기업리포트 요약(2013.10.16)

기업리포트 요약(2013.10.16)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
동양증권 김미현	유한양행 [000100]	=	Buy	=	240,000	▶ 3분기 전문의약품 매출은 고성장 VS API 수출 부진 예상 ▶ 4분기 및 2014년 실적 고성장 기대 유효
한국투자증권 이정인,이상은	유한양행 [000100]	=	매수	=	245,000	▶ 업종 내 매출모멘텀 여전히 좋으나, 3분기 영업일수 적어 전문의약품 매출 성장률 2분기 대비 둔화 ▶ 그러나 3분기 일부 수요 4분기 이연효과로 2013년 전체 매출 가이던스 (9,200억원, 20.6% YoY) 달성 전망
KTB투자증권 이혜린,박철순	유한양행 [000100]	=	BUY	=	240,000	▶ 9월 처방조제액(코프로모션 포함) 전년동월비 35% 증가. 비리어드(B형 간염치료제)와 코프로모션 품목인 트윈스타(고혈압복합제), 트라젠타(당뇨병치료제) 처방액 증가 영향이 절대적 ▶ 신규 도입 품목 비리어드(B형간염 치료제) 9월 처방조제액 41억원으로 전월과 유사
신한금융투자 배기달,김응현	유한양행 [000100]					▶ 9월 처방액은 188억원으로 전년 동월 대비 17.5% 증가
키움증권 조병희,이희재	CJ대한통운 [000120]	=	시장수익률 상회	▼	106,000	▶ 택배 M/S 회복과 항만 매각 이후 정상화 가능 ▶ 택배 M/S 회복과 단가 인상 동시 진행은 사실상 쉽지 않아 ▶ 부산 항만 사업 매각 마무리 이후 영업이익 정상화 가능
한국투자증권 이경자,양정훈,안형준	대림산업 [000210]	=	매수	▲	146,000	▶ 자회사 여천NCC의 주당 가치 상향으로 목표주가 146,000원으로 상향 ▶ 화학사업부의 밸류에이션 할인을 벗길 시점 ▶ 이종 사업부간 시너지로 수주 경쟁력 확대
신한금융투자 배기달,김응현	일동제약 [000230]					▶ 지주사 전환을 발표한 동사의 9월 조제액은 전년 동월 대비 1.4% 감소한 137억원을 기록
신한금융투자 김영찬	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	45,000	▶ 3분기 영업이익 1.15조원, 4분기 0.6조원 예상 ▶ 2014년 과점 효과 본격화, 영업이익 3.95조원(YoY +24.0%)으로 사상 최대 전망 ▶ 목표주가 45,000원과 투자의견 ‘매수’ 유지
신한금융투자 배기달,김응현	JW중외제약 [001060]					▶ 9월 조제액은 82억원으로 전년 동월 대비 10.4% 감소
유진투자증권 이정	제일모직 [001300]	=	BUY	=	120,000	▶ 패션사업부 매각결정 이후, 주가 약세 → 주식매수청구권 행사가격 수준까지 하락 ▶ 실적 안정성, 삼성그룹 핵심적 전자소재업체로의 본격적 성장, 지속되는 미래성장동력 강화, 삼성전자와의 높은 시너지효과 등에 주목 → 지금은 적극적으로 매수해야 할 시점!!
동양증권 김미현	종근당 [001630]	=	Buy	▲	81,000	▶ Top-tier 제약사와 Valuation Gap 점차 줄어들 전망 ▶ 분할 이후 합산 시가총액 20~33% 상승 여력 보유
한국투자증권 이정인,이상은	종근당 [001630]					▶ 신제품, 특히 고마진 텔미누보(트윈스타 개량신약, 고혈압 치료제, 4월 출시) 판매 호조가 비용 부담 일부 상쇄 ▶ 신약모멘텀 관련 CKD 732(고도비만) 현재 임상2a 진행중, 2014년 하반기 2b 진입하면 미국 파트너사로부터 기술수출료(약 150만 달러) 유입 예상
신한금융투자 배기달,김응현	종근당 [001630]					▶ 9월 조제액은 257억원으로 전년 동월 대비 4.0% 감소
KTB투자증권 이혜린,박철순	종근당 [001630]	=	HOLD	=	58,000	▶ 칸데모어(복합제 포함) 9월 처방조제액 15억으로 YOY -4%, 해당 성분 내 MS는 전년동월비 0.4%p 상승 ▶ 스티렌 개량신약 유파시딘 에스와 미카르디스 제네릭 텔미트렌(복합제 포함) 9월 처방액 각각 7억, 5억. 트윈스타 개량신약 텔미누보 처방액은 10억원 규모
신한금융투자 배기달,김응현	부광약품 [003000]					▶ 9월 조제액은 전년 동월 대비 17.8% 감소한 72억원을 기록
교보증권 김영준	대원제약 [003220]					▶ 하반기 실적개선 폭 확대, 실적은 다시 성장세 진입 ▶ 4/4분기 실적개선 폭 크게 확대 ▶ 안정적인 성장성 확보 평가, 2014년에는 금년 이상의 성장이 가능할 것
미래에셋증권 박유미,최승환	신세계 [004170]	=	BUY	=	300,000	▶ 매출믹스 개선을 통한 두드러진 마진 개선 ▶ 2014 년 실적은 더욱 긍정적 ▶ 투자의견 BUY 유지
IBK투자증권 박병칠	POSCO [005490]	=	매수	=	400,000	▶ 3Q 원가 상승과 수출 가격 약세, 출하 정체 ▶ 4Q 판매 회복과 spread 개선 ▶ 단기 시황 강보합, 국내외 경쟁 구조는 수익성 제약 요인 ▶ 투자 의견 ‘매수’, 목표주가 40만원 유지
신한금융투자 김영찬	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,750,000	▶ 3분기 잠정 영업이익은 10.1조원(QoQ +5.7%)으로 사상 최대 ▶ 4분기 영업이익은 메모리 호조로 10.3조원(QoQ +2.2%), 사상 최대 갱신 ▶ 목표주가 1,750,000원과 투자의견 ‘매수’ 유지
HI투자증권 이상헌,하준영	SK케미칼 [006120]					▶ 그린케미칼(화학)과 생명과학(바이오) 더 이상 나빠질 것이 없다 ▶ SK가스 성장성 부각, SK건설 최악의 상황는 지나고 있는 中
한국투자증권 이정인,이상은	녹십자 [006280]	=	매수	=	175,000	▶ 독감백신 전년동기 대비 초과공급 완화에 따른 가격 회복 ▶ 태국 플랜트 매출 인식 확대 ▶ 백신 신규 품목 추가 ▶ 북반구향 독감백신 수출 총 120억원 하반기에 인식(3분기에 약 40억원 인식 예정)
NH농협증권 김창진	삼성SDI [006400]	N	매수	N	235,000	▶ 목표 PBR 1.4배, 역사적인 고점까지 주가 상승 예상 ▶ EV용 배터리 부문의 성장 기대감 ▶ 3Q13 매출액 +3%,QoQ, 영업이익 +28%, QoQ
신한금융투자 김영찬	대덕전자 [008060]	=	매수	=	11,000	▶ 2013년 매출액 7,846억(YoY +4.5%), 영업이익 452억(YoY -19.8%) 예상 ▶ 2014년 고부가의 FC-CSP 시장 진입이 성장성, 수익성 개선의 관건 ▶ 목표주가 11,000원과 투자의견 ‘매수’ 유지
LIG투자증권 곽희상	이건산업 [008250]	N	BUY	N	17,000	▶ 중국산 합판 반덤핑 관세 부과 예정으로 합판가격 상승 전망 ▶ ‘15년 이건에너지 증설 예정, 매출 170억원 추가, OPM 40% 전망, 이건에너지 지분가치 406억원 ▶ 목표주가 17,000원, Target PER 7.6배 적용하여 목표주가 산정, 상승여력 57.4%
한화투자증권 정홍식	서흥캅셀 [008490]	=	매수	=	45,000	▶ 3Q13 Preview: 15분기 연속 매출액 YoY 성장 유지 ▶ 그러나 4분기는 기대해 볼만하다. 아주 좋을 듯!
이트레이드증권 성종화	호텔신라 [008770]	▲	매수	▲	85,000	▶ 3Q13 실적 YoY 기준 대호조 전망. 종전 전망치 초과 전망 ▶ 4Q13 실적 YoY 기준 폭풍호조 지속 전망
BS투자증권 곽민정	삼성중공업 [010140]	=	매수	▲	54,000	▶ 수주, 플러스 알파가 있다! ▶ 3Q13 실적 Preview: 경쟁사대비 견조한 실적 유지할 것 ▶ 꾸준함이 이긴다
한국투자증권 이승혁	LG이노텍 [011070]	▼	중립			▶ 3분기 실적은 컨센서스를 충족, 하지만 투자의견을 중립으로 하향 조정 ▶ 3분기는 컨센서스를 충족하는 530억원의 영업이익을 기록한 것으로 추정 ▶ LED의 영업적자는 구조적 문제로 판단, 실적 개선에는 시간이 소요될 전망 ▶ 4분기는 비수기 진입으로 영업이익이 감소, 2014년 영업이익을 37% 하향 조정
동양증권 황규원	금호석유 [011780]	=	Buy	▲	160,000	▶ 2014년 발전소 기업으로 재평가 시작 ▶ 2013년 말 ~ 2014년 고무가격 인상 수혜 기대
BS투자증권 최석원	금호석유 [011780]	=	매수	▲	110,000	▶ 3분기 매출액 1조 2,643억원, 영업이익 136억원 예상 ▶ 3분기 실적을 저점으로 점진적인 개선 기대 ▶ 투자의견 `Buy`유지, 목표주가 `110,000원`으로 상향
NH농협증권 이상현	현대모비스 [012330]	=	매수	=	380,000	▶ 투자의견 매수와 목표주가 380,000원 유지 ▶ 현대기아차 HEV에 구동모터, IPM 납품 ▶ 친환경차 출시에 따라 납품범위와 규모 확대 예상
BS투자증권 김창원	하이록코리아 [013030]	=	매수	▲	30,000	▶ 3Q13 Preview: 안정적인 실적 재확인 ▶ 3Q13 신규수주 425억원 기록 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 30,000원으로 상향
LIG투자증권 곽희상	동원개발 [013120]	N	BUY	N	27,000	▶ PF없는 전국구 아파트 건설업체, 진행 중 사업장 평균 분양률 93% ▶ 향후 2~3년 수익성을 결정지을 하남미사지구 성공적 분양 전망 ▶ 2H13 매출액 2,110억원(+18.0% y-y), 영업이익 293억원(+95.2% y-y) 전망
SK증권 하태기	환인제약 [016580]	=	매수	=	14,500	▶ 3분기 매출액은 267억원(-3.0%), 영업이익 50억원(-1.8%) 추정 ▶ 항우울제 제네릭 매출 점진적 성장 기대 ▶ 복지부, 연말까지 정신보건법안 입법 추진중
LIG투자증권 곽희상	포비스티앤씨 [016670]	N	BUY	N	2,050	▶ 매년 Q와 P모두 5% 성장이 가능한 마이크로소프트 교육용 소프트웨어 독점 총판 ▶ 자회사인 디모아(Q 및 P의 지속성장) 및 지니키즈의 턴어라운드(소프트웨어 업그레이드) 기대 ▶ 지니키즈(유아~초등), EBS컨텐츠 확보로 8,840(~15년)억원의 스마트 교육 인프라 구축 선점 기대
NH농협증권 이상현	한라비스테온공조 [018880]	=	매수	▲	47,000	▶ 친환경차에서는 전동컴프레서, 배터리 냉각, 전장품 냉각 등 새로운 아이템 추가 수혜 ▶ 테슬라 납품액은 올해 200억원 예상
LIG투자증권 김경근	일지테크 [019540]	N	BUY	N	12,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 12,000원으로 커버리지 개시 ▶ 투자포인트 1. 중국 법인 성장 ▶ 투자포인트 2. 현대차 중국 4공장 이슈에 가장 민감하게 반응할 것
이트레이드증권 박무현	태광 [023160]	N	시장수익률	N	27,000	▶ 둔화된 3분기 수주 실적 ▶ 해양관련 수주 속도 둔화될 가능성 높다 ▶ 3분기 실적은 매출액 800억원, 영업이익 110억원 예상 ▶ 목표주가 27,000원, 투자의견 Marketperform
LIG투자증권 김경근	경창산업 [024910]	N	BUY	N	12,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 12,000원으로 커버리지 개시 ▶ 투자포인트 1. 중국 자동변속기 시장이 커지고 있다 ▶ 투자포인트 2. 실적 개선의 주 요인은 회계추정변경이 아닌 이익회수이기 때문
교보증권 정유석	한솔홈데코 [025750]					▶ 목재사업부문 영업환경 호조 ▶ 조림사업 곧 매출 발생, 열병합발전소로 원가경쟁력 확보 ▶ 2014년 실적 기대해 볼 만
키움증권 안재민,김한결	KT [030200]	=	매수	=	51,000	▶ 부진한 3분기 실적 예상 ▶ 가입자 회복만이 남았다 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 51,000원 유지
키움증권 이재윤	자화전자 [033240]	=	매수	=	32,000	▶ 2014년에는 OIS(Optical Image Stabilizer, 손떨림 보정장치)가 확산될 전망이며 그에 따라 주력 제품인 AFA의 Blended ASP가 큰 폭으로 상승할 것으로 예상됨
한국투자증권 이훈	SK C&C [034730]	=	매수	=	135,000	▶ 기존 전망을 무난히 충족할 3분기 실적 ▶ 유가증권 가치 매력에 주목 ▶ 외국인 투자자들의 반응 역시 긍정적임
KTB투자증권 최찬석,정하성	NAVER [035420]					▶ 글로벌 IB들이 보는 2015년 IPO 가치는 30조원 ▶ 당사가 보는 라인의 가치는 IPO 시점에 약 20조원 ▶ 100만원 이상 상승하기 위한 필요충분 조건
신한금융투자 김영찬	심텍 [036710]	=	매수	▼	11,000	▶ 2013년은 모바일 중심으로의 전환기, 4분기 턴어라운드 예상 ▶ 2014년 모바일발 재성장 본격화, 영업이익 489억원(YoY 흑전) 예상 ▶ 목표주가 11,000원으로 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지
BS투자증권 신건식	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	=	20,000	▶ 3분기 컨센서스에 부합하는 수준 ▶ 경쟁요인은 부담, 그러나 MVNO, VOD ARPU 추세는 긍정적 ▶ 투자의견 ‘매수’ 목표주가 ‘20,000원’유지
교보증권 최성환	오로라 [039830]					▶ 3Q 사상 최대 분기 실적 전망 ▶ 인도네시아 찌안줄(Cianjur) 제 2공장 완공으로 CAPA 확대 ▶ Cash-Cow인 완구사업과 성장동력인 콘텐츠 사업 주목
LIG투자증권 김경근	상신브레이크 [041650]	N	BUY	N	7,700	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 7,700원으로 커버리지 개시 ▶ 투자포인트 1. 중국 1법인 성장 ▶ 투자포인트 2. 중국 2법인 가동 ▶ 투자포인트 3. 늘어나는 OE 수주
키움증권 최원경,라진성	두산인프라코어 [042670]	=	매수	=	20,000	▶ 9월 시장 6,385대 - 6개월 연속 증가세 지속 ▶ 9월 DICC 판매 482대 - 전년 대비 +23.9% 기록 ▶ 주요 업체별 M/S 동향: Doosan 4위 차지
신한금융투자 김영찬	한미반도체 [042700]	=	매수	▲	15,000	▶ 모바일 성장 속 글로벌 비메모리 수요 증가 지속 ▶ 글로벌 후공정 장비 업체로 비메모리 업체의 설비 투자 확대 수혜 ▶ 목표주가 15,000원(상향)과 투자의견 ‘매수’ 유지
교보증권 심상규	케이맥 [043290]					▶ FPD 검사장비 강자, 높은 수익성 유지 ▶ 바이오 진단장비를 향후 성장 동력으로 키울 계획 ▶ 세계 최초 상용화 반도체 검사장비 Nano – MEIS
NH농협증권 배은영	코스맥스 [044820]	=	매수	=	56,000	▶ 3Q13 매출액 19.8%, 영업이익 9.9% 증가 예상 ▶ 국내, 중국, 자회사 부문 모두 고른 성장 전망
키움증권 이재윤	인탑스 [049070]					▶ 9월부터 국내 S사의 5.5인치 이상 프리미엄 모델 대상 케이스 공급이 본격화된 것으로 추정되지만 아직까지는 해당 고객사의 In-House 생산 비중이 큰 상황임
신영증권 황창석	한전KPS [051600]	=	매수(A)	=	72,500	▶ 3분기 실적은 예상치 하회 전망 ▶ 해외수주는 연간 목표치 초과 달성 전망 ▶ 연간 실적 추정치 소폭 조정
한국투자증권 윤희도,이창원	한전KPS [051600]	=	매수	=	68,000	▶ 3분기 영업이익 243억원으로 추정 ▶ 분기실적 큰 의미 없어 ▶ 2035년 원전비중 목표치 하향조정이 KPS에 미치는 영향은 없어
미래에셋증권 박유미,최승환	LG생활건강 [051900]	=	BUY	=	630,000	▶ 화장품 성장, 아직 많이 남았다 ▶ 3분기 실적 프리뷰 ▶ 2014년 이익 성장 가속화 기대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 630,000원 유지
아이엠투자증권 이달미	LG생활건강 [051900]	=	매수	▼	650,000	▶ 투자의견 BUY 유지, 적정주가 650,000원으로 하향 조정 ▶ 중장기적인 성장률 둔화될 전망
NH농협증권 배은영	LG생활건강 [051900]	=	매수	▼	630,000	▶ 3Q13 매출액 10.6%, 영업이익 11.8% 증가 예상 ▶ 전 부문의 고른 성장세 예상
키움증권 이재윤	우전앤한단 [052270]					▶ 해외 주력 고객인 북미 B사의 점유율 하락으로 실적에 부정적인 영향을 미친 것으로 추정됨
키움증권 이재윤	아모텍 [052710]	=	매수	=	28,000	▶ 2013년/2014년 예상 EPS기준 PER 7.5/4.7배 수준으로 단기 실적(2H13)불안보다는 장기 성장성에 Focus를 맞춘 투자전략 권고함
신한금융투자 김수현,황윤정	우리금융 [053000]	=	Trading BUY	=	13,000	▶ 2013년 3분기 지배주주 순이익은 3,550억원으로(+139.2% QoQ) 컨센서스 상회 예상 ▶ 2014년 지배주주 순이익 1조 3,070억원, ROE 6.6% 전망 ▶ 투자의견 ‘Trading BUY’, 목표주가 13,000원 유지
KDB대우증권 김성재	바이넥스 [053030]					▶ 일본 제약사 대상 기술 유출을 우려하는 시각도 있다. 어떠한가? ▶ 에이프로젠 GS071의 일본 개발 및 출시 일정은 어떻게 되는가? ▶ 향후 GS071의 바이넥스 생산 매출 예상 규모 및 예상 마진은 어느 정도인가? ▶ 2공장 증설은 어느 규모로 예상하며, CAPEX는 얼마가 될 전망인가? ▶ 니치이코 향 합성의약품도 매출도 늘어날 것으로 예상되는데 어느 정도인가?
우리투자증권 박진,김혜련	스카이라이프 [053210]	=	Buy	=	38,000	▶ 주가, 4월 말 이후 KOSPI를 약 39%p 하회하며 과매도 상태 ▶ 3분기, 컨센서스 다소 하회. 다만, 홈쇼핑수수료 협상 지연 감안시 충족 ▶ 4분기, 가입자 모멘텀 회복 기대. 가입자 합산 규제해도 유치 룸은 충분
비엔지증권 조광래	세코닉스 [053450]					▶ 생각보다 좋은 3Q13 영업마진 ▶ 자동차용 매출증가 & OLED 필름의 kick-off ▶ 두 가지 이슈: 렌즈 기술의 진화, Largan의 시장진입 가능성
키움증권 이재윤	세코닉스 [053450]					▶ LDS안테나와 NFC안테나는 아직까지 Premium급 스마트폰 의존도가 높아 3Q13 단기 실적은 2Q13 대비 감소할 것으로 전망됨
키움증권 이재윤	이랜텍 [054210]					▶ 베트남 공장에서 스마트폰 케이스 생산이 본격화되면서 1H13 적자를 기록한 베트남 법인 실적의 Turn-Around에 따라 연결 실적 호전될 전망
KTB투자증권 이강록	삼영엠텍 [054540]					▶ 광산 개발용 Pallet Car 제작하는 국내 유일 업체. 최근 고객사 확대되며 매출 증가세 이어질 전망 ▶ 2분기 법인세 관련 일회성 비용 발생하며 순이익 적자 전환. 3분기부터 정상수준 회복할 것
신영증권 임일성,전배승	신한지주 [055550]	=	매수(A)	▲	52,000	▶ 2분기는 실적 좋았음 ▶ 3분기에도 핵심이익 유지될 전망 ▶ 목표주가 6.1% 상향
키움증권 이재윤	KH바텍 [060720]					▶ 2014년 메탈 케이스 채용 확산이 될 경우 동사 수혜가 클 전망
NH농협증권 이상현	만도 [060980]	=	매수	=	160,000	▶ 제동시스템은 전자식으로 변화. 향후 지능형 자동차의 핵심기술이 될 것 ▶ Brake-by Wire에 회생제동시스템 추가. 또한 지능형 아이템 추가되면 대당 매출 크게 증가하는 구조
유진투자증권 윤혁진,박종선	현대로템 [064350]					▶ 글로벌 철도 메이커로 성장 ▶ 강력한 수주 모멘텀 ▶ 안정적 성장 ▶ 실적 전망 및 Valuation: ‘13년 PER 11~15배 (공모가 밴드: 17,000~23,000원 기준)
LIG투자증권 곽희상	세이브존I&C [067830]	N	BUY	N	6,000	▶ 생활밀착형, 합리적 소비 트렌드, 세이브존 I&C에는 지속적인 성장 요인 ▶ 상동역(7호선) 개통으로 최대 점포인 부천상동점의 실적 개선 기대
한국투자증권 이정인,이상은	LG생명과학 [068870]	=	중립			▶ 시장기대치 하회 ▶ 다행히 소폭이나마 흑자는 유지할 전망
한국투자증권 이정인,이상은	대웅제약 [069620]	=	매수	▲	105,000	▶ 그러나 6월 매출 이월분(60억원) 반영과 코프로모션 품목 매출 호조 등으로 2분기 대비 역성장폭 축소 추세 ▶ 큰 폭의 영업이익 개선은 코프로모션 품목 매출 강세에 따른 원가율 개선이 주요 요인
KTB투자증권 이혜린,박철순	대웅제약 [069620]	=	BUY	=	100,000	▶ 주요 코프로모션 품목의 처방조제액은 성장세 지속. 9월에도 코프로모션 품목 합산 처방조제액 YOY +3.5%. 동사 전체 처방조제액 내 코프로모션 품목 비중 41.5%로 YOY +4.0%p, 비중 확대 지속. 코프로모션 수수료 증가 9월에도 증가 예상
신한금융투자 배기달,김응현	대웅제약 [069620]	=	매수	▲	102,000	▶ 9월 원외처방 조제액 12.6% 감소 ▶ 3분기 실적은 양호, 영업이익 218억원(+47.0%, YoY) 전망 ▶ 목표주가 102,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
KDB대우증권 조우형	덕산하이메탈 [077360]	=	매수	=	34,000	▶ What’s new: OLED 고객사 가동률 하락, 3분기 예상치 하회 ▶ Catalyst: OLED 성장에 대한 확신 ▶ Valuation: 12M FWD P/E 15배 이하는 매력적, 투자의견 매수/목표주가 34,000원 유지
NH농협증권 배은영	에이블씨엔씨 [078520]	=	매수	▼	40,000	▶ 3Q13 매출액 9.1% 감소, 영업적자 기록 전망 ▶ 3Q13 매출 역신장하며 녹록치 않은 시장 상황 반영 ▶ 영업이익 부진 지속 전망
삼성증권 양일우,하재성	모두투어 [080160]	=	매수	=	37,000	▶ 최근 2주 동안 주가 급락 ▶ 전략의 방향성에 대한 시장의 의심 한 동안 지속될 가능성 높으나 ▶ 밸류에이션, 배당수익률 매력적인 구간에 접근
하나대투증권 황세환	엘오티베큠 [083310]	=	매수	=	9,400	▶ 4분기 사상 최대 실적 예상 ▶ 내년 성장 기대감 유효 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 9,400원 유지
키움증권 김창호	대한제강 [084010]					▶ 수익성 확보 어려움 ▶ 코일철근 가동률 상승과 MS 증가는 긍정적 ▶ 당분간 수익성 개선은 어려울 것으로 전망
신한금융투자 김영찬,박형민	유진테크 [084370]	=	매수	=	21,500	▶ 3분기 영업이익 102억원(QoQ 15.0%) 예상 ▶ 하반기 삼성전자 신규 Fab. 및 SK하이닉스 Nand Capa. 확대로 수주 모멘텀은 유효 ▶ 목표주가 21,500원과 투자의견 ‘매수’ 유지
신한금융투자 김수현,황윤정	하나금융지주 [086790]	=	매수	=	45,000	▶ 2013년 3분기 지배주주 순이익은 3,520억원으로(+51.7% QoQ) 컨센서스 부합 예상 ▶ 2014년 지배주주 순이익 1조 3,370억원 (+17.6% YoY), ROE 6.5% 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 45,000원 유지
동양증권 김미현	메디톡스 [086900]	=	Buy	▲	230,000	▶ 비수기인 3분기에도 우수한 실적 예상 ▶ Allergan 제휴 반영하여 실적 및 목표주가 상향
NH농협증권 배은영	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	▼	1,060,000	▶ 3Q13 매출액 4.5% 증가, 영업이익 -5.6% 김소 예상 ▶ 국내 사업 부문, 매출액 1.7% 증가, 영업이익 6.8% 감소 전망 ▶ 해외 사업 부문, 매출 고성장세 지속되나 수익성 저조
교보증권 김갑호	비에이치 [090460]	=	매수	=	18,000	▶ 3Q 실적이 성장세를 유지하는 거의 유일한 부품주 ▶ 보수적으로 가정해도 내년 영업이익은 400억원 이상 ▶ 아무리 보수적으로 가정해도 PER 5.7x
교보증권 김갑호	파트론 [091700]	=	매수	=	27,500	▶ 3Q 실적은 슬로우 하지만, 분기말 실적 급증으로 4Q 기대감 높아져 ▶ 4Q 실적 큰 폭 증가, 내년 실적도 우려와 달리 고성장 지속 예상 ▶ 꾸준한 실적 성장으로 주가 Multiple 정상화 될 것
키움증권 이재윤	파트론 [091700]	=	매수	=	26,000	▶ 2013년/2014년 예상 EPS기준 PER 8.1/6.2배 수준으로 저평가 매력 부각
KTB투자증권 최종경	아미코젠 [092040]					▶ 효소 및 바이오신소재, 건강식품 관련 첨가물 등 바이오효소 소재 개발/생산 전문 기업 ▶ 주력사업: 제약용 특수효소(CX효소 등), 바이오신소재(NAG, DCI, CP 등) ▶ CX효소: 세파계 항생제 중간 원료인 7-ACA 생산에 필요한 촉매/ 중국 루칸사를 통해 수출 중
교보증권 김영준	테스 [095610]					▶ 9월말 삼성전자 중국 투자 관련 대규모 장비수주에 성공 ▶ 메모리투자 확대는 이제 시작 단계 ▶ 수주 확대에 이어 4/4분기부터 실적개선 본격화 유력
키움증권 이재윤	에스맥 [097780]	=	매수	=	18,000	▶ 2013년/2014년 예상 EPS 기준 PER 6.9/5.0배에 불과함
우리투자증권 이승호	뷰웍스 [100120]					▶ 2013년 FP-DR 세계 3대 공급회사 도약 ▶ 3분기 Carestream 대상 수출 개시, 하반기 분기별 최대 실적 경신 전망 ▶ 2013~2014 사상 최대 실적 경신 전망, 상승여력 클 수 있음
KTB투자증권 최종경	우림기계 [101170]					▶ `14년(E) 매출액 750억원(+23% YoY), 영업이익 90억원(+34%) 전망 ▶ 주력사업: 트랜스미션(굴착기용 주행감속기) 및 산업용감속기
키움증권 이재윤	모베이스 [101330]					▶ 최근 출시된 주력 고객사의 신규 모델 케이스 물량의 대부분이 In-House에서 생산되고 있어 4Q13에도 매출액과 이익규모가 소폭 감소할 것으로 전망됨
교보증권 정유석	우양에이치씨 [101970]					▶ 2,000억원 → 7,000억원으로 지속적인 Capa 확장 ▶ 해외에서 기술력 인정 받으며 수주 증가 중 ▶ 2013년 매출액 2,400억원, 2014년 3,000억원 이상 가능
HI투자증권 이상헌,하준영	코오롱생명과학 [102940]					▶ 4분기부터 실적 개선되면서 내년 실적향상에 대한 기대치 높아질 듯 ▶ 티슈진-C 임상 3상으로 신약개발 가치 상승 중
우리투자증권 이승호	코오롱생명과학 [102940]	=	Buy	=	100,000	▶ 3분기 비우호적 환율 불구 의약사업 실적 선방, Eco사업 실적 부진 ▶ 1년간 분기별 영업이익 감익 종료, 4분기부터 실적 개선 전망
동양증권 김미현	코오롱생명과학 [102940]	=	Buy	=	95,000	▶ 3분기 매출은 아직 부진하나, API 수익성 급증 ▶ 일본향 API 물량 전년대비 +18% 증가, 고수익 제품 수출로 OPM 36.5% 기록 ▶ 환차손 등 일회성 영업외 비용 발생
신한금융투자 김수현,황윤정	KB금융 [105560]	=	매수	▲	48,000	▶ 2013년 3분기 지배주주 순이익은 4,300억원으로 (+4.7% YoY) 컨센서스에 부합할 전망 ▶ 2014년 지배주주 순이익 1조 7,850억원 (+32% YoY) 전망, ROE는 6%대 진입 가능 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 48,000원으로 상향
키움증권 이재윤	디지탈옵틱 [106520]	=	매수	=	34,000	▶ 동사의 8M표준화 렌즈 공급이 9월들어 본격화됐기 때문에 중저가 스마트폰 확산 5M/8M)에 따른 수혜가 제한적이었고, 상대적으로 수익성이 높은 13M렌즈 매출 비중이 축소된 점이 영업이익률 하락으로 이어진 것으로 추정됨
교보증권 심상규	다나와 [119860]					▶ 컴퓨터 기기 검색은 다나와, 로열티 고객 보유 ▶ 다나와컴퓨터는 내년도 보수적 매출액 100억원 기대 ▶ 다나와자동차 서비스 유저 증가 추이 지켜볼 필요성
신한금융투자 배기달,김응현	한미약품 [128940]					▶ 9월 처방액은 309억원으로 전년 동월 대비 2.9% 감소
한국투자증권 이정인,이상은	한미약품 [128940]	=	중립			▶ 외형개선에 따른 고정비 부담 완화와 마케팅 비용 정상화로 영업마진도 개선 ▶ 2013년 연간 영업마진 가이던스 15% 충분히 달성(1H13 OPM 14.7%)
KTB투자증권 이혜린,박철순	한미약품 [128940]	=	HOLD	=	160,000	▶ 에소메졸(항위궤양제), 피도글(항혈전제) 정도. 처방조제액 각각 전년동월비 +14%, +17%
KTB투자증권 최찬석,정하성	CJ E&M [130960]	=	BUY	=	50,000	▶ 게임 부문 : 모두의 마블, 몬스터 길들이기 등의 흥행으로 3분기 영업이익 300억원에 육박하면서 영업이익률 20%에 달할 듯 ▶ 방송 부문 : 3분기 영업손실 100억원 수준으로서 저조할 듯 ▶ 영화 부문 : 설국열차의 흥행에도 불구하고 3분기 영업이익은 BEP 수준 ▶ 음반 부문 : 기본적으로 적자가 지속되는 비즈니스이나 3분기에 지산락페스티발 등 행사가 있어 적자폭 확대된 50억원 전망
아이엠투자증권 김현주	CJ E&M [130960]	=	매수	▲	54,000	▶ 3분기 매출액 4,463억원(YoY +30.8%), 영업이익 190억원(YoY +77.2%) ▶ 모바일 게임 강세 3분기에도 이어져 전체 실적 견인 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 54,000원으로 상향
신한금융투자 김수현,황윤정	BS금융지주 [138930]	=	매수	▲	19,000	▶ 3분기 지배주주 순이익 974억원으로(+5.0% QoQ) 컨센서스 소폭 하회 예상 ▶ 2014년 지배주주 순이익 3,908억원으로 8.6% 이익 성장 가능 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 19,000원으로 상향
신한금융투자 김수현,황윤정	DGB금융지주 [139130]	=	매수	=	19,000	▶ 2013년 3분기 지배주주 순이익은 821억원으로(+51.7% QoQ) 컨센서스 상회 예상 ▶ 2014년 지배주주 순이익 2,890억원으로 10.6%의 이익 성장 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 19,000원 유지
교보증권 정유석	KG ETS [151860]					▶ 환경/에너지 사업부문 독점 지위 유지하며 안정적으로 성장 ▶ 전자소재 사업부문 빠르게 성장 ▶ 안정적인 성장과 수익성 개선 기대
KTB투자증권 박일규	내츄럴엔도텍 [168330]					▶ `13년 상반기 [개별]매출액 367억원(+422% YoY), 영업이익 123억원(OPM 33.4%), 순이익 98억원 기록 ▶ 주요 고객은 홈쇼핑을 통한 일반고객(매출비중 75%), 기타 제약사 등(매출비중 25%) → 백수오나 속단을 사용하는 건강식품 제조사에 전량 납품
LIG투자증권 곽희상	파이오링크 [170790]	N	BUY	N	17,000	▶ 국내 유일, 국내 1위 ADC 생산 업체 ▶ 국내 ADC시장은‘17년 까지 CAGR 12% 성장할 것으로 전망 ▶ 높은 EPS성장성 및 수익성 대비 밸류에이션 디스카운트 과도
한국투자증권 이정인,이상은	동아에스티 [170900]	=	매수	=	190,000	▶ 확실히 2분기보다는 국내 영업, 마케팅 분위기 회복 중, 전문의약품 매출 플러스 성장은 아직 기대하기 어려우나 역성장폭 축소 추세는 긍정적 ▶ 해외 수출 20% YoY 고성장 지속
KTB투자증권 이혜린,박철순	동아에스티 [170900]			=	190,000	▶ 모티리톤(위장운동개선제) 처방조제액 15억, YOY +1%로 성장 둔화. 스티렌처방조제액은 개량신약과의 경쟁으로 9월에도 전년동월비 23% 감소하며 부진 지속 ▶ 플리바스(전립선비대증) 8월 처방조제액 4~5억원 규모로 정체 ▶ GSK 코프로모션 품목 전년동월비 17% 감소
현대증권 김혜림,김혜진	동아에스티 [170900]	=	매수	=	178,000	▶ 동아쏘시오홀딩스가 자사주 30만주를 최대주주(강정석)에게 처분하고 최대주주가 보유한 동아에스티 지분 37만주를 취득 ▶ 거래 배경: 지주회사의 자회사 요건 충족을 위한 지분스압 과정 ▶ 거래 후 동아쏘시오홀딩스는 동아에스티 지분 11.4%, 최대주주는 동아 쏘시오홀딩스 지분 12.5% 보유
신한금융투자 배기달,김응현	동아에스티 [170900]	=	매수	=	169,000	▶ 9월 원외처방 조제액 17.5% 감소, 처방량 16.7% 감소 ▶ 차츰 나아지고 있다 ▶ 3분기 실적 개선 기대, 영업이익 132억원(+30.2%, QoQ) 전망 ▶ 목표주가 169,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스