기업리포트 요약(2013.09.12)

기업리포트 요약(2013.09.12)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
키움증권 이현수	기아차 [000270]					▶ 9월 13일 노조원 찬반투표가 예정되어 있으나 현대차와 마찬가지로 가결될 가능성 높다고 판단
KDB대우증권 송종호,장준호	SK하이닉스 [000660]	=	매수	▲	38,000	▶ What’s New: 화재 영향에 따른 하반기 실적 전망 변화 ▶ Catalyst: 1Q14 이후 실적은 오히려 “V자형” 반등 예상 ▶ Valuation: 2014년 영업이익 3.95조원으로 상향. 목표주가 38,000원으로 상향
유진투자증권 서보익	현대건설 [000720]	=	BUY	=	87,000	▶ 3Q13 Preview: 영업이익 안정성과 신뢰성 유지 ▶ 2013년 하반기 관심포인트는 신뢰성 회복과 bottom out ▶ 주가 전망: 3분기 실적발표를 전후로 2014년을 향한 bottom out을 전망
한화투자증권 조동필	현대건설 [000720]	=	매수	=	80,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 80,000원 유지 ▶ 새로운 수주 공식 정립 ▶ 현대엔지니어링의 성장 기대감은 여전히 유효
삼성증권 장효선,신동오	삼성화재 [000810]	=	매수	=	260,000	▶ 3,597억 규모 자사주 취득 결정 ▶ 재무제표상의 영향은 제한적 ▶ 강력한 Capital management 의지 확인 ▶ 투자메리트 부각될 것
한화투자증권 조동필	삼성물산 [000830]	=	매수	=	73,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 73,000원 유지 ▶ 3Q13 이후 건설 부문 중심의 실적 개선 ▶ 인프라 관련 해외수주 모멘텀 지속 전망
동부증권 차재헌	대상 [001680]	=	Buy	▼	42,000	▶ 원가하락 영향, 예상보다 크다 ▶ 안정성 높아진 대상, 빠질 때 다시 사자
메리츠종합금융증권 송광수	오리온 [001800]	=	Buy	=	1,500,000	▶ 제과사업: 3Q 국내 부진. 해외는 중국을 중심으로 고성장과 수익성 개선 ▶ 3Q 전망: 해외제과 이익 개선 + 스포츠토토 이익 증가 > 국내제과 부진 + 영화 부진 ▶ 상반기 경기 영향에 따른 중국 제과사업의 성장률 하락과 비용 증가 우려 존재
한국투자증권 이경주	오리온 [001800]	=	매수	=	1,230,000	▶ 7월 중국 영업이익 25% 증가로 회복 ▶ 중국 영업이익 하반기 59%, 2014년 27% 증가 기대 ▶ 국내 제외 베트남, 러시아 모두 양호 ▶ 고성장 유지로 PER Band 유지될 것, top picks 유지
동양증권 강성진	대한항공 [003490]	=	Hold	▼	35,000	▶ 회사분할의 배경은 한진그룹의 지주사체제전환 ▶ 아직 항공업황의 턴어라운드 시그널은 보이지 않는 상황 ▶ 투자의견 Hold, 목표주가 35,000원 제시
이트레이드증권 김민지	대한항공 [003490]	=	시장수익률	▼	32,000	▶ 분할 후 대한항공, 본연의 사업실적이 중요해질 전망 ▶ 3분기 매출액 -5.3%yoy, 영업이익 -43%yoy 전망 ▶ 일본노선 수요의 재해석, 일본발 유럽행 환승객 ▶ 투자의견 Marketperform 유지, 목표주가 32,000원으로 하향하지만....
우리투자증권 김선우	삼성정밀화학 [004000]					▶ 신규설비 가동률 개선 시점에 초점. 폴리실리콘 사업에 대한 우려와 기대 ▶ 하반기 이익 회복 지연되나, 2014년 현금 회수 사이클 진입 기대
현대증권 이상구,강재성	신세계 [004170]	=	매수	=	300,000	▶ 주식가치 매력이 부각할 듯 ▶ 8월 실적, 대형 점포 약진으로 실적 회복
미래에셋증권 박유미,최승환	신세계 [004170]	=	Hold	=	240,000	▶ 매출 믹스 개선을 통한 큰 폭의 마진 개선 ▶ 장기적 관점에서의 개선점
대신증권 정연우,박주희	신세계 [004170]	=	매수	▲	281,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 281,000원으로 상향 조정 ▶ 지난 8월 실적은 당초 전망을 상회 ▶ 체질 개선 노력이 성과로 가시화, 기대를 갖고 지켜볼 필요 충분
이트레이드증권 강태현	POSCO [005490]	=	매수	=	430,000	▶ 3분기 영업이익 4,769억원 전망 ▶ 다소 부진한 3분기 실적 ▶ 4분기 실적 기대: 별도기준 영업이익 6,909억원(+45%qoq, -2%yoy) 전망 ▶ 비철강부문 실적 기대
아이엠투자증권 이민희	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,880,000	▶ 3Q13 영업이익 시장 컨센서스 소폭 미달할 듯 ▶ TV 사업 실적 부진: 최근 동남아 통화 급락에 따른 현지 생산기지 환차손 영향과 유럽 수요 부진 탓 ▶ 스마트폰 실적 양호, 전분기 수준의 영업이익 유지 ▶ 3Q13 실적이 기대보다 낮아도 주가 영향은 미미할 듯, 주력사업 호조에 더 포커스
키움증권 김지산	이수페타시스 [007660]					▶ 하반기 내 해외 확장 진출 성과도 긍정적 모멘텀 될 것
키움증권 김지산,홍정표	코리아써키트 [007810]	=	매수	=	25,000	▶ 업황 둔화 불구 하반기 이익 성장세 지속 전망 ▶ HDI 입지 강화 ▶ 신규 R/F 제품 육성, 패키지 기판 이익 기여 확대 예상
하나대투증권 원용진,조건희	한화케미칼 [009830]	=	매수	=	24,000	▶ 3분기 케미칼, 4분기 태양광 실적개선 전망 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 24,000원 유지
삼성증권 김승우	OCI [010060]	=	중립	=	160,000	▶ Global 태양광 업체들 따라잡기 ▶ HOLD 투자의견 유지하나, 단기적인 Trading 기회는 제공
HMC투자증권 박한우	에스원 [012750]	=	매수	=	80,000	▶ 시스템 용역 가입자 3분기 1만 명 예상 ▶ 3분기 전년 동기대비 매출액 20%, 영업이익 25% 증가 예상 ▶ 4분기 상품판매 부문 성장 지속 및 연결 자회사 시큐아이 성수기 진입으로 호조 이어갈 것으로 예상
하나대투증권 이상우,김우철	성광벤드 [014620]	=	매수	▲	41,600	▶ 해양플랜트, 피팅업종을 매수하는 가장 강한 근거 ▶ FLNG, 해양플랜트를 사야 하는 더 강한 근거 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 41,600원으로 상향조정
메리츠종합금융증권 박선호	삼성증권 [016360]	=	Buy	=	73,000	▶ 최근 외인 순매수 급증: 핵심경쟁력 통한 성장성 + downside risk 제한된 밸류에이션 ▶ WM 경쟁력과 비용절감 지속: 2QFY13 순이익 259원(+453% QoQ) 추정 ▶ PBR 1.0배, 자본효율성 제고 정책 기대감 높아질 전망
토러스투자증권 김지효	대교 [019680]	N	BUY	N	8,800	▶ 투자포인트1. 구조적으로 ARPU 증가하고 있다 ▶ 투자포인트2. ‘러닝센터’라는 비즈니스 모델 해외 진출 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 8,800원으로 커버리지 개시. 2013년 영업이익 턴어라운드로 새출발
한국투자증권 나은채,나진아	한섬 [020000]	=	중립			▶ 4분기부터 증익 예상. 소비 회복 강도와 수입 사업 강화 볼륨화가 향후 관전 포인트
우리투자증권 김영옥,김진성	케이피에프 [024880]					▶ 화스너 및 단조품 출고 견조 ▶ 해외법인의 회복과 본사의 공정개선 긍정적 ▶ 2014년 중국 실적의 편입을 감안하면 외형 성장 속도 빨라질 전망
신한금융투자 김수현,황윤정	삼성카드 [029780]	=	매수	=	47,000	▶ 시장보다 높은 성장률 기록하며 점유율 2위로 도약 ▶ 3분기 당기 순이익 전년 동기 대비 14.9% 개선된 710억원 전망 ▶ 자본 효율화 정책의 일환으로 이익 소각과 배당 확대 병행 예상
신영증권 최윤미	SK브로드밴드 [033630]	=	매수(A)	=	6,500	▶ TV 가입자 견조한 증가 전망 ▶ 본격적인 실적 개선은 2014년부터
신영증권 김윤오	무학 [033920]	=	매수(B)	=	27,000	▶ 저도주 시장의 강자 ▶ 트렌드를 업고 점유율 상승 ▶ 목표주가 상향조정: 투자의견 매수(B) 유지하며 목표주가를 기존의 24,000원에서 27,000원으로 상향조정
동양증권 박현	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	37,000	▶ 해외 고객사 신제품 부진에 대한 우려는 과도한 수준 ▶ TV 부진은 재고 이슈로 단기현상 ▶ 모멘텀 유효한 만큼 주가하락은 저가매수의 기회 ▶ 매수의견과 목표주가 37,000원 유지
이트레이드증권 성종화	강원랜드 [035250]	=	시장수익률	=	29,000	▶ 테이블/머신 증설효과 점검 : 운영인력 부족으로 증설효과 더딤 ▶ 실적 전망치 하향 : 일반테이블 중심 증설효과 속도 전망치 하향 ▶ 레저세는 아직 정기국회 발의 안된 상태. 9월에 통과여부 결정 미지수 ▶ TP 29,000원, 투자의견 Marketperform 유지
신한금융투자 성준원	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	=	24,000	▶ 3분기부터 실적 개선 시작: 3Q13 영업이익은 357억원(+50.5% QoQ) ▶ 영업이익 전망: 13년 1,256억원(-15.9% YoY), 14년 1,808억원(+44.0% YoY) ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 24,000원 유지
한국투자증권 한지형	마크로젠 [038290]					▶ 임상진단 Sequencing서비스 현황 파악, 밸류에이션 매력 부각 ▶ 임상진단 Sequencing서비스 본격화가 갖는 의미 ▶ 2014년 자회사 MCL 미국 종합병원에 임상진단 Sequencing서비스 본격화 전망
토러스투자증권 김지효	정상제이엘에스 [040420]					▶ 가장 어린 학령층부터 준비 시작하는 과목은 영어 ▶ 출판유통회사와의 콘텐츠 유통계약 체결 → ‘콘텐츠 경쟁력’ 입증한 것 ▶ 영업이익 소폭 턴어라운드, 고배당 매력 하반기 부각될 것
신한금융투자 최경진	인프라웨어 [041020]					▶ 이익 턴어라운드 본격화 전망, 펀더멘털 이상 없어 ▶ 모바일 오피스 글로벌 1위, 3Q 출하량 1.3억대(+130% YoY) 전망 ▶ 투자심리 위축에 따른 과도한 우려보다 저가 매수 시각이 필요한 때
한화투자증권 조동필	대우건설 [047040]	=	매수	=	10,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 10,000원 유지 ▶ PF 지급보증 감축 계획 (미착공 PF 사업들 착공전환) ▶ 자체사업 매출 비중 확대와 견조한 해외수주
교보증권 양지혜	LG생활건강 [051900]					▶ 3Q 가이던스: 매출액 10%, 영업이익 10% 성장
신한금융투자 이응주	LG화학 [051910]	=	매수	▲	380,000	▶ 중대형 전지: 전기차 및 ESS 시장 본격 개화 ▶ 소형 전지: 애플 및 Tesla 효과 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 38만원. 대세 상승했던 2009년 상황과 유사
LIG투자증권 손준범	우리금융 [053000]	=	BUY	=	15,000	▶ 펀더멘털 동향: 대출 +0.2%, NIM 2.12%, 추가충당금 이벤트 현재로선 없음 ▶ Valuation: 투자의견 Buy(Top picks), 목표주가 15,000원 유지. 추석 이후 민영화 뉴스 재부각 전망
교보증권 양지혜	현대홈쇼핑 [057050]					▶ 3Q 현황: 10% 중반대 외형성장률, 양호한 실적 흐름 지속 (TV 10%중반, 인터넷 10%, 카달로그 플랫)
유진투자증권 김미연	크레듀 [067280]					▶ 삼성그룹 매출액 41.6%로 안정적인 Captive Market보유한 기업교육 대표업체 ▶ 기업교육과 OPIc을 발판으로 안정 성장 중 ▶ SERI CEO 합병으로 2014년 매출성장률 ‘13년 대비 +46% 증가 전망
토러스투자증권 김지효	삼성출판사 [068290]					▶ 투자포인트1. 컨텐츠 활용의 좋은 예 ▶ 투자포인트2. 알짜 연결회사의 좋은 예 ▶ 우수한 자회사 실적은 콘텐츠 우수성을 입증
HMC투자증권 박종렬	롯데하이마트 [071840]	=	매수	▼	92,000	▶ 3분기 영업실적, 당초 전망치를 크게 하회할 전망 ▶ 4분기에는 영업이익 큰 폭 증가세로 반전할 것 ▶ 수익예상 하향과 함께 목표주가 9.2만원으로 하향
신영증권 서정연,박세라	롯데하이마트 [071840]	=	매수(A)	=	115,000	▶ 2분기 실적 서프라이즈로 턴어라운드 본격 ▶ 2분기 실적 개선폭 만큼은 아니지만 3분기도 선방 예상 ▶ 롯데마트와 시너지가 중장기 모멘텀 ▶ 중장기 실적모멘텀 지속적으로 상향 중, 목표주가 115,000원 유지
리딩투자증권 김지나,이지선	리바트 [079430]					▶ 급격한 실적 개선세를 나타내고 있으며 sustainable하다는 점이 더욱 매력적 ▶ 1Q13 OP 8억원 -＞ 2Q13 OP 53억원 기록 -＞ 3,4분기 보수적으로 2분기 수준 전망해도 연간 150억원 이상 가능 ▶ 가정용과 주방용 가구 부문 계열사로의 유통망 (백화점, 홈쇼핑, 온라인) 확장을 통한 성장 전략 ▶ 2014F OP 200억원 가정 PER 8.8x vs. 한샘 2014F컨세서스 기준 13x로 저평가
삼성증권 한영수	두산엔진 [082740]					▶ 주가 급등이 배경은 조선업황 회복에 대한 기대감 ▶ 수주실적 개선추세는 긍정적 ▶ 실적개선에는 다소 시일이 소요
HMC투자증권 이창욱,김한수	하나금융지주 [086790]	=	매수	▲	52,000	▶ 목표주가 52,000원으로 8.3% 상향. 업종 Top-picks 의견 유지 ▶ FY14 순익전망 기존 대비 3.8% 상향. 내년 ROE는 7.9%로 개선 예상 ▶ 대형은행중 상대적으로 높은 대출성장성이 장점. 하반기에도 동 장점 유지 예상
신영증권 한승호	미디어플렉스 [086980]	=	매수(B)	=	6,500	▶ ‘관상’, 역대 최고의 예매점유율 기록 ▶ 대박의 조짐 ▶ 3분기 실적도 개선 ▶ 영화는 계속 된다
KDB대우증권 이왕섭	슈프리마 [094840]					▶ Snapshot: 바이오인식 핵심기술 보유한 국내 선두 업체 ▶ Catalysts: 1) 미국 진출 본격화, 2) 공공부문 수주 회복, 3) 바이오인식 출입보안 수요 증가 ▶ Earnings & Valuation: 단기 실적보다는 큰 그림을 봐야할 때!
KB투자증권 김현태,이현호	풍산 [103140]	=	매수	=	30,000	▶ NDR을 통해 업황 및 PMX 현황 설명. 하반기 실적 양호할 듯 ▶ 방산 매출은 매년 10% 수준의 꾸준한 성장 가능할 것 ▶ 전기동 수급 우려 많으나 하반기에는 예상보다 가격 견조할 듯 ▶ 하반기 실적 우상향 가능. 투자의견 BUY, 적정주가 30,000원 유지
현대증권 김동원,김경민	실리콘웍스 [108320]	=	매수	=	33,000	▶ 전일 주가하락은 펀더멘털과 무관 ▶ 애플은 보여줄 것이 많다 ▶ 애플은 스티브 잡스가 없어도 성장이 가능하다 ▶ 해외 동종업체 (하이맥스) 주가, 1주일간 +25% 급등
한국투자증권 이정인,이상은	락앤락 [115390]	=	매수	=	31,000	▶ 3분기 사업별 동향: 국내 내수 악재 정점, 중국 견조한 성장 유지 ▶ 최근 주가 급등은 새로운 호재 발생보다는 수급적인 영향이 큰 것으로 판단
동부증권 김승회	인터지스 [129260]					▶ 동국제강 그룹 내 종합물류회사로 성장 중 ▶ 아픔의 시기가 이어지고
키움증권 서영수	BS금융지주 [138930]	=	매수	=	20,000	▶ 지배구조의 안정성이 높은 대표적인 우량 지방 은행지주 ▶ 경남은행 인수, 예상과 달리 무산되더라도 주가의 악재가 될 수 없음 ▶ 해당 지역의 경기 호조, 양호한 이익 성장의 근본적인 원동력
HMC투자증권 이창욱,김한수	BS금융지주 [138930]	=	매수	=	20,500	▶ 업계 최고 수준의 대출성장성이 최고의 이자이익 개선 모멘텀으로 이어질 것 ▶ 경남은행 인수 관련 주가 부담은 제한적. 9월 23일 예비입찰 결과에 주목 필요 ▶ 밸류에이션 매력도 증가. 업종 Top-picks 의견 유지
대신증권 최정욱,김한이	DGB금융지주 [139130]	=	매수	=	19,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 19,000원 유지 ▶ 에버딘 보유 지분 매도 규모는 향후 현저히 감소할 것으로 예상 ▶ 3분기 추정 순이익은 816억원으로 시장컨센서스를 상회하는 호실적 전망
키움증권 서영수	DGB금융지주 [139130]	=	매수	▲	21,000	▶ 지배구조의 안정성이 높은 대표적인 우량 지방 은행지주 ▶ 경남은행 인수 추진, 동사 주가에 긍정적인 뉴스 ▶ 해당 지역의 경기 호조, 양호한 이익 성장의 근본적인 원동력
아이엠투자증권 이달미	이마트 [139480]	▲	매수	▲	310,000	▶ 8월 양호한 실적 시현 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 310,000원으로 상향 조정 ▶ 정부규제 리스크 주가에 많이 반영되었다
미래에셋증권 박유미,최승환	이마트 [139480]	=	BUY	=	300,000	▶ 기저효과는 없었으나 선방한 실적 ▶ 내년에는 실적 개선 기대
현대증권 이상구,강재성	이마트 [139480]	=	매수	=	290,000	▶ 주가는 back-to-normal valuation 국면 ▶ 8월 매출, 의무휴업 확대 감안 시 예상보다 호조
우리투자증권 박진,김혜련	이마트 [139480]	=	Hold	▲	265,000	▶ 9월 중 주가 급등으로 단기적 상승 여력은 제한적으로 평가 ▶ 8월 실적, 휴무 점포 수 감안 시 양호. 일회적 요인도 작용 ▶ 하반기와 2014년 이익모멘텀 개선 추이 지속 기대
교보증권 양지혜	한국콜마 [161890]					▶ 3Q 현황: 1분기(4~6월) 대비 어려운 상황, 특히 화장품 부분 성장률 둔화, 제약 부분은 10~15% 성장세 지속
신한금융투자 배기달,김응현	동아에스티 [170900]	=	매수	=	169,000	▶ 부진했던 실적 점진적 개선, 3분기 영업이익 132억원(+30.2%, QoQ) 전망 ▶ 전문의약품 점진적 회복, 수출 호조, 신약 가치 상승 주가에 반영될 시점 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 169,000원 유지
메리츠종합금융증권 김동희	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	Buy	=	160,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 16만원 유지 ▶ 모바일게임 개발사로의 변모 ▶ 라인 및 소셜플랫폼 성장의 최대 수혜 ▶ 신규 비즈니스 구체화 ▶ 3분기 실적, 기대치 부합 전망
유진투자증권 김동준,박진영	NHN엔터테인먼트 [181710]	▲	BUY	=	140,000	▶ 투자의견 BUY 상향, 목표주가 14만원 유지, 웹보드 리스크를 감안해도 현 주가는 과매도 구간 ▶ 모바일 게임 부문 성장을 통한 중장기 투자 매력에 주목

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스