기업리포트 요약(2014.07.18)

기업리포트 요약(2014.07.18)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
한국투자증권 서성문,최원준	기아차 [000270]	=	매수	매수	=	78,000	78,000	55,700	▶ 반등 준비 완료 ▶ SUV 전세계적으로 인기 ▶ YP와 UM이 하반기의 구원투수
KDB대우증권 전승훈,이준기	현대제철 [004020]	=	매수	매수	▲	92,000	88,000	72,300	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 92,000원으로 4.5% 상향 조정 ▶ 현 시점에서 다시 동사 주식이 사고 싶어지는 이유 세 가지 ▶ 2Q14 및 3Q14 실적 전망: 2,3분기 모두 시장기대치 상회 예상
SK증권 김승	농심 [004370]	=	매수	매수	▼	322,000	364,000	268,000	▶ 2Q14, 실적부진 전망 ▶ 라면 시장 경쟁 격화 부담 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 322,000원으로 하향
HI투자증권 이희철	효성 [004800]	=	매수	매수	=	92,500	92,500	70,500	▶ 2Q14 Preview: 스판덱스 호조세 속에 화학/건설 등 회복 전망 ▶ 금년 하반기, 스판덱스 중심 호조 속에 산업재, 중공업도 개선예상 ▶ 재무구조 개선 및 지배구조 안정 등에는 다소 시일 소요 전망
아이엠투자증권 이민희	삼성전자 [005930]	=	중립	중립	=	1,430,000	1,430,000	1,330,000	▶ TSMC 16nm Finfet 양산 시점 3Q15로 연기, 반면 20nm 증설할 듯 ▶ 삼성전자 14nm Finfet 이 6개월 먼저 시작, 퀄컴 초기 물량 수주 예상되나 애플은 가변적 ▶ 시장기대를 상회한 TSMC 매출 가이던스 - 중국 OEMs 와 Apple 스마트폰 수요 덕택 ▶ 삼성전자 투자의견 Hold 유지: 환율 반등과 분기실적 개선 기대로 최근 주가 반등하나 제한적
신한금융투자 배기달	녹십자 [006280]	=	매수	Trading BUY	=	143,000	143,000	121,000	▶ 투자의견 ‘매수’로 상향, 목표주가 143,000원 유지 ▶ 2분기 영업이익 191억원(+11.9% YoY)으로 양호한 실적 예상 ▶ 미국 시장 진출 준비 중인 혈액 제제의 상업화 진전에 주목
미래에셋증권 조진호,정용제	삼성전기 [009150]	=	Hold	Hold	=	64,000	64,000	59,600	▶ 스마트폰, 구조적 성장 둔화 ▶ 하반기 실적 추정치 하향 ▶ 신제품, 장기적인 관점에서 접근 ▶ 비우호적 환율 변수 ▶ 보수적 투자 접근 필요
하나대투증권 박종대,이화영	한샘 [009240]	=	매수	매수	=	103,000	103,000	87,700	▶ 2014년 연간 전망 - 매출 YoY 15~20%, OPM YoY 소폭 개선
한국투자증권 이경자,안형준	현대중공업 [009540]	▼	중립	매수			320,000	166,000	▶ 투자의견 ‘중립’으로 커버리지 개시 ▶ 조선/해양사업부, 연결 자회사와 함께 점진적 개선 ▶ 플랜트, 터닝을 지연시키다
우리투자증권 김위	OCI [010060]	=	Buy	Buy	=	240,000	240,000	158,500	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 240,000원 유지 ▶ 2분기 영업이익은 컨센서스와 당사 추정치 하회 예상 ▶ 중국에서 불어오는 훈풍은 실적 개선으로 이어질 전망
한국투자증권 이경자,안형준	삼성중공업 [010140]	▼	중립	매수			38,000	25,900	▶ 투자의견 중립 제시 ▶ 2015년, 문제 프로젝트의 최대 인식 시기 ▶ 2015년까지 외형은 쉬어갈 전망
동부증권 김홍균	삼성중공업 [010140]	=	Buy	Buy	=	45,000	45,000	25,900	▶ 세계에서 처음으로 초대형에탄운반선(VLEC) 6척을 총 7.2억불에 수주 성공 ▶ LNG선의 풍부한 경험이 LNG-FPSO에 이어 세계 최초 VLEC 수주로 이어진 점을 주목 ▶ 실적 정상화와 함께 가스관련제품 위주 수주량 증대를 지켜보며 비중확대 권고
한국투자증권 이경자,안형준	현대미포조선 [010620]	=	매수	매수	▼	170,000	210,000	135,500	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 170,000원 ▶ 이익의 방향성이 명확
미래에셋증권 조진호,정용제	LG이노텍 [011070]	=	Hold	Hold	=	105,000	105,000	139,000	▶ 카메라 부문: 신제품 효과 본격화 ▶ LED 부문: 적자 축소 ▶ 기판 부문: 계절적 성수기 진입 ▶ 실적 개선 스토리 주가 선반영
KDB대우증권 박영호,윤태식	현대위아 [011210]	=	매수	매수	▲	237,000	205,000	192,500	▶ 2Q14 Preview: YoY, QoQ 영업이익 증가, 영업이익률 7.4% 기록 전망 ▶ 2014년, 분기별 이익 우상향과 상저하고 전망 유효 ▶ 목표주가를 237,000원으로 종전 대비 15.6% 상향조정
토러스투자증권 이지연	금호석유 [011780]	=	BUY	BUY	=	110,000	110,000	91,200	▶ 2Q14 Review - 합성고무 적자부문 축소되며 기대치 소폭 상회 ▶ 3Q14 실적 - 합성고무 점진적으로 개선 국면이나, 원재료 부타디엔 가격 안정되어야 ▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 11만원 유지
HI투자증권 이희철	금호석유 [011780]	=	보유	보유	=	110,000	110,000	91,200	▶ 2Q14 Review: 합성수지 개선, 합성고무 및 페놀유도체 적자 축소 ▶ 금년 하반기, BD 반등과 함께 점진적 개선 예상. 공급잉여는 부담 ▶ 본격 업황 사이클 회복은 내년경 전망
SK증권 손지우	금호석유 [011780]	=	매수	매수	=	100,000	100,000	91,200	▶ 2Q14 영업이익 415억원(QoQ +45.1% / YoY -45.1%) ▶ 3Q14 영업이익 618억원(QoQ +48.9% / YoY 흑전) 추정 ▶ 목표주가 100,000원 / 투자의견 매수 유지
우리투자증권 김선우,민정기	금호석유 [011780]	=	Buy	Buy	=	100,000	100,000	91,200	▶ 2분기 합성고무 업황 부진 지속 ▶ 2015년 고수익성의 에너지 사업부문 증설에 따른 이익 증가
이트레이드증권 한승재	금호석유 [011780]	=	매수	매수	=	120,000	120,000	91,200	▶ 2Q14 영업이익 415억 (consensus 429억 부합) ▶ 3Q14E 영업이익 754억 추정: 14년 하반기 이후 본격 회복 기대
KB투자증권 박재철	금호석유 [011780]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	91,200	▶ 2Q14 매출액 1.22조원, 영업이익 415억원 ▶ 3Q14 매출액 1.25조원, 영업이익 627억원 전망 ▶ 합성고무 업사이클은 시간의 문제 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 110,000원 유지
교보증권 손영주	금호석유 [011780]							91,200	▶ 영업이익 415억원(YoY -340, QoQ +129, QoQ 고무 +30, 수지 +43, 페놀유도체 +61, 에너지/기타 -5 ) ▶ 영업이익 705억원(QoQ +290, QoQ 고무 +210, 수지 +30, 페놀유도체 +40, 에너지/기타 +10, 고무 흑자전환)
HMC투자증권 김형욱	금호석유 [011780]	=	BUY	BUY	=	110,000	110,000	91,200	▶ 합성수지부문과 에너지부문이 동사의 2분기 실적을 견인하며 컨센서스를 거의 충족 ▶ 현재 진행되고 있는 제 2에너지 증설이 내년 말 완료 예정 ▶ 다만 합성고무 업황 회복에 당초 예상보다 오랜 시간이 소요될 것으로 판단 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 110,000원 유지
메리츠종합금융증권 황유식	금호석유 [011780]	=	Buy	Buy	▲	120,000	110,000	91,200	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 120,000원으로 상향 ▶ 2분기 영업이익 415억원으로 예상치 충족 ▶ 3분기 영업이익 700억원 예상. 분기 이익 1,000억원을 향한 마지막 관문
하나대투증권 이한얼	금호석유 [011780]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	91,200	▶ 2Q14 Review: 컨센서스 부합. 합성수지 실적 호조 ▶ 3Q14 영업이익 691억 전망. 증설 및 합성고무 마진 개선 ▶ 점진적인 실적 개선으로 밸류에이션 부담 완화
신한금융투자 이응주,정용진	금호석유 [011780]	=	매수	매수	▲	110,000	105,000	91,200	▶ 2Q14 영업이익 415억원(QoQ +45.0%)으로 시장 기대치(428억원) 부합 ▶ 합성고무 흑자 전환으로 3Q14 영업이익은 593억원 기대(QoQ 42.9%) ▶ 중국 타이어 증설 확대로 합성고무 시황 점진적인 회복 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 110,000원 제시
대신증권 윤재성	금호석유 [011780]	=	매수	매수	=	105,000	105,000	91,200	▶ 2Q14 영업이익 컨센서스 및 당사 추정치에 부합 ▶ 3Q14 합성고무/금호P&B 턴어라운드 전망. 다만 그 폭은 제한적
미래에셋증권 권영배	금호석유 [011780]	=	Hold	Hold	▲	90,000	85,000	91,200	▶ 2Q14 영업이익 415 억원, 지배주주 순이익 231 억원 기록 ▶ 저조한 합성고무 시황 지속 ▶ 벤젠 강세로 페놀 유도체 마진 하락할 것 ▶ 투자의견 중립 유지
KDB대우증권 박연주,배영지	금호석유 [011780]	=	Trading Buy	Trading Buy	=	100,000	100,000	91,200	▶ 2Q review: 합성고무 부진, 합성수지 개선으로 최근 낮아진 컨센서스 수준 시현 ▶ 3Q preview: 합성고무 시황 회복 점진적 ▶ Trading Buy 유지, 중기적 관점에서 대응 권유
현대증권 백영찬,김한준	금호석유 [011780]	=	시장수익률	시장수익률			85,000	91,200	▶ 2분기 실적은 컨센서스 부합. 합성고무 및 페놀유도체 영업손실 축소 ▶ 3분기 영업이익은 674억원으로 흑자전환 예상. 다만 합성고무 공급과잉은 여전히 부담
교보증권 손영주	신성솔라에너지 [011930]							1,135	▶ 영업이익 -10억원(YoY +44, QoQ -11, QoQ 셀/모듈 -7, 시스템 -4) ▶ 3분기 실적 예상: 영업이익 50억원(YoY +57, QoQ +60, QoQ 셀/모듈 +48, 시스템 +12)
HI투자증권 김익상	삼성테크윈 [012450]	=	매수	매수	=	85,000	85,000	50,000	▶ 2분기 실적, 시장 기대치 하회 예상 ▶ 3분기 견조, 4분기 대폭 성장 전망 ▶ 항공ㆍ방산 선택과 집중 필요
한국투자증권 조철희	하이록코리아 [013030]	=	매수	매수	▲	40,000	35,000	33,700	▶ 20% 상회하는 영업이익률 지속 ▶ 3년만에 수주 2,000억원 돌파 전망. 해양플랜트발 수주가 모멘텀 이끌 것 ▶ 배관용 밸브 시장 안착 하여 매출 mix 개선. 밸브 전용공장 증설 계획 중 ▶ 목표주가 40,000원으로 상향
아이엠투자증권 주익찬	한국전력 [015760]	=	중립	중립	=	36,000	36,000	37,900	▶ 삼성동 본사 부지의 2014년 매각 가능성 상승 ▶ 부동산 매각 차익은 전기요금 인하 요인이므로, 주가에 미치는 영향은 제한적
현대증권 전용기	일진홀딩스 [015860]	=	매수	매수	=	10,000	10,000	6,690	▶ 1분기 매출 94억원 Y0Y로 36%고성장에도 영업적자 15억원을 기록하여 다소 실망 ▶ 2분기에는 원달러 환율 강세에도 매출 고성장에 영업흑자를 기록한 것으로 추정됨 ▶ 현재 서울대학병원에서 임상시험중인 고가의 초음파 치료기가 내년 상반기 판매될 수 있어 실적 전망에 긍정적. 의료기 분야에서 또 하나의 기술혁신을 보여줄 듯 ▶ 일진전기의 고수익 수주 기성, 일진다이아 실적 정상화, 알피니온의 흑자 전환 영향으로 2분기 실적은 당사 예상치를 10%이내로 상회했을 것으로 전망됨 ▶ 최근 주가 조정 매수 기회로 판단됨. 투자의견 매수에 목표주가 10,000원을 유지
KDB대우증권 류제현,김충현	아시아나항공 [020560]	=	매수	매수	=	6,000	6,000	4,520	▶ 2Q14 Preview: 소폭 흑자전환에 성공 ▶ 성수기 진입으로 현금흐름 개선 시작될 듯 ▶ 목표주가 6,000원 및 매수의견 유지: 단기 리스크 발생시 매수관점에서 접근
교보증권 황석규	기업은행 [024110]			매수			15,500	13,650	▶ 단기 주가 조정 예상 ▶ 그러나 자체적 장점은 4가지가 있어 장기 주가 상승 전망
KB투자증권 유승창	기업은행 [024110]			매수			17,500	13,650	▶ 기획재정부, 기업은행 지분 일부를 시간외 대량매매로 처분 ▶ 정부 지분 매각 관련 주가 변동성이 커질 가능성 있으나, 업종 내 가장 양호한 펀더멘털이 지속될 전망
현대증권 이상구,강재성	BGF리테일 [027410]	=	매수	매수	▲	76,000	70,000	64,300	▶ BGF리테일의 주가는 IPO 이후 강한 상승 추세를 유지하고 있음
하나대투증권 박종대	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	매수	=	300,000	300,000	272,600	▶ 상반기 취급고 부진 원인 - 정윤정 이탈/따뜻한 날씨로 의류 부진/세월호 영향/5~6월 긴 연휴 ▶ 하반기 전망 - 상반기 부진 요소 해소중 ▶ 해외현황 - 1Q와 유사한 개선세 지속
신영증권 한승호	제일기획 [030000]	=	매수	매수	=	30,000	30,000	20,700	▶ 6월 광고비 플러스 성장 기록 ▶ 광고경기 바닥권 통과 ▶ Valuation도 매력적 ▶ 하반기 실적개선에 무게
유진투자증권 이정	피에스케이 [031980]							11,900	▶ 삼성전자의 3D NAND라인 추가증설 및 S3라인 투자에 의한 수혜가 예상됨 ▶ 2014년 이후 국내외 반도체소자업체/파운드리업체/후공정업체들의 투자가 지속적으로 확대되고 있음 ▶ 안정적인 재무구조(현금성자산 1Q14기준 683억원)를 바탕으로 기업경쟁력을 강화시키고 있는 점
키움증권 우원성,박종국	KT&G [033780]	=	시장수익률 상회	시장수익률 상회	=	105,000	105,000	94,500	▶ 2Q 영업이익 증가율 기대치 상회 ▶ 하반기 이후 실적 개선세 둔화될 전망 ▶ 담배소매가 인상 가능성은 주목할 필요
아이엠투자증권 노경철	KT&G [033780]	=	매수	매수	▲	120,000	94,000	94,500	▶ 제조담배 내수 및 수출의 증가로 실적 개선 ▶ 담배가격 인상 건은 9월 정기국회 이후에 윤곽이 드러날 듯 ▶ 투자의견 매수 유지 및 목표가 120,000원으로 상향
우리투자증권 한국희	KT&G [033780]	=	Hold	Hold	=	95,000	95,000	94,500	▶ 부동산 제외하면 예상과 유사한 2분기 실적 ▶ Hold 투자의견, 목표주가 9만5천원 유지
KB투자증권 이경신	KT&G [033780]	=	매수	매수	▲	110,000	100,000	94,500	▶ 시장 기대치를 웃도는 1Q14 영업실적 ▶ 내수 ASP 상승, 시장지배력 유지로 총수요 하락에 대한 방어 긍정적 ▶ 가격인상 등 추가적 이슈 발생시 긍정적 효과 예상 ▶ KT&G에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 110,000원으로 상향
HMC투자증권 정혜승,조용선	KT&G [033780]	=	BUY	BUY	▲	115,000	106,000	94,500	▶ 가수요 감안 시 하반기 이익모멘텀 확대+저가 담배 비중(23%)으로 확보한 P 성장 잠재력 ▶ 특히 물가연동제가 시행될 경우 가격 정책 다변화를 통한 구조적 마진 확대 요인 부각 ▶ 담배 가격 100원 상승에 따른 EPS 개선 효과 25%, 5%의 물량 저항 감안 시 +17.8% ▶ 이익 성장에 동반한 배당 확대 정책(14년 배당수익률 최소 3.4%)으로 투자 매력 부각
IBK투자증권 박애란	KT&G [033780]	=	중립	중립				94,500	▶ 2014년 2분기 연결 매출액 9,923억원(+8.5%, yoy)과 영업이익 2,863억원(+15.1%) 시현 ▶ 담배: 기저효과에 따른 국내외 판매량 증가가 긍정적으로 작용 ▶ 홍삼: 좋지도 나쁘지도 않은 실적, 외형성장보다는 비용 효율화에 따른 수익성 개선이 뚜렷 ▶ 내수 담배시장 성장성 낮고 Valuation 매력도 미미, 투자의견 중립 유지
KTB투자증권 김민정	KT&G [033780]	=	BUY	BUY	▲	110,000	100,000	94,500	▶ 2Q 매출 +8.5%, 영업이익 +15.1%(YOY)로 우리의 영업이익 추정치를 5.6% 상회 ▶ 연초 이후 KOSPI 대비 26% outperform하는 양호한 수익률 시현
미래에셋증권 박유미	KT&G [033780]	=	BUY	BUY	=	100,000	100,000	94,500	▶ 대체로 양호한 2분기 실적 ▶ 기타 사업부문 ▶ 담배 소비세 인상 가능성 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 100,000원 유지
신한금융투자 조현아	KT&G [033780]	=	매수	매수	▲	109,000	105,000	94,500	▶ 2분기 매출액 9,923억원(+8.5%, YoY), 영업이익 2,863억원(+15.1%, YoY) ▶ 3분기 매출액 1조 833억원(+5.8%, YoY), 영업이익 3,087억원(+5.3%, YoY) 전망 ▶ 양호한 실적과 가격 인상 기대감, 투자의견 ‘매수’, 목표주가 109,000원으로 상향
대신증권 이선경	KT&G [033780]	▼	시장수익률	매수	▲	103,000	93,000	94,500	▶ 2분기 영업실적은 당사 및 시장기대 상회, 순이익은 기대 소폭 미흡 ▶ 하반기도 영업이익 개선세 지속, 전년도 일회성 비용으로 하반기는 순이익도 급증 ▶ 목표주가 103,000원으로 10.8% 상향하나 투자의견 시장수익률로 하향
KDB대우증권 백운목,권정연	KT&G [033780]	=	매수	매수	▲	106,000	94,000	94,500	▶ 2Q 실적, 여러 부문에서 개선 ▶ 하반기 최대 이슈는 세금 인상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 106,000원으로 상향
신영증권 김윤오	KT&G [033780]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	94,500	▶ 시장 전망치를 상회한 양호한 실적 시현 ▶ 신제품 호평, 충성도 높은 수요 입증 ▶ 포트폴리오 제고에 따른 꾸준한 수익성 향상 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 11만원 유지
하나대투증권 심은주	KT&G [033780]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	94,500	▶ 2Q14 Review: 시장 기대치 상회한 호실적 ▶ 긍정적 관점 유지
한국투자증권 이경주	KT&G [033780]	=	매수	매수	▲	115,000	95,000	94,500	▶ What’s new : 영업이익 컨센서스 8% 상회 ▶ Positives : 담배의 내수 점유율 상승과 수출 확대 ▶ Negatives : 홍삼 수출 회복 더뎌 ▶ 결론 : 담배세금 인상 가능성 감안해 목표주가 115,000원으로 상향
신한금융투자 소현철,박광래	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	42,000	42,000	33,750	▶ 하반기 강력한 실적 모멘텀 ▶ 플렉서블 OLED/OLED TV 주도를 고려해 목표주가 42,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지
동양증권 박성호	강원랜드 [035250]	=	Buy	Buy	▲	40,000	37,000	32,500	▶ 목표주가 4만원은 파업발생을 가정한 2014E EPS 1,822원에 Target PER 22배 적용 ▶ 2014년 연말 이후, 점진적인 테이블 가동률 상승에 따른 증설효과 지속 기대
아이엠투자증권 이종원	NAVER [035420]	=	매수	매수	=	840,000	840,000	782,000	▶ 2분기 매출 전분기 대비 소폭 상승하나 비용상승으로 마진 감소 ▶ IPO 기대감 보다는 새로운 시장에서의 수익 창출이 우선 ▶ 글로벌 Peer 그룹과의 동조화와 고-밸류 논란 지속될 전망
하나대투증권 박종대,이화영	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	매수	=	450,000	450,000	376,500	▶ 7월/하반기 전망 - 양호한 판매 개선 중
한국투자증권 이경자,안형준	대우조선해양 [042660]	=	매수	매수	▼	32,000	43,000	24,950	▶ 목표주가 32,000원, 매수 의견으로 커버리지 개시 ▶ 해양플랜트의 마진 악화 피할 수 없으나 터닝 시점은 비교적 빠를 것 ▶ 오버행 이슈
삼성증권 장정훈	한미반도체 [042700]	=	매수	매수	=	18,000	18,000	15,600	▶ 2분기 실적 Review: 2분기 별도기준 매출액은 전년 동기 대비 19.2%, 전분기 대비 44.6% 증가한 525억원. 영업이익은 각각 38.7%, 32.8% 증가한 138억원을 기록 ▶ 아이폰 출시 관련 패키징 수요 증가 기대감과 플립칩본더 확대 기대감 ▶ 목표주가 18,000원 투자의견 BUY유지
동양증권 황규원	LG화학 [051910]	=	Buy	Buy	=	340,000	340,000	297,000	▶ 견조한 석유화학과 예상보다 약한 IT소재’ 라는 펀더멘탈 특징이하반기에도 지속 ▶ 3분기 30만원 주가 안착 가능하지만, 판매가 부진한 중대형전지에 대한 지나친 낙관은 금물
우리투자증권 성수완	한전기술 [052690]	=	Buy	Buy	=	80,000	80,000	52,200	▶ 2분기 신고리 5,6호기 매출인식으로 외형 성장 및 수익성 개선가능 ▶ Buy 투자의견과 목표주가 8만원 유지
신한금융투자 소현철,박광래	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	96,000	96,000	75,800	▶ 2분기 G3 출시에 따른 비용증가에도 불구하고 중저가 스마트폰 호조로 MC(휴대폰) 사업부 흑자전환 전망
미래에셋증권 조진호,정용제	LG전자 [066570]	=	BUY	BUY	=	85,000	85,000	75,800	▶ MC 부문: 하반기 공급자 경쟁 재점화 ▶ HE 부문: 계절적 성수기 진입 ▶ HA/AC 부문: 비수기 진입 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 85,000 원 유지
한국투자증권 이승혁,최재훈	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	95,000	95,000	75,800	▶ LG전자의 G3가 미국 4개 이통사를 통해 예상보다 빠르게 판매 시작 ▶ G3의 예상판매대수 달성에는 북미 판매가 결정적 변수가 될 것은 분명 ▶ 글로벌 스마트폰 상황에도 불구하고 G3의 북미 판매는 수익성 개선에 기여할 전망
IBK투자증권 박영훈	휴켐스 [069260]							25,750	▶ 국내 유일의 DNT, MNB 생산 업체. 소수 고객사와의 장기 계약으로 높은 실적 안정성 유지 ▶ PU시장의 안정적인 성장과 글로벌 TDI 공급 증설 이슈 종료는 동사 실적에 긍정적 요소 ▶ 주요 거래처인 KPX화인케미칼 인수 이슈 종료 시, 내년부터 본격적인 성장 가능 ▶ Valuation 프리미엄이 타당한 기업. 현재 Valuation 감안 시, 긍정적 주가 흐름 기대
하나대투증권 박종대,이화영	롯데하이마트 [071840]	=	중립	중립	=	74,000	74,000	70,000	▶ 2분기 전망 - 감익폭도 1Q보다 더 커질 가능성: 인건비 1Q대비 증가
하나대투증권 황승택,장동욱	컴투스 [078340]	=	매수	매수	▲	110,000	50,000	90,800	▶ 2,3분기 최고의 실적을 구가(謳歌)할 것 ▶ ＂서머너즈워＂의 라이프사이클이 관건 ▶ 장기적인 그림을 그려야 할 시점
미래에셋증권 정우창	모두투어 [080160]	=	BUY	BUY	=	29,000	29,000	24,250	▶ 견조한 2분기 실적 예상 ▶ 배당주로서의 매력도 증가 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 29,000 유지
하나대투증권 박종대,이화영	휠라코리아 [081660]	=	매수	매수	=	117,000	117,000	92,500	▶ 국내 매출 YoY 로우싱글/OP 250억원 목표
미래에셋증권 강혜승,차인환	하나금융지주 [086790]	=	BUY	BUY	▼	47,500	50,500	37,850	▶ 2Q14 preview - 순이익 3,630억원(+57% YoY, +89% QoQ)추정 ▶ 핵심이익(순이자+순수수료이익) 1조 5,530억원(+1% YoY,+2% QoQ)으로 양호할 전망 ▶ 투자의견 BUY, 은행업종 top pick 으로 유지. 목표주가47,500원으로 하향
HI투자증권 송은정	파트론 [091700]	=	매수	매수	▼	15,000	25,000	11,400	▶ 2Q14 전방 산업 부진하여 예상치 하회할 전망 ▶ 2014년 하반기 점진적인 개선되긴 하나.. ▶ 투자의견 매수 유지하나 적정주가는 15,000원으로 하향
IBK투자증권 최광현	ISC [095340]							27,450	▶ 실리콘러버 테스트 소켓 글로벌 1위 업체. 테스트 소켓은 출하 전 칩의 양/불량 검사를 위한 소모성 부품 ▶ 1) 모바일용 제품군 위주의 해외 고객사 다변화 2) 국내 매출 회복 가능성 3) 핀스프링 등 신규 제품 출시를 통해 2분기부터 가파른 실적 개선 기대 ▶ 자회사 지멤스 적자폭도 대폭 축소돼 영업외 손익 또한 개선될 전망 ▶ 올해에도 사상 최대 실적이 예상되는 가운데 동종업체 대비 높은 밸류에이션 매력 보유
키움증권 김지현,박나영	씨젠 [096530]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	55,800	▶ 목표가 90,000원, ‘BUY’의견, TOP PICK 유지 ▶ 개별기준 2분기 매출액은 7.9% 증가해 컨센서스 부합 예상 ▶ 3분기 이후 매출 전망 밝고, 수익성도 크게 개선될 듯
미래에셋증권 조진호,정용제	멜파스 [096640]	=	Hold	Hold	▼	7,200	8,200	6,310	▶ 주 고객사 스마트폰 성장 둔화 ▶ 터치 IC: 경쟁 심화 국면 ▶ 터치모듈: 공급 초과 지속 ▶ 투자의견 중립 유지, 목표주가 7,200원으로 하향
우리투자증권 이승호	아이센스 [099190]	=	Buy	Buy	=	70,000	70,000	54,300	▶ 2분기 환율 하락 영향 컨센서스 하회 불구 역대 최대 매출 추정 ▶ 하반기 신규 인허가 취득 및 신규 시장 진출, 분기별 사상 최대 실적 전망
KDB대우증권 김현태	아이센스 [099190]	=	매수	매수	▼	72,000	77,000	54,300	▶ 2분기 영업이익 전년동월비 소폭 개선 예상 ▶ 중장기 실적 개선 주목 권고 ▶ 목표주가 72,000원으로 하향하지만 매수의견 유지
우리투자증권 이승호	코오롱생명과학 [102940]	=	Buy	Buy	=	70,000	70,000	60,500	▶ 2분기 엔화 기준 역대 최대 원료의약품 수출 달성 ▶ 하반기 기저효과 및 원료의약품 수출 확대에 따른 실적모멘텀 강화 전망
동양증권 김미현	코오롱생명과학 [102940]	=	Buy	Buy	=	70,000	70,000	60,500	▶ 일본향 Generic API 수출물량 전년대비 20% 성장, 일본향 CMO수출 회복 중 ▶ 티슈진-C, 국내 3상 7월 환자 투약 완료하여 1년의 관찰기간 거쳐 하반기 허가신청 예정
대신증권 이종형	풍산 [103140]	=	매수	매수	=	31,000	31,000	28,200	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 31,000원(유지) ▶ 2Q14 영업이익은 메탈로스와 원달러환율 하락으로 컨센서스 하회 전망 ▶ 부진한 2Q실적은 하반기 보상, 2H 연결 영업이익은 1H보다 100% 이상 증가 전망 ▶ 구리가격 전망치 상향으로 14~15E 실적 전망치 상향
한국투자증권 최문선,박선영	풍산 [103140]	=	매수	매수	=	39,000	39,000	28,200	▶ 대규모 metal loss에도 2분기 영업이익 증가할 전망 ▶ 3분기 영업이익은 640억원으로 2010년 1분기 이후 사상 최대 규모 예상 ▶ 하반기 실적 개선에 초점을 맞춘 투자 권고, 목표주가 39,000원 유지
신한금융투자 김수현	KB금융 [105560]	=	매수	매수	=	48,000	48,000	36,250	▶ 2분기 지배주주 순이익 3,870억원(+3.7% QoQ)으로 컨센서스 부합 예상 ▶ LTV 및 DTI 상향에 따른 펀더멘털 측면의 수혜는 불확실 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 48,000원 유지
미래에셋증권 조진호,정용제	실리콘웍스 [108320]	=	BUY	BUY	▼	28,000	31,000	24,300	▶ 2분기 어닝 쇼크 예상, 목표주가 28,000원 하향 ▶ COG LDI, 신규 태블릿 PC 효과 본격화 ▶ COF LDI, 수익성 개선 예상 ▶ 신제품, 다소 더딘 행보
NH농협증권 정수현	인터파크INT [108790]	=	매수	매수	▼	26,000	28,000	21,000	▶ 2Q14 별도기준 예상 매출액 +10.2%YoY, 영업이익 +2.1%YoY ▶ 하반기에는 엔터부문 회복, 투어부문 성장으로 실적 증가세 커질 전망 ▶ 투자의견 매수를 유지하나, 목표주가 26,000원으로 하향 조정
우리투자증권 김위	에스에프씨 [112240]							4,060	▶ 2분기 실적 부진 예상. 2014년 매출액 771억원, 영업이익률 9% 예상 ▶ 3가지 포인트: ①중국의 성장 ②사업모델 재구성 ③양호한 재무구조
미래에셋증권 박유미	이마트 [139480]	=	BUY	BUY	=	280,000	280,000	229,000	▶ 공격적인 편의점 출점 ▶ 신규 복합쇼핑몰 건립 ▶ 온라인 사업 ▶ 잠재적 호재 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 280,000원 유지
KTB투자증권 이혜린	이마트 [139480]	=	BUY	BUY	=	290,000	290,000	229,000	▶ 전일 기자간담회를 통해 편의점 위드미 사업모델과 중장기 사업계획 발표 ▶ 이마트 목표가 29만원, 투자의견 BUY 유지
한국투자증권 여영상	이마트 [139480]	=	매수	매수	=	330,000	330,000	229,000	▶ 올해 1,000개 목표 ▶ 차별화된 가맹조건 ▶ 전략은 PL상품 확대, 투자의견 매수와 목표주가 330,000원 유지
유진투자증권 박종선	솔루에타 [154040]							26,550	▶ 2분기 실적 부진 예상, 3분기 애플 및 LG전자 매출 증가 전망, 매수 기회로 판단

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스