기업리포트 요약(2013.10.01)

기업리포트 요약(2013.10.01)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
아이엠투자증권 김고은	메리츠화재 [000060]					▶ 8월 원수보험료 4,091억원 (-2.3% MoM, +4.0% YoY) ▶ 당기순이익 145억원(-7.3% MoM, +43.7 YoY) ▶ 신계약 성장이 지속되고 있으며 후순위채 발행으로 RBC 비율 개선됨
대신증권 강승건,이민희	메리츠화재 [000060]	=	매수	=	17,200	▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,200원 유지 ▶ 인담보 신계약 57억원, 전년동월대비 25.8% 성장 ▶ 추석 연휴 효과로 인하여 인담보 신계약은 50억원 초반 수준으로 감소할 것으로 전망
메리츠종합금융증권 윤제민	메리츠화재 [000060]	=	Buy	=	19,000	▶ 사업비율은 20.8%로 전년 동월 대비 1.1%p 하락 ▶ 인보험 신계약은 57억으로 전년 동월 대비 25.7% 상승
우리투자증권 한승희,장보람	메리츠화재 [000060]	=	Buy	=	15,400	▶ 동사의 2QFY13 당기순이익을 기존 추정치(354억원)에서 412억원으로 상향 조정함 ▶ 예상보다 사업비율(일반 및 영업경비율)이 견조한 점을 반영
동양증권 원재웅	메리츠화재 [000060]	=	Buy	▲	15,500	▶ 투자영업이익률은 3.9%로 평이한 수준
하나대투증권 신승현,이한얼	메리츠화재 [000060]	=	매수	=	19,100	▶ 8월 순이익 145억, 합산비율 101.8% 보장성 인보험 판매 확대
키움증권 박중선	삼양홀딩스 [000070]					▶ 삼양사는 설탕 제조사이며, CJ제일제당, 대한제당과 경쟁하고 있음 ▶ 삼양바이오팜은 수술용 봉합사를 생산하며, 보건복지부에서 인증하는 혁신형 제약기업으로 선정
이트레이드증권 김혜미	하이트진로 [000080]	N	시장수익률	N	31,000	▶ 합병 시너지로 인한 비용 절감 효과는 내년 이후로 지연 예상 ▶ 신제품 ‘퀸즈에일’ 출시로 브랜드 이미지 Refresh ▶ 가까워지는 연말, 4% 수준의 배당 수익률 부각될 시기 ▶ 투자의견 Marketperform, 목표주가 31,000원 제시
대신증권 양지환,유지영	CJ대한통운 [000120]	=	시장수익률	=	112,000	▶ 투자의견 시장수익률로 하향, 목표주가 112,000원으로 하향 ▶ 2013년은 3분기 실적은 시장컨센서스를 크게 하회하는 어닝쇼크 예상 ▶ 2013년 4분기 택배부문 수익성 회복 예상되나, KBCT 매각지연과 포워딩 부문 외형 감소는 이어질 것으로 예상
KB투자증권 이상원	두산 [000150]	=	매수	=	210,000	▶ 산업차량 편입으로 하반기 자체사업 실적 개선 기대, 2014 2.3조원 (+26.6% YoY) 성장 전망
신영증권 한종효	대림산업 [000210]	=	매수(A)	=	125,000	▶ 3분기 영업이익과 순이익이 전년 대비 4%, 20% 감소할 전망 ▶ 반면에 해외법인 원가 정상화로 직전분기 대비 수익성 개선되며 이익 증가 가능
대신증권 조윤호	대림산업 [000210]	=	매수	▲	134,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 134,000원으로 상향 조정 ▶ 3분기 실적은 컨센서스 수준 예상 ▶ 연간 최고치 달성 가능성 높아진 해외 신규수주
키움증권 박중선	한국타이어월드와이드 [000240]					▶ 한국타이어는 글로벌 생산 능력이 9,480만본(한국 4,600만본, 중국 3,320만본, 헝가리 1,260만본, 인도네시아 300만본)으로 글로벌 7위 기업 ▶ 한국타이어월드와이드의 2013년 상반기 브랜드로열티 216억원, 배당금수익 25억원, 임대매출액 21억원으로 기록
한화투자증권 김연찬	기아차 [000270]	▼	시장수익률	=	70,000	▶ 투자의견 하향, 목표주가 유지 ▶ 중국 3공장 효과 등 긍정적이나 추가 업사이드가 제한적
키움증권 박중선	노루홀딩스 [000320]	=	매수	=	28,000	▶ 노루홀딩스는 동사가 40% 지분을 보유하고 잇는 아이피케이로부터 252억원의 배당금수익을 수취하였음
SK증권 최성제,박형우	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	34,000	▶ 3Q13, 화재 여파는 미미, 출하량 감소는 4Q13 에 본격 반영 예상 ▶ 4Q13 말, 메모리 공급증가 예상 ▶ 이벤트는 이벤트일 뿐
교보증권 최도연	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	38,000	▶ 3Q13 영업이익 1.09조원 추정 ▶ 4Q13 실적 차질 불가피. 영업이익 4,659억원 전망 ▶ 불확실성 존재하는 4분기가 절호의 매수 기회
키움증권 박중선	영풍 [000670]					▶ 2020년 7,000억원을 투자하여 20만톤 규모의 아연 혹은 연 제련소를 건립하기로 하였음 ▶ 영풍은 또한 영풍전자, 코리아써키트, 인터플렉스, 시그네틱스 등의 IT자회사로 거느리고 있음
신영증권 한종효	현대건설 [000720]	=	매수(A)	=	95,000	▶ 3분기 영업이익과 순이익은 전년 대비 1%, 6% 감소할 전망 ▶ 다만, 직전분기에 비해 추가 원가 반영 규모 줄며 전분기 대비 이익 성장 추세 유지될 것으로 예상
대신증권 조윤호	현대건설 [000720]	=	매수	=	77,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 77,000원 유지 ▶ 3분기 실적은 컨센서스 대비 10% 정도 하회할 전망 ▶ 연간 해외수주(연결) 135억불 예상
대신증권 강승건,이민희	삼성화재 [000810]	=	매수	=	290,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 290,000원 유지 ▶ 인담보 신계약 102억원, 전년동월대비 42.8% 성장, 연초 가이던스에 근접한 수준 유지 ▶ 동사의 9월 순이익은 643억원, FY13년 2분기 순이익은 1,781억원으로 지금의 컨센서스 2,000억원을 하회할 것으로 전망됨
동양증권 원재웅	삼성화재 [000810]	=	Buy	▲	300,000	▶ 전년대비 큰 폭으로 감소한 이유는 자동차 손해율이 증가하였고 투자영업이익률이 하락하였기 때문
메리츠종합금융증권 윤제민	삼성화재 [000810]	=	Buy	=	303,000	▶ 사업비율은 16.1%로 전년 동월 대비 0.5%p 상승 ▶ 인보험 신계약은 102억으로 전년 동월 대비 42.8% 상승
하나대투증권 신승현,이한얼	삼성화재 [000810]	=	매수	=	277,000	▶ 8월 순이익 469억, 합산비율 103.5% 견조한 보장성 인보험 판매 그러나 부진한 GA 판매 지속
우리투자증권 한승희,장보람	삼성화재 [000810]	=	Buy	=	262,000	▶ ROE 7%로 연중 최저. 추가상각 및 이연한도 초과(약130억원) 반영 ▶ 그 동안 타사 대비 탁월했던 자동차 손해율이 8월에는 2.5%p 상승하며 2위사와 갭이 좁혀졌음
신영증권 한종효	삼성물산 [000830]	=	매수(A)	=	95,000	▶ 3분기 영업이이과 순이익이 전년대비 187%, 280% 증가할 전망 ▶ 외형 고성장에 따른 수익성 개선으로 큰 폭의 이익 성장 기록할 전망
대신증권 조윤호	삼성물산 [000830]	=	매수	=	76,000	▶ 건설업종 최선호 종목 ▶ 3분기 영업이익, yoy, qoq 증가 기대 ▶ 4분기 이후 실적 개선을 통한 건설가치 상승
키움증권 박중선	한화 [000880]	▲	시장수익률 상회	▲	41,000	▶ 한화의 제조 부문은 화약과 산업용 화약으로 구성되어 있음 ▶ 한화의 태양광사업은 적자 지속 중 ▶ 한화솔라원 턴어라운드 기대감
키움증권 박중선	CJ [001040]	▼	시장수익률	▼	121,000	▶ 글로벌 내수주로 도약중이나 성장통 앓는 중 ▶ CJ푸드빌: 해외 매장 확대 중 ▶ 재무구조 개선위한 그룹차원 구조조정 진행
우리투자증권 김동양	LG상사 [001120]	=	Buy	▼	43,000	▶ 3Q13 preview: 2분기를 바닥으로 실적 개선 진행 중 ▶ E&P세전순이익 점진적 개선과 E&P 연계 투자 활성화 기대 ▶ 투자의견 Buy 유지 및 목표주가 43,000원으로 하향
이트레이드증권 강태현	LG상사 [001120]	=	매수	▼	40,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 40,000원으로 커버리지 개시 ▶ 수직계열화가 진행되고 있다 ▶ 실적 지속 상승 기대
교보증권 최지수	제일모직 [001300]	=	매수	=	125,000	▶ 3분기 Preview: 컨센서스 소폭 하회 전망 ▶ 실적 안정 및 소재 경쟁력 강화 기대
한국투자증권 유종우	제일모직 [001300]	=	매수	=	110,000	▶ NOVALED인수로 2014년 OLED소재 매출액 730억원 예상 ▶ 3분기 영업이익은 806억원으로 시장 기대치 소폭 하회 예상 ▶ 전자재료부문 이익 증가, 주가는 횡보 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 110,000원 유지
미래에셋증권 조진호,정용제	제일모직 [001300]	N	BUY	N	120,000	▶ AMOLED, 장기 성장성 확보 ▶ 편광필름 수익구조 개선, 전자재료 모멘텀 확대 ▶ ABS 스프레드 증가, 케미칼 청신호 ▶ 2014 년 재도약의 원년, OP growth +24% YoY
메리츠종합금융증권 황유식	제일모직 [001300]	=	Strong Buy	=	140,000	▶ 패션부문 사업의 정상화 이후 가치를 반영한 양도 금액 ▶ 패션사업의 불확실성은 사라지고, 전자재료 사업의 성장성이 강화될 전망
동양증권 원재웅	현대해상 [001450]	=	Buy	▼	36,000	▶ 장성 인보험 판매도 64억원으로 뚜렷한 성장세를 보여주고 있 지 못한 상황
우리투자증권 한승희,장보람	현대해상 [001450]	=	Hold	=	34,800	▶ 올 회기 들어 가장 낮은 월별 이익이었음
메리츠종합금융증권 윤제민	현대해상 [001450]	=	Buy	=	41,000	▶ 사업비율은 18.1%로 0.3%p 하락 ▶ 인보험 신계약은 64억으로 전년 동월 대비 3.9% 상승
하나대투증권 신승현,이한얼	현대해상 [001450]	=	매수	=	44,700	▶ 8월 순이익 202억, 합산비율 102.5% 보수적인 자산운용
이트레이드증권 김혜미	오리온 [001800]	=	매수	=	1,300,000	▶ 국내 부진에도 해외 선방으로 3Q 실적 호조 전망 ▶ 높은 기저로 우려를 낳았던 중국, 성장성에 대한 의문 잦아들 것 ▶ 계속해서 커지는 베트남과 러시아 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 1,300,000원 유지
키움증권 박중선	아세아시멘트 [002030]					▶ 아세아시멘트의 분할보고서에 의하면 지주회사 부문은 2012년 투자사업(배당수익 등)과 사옥 임대업으로 3억원의 매출액을 기록하였고, 순현금 270억원을 넘겨 받게 됨
HI투자증권 이희철,이명현	KCC [002380]	=	매수	=	520,000	▶ 에너지 효율 등급제 등과 함께 주택경기 회복으로 건자재 개선 전망 ▶ 도료는 견고한 시장지배력 바탕 호조세. 해외법인 기여도 확대 추세 ▶ 에버랜드 지분 및 수원부지 가치도 재부각 예상. 적정주가 52만원
아이엠투자증권 김고은	LIG손해보험 [002550]					▶ 8월 원수보험료 7,249억원 (-5.4% MoM, -3.3% YoY) ▶ 당기순이익 216억원(+297.2% MoM, +44.0 YoY) ▶ 경과손해율 84.6% 전월 대비 2.8%p, 전년 동기 대비 1.1%p 감소 ▶ 운용수익률 3.9%, 처분이익 47억원
대신증권 강승건,이민희	LIG손해보험 [002550]	=	매수	=	37,500	▶ 투자의견 매수, 목표주가 37,500원 유지 ▶ 인담보 신계약 51억원, 전년동월대비 4.9% 감소 ▶ 우리는 동사의 9월 순이익을 192억원으로 전망함
메리츠종합금융증권 윤제민	LIG손해보험 [002550]	=	Buy	=	31,000	▶ 사업비율은 17.8%로 0.3%p 하락 ▶ 인보험 신계약은 51억으로 전년 동월 대비 5.3% 하락
하나대투증권 신승현,이한얼	LIG손해보험 [002550]	=	매수	=	37,400	▶ 8월 순이익 216억, 합산비율 102.4% 이익변동성과 자본규제 부담 지속
우리투자증권 한승희,장보람	LIG손해보험 [002550]	=	Buy	=	30,200	▶ 당기순이익 216억원(+44.0% y-y, +297.2% m-m), ROE 18.1%기록 ▶ 7월의 급락했던 이익(54억원)에서 체력 회복. FY2Q 추정치(344억원) 대비 7~8월 이익은 78.6%로 예상치 상회 가능성 높음
동양증권 원재웅	LIG손해보험 [002550]	=	Buy	▼	33,000	▶ 전년대비 순익이 큰 폭으로 증가한 이유는 영업일수 감소로 자동차 손해율이 안정화되면서 전체 손해율이 개선되었기 때문
한화투자증권 조동필	코오롱글로벌 [003070]	=	매수	=	6,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 6,000원 유지 ▶ 중장기 발전 프로젝트 경쟁력 강화 ▶ 건설 사업 포트폴리오 강화
키움증권 박중선	대웅 [003090]					▶ 대웅제약은 매출 100억원 이상의 블록버스터급 제품을 15개 보유하여 국내 제약사 중 최고 수준 ▶ 대웅바이오는 원료의약품 생산업체로 2012년 매출액 1,386억원, 당기순이익 107억원 기록한 우량한 자회사이며, 상반기에도 매출액 774억원, 순이익 70억원을 기록
키움증권 박중선	한일시멘트 [003300]					▶ 시멘트 판매 단가는 지난해 인상되었고, 유연탄 가격은 지난해 130~160달러/톤에서 올해 100달러/톤 수준으로 하락
키움증권 박중선	한진중공업홀딩스 [003480]					▶ 대륜E&S는 서울 북부 및 경기북부 지역 도시가스 사업권자로 약 80만가구에 도시가스를 공급하고 있음 ▶ 한진중공업의 영도조선소가 4년만에 신규수주를 기록하였고, 수빅조선소는 올해 12억달러의 수주가 예상되어 수주정상화 궤도에 올랐음
대신증권 양지환,유지영	대한항공 [003490]	=	매수	=	45,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 45,000원 유지 ▶ 2013년 3분기 실적은 4분기만에 영업이익 흑자로 전환 ▶ 2013년 4분기 영업이익 흑자기조 이어지며, YoY 실적 개선세 진입 전망
키움증권 박중선	SK [003600]	=	매수	=	260,000	▶ SK가 94.1%의 지분을 보유한 SK E&S는 민자복합화력발전, 도시가스업 및 집단에너지사업을 영위하고 있음 ▶ SK E&S의 발전부문 설비용량은 기존 1.07GW에서 1.9GW로 증가 ▶ 원재료 가격 안정화 추구
HI투자증권 이상헌,하준영	포스코켐텍 [003670]					▶ 내화물/생석회 제조 및 판매를 비롯하여 케미칼 사업 등을 영위 ▶ 음극재 양산시기 가시화 ▶ 내년부터 매출 증가 본격화 ▶ 내년 매출 증가 등이 주가 상승 모멘텀으로 작용할 듯
키움증권 박중선	세방 [004360]					▶ 세방의 2013년 상반기 별도기준 매출액은 2,675억원이며, 화물운송이 52.4%인 2,997억원을 차지하고, 항만하역이 40.5%인 2,315억원의 매출액을 기록하였고, 영업이익은 190억원을 기록하였음
이트레이드증권 김혜미	농심 [004370]	▲	매수	=	310,000	▶ 역성장세 멈추고 4Q부터 다시 성장할 전망 ▶ 원재료, 올해는 올랐지만 내년에는 인하될 가능성 다분 ▶ 내년 초 가격 인상 가능성 확대 ▶ 투자의견 Buy 상향, 목표주가 310,000원 유지
HI투자증권 이상헌,하준영	한솔테크닉스 [004710]					▶ 8분기만인 올해 3분기부터 흑자전환 가시화 될 듯 ▶ 내년부터 삼성그룹과의 신규사업 시너지 효과 본격화 될 듯 ▶ 실적개선, 성장성, 지배구조 3박자 모멘텀 부각될 듯
한화투자증권 김희성	대륙제관 [004780]					▶ 신제품으로 인한 시장점유율 상승과 거래처 확대로 실적 호조 지속 ▶ 수익성 개선 본격화로 주가 한 단계 도약 전망
키움증권 박중선	조광페인트 [004910]					▶ 상반기 매출액 878억원, 영업이익 46억원, 순이익 80억원 기록
이트레이드증권 김혜미	빙그레 [005180]	=	매수	=	167,000	▶ 비 내렸던 3Q, 판가인상으로 4Q에는 해가 뜬다 ▶ 브라질 법인 설립으로 해외 비중 확대 → 계절성 해소, 마진율 up ▶ 튼튼한 재무구조도 매력적 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 167,000원 유지
한화투자증권 김연찬	현대차 [005380]	▼	시장수익률	=	265,000	▶ 투자의견 하향, 목표주가 유지 ▶ 경쟁심화 및 원화강세로 신차효과가 낮아질 수 있음
이트레이드증권 강상민	현대차 [005380]	=	매수	=	270,000	▶ 3Q 실적 여건: 기대수준 ▶ 9월 미국 retail: 지난해 9월과 비슷한 수준 유지 ▶ 2013년 wholesale 480만대 가능할 듯 (성장률 +5.7% → +8.8%) ▶ 2014년 wholesale 510만대 내외 가능할 듯 (성장률 +6% 수준)
메리츠종합금융증권 김준성	현대차 [005380]	=	Buy	=	310,000	▶ 주가의 방향성은 이익 성장의 방향성과 일치 ▶ 3차 신차싸이클 도래에 따른 주가모멘텀 확대될 전망 ▶ 글로벌 Peer들과의 상대비교에 따른 밸류에이션 discount가 사라질 2014년에 주목
HI투자증권 이상헌,하준영	코스모화학 [005420]					▶ 이산화티타늄 및 황산코발트 생산 전문기업 ▶ 황산코발트 부문 가동률 상승으로 수익성 개선될 듯 ▶ 이산화티타늄 가격 상승 기대감 반영될 듯 ▶ 하반기 실적 턴어라운드 가속화로 국내 독점제품 프리미엄 상승할 듯
키움증권 박중선	풍산홀딩스 [005810]					▶ 자체사업으로 multi gage, 포장재와 기계설계 사업을 하고 있으며, 이 부문에서 2012년 매출액 799억원을 기록하였고, 2013년 상반기에도 442억원의 매출액을 기록하였음
메리츠종합금융증권 윤제민	동부화재 [005830]	=	Buy	=	70,000	▶ 사업비율은 16.7%로 0.3%p 하락. 2위권사 압도적인 사업비율 경쟁력이 다시 부각되고 있는 모습 ▶ 인보험 신계약은 65억으로 전년 동월 대비 4.3% 상승
동양증권 원재웅	동부화재 [005830]	=	Buy	=	60,000	▶ 자영업이익률은 전월보다 0.1%p증가하였는데 이는 주식부문 실적 증가와 해외자산의 높은 수익률(약 6%수준) 때문
우리투자증권 한승희,장보람	동부화재 [005830]	=	Buy	=	55,600	▶ 전월비 자보손해율, 사업비율이 낮아지면서 양호한 합산비율과 투자이익률이 맞물렸기 때문. 채권처분익 80억원 포함되어 투자이익률 4.4% 시현
하나대투증권 신승현,이한얼	동부화재 [005830]	=	매수	=	58,300	▶ 8월 순이익 421억, 합산비율 101.3% 선도사 대비 높은 자본 효율성
대신증권 강승건,이민희	동부화재 [005830]	=	매수	=	64,500	▶ 투자의견 매수, 목표주가 64,500원 유지 ▶ 인담보 신계약 65억원, 전년동월대비 3.8% 성장 ▶ 9월 순이익 319억원 전망
교보증권 최도연	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,700,000	▶ 3Q13 영업이익 9.8조원으로 사상 최대실적 전망 ▶ 4Q13 반도체 실적, 큰 폭으로 개선될 전망 ▶ 4Q13 영업이익 10.7조원, 2014 영업이익 43.1조원 전망
이트레이드증권 김혜미	매일유업 [005990]	=	매수	=	52,000	▶ 3Q 가격인상 지연으로 이익률 다소 훼손, 4Q부터 본격 회복 ▶ 국내: 견조히 올라오는 M/S ▶ 중국: 가이던스 달성이 무난히 기대되는 분유 수출 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 52,000원 유지
바로투자증권 신재훈	SK케미칼 [006120]	=	BUY	=	75,000	▶ 세포배양방식 인플루엔자백신 임상 3상 돌입 ▶ License-Out 실적 기대 ▶ 하반기 뚜렷한 실적개선 예상
신영증권 한종효	GS건설 [006360]	=	중립(A)			▶ 3분기 영업이익과 순이익이 전년 대비 적자전환 예상 ▶ 상반기에 비해 원가 반영 규모 축소로 적자 폭은 줄어들 전망 ▶ 점진적인 원가율 정상화로 14년에 흑자전환 가능할 전망
대신증권 조윤호	GS건설 [006360]	▲	매수	▲	49,000	▶ 노출된 실적보다는 정상화 과정에 초점 ▶ 3분기 영업이익은 적자겠지만, 가이던스 수준이라고 판단 ▶ 매분기 단계별 흑자전환 기대
교보증권 최지수	삼성SDI [006400]	=	매수	▲	220,000	▶ 3분기 Preview: 컨센서스 큰 폭 하회 전망 ▶ 중대형 전지 기대감 유효
HI투자증권 정원석	삼성SDI [006400]	=	매수	=	220,000	▶ 3Q13 완만한 실적 개선세 전망 ▶ 중대형 전지의 중장기 성장성에 주목하자 ▶ 투자의견 매수 투자의견 및 목표주가 220,000원 유지
키움증권 박중선	AK홀딩스 [006840]	=	매수	▲	48,000	▶ 제주항공은 상반기 매출액 2,063억원, 영업이익 67억원, 순이익 91억원을 기록 ▶ AK홀딩스의 자회사 중 AK켐텍은 휴대폰용 도료 성장 등에 힘입어 2013년 2분기 매출액 1,250억원, 영업이익 111억원 기로하였음
한화투자증권 김희성	벽산 [007210]					▶ 단열재 규제 강화로 P와 Q 동시 상승 ▶ 우량한 재무구조와 자산가치 보유
한화투자증권 김희성	일양약품 [007570]					▶ 백혈병치료제 ‘슈펙트’와 PPI치료제 ‘놀텍’, 글로벌 제약사 기술수출 가능성 ▶ 중국 내수와 국내 신약 매출 확대에 주목할 시점
LIG투자증권 김경근	한일이화 [007860]					▶ 현재 한일이화 기업가치에 미치는 영향은 없음 ▶ 중소형 자동차 부품 탑픽으로 계속 유지
교보증권 정유석	이건산업 [008250]					▶ 경기지표와 영업환경 우호적으로 국내 입지 강화 ▶ 자회사들의 성장성 확보되어 본격적인 성장 ▶ 2014년부터 본격적인 성장 주목
동부증권 권성률	삼성전기 [009150]	=	Buy	=	110,000	▶ 3Q13 예상보다 부진하지만 ▶ 그 다음 단계를 준비하고 있다 ▶ 중장기 전략 종목으로 주목
키움증권 박중선	태영건설 [009410]	=	매수	▼	7,900	▶ 태영건설의 가장 큰 매력은 역시 지분가치인데, 동사의 핵심 자회사로는 SBS미디어홀딩스가 있음 ▶ 태영건설은 대림산업과 포천민자복합화력발전소 (1.56GW)에 공동 출자하여 2014년 4월 운영에 들어갈 계획임
대신증권 전재천,이지윤	현대중공업 [009540]	=	매수	=	300,000	▶ 생각 보다 많은 수주 달성 / 9월 중순 현재, 조선+해양 사업부 수주 132억불 수준(목표의 98%) ▶ 3분기 실적 기대치 소폭 하회 예상 ▶ 수주 선종 변화에 따라 상승 탄력 둔화 예상
HI투자증권 이희철,이명현	한화케미칼 [009830]	=	매수	=	24,500	▶ 3Q13 실적 Preview: PE 기여도 상승 속에 태양광 적자 축소 예상 ▶ 석유화학 업황 사이클 호전에 따른 실적 개선 전망 ▶ 폴리실리콘 신증설 우려 존재하나 태양광 업황 호전시 수혜 가능성
삼성증권 김승우	한화케미칼 [009830]	=	중립	=	19,000	▶ 태양광 부문: 1Q13 수준의 손실 지속, 4분기에 감소 전망 ▶ 내년 4월 폴리실리콘 상업 생산, 풀 가동 원가 목표는 25불/kg ▶ 원료 부문: 3분기 PO 부문 위주로 이익 개선 ▶ 3분기 영업이익은 컨센서스를 소폭 하회할 전망
NH농협증권 최지환	한화케미칼 [009830]	=	시장평균			▶ 3Q 영업이익 402억원 (+27% QoQ) 예상 ▶ 4Q 영업이익 631억원 (+112% QoQ) 예상
NH농협증권 최지환	OCI [010060]	=	매수	=	240,000	▶ 3Q 영업이익 -71억원 (적전 QoQ) 예상 ▶ 4Q 영업이익 449억원 (흑전 QoQ) 예상
대신증권 전재천,이지윤	삼성중공업 [010140]	=	매수	=	51,000	▶ 주가는 단기 급등했고 3분기 영업이익은 기대치 소폭 하회할 것으로 예상되어 단기적으로 쉬어 갈 수 있으나 ‘14년 상반기까지 LNG선, 시추선 수주 증가로 수주 흐름 좋아 양호한 주가 흐름 예상 ▶ 3분기 영업이익 기대치 소폭 하회 예상 ▶ LNG선, 시추선 수주 증가로 주가는 2014년 1분기까지 양호한 흐름 예상
신한금융투자 홍진주	현대하이스코 [010520]	=	매수	▲	60,000	▶ 2014F 영업이익률 당사 추정치 6.4% vs. 시장 컨센서스 5.6% ▶ 근거1. 고수익 제품 비중 증가로 Product mix 개선 ▶ 근거2. 출하량은 30% 늘지만 감가상각비는 2,000억원 수준으로 유지
HI투자증권 방민진	현대하이스코 [010520]	=	매수	▲	52,000	▶ 3Q13 매출액 2.1조원, 영업이익 1.27천억원 전망(IFRS 연결기준) ▶ 가시성 높은 이익 개선세에 주목 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 5.2만원으로 18% 상향 조정
대신증권 전재천,이지윤	현대미포조선 [010620]	=	시장수익률	=	150,000	▶ 현대미포조선의 주력 선종인 PC선(정제유 운반선)의 수요 여전히 상대적으로 높은 것으로 파악 ▶ 2013년 연간 40억불 달성 예상(연간 목표의 25% 초과 달성) ▶ 2012년 4분기 낮은 선가에서 수주한 선박 매출 인식으로 실적 개선 느릴 것
대신증권 윤재성	S-Oil [010950]	=	매수	=	90,000	▶ 3Q13 정유부문 실적 부진으로 시장예상치 하회 전망 ▶ 4Q13 정유부문 이익개선 및 견조한 PX 마진에 주목 ▶ 내년에도 견조한 PX마진 지속을 전망함. PX마진 강세의 최대 수혜
NH농협증권 최지환	S-Oil [010950]	=	시장평균			▶ 3Q 영업이익 2,030억원 (+103% QoQ) 예상 ▶ 4Q 영업이익 2,560억원 (+26% QoQ) 예상
메리츠종합금융증권 지목현,김성은	LG이노텍 [011070]	=	Buy	=	110,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 11만원 유지 ▶ LED 조명시장 확대로 Mid-Power LED 성장 수혜 ▶ 3Q 영업이익 461억원(QoQ +29%). 카메라모듈 4분기 매출 급증
KB투자증권 허문욱	두산건설 [011160]					▶ 일산제니스는 입주율 70%를 목표로 순항 중 ▶ 하반기 수주 확인이 필요한 시점이나, 방향성은 긍정적
NH농협증권 최지환	롯데케미칼 [011170]	=	시장평균			▶ 3Q 영업이익 1,422억원 (+104% QoQ) 예상 ▶ 4Q 영업이익 1,249억원 (-12% QoQ) 예상
우리투자증권 김선우	롯데케미칼 [011170]	▲	Buy	▲	280,000	▶ 목표주가 280,000원으로 상향 조정 ▶ 하반기 이후 butadiene 상승에 따른 이익 개선 전망 ▶ 롯데케미칼 석유화학 업종 top pick 제시
대신증권 윤재성	롯데케미칼 [011170]	=	매수	=	240,000	▶ 3Q13 주요제품 시황개선으로 영업이익 전분기 대비 대폭 증대 ▶ 4Q13 비수기 불구 부타디엔 추가상승으로 QoQ 실적개선 가능할 전망 ▶ 모두 주저할 때가 바로 진정한 기회. 화학업종 Top Pick 제시
이트레이드증권 한승재	롯데케미칼 [011170]	=	시장수익률	▲	195,000	▶ 3Q13 영업 현황: Olefin 호조로 증익/타이탄 흑전 기대 ▶ 14년 하반기 BR 5만톤 (Ube와 5:5 JV) 예정대로 진행
아이엠투자증권 박건태	롯데케미칼 [011170]	▲	매수	▲	230,000	▶ 3Q13 OP 1,430 억원(QoQ +105.8%, YoY -26.1%)으로 시장 기대치 부합 예상 ▶ 합성수지(PE/PP)의 추가적인 업황 개선 기대감 높아진 상황 ▶ 비수기에 따른 조정시 비중확대 전략 가능하나 높은 Valuation 은 부담요인
대신증권 윤재성	금호석유 [011780]	=	매수	▲	130,000	▶ 3Q13 시황부진으로 인해 영업이익 큰 폭 감익 ▶ 4Q13 실적개선 가능. 본격적인 합성고무 시황회복은 4분기 후반부터 ▶ 기회는 분명히 온다. 목표주가 13만원으로 상향
NH농협증권 최지환	SKC [011790]	=	매수	=	38,000	▶ 3Q 영업이익 380억원 (+24% QoQ) 예상 ▶ 4Q 영업이익 426억원 (+2% QoQ) 예상
대신증권 조윤호	현대산업 [012630]	=	매수	=	34,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 34,000원 유지 ▶ 부진한 3분기 실적 ▶ 연간 분양물량은 10,000세대 전후로 예상
동부증권 유덕상	한국전력 [015760]	=	Buy	=	40,000	▶ 원전가동률 9월에는 78.5%수준 ▶ 9월 계통한계가격 연중 최저치 기록 ▶ 원전가동률 일부 지연되더라도 악영향은 제한적 ▶ 안정화의 수순을 걷고 있다
교보증권 안효운	한국전력 [015760]	=	매수	=	38,000	▶ 3Q 예상 영업이익 1.6조원(-10.1%, yoy) ▶ 단기 실적보단 구조적인 변화와 중장기 실적 개선에 주목
한국투자증권 양종인,황인혁	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	255,000	▶ 3분기 영업이익은 전분기 수준으로 양호할 것으로 추정 ▶ 2014년 설비투자는 2013년 수준과 비슷할 것 ▶ B2B 솔루션과 헬스케어 등 신규 사업의 성장성이 높음
삼성증권 양승우,박재석	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	270,000	▶ 우려는 과다, 섹터 top-pick 유지 ▶ SK텔레콤(SKT)은 최근 중저가 요금제에 대한 데이터 제공량을 확대 ▶ 주파수 경매 이후 네트워크 품질 경쟁으로 인해 capex 증가에 대한 우려가 존재
미래에셋증권 김윤기,엄은경	한라비스테온공조 [018880]	=	BUY	=	42,000	▶ 비스테온 공조사업부 인수를 통한 실적 개선 추세 확인 ▶ 향후 자동차 산업 변화에 대응하는 기술확보 완료 ▶ 중장기적 성장동력 확인, 매수의견 유지
HI투자증권 이상헌,하준영	일진머티리얼즈 [020150]					▶ 전기차, ESS 시장 성장이 가시화 되고 있음 → 동사 최대 수혜 ▶ 올해부터 실적 턴어라운드 가속화 될 듯
대신증권 양지환,유지영	아시아나항공 [020560]	=	매수	=	6,100	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 6,100원 하향 ▶ 2013년 3분기 실적은 전분기대비 흑자전환, 시장 컨센서스는 하회할 전망 ▶ 2013년 4분기부터 국제여객 및 화물 L/F 전년동기대비 개선세 진입
HI투자증권 유상호,장미진	기업은행 [024110]	=	매수	=	14,000	▶ NIM 바닥 확인과 더불어 목표 수준의 대출성장으로 이자이익 방어 ▶ 중소기업 상시평가에 따른 일회성 비용을 제외하고 안정적 대손비용 ▶ 실적 바닥 확인, 그러나 본격적 턴어라운드를 기다릴 필요가 있음
키움증권 박중선	하림홀딩스 [024660]					▶ NS쇼핑은 국내 홈쇼핑 업체 중 시장점유율 약 10%이며, 2013년 상반기 매출액 1,713억원, 순이익 308억원을 기록하여 2012년 상반기 매출액 1,725억원, 순이익 299억원보다 소폭 개선
키움증권 박중선	동서 [026960]					▶ 동서는 자체 사업으로 포장재, 포장요기와 녹차 등의 제조 판매를 하고 있음 ▶ 동서식품은 커피 등 식음료 제조 업체이며, (주)동서와 Kraft foods holdings 가 50:50으로 지분을 보유하고 있음
신영증권 한종효	삼성엔지니어링 [028050]	▼	중립(A)			▶ 3분기 영업이익과 순이익이 전년 대비 97%, 96% 감소할 전망 ▶ 3분기에 해외 사업에 대한 추가 비용 반영 가능성 있어 이익에 대한 불확실성 존재함 ▶ 해외 원가율에 대한 가정을 보수적으로 적용, 연간 실적을 하향
대신증권 조윤호	삼성엔지니어링 [028050]	▲	매수	▲	92,000	▶ Trading buy 관점으로 접근 유효 ▶ 3분기 실적은 예측 불가 ▶ 실적 쇼크는 이번 분기에 마무리될 가능성이 높다고 판단
HMC투자증권 박종렬	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	320,000	▶ 3분기 영업실적, 기고효과 감안하면 양호한 모멘텀 유지한 것으로 평가 ▶ 4분기에도 양호한 실적 추세 지속된다 ▶ 여전히 저평가 상태, Buy & Hold 권고
한국투자증권 김시우,한상웅	제일기획 [030000]	=	매수	=	30,000	▶ 꾸준한 실적 개선 추세 예상, 매수의견 유지 ▶ 3분기 실적 시장 기대치 부합할 전망
교보증권 김갑호	한글과컴퓨터 [030520]	=	매수	=	29,000	▶ 단기 반등에도 여전히 업종평균 및 과거평균 대비 하단 ▶ 모멘텀 재가동 : 안드로이드OS 편집기, 모바일프린트, 한컴2014 출시 ▶ 2014년 다시 고성장 기대
KDB대우증권 송종호,장준호	원익IPS [030530]	N	매수	N	10,000	▶ Valuation: 삼성전자 반도체 투자 확대 최대 수혜. 투자의견 매수/목표주가 10,000원 ▶ Growth Theme: 2014년 반도체 장비업체 Big Cycle 진입 전망 ▶ Earnings: 4Q13 분기 사상 최대, 2014년 연간 사상 최대 실적 전망
NH농협증권 강정호	블루콤 [033560]					▶ 2Q13 턴어라운드, 3Q13 영업이익 성장 지속 전망 ▶ 펀더멘털 개선을 통한 실적 호조에 주목할 필요 ▶ 현 주가는 14년 P/E 4.9배
동부증권 차재헌	KT&G [033780]	=	Hold	=	83,000	▶ 내수/수출 담배 실적 부진 지속 ▶ 인삼은 회복, 다른 신규사업은 적자 지속
KB투자증권 허문욱	두산중공업 [034020]	▲	매수	▲	62,500	▶ 두산건설의 재무구조 개선, 자회사 리스크는 완화되는 단계 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 62,500원으로 상향
대신증권 김회재	SBS [034120]	=	매수	=	53,000	▶ 경기침체 지속과 드라마 시청률 저조로 광고매출 부진 ▶ 사업수익은 4분기로 이연 ▶ 4Q이후는 조심스럽게 낙관적인 전망을 가져보자 ▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 53,000원 유지
IBK투자증권 어규진	LG디스플레이 [034220]	=	매수	▼	35,000	▶ 3분기 실적 기대치 하회 전망 ▶ TV의 부진은 4분기도 지속 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 35,000원으로 하향
교보증권 최지수	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	35,000	▶ 3분기 Preview: 컨센서스 하회 전망 ▶ 고객 경쟁력 강화는 긍정적
한국투자증권 유종우	LG디스플레이 [034220]	=	중립			▶ 3분기 영업이익 4,061억원으로 시장 기대치 하회 예상 ▶ 애플 아이폰 5S 수요 좋지만 이로 인한 주가상승은 제한적 ▶ 4분기 LCD패널수요도 약세 지속 전망 ▶ 투자의견 ‘중립’ 유지. 내년 상반기 매수 기회 기다려보자
KB투자증권 최훈	NAVER [035420]	=	매수	=	670,000	▶ 라인 실적 시장 기대치 충족 전망 ▶ Global SNS와의 주가 연동 성장 프리미엄 반영 중
KB투자증권 최훈	다음 [035720]	=	매수	=	114,000	▶ 모바일 관련 마케팅비 증가로 영업이익 컨센서스 하회 전망 ▶ 모바일 실적 모멘텀 가시화 필요
교보증권 정유석	제이콘텐트리 [036420]	=	매수	=	6,000	▶ 지금은 손석희 시대, 방송사업부문 수혜 가능 ▶ 3/4분기 최대 실적 달성 기대 ▶ 2013년 매출액 4,330억원, 영업이익 520억원 전망
메리츠종합금융증권 김동희	엔씨소프트 [036570]	=	Buy	=	230,000	▶ 리니지, 확실한 캐쉬카우 ▶ 중국, +α 성장스토리 ▶ 3Q 실적, 기대치 부합 예상
KB투자증권 최훈	엔씨소프트 [036570]	=	보유	▲	220,000	▶ 영업이익 컨센서스 상회 전망 국내 B&S 실적 반등 예상 ▶ 게임업종 내 실적 차별화 부각, 목표주가 22.2% 상향 조정
한국투자증권 유종우	솔브레인 [036830]	=	매수	▲	63,000	▶ 목표주가 63,000원으로 17% 상향 ▶ 3분기 실적도 2분기 대비 소폭 개선 ▶ 2014년 반도체소재 매출액 16% 증가 ▶ LCD thin glass 설비인수와 해외 사업은 추가 성장성 제고 요인
신한금융투자 하준두	솔브레인 [036830]	=	매수	▲	67,000	▶ 전기차용 배터리 기대감으로 한달 사이 주가 20% 상승 ▶ 전기차용 매출 비중은 제한적이지만, 향후 성장 가능성에 베팅 ▶ 목표주가 67,000원으로 상향 조정
HI투자증권 송은정	루멘스 [038060]	=	매수	=	15,000	▶ 2013년 3분기 매출액 1,480억원 영업이익 90억원 전망 ▶ 2014년 LED 조명 매출 전년 대비 두배 증가할 전망 ▶ 적정주가 15,000원, 매수 투자의견 유지
한화투자증권 김희성	이오테크닉스 [039030]					▶ 신제품 매출 가시화로 다른 IT장비 업체와 차별화 ▶ Full cutting용 Wafer Dicing장비 등 신제품 가시화 주목 ▶ 실적 호조세 지속 전망
교보증권 최지수	이라이콤 [041520]					▶ 베트남 신규 공장: 13.4Q 승인 완료, 14년 가동 목표 (삼성 스마트폰 대응 케파 +20% 증가) ▶ LCM 중단손실: 잔여분 20억원대 수준
아이엠투자증권 노경철	에스텍파마 [041910]					▶ 전년도 수준으로 회복이 예상되는 3, 4분기 ▶ 2013년도는 엔화약세 영향으로 전년대비 실적악화 ▶ 원료의약품의 일본向 비중이 높은 것은 기회이자 위기요인 ▶ 내년 이후는 다시 매출확대가 예상
우리투자증권 이승호	한스바이오메드 [042520]	=	Buy	=	24,000	▶ 4분기 최대 분기 실적 전망, 2014년 신제품 기반 실적 개선 본격화 기대 ▶ 하반기 주력 품목 주요 국가 허가 및 공급 계약 기반 펀더멘털 강화 전망
대신증권 전재천,이지윤	대우조선해양 [042660]	=	매수	=	42,000	▶ 조선주 내, 최우선 추천주 유지 ▶ 3분기 실적, 충당금 제외 사, 기대치를 충족하는 양호한 실적 ▶ 금융위 지분 매각 관련 오버행 있으나 길게 보면 조선주 내 가장 좋은 주식
메리츠종합금융증권 김승철	대우조선해양 [042660]	=	Buy	=	37,000	▶ 충당금 설정 이슈가 수익성에 미치는 영향은 미미할 것 ▶ 2014년 상반기 실적 개선 전망
KB투자증권 허문욱	두산인프라코어 [042670]					▶ 우려가 높던 중국 굴삭기 시장은 회복세 ▶ 공작기계 부문 수주 증가, 엔진 부문의 턴어라운드
한화투자증권 김희성	위닉스 [044340]					▶ 성장 초기인 제습기시장에서 M/S 50~60% 차지 ▶ 차기 성장 동력이 될 에어워셔 신제품 4분기 출시 ▶ B2C기업임에도 Valuation 매력적
HI투자증권 이상헌,하준영	태웅 [044490]					▶ 풍력 발전용 단조부품 국내 1위 업체 ▶ 풍력발전 정책적 지원확대로 수주 증가할 듯 ▶ 올해부터 수주성장, 내년부터 매출성장 본격화 될 듯
HI투자증권 송은정	서울반도체 [046890]			N	50,000	▶ 2013년 3분기 매출액 2,683억원 영업이익 263억원 전망 ▶ LED 가격 하락 가속화로 조명 수요 확대
대신증권 조윤호	대우건설 [047040]	=	시장수익률	=	9,200	▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 9,200원 유지 ▶ 컨센서스 수준의 3분기 실적 예상 ▶ 주택시장 회복세 진입으로 손실 규모의 축소 가능성 높아짐
신영증권 한종효	대우건설 [047040]	=	매수(A)	=	11,000	▶ 3분기 영업이익과 순이익이 전년 대비 2%, 67% 증가할 전망 ▶ 대규모의 일회성 비용 반영 요인 없어 3분기에 큰 폭의 순이익 성장 기록할 전망 ▶ 외형 성장에 주택 관련 비용 반영에 대한 부담 축소로 이익 성장 이어질 전망
이트레이드증권 강태현	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	▼	47,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 47,000원으로 커버리지 개시 ▶ 실적의 Key driver는 미얀마 가스전 수익 ▶ POSCO와의 Collaboration
교보증권 안효운	한전KPS [051600]	=	매수	=	63,000	▶ 3Q 영업이익 300억원 (+30.8%, yoy) 전망 ▶ 해외 수주, 연간 목표대비 64% 달성
우리투자증권 김선우	LG화학 [051910]	=	Buy	▲	380,000	▶ 목표주가 380,000원으로 상향 조정 ▶ 3분기 정보전자소재 부진 예상되나, 석유화학 및 배터리가 상쇄할 전망 ▶ 연간 3조원 이상의 EBITDA 창출로 구조적 성장 가능할 전망
대신증권 윤재성	LG화학 [051910]	=	매수	▲	380,000	▶ 3Q13 영업이익 석유화학 시황 회복으로 전분기 대비 소폭 증대 ▶ 4Q13 석유화학/정보전자 비수기 영향으로 소폭 감익 예상 ▶ 화학업황 회복 및 성장기대감 유효. 목표주가 38만원으로 상향
아이엠투자증권 박건태	LG화학 [051910]	=	매수	▲	400,000	▶ 2013년을 기점으로 연간 실적 개선세 본격화될 전망 ▶ 2014년 소형전지의 실적 확대 및 2015년 이후 중대형전지의 가시적인 성과 기대 ▶ 업종내 Top pick 유지, 목표주가 400,000원으로 상향
NH농협증권 최지환	LG화학 [051910]	=	매수	=	380,000	▶ 3Q 영업이익 5,187억원 (+3% QoQ) 예상 ▶ 4Q 영업이익 4,902억원 (-6% QoQ) 예상
키움증권 이재윤	우전앤한단 [052270]					▶ 동사의 차별화 요소는 방수폰용 케이스 생산기술과 금형 기술 ▶ 2013년 예상 순이익 313억원 기준 PER 8.5배 수준은(Peer 평균 5~6배수준) 동사의 경쟁력과 고객다변화를 감안해도 Upside는 제한적일 것
NH농협증권 문현식	코텍 [052330]					▶ 3Q 매출 463억원, 영업이익 71억원 예상 ▶ 카지노 이외 부문의 성장 가능성 확인 영업이익률 호전도 의미있는 결과 ▶ 14년 카지노의 재도약 주가 리레이팅 가능성 높음
교보증권 심상규	코텍 [052330]	=	매수	=	22,000	▶ 목표주가 22,000원 ▶ 모니터 기반 IWB 시장 확대 전망 ▶ 올해보다 내년 성장세가 더욱 기대
한화투자증권 김희성	코나아이 [052400]					▶ 모바일 보안 및 결제 서비스 가시화되며 중장기 성장 동력 확보 ▶ 금융과 통신 부문 수출 확대에 주목 ▶ 글로벌 소프트업체임에도 동종업체에 비해 저평가
메리츠종합금융증권 김승철	한전기술 [052690]	=	Buy	=	130,000	▶ 원전정책 지속될 전망 ▶ 해외 원전 수주 모멘텀
유진투자증권 김인,이미래	우리금융 [053000]	=	BUY	=	16,000	▶ 3Q13 Preview: 충당금 부담은 2Q13을 Peak로 완화 중 ▶ 충당금 부담 완화에 따른 이익개선 기대와 원활한 민영화에 따른 주주가치 증가 예상 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 16,000원 유지함
한국투자증권 유종우	AP시스템 [054620]	=	매수	▼	15,000	▶ 목표주가 15,000원으로 23% 하향 ▶ 6세대 ELA공정 장비 개발은 완료 ▶ 삼성의 변함없는 LTPS OLED전략
우리투자증권 최진석,최애린	신한지주 [055550]	=	Buy	▲	52,000	▶ 3분기 경상적 순익 양호한 흐름 지속 ▶ CEO리스크는 우려하지 않아도 될 듯 ▶ 탁월한 이익안정성만으로는 추가 프리미엄 명분 다소 부족
한국투자증권 유종우	에스에프에이 [056190]	=	매수	▼	66,000	▶ 2013년 순이익 19% 하향 ▶ A3라인 투자지연의 가장 큰 이유는 high-end스마트폰 수요 둔화 ▶ A3라인 투자지연 우려는 주가에 이미 충분히 반영 ▶ 중소형보다는 TV패널 생산라인 투자가 주가 반등 요인
HMC투자증권 박종렬	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	=	213,000	▶ 3분기 실적, 홈쇼핑 3사 중 가장 양호할 것 ▶ 실적 턴어라운드는 내년 상반기까지 지속돼, 모멘텀 가장 우수 ▶ 실적 개선을 통한 주가 재평가 가능
메리츠종합금융증권 유주연	현대홈쇼핑 [057050]	=	Buy	=	210,000	▶ 본격적인 실적 개선 기대 ▶ 우량한 재무구조 ▶ 한섬 인수로 인한 시너지 기대 ▶ 인하우스카드 발급, 국산 차 판매 추진
한화투자증권 정홍식	리노공업 [058470]	=	매수	=	27,500	▶ 헬스케어: 아직은 미미, 그러나 성장흐름은 좋다 ▶ 3Q13 Preview: 사상 최대 실적이 다시 한번 기대된다
한화투자증권 서용희	한국사이버결제 [060250]					▶ 신세계페이먼츠 설립 관련 급락은 좋은 매수기회 ▶ ‘MRO PG 도입’, ‘해외쇼핑몰 결제’ 등 4분기 가시화 예정 ▶ 신규사업 가시화로 외형과 이익의 장기 성장 가능할 듯
메리츠종합금융증권 김준성	만도 [060980]	=	Buy	=	165,000	▶ 이익 턴어라운드의 중심에 설 중국, 2013-2016E 연평균 매출 성장률 18% 전망 ▶ 한라건설 유동성 위기 해소 → 그룹리스크에 따른 만도의 밸류에이션 discount 해소 ▶ 3Q13 Preview: 매출/영업이익 시장 기대치에 부합할 전망
한화투자증권 오주식	이글루시큐리티 [067920]					▶ 융합보안 시장을 선점 ▶ 해외시장을 개척 ▶ 안정적인 재무구조와 수익성 증가
동양증권 오경택	이글루시큐리티 [067920]					▶ 보안관리 솔루션 전문업체 ▶ 국내 보안관리 솔루션 1위 업체 ▶ IT 보안 인프라의 확대 수혜
대신증권 윤재성	휴켐스 [069260]	=	매수	▲	29,000	▶ 3Q13 전분기와 유사한 영업이익 달성 전망 ▶ 4Q13 DNT 가동률 상향 가능성 점증되며 소폭 실적 개선세 시현 전망 ▶ DNT 가동률 개선 가능성과 말레이시아 PJ 구체화는 주가의 모멘텀
한화투자증권 김희성	유아이디 [069330]					▶ 4분기부터 신규 사업 가시화 ▶ 아이패드5에 ITO코팅 납품 시작되며, Apple과 삼성전자 동시에 납품 ▶ 신뢰성 있는 중장기 성장 모멘텀, 다른 IT업체와 차별화될 전망
교보증권 안효운	지역난방공사 [071320]	=	Trading Buy	=	104,000	▶ 3분기 영업이익 202억원(+138.4%, yoy) 전망 ▶ 하반기 배당매력 부각에 주목
HMC투자증권 박종렬	롯데하이마트 [071840]	=	매수	=	92,000	▶ 3분기 영업실적, 에어컨 선판매 효과로 부진하겠지만 ▶ 4분기에는 기존 실적 호전 추세로 복귀될 것 ▶ 롯데그룹과의 시너지에 대한 기대감은 여전히 유효
키움증권 박중선	농심홀딩스 [072710]					▶ 농심은 국내 라면 시장 점유율 65%에 달하는 독점적 지위 업체 ▶ 율촌화학은 농심 라면, 과자 봉지 포장지와 골판지 등의 주요 공급업체
한화투자증권 오주식	엘엠에스 [073110]					▶ 2분기 이어서 3분기에도 사상최대 매출액 달성 전망 ▶ 실적 호전 지속될 전망: 매출처 확대 및 신제품 출시 ▶ 높은 수익성이 가시화될 시점
한국투자증권 유종우	덕산하이메탈 [077360]	=	중립			▶ 실적개선 예상되지만 높은 밸류에이션으로 투자의견 ‘중립’ 유지 ▶ 2분기 실적을 바닥으로 개선 전망 ▶ 하반기 HTL 매출액은 상반기 대비 6% 증가 ▶ Green인광소재 임가공 매출 하반기 본격화 ▶ 상반기 인수한 반도체 precursor업체 유엠티 매출도 3분기부터 인식
대신증권 윤재성	GS [078930]	=	매수	=	67,000	▶ 3Q13 영업이익 시장기대치를 소폭 하회할 전망 ▶ 4Q13 GS칼텍스 실적개선으로 영업이익 회복 예상 ▶ GS칼텍스 실적개선으로 실적회복 예상. 매력적인 Valuation 보유
NH농협증권 최지환	GS [078930]	=	매수	=	70,000	▶ GS 3Q 영업이익 2,627억원(+231% QoQ) 예상 ▶ GS칼텍스 3Q 영업이익 2,978억원(+218% QoQ) 예상 ▶ GS 4Q 영업이익 2,108억원(-20% QoQ) 예상
유진투자증권 이우승	CJ CGV [079160]	=	BUY	▲	66,000	▶ 중국 영화관 탐방 두번째 후기 ▶ 중국 영화 산업, 매력적인 성장 시장 ▶ CJ CGV, 중국 사업 성공의 자신감 ▶ CJ CGV, 해외 자회사 성장성이 점점 뚜렷해지고 있다
흥국증권 남성현	리바트 [079430]	=	매수	=	12,500	▶ 현대백화점그룹 편입에 따라 특판사업부 성장 예상 ▶ 주가 재평가는 2014년부터 본격적으로 이루어질 전망 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 12,500원 유지
신한금융투자 박효은,김현	두산엔진 [082740]	N	매수	N	14,000	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 14,000원으로 커버리지 개시 ▶ 조선업 회복의 최대 수혜 - 시차는 수주는 9개월, 실적은 1.5년 후에 개선 ▶ 업황 개선과 15년의 실적 개선을 본다면 지금이 투자 적기
KB투자증권 허문욱	두산엔진 [082740]					▶ 안정적인 사업 포트폴리오 구축 및 비즈니스모델 다각화 노력 ▶ 과거 저가수주 영향에서 벗어나는 2014년 하반기 실적 턴어라운드 기대
HMC투자증권 박종렬	베이직하우스 [084870]	=	매수	=	29,000	▶ 3분기 영업실적, 전분기에 이어 양호한 추세 지속 ▶ 4분기에도 양호한 실적 지속될 전망 ▶ 실적 호전을 통한 주가 재평가 가능
대신증권 양지환,유지영	현대글로비스 [086280]	=	매수	=	250,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 250,000원 유지 ▶ 2013년 3분기 실적 당사 및 시장 기대치에 부합하는 양호한 실적 전망 ▶ 2013년 4분기에도 두자리수의 외형성장세 이어질 것으로 예상
한화투자증권 정홍식	동국제약 [086450]					▶ 제품 포트폴리오가 좋은 제약회사 ▶ 신규사업 모멘텀: 건강식품 & 콘택트렌즈 ▶ 지속적인 성장 & 안정적인 재무구조
유진투자증권 김인,이미래	하나금융지주 [086790]	=	HOLD	=	42,000	▶ 3Q13 Preview: 순이익 3016억원 예상되어 시장컨센서스 대비 15% 하회 전망 ▶ 순이익 정체로 이익모멘텀 크지 않고 Over hang 이슈도 부담 ▶ 투자의견 HOLD 및 목표주가 42,000원 유지함
메리츠종합금융증권 박선호	하나금융지주 [086790]	=	Buy	=	49,000	▶ NIM 개선과 대손충당금 부담 완화 ▶ 수익지표 개선과 대출성장을 통한 이자이익 안정 ▶ 3Q 순이익 3,543억원, 제한된 downside risk ▶ 이미 좋은 것보단 좋아질 것에 주목
한화투자증권 김희성	MDS테크 [086960]					▶ 올해부터 국방/항공 분야 매출 성장 기여 ▶ 자동차 부문이 성장 견인 ▶ 중장기 성장성과 우량한 재무구조에도 동종업체에 비해 저평가
NH농협증권 우창희	MDS테크 [086960]					▶ 자동차 S/W 매출 증가로 3Q13 매출액 189억원, 영업이익 24억원 예상 ▶ 13년 매출액 828억원 영업이익 104억 예상 ▶ 1) 전장시장 개화, 2) 무기체계 첨단화로 시장확대에 실적 증가추세 지속
NH농협증권 강정호	켐트로닉스 [089010]					▶ 3Q13 실적, 기대대비 소폭 하회할 전망 ▶ 4Q13에 실적 성장 재개 전망 ▶ 무선충전 수혜 최선호주
BS투자증권 최석원	현대EP [089470]	N	매수	N	10,000	▶ 해외법인 증설 및 안정화에 따른 꾸준한 성장이 기대된다 ▶ PS(Poly-Styrene) 수급 개선에 따른 시장점유율 확대 가능성 ▶ 투자의견 ‘Buy’, 목표주가 ’10,000원’으로 커버리지 개시
동양증권 최현재	비에이치 [090460]	=	Buy	=	16,000	▶ 3분기에도 꺾이지 않는 실적 달성 예상 ▶ 거래선 다변화, 생산기지 현지화 과정 진행 중 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 16,000원 유지
키움증권 박중선	KPX홀딩스 [092230]					▶ KPX홀딩스는 계열사 매출액에서 광고선전비를 차감한 금액의 0.1%를 브랜드사용료로 받으며, 2013년 1분기 자회사로부터 9.9억원의 브랜드/수수료수익을 거두었고 연간 40억원의 수익을 거둘 것으로 추정
KB투자증권 최훈	네오위즈게임즈 [095660]	=	보유	=	17,000	▶ 분기 실적 레벨 다운 2014년 실적 역성장 전망
키움증권 김지현	씨젠 [096530]					▶ 회사측 가이던스 수준인 매출액은 150억원, 영업이익 45~50억원 예상
우리투자증권 이승호	씨젠 [096530]	=	Buy	=	80,000	▶ 3분기 제품 비중 확대 요인 양호한 실적 시현 전망 ▶ CB 관련 불확실성 해소 및 희석 비율 3.0% 불과, 주가 영향 제한 판단 ▶ 4분기 다수 B2B 성과 도출 기대, 바이오업종 차선호주 신규 추천
교보증권 김영준	알에프세미 [096610]					▶ 기존 제품 매출 호조 지속, 설비능력 확대로 2014년 실적개선 지속 ▶ LED 조명 사업, 신규 매출 가시화, 추가적인 매출 확대 여부 주목 ▶ 2014년 실적개선 폭 확대 유력, 밸류에이션 프리미엄이 가능한 시기
NH농협증권 최지환	SK이노베이션 [096770]	=	매수	=	180,000	▶ 3Q 영업이익 4,406억원 (+11% QoQ) 예상 ▶ 4Q 영업이익 4,638억원 (+5% QoQ) 예상
대신증권 윤재성	SK이노베이션 [096770]	=	매수	=	210,000	▶ 3Q13 시장컨센서스를 소폭 하회하는 실적 달성 전망 ▶ 4Q13 정제마진 회복으로 전분기 대비 소폭 영업이익 개선 예상 ▶ 내년 PX 증설로 인한 모멘텀 유효. 큰 그림을 보자
이트레이드증권 김혜미	CJ제일제당 [097950]	=	매수	=	325,000	▶ 하반기에 더 좋아지는 식품부문 ▶ 3분기, 바닥까지 내려온 라이신 가격 ▶ 삼성생명 지분 매각 차익으로 재무구조 개선 효과 기대 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 325,000원 유지
동양증권 원상필	SMEC [099440]					▶ 삼성공작기계 출신이 설립한 뿌리가 튼튼한 기업 ▶ 신공장 준공에 따른 대규모 CAPA 증가 ▶ 수주 증가에 따른 4분기 어닝 서프라이즈 ▶ 풍부한 재료와 14년 실적 모멘텀
동양증권 이상윤	ITX시큐리티 [099520]					▶ 영상 보안 장비 업체 ▶ 구조적 변화의 시작 ▶ 3분기 창사이래 최대 분기 실적 전망 ▶ 2014년 사상 최대 실적 예고
LIG투자증권 김기태,최광식	동국S&C [100130]					▶ GE와 241억원 규모 풍력 타워 공급계약 체결 공시 ▶ 미국에 납품. 2014년 4월 25일 납기. 2014년 1분기 주로 매출 인식될 물량
HI투자증권 이상헌,하준영	동국S&C [100130]					▶ 풍력발전용 윈드타워 제조 전문 기업 ▶ 미국 풍력발전 시장 성장에 대하여 동사 최대 수혜 가능할 듯 ▶ 올해 수주성장, 내년 매출성장에 의한 실적 턴어라운드 본격화 될 듯
키움증권 이재윤	모베이스 [101330]					▶ 주가 급락으로 저평가 매력은 부각되고 있지만, 2014년 불확실성 점검할 필요
교보증권 김갑호	일진전기 [103590]	=	매수	=	7,500	▶ 일진전기, 교보 Mid-Small Cap 10월 Top-picks로 추천 ▶ 턴어라운드 후 실적증가는 3년 이상 지속 ▶ 턴어라운드 후 본격적인 실적개선 구간 진입
한화투자증권 김희성	하이소닉 [106080]					▶ 신규 사업 본격 매출로 내년 실적 대폭 개선 전망 ▶ AFA, 4분기부터 본격적으로 물량 확대 ▶ 큰 그림을 보고 투자할 시점
HI투자증권 이상헌,하준영	톱텍 [108230]					▶ 2차전지 분리막 매출 가시화로 성장성 부각 될 듯 ▶ OLED 및 LCD 설비투자 수혜로 올해 사상 최대 실적 기록할 듯
한국투자증권 유종우	실리콘웍스 [108320]	▼	중립			▶ 투자의견 ‘중립’으로 하향 ▶ 3분기 영업이익률 7.7%로 전분기 대비 1.6%p 상승에 그칠 전망 ▶ 2014년 모바일용 신제품과 UHD TV 확대로 인한 수혜
NH농협증권 최지환	LG하우시스 [108670]	=	매수	=	140,000	▶ 3Q 영업이익 374억원 (-19% QoQ) 예상 ▶ 4Q 영업이익 281억원 (-25% QoQ) 예상
한화투자증권 김희성	디오텍 [108860]					▶ 음성인식 시장 확대에 따른 수혜 ▶ 올해 대폭적인 실적 호전 예상 ▶ 인프라웨어의 주가 상승 추세와 비슷한 움직임을 보일 전망
동양증권 이병준	처음앤씨 [111820]					▶ 기업간(B2B) 전자상거래 거래중개 업체 ▶ 산업과 신사업 모두 향후 성장 지속할 전망
KB투자증권 최훈	위메이드 [112040]	=	매수	▼	55,000	▶ 3Q13 모바일게임 성적 부진 예상 윈드러너 공백 메우기 실패 ▶ 10월 페이스북 윈드러너 런칭 향후 주가 방향의 결정적 변수 ▶ 초반 페이스북 마케팅 집중 윈드러너 북미/유럽 성과 주목
하나대투증권 박종대,이화영	락앤락 [115390]	=	매수	▲	33,000	▶ 3Q OP 242억원(YoY 22%) 실적 턴어라운드 지속 전망 ▶ 중국 유아용품 내년도 매출 성장률 4%p 제고 예상 ▶ 중국 내 사업영역 확대 고무적, 밸류에이션 여력 충분
한국투자증권 박혜진	이미지스 [115610]					▶ 1 layer 터치칩으로 스마트폰 시장 진입 ▶ ITO필름 절감의 필요성: 공급 불안, 높은 가격, 중저가폰 비중 확대 ▶ 현재 실질적으로 원가절감이 가능한 유일한 1 layer 방식, 적용 범위 넓힐 전망
대신증권 양지환,유지영	한진해운 [117930]	=	시장수익률	=	8,200	▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 8,200원 유지 ▶ 2013년 3분기 실적은 시장의 컨센서스를 하회하는 영업적자 가능성 있음 ▶ 선대 Up-sizing에 따른 규모의 경제효과와 감속운항 등에 따라 BEP 운임하락하고 있으나, 관건은 비수기 진입에 따른 운임의 하락 가능성
NH농협증권 김태희	인터로조 [119610]					▶ 원데이렌즈의 성공적인 출시로 높은 성장률 지속될 것 ▶ 라식, 라섹 등 시력교정술은 리스크요인 아냐 ▶ 30% 이상 매출액증가 유지, 올해 수익성 악화돼도 영업이익률 27%대 ▶ 14년 PER 15배로 의료기기 및 동종업체 대비 밸류에이션 매력 높아
삼성증권 최지호	코오롱인더 [120110]	=	매수	=	70,000	▶ 전 사업 부문의 고른 영업이익 개선, 컨센서스 부합 전망 ▶ 패션 부문이 이끄는 4분기 실적, 산업자재와 화학 부문이 이끄는 2014년 실적 ▶ BUY투자의견과 목표주가 70,000원 유지
한화투자증권 서용희	와이솔 [122990]					▶ 글로벌 경쟁력 갖춘 국내 유일의 SAW 제품 제조업체 ▶ 기존 제품의 확장성과 모듈화 + 신규 아이템 가시화가 동사의 모멘텀 ▶ 외형 확대 및 수익성 성장 지속될 전망, 12MF P/E 7.8배
HI투자증권 이상헌,하준영	피엔티 [137400]					▶ 2차전지, 소재, 반도체 분야의 핵심 소재 생상장비 제조 전문기업 ▶ 지난해 수주잔고를 바탕으로 올해 실적 턴어라운드 가시화 될 듯 ▶ 실적개선 등이 주가 상승 모멘텀으로 작용할 듯
NH농협증권 문현식	아바텍 [149950]					▶ 3Q 매출 297억원, 영업이익 40억원 예상 ▶ 차세대 성장동력인 강화유리와 TSP사업 4Q 본격화 ▶ 단기실적보다 장기 성장가능성에 투자 초점 TP 14,000원, 매수 유지
유진투자증권 박종선,윤혁진	파수닷컴 [150900]					▶ 데이터보안 시장의 확대와 함께 동반성장 ▶ 지속적인 고객기반 확대로 성장 지속 ▶ 유지보수 요율 지속 상승으로 실적 개선
키움증권 박중선	한진칼 [180640]					▶ 진에어(지분율 100%)는 저가항공사이며, 국내에 총 5개 업체가 경재하고 있음 ▶ 분할후 제무제표를 보면 한진칼홀딩스는 총자산 7,567억원에서 주식이 5,108억원이고, 투자부동산이 627억원임

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스