기업리포트 요약(2013.09.11)

기업리포트 요약(2013.09.11)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
아이엠투자증권 이민희	SK하이닉스 [000660]	=	매수	▲	39,000	▶ 소외된 저평가주, 투자의견 BUY로 커버리지 개시 ▶ 화재영향으로 3Q13 이익감소, 4Q13는 다시 회복 ▶ 내년 메모리 수급은 NAND 보다 DRAM이 더 양호, 동사에게 유리
IBK투자증권 김장원	한화 [000880]	=	매수	=	45,000	▶ 13.2H 실적 개선 기대 ▶ 주력 사업은 강화되고, 리스크 요인은 약화되고 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 45,000원(유지)
신한금융투자 송인찬,이관희	현대해상 [001450]	=	Trading BUY	▼	33,100	▶ 손해율 상승이 부담되고 있음 ▶ 2분기 순이익은 전년대비 19.1% 감소 예상 ▶ 투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가는 33,100원으로 하향 조정
IBK투자증권 박애란	롯데푸드 [002270]	=	매수	▼	840,000	▶ 2분기 실적 Review: 마케팅비용 절감 통해 수익성 개선 ▶ 3분기 실적 현황 및 전망: 외형성장 지속되는 가운데 상반기보다 수익성 개선될 전망 ▶ 유가공(조제분유 국내외 성장 모멘텀), 육가공(신제품 출시), 식품/FS(그룹 효과) 등이 주요 성장동력 ▶ 상반기 실적 반영하여 목표주가 하향, 하지만 하반기 실적개선과 장기 성장성 고려하여 매수 의견 유지
우리투자증권 한국희,이하경	아모레G [002790]	=	Hold	▼	390,000	▶ 외형의 1/4 결정하는 브랜드숍 내년부터 출점 크게 둔화될 것 ▶ 그룹 내 상대적으로 우월했던 투자 매력 희석 ▶ 투자의견 Hold 유지, 목표주가 39만원으로 하향
신한금융투자 송인찬,이관희	LG [003550]	=	매수	=	88,500	▶ 주력 자회사들의 전망이 긍정적이다 ▶ 꾸준한 현금 창출로 배당 증가 및 신규사업 진출도 가능 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 88,500원 유지
이트레이드증권 강태현	현대제철 [004020]	=	매수	=	90,000	▶ 3분기 영업이익 1,542억원 전망 ▶ 9월 13일 3고로 화입 ▶ 4분기 실적 기대: 별도기준 영업이익 2,301억원(+49%qoq, +41%yoy) 전망
하나대투증권 박종대,이화영	신세계 [004170]	=	매수	=	280,000	▶ 8월 SSS 3.6%, 영업이익 YoY 50% 이상 예상 ▶ 본점 리뉴얼 효과로 SSS (+)1%p 개선 기대 ▶ 실적모멘텀 회복 + 높은 밸류에이션 여력
흥국증권 남성현	현대그린푸드 [005440]	=	매수	=	22,500	▶ 국내사업 성공 스토리는 해외에서도 이어질 전망 ▶ 자회사 성장에 따라 기업가치 상승할 전망 ▶ 종전 투자의견 Buy 및 목표주가 22,500원을 유지
LIG투자증권 이지영	현대그린푸드 [005440]	=	BUY	=	25,000	▶ 펀더멘털 이상 無 ▶ 해외급식사업 등 장기성장성도 탄탄 ▶ 놓치기 아까운 기회, 저가매수 기회로 추천
IBK투자증권 박애란	매일유업 [005990]	=	매수	=	55,000	▶ 2분기 실적 Review: 고수익품목 중심의 실적향상 시현 ▶ 3분기 실적 현황 및 전망: 시장의 우려보다 양호할 전망 ▶ 장기적인 수익구조 Level-up의 핵심은 중국 조제분유 수출(올해 약 300억원 예상) 확대 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 55,000원 유지
한국투자증권 이경주	매일유업 [005990]					▶ 중국 분유 수출은 2015년 500억원 달성 무난
리딩투자증권 조인욱	매일유업 [005990]					▶ 3Q13 실적, 우려보다 양호할 전망, 4Q13 은 가격인상 효과 반영 가능성 ▶ 중국 분유 수출은 순항 중
키움증권 우원성	매일유업 [005990]					▶ 원유가 인상으로 원가부담 커졌으나, 내수/수출 분유 호조, 바리스타 성장으로 이익 훼손은 크지 않을 전망
KTB투자증권 김소라	KC그린홀딩스 [009440]					▶ 사업부문별 매출액 환경플랜트 85%, 신재생에너지 18%, 친환경제조 16%, 환경서비스 11% 차지 ▶ 매출의 가장 큰 부분을 차지하는 환경플랜트 사업부문은 종속기업 KC코트렐의 매출 기여가 가장 큼
우리투자증권 김위	OCI [010060]	=	Buy	=	200,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 200,000원 유지 ▶ 4분기 폴리실리콘 사업부 영업이익 흑자전환 기대 ▶ 2014년 폴리실리콘 출하량 증가(Q)와 원가절감(C)에 주목
한국투자증권 박민,조철희	삼성중공업 [010140]	=	매수	▲	50,000	▶ 기본기에 강한 기업. 목표주가 50,000원으로 상향 ▶ 수주 목표 15% 초과달성 전망. 올해 최대 150억달러 수주 가능 ▶ 상선시황 개선되면 해양플랜트 경쟁 완화되며 간접수혜 ▶ 높은 수익성 유지하는 실적 안정성 돋보여. 현금흐름도 하반기부터 급격히 개선
키움증권 김상구,박종국	한국전력 [015760]	=	매수	=	42,000	▶ 10월 신고리, 신월성 재가동 가능성 확대 ▶ 원자력안전위원회 발표내용 요약 ▶ 원전 재가동과 함께 4분기 실적 개선 전망
신한금융투자 박현명	대현 [016090]					▶ 탄탄한 5개 브랜드 라인업으로 꾸준한 성장, 안정적인 임대수익은 덤 ▶ 성장의 핵심은 ‘모조에스핀’과 ‘듀엘’ ▶ 2013년 매출액 및 영업이익 전년대비 15%, 30% 증가 전망
흥국증권 남성현	한섬 [020000]	N	매수	N	37,000	▶ 중장기적으로 현대백화점그룹 MD 기능 담당 ▶ 현대백화점그룹 편입에 따른 긍정적 시너지 ▶ ‘13년 매출액 4,795억원에서 ‘14년 5,440억원으로 +13.4%
LIG투자증권 손준범	기업은행 [024110]	=	BUY	=	16,000	▶ 펀더멘털 동향: 총대출 +1.1%, NIM 1.90%, 건전성 양호 ▶ Valuation: 투자의견 Buy, 목표주가 16,000원 유지. 실적 하단은 확인, 배당수익률 3.0% 기대
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	GS홈쇼핑 [028150]	=	Buy	=	310,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 310,000원 ▶ Valuation 매력: 타사대비 PER, EV/EBITDA 현저히 저평가 ▶ 실적 상향 가능 요인: 패션 contents 강화로 겨울 의류 판매 호조 전망
교보증권 황석규	삼성카드 [029780]	=	매수	=	45,500	▶ 자산성장과 수익성을 모두 추구하고 있음 ▶ peers대비 성장 속도 높음 ▶ 수익성도 하반기 안정적일 것으로 예상 ▶ 판관비율 2Q13 수준 ▶ 대손상각비율 하락 전망
HI투자증권 이상헌,하준영	동성화인텍 [033500]					▶ LNG선 보냉재 제조 전문업체 ▶ 전방산업 호조로 신규수주 증가세 지속 ▶ 올해 하반기부터 실적 턴어라운드 본격화 될 듯
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	CJ오쇼핑 [035760]	=	Buy	=	422,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 422,000원 ▶ 국내 홈쇼핑, 차별화된 contents ▶ Mobile의 강자 ▶ 해외로의 성공적인 진출 ▶ 하반기에도 견조한 실적 전망
키움증권 김병기	솔브레인 [036830]					▶ SDC Thin Glass 및 ITO 설비 인수, 14년 1월부터 가동예정. 연 600억 추가매출 기대(TG 사업부분 매출 13년 1400억-＞14년 2000억, +43%YoY)
NH농협증권 김홍식	다산네트웍스 [039560]	=	매수	=	10,000	▶ 매수 의견 유지, 6개월 목표주가 1만원으로 상향 조정 ▶ 대만 수출, SK브로드밴드로의 셋톱박스 매출로 4분기부터 실적 대폭 호전 예상 ▶ 미국 스프린트로의 G-PON 공급이 꿈이 아닌 현실로 될 가능성 충분
한화투자증권 김희성	이라이콤 [041520]					▶ 3분기 사상 최대 실적 호전 기대 ▶ 중기적으로도 실적 호조 지속 전망 ▶ 매력적인 Valuation
미래에셋증권 정우창,정윤미	대우조선해양 [042660]	=	BUY	=	35,200	▶ 하반기 견조한 수주 모멘텀 예상 ▶ 하반기 양호한 실적 전망
신영증권 김재승	두산인프라코어 [042670]	=	매수(A)	▲	17,500	▶ 3분기에도 양호한 영업이익 지속될 전망 ▶ 중국 여전히 쉽지 않은 시장. 긍정과 부정이 교차 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 17,500원으로 상향
우리투자증권 이하경,한국희	코스맥스 [044820]	▼	Hold	▼	49,000	▶ 브랜드숍 가맹점 규제 영향 피해갈 수 없을 전망 ▶ 해외 진출 초기 비용으로 인한 재무적 부담 ▶ 투자의견 Hold 및 목표주가 49,000원으로 하향
한국투자증권 이승혁	서울반도체 [046890]	=	매수	=	50,000	▶ 2분기 영업이익률이 예상을 대폭 상회하는 11.0%를 기록해 Cree를 제치고 수익성이 가장 높은 LED업체로 등극 ▶ 조명용 LED의 비중이 38%로 LED 칩/패키지 업체 중 가장 높다 ▶ 다변화된 고객과 지역을 바탕으로 조명용 LED의 성장성과 수익성이 다른 업체를 압도할 전망
신한금융투자 허민호	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	=	46,500	▶ 미얀마 가스전, 3분기부터 현금 발생, 4분기 이후 수익 인식 예상 ▶ 2014년 이후 다수의 개발/생산 단계 광구 투자, 미개발 가스전의 시추 탐사 본격화 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 46,500원 유지
우리투자증권 손세훈,김진성	토비스 [051360]					▶ 일본 S사에 G2 터치패널 물량 확대 ▶ 일본내에서 S사 점유율 1위 등극
KTB투자증권 박상현	토비스 [051360]					▶ SONY의 신규 Flagship 스마트폰으로 동사의 G2 터치패널(TSP) 채택되어, 동사의 높은 기술력 입증 ▶ 현재 Sheet 방식은 Cell 타입 대비 원가경쟁력 보유
동부증권 유덕상	한전KPS [051600]	=	Buy	=	70,000	▶ 경쟁에서는 검증된 업체가 더 강하다 ▶ 경쟁은 경상정비 정도에 국한 ▶ 계획예방은 전적으로 한전KPS가 영위
우리투자증권 한국희,이하경	LG생활건강 [051900]	=	Buy	▼	650,000	▶ 3분기 일본 사업 마케팅 본격 투자가 관건 ▶ 페이스샵 중국 사업 직접 챙길 가능성 ▶ 목표주가 65만원으로 하향하나 섹터 내 최선호 관점 유지
NH농협증권 최지환	LG화학 [051910]	=	매수	=	380,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 380,000원(상향) ▶ 화학, 완만한 경기 회복, 고기능성 제품 비중 확대 효과 기대 ▶ 전지, 폴리머전지 증설, 중대형 전지 판매 증가 효과 기대 ▶ 정보전자, 고수익 제품 증설 효과
메리츠종합금융증권 김승철	한전기술 [052690]	=	Buy	=	130,000	▶ 국내 원전 정책 지속될 것 ▶ 한층 높아진 베트남 원전 수주 가능성 ▶ 핀란드 원전 복수우선협상대상자 선정 기대
한화투자증권 김운호	아모텍 [052710]					▶ 중국향 매출 증가와 보급형 스마트폰 확대로 CMF는 꾸준히 성장 ▶ 글로벌 업체들의 NFC 채용은 꾸준히 늘어 날 것 ▶ BLDC 모터는 에너지 고효율 추세에 맞게 가전제품 및 자동차 시장으로 적용 확대 될 것 ▶ 2013년 매출액은 2,765억원, 영업이익은 276억원으로 예상
HI투자증권 민영상,황용주	스카이라이프 [053210]	=	보유	▼	36,000	▶ 주가흐름 약세 지속. 비우호적 영업여건의 불확실성 해소 지연 ▶ 신규가입자 월순증 둔화 속에 홈쇼핑송출수수료 협상력 약화 우려 상존 ▶ 클리어쾀 서비스 도입은 중장기 신규가입자 확보 여력 약화 요인
한화투자증권 박종수	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	40,000	▶ 기대가 크면 실망도 크다 ▶ 시장점유율 합산 규제보다 가입자 증가가 중요 ▶ 낮아진 기대 수준을 감안하면 추가적인 주가 하락은 제한적
흥국증권 남성현	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	=	190,000	▶ 3분기 영업실적 성장은 예상대로 순항 중 ▶ 중장기적으로 SO수수료 인하에 따라 수익성 개선 기대 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 190,000원 유지
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	현대홈쇼핑 [057050]	=	Buy	▲	210,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 210,000원 ▶ 본격적인 실적 개선 기대 ▶ 우량한 재무구조: 순현금 6,000억원을 보유 ▶ 한섬 인수로 인한 시너지 기대 ▶ 인하우스카드 발급, 국산 차 판매 추진
흥국증권 남성현	현대백화점 [069960]	=	매수	=	196,000	▶ 3분기 기존점 신장률 의미 있는 회복세 기록 중 ▶ 무역점 효과에 따라 3분기 실적 턴어라운드 예상 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 196,000원 유지
우리투자증권 이하경,한국희	에이블씨엔씨 [078520]	=	Hold	▼	37,000	▶ 3분기 매출액 역신장 및 공격적인 광고비 집행 전망 ▶ 매장당 매출액 감소세에 이어 매장수 성장률 둔화 시그널 포착 ▶ 투자의견 Hold 유지 및 목표주가 37,000원으로 하향
흥국증권 남성현	리바트 [079430]	N	매수	N	12,500	▶ 현대백화점그룹 편입에 따른 시너지 효과 본격화 ▶ 2014년부터 전 사업부 성장이 예상 ▶ 2014년 매출액 6,462억원, 영업이익 264억원으로 추정
이트레이드증권 전병기	에코프로 [086520]					▶ 신규 고객사 물량 확대 여부가 ‘14년 성장을 좌지우지 ▶ ‘13년 하반기 실적 가이던스 및 ‘14년 양극소재 납품 계획(사측): 매출액 400억원(+36.1%HoH), 영업이익 36억원(+39.8%HoH), 영업이익률 9% 예상 ▶ NCA 가격은 기존 소재인 NCM 대비 30% 가량 높아 마진이 높고, 물성(고용량, 고출력)이 타재료에 비해 뛰어나 향후 전기차에도 적용 가능한 고부가가치 소재
KTB투자증권 김소라,최종경	이녹스 [088390]					▶ `07~`08년 난립하던 FPCB소재 기업들이 업황 악화와 함께 구조조정되며 사업구도 재편 ▶ `13년 예상 순이익 기준 PER 11배 수준
유진투자증권 박종선,윤혁진	나스미디어 [089600]					▶ 뉴미디어 광고시장 성장속에 시장지배력을 바탕으로 성장 지속 전망 ▶ KT그룹 편입(`08년 인수)을 통한 시너지 효과 기대 ▶ 신규 뉴미디어 사업 본격화로 수익성 개선 기대
우리투자증권 한국희,이하경	아모레퍼시픽 [090430]	=	Buy	▼	1,080,000	▶ 밋밋한 실적 트렌드 지속 ▶ 규제 환경 변화로 인한 상대 매력 주목 ▶ 투자의견 Buy 유지하나, 목표주가 108만원으로 하향
미래에셋증권 박유미,최승환	아모레퍼시픽 [090430]	N	Hold	N	900,000	▶ 핵심 경쟁력은 고가 화장품, 그러나 저가 화장품 선호현상 속에서 고전 중 ▶ 해외사업은 개선이 예상되나 그 영향은 제한적 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 900,000 원 제시
LIG투자증권 서영화	LG패션 [093050]	=	BUY	=	37,000	▶ 큰 폭으로 감소한 재고자산, 하반기 국내부문 수익성 개선으로 연결될 것 ▶ 현재 주가는 12M Fwd PER Band 하단에 위치, 업종 평균 대비 약20% 디스카운트 되어 있는 상황
KTB투자증권 최종경,박현진	아이센스 [099190]					▶ 혈당측정기 및 혈당측정스트립, 혈액분석기 등 의료용 바이오센서 개발 및 생산 전문 기업 ▶ `13년 예상 순이익 기준 PER 20.7배
HMC투자증권 심원섭	우림기계 [101170]					▶ 건설장비 주행감속기와 제철설비 및 에너지/플랜트 등에 사용되는 산업용 감속기를 생산하는 업체 ▶ 2013년부터 CAPEX 부담 대폭 경감, 2014년은 이익회수 원년 ▶ 2013년 하반기 턴어라운드, 2014년 가파른 성장세 시현 예상
부국증권 엄태웅	원익머트리얼즈 [104830]	N	매수	N	52,000	▶ 하반기 양적성장 + 수익성 개선 가속. 올해 예상 영업이익의 60%이상 하반기 달성 전망. ▶ 삼성전자向 매출비중 70%이상. 하반기 삼성전자 설비투자 본격화에 따른 수혜. ▶ 향후 A3라인 결정 및 중국 시안 Fab 증설 속도 가속화 시 추가적인 실적 upside도 가능.
키움증권 안재민	하나그린스팩 [123420]					▶ 선데이토즈는 모바일게임 ‘애니팡’ 개발사로서 하나그린스팩과의 합병을 통해 상장을 앞두고 있음
흥국증권 남성현	현대에이치씨엔 [126560]					▶ 미디어사업부 = MSO+PP ▶ 가입자 순증과 홈쇼핑 수수료율 증가는 점차 제한 ▶ 단기적으로 기존 SO합병을 통해 성장성 구가할 계획이지만, 쉽지 않을 것으로 판단
미래에셋증권 박유미,최승환	이마트 [139480]	▲	BUY	▲	300,000	▶ 2014 년을 보자 ▶ 영업효율 개선 계속 ▶ 실적 가시성 개선 ▶ 투자의견 BUY 로 상향, 목표주가 300,000 원으로 상향
삼성증권 남옥진,이상경	이마트 [139480]	=	매수	=	290,000	▶ 월별 실적 점검- 8월 실적 기대 이상, 9월도 기대해 볼 만… ▶ 분기 실적 점검-실적둔화 우려 불구 3분기 실적 2분기 대비 오히려 회복, 4분기 이후는 기저효과 누릴 전망 ▶ 최근 외국인의 공격적 매수에 대한 이해 ▶ 주가 상승세가 유지될 것으로 보는 이유는?
우리투자증권 이하경,한국희	한국콜마 [161890]	=	Hold	▼	23,000	▶ 화장품: 외형 성장률 둔화로 수익성 개선 효과 제한적일 것 ▶ 제약: 아웃소싱 주문 증가로 두 자릿수 매출액 성장률 예상 ▶ 투자의견 Hold 유지 및 목표주가 23,000원으로 하향
현대증권 임상국	파이오링크 [170790]					▶ ADC, 외산 제품 제치고 국내시장 점유율 1위 유지 ▶ 클라우드컴퓨팅, 빅데이터 시대의 준비된 핵심 솔루션 제공기업(ADC, 웹방화벽, 보안스위치) ▶ 고용량 데이터 처리 증가 등 트래픽 급증 환경은 동사 제품 수요 증가로 이어질 듯
KTB투자증권 김소라	글로벌에스엠 [900070]					▶ 모회사 서울금속이 서울메탈홀딩스를 만들어 글로벌에스엠 지분 55.3% 보유 중 ▶ 실질적으로 한국 기업이나 지주회사 조건에 충족하지 못하여 케이만 군도에 주소지를 두고 해외기업으로 상장하게 되었음
KTB투자증권 최종경	차이나하오란 [900090]					▶ 장쑤성의 장인신하오제지에서 백판지, 백새카드지를 생산하고, 장인신하오폐지를 통해 폐지 수거/분류를 통한 원료용지 재상 사업을 진행

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스