% MoM) 감소한 19.4만대를 기록하였음
메리츠종합금융증권 김준성	기아차 [000270]	=	Buy	=	75,000	▶ 국내공장 판매볼륨: 신차 출시에 대비한 소하리/광주공장의 라인 재조정 (카니발, 쏘울 EV), 4일에 걸친 부분파업 (총 파업시간 36시간, 정규 32시간 + 잔업 4시간) 및 전년동월대비 2일 적은 영업일수의 영향으로 전년대비 20% 감소한 9.0만대 기록 ▶ 3Q13 글로벌 판매볼륨은 63만대 (+3% y-y, -15% q-q)로 당사 추정치를 3만대 하회
KB투자증권 변한준	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	39,000	▶ 3분기 실적은 매출액 3.97조원 (+0.8% QoQ, +63.6% YoY), 영업이익 1.13조원 (+1.2% QoQ, 흑전 YoY)로 전망 ▶ 향후 전망: 화재사건이 오히려 DRAM 산업의 구조적 변화를 부각시킬 것
미래에셋증권 변성진,심은솔	현대건설 [000720]	=	Hold	=	62,000	▶ 3사분기 실적 컨센서스 부합할 전망 ▶ 신규수주 전망 15.7조원 유지 ▶ 남아있는 PF 충당금 이슈 ▶ 목표주가 62,000원 및 투자의견 HOLD 유지
대신증권 조윤호	현대건설 [000720]	=	매수	=	77,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 77,000원 유지 ▶ 3분기 실적은 컨센서스 대비 10% 정도 하회할 전망 ▶ 연간 해외수주(연결) 135억불 예상
아이엠투자증권 김고은	삼성화재 [000810]					▶ 8월 원수보험료 15,198억원, 당기순이익 469억원 (+0.3% YoY, -37.5% YoY) ▶ 고액사고 및 신계약비 추가상각으로 인한 일회성 비용 발생하여 실적 부진하였으나 ▶ 보장성 신계약 및 보장성 인보험 신계약 증가하였음 (+25.7% YoY, +42.8% YoY)
미래에셋증권 변성진,심은솔	삼성물산 [000830]	▲	BUY	▲	74,000	▶ 3사분기 영업이익 전분기 대비 20.7% 증가 전망 ▶ 연간 수주 19.8조원으로 가이던스 19.3% 초과 전망 ▶ 주택 리스크에서는 벗어나는 국면 ▶ 투자의견 BUY 로 상향. 건설업종 Top Pick 제시.
대신증권 조윤호	삼성물산 [000830]	=	매수	=	76,000	▶ 건설업종 최선호 종목 ▶ 3분기 영업이익, yoy, qoq 증가 기대 ▶ 4분기 이후 실적 개선을 통한 건설가치 상승
미래에셋증권 조진호,정용제	제일모직 [001300]	=	BUY	=	120,000	▶ 패션사업 매각, 운용 효율성 증대 ▶ 케미칼, ABS 마진 확대 ▶ 전자소재, 체질 개선 ▶ 전자소재 성장 재점화, 투자의견 매수 유지
IBK투자증권 박병칠	세아베스틸 [001430]	=	매수	▼	38,000	▶ 3Q 출하 둔화로 수익 정체, 4Q 성수기 효과 ▶ 4Q 성수기 효과, 신규 압연 설비 가동 개시 ▶ 생산 능력 확대 통한 지배력 확대, 수입재 및 잠재 진입자 위험 공존 ▶ 투자의견 ’매수’ 유지, 목표주가 38,000원
아이엠투자증권 김고은	현대해상 [001450]					▶ 8월 원수보험료 8,747억원, 당기순이익 202억원 (+5.9% YoY, -0.3% YoY) ▶ 자동차 손해율 상승하였으나 장기 손해율 감소하여 보험영업이익 소폭 개선 ▶ 보장성 신계약 및 보장성 인보험 신계약 증가하였음 (+0.5% YoY, +3.2% YoY) ▶ 2.5조원의 유가증권 만기보유증권으로 재분류 되어 자본변동성 감소할 것
SK증권 김용수	넥센타이어 [002350]	N	중립	N	18,000	▶ 2013년 순이익 전년수준에서 정체 예상 ▶ 창녕공장 흑자전환, 해외 OE 확보에 주목 ▶ 투자의견 중립, 목표주가 18,000원 유지
유진투자증권 곽진희	KCC [002380]	=	BUY	▲	520,000	▶ 동사는 연내 수원부지 매각에 따른 순차입금 감소가 예상되고, 2014년도로 EBITDA 기준년도를 변경 반영해 목표주가를 기존대비 16% 상향한 52만원으로 상향하며 투자의견 BUY 유지함 ▶ 삼성에버랜드 지분 보유를 통한 동사의 도료, 건자재 부문의 영업 시너지가 본격화될 것으로 예상되고, 건자재 부문의 영업환경이 점진적으로 개선 예상되어 BUY & HOLD 전략 제시함
한국투자증권 여영상,박준식	신세계 [004170]	=	매수	=	250,000	▶ 9월 기존점매출증감률 +4.0%YoY, 전점매출증감률 +5%YoY로 파악됨. 기존점매출은 7월 부진 (-5.4%YoY) 이후 8월 개선 (+3.6%YoY)이 이어지는 추세 ▶ 백화점 업황 긍정적. 의류매출이 늘어나고 객단가가 상승하는 현상은 향후 소비경기를 긍정적으로 바라보게 되는 신호 ▶ 현재주가는 2013F PER 14.5배, 2014F PER 12.5배. 우리의 목표주가는 2014F PER 13.5배 수준. 투자의견 매수와 목표주가 250,000원 유지
유진투자증권 곽진희	효성 [004800]	=	BUY	=	84,000	▶ 이는 3분기초 대비 다소 낮아진 수치인데, 이는 원달러 환율이 3분기초 달러당 1,145원에서 분기말 1,074로 하락함에 따라 동사 수익성에 영향을 준 것으로 판단되기 때문 ▶ 최근 동사 주가는 세무조사에 따라 1,000억원대의 세금이 부과될 것으로 예상된다는 기사 보도에 따라 하락세를 보였음 ▶ 주가 하락시 중장기 관점에서 분할 매수 전략을 제시하며 투자의견 BUY, 목표주가 84,000원 유지함
동양증권 안상준	현대차 [005380]	=	Buy	=	300,000	▶ 현대차 국내공장 판매 11.4만대 (-24.2% YoY) 해외공장 판매 25만대 (+12.7% YoY) ▶ 내수판매 4.6만대 (-19.6% YoY)
메리츠종합금융증권 김준성	현대차 [005380]	=	Buy	=	310,000	▶ 국내공장 판매볼륨: 4일에 걸친 부분파업 (총 파업시간 36시간, 정규 32시간 + 잔업 4시간) 및 전년대비 2일 적은 영업일수와 4회 적은 주말특근 영향으로 전년대비 24% 감소한 11.4만대를 기록 ▶ 해외공장 판매볼륨: 경기둔화 및 Shraddh 축제 기간에 따른 산업수요 감소 (-8% y-y)가 두드러진 인도공장의 판매 둔화 (-4% y-y)에도 불구, 타지역 생산공장 볼륨증가가 지속되며 (체코 +13% y-y, 터키 +9% y-y, 중국 +8% y-y, 미국 +3% y-y, 러시아 +6% y-y) 전년대비 +13% 증가한 25.0만대를 기록
동부증권 임은영	현대차 [005380]					▶ 현대차는 9월에 월초 부분파업, 영업 일수 감소영향으로 국내공장 판매가 부진(-23.9%YoY)하였으나 해외공장이 일부를 만회하였음
미래에셋증권 김윤기,엄은경	현대차 [005380]	=	BUY	=	290,000	▶ 9월 글로벌 공장판매는 전년대비 2.1% (-4.2% MoM) 감소한 36.4만대를 기록
아이엠투자증권 김고은	동부화재 [005830]					▶ 8월 원수보험료 8,357억원, 당기순이익 421억원 (+5.2% YoY, -1.4% YoY) ▶ 농작물 보험사고로 일반부문 손해율 상승, 처분이익으로 투자수익률 상승 ▶ 보장성 신계약 및 보장성 인보험 신계약 증가 (+3.6% YoY, +3.7% YoY)
KB투자증권 변한준	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 3분기 실적은 매출액 59.78조원 (+3.9% QoQ, +14.4% YoY), 영업이익 9.72조원 (+2.0% QoQ, +20.6% YoY)으로 전망 ▶ 향후 전망: 영업이익 우상향 추세는 4분기까지 이어질 것
대신증권 조윤호	GS건설 [006360]	=	매수	=	49,000	▶ 노출된 실적보다는 정상화 과정에 초점 ▶ 3분기 영업이익은 적자겠지만, 가이던스 수준이라고 판단 ▶ 매분기 단계별 흑자전환 기대
미래에셋증권 변성진,심은솔	GS건설 [006360]	=	Hold	▲	36,000	▶ 3분기 실적 컨센서스 부합 전망 ▶ 해외수주는 가이던스 충족 전망 ▶ 2015년 수익성 정상화 여부가 중요 ▶ 목표주가 36,000원으로 상향조정하나 HOLD 의견 유지
한국투자증권 이승혁	삼성SDI [006400]	=	매수	▲	240,000	▶ 삼성SDI에 대한 목표주가를 24만원으로 26% 상향조정 ▶ 최근의 주가 상승에도 불구하고 여전히 상승 모멘텀은 강하게 작용 중 ▶ 3분기 영업이익은 예상치를 하회, 하지만 예년과 달리 4분기 영업이익은 증가 전망 ▶ Tesla의 주가가 단기 조정을 보일 경우 오히려 SDI의 매수 기회로 활용할 것을 권고
KB투자증권 이순학	삼성SDI [006400]	=	매수	▲	250,000	▶ 3Q13 실적은 영업이익 기준 컨센서스를 27.0% 하회한 401억원을 달성할 전망 ▶ 전기차용 대형전지 장기 성장세 돌입 ▶ 목표주가 250,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지
하나대투증권 박종대,이화영	서흥캅셀 [008490]	=	매수	=	53,000	▶ 3Q OP 45억원(YoY 흑전) 예상 ▶ 4분기 역대 최대 매출/수익 전망 ▶ 높은 진입장벽/성장여력/실적가시성, 저가 매수 기회
KB투자증권 이순학	삼성전기 [009150]	=	매수	=	120,000	▶ 3Q13 영업이익은 컨센서스 대비 8.6% 낮은 1,720억원을 달성할 전망 ▶ 향후 전망: 신규 사업 등 성장 전략에 주목 필요
미래에셋증권 조진호,정용제	삼성전기 [009150]	=	BUY	=	125,000	▶ 카메라, 8월 이후 가동률 회복세에 주목 ▶ 기판/ MLCC 풀가동 진입 ▶ 삼성전기 - BUY, TP: 125,000원 유지
이트레이드증권 김준섭	LS산전 [010120]	=	매수	=	80,000	▶ 전력시스템 포함 전체 수주잔고 1조 1,000억원 수준을 지속적으로 유지하고 있음 ▶ 국내 경기둔화 등으로 인해 국내 매출은 전분기와 마찬가지로 다소 부진한 모습을 보일 것으로 예상함 ▶ 추석연휴 등 계절적 요인으로 3분기 실적은 전분기 대비 둔화되나, 교통SOC사업을 중심으로 긍정적인 하반기 실적을 기대
한화투자증권 김강오	고려아연 [010130]	=	매수	=	360,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 360,000원 유지 ▶ 2013년 3분기 별도기준 영업이익은 1,619억원 추정 ▶ 주요 비철금속 가격 추가 하락은 크지 않을 전망
유진투자증권 곽진희	S-Oil [010950]	=	BUY	=	95,000	▶ 전분기말대비 두바이유가 월평균 가격이 $8 상승함에 따라 500억원 수준의 재고 이익이 예상되나, 3분기 부진한 정제마진 추이가 이어짐에 따라 정유 부문에서는 재고이익을 제외한 이익이 미미했을 것으로 예상됨 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 95,000원 유지함
미래에셋증권 조진호,정용제	LG이노텍 [011070]	=	Hold	▼	83,000	▶ 기대 이하 부진한 LED 실적 ▶ 카메라, 기대치에 부합하는 수준 ▶ 부진한 LED 실적, 카메라 이익 모멘텀을 상쇄 ▶ Valuation 부담 지속, 목표주가 83,000원으로 하향 조정
KB투자증권 이순학	LG이노텍 [011070]	=	매수	=	100,000	▶ 3Q13 실적은 영업이익 기준 479억원으로 컨센서스에 부합할 것으로 전망 ▶ 향후 전망: 중장기적으로 LED 중심으로 개선될 가능성에 주목
유진투자증권 곽진희	롯데케미칼 [011170]	=	HOLD	=	203,000	▶ 동사는 3분기 부타디엔 수익성 하락에도 불구하고 PE, SM의 견조한 스프레드에 따라 본사와 타이탄 모두 수익성이 개선되며 전분기대비 크게 이익 개선될 것으로 예상 ▶ 당초 예상보다 하반기 부타디엔 가격의 회복 추세가 양호하고 PE 스프레드 견조해 동사는 이익 개선세에 진입한 것으로 판단됨
이트레이드증권 김민지	현대상선 [011200]	=	시장수익률	▲	18,000	▶ 기대보다 3분기 실적 개선폭 강하지 않은 듯 ▶ 수요가 크게 살아나거나 계선율 상승을 통한 공급 조절이 운임 상승의 조건이나 아직 시그널 부재 ▶ 기존 투자의견 및 목표주가 유지
유진투자증권 곽진희	금호석유 [011780]	=	BUY	=	115,000	▶ 3분기 중 부타디엔 스팟 가격이 급락했음에도 실제 동사의 BD 투입가는 $1,200대로 시장 가격대비 높은 수준이었으며, 반면 BD 가격 하락으로 합성고무에 대한 구매 심리는 악화됨에 따라 동사의 스프레드가 매우 부진했던 것으로 추정됨 ▶ 3분기 영업이익을 바닥으로 동사의 분기별 영업이익은 개선세를 보일 것으로 예상됨 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 11.5만원 유지함
유진투자증권 곽진희	SKC [011790]	=	BUY	=	36,000	▶ 기존 예상보다 다소 낮은 수준의 이익이 예상되는 이유는 7~8월 중에 디스플레이 필름 재고 조정이 진행됨에 따라 동사의 필름 부문 판매 물량이 영향을 받은 것으로 추정됨 ▶ 연초 이후 동사 주가는 지속적으로 부진했는데, 동사의 2013년 기준 PBR은 0.9배로 역사적으로 바닥권에 있어 주가 하방경직성 높은 것으로 판단됨
KB투자증권 변한준	삼성테크윈 [012450]	=	매수	▼	90,000	▶ 매출액 7,826억원 (+0.5% QoQ, +13.2% YoY), 영업이익 581억원 (-4.4% QoQ, +57.7% YoY)으로 추정 ▶ 향후 전망: 4분기 견조한 이익 흐름은 동사 펀더멘탈의 개선으로 받아들여질 것
대신증권 조윤호	현대산업 [012630]	=	매수	=	34,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 34,000원 유지 ▶ 부진한 3분기 실적 ▶ 연간 분양물량은 10,000세대 전후로 예상
미래에셋증권 변성진,심은솔	현대산업 [012630]	=	Hold	=	21,000	▶ 3사분기 실적 컨센서스 부합 전망 ▶ 2014년 이후 수익성 회복 예상되나 제한적인 모멘텀 기대 ▶ 목표주가 21,000원 및 HOLD 의견 유지
메리츠종합금융증권 황유식	한솔케미칼 [014680]	=	Buy	=	37,000	▶ 산업용 과산화수소의 수익성 회복 단계 ▶ 중국 시안의 과산화수소 생산 공장 완공 ▶ 3분기 영업이익 86억원(qoq+20%, yoy+10%) 추정
한국투자증권 윤희도,이창원	한국전력 [015760]	=	매수	=	35,000	▶ 3분기 영업이익 전년동기대비 29% 감소 추정 ▶ 3기의 원전 가동 정지로 발전믹스 악화되고 구입전력비 늘어나… ▶ 특별한 이슈 없어 당분간 주가는 시장과 같이 움직일 듯
우리투자증권 변종만,차동수	세아특수강 [019440]					▶ 2H13 판매량 증가에 따른 안정적인 실적 예상 ▶ 연말 배당수익률 2.9%예상, 현대제철의 특수강 시장 진입은 소재구매처의 다변화라는 측면에서 긍정적
IBK투자증권 박진형	기업은행 [024110]	=	매수	=	16,000	▶ 13.3Q Preview: 핵심이익 유지, 중소기업 신용재평가 영향 크지 않을 듯 ▶ 무난한 실적 유지, 2014년으로 접어들며 중소기업 대출 성장 확대 기대 ▶ 투자의견 매수/목표주가 16,000원, Overhang 우려 상존하나 주가는 절대적/상대적 저평가
유진투자증권 김인,이미래	기업은행 [024110]	=	HOLD	=	14,000	▶ 3Q13 Preview: 순이익 시장컨세서스 대비 17% 하회 전망 ▶ 충당금 부담 완화에 따른 이익개선 기대와 원활한 민영화에 따른 주주가치 증가 예상 ▶ 투자의견 HOLD 및 목표주가 14,000원 유지함
우리투자증권 최진석,최애린	기업은행 [024110]	=	Buy	=	15,000	▶ 충당금적립전영업이익은 바닥수준 ▶ CEO리스크는 우려하지 않아도 될 듯 ▶ 할인 요인 소멸 기대는 아직 성급해 보임
우리투자증권 손세훈,김진성	한국주강 [025890]					▶ 포인트 1. 주강사업 바닥을 지나 회복 중 ▶ 포인트 2. 자회사 한국알엔엠, 본격 가동 시작 ▶ 포인트 3. 우수한 재무구조
대신증권 조윤호	삼성엔지니어링 [028050]	=	매수	=	92,000	▶ Trading buy 관점으로 접근 유효 ▶ 3분기 실적은 예측 불가 ▶ 실적 쇼크는 이번 분기에 마무리될 가능성이 높다고 판단
미래에셋증권 변성진,심은솔	삼성엔지니어링 [028050]	=	Hold	▲	85,000	▶ 3사분기 영업 적자 예상 ▶ 당분간은 통제된 성장 ▶ 2014년까지는 수익성 안정화에 주력 ▶ 턴어라운드 미리 반영한 주가가 부담
NH농협증권 홍성수	GS홈쇼핑 [028150]	=	시장평균			▶ 별도기준 3Q 영업이익 338억원(+1% yoy)으로 컨센서스 하회 전망 ▶ 별도기준 4Q 영업이익 502억원(-1% yoy) 예상되지만 여러 변수로 유동적 ▶ 이익 모멘텀의 둔화 예상으로 트레이딩 대응 적절
HI투자증권 민영상,황용주	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	286,000	▶ 전년도 3분기부터 시작된 가전렌탈/의류 등 고마진 상품믹스 비중 확대에 의한 높은 실적 개선세가 이익개선에 부담으로 작용할 것으로 판단
한국투자증권 김시우,한상웅	제일기획 [030000]	=	매수	=	30,000	▶ 14년에도 매출총이익, 영업이익은 전년 대비 각각 16.5%, 16.9% 증가 전망 ▶ 제일기획은 해외 자회사 지분을 추가로 확보하고 13년 말 M&A를 진행할 것으로 예상
하나대투증권 황승택,장동욱	KT [030200]	=	매수	=	49,000	▶ 출발이 늦은 만큼 Room도 크다 ▶ 상대적으로 매력적인 valuation과 배당매력도 긍정적 ▶ 시장의 기대에 부응하는 소기의 성과를 보여줘야 할 시점
동부증권 원형운	SK브로드밴드 [033630]	=	Buy	▼	6,700	▶ 실적에 대한 눈높이는 낮아질 듯 ▶ 최근 변화는 동사 가입자 성장에 우호적 ▶ 단기보다는 장기적인 관점하의 매수 추천 유지
교보증권 정성훈	KT&G [033780]	=	매수	=	90,000	▶ 3Q13F Preview: 수출담배 재고조정으로 실적 둔화 지속 ▶ 4분기 수출담배 둔화 지속, 인삼공사는 점진적 회복 기대 ▶ 실적회복은 지연되고 있지만, 배당 등 상대적 안정성 부각
KDB대우증권 문지현	SBS [034120]	=	매수	▼	50,000	▶ What’s New?: 전일 탐방, 콘텐츠 제작비 증가 이슈 확인 ▶ Catalyst: Narrowcast 시대의 적응 과정 이후 이익 변동성 축소 기대 ▶ Valuation: 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 50,000원으로 하향 조정
동부증권 권성률	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	43,000	▶ 기대 이하의 실적에 따른 실망감으로 조정 받았고 ▶ 모바일 패널의 기회요인 포착으로 반등 시도 ▶ 주가 先조정과 Rock bottom 인식에 따른 저점 매수세 유입 기대
KB투자증권 이순학	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	33,000	▶ 3Q13 영업이익은 3,762억원으로 컨센서스 대비 11.8% 하회할 전망 ▶ 글로벌 TV 시장의 수요 부진이 치명적 ▶ 향후 전망: TV 시장 개선 전까지 반등폭은 작을 전망
HMC투자증권 김영우,김윤규	LG디스플레이 [034220]	▼	보유	▼	27,000	▶ 3분기 매출 7.3조원 (YoY -4.8%, QoQ 10.0%), 영업이익 3,450억원 (YoY 15.1%, QoQ -6.5%) 전망 ▶ 9~10월은 패널 수요의 극성수기임에도 수익성 부진, 2014년 1분기까지 추세적인 실적 하락 예상 ▶ TV와 IT용 패널의 비수기인 ’14.1Q가 고비가 될 것. 투자의견 HOLD 및 목표주가 27,000원 하향
한국투자증권 김시우,한상웅	파라다이스 [034230]	=	매수	=	29,500	▶ 3분기, 4분기 연결 기준 영업이익은 각각 435억원, 283억원으로 전년동기 대비 각각 35.6% 증가, 흑자전환할 것으로 예상됨
SK증권 최관순	SK C&C [034730]	=	매수	=	150,000	▶ 3Q13: 2분기에 이어 호실적 이어질 전망 ▶ 수익성 레벨업 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 150,000원
KTB투자증권 최종경	인터파크 [035080]					▶ 인터파크INT: 높은 수익성을 유지하고 있는 인터파크INT와 인터파크투어의 고성장으로 실적 호조 지속 ▶ 인터파크투어: `13년 사상 최대 해외여행객 증가가 에상되는 가운데, 3분기 어행업 최대 성수기를 맞이하여 30%대 중반의 거래총액 성장 전망 ▶ 인터파트엔터: 국매 공영 티켓 판매 시장의 70%를 점유
현대증권 진홍국,백준기	백산 [035150]					▶ 나이키 등 비내구소비재 주가 강세, 북미, 유럽 경기회복 수혜 ▶ 하반기 갤럭시 노트3, 아이패드 출시로 실적개선 기대 ▶ 실적은 2분기를 기점으로 바닥을 찍었다
교보증권 양지혜	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	410,000	▶ 3분기 매출액 2,973억원(+9.9%), 영업이익 331억원(+15.3%) 전망 ▶ 향후 모바일쇼핑 성과와 해외 자회사의 손익 개선 등이 추가적인 주가 상승 모멘텀으로 작용할 전망 ▶ TP 410,000원으로 Buy[유지]
NH농협증권 홍성수	CJ오쇼핑 [035760]	=	시장평균			▶ 별도기준 3Q 영업이익은 취급고 증가 둔화로 컨센서스 소폭 하회 전망 ▶ 연결실적은 CJ헬로비전 컨센서스 하향세로 눈높이를 낮춰야 ▶ 상품전략 사이클 모멘텀 둔화, 밸류에이션 레벨 감안시 박스권 트레이딩 대응 유효
HI투자증권 민영상,황용주	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	412,000	▶ 3분기 예상실적은 총취급고 7,406억원(yoy+7.4%), 영업이익 333억원 (yoy+16.1%)으로 추정
삼성증권 박재석,오동환	엔씨소프트 [036570]	=	매수	▲	232,000	▶ 최근 주가 상승 이유는 심리적 요인 ▶ 리니지 호조와 중국 매출로 내년 실적 개선 ▶ 리스크 요인도 존재 ▶ 목표주가 상향
우리투자증권 박진,김혜련	CJ헬로비전 [037560]	=	Buy	▼	23,000	▶ 어닝시즌을 매수 시점으로 활용할 만 ▶ 3분기, 컨센서스 하회 예상; 마케팅 비용 증가와 홈쇼핑 협상 지연 ▶ 2013~2014년 실적 전망 하향하나, 2Q13년 저점으로 회복세 진입
한국투자증권 김시우,한상웅	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	=	21,000	▶ 하반기 실적은 가입자 증가, 홈쇼핑수수료 협상 반영, MVNO 사업 비용 통제 등으로 상반기보다 개선될 전망 ▶ 3분기, 4분기 영업이익은 전년동기 대비 각각 0.5%, 35.6% 증가할 전망
한국투자증권 김시우,한상웅	에스엠 [041510]	=	매수	=	54,000	▶ 하반기 별도 기준 영업이익은 상반기 대비 24% 증가할 전망 ▶ 음반/음원 수출 및 글로벌 콘서트 매출액이 동시에 증가하기 때문
동부증권 권윤구	에스엠 [041510]	=	Buy	=	48,000	▶ 3Q13 수익성 회복 전망 ▶ EXO가 심상치 않다 ▶ 과거의 영광을 다시 한번
KB투자증권 이지연,윤종민	코스맥스 [044820]	=	매수	=	60,000	▶ 3Q13 매출액 및 영업이익은 각각 전년동기대비 19.6%, 13.0% 증가하며 견조한 성장세를 유지할 전망이나, 컨센서스 대비로는 매출액 및 영업이익이 각각 2.0%, 4.9% 하회할 전망 ▶ 코스맥스의 업종 내 독보적인 해외 시장에서의 성장성은 기대 수준대로 유지될 전망
대신증권 조윤호	대우건설 [047040]	=	시장수익률	=	9,200	▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 9,200원 유지 ▶ 컨센서스 수준의 3분기 실적 예상 ▶ 주택시장 회복세 진입으로 손실 규모의 축소 가능성 높아짐
HMC투자증권 김상표	인터플렉스 [051370]	=	매수	▲	65,000	▶ 3분기 매출액 2,913억원 (YoY +64.5%) 및 영업이익 243억원 (YoY +152.5%) 예상 ▶ 4분기부터 국내 및 해외 주력 고객사 신제품 효과 본격적으로 실적에 반영 예상 ▶ 안정적 FPCB 매출 성장 속에 플렉서블 디스플레이 채용 제품 출시 시기 및 규모가 향후 관건
KB투자증권 이지연,윤종민	LG생활건강 [051900]	=	매수	▼	640,000	▶ 3Q13 매출액 및 영업이익은 전년동기대비 각각 9.5%, 9.8% 증가한 1.15조원, 1,414억원을 기록할 전망 ▶ 2013~2014년 영업이익 추정치를 각각 기존 대비 3.9%, 8.2% 하향하며 이에 따라 LG생활건강에 대한 12개월 목표주가를 기존 68만원에서 64만원으로 5.9% 하향 조정
유진투자증권 곽진희	LG화학 [051910]	=	BUY	=	384,000	▶ 3분기 매출액은 5조 9,420억원(+0.4% qoq, +1.9% yoy), 영업이익은 5,383억원(+7.3% qoq, -10.5% yoy)으로 시장 예상치에 부합할 것으로 예상 ▶ 이는 기존 영업이익 예상치보다는 다소 낮은 수준인데, 석유화학부문은 3분기 가중평균 스프레드가 $623로 3분기 초 예상 수준 대비 소폭 하락하였음. 이는 3분기말 고가 납사의 투입과 환율 하락에 따른 영향이 반영된 것으로 판단되기 때문 ▶ 투자의견 BUY와 목표주가 384,000원 유지
메리츠종합금융증권 황유식	LG화학 [051910]	=	Buy	=	360,000	▶ 소형/중대형 2차전지 출하량 확대로 수익성 회복 ▶ 3분기 영업이익 5,204억원(qoq+3.8%, yoy-13.3%) 추정
삼성증권 김승우,최지호	LG화학 [051910]	=	매수	▲	385,000	▶ 석유화학 및 전지 부문이 실적 개선 이끌 전망 ▶ 4분기 영업이익, 9.1% 감소한 5,188억원 전망 ▶ 목표주가 385,000원으로 상향, BUY 투자의견 및 섹터 top pick 유지
한국투자증권 김시우,한상웅	스카이라이프 [053210]	=	중립			▶ 가입자 모멘텀이 아직은 부족, 시간이 좀 더 필요할 듯, 중립 유지 ▶ 3분기 가입자 9.6만명 순증, 13년 순증 가입자 추정치는 46만명으로 하향 ▶ 3분기 영업이익은 전년동기 대비 개선될 전망
KDB대우증권 문지현	스카이라이프 [053210]	=	Trading Buy	▼	32,000	▶ What’s New?: 9월 순증 가입자 실적 여전히 부진, 홈쇼핑 매출 협상도 지연 지속 ▶ Catalyst: 불확실성 해소 위해서는 대내외적인 과제 해결이 필요 ▶ Valuation: 당분간 유료방송 주식은 Trading 관점으로 접근, 목표주가 32,000원으로 하향
한화투자증권 박종수	스카이라이프 [053210]	=	매수	▼	36,000	▶ 9월 가입자 순증 3.1만명에 그쳐 ▶ 3분기 실적은 2분기 대비 개선 전망 ▶ 불확실성 지속 국면
유진투자증권 김동준,박진영	스카이라이프 [053210]	=	BUY	=	42,000	▶ 9월 가입자 실적: 가입자 순증 3.1만명 기록, 예상된 부진 → 월 가입자 실적 바닥 판단 ▶ 3Q13 Preview: 홈쇼핑 수수료 재계약 지연으로 시장 컨센서스 하회 전망 ▶ 온갖 악재는 이미 주가에 반영. 적극적인 매수 시기 도래
한국투자증권 김시우,한상웅	스카이라이프 [053210]	=	중립			▶ 스카이라이프의 주가 하락은 크게 세 가지 이유 때문. 1) 최근 가입자 순증 추세 둔화, 2) 정부의 유료방송 통합 규제에 대한 우려, 3) 홈쇼핑송출수수료 예상치 하회 가능성 ▶ 아직 불확실성이 남아 있어 중립의견 유지하나 주가는 매력적인 구간에 진입
한화투자증권 김운호,김민기	세코닉스 [053450]	=	매수	=	35,000	▶ 2013년 3분기 매출은 550억원, 영업이익은 71억원으로 예상 ▶ 안정적 제품 다변화와 고객사 다변화로 2차 전성기 도래할 것으로 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 35,000원으로 유지
HI투자증권 민영상,황용주	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	=	196,000	▶ 3분기는 TV/인터넷/모바일 부문의 견조한 매출 증가로 5개 분기만에 영업이익의 (+) 신장세를 기록할 것으로 판단
KB투자증권 이순학	LG전자 [066570]	=	매수	▼	105,000	▶ 3Q13 연결 기준 영업이익은 컨센서스 대비 18.3% 하회하는 2,543억원을 나타낼 전망 ▶ 향후 전망: G2 해외 본격 판매와 경쟁사들의 몰락에 따른 반사이익 효과 기대
미래에셋증권 조진호,정용제	LG전자 [066570]	=	BUY	=	100,000	▶ MC 사업부 단기 부진하나 긍정적 관점 유지 ▶ 3Q 전사영업이익 2,901억원(LG 이노텍 포함) 추정 ▶ 스마트폰 업황 구조조정에 주목
SK증권 최성제,박형우	LG전자 [066570]	=	매수	=	90,000	▶ 3Q13, 매출 14.5조원, 영업이익 2,040억원 예상 ▶ 4Q13, 관전포인트는 옵티머스 G2 시장 반응과 TV 수익성 회복 ▶ 추정치 변경이 미미하여, 기존 투자의견 및 목표주가 90,000원 유지
HMC투자증권 김형욱	휴켐스 [069260]	=	매수	▼	27,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 27,000원으로 커버리지 개시 ▶ 단기적으로는 배당수익, 장기적으로는 성장성까지 갖춘 매력적인 기업 ▶ 3Q13 영업이익 179억원(+4.8% YoY), 2013년 영업이익 658억원(-1.0% YoY) 예상
유진투자증권 곽진희	휴켐스 [069260]	▲	BUY	▲	30,000	▶ 동사는 2012년 11월자로 말레이시아에 암모니아 신규 설비를 증설하는 신규 사업을 발표했는데, 이에 대한 구체적인 자금 계획과 원료 조달에 대한 세부 내용이 2013년말로 확인될 것으로 예상 됨 ▶ 현재 말레이시아의 페트로나스와 협상중인 천연가스 공급 가격에 대해서는 예상 가능한 수준의 범위 내에서 시나리오별로 점검하여 향후 동사의 수익성을 예상해 보았음
KTB투자증권 이혜린,박철순	대웅제약 [069620]	=	BUY	▲	100,000	▶ 대웅제약이 자체 개발한 나보타주(가칭), 美 Allergan 보톡스의 바이오시밀러로 가격경쟁력 있는 고순도 제품. 국내에서는 10월 중 허가, 연내 출시 기대 ▶ 발매 후 5년간 연간 평균 수출액 500~550억. 보톡스 제품의 우수한 수익 구조(메디톡스 매출총이익률 90% 내외) 고려시 판관비 부담이 없는 수출 매출액의 영업이익률은 70~80% 수준에 달할 전망. 5년간 2천억 규모의 경상로열티가 유입되는 효과로 NPV(WACC 10% 가정) 950억 규모로 추정. 주당 가치 8천원 상향 요인
SK증권 김용수	금호타이어 [073240]	N	중립	N	13,000	▶ 수익구조 개선추세, 그러나 중국공장 회복이 최대관건 ▶ 2014년말 이후 워크아웃 졸업, M&A 이슈 부각 예상 ▶ 투자의견 중립, 목표주가 13,000원으로 신규편입
KTB투자증권 김소라	유비쿼스 [078070]					▶ 3Q 실적은 1Q 대비 증가한 2Q 대비 감소한 실적 전망 → 2Q에 KT 물량 발주가 비정상적으로 집중 되었었음 ▶ 대용량 컨텐츠 및 IPTV 가입자가 증가하면서 트랙픽 폭증에 따른 스위치, PON 장비 수요 증가하여 `13년 별도 매출액 850억원(+14% YOY), 영업이익 194억원(+21% YoY) 목표
이트레이드증권 성종화	컴투스 [078340]	=	매수	=	36,000	▶ 3Q13 전망치 하향. 컨센 대비 부진 전망 ▶ 3Q13 모멘텀(실적모멘텀 포함) 부재. 4Q13 이후 모멘텀 가능성은? ▶ 4Q13은 3Q13보단 신작모멘텀 기반으로 한 실적모멘텀 강화 예상. 그러나, 시장 컨센 대비 보수적 추정 ▶ 13년 성장성 대폭 위축 예상. 그러나, 14년은 두 자릿수의 고성장 회복 전망. 다만, 시장 컨센 대비 상당수준 보수적 관점 견지
KB투자증권 이지연,윤종민	에이블씨엔씨 [078520]	▼	보유	▼	42,000	▶ 3Q13 연결기준 매출액은 1,177억원, 영업손실은 35억원으로 실망스러운 실적을 기록할 것으로 전망 ▶ 국내 중저가 화장품 시장에서 원브랜드샵의 경쟁상대가 대형업체로 확대되고 있다는 점은 에이블씨엔씨에 있어 리스크 요인이라는 판단
유진투자증권 곽진희	GS [078930]	=	BUY	=	78,000	▶ 동사는 연결 자회사인 GS EPS와 GS리테일의 실적 호조로 양호한 영업이익 기록 예상. 특히 GS EPS는 8월말부터 3호기를 신규 가동하여 높은 수준의 가동률을 유지함에 따라 이익 성장이 본격화되고 있는 것으로 판단됨 ▶ 한편 GS칼텍스는 7월 휘발유 마진 호조와 BC유 역마진 확대에 따라 3분기 초반에는 FCC 증설 효과가 극대화되었던 것으로 추정되나, 분기말 정제마진 하락에 따라 3분기 영업이익은 기존 예상보다는 낮은 3,334억원을 기록할 것으로 예상 ▶ 특히 동사는 35%의 고도화율을 보유하고 있어 정제마진 개선에 따른 수익성 개선 효과가 클 것으로 예상되어 정유주 내 최선호 추천함. 투자의견 BUY, 목표주가 78,000원 유지함
한국투자증권 김시우,한상웅	CJ CGV [079160]	=	매수	=	70,000	▶ 다만 3분기 영화 성수기에 접어들며 직영 관람객이 전년동기 대비 22.4% 증가해 CJ CGV의 별도 기준 영업이익은 전년동기 대비 16.2% 늘어날 것으로 예상됨 ▶ 중국, 베트남 진출 확대는 CJ CGV의 계획대로 진행되고 있고 하반기 중국 지역의 적자 폭도 상반기 대비 줄어들 전망
신영증권 한승호	CJ CGV [079160]	=	매수(A)	=	62,000	▶ 3분기 영화시장 전년동기비 12% 성장 ▶ 3분기 실적, 컨센서스에 부합 전망 ▶ 내년부터 중국사업이 안정화 예상 ▶ 그래도 중국은 기회의 땅
KB투자증권 변한준	유진테크 [084370]	=	매수	▼	24,000	▶ 3Q13 실적을 매출액 237.5억원 (-4.1% QoQ, -27.4% YoY), 영업이익 73.7억원 (-17.2% QoQ, +74.7% YoY)로 전망 ▶ 향후 전망: 신규 장비의 고객사 확보를 통한 경쟁력 입증이 관건
아이엠투자증권 이민희	유진테크 [084370]					▶ CVD 장비 전문기업, 메모리 미세공정 전환의 대표 수혜업체 ▶ DRAM 투자 감소하면서 2013년 매출 역성장, 내년 신제품 SEG 매출 가시화시 또한번의 도약 기대 ▶ 3Q13 실적은 기대치 하회, 4Q13 개선
KDB대우증권 구용욱,심태용,김중한	하나금융지주 [086790]	=	매수	=	52,000	▶ 기준금리 인하 영향으로 인해 3분기에도 순이자마진 개선은 어려울 것으로 보이지만 일회성 요인의 해소만으로도 경상적인 수준의 순이익을 달성할 수 있을 것으로 예상된다
KB투자증권 이지연,윤종민	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	=	1,100,000	▶ 3Q13 매출액은 전년동기대비 4.1% 증가한 7,631억원, 영업이익은 전년동기대비 8.7% 감소한 822억원이 전망 ▶ 중국 3Q13 매출액 성장률은 +25.7% YoY로 전분기 대비 둔화될 것으로 예상 ▶ 전년동기대비 부진한 3분기 실적에도 불구하고 국내 화장품 업종 내 상대적인 매력도는 우위에 있다는 판단
메리츠종합금융증권 송광수	아모레퍼시픽 [090430]	=	Buy	=	1,300,000	▶ 국내사업: 지속되는 방판 부진을 면세점/전문전/온라인을 통해 보완 중 ▶ 해외사업: 하반기 중국의 성장률 예상보다 하락하나, 중국/아시아/미국을 통한 고성장 지속 구조 ▶ 3Q 전망: 매출 증가에도 이익 감소세 지속 전망. 종전과 3Q 전망치 변화 미미
삼성증권 김승우,최지호	SK이노베이션 [096770]	=	매수	=	180,000	▶ 전 사업 부문의 고른 영업이익 개선, 컨센서스 부합 전망 ▶ 4분기 실적, 급격한 감익 전망 ▶ 목표주가 180,000원, BUY 투자의견 및 섹터 top pick 유지
유진투자증권 곽진희	SK이노베이션 [096770]	=	BUY	=	170,000	▶ 3분기 매출액은 17조 1,430억원(+13.2% qoq, -7.1% yoy), 영업이익은 4,470억원(+13.2% qoq, -31.1% yoy)로 시장 예상치 대비 12% 낮은 수준의 이익을 기록할 전망 ▶ 전분기말대비 두바이유가 월평균 가격이 $8 상승함에 따라 800억원 수준의 재고 이익이 예상되나, 3분기 부진한 정제마진 추이가 이어짐에 따라 정유 부문에서는 재고이익을 제외한 이익이 미미했을 것으로 예상됨 ▶ 투자의견 BUY와 목표주가 17만원 유지함
신영증권 김윤오	CJ제일제당 [097950]	=	매수(A)	=	340,000	▶ 실적 바닥이라 전망한 4분기 진입 ▶ 내수 가공식품은 예상대로 구조조정에 따른 실적 턴어라운드 ▶ 라이신 가격은 여기서 하락할 가능성 낮아 ▶ 투자의견 매수 (A), 목표주가 34만원 유지. 대형주 최선호주로 지속 추천 ▶ 환율 하락, 삼성생명 주식 처분에 따른 3분기 영업외 호조 예상
KTB투자증권 김소라,최종경	SMEC [099440]					▶ `09년 삼성테크윈에서 인적분할 후 `11년 2월 통신장비 회사 뉴그리드와 합병 후 상장 ▶ 3Q13, 4Q13 예상 매출액, 영업이익 각각 359억원(-5% QoQ), 27억원(-5% QoQ)/593억원(+65% QOQ), 46억원(+72% QoQ)으로 하반기 실적 증가 전망
KTB투자증권 최종경,박현진	세운메디칼 [100700]					▶ 의약품 주입기, 전기시술장치 등 대표제품: 고가의 미국, 유럽 제품을 우수한 품질 경쟁력으로 대체. 매출총이익률 20% 전후의 고부가제품 ▶ `10년말 다국적 경쟁 기업(벡톤디킨슨코리아)의 공장 정비 계획에 따른 생산 중단 및 사업 철수 이후 관련 시장에서 경쟁력이 더욱 부각되고 있음
우리투자증권 하석원,양석원	한국정밀기계 [101680]					▶ 전방산업 수요 회복은 대형 공작기계 수주로 이어질 전망 ▶ 실적 및 수주는 상반기 저점. 4분기 실적 턴어라운드 전망 ▶ PBR 0.5배, 부채비율 35%, 현금 400억원 등 재무구조 매력적
한화투자증권 김강오	풍산 [103140]	=	매수	▲	33,000	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 33,000원으로 상향조정 ▶ 2013년 3분기 별도기준 영업이익은 384억원 추정 ▶ 구리가격 안정과 방산부문 매출증가로 4분기 이익증가 전망
BS투자증권 윤관철	풍산 [103140]	=	매수	=	40,000	▶ 3분기 실적 호조 예상, 방산 성장 + 전기동 가격 안정 ▶ 방산은 꾸준, 신동 부문 개선으로 4분기도 실적 모멘텀 가능 ▶ 목표주가 40,000원, 투자의견 매수 유지
KDB대우증권 이왕섭	코렌텍 [104540]					▶ Snapshot: 인공고관절 국내 1위 업체 ▶ Catalysts: 1) 중국 시장 진출, 2) 차별화된 기술 경쟁력 ▶ Earnings & Valuation: 상반기 보다 하반기, 올해 보다 내년!
KDB대우증권 구용욱,심태용,김중한	KB금융 [105560]	=	매수	=	50,700	▶ 대규모 부실 발생 대기업도 없었고 감액손 대상 주식도 없는 것으로 판단
현대증권 한병화,태윤선	우진 [105840]	=	매수	=	12,500	▶ 두번째 기업 인수 성공 ▶ 기존 사업과의 시너지와 사업다각화 예상 ▶ 글로벌 1조, 국내 천억원의 감압밸브 시장 진출이 인수의 목적 ▶ 2014년의 실적 가시성 높아져, 적정주가 12,500원 유지
한화투자증권 김운호,김민기	디지탈옵틱 [106520]	N	매수	N	30,000	▶ 2013년 3분기 매출은 420억원, 영업이익은 59억원으로 예상 ▶ 표준화 모델 선정 이후 성장 구체화 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 30,000원으로 커버리지 개시
이트레이드증권 성종화	위메이드 [112040]	=	매수	▼	60,000	▶ 9/24 탐방브리프 전망치 대비 3Q13 실적은 좀 더 부진 전망 ▶ 4Q13 실적 전망치도 하향. 따라서, 2013년 전망치도 하향. 나아가 2014년 전망치도 하향 ▶ TP 60,000원, Buy. 중장기적으론 카카오 지분가치 감안 시 6만원 내외 적정가 정당화 가능 판단
한국투자증권 김시우,한상웅	GKL [114090]	=	매수	=	40,000	▶ 3분기, 4분기 영업이익은 각각 502억원, 352억원으로 전년동기 대비 각각 36.2%, 17.3% 증가할 것으로 예상됨 ▶ 신규 대표이사 선임으로 제주도 진출 등 다양한 신규 사업을 검토하고 있음
키움증권 조병희,이희재	한진해운 [117930]	▼	시장수익률	=	9,200	▶ 3Q 매출액 2조7,075억원, 영업이익 356억원 전망 ▶ 계절적 비수기 진입에 따른 운임 추가 하락 우려 ▶ 연비 경쟁을 위한 선대 구성과 순이익 흑자 전환 필요
KDB대우증권 류제현	한진해운 [117930]	=	매수	=	11,000	▶ 3Q13 Preview: 기존 추정치를 하회하나 9월 운임 급락에도 선방 ▶ 운임 하락 속, 주가 하방경직성 존재 ▶ 높아진 생존 가능성, 부담이 없어진 밸류에이션
유진투자증권 곽진희	코오롱인더 [120110]	=	BUY	▲	68,000	▶ 4분기는 계절적으로 성수기 진입하고, 2013년말로 고수익성 제품인 석유수지 3만톤 증설에 따라 이익 개선세 유효한 것으로 판단 ▶ 투자의견 BUY를 유지하며, BPS의 적용 년도 변경(2014년)에 따라 목표주가를 68,000원으로 상향함
한국투자증권 김시우,한상웅	와이지엔터테인먼트 [122870]	=	매수	=	76,000	▶ 하반기에도 실적 개선 추이는 지속될 전망 ▶ 3분기, 4분기 영업이익은 각각 92억원, 70억원으로 전년동기 대비 각각 29.1%, 2.4% 증가할 전망 ▶ 하반기에는 신규 보이그룹이 데뷔할 예정이고, 기존의 빅뱅, 2NE1, 싸이 등이 신규 앨범을 발매할 계획
한국투자증권 김시우,한상웅	CJ E&M [130960]	=	매수	=	49,000	▶ 콘텐츠 경쟁력이 강화되고 실적이 개선되면서 해외 업체와 유사하게 주가 상승 ▶ 하반기에도 실적 개선이 이어지고 방송, 게임의 콘텐츠 경쟁력이 지속적으로 강화되는 추세여서 주가 상승 기조 이어질 것으로 예상
KTB투자증권 박현진	테스나 [131970]					▶ `13년 상반기 [개별]매출액 326억원(+34.7% YoY), 영업이익 83억원(OPM 25.5%), 순이익 49억원 기록 → 일시적 원가율 감소, 연간 가이던스 기준 매출액 700억원(+26.7% YoY), 유지가능 영업이익률 20% 초반 ▶ 주요 고객사는 삼성전자(매출비중 80%), 기타 팹리스 업체 다수 → 현재 삼성전자 내 SoC 웨이퍼 테스트 외주물량 중 85% 점유 추정
유진투자증권 박종선,윤혁진	테스나 [131970]					▶ 시스템반도체와 동반 성장 ▶ 외주 비중 확대 수혜 ▶ 안정된 포트폴리오
KTB투자증권 최종경,박현진	파수닷컴 [150900]					▶ 기업용 내부문서 보안솔루션(E-ROM) 개발 및 구축/유지보수 전문 기업 ▶ 주요고객사: 삼성, 포스코, 농협, 기업은행, 환경부, 교육청, 분당서울대병원 등 약 700여 개, 업계 최다 2,000여 개 시스템 구축 경험을 통한 높은 기술력
SK증권 김용수	한국타이어 [161390]	=	매수	▲	68,000	▶ 3~4분기 영업이익률은 14%대 유지 예상 ▶ 글로벌 생산 capa 30% 신증설, 프리미엄 완성차업체로 납품확대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 68,000원으로 상향

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스