기업리포트 요약(2013.08.20)

기업리포트 요약(2013.08.20)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
HI투자증권 노기영	대림산업 [000210]	=	매수	=	120,000	▶ 신규수주 및 주택 분양 계획대로 진행 중 ▶ 하반기 YNCC 지분법이익 상향 가능성에 주목 ▶ 해외 건설 수익성 점진적 개선 기대 ▶ 대림산업 매수 추천의 이유
HI투자증권 권순우	대원강업 [000430]					▶ 46년에 설립된 부품 1세대 업체로 스프링, 시트에 특화된 업체 ▶ 현대, 기아 44%, 쌍용차 15%, GM 8.6% 납품으로 고른 분산에 성공
HI투자증권 권순우	동국실업 [001620]					▶ 크래시패드, 프론트 캐리어 어셈블리, 글로브 박스 등을 제작하는 사업 ▶ 파산한 독일의 자동차 부품업체 ICT 인수
HI투자증권 권순우	유성기업 [002920]					▶ 1960년에 1세대 부품사로 설립되어 내연기관 부품인 피스턴링, 실린더 라이너,캠샤프트 등을 생산, 엔진의 핵심기술로 분류되나 영속성 리스크
KTB투자증권 오진원,임현정	SK [003600]	=	BUY	=	240,000	▶ 모멘텀: SK E&S 실적 모멘텀은 하반기가 좋다! ▶ 우려요인: SK건설 적자폭 축소 예상. 우려요인 기반영 ▶ Valuation: 올해 지배순익 14,076억원 추정(YoY +34.2%)
NH농협증권 홍성수	신세계 [004170]	=	매수	=	260,000	▶ 백화점 업황 위축 지속 : 객단가 하락, 기존점성장률 부진, 월별 영업 변동성 ▶ 순이익 전망 하향 조정 : 이자비용 증가, 삼성생명 배당금 감소 ▶ 목표주가 26만원으로 하향. 주가는 당분간 박스권 예상
HI투자증권 권순우	세방전지 [004490]					▶ 52년 해군 기술연구소를 모태로 창업, 78년 로케트배터리 인수 후 국내1위, 세계6대 축전지 메이커로 성장, 현금보유 높아 가치주로 분류
이트레이드증권 강상민	현대차 [005380]	=	매수	=	270,000	▶ 2013년 wholesale 480만대 가능할 듯 (성장률 +5.7% → +8.8%) ▶ 2014년 wholesale 510만대 내외 가능할 듯 (성장률 +6% 수준) ▶ 임단협 진행상황에 대해….
HI투자증권 권순우	에스엘 [005850]	N	매수	N	24,000	▶ 에스엘에 대해 투자의견 매수, 목표주가 24,000원을 제시 ▶ Target multiple은 10배를 적용함
키움증권 김지산	LS [006260]					▶ 최근 동가격 반등은 전선 재고평가이익, 동제련 Free Metal 이익 증가 측면에서 우호적
HI투자증권 권순우	한일이화 [007860]	N	매수	N	17,500	▶ 현대그룹에 대한 독점적 지위와 글로벌 네트워크 확대로 인해 지속적으로 외형성장이 가능하다는 점임 ▶ 대동(구 신창전기)의 인수 이후 턴어라운드 가능성임
HI투자증권 권순우	모토닉 [009680]					▶ 74년 창원기화기(주)가 전신으로 가스부품에 관한한 부동의 1위 기업
HI투자증권 권순우	화신 [010690]	N	매수	N	20,000	▶ 유럽을 제외한 대부분 해외에서 완성차 신규증설로 인한 성장을 향유할 수 있다는 점임 ▶ 경량화 요구에 부응한 신공법을 보유하고 있다는 점임
신한금융투자 이응주	롯데케미칼 [011170]	=	매수	▲	220,000	▶ EU 경기 회복? : 1) 중국/EU 공급 감소, 2) 중국 수출 증가(=한국산 수입 증가) ▶ 주력 3대 분야 중에서 합성수지/화섬원료 개선, 합성고무는 바닥 확인 ▶ 투자의견 매수로 상향, 목표주가 220,000원 제시 (2014F PBR 1.1배)
HI투자증권 고태봉,권순우	현대위아 [011210]	N	매수	N	180,000	▶ 중국엔진법인의 Capa 확장, 중국 금형법인의 연결매출 증가, 인도 CV Joint 생산확대, 현대북경3공장 증설 및 4공장 건설 가능성, 브라질 공장 생산량 증가, 14년 DYK3공장 가동 등 성장성 면에서 지속적 매력이 존재함
HI투자증권 권순우	대동 [012860]					▶ (구)신창전기에서 한일이화에 인수되면서 대동으로 사명변경 ▶ 차량용 키셋트, SMK, 콤비네이션스위치, 전자Unit, 윈도우스위치 생산
HI투자증권 권순우	화승알앤에이 [013520]					▶ 자동차용 고무제품을 생산 및 판매 ▶ 자동차용 기술노하우를 바탕으로 현재 전량 수입에 의존하고 있는 선박용 시장에 진출하며 매출 다변화 추진
HI투자증권 권순우	지엠비코리아 [013870]					▶ 1979년 일본GMB와 합작투자를 시작으로 자동차부품 사업 시작 ▶ 중형자동차 자동변속기의 6단, 8단 Spool-Valve를 개발하여 양산
HI투자증권 권순우	대창단조 [015230]					▶ 자동차부품은 크랭크샤프트, 중장비는 링크, 로라, 슈 등을 생산 ▶ 건설경기 부진 속에서도 OEM 물량확보로 중장비 부문 견고
HI투자증권 권순우	성우하이텍 [015750]					▶ 현대차향 범퍼 레일, Body 프레스 부품에서 독보적 위치를 점한 회사 ▶ 신소재, 신공법(하이드로포밍, TWB, 레이저용접)으로 차량경량화 선도
키움증권 김상구,박종국	한국전력 [015760]	=	매수	=	42,000	▶ 과학적 전력수요 관리로 전력산업 펀더멘탈 개선 전망 ▶ SMP 하락 및 석탄발전출력 증가로 전력구입비용 절감 기대 ▶ 효율적 수요절감, 경부하/최대부하 요금 격차 확대 예상
IBK투자증권 박애란	진로발효 [018120]					▶ 국내 1위 주정업체(시장점유율 16.6%), 산업 특성 상 시장지위 안정적 ▶ 2분기 별도 매출액 210억원(+5.5%, yoy)과 영업이익 50억원(+149.2%, OPM 23.6%) 시현 ▶ 2012년 7월 주정가격 5.8% 인상 효과, 투입원가 하향 안정 등이 실적향상 요인 ▶ 실적향상과 동시에 Valuation 및 배당매력이 주가 상승 견인할 전망
HI투자증권 고태봉,권순우	한라비스테온공조 [018880]	N	매수	N	41,000	▶ 한라비스테온공조는 현대그룹 일원이었던 만도기계(구 현대양행 부품사업부)의 승용부문 공조사업부로 출발했고, IMF 이후 포드 자회사였던 비스테온에 편입된 만큼 태생과 과정이 독특한 회사임
HI투자증권 권순우	일지테크 [019540]					▶ 일지테크의 가장 큰 투자포인트는 중국법인 가동에 따른 외형 및 수익성 증가임 ▶ 향후 중국공장 14년도 2,000억, 15년 3,000억 수준의 매출액을 예상하고 있음
대우증권 황준호	일진디스플 [020760]	=	매수	=	24,000	▶ 2Q13 실적: 매출액 1,536억원(-2% YoY), 영업이익 148억원(-26% YoY) 기록 ▶ 투자포인트: 1) 삼성전자 테블릿 PC 확대 수혜, 2) Narrow Bezel 터치 패널 수요 증가 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 24,000원으로 9% 상향 조정
HI투자증권 권순우	세원정공 [021820]					▶ 자동차 차체제품 제조사로 Front side member 등을 제작 ▶ 중국법인인 삼하세원을 통해 차체부품 생산
HMC투자증권 박한우	포스코 ICT [022100]	=	매수	=	13,000	▶ 정부 에너지 대책 발표 절전규제보다는 민간 ICT 기술 활용 ▶ 포스코ICT 일찍 스마트그리드를 준비 ▶ 연결자회사 포스코LED, 해외 진출 확대 예상
HI투자증권 권순우	인지컨트롤스 [023800]					▶ 78년 설립된 회사로 온도관련 센서류, 스위치류를 생산, 실린더헤드커버등 엔지니어링플라스틱 사업도 영위. 국내3개, 해외6개의 공장 보유
HI투자증권 권순우	경창산업 [024910]					▶ 먼저 투자가 일단락됨에 따라 지금까지 부담으로 작용해왔던 요인들이 사라지기 시작한다는 점
HI투자증권 권순우	한국단자 [025540]					▶ 차량내 전장시스템을 연결하는 전반적인 커넥팅 솔루션 업체 ▶ 각종 커넥터와 전원분배 모듈인 정션블럭, HEV, EV용 고전압 부품생산
동부증권 김승회	케이엠더블유 [032500]	=	Buy	=	36,500	▶ 2Q13 Review - 양호한 실적 지속 ▶ 피크 우려? 아직 이르다
HI투자증권 권순우	세종공업 [033530]					▶ 세종공업은 차량용 배기계(머플러, 컨버터)부품을 생산하는 업체 ▶ 현대, 기아차에 전량납품, 미국, 러시아, 중국, 유럽 등에 해외생산기지 보유
한국투자증권 김시우,한상웅	에스엠 [041510]	=	매수	▼	54,000	▶ 에스엠 그룹의 확장성과 하반기 실적 개선에 주목, 매수의견 유지 ▶ SM C&C가 에스엠 그룹의 성장 동력
HI투자증권 권순우	상신브레이크 [041650]					▶ 주요 제품은 브레이크패드, Lining show 등으로 크게 완성차에 납품하는 OE와 일반 보수용 시장에 납품하는 RE용으로 구분
HI투자증권 권순우	평화정공 [043370]	N	매수	N	29,000	▶ 신규 해외수주의 확대를 들 수 있음 ▶ 다양한 해외납품처 확보 이후 고부가가치 제품으로 이동이 지속되고 있다는 점
HI투자증권 권순우	코다코 [046070]					▶ 타이캐스팅 공법을 이용 자동차 부품을 생산 가공, 공조중심에서 엔진, 트렌스미션 중심으로 사업부문 확대, 소재에서 가공까지 확대
삼성증권 이종욱	서울반도체 [046890]	▲	매수	▲	50,000	▶ BUY로 상향 조정하고 목표주가 50,000원으로 상향 조정 ▶ 실적 개선은 기대 이상의 조명 성장으로 인한 Mix 개선 효과 ▶ 2014년에도 LED조명 매출은 기대를 상회할 것 ▶ 2H13 전망 - 이익률 개선 지속
하나대투증권 이상우	한국항공우주 [047810]	=	매수	=	40,500	▶ F-X 3차 기종선정, 한국항공우주에는 어떤 경우든 수혜 ▶ 2Q13 PREVIEW: 매출 4,997억원, 영업이익 321억원 (OPM 6.4%) ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 40,500원 유지
신영증권 정규봉	우전앤한단 [052270]	=	매수(B)	▲	16,000	▶ 납품 할수 있을까?’를 고민하는 일반 회사. ‘누구부터 주지?’를 고민하는 우전앤한단 ▶ 2분기 매출액 147%, 영업이익 572% 증가. 실적 서프라이즈는 하반기에도 계속 ▶ 목표주가 16,000원으로 상향. 증설 및 중국 신규사업으로 실적상향 가능성 높아
교보증권 심상규	농우바이오 [054050]					▶ 3/4분기 실적 급감은 착시효과, 4/4분기 실적 급증 전망 ▶ 중국법인 실적 감소요소 해소, 2014년 재성장 전망
HI투자증권 고태봉,권순우	만도 [060980]	N	매수	N	160,000	▶ 비본질적 영역인 한라건설의 우려가 점차 희석되고 있음 ▶ 이익의 대부분이 중국법인에서 발생하고 있는 상황에서 비즈니스 기회가 확장되고 있음
한양증권 김연우	삼영이엔씨 [065570]	=	매수	=	12,000	▶ 유럽 發 레저보트 시장 회복 기대 ▶ 하반기 실적, 상반기대비 +30%
동부증권 이채호	크레듀 [067280]					▶ 세리CEO 흡수합병 결정 ▶ 주주가치는 오히려 개선될 전망 ▶ 호재 중의 호재
HI투자증권 권순우	도이치모터스 [067990]					▶ 수입차 관련 자동차/부품판매, 정비 및 수리, 매매, 금융 등 사업부 영위 ▶ 타수입차 딜러의 어려움 속에서 현재 BMW 중심의 판매 호조지속
우리투자증권 이승호	LG생명과학 [068870]	N	Buy	N	70,000	▶ 2014 DPP-IV 저해제 계열 당뇨 치료제 제미글로 기술 제휴 성과 기대 ▶ 2014 DTP-Hep-Hib 5가 혼합 백신 유포박-히브주 본격 수출 전망 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 70,000원 커버리지 개시
HI투자증권 권순우	우리산업 [072470]					▶ 주요 제품은 공조장치 관련 스위, 액츄에이터, HVAC Module 부품, 국내 납품처로는 한라공조, 현대모비스, 두원공조가 있으며 국외는 델파이, 비스티온에 납품
미래에셋증권 김윤기,엄은경	우리산업 [072470]					▶ 높은 시장점유율과 다양한 고객기반으로 안정된 성장 지속 전망 ▶ 자동차 연비개선 추세는 동사의 중장기 성장 모멘텀 ▶ 대형부품사의 성장성을 보유한 작은 거인
KTB투자증권 박상현,김다은	엘엠에스 [073110]					▶ 중국 스마트 모바일 기기의 성장의 수혜가 2분기부터 본격화되면서 올해 영업실적은 사상 최대치에 근접할 것으로 전망 ▶ 동사는 3M과 함께 글로벌 중소형 프리즘 시트 시장의 과점을 형성하고 있음
하나대투증권 송선재	새론오토모티브 [075180]	=	매수	=	9,500	▶ 중장기 이익전망 밝아 ▶ 2Q13 Review: 영업이익률 13.0% ▶ 여전히 진행형인 중국 스토리
HI투자증권 권순우	새론오토모티브 [075180]					▶ 자동차 마찰재 관련 부품 제조 및 판매, 일본 닛신보가 65% 소유한 최대주주로 동시에 마찰제 주원료 공급원임
HI투자증권 이희철,이명현	GS [078930]	=	매수	=	70,000	▶ 금년 2Q에는 정제마진 악화 및 유가 하락, 정기보수 등으로 부진 ▶ 3Q에는 GS칼텍스 가동률 및 실적 호전, GS EPS 기여도 확대 예상 ▶ 하반기 대부분 계열사 호전 전망. 할인요인 해소로 주가 탄력 예상
삼성증권 양일우,하재성	모두투어 [080160]	=	매수	=	37,000	▶ 필리핀 제스트항공 운항중단 ▶ 실적에 미치는 영향은 크지 않을 가능성 ▶ 펀더멘털 훼손 이슈 거의 없음. 장기적 관점 매수 기회
신한금융투자 최준근	오디텍 [080520]					▶ 제너다이오드, LED산업의 필수품 ▶ 제너다이오드 매출액, 2013년, 2014년 각각 17%, 23% 증가 전망 ▶ 2013년, 2014년 P/E 12.6배, 10.5배. 전방산업 높은 성장성 감안시 저평가
하나대투증권 신승현	한화생명 [088350]	=	매수	=	9,500	▶ 가장 높은 금리민감도 ▶ Negative Value(손실발생)계약 소멸로 인한 반전 ▶ 선도사대비 매력적인 Valuation(1.2조 Hidden Value) ▶ 금리하락세 약화 및 대형사 중심 성장 환경에서 기존 선입관의 변화 필요 ▶ 금리상승 대응에 가장 적합한 투자. 수급부담 불구 +15% 내외 주가 정상화 국면 기대
HMC투자증권 김상표	이녹스 [088390]	=	매수	=	43,000	▶ 3분기 매출액 620억 (YoY +45.1%, QoQ +51.7%), 영업이익 123억원 (OPM 19.8%) 예상 ▶ 신제품 매출 급증 (QoQ +803%)으로 분기 최대 실적 대폭 갱신 / 4분기 매출액 성장률 +77.1% (YoY) ▶ Smart Flex와 반도체 소재 매출 상승으로 영업 레버리지 효과 본격 발생 시작
HI투자증권 권순우	현대EP [089470]					▶ 자동차, 전기전자, 소비재 및 건설 산업용 용도에 특화된 플라스틱 소재 전문업체, 차량경량화 연관 업종으로 분류
HI투자증권 권순우	디아이씨 [092200]					▶ 자동차, 중장비 파워트레인의 기어류 전문업체로 자동차부품/중장비부품/모터싸이클부품으로 구성, 신규사업으로 신재생에너지 산업분야 진출
신한금융투자 유성모	기신정기 [092440]					▶ 모바일기기 사양 및 사이즈 다양화에 따른 수혜로 실적 개선 지속 ▶ 1분기 영업이익 70억원으로 전년동기대비 22% 증가 예상. 2분기는 더 개선 ▶ 강재 등 신사업 본격화로 성장성 확보함에 따라 재평가 기대. 배당수익률 2.5%
대우증권 황준호	멜파스 [096640]	=	Trading Buy	=	16,000	▶ 2Q13 실적: 매출액 1,852억원(+153% YoY), 영업적자 44억원(적자 전환) 예상치 하회 ▶ 최악의 국면은 지났지만 회복 속도에 대한 확신을 찾기 어려운 국면 ▶ 투자의견 Trading Buy, 목표주가 16,000으로 하향 조정
현대증권 박종운,김근종	멜파스 [096640]	=	시장수익률	▼	18,000	▶ 2분기 영업이익 적자 확대 ▶ 3분기 수익성 개선 여부 확인 필요 ▶ 적정주가 하향, 투자의견 Marketperform 유지
현대증권 최주홍,채희근	삼기오토모티브 [122350]	N	매수	N	12,000	▶ 적정주가 12,000원 (상승여력 66%), BUY로 커버리지 개시 ▶ 중국 현대파워텍향 6속 자동변속기 부품의 높은 성장성 ▶ 연비 향상을 위한 DCT 장착 확대 수혜 ▶ 동사 경쟁력의 핵심은 높은 품질과 원가 경쟁력
HI투자증권 권순우	코리아에프티 [123410]					▶ 12년 교보케이티비스팩과의 합병으로 코스닥에 상장 ▶ 캐니스터, 필러넥의 연료계통 부품과 인데이크, 인터쿨러 부품, 트림류, 컵홀더, 재털이 등 차량내부 인테리어의 의장부품으로 사업 구성
HI투자증권 권순우	SJM [123700]					▶ 차량용 벨로우즈 전문 업체로 점유율 30%의 글로벌 2위 업체 ▶ 남아공에 위치한 2개 법인에서 유럽업체와 미국업체 대응
HI투자증권 권순우	화진 [134780]					▶ 주력제품인 우드그레인 국내 시장점유율 1위로 중국 현지법인을 통해 매출처 다변화 노력, 차량고급화 관련 범용부품 기업
삼성증권 남옥진,이상경	이마트 [139480]	=	매수	=	290,000	▶ 월별 실적 점검 - 7월 실적 5월~6월에 비해 둔화되었지만 8월 다시 회복세 ▶ 3분기 실적둔화 우려보다 크지 않을 것, 바닥은 이미 1분기에 확인 ▶ 큰 할인 요인이었던 규제 리스크가 peak out하고 있다는 점이 중요 ▶ 투자의견 BUY와 목표주가 290,000원 유지, bottom fishing 여전히 유효하다고 판단

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스