기업리포트 요약(2013.08.22)

기업리포트 요약(2013.08.22)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
대신증권 김용식	두산 [000150]	=	매수	=	193,000	▶ 스마트 폰 신제품 출시 예상되는 하반기의 전자사업부 실적 개선에 기대 ▶ 반면 모트롤 사업부는 상반기 선전 불구 하반기는 둔화 예상 ▶ 두산의 최대 자회사인 두산중공업의 하반기 실적 개선기대감도 동사에 긍정적 ▶ 할인율 41% 수준으로 저평가 영역이나 축소 진행 중
IBK투자증권 김장원	두산 [000150]	=	매수	▲	170,000	▶ 변화가 많은 지주회사 ▶ 자체사업은 성장세 지속 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 170,000원(상향)
한국투자증권 이경자,안형준	대림산업 [000210]	=	매수	=	121,000	▶ 말레이시아 IPP 수주 계약 공시, EPC 금액 1.3조원, 해외수주 달성률 46% ▶ ASEAN 위기가 우려되고 있으나 exposure가 있는 필리핀, 말레이시아 상대적 안정 ▶ 하반기 쿠웨이트 대형 프로젝트와 기확보된 베트남 발전 계약에 역점
한화투자증권 조동필	현대건설 [000720]	=	매수	=	80,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 80,000원 유지 ▶ 새로운 수주 공식 정립 ▶ 현대엔지니어링의 성장 기대감은 여전히 유효
삼성증권 백재승	롯데푸드 [002270]	=	매수	▼	730,000	▶ 단기적인 실적 부진 지속 예상 ▶ 여전히 기회는 있다 ▶ 목표주가 16% 하향 조정
하나대투증권 원용진,조건희	OCI [010060]	=	매수	=	215,000	▶ 2분기 수익성 개선은 설비가동률 상승효과 ▶ 3분기 폴리실리콘 실적은 2분기와 유사한 수준 유지 ▶ 4분기 큰 폭의 실적개선 기대
키움증권 김지산,홍정표	LS산전 [010120]	=	매수	=	100,000	▶ 투자 회수 사이클 진입 ▶ 하반기 실적 모멘텀 부각
동양증권 박현	LG이노텍 [011070]	=	Hold	=	92,000	▶ 고객사들의 신제품 출시 효과로 스마트폰 부품 수혜 ▶ LED 사업부 적자축소는 완만하게 진행될 전망 ▶ 하이엔드 LED 제품 양산 여부가 실적과 주가의 Trigger
키움증권 김지산	LG이노텍 [011070]					▶ 당초 예상보다 LG전자향 모바일 부품 호조
삼성증권 이종욱	LG이노텍 [011070]	=	중립	=	90,000	▶ 3분기 실적은 예상에 부합 ▶ LED 부문의 적자 지속 ▶ 산업 리스크는 여전 ▶ 현재 기대감 수준은 낮은 편 ▶ HOLD 투자의견 유지
이트레이드증권 김현용	LG이노텍 [011070]	=	매수	=	140,000	▶ 하반기 조명비중 상승과 더불어 EBITDA 마진은 정상화될 전망 ▶ 과잉투자로 엇갈린 운명… 그러나 생각만큼 펀더멘털이 나쁜 것은 아니다
KB투자증권 박재철,이현호	SKC [011790]	N	매수	N	38,000	▶ 필름 사업의 업황 개선과 증설효과 기대 ▶ 화학 사업의 다운사이드는 제한적 ▶ 연결 자회사의 수익성 개선 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 38,000원으로 커버리지 개시
신영증권 김재승	성광벤드 [014620]	=	매수(A)	▲	35,000	▶ 2분기 호실적을 안고 주가 레벨 업 ▶ 수주 모멘텀 유효하다 ▶ 해양플랜트용 피팅 수요 증가로 높은 수익성은 지속 가능하다 ▶ 목표주가 35,000원으로 상향 조정
동부증권 유덕상	한국전력 [015760]	=	Buy	=	40,000	▶ 최근 한전의 우려 요인은 발전소 가동 차질에 기인 ▶ 개선의 시그널, 지표로서 확인이 가능하다 ▶ 가끔 잃는 정도, 얻을 건 많다
이트레이드증권 김민지	아시아나항공 [020560]	=	시장수익률	=	6,300	▶ 3분기 실적 예상: 매출액 1조 4,926억원(-1%yoy), 영업이익 435억원(-54.8%yoy) ▶ 3분기 실적을 추정해보았으나 8월과 9월의 Yield 증감폭과 환율 유가 수준에 따라 영업이익의 규모 변화 가능성이 있으므로 추정치 반영은 보류함 ▶ 투자의견 Marketperform, 목표주가 6,300원 유지. 단기 트레이딩 접근 제안
신영증권 임일성,전배승	기업은행 [024110]	=	중립(A)			▶ 2013년 2분기의 연결 순이익은 2,105억원(YoY -32.0%, QoQ -18.3%)을 기록했으나, 상반기 전체로 보면 순익은 4,680억원으로서 전년 동기의 7,806억원 대비 크게 하락
유진투자증권 김미연	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	=	320,000	▶ 3분기 계절적 비수기임에도 7, 8월 호실적 추이 이어가고 있음에 주목
동부증권 권성률	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	43,000	▶ 컨센서스 상향 추세 기대 ▶ 편견을 버리면 답이 나온다 ▶ 기대 > 우려
LIG투자증권 정대호	NHN [035420]					▶ LINE 가입자 수 증가 및 실적 고무적. 신규 비즈니스 확대로 LINE 성장성 더욱 부각될 전망
우리투자증권 정재우,전민아	NHN [035420]	=	Buy	=	400,000	▶ LINE 가입자 일평균 151만명 유입 중 ▶ 하반기 매출액도 Surprise 기대 ▶ LINE, 중장기적 성장에 대한 확신은 점차 강해진다
현대증권 송동헌	KG이니시스 [035600]	=	매수	=	27,000	▶ 7월 거래액 증가율 연중 최고, 모바일 거래 비중 확대 지속 ▶ 하반기 1) 오프라인 거래금액 확대, 2) 해외 사업 등 업황 전망 밝아
KTB투자증권 김소라,박현진	인프라웨어 [041020]					▶ 2013년 예상 순이익 기준 PER 17.6배로 단기 밸류에이션 매력은 없음 ▶ 2Q13 매출액 143억원(+23% QoQ, +53% YoY), 영업이익 55억원(+38% QoQ, +288% YoY), 순이익 24억원(+14% QoQ, +283% YoY) 달성
BS투자증권 곽민정	한국항공우주 [047810]	=	매수	=	32,000	▶ 2013년 매출 상승기조 지속 ▶ 신규수주 6조원 달성가능성 높아 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 32,000원 유지
현대증권 백영찬,김동건	LG화학 [051910]	=	매수	=	330,000	▶ 일본 이동통신 기지국용 전원장치에 배터리 공급 계약 ▶ 전지 가동률 상승으로 2차전지 수익성 개선 예상 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 33만원 유지
신영증권 임일성,전배승	우리금융 [053000]	=	매수(A)	=	14,500	▶ 2013년 2분기 순이익은 1,482억원(YoY -51.4%, QoQ -29.5%)으로 당사 추정치(1,237억원)와 시장 컨센서스(419억원)를 대폭 상회
신영증권 임일성,전배승	신한지주 [055550]	=	매수(A)	=	49,000	▶ 2013년 2분기 순이익은 5,553억원(YoY -12.0%, QoQ 15.5%)을 기록해 3분기만에 5,000억원의 이익규모를 회복하
현대증권 김동원,김경민	에스에프에이 [056190]	=	매수	▼	77,000	▶ 2분기 영업이익 207억원, OPM 13.9%, 예상부합 ▶ 하반기 수주로 분기평균 200억원 영업이익 전망 ▶ 삼성디스플레이가 가장 선호하는 OLED 장비업체
HI투자증권 정원석	에스에프에이 [056190]	=	매수	=	68,000	▶ 2Q13 실적 Review – 전방 업체 투자 회복으로 전년 대비 개선 ▶ 삼성디스플레이의 신규 설비 투자는 하반기에 집중될 것으로 전망 ▶ 목표주가 68,000원 및 매수 투자의견을 유지
신영증권 이승철	에스에프에이 [056190]	=	매수(A)	=	75,000	▶ 2분기 영업이익 195억원으로 당사 기대치는 하회, 시장 기대는 충족 ▶ 주목해야할 포인트는 AMOLED TV용 증착장비 성공 ▶ 투자의견 매수A 유지, 목표주가 75,000원 유지
교보증권 최도연	에스에프에이 [056190]	=	매수	▲	70,000	▶ 목표주가 70,000원으로 커버리지 개시 ▶ 2분기 실적은 대체로 시장 기대치에 부합 ▶ 삼성의 AMOLED 투자, 더 이상 미루기 힘들어
대우증권 황준호	에스에프에이 [056190]	=	매수	=	80,000	▶ 2Q13 실적: 매출액 1,494억원(+37% YoY), 영업이익 207억원(+39% YoY) ▶ 투자포인트: 1) OLED에 대한 삼성의 확신, 2) OLED를 활용한 신규 어플리케이션 확대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 80,000원 유지
한화투자증권 박유악	에스에프에이 [056190]	=	매수	=	70,000	▶ 2Q13 매출액 1,494억원, 영업이익 207억원 - 기대치 부합 ▶ 하반기 성장세 지속 전망 - 삼성전자 OLED투자 수혜 ▶ 목표주가 70,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
유진투자증권 이정	에스에프에이 [056190]	=	BUY	=	75,000	▶ 2Q13 Review: 매출액 및 영업이익 각각 29.1%qoq, 13.3%qoq 증가 ▶ 3Q13 전망: 매출액 및 영업이익 각각 25.5%qoq, 26.7%qoq 증가 예상 ▶ 3Q13 실적 개선과 2H13 AMOLED 수주모멘텀 등에 주목 → 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근할 것을 권고함
IBK투자증권 어규진	에스에프에이 [056190]	=	매수	=	75,000	▶ 2분기 실적: 매출액 1,494억원, 영업이익 207억원, 순이익 171억원 ▶ A2 P4, P5 신규라인 장비입고와 중국 소주 LCD라인의 투자 영향 ▶ 하반기 A3 투자와 PECVD, AMOLED증착기 등 공정장비의 신규 수주 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 75,000원 유지
키움증권 김병기	에스에프에이 [056190]	=	매수	=	80,000	▶ 2Q13 외형성장 및 수익성 호조 긍정적 ▶ 하반기 A3 및 시안 반도체 fab 투자의 수혜 예상 ▶ 목표주가 ‘80,000원’ 유지
KTB투자증권 최종경,박현진	씨티씨바이오 [060590]					▶ 2013년 2분기 기대치를 크게 하회한 영업적자 기록 ▶ 연구용역 기술료: 2Q12 10억원 → 1Q13 15억원 → 2Q13 4억원 / 비용 없이 이익으로 반영되는 기술료 유입의 감소. 지연된 일정을 감안해도 3분기 11억원, 4분기 26억원 등 일정 수준의 기술료 유입 회복 가능
NH농협증권 홍성수	현대백화점 [069960]	=	매수	▼	180,000	▶ 최근 영업 동향 : 단기 내 업황 개선 쉽지 않음, 기존점성장률 7월 -0.6%, 8월(F) 3% ▶ 2015년, 16년 영업면적은 기존 계획보다 줄어들 전망 ▶ 목표주가 18만원으로 하향. 단기적으로 박스권 대응
하나대투증권 남대종,이원식	덕산하이메탈 [077360]	=	매수	=	40,000	▶ 지난 2분기보다는 4분기에 주목 ▶ 유엠티 지분 인수는 장기적으로 긍정적 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 40,000원 유지
신영증권 임일성,전배승	하나금융지주 [086790]	=	매수(A)	=	49,500	▶ 2분기 순익은 2,669억원(QoQ -7.9%, 상각효과 제외 기준 3,008억원)을 기록하여 시장 컨센서스를 8.7% 하회한 바 있음
신영증권 임일성,전배승	KB금융 [105560]	=	매수(A)	=	46,500	▶ 2013년 2분기 순이익은 1,635억원(YoY -70%, QoQ -60%)으로 부진했는데, BCC관련 손상차손 1,203억원과 세무조사 관련 추가 부담액 490억원 등의 비경상적 손실이 크게 발생했기 때문
이트레이드증권 성종화	위메이드 [112040]	=	매수	▼	68,000	▶ 3Q13 안정적 성장 전망(QoQ 기준) ▶ 4Q13 이후 분기별 전망은 어려움. 보수적 전망 후 신작 흥행수준 사후적 업데이트 현실적 ▶ TP 68,000원, Buy. 윈드러너 호조 통한 안정적 실적흐름 이상의 ‘그 무엇’이 필요한 상황
유진투자증권 이정	사파이어테크놀로지 [123260]	=	BUY	=	50,000	▶ BW 200억원 발행 → 신규 CAPA 증설을 통해 중장기 성장모멘텀 강화시킬 전망 ▶ 3Q13 수익성 큰 폭 개선 → 4Q13 흑자전환 예상 ▶ 3Q13 세계 최고의 원가경쟁력 확보, 2H13 IT향 수요 확대에 의한 높은 외형성장, 4Q13 흑자전환 등에 주목 → 2014년 신규 CAPA 증설효과로 실적 큰 폭 성장할 전망!!
신영증권 임일성,전배승	BS금융지주 [138930]	=	매수(A)	=	19,000	▶ 2분기 연결순이익은 928억원(QoQ -1.7%, YoY +4.9%, 부산은행 892억원)으로 시장 및 당사예상에 부합하는 실적을 기록
신영증권 임일성,전배승	DGB금융지주 [139130]	=	매수(A)	=	19,000	▶ 2분기 실적 541억원(QoQ -29%, YoY -25%)으로 부진하였다. 예상을 하회한 실적은 충당금 비용증가와 비이자이익 부진, 판관비 증가 등에 기인
LIG투자증권 손준범	DGB금융지주 [139130]	=	BUY	=	19,000	▶ [Past] 저조했던 2분기 실적 ▶ [Future] 정상화 예상되는 3분기 실적 ▶ [경남은행] 인수에 최선을 다한다. 인수가격 등은 9월 중순 이후 가시화 전망
신영증권 임일성,전배승	JB금융지주 [175330]	=	매수(B)	=	9,400	▶ 2분기 순이익은 179억원을 시현하였다. 은행부문 실적은 마진하락과 부실자산 부담 증가, 판관비 부담 증가 등으로 다소 부진했으나, JB우리캐피탈의 영업실적 호조로 지주 순이익은 전분기대비 개선
우리투자증권 김동양,이민재	코라오홀딩스 [900140]	=	Buy	▲	41,000	▶ DAEHAN D-100 판매 임박. 2014년 라오스 매출의 20% 담당 전망 ▶ 9월 미얀마 시장 진출. 2014년 연결매출 20%, 영업이익 10% 증가 효과 ▶ 2014년 실적모멘텀 강화 반영, 목표주가 41,000원으로 상향 조정

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스