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| 기업리포트 요약(2013.10.18) | ||||||||||||||||
| 기관명/작성자 | 기업명 | 투자의견 | 목표주가 | 요약 | ||||||||||||
| NH농협증권 김태현 |
메리츠화재 [000060] |
= | 매수 | = | 16,000 | ▶ 작년 5월부터 발생한 신계약비 추가상각(2Q12기준 226억원)에 따른 기저효과 영향이 큼 | ||||||||||
| 우리투자증권 한승희,장보람 |
메리츠화재 [000060] |
= | Buy | ▲ | 16,400 | ▶ FY2Q 이익은 낮아진 사업비율 덕분에 컨센서스 상회 예상 ▶ 이익 컨센서스가 상향폭이 가장 큰 손보사 ▶ RBC, 인보험 신규 매출 양호로 ‘걱정’ 없는 회사. 목표주가 상향 조정 | ||||||||||
| 신한금융투자 조현아,홍서진 |
하이트진로 [000080] |
= | 매수 | ▼ | 30,000 | ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 30,000원 하향 ▶ 2014년 매출액 2조 856억원(+6.1%, YoY), 영업이익 1,965억원(+13.3%, YoY) 예상 ▶ 여전히 아쉬운 맥주 점유율, 배당수익률은 매력적 | ||||||||||
| 신한금융투자 배기달,김응현 |
유한양행 [000100] |
= | Trading BUY | ▼ | 203,000 | ▶ 투자의견 ‘Trading BUY’ 유지, 목표주가 203,000원 하향 ▶ 2014년 영업이익 660억원(+23.5%, YoY) 전망 ▶ 2014년 유한킴벌리 순이익 1,481억원(+6.6%, YoY) 예상 | ||||||||||
| 키움증권 김지현,박나영 |
유한양행 [000100] |
= | 매수 | = | 297,000 | ▶ 별도기준 3분기 매출액은 전년동기대비 12.5% 증가한 2259억원 예상 ▶ 매출 성장둔화요인은 추석연휴에 따른 영업일 수 감소, API CMO 매출 수주 4분기 이월 등에 따른 것 | ||||||||||
| 키움증권 박중선 |
대림산업 [000210] |
▶ 시가총액 3.7조원, 순차입금 0.4조원 ▶ 자체 유화 부문 (PB 폴리부텐 14만톤, HDPE 46만톤, PP 70만톤 생산 능력) | ||||||||||||||
| 신한금융투자 배기달,김응현 |
일동제약 [000230] |
= | Trading BUY | = | 12,700 | ▶ 투자의견 ‘Trading BUY’, 목표주가 12,700원 유지 ▶ 2014년 영업이익 275억원(+17.0%, YoY) 전망 ▶ 지주회사 전환으로 경영권 강화 | ||||||||||
| NH농협증권 김태현 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | = | 300,000 | ▶ 동사의 2분기 사업비율은 판매비 증가를 출재수수료 수익이 일부 만회를 하며 전분기 18.7%보다 소폭 낮은 18.3%를 기록할 것으로 예상함 | ||||||||||
| KB투자증권 이현호,허문욱 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 76,100 | ▶ 2013년 3분기 영업이익 컨센서스 상회 ▶ 건설영업이익 개선은 수주 증가에 따른 매출액 증가와 판관비율 하락이 원인 ▶ 상사영업이익 개선은 온타리오 발전 EPC 사업의 오거나이징 이익이 원인 ▶ 2013년 4분기부터 로이힐, 그룹사 매출인식 확대로 실적 개선 지속 가능 | ||||||||||
| 이트레이드증권 박용희 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | ▲ | 77,000 | ▶ 3Q13 Review: 당사 추정치 대폭 상회. 시장 컨센서스를 정조전 하다! ▶ 영업레버리지 효과 극대화 전망, OPM이 지속 상승하고 있다! ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 77,000원으로 상향 조정. 업종 內 Top-picks로 지속 추천! | ||||||||||
| 우리투자증권 이왕상 |
삼성물산 [000830] |
= | Buy | = | 82,500 | ▶ 3분기 실적, 시장 예상치에 부합하는 양호한 실적 ▶ 내년도 실적모멘텀 매우 양호, 건설업종 Top pick으로 지속 추천 | ||||||||||
| 신영증권 한종효 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수(A) | = | 95,000 | ▶ 3분기 매출액은 전년대비 17% 증가, 영업이익과 순이익은 전년대비 170%, 207% 급증 ▶ 신규수주 증가에 따라 건설 부문 전 공정의 매출 증가. 상사에 비해 상대적으로 원가율이 낮은 건설 매출 비중 증가로 회사 전체적인 원가율 개선되며 전년대비 큰 폭의 이익 성장 기록 ▶ 당사 예상보다 3분기의 실적 성장 폭은 낮았지만 시장 우려에 비해 양호한 성과로 판단 ▶ 신규수주 증가에 따라 건설 매출액에 3배에 달하는 잔고 확보, 외형 고성장 이어질 전망 ▶ 주택에 대한 잠재 리스크가 최저 수준이기에 잔고 증가에 따른 건설의 안정적인 이익 성장과 상사부문의 동반 실적 성장 이어질 전망, 매수(A) 의견과 목표가 95,000원 유지 | ||||||||||
| 유진투자증권 서보익 |
삼성물산 [000830] |
= | BUY | = | 82,000 | ▶ 3Q13 review: 영업이익 1,407억원(+41.7%qoq, +50.5%yoy) 컨센서스 부합 ▶ 4Q13 전망: 매출 신장과 판관비율 안정화로 실적 개선의 모멘텀은 더욱 강화 ▶ 펀더멘탈의 개선과 그룹 지배구조 변화의 기대감은 긍정적 투자포인트 BUY 추천 | ||||||||||
| HI투자증권 노기영 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | ▲ | 81,000 | ▶ 3Q13 Review: 상사 부문 호조로 기대치 상회 ▶ 건설 부문 주도로 4분기에도 실적 개선세 이어질 전망 ▶ 연말까지 해외수주 확보 계속될 전망 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 81,000원으로 상향 조정 | ||||||||||
| 한국투자증권 이경자,안형준 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 79,000 | ▶ What’s new : 온타리오 신재생 EPC fee 200억원 유입으로 컨센서스 상회 ▶ Positives : 상사 이익의 전반적 개선, 투자 회수기 진입 ▶ Negatives : 건설 원가율 부진하나 매출 급증으로 상쇄 ▶ 결론 : 소외됐던 복합기업의 장점에 주목할 때! | ||||||||||
| 대신증권 조윤호 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 76,000 | ▶ 업종 내 최선호 종목 유지 ▶ 3분기 영업이익, 기대치 상회 ▶ 신규수주 호조세 지속 ▶ 4분기 실적의 초점은 해외 초기공사 기성률 | ||||||||||
| NH농협증권 강승민,윤철한 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 80,000 | ▶ 3분기 매출과 영업이익은 전년동기비 각각 16.9%, 170.1% 증가 ▶ ‘13년 신규수주는 20조원으로 동사 목표(16.6조원)을 초과할 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 80,000원, 건설업종 탑픽 유지 | ||||||||||
| LIG투자증권 채상욱 |
삼성물산 [000830] |
= | BUY | ▲ | 80,000 | ▶ [3Q13 Review] 매출 7.06조원(+16.9% y-y), 영업이익 1,407억원(+170.1% y-y) 달성 ▶ 건설부문은 영업이익률 개선 중이고, 상사부문은 자원개발의 열매가 드디어 피기 시작 ▶ 해외잔고 급증구간에 해외 Risk는 오히려 하락국면에 진입 중. 업종 탑픽 유지 | ||||||||||
| KTB투자증권 김선미 |
삼성물산 [000830] |
= | BUY | ▲ | 84,000 | ▶ 3Q13 상사부문이 견인한 호실적 기록 ▶ 상사부문, 저수익 품목 정리에 따른 수익성 개선에 더해 200억원의 개발사업 수수료 인식으로 영업이익률 1.1%(QoQ+0.7%p), 서프라이즈 시현 ▶ 건설부문, 해외 신규착공현장 증가로 원가율은 상승했으나(QoQ+0.4%p), 영업레버리지로 판관비율 축소되며 영업이익률은 3Q연속 개선 ▶ 양 사업부 ‘14년 실적 상향조정의 근거 | ||||||||||
| 미래에셋증권 변성진,심은솔 |
삼성물산 [000830] |
= | BUY | = | 74,000 | ▶ 기대치 부합하는 3사분기 실적 ▶ 연간 수주 당사 추정치에 부합할 전망 ▶ 주택 사업 리스크는 제한적 ▶ 투자의견 BUY. 건설업종 Top Pick. | ||||||||||
| 한화투자증권 조동필 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | ▲ | 79,000 | ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 73,000원 → 79,000원 상향 ▶ 3Q13에 매출액 7.1조원(+16.9% YoY), 영업이익 1,407억원(영업이익률 2.0%)을 기록하며 양호한 실적을 기록 ▶ 해외건설 수주왕(王) | ||||||||||
| 현대증권 김열매,박판근 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 78,000 | ▶ 3분기 영업이익은 컨센서스를 소폭 상회, 무난한 실적 ▶ 해외 수주 목표 초과 달성한 유일한 대형 건설사 ▶ 상사부문 캐나다 온타리오 신재생에너지 사업 순항 중이며 트레이딩 사업도 이익 개선 추세 ▶ 건설 수주 증가로 내년 매출액과 이익 성장성 확보, 건설업종 Top pick 유지 | ||||||||||
| 아이엠투자증권 이선일 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 78,000 | ▶ 일회성을 제외하면 3분기 영업이익은 컨센서스에 약간 미달 ▶ 해외수주 성과로 판관비율 급락 등 수익구조 레벨업 ▶ 해외수주가 가져다 준 수익구조 개선의 효과는 이제부터 | ||||||||||
| 동부증권 유덕상 |
삼성물산 [000830] |
= | Buy | = | 79,000 | ▶ 건설과 상사 모두 실적 개선 중 ▶ 앞으로도 성장과 수익 다 잡는다 ▶ 지금 건설업종에 필요한 건 가시성, 삼성물산 제격 | ||||||||||
| KDB대우증권 박형렬 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | ▲ | 78,000 | ▶ 3분기 실적은 예상 수준 + 상사부문 일회성 이익 ▶ 2014년 본격적인 매출 Mix 변경이 이익률 개선을 이끌 전망 ▶ 투자의견은 매수 유지, 수익추정 및 목표주가 상향 | ||||||||||
| 신한금융투자 박상연 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | = | 85,000 | ▶ 3Q13 영업이익 1,407억원(+41.7% YoY)으로 시장기대치 1,340억원 상회 ▶ 2014년 매출액 30.2조원(+6.7% YoY), 영업이익 6,639억원(+40.5% YoY) 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 85,000원 유지, 건설업종 내 최선호주로 추천 | ||||||||||
| 교보증권 조주형 |
삼성물산 [000830] |
= | 매수 | ▲ | 82,300 | ▶ 실적과 수주 Good → 이익 성장 빨라질 것 ▶ 3Q 실적 기대치 상회, 신규 수주는 전년대비 71.0% 증가 ▶ 2014년 영업이익 5,688억원(+17.3%, yoy) 예상 | ||||||||||
| 키움증권 박중선 |
삼성물산 [000830] |
▶ 시가총액 10.1조원, 순차입금 3.7조원 ▶ 매출액 7.1조원, 매출총이익 5,147억원 (3Q preview 당사 추정치 매출액 7.0조원, 매출총이익 5,176억원) | ||||||||||||||
| KDB대우증권 정대로 |
한화 [000880] |
= | 매수 | ▲ | 49,000 | ▶ 한화건설, 이라크 신도시 주택사업 2차 선수금(약 4,150억원) 수령 ▶ 3분기 실적 Preview: 영업이익 3,076억원(+24.7% QoQ) 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 49,000원으로 상향 | ||||||||||
| 한화투자증권 심규선,이한별 |
한화 [000880] |
= | 매수 | = | 43,000 | ▶ 2차 선수금 수령으로 불안요인 해소 | ||||||||||
| NH농협증권 김태현 |
현대해상 [001450] |
= | 매수 | = | 38,000 | ▶ 싸진 가격과 내년도 보험료 갱신 기대에 따른 위험손해율 안정화 기대로 장기적 관점에서의 접근은 유효함 | ||||||||||
| 우리투자증권 한승희,장보람 |
현대해상 [001450] |
= | Hold | ▼ | 32,000 | ▶ FY2Q Preview: 매각익이 적고 자보손해율 상승하여 이익 컨센서스 하회 전망 ▶ 2010년 이전의 실손의료보험으로 인한 위험손해율 상승 우려에 주가 발목 ▶ 투자의견 Hold, 목표가 32,000원으로 하향 조정 | ||||||||||
| 신한금융투자 배기달,김응현 |
종근당 [001630] |
= | 매수 | = | 80,000 | ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 80,000원 유지 ▶ 2014년 영업이익 809억원(+17.3%, YoY) 전망 ▶ 신약 파이프라인 진전에 따라 주가 재평가 기대 | ||||||||||
| 키움증권 김지현,박나영 |
종근당 [001630] |
= | 매수 | = | 90,000 | ▶ 별도기준 3분기 매출액은 전년동기대비 9.7% 늘어날 것으로 추정 ▶ 영업이익은 신제품 마케팅비용 증가로 6.3% 늘어나 외형증가율을 하회한 것으로 보인다 | ||||||||||
| 아이엠투자증권 노경철 |
오리온 [001800] |
N | 매수 | N | 1,300,000 | ▶ 주가하락 요인 해소, 성장성 여전히 좋아 ▶ 3Q13E 매출 6,221억원(YoY +3.4%), 영업이익 703억원(YoY +18.2%) 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표가 130만원으로 커버리지 개시 | ||||||||||
| 이트레이드증권 김혜미 |
오리온 [001800] |
= | 매수 | = | 1,300,000 | ▶ 오리온의 3Q 실적은 부진했던 상반기의 우려감을 떨치고 재차 견조한 해외 성장성을 입증할 전망 ▶ 중 동양 그룹 관련 리스크가 부각되며 최근 주가 흐름이 부진하였으나, 경영진의 지원 불가 입장 표명으로 이러한 리스크는 해소되었다고 보여지며 향후 국내외 실적 호조가 이어질 것으로 전망됨에 따라 투자의견 Buy, 목표주가 1,300,000 유지 | ||||||||||
| 신한금융투자 조현아,홍서진 |
오리온 [001800] |
= | 매수 | = | 1,200,000 | ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 1,200,000원 유지 ▶ 2014년 매출액 2조 7,396억원(+8.0%, YoY), 영업이익 3,291억원(+16.7%, YoY) 예상 ▶ 아시아 제과 3위 업체의 위엄, 앞으로가 더 기대된다 | ||||||||||
| 키움증권 박중선 |
KCC [002380] |
▶ 시가총액 4.7조원, 순차입금 0.5조원 ▶ 3분기 매출액 지난해보다 증가 예상 | ||||||||||||||
| NH농협증권 김태현 |
LIG손해보험 [002550] |
= | 매수 | = | 28,000 | ▶ 매출 성장률도 가장 낮고, 재보험 활용도(출재 비중)도 높은 편 | ||||||||||
| 우리투자증권 한승희,장보람 |
LIG손해보험 [002550] |
= | Buy | = | 30,200 | ▶ 2Q 순이익 Preview: 손해율 상승으로 컨센서스 하회 전망 ▶ 탄탄해진 기본기(효율성 개선) 덕분에 이익 빠르게 회복 전망 ▶ Top picks으로 유지. 투자의견 Buy 및 목표주가 30,200원 유지 | ||||||||||
| 키움증권 김지현,박나영 |
보령제약 [003850] |
= | 매수 | = | 48,000 | ▶ 별도기준 3분기 매출액은 전년동기대비 11.9% 늘어날 것으로 추정 ▶ 영업이익은 전년동기대비 87.4% 급증할 것으로 보이는데 이는 마진 높은 카나브의 매출 비중 확대, 기존 주력제품인 맥스핌(항생제), 부스파(정신불안증치료제)의 원가구조 개선에 따른 것 | ||||||||||
| 동양증권 박기현 |
현대제철 [004020] |
= | Buy | = | 100,000 | ▶ 일관제철소로서 갖는 업무의 효율성 제고 ▶ 일감 몰아주기 비판 불식 ▶ HR 내수가격 안정화에 도움 ▶ 질적으로는 재무구조의 개선이라는 효과 | ||||||||||
| KTB투자증권 심혜선 |
현대제철 [004020] |
= | BUY | = | 100,000 | ▶ 합병 후 현대제철은 ROE 개선으로 인한 multiple 개선요인 ▶ 병 후 늘어나는 현금성 자산으로 향후 투자재원 마련 등 재무적 개선효과 발생 ▶ 업종 top picks 유지 | ||||||||||
| IBK투자증권 박병칠 |
현대제철 [004020] |
= | 매수 | ▲ | 105,000 | ▶ 현대하이스코 냉연 인수, 차강판 라인 확립 및 재무구조 개선 ▶ 3Q 봉형강 등 출하 부진으로 수익 약화 ▶ 철강 가격 완만한 반등과 3고로 가동으로 4Q 실적 회복 ▶ 투자의견 ‘매수’유지, 목표주가 105,000원(상향) | ||||||||||
| 우리투자증권 변종만,차동수 |
현대제철 [004020] |
= | Buy | = | 100,000 | ▶ 경영 효율성 증대와 시너지 창출을 위해 현대하이스코와 분할합병 결정 ▶ 합병 반대 주식매수청구권 행사 우려 있으나 합병은 성사될 가능성 높아 | ||||||||||
| BS투자증권 윤관철 |
현대제철 [004020] |
= | 매수 | = | 100,000 | ▶ 드디어! 현대제철-현대하이스코 합병 결정 ▶ 합병의 기대 효과 - 일관제철소 밸류 체인의 완성 ▶ 존속 현대하이스코도 나쁘지 않다 | ||||||||||
| HMC투자증권 박현욱 |
현대제철 [004020] |
= | 매수 | ▲ | 110,000 | ▶ 투자의견 매수 유지, 제3고로 가동되어 판매량 증가, 냉연 합병으로 내년 실적 증가 ▶ 3분기는 비수기 영향으로 실적 감소하나 컨센서스 상회하는 양호한 실적 기대 ▶ 제3고로 가동에 따른 4분기 실적 큰 폭 증가 예상 | ||||||||||
| 토러스투자증권 유지웅 |
현대제철 [004020] |
= | BUY | ▲ | 110,000 | ▶ 현대제철, 현대하이스코 냉연설비 분할합병 공시. Valuation 멀티플 증가로 목표주가 11만원으로 상향 ▶ 자동차용 강판 전문제철소로 거듭나는 현대제철 - 수익성 개선과 더불어 재무구조개선 가속화도 기대 ▶ 3Q13 Preview: 시장 컨센서스는 소폭 상회할 전망 - 여전히 관건은 업황 개선 | ||||||||||
| 키움증권 김창호 |
현대제철 [004020] |
= | 매수 | = | 97,000 | ▶ 합병 안건 승인 ▶ 합병 후 기대되는 변화 ▶ 투자의견 BUY 유지 | ||||||||||
| KB투자증권 김현태 |
현대제철 [004020] |
= | 보유 | = | 90,000 | ▶ 이번 분할합병을 통해 현대제철도 일관제철소의 라인업을 제대로 갖추게 됐음 ▶ 2014년 현대제철 분할합병 법인의 EPS는 8,265원으로 추산됨 | ||||||||||
| 신한금융투자 조현아,홍서진 |
농심 [004370] |
= | 매수 | ▼ | 280,000 | ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 280,000원으로 하향 ▶ 2014년 매출액 1조 9,106억원(+2.6%, YoY), 영업이익 1,080억원(+31.1%, YoY) 예상 ▶ 2% 부족(긍정적인 소송 결과 + 가격 인상): 주가 반등의 전제 조건 | ||||||||||
| 신한금융투자 조현아,홍서진 |
빙그레 [005180] |
= | Trading BUY | ▼ | 98,000 | ▶ 투자의견 ‘Trading BUY’, 목표주가 98,000원으로 하향 ▶ 2014년 매출액 8,678억원(+6.7%, YoY), 영업이익 549억원(+14.5%, YoY) 예상 ▶ 아직은 추운 겨울, 기다림이 필요하다 | ||||||||||
| 한국투자증권 서성문,진만 |
현대차 [005380] |
= | 320,000 | ▶ 최고가 경신 임박 ▶ 글로벌 완성차업체로서의 리레이팅 ▶ DH 출시로 브랜드 가치 제고 가속 ▶ Sonata 효과가 곧 시작된다. | ||||||||||||
| 동양증권 박기현 |
POSCO [005490] |
▶ 이미 POSCO 는 수출비중이 40%대에 이를 정도로 해외 판매량을 강화해 오고 있음 | ||||||||||||||
| 우리투자증권 한승희,장보람 |
동부화재 [005830] |
= | Buy | = | 55,600 | ▶ 4~8월 위험보험료는 전년동기대비 12.8% 증가하며 미래이익 재원 증가율이 높고, 합산 비율은 상위사 중 가장 탁월 | ||||||||||
| NH농협증권 김태현 |
동부화재 [005830] |
= | 매수 | = | 59,000 | ▶ 동부화재의 2분기 원수보험료는 2.5조원(+4.8%YoY), 순이익 1,132억원(-12.9% YoY, 15.8%QoQ)를 달성할 것으로 추정함 | ||||||||||
| KDB대우증권 정길원 |
우리투자증권 [005940] |
N | 매수 | N | 15,500 | ▶ 조사 분석 재개, 투자의견 매수, TP 15,500원, Top Picks ▶ 투자 포인트 : 지배구조 정상화 + 지분율 추가 상향 필요성 + Hidden Value 현실화 | ||||||||||
| 키움증권 김지현,박나영 |
녹십자 [006280] |
= | 시장수익률 | = | 135,000 | ▶ 연결기준 3분기 매출액은 전년동기대비 7.4% 증가가 예상 ▶ 독감백신 공급부족(전년의 2,300만 도즈→금년 1,700만도즈)에 따른 단가상승이 주된 외형 성장 요인 | ||||||||||
| 신한금융투자 배기달,김응현 |
녹십자 [006280] |
= | Trading BUY | = | 147,000 | ▶ 투자의견 ‘Trading BUY’ 하향, 목표주가 147,000원 유지 ▶ 2014년 영업이익 903억원(+7.4%, YoY) 전망 ▶ 국내 독감 백신 경쟁 체제 돌입 부담 | ||||||||||
| 미래에셋증권 이학무,정윤미 |
삼성SDI [006400] |
= | BUY | ▲ | 220,000 | ▶ 목표주가 22만원으로 상향하고 투자의견 BUY 유지함 ▶ 기대가 현실이 되는 국면에서의 투자전략 제시 | ||||||||||
| 신영증권 전배승 |
대우증권 [006800] |
= | 매수(A) | ▼ | 12,500 | ▶ FY13.2Q순이익 소폭 적자(-31억원) 예상. 중국고섬 등 대규모 감액손 영향 ▶ 브로커리지, 자산관리 등 핵심이익 다소 부진할 듯 ▶ 운용이익 안정화로 3분기 이후 경상이익 회복 전망 ▶ 자본력 우위에 기반한 중장기적 성장전망은 긍정적 ▶ 목표주가 12,500원(-3.8%). 투자의견 매수 유지 | ||||||||||
| 한국투자증권 한지형 |
서흥캅셀 [008490] |
= | 매수 | = | 42,000 | ▶ 양호한 3분기 실적 ▶ 사업부별로 경쟁력 강화되어 호실적 이어갈 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 목표주가 42,000원 유지 | ||||||||||
| 키움증권 최원경,라진성 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수 | ▲ | 350,000 | ▶ 조선사업부의 영업이익률은 현대미포조선의 적자폭이 2분기 대비 다소 개선되면서 소폭 개선될 것으로 예상되지만 전체적인 흐름은 여전히 부진한 모습을 지속할 것으로 추정 | ||||||||||
| 키움증권 최원경,라진성 |
삼성중공업 [010140] |
= | 매수 | ▲ | 57,000 | ▶ 드릴쉽은 올해 내년 모두 10기 인도 예정으로 안정적인 비중을 유지할 것으로 예상되고, CPF와 FLNG도 이미 상반기부터 매출 인식이 되었음에도 높은 수준의 영업이익률을 유지했음을 감안할 때 하반기도 7% 정도의 마진율은 충분히 유지할 수 있을 것으로 판단 | ||||||||||
| 동양증권 박기현 |
현대하이스코 [010520] |
= | Buy | = | 52,000 | ▶ 현대하이스코 합병반대 주식매수청구권에 따른 비용의 최소화가 관건 | ||||||||||
| HMC투자증권 박현욱 |
현대하이스코 [010520] |
▶ 현대하이스코는 주력 사업 아이템인 강관 그 외 광산, 유전, 수소연료 등 에너지 사업에 투자 예상 | ||||||||||||||
| KB투자증권 김현태 |
현대하이스코 [010520] |
= | 매수 | = | 57,000 | ▶ 현대하이스코는 냉연 사업을 분할하면서 강관 90만톤, 차량 경량화 사업부, 차강판 해외법인이 남게 됐음 ▶ 2010~2012년까지 잔존 사업부의 영업이익은 연간 1,200~1,300억원을 기록함 | ||||||||||
| 우리투자증권 변종만,차동수 |
현대하이스코 [010520] |
= | Hold | = | 46,000 | ▶ 현대하이스코 인적분할 후 현대제철과 합병 결정 ▶ 합병 반대 주식매수 청구권 행사는 현대제철 주가 88,000원 이하에서 | ||||||||||
| 키움증권 최원경,라진성 |
현대미포조선 [010620] |
= | 매수 | ▲ | 225,000 | ▶ HVS가 3분기부터 PC선 건조를 본격화함에 따라 적자폭은 감소할 것으로 판단 ▶ 최근 수주선가가 지속적으로 상승하고 있어 내년부터는 실적이 개선되는 모습을 보여줄 것으로 판단 | ||||||||||
| IBK투자증권 이충재 |
롯데케미칼 [011170] |
= | 매수 | = | 300,000 | ▶ 3분기 실적 전망: 매출 4조원, 영업이익 1,650억원 예상 ▶ 4분기 실적 전망: 매출 3.9조원, 영업이익 1,850억원 예상 ▶ 목표주가 30만원 유지, 에너지/석유화학 업종 Top Pick | ||||||||||
| IBK투자증권 이충재 |
금호석유 [011780] |
= | 매수 | ▲ | 140,000 | ▶ 3분기 실적 전망: 매출 1.25조원, 영업이익 330억원 예상 ▶ 4분기 실적 전망: 매출 1.3조원, 영업이익 450억원 예상 ▶ 2014년 실적 개선을 반영하여, 목표 주가 14만원으로 상향 | ||||||||||
| 삼성증권 김승우 |
금호석유 [011780] |
= | 중립 | ▲ | 110,000 | ▶ 재고자산 평가손실 및 페놀유도체 부문 악화로 적자전환 ▶ 4분기, 합성고무 부문이 실적 개선 이끌 것 ▶ 목표주가 110,000원으로 소폭 상향하지만 HOLD 투자의견 유지 | ||||||||||
| 한국투자증권 나은채,나진아 |
한섬 [020000] |
= | 중립 | ▶ TIME과 LANVIN Collection 등 고가 브랜드 위주로 회복. 중고가 브랜드 매출 회복은 본격화되지 않아 ▶ 현대홈쇼핑 인수 이후 확장 전략으로 인건비, 매장투자 등 비용 부담도 소폭 높아져, 3Q는 이사 관련 일회성 비용도 소폭 발생 | ||||||||||||
| 현대증권 이상구,강재성 |
코웨이 [021240] |
= | 매수 | = | 74,000 | ▶ 주가는 차익 실현 매물로 단기 부진 ▶ 자사주신탁 가입으로 하락 리스크 제한시킬 듯 ▶ 3분기 실적은 시장 기대치를 상회하는 호조 예상 | ||||||||||
| 삼성증권 남옥진,이상경 |
롯데쇼핑 [023530] |
= | 매수 | = | 451,000 | ▶ 3분기 실적 Review-연결 총액매출(7.5조원), 영업이익(3,450억원) 각각 yoy 20.5%, 7.9% 증가해 컨센서스 부합할 전망 ▶ 아울렛 시장 선점을 통한 백화점 부문 저력 확인 ▶ 연내 자산유동화를 통한 재무구조개선이 이슈될 것 ▶ 리스크-해외와 국내 마트, 슈퍼 부진, 세무조사, 규제 등 ▶ 긍정적인 요인이 부정적 요인을 충분히 상쇄, 투자의견 BUY, 목표주가 451,000원 유지 | ||||||||||
| 한국투자증권 나은채,나진아 |
신세계인터내셔날 [031430] |
= | 중립 | ▶ 극심하게 낮은 기저로 턴어라운드하나 Consensus는 소폭 하회. 저가 브랜드 철수와 매장 투자로 관련 비용 3Q에도 발생 ▶ 반면, 하반기에 살로몬 등 해외 부문 공격적인 확장 예상. 브랜드 구조조정과 확장이 동시에 진행되어 이익 가시성이 낮음 | ||||||||||||
| 신한금융투자 김응현,배기달 |
유나이티드제약 [033270] |
= | 매수 | ▼ | 12,500 | ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 12,500원으로 하향 ▶ 2014년 매출액 1,530억원(+8.2%, YoY), 영업이익 232억원(+15.7%, YoY) 전망 ▶ 지속적인 연구개발로 개량신약과 제품 다변화에 성공 | ||||||||||
| 하나대투증권 이알음 |
유나이티드제약 [033270] |
▶ 13년 3분기 매출액 +4.5%YoY, 영업이익 +10.2%YoY 예상 ▶ 2014년 신공장 가동에 따른 외/내형 성장 기대 ▶ 현재 주가 14년 기준 PER 7.7x 수준, 저가 매력 보유 | ||||||||||||||
| 대신증권 이선경,박신애 |
KT&G [033780] |
= | 매수 | = | 88,000 | ▶ 3분기 실적 영업이익 기대 부합, 환율 영향으로 순이익은 미흡 ▶ 4분기 영업이익 감익은 없으나 2014년 실적 개선 미미 ▶ 투자의견 매수유지, 목표주가 8만 8천원 유지하나 추가 상승여력은 낮음 | ||||||||||
| KTB투자증권 김민정 |
KT&G [033780] |
= | HOLD | = | 85,000 | ▶ 매출 -3.7%, 영업이익 -7.6%(YOY), 우리 추정치 & 컨센서스에 매출은 부합 ▶ 영업이익은 거의 1년여 만에 예상치 상회 ▶ 다만 순이익이 환손실과 일시 상각비용 등으로 YOY 38% 감소로 추락 ▶ 인삼공사 실적 큰 폭 개선(OP +55% YOY)되었으나 낮았던 기저효과가 크고, 담배 수요부진과 M/S 정체, 수출부진 등으로 인삼공사(KGC)의 튀는(=돌아서는) 실적에도 불구 주목 받긴 어려울 듯 | ||||||||||
| KDB대우증권 백운목 |
KT&G [033780] |
= | 매수 | = | 94,000 | ▶ 2013년 3분기 예상 수준의 영업이익 ▶ 담배 수출, Turn around는 14년 1분기 ▶ 홍삼, 정말 살아나나? ▶ 2014년은 2013년과 달리 실적 모멘텀 기대 | ||||||||||
| 키움증권 우원성,박종국 |
KT&G [033780] |
= | 시장수익률 상회 | = | 90,000 | ▶ 실적 바닥 통과, 본격적인 반등은 아직 ▶ 실적은 바닥을 통과했으나 본격적인 개선은 좀더 지켜봐야 ▶ 해외담배, 홍삼 반등 강도 확인 필요 | ||||||||||
| 동부증권 차재헌 |
KT&G [033780] |
= | Hold | = | 83,000 | ▶ 연결기준 매출액 10,240억, 영업이익 2,930억, 순이익 1,389억원으로 각각 3.7%YoY, 7.6%YoY, 37.7%YoY감소 ▶ 3Q13 부진, 14년 펀더멘탈 바닥 통과 전망 | ||||||||||
| 현대증권 지기창,한지훈 |
KT&G [033780] |
= | 매수 | = | 86,000 | ▶ 3Q13 연결 영업이익 2,930억원(YoY -7.6%), 담배 부진, 홍삼 회복, 신사업 적자폭 축소 ▶ 향후 1~2년 펀더멘털 추가 악화나 의미있는 개선 보다는 정체흐름 예상 ▶ 향후 1년여 주가 담배세 인상 이슈가 지배 전망, Call option 관점 접근 유효 | ||||||||||
| 한국투자증권 이경주 |
KT&G [033780] |
= | 매수 | = | 86,000 | ▶ What’s new : 영업이익 예상 수준이나, 순이익이 저조 ▶ Positives : 홍삼부문 영업이익 55.1% 증가 ▶ Negatives : 해외 담배 실적 부진 지속 ▶ 결론 : 실적 바닥 다지기 중, 고배당 매력 여전 | ||||||||||
| 교보증권 정성훈 |
KT&G [033780] |
= | 매수 | = | 90,000 | ▶ 3Q13 Review: 수출담배의 부진을 인삼부문의 회복으로 극복 ▶ 수출담배 둔화는 2014년 개선 가능, 인삼공사 회복세는 지속될 전망 ▶ 해외인삼부문의 재고조정 마무리로 회복세 지속, 배당 등 상대적 안정성 부각 | ||||||||||
| KB투자증권 이경신 |
KT&G [033780] |
= | 매수 | = | 90,000 | ▶ 3Q13 영업실적 컨센서스에 부합, 일회성 영업외비용 발생 ▶ 4Q13 영업실적은 3Q13과 동일한 흐름 예상 ▶ 인삼부문 실적회복, 장기적으로 담배 ASP 인상에 대해 긍정적 ▶ 배당수익률 통한 접근시 투자매력도 높은 수준 | ||||||||||
| HMC투자증권 정혜승 |
KT&G [033780] |
= | 매수 | ▼ | 88,000 | ▶ 3Q13 Review: 국내/해외 담배 부진 속 인삼공사의 수익성 개선 부각 ▶ 기저효과 및 비용 통제로 서서히 나아질 실적, 점진적 개선 시그널에 주목 ▶ 점진적 실적 개선 및 하방경직성 감안해 Buy 투자의견 유지 | ||||||||||
| 신한금융투자 조현아,홍서진 |
KT&G [033780] |
= | 매수 | = | 90,000 | ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 90,000원 유지 ▶ 2014년 매출액 3조 9,159억원(+3.2%, YoY), 영업이익 1조 340억원(+11.2%, YoY) 예상 ▶ 바닥은 지났다, 2014년 턴어라운드에 주목 | ||||||||||
| 동양증권 박현 |
LG디스플레이 [034220] |
= | Buy | = | 37,000 | ▶ 3분기 영업이익 3,890억원으로 시장기대치 수준 ▶ 4분기 영업이익은 전분기 대비 소폭 감소하는 데 그칠 전망 ▶ 실적부진은 이미 주가에 반영된 것으로 판단 | ||||||||||
| KDB대우증권 황준호 |
LG디스플레이 [034220] |
= | 중립 | ▶ 3Q13 실적: 매출액 6.6조원(-13% YoY), 영업이익 3,890억원(+31% YoY) ▶ 4분기 추가적인 재고 감축으로 가동률 하락 예상 ▶ 투자의견 중립 유지 → LCD 업황 개선은 내년 2분기 이후로 예상 | ||||||||||||
| 교보증권 최지수 |
LG디스플레이 [034220] |
= | 매수 | ▼ | 32,000 | ▶ 3분기 Review: 전 분기 대비 실적 개선 ▶ TV 수요 반등 및 수익성 개선 기대감 유효 | ||||||||||
| 현대증권 김동원,임민규 |
LG디스플레이 [034220] |
= | 매수 | ▼ | 31,000 | ▶ 예상보다 양호한 mobile 수요가 TV 부진을 상쇄 ▶ 2014년 실적가시성 높이는 요인 ① 가동률 조정 ② 애플 UHD TV ▶ 현 주가는 내년 1분기 비수기를 선 반영 | ||||||||||
| KTB투자증권 박상현 |
LG디스플레이 [034220] |
= | BUY | ▼ | 33,000 | ▶ 3분기 매출액은 당사 기존 추정치와 컨센서스 하회 ▶ 영업이익은 시장 기대치를 충족했으나, 패 널가격 인하 영향으로 4분기 및 내년 1분기 감소 추세가 지속될 것으로 전망 | ||||||||||
| 한맥투자증권 오영보 |
LG디스플레이 [034220] |
= | Buy | ▼ | 28,000 | ▶ 3분기 실적 매출액 6.6조원, 영업이익 3,890억원 ▶ 4분기는 추운 겨울이 될 전망 ▶ 투자의견 ‘Buy’, 6개월 목표주가 28,000원 | ||||||||||
| 신한금융투자 소현철 |
LG디스플레이 [034220] |
= | 매수 | = | 32,000 | ▶ 내년 1분기까지 실적 하락 지속될 전망 ▶ 애플 iTV, 아이폰6, 아이패드6, 아이와치 출시에 따른 기대감 ▶ 목표주가 32,000원, 투자의견 ‘매수’ | ||||||||||
| NH농협증권 김창진 |
LG디스플레이 [034220] |
= | 시장평균 | ▶ 3Q13 Review: 매출액 +0.1 % QoQ, 영업이익 +6.0% QoQ ▶ 계절적 성수기 효과는 예년에 비해 약세, 영업이익은 1Q14까지 둔화 전망 ▶ 투자의견 시장평균 유지 | ||||||||||||
| LIG투자증권 홍성호 |
LG디스플레이 [034220] |
= | HOLD | = | 28,000 | ▶ 3분기 실적: 컨센서스를 소폭 하회, 당사 추정치를 소폭 상회 ▶ 향후 전망: 산적한 문제, 원가절감만으로는 쉽지 않다 ▶ 투자의견 Hold, 목표주가 28,000원 유지: 실적저점 이후에도 급격한 개선은 어려울 전망 | ||||||||||
| HMC투자증권 김영우,김윤규 |
LG디스플레이 [034220] |
= | 보유 | = | 27,000 | ▶ 3분기 매출 6.57조원 (YoY -13.4%, QoQ 0.1%), 영업이익 3,892억원 (YoY 31.0%, QoQ 6.4%) 달성 ▶ 패널가격의 하락과 원화강세에 따른 매출 부진과 수익성 악화는 1분기까지 지속 예상 ▶ 8G Rush in China의 시발점 임박, 투자의견 HOLD 및 목표주가 27,000원 유지 | ||||||||||
| IBK투자증권 어규진 |
LG디스플레이 [034220] |
= | 매수 | = | 35,000 | ▶ 3분기 실적 매출액 6조 5,787억원, 영업이익 3,892억원 기록해 시장 컨센서스 부합 ▶ TV용 패널가격 하락으로 매출은 부진, 고수익성 중소형 패널 증가로 영업이익은 호조 ▶ 4분기 중소형 호조 < TV용 부진으로 3분기대비 감익 전망 ▶ 하지만 최근 주가 급락하며 TV 부진 대부분 반영. 투자의견 매수, 목표주가 35,000원 유지 | ||||||||||
| 키움증권 김병기 |
LG디스플레이 [034220] |
= | 매수 | ▼ | 38,000 | ▶ 3분기 영업이익 기대치 하회 ▶ LCD 업황의 저점은 1Q14 중반 ▶ 14년 TV시장 역동성 강화 가능성에 주목 | ||||||||||
| HI투자증권 정원석 |
LG디스플레이 [034220] |
= | 매수 | = | 33,000 | ▶ 3Q13 Review: 모바일 부문 실적 개선보다 대형 패널 부진 컸다 ▶ LCD TV 패널 수요와 패널 가격 약세 지속 전망 ▶ 매수 투자 의견과 목표주가 33,000원 유지 | ||||||||||
| 미래에셋증권 도현우,정용제 |
LG디스플레이 [034220] |
= | BUY | ▼ | 33,000 | ▶ 컨센서스 하회한 3Q13 실적 ▶ 실적 개선 지연 예상 ▶ 투자의견 BUY 유지. 목표주가 33,000원으로 하향 | ||||||||||
| 하나대투증권 남대종,이원식 |
LG디스플레이 [034220] |
= | 매수 | = | 34,000 | ▶ 3분기 영업이익 당사 예상치 부합 ▶ TV 세트업체들의 마진 압박 지속 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 34,000원 유지 | ||||||||||
| 유진투자증권 이정 |
LG디스플레이 [034220] |
= | BUY | = | 40,000 | ▶ 3Q13 review: 매출액 및 영업이익 각각 0.1%qoq, 6.4%qoq 증가 ▶ 4Q13 전망: 매출액 3.0%qoq 증가, 영업이익 38.4%qoq 감소 예상 ▶ TV용 패널가격 증가율(yoy) 2013년 12월 ~ 2014년 1월에 저점 '주식 > 증권사 리포트' 카테고리의 다른 글
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