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기업리포트 요약(2014.07.17)
기관명/작성자 기업명 투자의견 이전의견 목표주가 이전목표 전일수정주가 요약
아이엠투자증권
노경철
유한양행
[000100]
= 매수 매수 = 250,000 250,000 177,000 ▶ 유통 도매마진 인하와 마케팅비용 감소 등으로 수익성 점차 좋아져
▶ 2Q14E: 매출액 2,542억원(+7.6% YoY), 영업이익 167억원(+33.6% YoY) 전망
▶ 자사주 취득, 중장기적으로 주가에 긍정적
우리투자증권
김영옥
성창기업지주
[000180]
            25,250 ▶ 2분기 영업이익 12억원 예상
▶ 다대포 관광 특구 개발 순항 중
KDB대우증권
박형렬,김예지
대림산업
[000210]
= 매수 매수 116,000 127,000 85,500 ▶ 해외수주 부진이 만드는 성장률 우려
▶ 그럼에도 불구하고 외형보다는 수익성이 중요하다는 판단
▶ 2분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망: QoQ 영업이익률 개선 전망 유지
▶ 단기 수주 모멘텀 부재에도 불구하고, 수익성 개선이 주가 회복을 이끌 것으로 판단
KDB대우증권
박영호,윤태식
기아차
[000270]
= Trading Buy Trading Buy 63,000 67,000 56,000 ▶ 2Q14 Preview: 영업이익률 6.0%로 QoQ 수익성 악화 추정
▶ 2014년 전망, YoY 영업이익 감소, 4분기부터 회복전환 판단 등 유효
▶ 목표주가 63,000원으로 6% 하향조정, Trading Buy 의견 유지
NH농협증권
김태현
삼성화재
[000810]
= 매수 매수 = 300,000 300,000 265,000 ▶ 2Q14Preview: 전년동기비 순이익 26.2% 증가 예상
▶ 14년 순이익 추정치 3.1% 상향 조정
▶ 투자의견 매수, 목표주가 30만원, 업종 Top Pick 유지
삼성증권
최지호
LG상사
[001120]
중립 매수 32,000 39,000 28,550 ▶ 석유 생산량 감소에 따른 자원개발 부문의 이익 회복 지연
▶ 중국 수요 증가세 둔화에 따른 석탄 가격 안정
▶ 투자의견 HOLD 하향, 목표주가 32,000원으로 하향
키움증권
우원성
대상
[001680]
시장수익률 상회 매수 = 59,000 59,000 51,000 ▶ 2Q 실적: 소재와 식품 모두 이익 증가기조 이어갈 전망
▶ 하반기에도 실적 개선세 이어질 전망
▶ 단기 급등에 따라 높아진 주가는 부담
삼성증권
최지호
SK네트웍스
[001740]
N 매수   N 13,000   11,100 ▶ 2분기 영업이익 486억원 전망
▶ 주유소와 경정비 네트워크를 활용한 렌터카 사업
▶ BUY투자의견과 목표주가 13,000원으로 커버리지 개시
키움증권
우원성
오리온
[001800]
= 매수 매수 = 1,100,000 1,100,000 903,000 ▶ 2Q 실적: 회복 지연되면서 영업이익 전년동기 수준에 머무를 전망
▶ 하반기 이후 국내외 성장세 점차 개선될 전망
▶ 장기 성장성 유망하나 최근 주가 상승으로 일부 선반영
우리투자증권
한국희
오리온
[001800]
= Buy Buy 1,040,000 980,000 903,000 ▶ 2분기 실적 부진: 국내 제과 부진이 문제
▶ Buy 유지, 목표주가 104만원으로 소폭 상향
키움증권
우원성
롯데푸드
[002270]
= 매수 매수 = 950,000 950,000 748,000 ▶ 2Q 실적: 빙과 매출 회복으로 영업이익 증가 예상
▶ 하반기에는 실적 개선세가 더 좋아질 전망
▶ 네슬레와의 제휴, 장기 성장 관점에서 봐야
키움증권
조병희,이희재
대한항공
[003490]
= 매수 매수 = 45,000 45,000 33,100 ▶ 2Q 매출액 2조7,239억원, 영업이익 107억원 전망
▶ 여름 휴가 시즌으로 원화 강세 효과가 기대되는 3Q
▶ 코드 쉐어 복원될 경우 미주 노선 추가 성장 여력 충분
유진투자증권
이재광
현대제철
[004020]
= HOLD HOLD = 76,000 76,000 71,000 ▶ 2Q14 Preview: 영업이익은 시장기대치 부합, 원화강세로 세전이익은 시장기대치 상회할 전망
▶ 하반기 원재료가격 하락에 따른 제품 가격 하락은 불가피할 것
▶ Captive market 효과는 가동률 유지 측면에서 긍정적, 가격은 시장에서 결정되는 것
키움증권
우원성
농심
[004370]
= 시장수익률 상회 시장수익률 상회 310,000 330,000 271,000 ▶ 2Q 실적: 라면 점유율 하락으로 시장 기대치를 하회할 전망
▶ 농심의 점유율 하락세, 당분간 반전 쉽지 않을 전망
▶ 라면 가격인상도 기대하기 어려운 상황
키움증권
우원성
빙그레
[005180]
매수 시장수익률 상회 101,000 112,000 80,500 ▶ 2Q 실적: 빙과 매출 증가에 힘입어 영업이익 11% 증가 예상
▶ 도농 공장 재가동, 원유가격 동결, 아이스크림 기저효과로 하반기 이익 회복세 예상
▶ 수출성장 기대감 밸류에이션에서 걷혀짐, 이익 회복세는 타사대비 돋보일 전망
키움증권
우원성
롯데칠성
[005300]
= 매수 매수 2,200,000 2,000,000 1,842,000 ▶ 클라우드 반응, 첫 작품 치고는 괜찮다
▶ 맥주사업 본격화, 동남아 음료 기반 확대로 성장성 개선
키움증권
우원성
매일유업
[005990]
= 매수 매수 48,000 44,000 40,250 ▶ 2Q 실적: 영업이익(별도) 18% 증가 전망
▶ 중국 분유수출 성장은 하반기부터 회복될 전망
▶ 원유가격 동결로 ’14년 하반기 영업이익 모멘텀 전망
신한금융투자
이관희,송인찬
LS
[006260]
= 매수 매수 95,400 100,000 71,200 ▶ 2분기 영업이익 1,355억원 가능, 일회성 비용으로 순이익은 감소
▶ 3분기 이후로는 안정적, 연간 영업이익 아직도 5,062억원(+10.7% YoY) 가능
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 95,400원으로 하향
동부증권
권성률
삼성SDI
[006400]
= Buy Buy = 200,000 200,000 171,000 ▶ 2Q14 영업이익을 종전 250억원에서 82억원으로 하향 조정하며 14년 연간 영업이익도 430억원으로 32% 하향조정
미래에셋증권
이진우,정의민
대우증권
[006800]
            9,400 ▶ 2분기 실적 최고치 제시 및 보수적 실적전망 샹항 성격 내포
삼성증권
신동오,장효선
메리츠종금증권
[008560]
= 매수★★★ 매수★★★ = 3,000 3,000 2,710 ▶ 리테일 부문 Turnaround 기대
▶ 종금 Book 규모 설정은 효율성이 초점
▶ 미분양담보대출 확약에 대한 우려는 제한적
▶ M&A는 종금 라이선스 만료 이후 대응의 일환
▶ 견고한 이익 추세 지속
KDB대우증권
함승희
호텔신라
[008770]
= 매수 매수 137,000 109,000 101,500 ▶ 장기 성장의 초입, 밸류에이션을 논하기에는 여전히 이른 시점
▶ 2Q14F preview: 매출액 6,885억원(+28.9%), 영업이익 253억원(-25.0%) 예상
▶ 투자의견 “매수” 유지, 목표주가 137,000원으로 +25.7% 상향
동부증권
권성률
삼성전기
[009150]
= Buy Buy 72,000 80,000 59,400 ▶ 2Q14 영업이익을 449억원으로 대폭 하향 조정
동부증권
김홍균
현대중공업
[009540]
= Buy Buy = 280,000 280,000 164,500 ▶ 6월 신규수주로 올해 들어 가장 높은 25.2억불을 기록
▶ 조선과 해양관련 사업부의 수주증대 하반기에도 이어질 전망
▶ 수주산업에서 수주가 늘어나는 것은 Good New!
신영증권
엄경아
현대중공업
[009540]
= 매수 매수 = 300,000 300,000 164,500 ▶ 6월 진행기준 수주잔량 6억 5,500만 달러 증가
▶ 수주잔량 1.6년 이상이지만 1.3년일 때보다도 못한 주가 수준
▶ 2분기 영업적자 줄일 것, 방향성이 중요
▶ 우려요소 수주로 해소 중, 조선업종 최선호주 추천
키움증권
한상준,장영수
모토닉
[009680]
            15,000 ▶ 자동차 시장 트렌드 변화에 따른 성장성 확대
▶ 대세가 된 GDI 엔진의 핵심 부품의 국산화
▶ 산업의 성장성 및 우량한 자산가치로 접근
삼성증권
한영수
삼성중공업
[010140]
= 매수 매수 = 33,000 33,000 25,700 ▶ 동사는 금일 총 7.2억달러 규모의 가스 운반선 6척을 수주하였음을 공시
동부증권
권성률
LG이노텍
[011070]
= Buy Buy = 170,000 170,000 139,500 ▶ LED, 카메라모듈, 기판소재사업부에서 고르게 기대 이상의 실적을 거두고 있는 것으로 보이며 3Q14에는 1천억원대 영업이익 시대를 기대해 볼만함
키움증권
김지산
LG이노텍
[011070]
= 매수 매수 = 170,000 170,000 139,500 ▶ 아이폰 6 효과 현실화 시점
▶ 3분기 사상 최대 실적 전망
우리투자증권
김혜용,조민지
LG이노텍
[011070]
N Buy   N 177,000   139,500 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 177,000원으로 커버리지 재개
▶ 모바일 부품 → LED → 전장부품으로 이어지는 성장 모멘텀
HMC투자증권
박종렬,조용선
현대상사
[011760]
= BUY BUY = 58,000 58,000 38,650 ▶ 6월초 이후 기관들의 적극적인 순매수로 최근 1개월 절대주가 20.5% 상승, 7월 들어서는 외국인도 순매수로 전환하는 등 수급구조 개선
▶ 기관 및 외국인의 순매수는 예멘LNG 배당수입이 이르면 올해 4분기부터 반영될 수 있어, 손익구조의 변혁에 대한 기대감
▶ 최근 상승에도 불구하고 내년 수익예상 기준 PER 8.7배, 순현금 감안한 실질PER 5.2배로 valuation 매력 여전히 우수
삼성증권
최지호
현대상사
[011760]
중립 매수 = 42,000 42,000 38,650 ▶ 예멘 LNG 배당 수익 인식은 2015년 1분기부터 가능
▶ 신규 성장 동력의 부재
▶ 목표주가 42,000원 유지하나, 투자의견을 HOLD로 하향
삼성증권
김승우
금호석유
[011780]
= 매수 매수 = 100,000 100,000 90,500 ▶ 합성고무 부문의 소폭 손실 축소에도 대체로 컨센서스 부합
▶ 3분기, 합성고무 및 페놀유도체가 실적 개선 주도
▶ 목표주가 100,000원 및 BUY 투자의견 유지
동양증권
황규원
금호석유
[011780]
= Strong Buy Strong Buy = 160,000 160,000 90,500 ▶ ‘2014년 하반기 합성고무 턴 어라운드 → 2015년 중반 발전소 증설’의 스토리 지속
▶ 특히, 3개 분기 연속 실적 개선을 배경으로, 3분기에는 주가 12만원 도전 기대
동부증권
권성률
삼성테크윈
[012450]
= Buy Buy 70,000 80,000 50,100 ▶ 재고조정이 완료되면 3Q14 전사 영업이익 크게 증가할 것
▶ 2Q14 영업이익을 CCTV의 부진을 반영하여 종전 403억원에서 294억원으로 하향 조정
우리투자증권
하석원,양석원
성광벤드
[014620]
Hold Buy 23,000 29,000 20,600 ▶ 실적부진은 수주가 주요 원인으로 작용
▶ 2014년 신규수주는 기존 추정치 대비 8.7% 감소한 3,293억원전망
이트레이드증권
김준섭
SK텔레콤
[017670]
시장수익률 매수 = 270,000 270,000 239,500 ▶ 영업정지에도 불구하고 마케팅 경쟁 강도 심화의 영향
▶ 2분기 실적에서의 관건은 단유법 이후의 경쟁 준비상황일 것으로 예상
▶ 현재 SK텔레콤의 주가는 SK하이닉스의 지분가치
현대증권
구경회,한기현
기업은행
[024110]
    매수     16,700 13,350 ▶ 정부지분 3.5% 블럭세일 실시. 남은 오버행 물량은 6.5%
우리투자증권
최진석
기업은행
[024110]
    Buy     16,500 13,350 ▶ 금일 오후 기획재정부는 기업은행 지분 중 3.48%(1,923만주)를 주당 13,000원 내외에 장외 블록딜 처분하는 것으로 파악됨
삼성증권
양승우
KT
[030200]
= 중립 중립 = 30,500 30,500 30,050 ▶ 일회성 퇴직급여 반영으로 분기 영업손실
▶ 주가는 바닥… 긍정적인 요인은 존재
▶ 이익 성장을 위해서는 추가적인 구조조정이 필요
키움증권
우원성
무학
[033920]
시장수익률 상회 매수 40,000 30,000 36,100 ▶ 2Q 실적: 소주판매 성장세 이어가겠으나 기저부담 나타날 전망
▶ 수도권 진출, ’14년 하반기부터 본격화될 전망
▶ 단기 주가 상승은 부담, 하반기 수도권 판매 증가로 보여줘야
우리투자증권
하석원,양석원
두산중공업
[034020]
= Buy Buy = 50,000 50,000 32,600 ▶ 2014년 2분기 실적은 시장 컨센서스에 부합할 전망
▶ 수주여부가 하반기 주가를 결정지을 포인트
동부증권
권성률
LG디스플레이
[034220]
= Buy Buy = 40,000 40,000 32,650 ▶ 3Q14에는 모바일의 우상향 커브가 가팔라지고 TV의 대면적 추세가 보다 분명해지면서 3천억원대 영업이익 진입이 가능하고 4Q14에는 13년 이래 분기 최대 영업이익이 기대됨
KDB대우증권
김창권,박정엽
강원랜드
[035250]
= 매수 매수 39,000 37,000 33,050 ▶ 2분기에 이어 3분기에도 실적 개선이 이어질 전망
▶ 점진적으로 높아지는 가동률, 2016년 워터파크 개장까지 지속 전망
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 기존 3.7만원에서 3.9만원으로 상향
동부증권
권윤구
NAVER
[035420]
= Buy Buy = 1,000,000 1,000,000 799,000 ▶ 2Q14 기대치 부합하는 실적 전망
▶ 라인의 성장은 계속될 것
▶ 라인 IPO로 글로벌 시장 공략에 탄력
HMC투자증권
황성진
NAVER
[035420]
= BUY BUY = 1,050,000 1,050,000 799,000 ▶ LINE의 IPO는 기업가치 제고, 운영자금 조달을 통한 재무구조 개선, 인지도 상승 및 마케팅 효과 측면에서 긍정적 효과를 가져다 줄 것
▶ 압도적인 검색경쟁력을 중심으로 한 인터넷 광고의 강세는 지속, 광고경기 부진 영향으로 DA는 상대적으로 부진할 것이나, 검색 및 모바일 부문의 성장은 지속될 것
▶ 모바일 플랫폼 중심의 성장은 지속될 것, 최근 게임을 중심으로 일본 이외 지역에서의 Monetization이 본격화되고 있다는 점도 주목해야 할 부분
현대증권
김미송,이현희
NAVER
[035420]
= 매수 매수 = 1,000,000 1,000,000 799,000 ▶ 라인 해외증권시장 상장추진설 조회공시 요구에 일본 및/또는 미국시장에 검토중이라고 밝힘
▶ 라인의 기업공개가 구체화되면서 그 가치가 반영될 네이버에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 100만원을 유지함
▶ 아직 구체적인 사항이 정해지지 않아 향후 주가는 뉴스 플로우에 민감하게 반응할 수 있음
▶ 다만, 라인 상장 후 외국인 투자자의 방향성 확인할 필요! 라인 직접 보유할 가능성 있음
한국투자증권
홍종길
NAVER
[035420]
= 매수 매수 = 900,000 900,000 799,000 ▶ Naver는 LINE Corp이 동경증권거래소에 IPO 신청서를 제출했다고 공시
▶ LINE Corp의 IPO는 LINE 가입자 증가와 성과 확대에 기여할 전망
▶ LINE Corp의 IPO가 Naver 주가에 미치는 영향 분석시 고려해야 할 세가지 변수
하나대투증권
박종대
CJ오쇼핑
[035760]
= 매수 매수 = 450,000 450,000 375,500 ▶ 7월/하반기 전망 - 양호한 판매 개선 중
▶ 해외 - 1Q 지분법이익 19억(YoY +40억)
▶ 투자판단(BUY, TP 45만원)
아이엠투자증권
주익찬
한국가스공사
[036460]
= 매수 매수 = 100,000 100,000 56,700 ▶ 2Q14 Preview: 영업이익은 컨센서스와 비슷했을 것으로 추정
▶ 자원 가치 측면에서의, 이라크 상황은 더 악화되지 않을 것으로 전망
▶ 2Q14말 미수금은 4.7조원으로, 1Q14말 대비 700억원 감소했을 것으로 추정
▶ 주가는 리스크 요인들을 반영하여 하락했지만, 장기 이익 성장 가능성은 여전히 유효한 것으로 판단
KDB대우증권
김창권,박정엽
엔씨소프트
[036570]
= 매수 매수 220,000 280,000 161,500 ▶ 2분기 ‘리니지1’ 매출액 회복, ‘와일드스타’ 등 신규게임 매출액 계상
▶ 3분기 중국 ‘블소’ 정식 상용화, 4분기 ‘블소’ 모바일 출시, ‘MBA’ 베타테스트 기대
▶ 배당, 자사주 소각 등 주주 가치 중시 정책 요구 시점, 목표주가는 22만원으로 조정
삼성증권
최지호
대우인터내셔널
[047050]
= 매수 매수 50,000 45,000 37,900 ▶ 무역 부문의 성장 모색 중
▶ 배당성향 인상에 따른 배당 매력도 증가
▶ BUY투자의견 유지하며 목표주가 50,000원으로 상향, 종합상사 내 Top pick으로 추천
아이엠투자증권
주익찬
한전KPS
[051600]
중립 매수 = 70,000 70,000 73,800 ▶ 투자의견 BUY → HOLD로 하향, 목표주가는 유지
▶ 2Q14 Preview: 영업이익은 10.0%yoy 감소하여, 컨센서스와 비슷했을 것으로 추정
▶ 해외 수주액 증가 지속 전망
메리츠종합금융증권
김승철,남은영
한전KPS
[051600]
= Buy Buy 85,000 72,500 73,800 ▶ [2Q14 Preview] 레벨업된 ROE 가 이끌 Re-rating!
▶ 영업레버리지 효과에 기인한 ROE 개선 추세 지속
▶ 2분기 영업이익은 역기저 효과로 전년대비 소폭 감소 추정
대신증권
윤재성
LG화학
[051910]
= 매수 매수 = 330,000 330,000 293,000 ▶ 2Q14 석유화학부문의 견조한 이익 및 소형전지 수익성 개선 긍정적
▶ 3Q14 전 사업부문의 고른 이익개선세 나타날 전망
▶ 여타 화학업체 대비 안정적인 수익창출 능력과 중장기 성장가능성에 주목
유진투자증권
박진영
아이컴포넌트
[059100]
            12,300 ▶ 기존 제품의 경우, 시장 성숙기 진입에 의한 성장성 약화 및 경쟁 심화로 매출액이 감소하면서 2012년, 2013년 연간 영업적자 기록하였으나, 신규제품인 Barrier Film과 Metal Mesh Film의 공급이 2014년 시작되면서 실적이 점진적으로 회복할 전망
동부증권
권성률
LG전자
[066570]
= Buy Buy = 96,000 96,000 73,400 ▶ 에어컨의 성수기 효과, 휴대폰의 흑자 전환에 힘입어 컨센서스(4,697억원)에 부합하는 4,893억원(+10.1%QoQ, +10.4YoY)의 영업이익(이노텍을 제외한 수치)이 기대됨
하나대투증권
박종대
롯데하이마트
[071840]
= 중립 중립 = 74,000 74,000 72,200 ▶ 7월 10% 이상 성장 중 - 7월 10% 이상 성장 중
▶ 점포 확대/영업전략 - 6월말 430개(로드샵 344개, 샵인샵 96개), 연말 437개 예상
▶ 투자판단(Neutral, TP 7.4만원)
BS투자증권
신건식
CJ CGV
[079160]
= 매수 매수 = 62,000 62,000 46,400 ▶ 2분기 실적 부진 예상
▶ 3분기가 기대됨
▶ 실적에 대한 실망은 있지만 여전히 가능성은 존재
KB투자증권
김민정
CJ CGV
[079160]
= 매수 매수 = 65,000 65,000 46,400 ▶ 2Q14 Preview: 별도기준 예상 매출액 +6.8% YoY, 영업이익 -19.6% YoY
▶ 3분기 한국영화 흥행 기대는 투자심리에 긍정적
▶ 중국 사업 흑자 턴어라운드 시점에 기업가치 re-rating 가능
신한금융투자
조현아
아모레퍼시픽
[090430]
= 매수 매수 2,000,000 1,690,000 1,649,000 ▶ 16년까지 중국 화장품 매출액 연평균 31.0% 성장, 매출 비중 14년 11.9%→16년 15.9% 예상
▶ 16년까지 국내 화장품 매출액과 영업이익 연평균 각각 10.5%, 13.3% 성장 예상
▶ 16년까지 연평균 영업이익 성장률 19.2%, 높은 성장이 프리미엄의 근거
하나대투증권
송선재,이기훈
디아이씨
[092200]
            6,340 ▶ 소개: 변속기/엔진 부품을 생산
▶ 탐방: 영업 현황과 향후 전망, 이슈 점검
▶ 판단: 주가는 국내 개선을 반영하면서 상승
미래에셋증권
권영배
SK이노베이션
[096770]
= BUY BUY 125,000 175,000 100,000 ▶ 2Q14 영업이익 -540 억원, 당기순이익 698 억원 전망
▶ 하반기, 고정비 부담 증가로 석유화학부문 이익 모멘텀 상대적로 약할 것
▶ 정제마진 및 PX-납사 스프레드 안정 긍정적
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 하향
키움증권
우원성
CJ제일제당
[097950]
= 매수 매수 420,000 390,000 344,000 ▶ 2Q 실적: 해외실적(담배, 홍삼) 회복, 수익성 관리 강화 통해 영업이익 증가 전망
▶ 하반기에 바이오실적 턴어라운드 가시성 높음
▶ 곡물가와 환율 하락세로 소재식품과 사료 실적추정 상향
토러스투자증권
이지연
티케이케미칼
[104480]
            2,290 ▶ ‘쥬라실’ 섬유 중동 수출 계약으로 3분기 섬유 실적 개선 가시화
▶ 신규로 진행하는 시행사업 실적 반영 기대
KDB대우증권
구용욱,김재승,김중한
KB금융
[105560]
= 매수 매수 = 50,700 50,700 35,700 ▶ 2Q14 Preview: 순이익 3,845억원 기록할 전망(QoQ +3.0%, YoY +135.2%)
▶ 3Q14 전망: 실적 개선 모멘텀 이어질 것으로 보임
▶ 투자의견 매수, 목표주가 50,700원 유지
NH농협증권
강정호
알톤스포츠
[123750]
            7,870 ▶ 2Q14 사상 최대 실적 달성 전망
▶ 하반기 해외 수출 본격화로 실적 개선 기대
▶ 15년 예상 실적 기준 P/E 11.7배
현대증권
김태희
엑세스바이오KDR
[950130]
            12,650 ▶ 말라리아 진단키트의 고성장세 지속될 것
▶ 말라리아보다 4배 큰 G6PD 진단키트 시장에 진출 앞둬
▶ 중장기적 관점에서 BUY&HOLD 전략 유효할 것

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스

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