기업리포트 요약(2013.10.17)

기업리포트 요약(2013.10.17)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
한국투자증권 이철호	메리츠화재 [000060]	=	매수	=	15,400	▶ 1Q에 이어 2Q에도 우리 전망을 10% 이상 상회할 것으로 예상 ▶ 보험영업과 투자영업 모두 우리 전망보다는 양호
LIG투자증권 서영화	하이트진로 [000080]	=	BUY	▼	34,000	▶ [3Q13E Preview] 지속되는 맥주부문의 부진으로 영업이익 컨센서스 하회할 것으로 추정 ▶ 더 나빠질 것도 없으며, 벨류에이션 부담도 크지 않기에 배당주로서의 매력이 더 빛나는 구간
신한금융투자 박상연	대림산업 [000210]	=	매수	▲	130,000	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 130,000원으로 상향 ▶ 2014년 전망: 매출액 11.8조원(+10.6%YoY), 영업이익 0.6조원(+20.0%YoY) 전망 ▶ 중장기 전망: 중동 플랜트 발주 재개 시 수혜 예상
미래에셋증권 김윤기,엄은경	기아차 [000270]	=	BUY	=	72,000	▶ 3분기 글로벌 공장판매 전년대비 2.6% 증가 ▶ 3분기 실적 시장 기대치 소폭 하회 ▶ 2013년 판매목표 상회 달성, 2014년 양적 성장 개선 ▶ 목표주가 72,000원, 매수 의견 유지
신한금융투자 박상연	현대건설 [000720]	=	매수	▲	82,000	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 82,000원으로 상향 ▶ 2014년 전망: 매출액 15.6조원(+11.5%YoY), 영업이익 1.0조원(19.0%YoY) 전망 ▶ 중장기 전망: 해외부문 부실 해소 완료로 구조적인 이익 성장세 가능
한국투자증권 이철호	삼성화재 [000810]	=	매수	=	280,000	▶ 보험영업 수지는 우리 전망을 소폭 하회할 것이다 ▶ 일반보험과 자동차보험의 손해율 악화 때문
신한금융투자 박상연	삼성물산 [000830]	=	매수	▲	85,000	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 85,000원으로 상향 ▶ 2014년 전망: 매출액 30.2조원(+6.7%YoY), 영업이익 6,639억원(+40.5%YoY) 전망 ▶ 중장기 전망: 3년간의 투자성 비용이 폭발적인 수주 성장으로
삼성증권 윤석모,오승엽	삼성물산 [000830]	=	매수	=	80,000	▶ 3분기 컨센서스에 부합하는 실적 발표 ▶ 건설 신규수주 달성률 94.8%, 4분기 마진 추가 개선 가능성 확대 ▶ 상사 trading 품목 집중과 오거나이징 사업을 통한 이익 개선 ▶ 섹터 top pick, BUY 투자의견 및 목표주가 80,000원 유지
신한금융투자 허민호	LG상사 [001120]	=	매수	▼	39,000	▶ 투자의견 `매수` 유지, 목표주가 39,000원으로 하향 ▶ 2014년 영업이익 1,342억원(+6.7% +YoY) 세전이익 1,602억원(+15.0% +YoY) 전망 ▶ 트레이딩, 자원개발 및 플랜트로 상/하류로 이어지는 중장기 투자 확대 지속
현대증권 김지환,이상은	동국제강 [001230]	=	시장수익률	=	15,000	▶ 지난 6월 톤당 450달러까지 하락했던 슬라브가격이 최근 500달러를 상회하고 있는데 반해, 현재 후판 가격은 톤당 550달러 수준까지 하락하고 있다
신한금융투자 하준두	제일모직 [001300]	=	매수	=	127,000	▶ 단기 전망: 크게 변하지는 않음 ▶ 중장기 전망: OLED를 비롯한 전자재료 업체로 변신 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 127,000원 유지
현대증권 김지환,이상은	세아베스틸 [001430]	=	매수	=	36,000	▶ 비수기 영향으로 세아베스틸의 3Q13 특수강 제품판매량은 전분기 대비 소폭 하락한 38만톤 수준으로 예상
한국투자증권 이철호	현대해상 [001450]	=	매수	=	37,000	▶ 부진의 원인은 보험영업보다는 투자부문일 가능성이 높다 ▶ 보험영업 수지는 우리 전망과 거의 차이가 없겠지만, 투자이익률이 3.7%로 원수손해보험사 중 가장 낮을 것으로 예상되기 때문
유진투자증권 김미연	아세아제지 [002310]					▶ 골판지 업체: 5대 계열 과점 체제로 안정적 수익 구조 ▶ 10월 제품가격 인상 성공에 주목! 원재료인 고지가격인 중장기적으로 강보합 전망 ▶ 중장기적으로 양호한 실적 & 주가수준도 매력적
한국투자증권 이철호	LIG손해보험 [002550]	=	매수	=	31,000	▶ 2Q부터는 이익 회복이 가능할 것으로 전망했었고, 9월 이익도 양호하게 발표될 가능성이 높지만 예상하지 못한 일회성 요인이 대규모로 나타나는 것도 주가의 할인 요인
한국투자증권 이철호	코리안리 [003690]	=	매수	=	15,000	▶ 9월에는 해외에서 잦았던 사고 손실을 반영하면서 당월 순이익이 급감할 것으로 예상 ▶ 결과적으로 2Q 순이익은 우리 전망대비 10% 이내에서 상회할 것으로 예상
현대증권 김지환,이상은	현대제철 [004020]	=	매수	=	100,000	▶ 비수기로 인한 판매량 감소와 원가상승으로 인해 현대제철의 3Q13 별도 영업이익은 전분기 대비 대폭 축소된 1,533억원에 그칠 전망
HMC투자증권 박종렬	신세계 [004170]	=	보유	▲	280,000	▶ 개별기준 9월 실적, 영업이익 전년동월비 49.3% 증가 ▶ 4분기에도 주력사업인 백화점의 실적 부진 지속될 전망 ▶ 목표주가 28만원으로 상향하나, 기존 보유 의견 유지
현대증권 이상구,강재성	신세계 [004170]	=	매수	=	300,000	▶ 9월 영업이익 49%yoy 증가 ▶ 3분기 손익 중심 영업으로 기대치 충족 ▶ 2014년 감가상각비 감소로 이익의 안정성 높아 ▶ 투자 매력은 타사보다 높을 듯
아이엠투자증권 이달미	신세계 [004170]	=	매수	▲	310,000	▶ 9월 백화점 기존점 신장률 +4.1% 시현 ▶ 전년도 낮은 base 와 각종 판촉비 축소로 백화점 영업이익 큰 폭의 성장세 시현 ▶ 2014년 센텀시티 인테리어 감가상각비 축소로 영업이익 개선세 전망
대신증권 정연우,박주희	신세계 [004170]	=	매수	=	288,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 288,000원 유지 ▶ 9월 실적은 당초 예상치를 상회 ▶ 단기 실적 개선, 중장기 성장 기대가 지속적으로 주가 상승 압력으로 작용할 전망
신한금융투자 박희진,이정연	신세계 [004170]	=	매수	▲	305,000	▶ 3분기 별도 기준 총매출액은 전년동기대비 -2.6% 감소 ▶ 2014년 연결 기준 총매액은 전년대비 +12.9% 중가 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 305,000원으로 상향
IBK투자증권 안지영,박찬은	신세계 [004170]	=	매수	=	310,000	▶ 백화점과 신세계몰의 구체적인 판매 개선, 영업이익 턴어라운드 ▶ 3분기 서울고속터미널 지분법 반영 등 센티먼트 강화
BS투자증권 오린아	신세계 [004170]	=	매수	▲	300,000	▶ 2013년 9월 영업이익 전년동월대비 49.3% 증가한 100억원 기록 ▶ 실적 모멘텀은 내년에도 꾸준히 이어질 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 300,000원으로 상향
한국투자증권 여영상,박준식	신세계 [004170]	=	매수	▲	300,000	▶ What’s new : 9월 실적 호조 ▶ Positives : 기존점매출 호조, 의류 매출이 늘어나면서 더 높아지는 수익성 ▶ Negatives : 신규점 모멘텀 부재, 다만 중장기 성장성은 높아 ▶ 결론 : 투자의견 매수 유지, 목표주가 300,000원으로 20% 상향
신한금융투자 박상연	한신공영 [004960]	N	매수	N	15,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 15,000원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 2014년 전망: 매출액 1.2조원(+0.4% YoY), 당기순이익 321억원(+30.2% YoY) 전망 ▶ 중장기 전망: 자체사업 종료 및 저조한 수주로 추가 성장 기회 모색 중
한국투자증권 서성문,진만	현대차 [005380]	=	매수	=	320,000	▶ 9월 유럽 산업수요 반등, 올 들어 3번째 ▶ 현대에 더 긍정적인 뉴스
미래에셋증권 김윤기,엄은경	현대차 [005380]	=	BUY	=	290,000	▶ 3분기 글로벌 공장판매 전년대비 10.9% 증가 ▶ 3분기 시장 기대치 부합 ▶ 4분기부터 두 가지 신차사이클 효과 기대 ▶ 목표주가 29만원, 매수의견 유지
현대증권 김지환,이상은	POSCO [005490]	=	매수	=	430,000	▶ 비수기효과와 판매량 감소 등에 의한 마진 축소에 따라 3Q13 동사 별도 영업이익은 4,474억원(-36.4%QoQ)으로 전분기 대비 감소할 전망
BS투자증권 윤관철	POSCO [005490]	=	매수	=	440,000	▶ 3분기 이익 부진 예상, 판매와 판가의 동반 부진 ▶ 4분기 원가 개선, 판매량 증가로 이익 회복 가능 ▶ 목표주가 440,000원, 투자의견 매수 유지
한국투자증권 이철호	동부화재 [005830]	=	중립			▶ 투자이익률이 경쟁사에 비해 높게 나타나는 것이 유가증권처분이익이 많은 데 따른 것이어서, 타사에 비해 많은 이익이 보고되는데 대해서는 점수를 높게 주지 않는다
신한금융투자 박상연	GS건설 [006360]	=	중립			▶ 투자의견 중립 유지 ▶ 2014년 전망: 매출액 9.9조원(+7.8%YoY), 영업이익 1,765억원(흑전) 전망 ▶ 중장기 전망: 신뢰성 회복 이후를 보자
유진투자증권 이우승	호텔신라 [008770]	=	BUY	=	81,000	▶ 3Q13 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망 ▶ 중국 여유법 개정안 영향은 제한적인 것으로 판단 ▶ 호텔신라 목표주가 81,000원 유지. 현 시점에서 매수 전략 추천
신한금융투자 하준두	삼성전기 [009150]	=	매수	=	100,000	▶ 단기 전망: 실적은 당분간 기대치를 낮추자 ▶ 중장기 전망: 차기 먹거리 준비는 순조롭다 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 10만원 유지
한국투자증권 이승혁	삼성전기 [009150]	=	매수	=	115,000	▶ 3분기 영업이익은 컨센서스를 다소 하회하는 1,650억원으로 전망 ▶ 4분기는 비수기 효과로 영업이익은 전분기대비 8% 감소할 전망 ▶ 지금은 동사의 중장기적 성장성에 주목할 것을 권고 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 115,000원을 유지
LIG투자증권 채상욱	한샘 [009240]	=	BUY	=	55,000	▶ [3Q12 Review] 한샘, 시장기대이상의 실적을 지속해서 내고 있음 ▶ B2C 중심의 기업이지만, B2B도 외형성장의 한 축이 될 것 ▶ 차익실현하기보다 Buy & Hold를 추천. 국내경기 회복과 맞물릴 ‘14년의 성장모멘텀 크기 때문
SK증권 김기영	한샘 [009240]	=	매수	▲	48,000	▶ 매출액 +36.8%, 영업이익 +98.7% ▶ 4Q 에도 고성장 지속. 특판의 질주 가능성 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 48,000 원으로 상향
HMC투자증권 박한우	한샘 [009240]	=	매수	▲	50,000	▶ 3분기 별도기준 매출액, 영업이익 YoY 36.7%, 98.7% 증가 ▶ 인테리어가구, 부엌유통 전년 동기대비 성장지속, 특판 호조 ▶ 4분기 계절적인 성수기, 투자의견 매수유지, 목표주가 50,000원으로 상향
KTB투자증권 김선미	한샘 [009240]	=	BUY	▲	49,000	▶ 인테리어: YoY+25.9% - 대형 대리점 오픈 효과로 대리점 점당 매출은 YoY+43.4%, 유통채널 효율화는 지속 ▶ 부엌가구: YoY+29.7% - 주택거래량 감소, 긴 추석연휴에도 불구하고 리모델링 수요 증가하며 고성장을 지속 ▶ B2B(특판 등): YoY+68.1%. ‘11년이후 증가한 신규아파트 입주시기 도래, 경쟁사 경쟁력 하락이 원인
키움증권 박중선	한샘 [009240]	=	매수	▲	51,300	▶ 3분기 매출액과 영업이익 당사 추정치 상회 ▶ 연간 영업이익 추정치 상향 ▶ 목표주가 51,300원으로 상향
신한금융투자 최준근	경동나비엔 [009450]					▶ 미국법인 매출액 2013년 40%, 2014년 49% 증가 전망 ▶ 열효율 높은 순간식 온수기, 미국시장 점유율 확대 전망 ▶ 2013년, 2014년 P/E 15.4배, 12.6배, 중장기 성장성 감안시 현 주가 매력적
신한금융투자 김현,박효은	현대중공업 [009540]	=	매수	▲	360,000	▶ 2014년 본사 매출 28.4조원, 영업이익률 4.1%로 회복 예상 ▶ 조선은 확실한 회복세, 부진했던 플랜트/전기전자/엔진/건설기계의 2014년 회복 전망 ▶ 업종 Top Pick 유지, 목표주가 360,000원으로 상향 - Macro 개선의 최대 수혜주
키움증권 한상준,김민호	한국내화 [010040]					▶ 고로 가동 후 내화물 교체시 이익률 높아져 ▶ CFBC보일서 시장 확대 시, 수혜 예상 ▶ 2013E, 2014E 기준 PE 7.2x, 4.7x 수준
우리투자증권 김위	OCI [010060]	=	Buy	▲	247,000	▶ OCI의 목표주가를 247,000원으로 23.5% 상향 조정. 투자의견 Buy 유지 ▶ 2차 국가에너지 기본계획은 동사의 발전사업에 긍정적으로 작용할 전망 ▶ 2014년부터 중국과 일본의 수요 증가로 태양광산업 수급개선 가시화 예상
SK증권 이원재	고려아연 [010130]	=	매수	▼	350,000	▶ 3Q 실적은 시장기대치 부합 ▶ 메탈가격 약세에 원화절상으로 4Q 는 기대치 하회 예상 ▶ 투자의견 매수 유지하나 목표주가는 하향조정
현대증권 김지환,이상은	고려아연 [010130]	=	매수	=	380,000	▶ 7월 초순 금, 은 가격은 각각 1,200달러/온스, 19달러/온스를 저점으로 반등하며, 현재 1,300달러, 22달러 수준에서 안정세를 나타내고 있다
신한금융투자 김현,박효은	삼성중공업 [010140]	=	매수	▲	52,000	▶ 2013년 150억달러 초과 수주 확실시 - 15조원대 이상의 매출 성장을 위한 준비 ▶ 2014년은 Drillship에서 생산설비로 중심이동, F-LNG를 통한 성장 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 52,000원으로 상향 - Re-rating을 위한 준비가 필요
현대증권 김지환,이상은	현대하이스코 [010520]	=	매수	=	50,000	▶ 3Q13 동사 별도 영업이익은 875억원(+3.7%QoQ), 영업이익률 4.9%로 안정적일 전망
신한금융투자 하준두	LG이노텍 [011070]	=	중립			▶ 단기 전망: 무난한 실적 당분간 이어질 전망 ▶ 중장기 전망: 당장 내년보다는 내후년 실적 개선에 주목 ▶ 투자의견 `중립` 유지
신한금융투자 하준두	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	75,000	▶ 단기 전망: 3분기 실적은 무난한 수준 ▶ 중장기 전망: 성장 가능성에 대한 기대감 여전히 유효 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 75,000원 유지
신한금융투자 박상연	현대산업 [012630]	▲	매수	▲	27,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 27,000원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 2013년 전망: 매출액 4.1조원(+23.6% YoY), 당기순이익 -104억원 전망 ▶ 2014년 전망: 매출액 4.7조원(+14.1% YoY), 당기순이익 912억원(흑전) 전망 ▶ 중장기 전망: 저마진 PF현장 해결과 토목부문 성장으로 제2의 재성장 국면 진입
신한금융투자 허민호	한국전력 [015760]	=	매수	=	40,000	▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 40,000원 유지 ▶ 3분기 영업이익은 1조 6,470억원(-5.8% YoY) 전망 ▶ 2014년 영업이익은 4조 8,633억원(+162.0% YoY) 전망 ▶ 전기요금 체계 개편시 추가 전기요금 인상, 연료비 연동제 시행 가능
한국투자증권 양종인,황인혁	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	282,000	▶ 외국인 지분율이 47.7%로 상승해 추가 매입 가능 지분이 1.3%로 축소 ▶ 외국인 지분한도 소진 과정에서 주가 상승 ▶ 외국인 지분 한도 소진후 주가는 1개월간 하락, 2개월간은 상승 ▶ 매수의견과 목표주가 282,000원 유지
이트레이드증권 김민지	아시아나항공 [020560]	=	시장수익률	=	6,300	▶ 화물 단가 인상 가능성이 높아지는 점과 점진적인 회복이 기대되는 점은 긍정적이나 다소 시간이 걸릴 것으로 판단됨 ▶ 투자의견 Marketperform, 목표주가 6,300원 유지
미래에셋증권 강혜승,차인환	기업은행 [024110]	=	BUY	=	13,500	▶ 3Q13 preview - 예상 순이익 2,185억원 ▶ NIM -2bps QoQ, 대출 +1.7% QoQ; 순이자이익 ▶ 3분기 중소기업 정기 신용평가에도 불구 충당금 안정적으로 관리, 판관비도 특이요인 無 ▶ 목표주가 13,500원 및 투자의견 BUY 유지하나, 상대적으로 실적 및 주가 모멘텀 약함
한화투자증권 심규선,이한별	기업은행 [024110]	=	매수	=	15,300	▶ 전분기에 비해 이익이 증가하는 이유는 2분기에 비해 이자이익은 소폭 감소하고 대손비용은 증가할 것으로 예상되지만, 비이자이익이 증가하고, 판관비가 감소할 것으로 예상되기 때문이다
신한금융투자 박상연	삼성엔지니어링 [028050]	=	중립			▶ 투자의견 중립 유지 ▶ 2014년 전망: 매출액 10.4조원(-2.7%YoY), 영업이익 3,697억원(흑전) 전망 ▶ 중장기 전망: 중동 플랜트 발주 수혜는 예상되나, 공격적인 수주는 어렵다
신영증권 한승호	제일기획 [030000]	=	매수(A)	=	32,000	▶ 11월 KAI도 100을 상회 ▶ 낙관적인 광고주들 ▶ 광고경기 반등 조짐 ▶ 3분기 실적도 양호 예상
KDB대우증권 문지현	KT [030200]	=	매수			▶ KT미디어허브는 KT의 IPTV 운영, 모바일 IPTV 사업, 광고 사업, 콘텐츠 사업 등 수행 ▶ KT 미디어 사업의 콘트롤타워로서 단기적으로 가입자 유지 및 수익성 증진 기여할 전망 ▶ 장기적으로 종합 미디어 콘텐츠 그룹으로의 성장 가능성에 주목 ▶ 미디어 사업 가치가 부각되고 5.6%의 높은 배당수익률이 매력적인 KT에 대한 ‘매수’ 유지
한국투자증권 이철호	삼성생명 [032830]	=	매수	=	120,000	▶ 비록 시장금리는 금기 중 저점을 기록했지만 평균 이자율은 전년보다 낮다
한국투자증권 박민,조철희	동성화인텍 [033500]	N	매수	N	13,000	▶ 수주와 실적이 동시에 좋아지기 시작하는 지금이 투자 적기 ▶ LNG 위주로 글로벌 에너지 패러다임 변화, 보냉업체 최대 수혜 전망 ▶ 실적 턴어라운드 임박, 3분기부터 영업이익률 급격히 개선
LIG투자증권 서영화	KT&G [033780]	=	BUY	=	89,500	▶ [3Q13E Preview] 안과 밖에서도 모두 안좋은 담배, 그래도 상승 반전이 기대되는 홍삼 ▶ 우려보다는 기대가 더 큰 상황, 배당주로서의 매력이 돋보이는 구간
삼성증권 양일우,하재성	KT&G [033780]	=	매수	=	94,000	▶ 컨센서스와 유사한 3분기 실적 발표 ▶ 인삼사업의 바닥 확인, 담배 수출도 내년에는 개선 기대 ▶ 2014년 실적은 기대할 만
삼성증권 조성은,허윤수	LG디스플레이 [034220]	=	중립	=	28,000	▶ 바닥권에서의 전략 ▶ 3분기 실적은 예견된 수준 ▶ 4분기 가이던스와 전망
이트레이드증권 성종화	파라다이스 [034230]	=	시장수익률	=	24,000	▶ 3Q13 실적 부진하나 당사 전망치 및 컨센 부합 전망 ▶ TP 24,000원 유지. Marketperform 유지
신한금융투자 공영규	NAVER [035420]	=	매수	▲	820,000	▶ 3Q12 매출액 5,442억원(+22.7% YoY), 영업이익 1,066억원(-17.7% YoY) 전망 ▶ 2014년 모바일 SNS 광고 시장 성장에 주목, 수익선 개선 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 82만원으로 상향
KDB대우증권 김창권	NAVER [035420]	=	매수	▲	700,000	▶ LINE 누적 다운로드 2.7억명, 3분기 매출액 YoY +1,273% 증가한 1,780억원 예상 ▶ 3분기 마케팅비용 급증, 4분기 LINE 성장+온라인광고 성수기 효과 기대 ▶ Peer Group 주가 상승 반영하여 목표주가 70만원으로 상향
한국투자증권 홍종길	다음 [035720]	=	매수	=	107,000	▶ 신규 앱으로 글로벌 모바일 시장 공략, ‘매수’ 유지 ▶ 3분기 실적은 컨센서스 소폭 하회 예상 ▶ 버즈런처, 쏠 메일 등 신규 앱 인기
신한금융투자 공영규	다음 [035720]	=	Trading BUY	=	100,000	▶ 3Q13 매출액 1,315억원(+20.1% YoY), 영업이익 211억원(-5.8% YoY) 전망 ▶ 2014년 월드컵 효과와 경기 회복으로 업황 턴어라운드 가능 ▶ 투자의견 ‘Trading Buy’ 유지, 목표주가 100,000원 유지
삼성증권 박재석,오동환	다음 [035720]	=	매수	▼	106,000	▶ 게임 사업 부진 전망 ▶ 모바일 사업 수익성 개선에는 시간 필요 ▶ 부진한 3분기 실적 ▶ 목표주가 하향
신한금융투자 허민호	한국가스공사 [036460]	=	매수	▲	81,000	▶ 투자의견 `매수` 유지, 목표주가 81,000원으로 상향 ▶ 3분기 356억원의 영업손실, 2013년 연간 영업이익은 1조 2,864억원(+1.6% YoY) 전망 ▶ 2014년 영업이익은 1조 5,997억원(+24.4% YoY) 전망 ▶ 모잠비크 매장량 추가 발견시 주가 Level-up 예상
메리츠종합금융증권 김동희	엔씨소프트 [036570]	=	Buy	=	230,000	▶ 개선의 시그널이 확신을 주기에는 부족 ▶ 텐센트, 10월 29일 블레이드앤소울의 정식 서비스 개시 ▶ 길드워2, 2014년초 출시 예정
신한금융투자 공영규	엔씨소프트 [036570]	=	매수	▲	240,000	▶ 3Q13 매출액 1,920억원(+30.8% YoY), 영업이익 392억원(+6.6% YoY) 전망 ▶ 중국 시장에서 점유율 확대가 주가의 중장기적인 catalyst ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 24만원으로 상향
신한금융투자 하준두	솔브레인 [036830]	=	매수	=	67,000	▶ 단기 전망: 언제나 그렇듯 안정적인 실적 예상됨 ▶ 중장기 전망: 전기자동차가 되면 솔브레인도 된다 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 67,000원 유지
신한금융투자 김현,박효은	대우조선해양 [042660]	=	매수	▲	48,000	▶ 2014년 본사 매출 15.4조원, 영업이익률 4.5%로 비상 - 업계 최고 수준의 실적 개선 ▶ 2014년 업계 최고 수준의 실적개선, 해양생산설비와 LNG/Drillship, 선박의 3각 구도 구축 ▶ 업종 Top Pick 유지, 목표주가 48,000원으로 상향 - 올라갈 일만 남았다
우리투자증권 하석원,양석원	두산인프라코어 [042670]	=	Buy	▲	21,000	▶ 3분기 영업이익은 166.5% 증가한 945억원으로 여전히 밥캣이 주도 ▶ 두산인프라코어의 4분기 중국 굴삭기 판매는 20% 내외 증가할 전망 ▶ 동사에 대한 목표주가를 21,000원으로 31% 상향 조정
신한금융투자 하준두	서울반도체 [046890]	=	매수	=	60,000	▶ 단기 전망: 실적 이상 무 ▶ 중장기 전망: LED조명 시장 지속 성장 전망 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 60,000원 유지
신한금융투자 박상연	대우건설 [047040]	▲	매수	▲	11,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 11,000원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 2013년 3분기 매출액 2.3조원(+2.2% YoY), 영업이익 1,001억원(-7.8% YoY) 전망 ▶ 2014년 전망: 매출액 10.0조원(+7.6% YoY), 영업이익 4,750억원(+14.0% YoY) 전망 ▶ 중장기 전망: 매출액 10.0조원(+7.6% YoY), 영업이익 4,750억원(+14.0% YoY) 전망
신한금융투자 허민호	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	▲	49,000	▶ 투자의견 `매수` 유지, 목표주가 49,000원으로 상향 ▶ 3분기 영업이익은 450억원(-15.0% QoQ, +28.6% YoY) 예상 ▶ 2014년 영업이익은 5,443억원(+153.4%), 세전이익은 5,236억원(+248.1%) 전망 ▶ 2014년부터 포스코 철강 트레이딩 물량 확대 전망
한국투자증권 여영상,박준식	CJ프레시웨이 [051500]	N	매수	N	38,000	▶ 투자의견 매수와 목표주기 38,000원으로 분석 개시 ▶ 맞벌이 가구 증가와 주 소비층의 세대교체에 따른 산업 성장 ▶ 프레시원의 성장과 PB상품을 통한 마진개선
신한금융투자 허민호	한전KPS [051600]	=	매수	=	70,000	▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 70,000원 유지 ▶ 3분기 영업이익은 231억원(+0.8 YoY) 예상 ▶ 2014년 영업이익은 1,793억원(+13.8 YoY) 전망 ▶ 국내 발전소 노후화 가속화로 중장기 고마진의 개보수 매출 증가 전망
미래에셋증권 강혜승,차인환	우리금융 [053000]	=	BUY	=	16,000	▶ 3Q13 순이익 2,624억원(-48% YoY, +77% QoQ)으로 컨센서스 하회할 전망 ▶ NIM -5bps QoQ, 대출 +1.3% QoQ; 충당금 비용 5,820억원(총여신 대비 25bps) 예상 ▶ 4Q13부터 이익 회복 모멘텀 발생 전망 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 16,000원 유지
한화투자증권 심규선,이한별	우리금융 [053000]	=	매수	▲	17,700	▶ 전분기에 비해 이자이익은 0.5% 감소하겠지만, NIM 하락이 둔화되면서 안정되는 국면으로 판단된다
하나대투증권 이정기,황세환,정수민	태양 [053620]	N	매수	N	13,400	▶ 투자의견 BUY(매수), 목표주가 13,400원 제시하며 커버리지 개 시 ? 안정적 이익 창출과 높은 성장성으로 PER 10배 적용 ▶ 양수겸장 : 내수 시장에서의 높은 M/S 유지와 수출 성장 동력을 통한 안정적인 매출 증가(전년 대비 +11.8%) ▶ 13년 영업이익 전년 대비 40.6% 증가 ? 이익 레버지리 확대와 제조 자동화를 통한 수익선 개선 지속
한화투자증권 심규선,이한별	신한지주 [055550]	=	매수	▲	58,900	▶ 신한지주는 2분기에 일회성 비용이 크지 않아 상대적으로 양호한 실적을 기록하였는데, 3분기에는 2분기에 비해 이익이 감소할 것으로 예상된다
미래에셋증권 강혜승,차인환	신한지주 [055550]	=	BUY	▲	51,000	▶ 3Q13 순이익 5,159억원 추정 ▶ NIM -1bp QoQ 로 안정화; 대출성장 +0.9% QoQ; 충당금 및 판관비 안정적 관리 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 51,000원으로 상향 조정(목표 P/B 0.8배에서 0.9배로 상향)
이트레이드증권 강상민	만도 [060980]	=	매수	=	210,000	▶ 3Q 실적 분위기: “주춤” 그러나 “의미를 부여할 필요 없다” ▶ 2013년 수주실적 surprise! 3Q까지 연간목표치의 97% 달성 ▶ 中 장성기차(GreatWall), 전략적 제휴 모멘텀 임박! ▶ 한라건설 리스크 일반화 단계 진입
LIG투자증권 정대호	게임빌 [063080]	=	HOLD	▼	59,000	▶ [3Q13E Preview] 컨센서스 하회할 전망 ▶ 컴투스 인수. 유상증자 자금 활용의 시작 ▶ 투자의견 Hold 유지. 4분기 신작 성과에 대한 체크는 필요
신한금융투자 공영규	게임빌 [063080]	=	중립			▶ 3Q13 매출액 211억원(+27.3% YoY), 영업이익 28억원(-49.7% YoY) 전망 ▶ 컴투스 인수 시너지는 제한적, 구조적인 수익성 부진 예상 ▶ 투자의견 중립 유지
LIG투자증권 정대호	조이시티 [067000]	=	BUY	=	22,000	▶ [3Q13E Preview] 분기 실적 바닥을 지나는 과정 ▶ 코 앞으로 다가온 중국 모멘텀. 그리고 모바일 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 22,000원 유지
한국투자증권 윤희도,이창원	지역난방공사 [071320]	=	중립			▶ 3분기 영업이익 134억원으로 추정 ▶ 원전 정지로 전기판매량 증가했지만 이익은 정체 ▶ 배당투자 매력 있지만 이익정체로 큰 폭의 주가 상승 어려워
신한금융투자 하준두	덕산하이메탈 [077360]	=	중립			▶ 단기 전망: 단기 모멘텀은 부재 ▶ 중장기 전망: OLED TV개화시기가 2014년, 조금 길게 보자 ▶ 투자의견 `중립` 유지
IBK투자증권 어규진	덕산하이메탈 [077360]	=	매수	▼	29,000	▶ 3분기 실적 기대치 부합할 듯 ▶ OLED산업, 느리지만 의미 있는 변화들 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 29,000원으로 하향
LIG투자증권 정대호	컴투스 [078340]	=	HOLD	▼	22,000	▶ [3Q13E Preview] 실적 하향세 지속. 컨센서스 하회 예상 ▶ 최대주주 변경. 지금으로선 신작의 성공만이 살 길 ▶ 투자의견 Hold 유지, 목표주가 22,000원 하향
신한금융투자 공영규	컴투스 [078340]	=	중립			▶ 3Q13 매출액 170억원(-24.4% YoY), 영업이익 3억원(-94.2% YoY) 예상 ▶ 시장 경쟁 극복이 최대 과제 ▶ 투자의견 중립 유지
한화투자증권 심규선,이한별	하나금융지주 [086790]	=	매수	▲	54,800	▶ 3분기 연결이익이 전분기에 비해 증가할 것으로 예상되는 이유는 이자이익이 소폭 증가하고, 일회성 비용이 감소할 것으로 예상되기 때문 ▶ 하나금융은 매수청구(하나금융 128만주, 외환은행 6,730만주) 과정에서 취득한 자사주 14,031,492주(4.8%) 중에서 일부 매도한 물량을 제외한 12,721,234주를 보유하고 있다
미래에셋증권 강혜승,차인환	하나금융지주 [086790]	=	BUY	=	49,500	▶ 3Q13 순이익 3,580억 원 (+54% YoY, +54% QoQ)추정 ▶ 3Q13에 순이익 전년동기 대비 성장세로 전환, 4Q13에도 이익 회복 모멘텀 지속될 것 ▶ 자사주 overhang 존재 ▶ 목표주가 49,500원, 투자의견 BUY 및 은행업종 top pick 중 하나로 유지
한국투자증권 이철호	한화생명 [088350]	=	중립			▶ 1분기와 비슷한 수준으로 위험보험료 부문의 손해율이 낮게 유지된 가운데, 전기에 부담이 컸던 투자부문의 일회성 부담(변액보험보증준비금 208억원, 유가증권손상차손 113억원)이 거의 없기 때문이다
신한금융투자 하준두	이녹스 [088390]	=	매수	▲	33,000	▶ 단기 전망: 단기 실적도 이상 무 ▶ 중장기 전망: 성장하는 길목에 서 있다 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 33,000원 유지
신한금융투자 하준두	파트론 [091700]	=	Trading BUY	=	19,000	▶ 단기 전망: 실적 부진은 이미 반영, 지금부터는 긍정적인 시각 유지 ▶ 중장기 전망: 언제나 중장기 전망 좋다고 했나? ▶ 투자의견 `Trading Buy`, 목표주가 19,000원 유지
신한금융투자 김현,박효은	한진중공업 [097230]	=	매수	=	18,000	▶ 2013년은 재무 리스크 탈피, 2014년은 영업 정상화의 시점 ▶ 2014년은 자산매각+수빅실적 개선+본사 턴어라운드, 지속적으로 낮아지는 부채비율 ▶ 투지의견 매수, 목표주가 18,000원 유지 - 영업가치는 서서히 회복될 전망
대신증권 고봉종	엠씨넥스 [097520]					▶ 휴대폰용/자동차용 카메라 모듈업체 ▶ S사 매출액 급증, 매출 포트폴리오가 급격히 변화 ▶ 베트남 공장(엠씨넥스 VINA) 연말 가동 ▶ 신규사업: 휴대폰 무선충전기(차량용) 시장 진출 ▶ 2013년 예상 매출액 2,892억원(YOY +69.8%), 영업이익 136억원(YOY +118.8%) 전망
현대증권 김지환,이상은	풍산 [103140]	=	시장수익률	=	30,000	▶ 풍산의 3Q13 별도 영업이익은 348억원으로 전분기 대비 9.5% 개선될 전망
한화투자증권 심규선,이한별	KB금융 [105560]	=	매수	▲	53,800	▶ NIM 하락 영향으로 이자이익은 전 분기에 비해 1.4% 감소할 것으로 예상되고, 대손비용은 3.9% 증가할 것으로 예상
미래에셋증권 강혜승,차인환	KB금융 [105560]	=	BUY	▲	46,000	▶ 3Q13 순이익 4,390억원 추정 ▶ 강한 이익 회복 모멘텀은 주가 상승 드라이버 ▶ 대출성장 +1.3% QoQ 로 양호; NIM -6bps QoQ 로 부진, 그러나 2014년 이후 개선 기대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 46,000원으로 상향 조정
신한금융투자 공영규	위메이드 [112040]	=	매수	▼	64,000	▶ 3Q13 매출액 552억원(+95.5% YoY), 영업이익 30억원(-65.1% QoQ) 전망 ▶ 하드코어 콘텐츠와 해외 시장 진출을 기대하는 이유 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 64,000원으로 하향
하나대투증권 김민정	CJ E&M [130960]	=	매수	=	49,000	▶ 3분기 영업이익 시장예상치 크게 하회할 전망 ▶ 4분기 실적 개선 기대 ▶ 단기적 흥행모멘텀보다는 중장기적 접근 유효
신영증권 임일성,전배승	BS금융지주 [138930]	=	매수(A)	=	19,000	▶ 3분기 순이익 958억원 전망(전분기대비 +3.2%, 전년동기대비 -15.3%) ▶ 이자이익 상승폭 소폭 둔화. 건전성지표 안정적 흐름 유지될 것 ▶ 핵심이익 증가로 2014년 상반기 1,000억원대 이익력 회복 전망 ▶ 2013년 감익 폭은 업종 내 최소규모. 10%대 ROE 가능 ▶ 목표주가 19,000원, 업종 내 최선호주 유지
한화투자증권 심규선,이한별	BS금융지주 [138930]	=	매수	=	22,400	▶ 판관비는 전분기 대비 증가하겠지만, 이자이익 증가와 대손비용 감소 영향으로 연결순이익이 증가할 것으로 전망된다
미래에셋증권 강혜승,차인환	BS금융지주 [138930]	=	BUY	=	19,500	▶ 3Q13 preview - 순이익 958억원(-15% YoY, +3% QoQ) 추정 ▶ 대출 +2.1%, NIM -1bp QoQ; 순이자이익 2,928억원(+3.3% YoY, +1.5% QoQ)으로 순항 중 ▶ 충당금 비용 및 판관비도 안정적으로 관리 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 19,500원 유지
한화투자증권 심규선,이한별	DGB금융지주 [139130]	=	매수	▲	22,200	▶ 이자이익은 전분기와 비슷한 수준으로 추정되고, 대손비용은 증가할 것으로 예상된다
미래에셋증권 강혜승,차인환	DGB금융지주 [139130]	=	BUY	=	20,000	▶ 3Q13 preview - 순이익 832억원(+5% YoY, +56% QoQ) 추정 ▶ NIM -5bps QoQ, 대출 성장 +2% QoQ: 순이자이익 2,325억원으로 견조하게 유지 ▶ 충당금 비용 및 판관비 안정적으로 관리 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 20,000원 유지
키움증권 서영수	DGB금융지주 [139130]	=	매수	▲	23,000	▶ 은행업종 Top-Pick의견, 목표가 23,000원으로 상향 ▶ 2014년에도 핵심 이익 성장 추세가 지속될 수 있는 은행 ▶ 경남은행, 주가 상승의 제약 요인으로 볼 수 없음
유진투자증권 윤혁진,박종선	내츄럴엔도텍 [168330]					▶ 유일하게 부작용 없는 식물성 여성 호르몬제 ▶ 백수오를 갱년기 치료제로 사용 할 경우 무조건 내츄럴엔도텍 제품 써야 ▶ 백수오 음료 생산과 해외진출로 추가적인 성장 ▶ Valuation: ‘13년 PER 8.0~9.5 (공모가 밴드: 32,000~38,000원 기준)
하나대투증권 황승택,장동욱	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	매수	=	183,000	▶ 4분기 Upside를 고려할 때 현 과매도 국면이 저가매수 타이밍 ▶ 4분기 펀더멘털개선 두드러질 것 ▶ 4분기 흥행모멘텀이 외국인 수급을 이길 가능성 높아

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스