기업리포트 요약(2015.03.16)

기업리포트 요약(2015.03.16)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
신한금융투자 홍세종	하이트진로 [000080]	=	매수	매수	=	28,000	28,000	21,700	▶ 1Q15 연결 영업이익은 304억원(+188.3% YoY) 전망 ▶ 점유율 경쟁은 4월부터 본격화 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 28,000원 유지
메리츠종합금융증권 김준성	기아차 [000270]	=	Buy	Buy	=	59,000	59,000	46,350	▶ 러시아 루블 급락에 따른 현지법인 상품매출원가 훼손으로 부진한 1Q15 실적 예상
이트레이드증권 어규진	SK하이닉스 [000660]	▲	매수	시장수익률	▲	61,000	43,000	44,100	▶ 메모리, 안정화 단계에 진입 ▶ 연간실적 성장세는 지속 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 61,000원으로 커버리지 개시
신영증권 임돌이	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	62,000	62,000	44,100	▶ 1분기 실적 비교적 선방 예상 ▶ 2분기부터 TLC 양산 전망 ▶ 3분기부터 2znm DRAM 양산 전망 ▶ 향후 모바일 DRAM이 주요한 역할을 할 듯
KDB대우증권 황준호,장준호	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	64,000	64,000	44,100	▶ 1Q15 실적 전망: 매출액 4.7조원, 영업이익 1.44조원(+36% YoY) ▶ PC 판매 부진 → Mobile DRAM 전환으로 PC DRAM 가격 안정화 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 64,000원 유지→ 저가 매수 시점
메리츠종합금융증권 박유악	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	Buy	=	62,000	62,000	44,100	▶ 1Q15 영업이익 1.47조원(+39%YoY, -12%QoQ), 기대치 부합 예상 ▶ 2Q15 영업이익 1.53조원(+42%YoY, +5%QoQ), 견조한 실적 지속될 전망
교보증권 최도연	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	66,000	66,000	44,100	▶ 수급적 소외로 하락한 현재 주가는 과매도 구간 ▶ 밸류에이션 매력 단연 독보적. 순차적으로 모멘텀 강화될 전망
현대증권 전용기,김다은	CJ [001040]	=	매수	매수	=	240,000	240,000	161,500	▶ CJ는 `14년 양호한 성장을 기록 ▶ `15년 CJ는 연결 기준으로 사상 최대의 실적 달성 유력 ▶ CJ의 비상장 자회사들 `14년 흑전 성공에 이어 `15년 고성장할 전망 ▶ 투자의견 `매수`를 유지하고 목표주가 기존 24만원을 유지한다
미래에셋증권 이진우	오리온 [001800]			BUY			1,250,000	977,000	▶ 세부 추정치 동향: 연간 추정치 내 가장 큰 폭의 실적전망 상향조정을 진행한 곳은 ‘KDB대우’로, 2015년 연간 영업이익, 순이익을 기존대비 8.2%, 9.0%상향조정한 3,170억원, 1,930억원으로 수정 제시
한국투자증권 이경자,안형준	삼호 [001880]							19,550	▶ 2009년 워크아웃에 들어가 지금까지 3차례 워크아웃을 연장해 내년 말 워크아웃 졸업 예정임 ▶ 최대 리스크던 ‘부산 민락동’ 사업은 시황 회복으로 리스크가 감소하고 있음
메리츠종합금융증권 김준성	현대차 [005380]	=	Buy	Buy	=	225,000	225,000	172,000	▶ 재고증가 따른 가동률 축소 (1월 -1.2%pt y-y, 2월 -4.7%pt y-y)로 글로벌 판매볼륨(연결기준) 전년동기 대비 2.5% 감소한 91대 예상됨
삼성증권 백재승	POSCO [005490]	=	매수	매수	=	375,000	375,000	265,500	▶ 1분기 모회사 실적은 컨센서스 충족 기대 ▶ 2분기 실적 우려를 상쇄시킬 요소들 ▶ BUY 투자의견 유지
이트레이드증권 정홍식	삼영전자 [005680]	N	매수		N	18,000		13,150	▶ 투자의견 매수, 목표주가 18,000원으로 커버리지 개시 ▶ 성장성: 전장용 콘덴서 부문의 고성장 ▶ 안정성: 현금흐름이 좋다
리딩투자증권 조인욱	크라운제과 [005740]	N	매수		N	360,000		259,500	▶ 투자의견 매수, 목표주가 360,000원으로 커버리지 개시 ▶ 해태제과 실적 개선 본격화 될 전망 ▶ 크라운제과 자체 실적 개선 예상 ▶ 높아지는 해태제과 상장(IPO) 가능성
이트레이드증권 어규진	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	▲	1,800,000	1,550,000	1,457,000	▶ 반도체, 3총사가 다 좋다 ▶ 디스플레이, 본격적인 반등이 시작된다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 180만원으로 커버리지 개시
KTB투자증권 김선미	GS건설 [006360]	=	BUY	BUY	▲	40,000	35,000	31,250	▶ 주택경기 개선의 최대 수혜 업체 ▶ 올해 분양계획 중 미착공PF에서 공급하는 물량은 1.0만세대, 전체 물량의 43% 수준
하이투자증권 정원석	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	165,000	165,000	132,500	▶ 실적 개선 궤도에 본격 진입 ▶ 2차전지 사업부문의 2가지 Point ▶ 매수 투자의견 및 목표주가 유지
흥국증권 이동욱	대한유화 [006650]			매수			100,000	101,000	▶ 2017 년, 대한유화의 에틸렌 생산능력은 기존 대비 70% 증가 전망 ▶ HPEO, 2Q 본격 판매 전망
메리츠종합금융증권 황유식	대한유화 [006650]	=	Strong Buy	Strong Buy	=	150,000	150,000	101,000	▶ 온산공장 NCC 및 부대설비 증설 결정 ▶ 아시아 NCC의 경쟁력 회복과 이익 개선
IBK투자증권 이지연	대한유화 [006650]	=	매수	매수	▲	140,000	120,000	101,000	▶ 온산공장 NCC설비 증설 발표 ▶ 2015년 가장 기대되는 제품군은 에틸렌계 제품인 PE와 EG
유안타증권 황규원	대한유화 [006650]	=	Buy	Buy	=	110,000	110,000	101,000	▶ 2015년 3월 13일, 대규모 NCC 증설 계획을 발표하다 ▶ 진작에 진행되었어야 하는 합리적이 결정이다 ▶ 그런데, 2015년 실적 성장 모멘텀이 크지 않다
LIG투자증권 이지영	GS리테일 [007070]	=	BUY	BUY	▲	38,000	32,000	30,200	▶ 편의점 효율성 상승 구간 ▶ 슈퍼도 경쟁 한층 꺾여 ▶ 글로벌 가장 싼 편의점 업체, 목표주가 38,000원으로 상향
HMC투자증권 이신영,박재위	메리츠종금증권 [008560]	=	BUY	BUY	▲	6,000	5,000	4,460	▶ 동사의 4분기 순이익은 전분기 대비 57.4% 증가한 500억원 수준을 달성 ▶ 4분기 컨센서스 대비(410억, 22.5% 차이)로는 어닝 서프라이즈를 기록했으며, 당사 추정치 대비(430억, 17.5% 차이)로도 상회 하였음 ▶ 목표주가는 과거 5년 평균 P/B 기준인 1.96배에 올해 BPS를 적용해 6,000원으로 산출
동부증권 권성률	삼성전기 [009150]	=	Hold	Hold	=	70,000	70,000	78,900	▶ 투자의견을 ‘못’ 올리는 이유 ▶ 투자의견을 ‘안’ 올리는 이유 ▶ 한쪽으로 쏠릴 때가 위험한 법, 그냥 소수 의견으로 남겠다
미래에셋증권 조진호,정용제	삼성전기 [009150]	=	BUY	BUY	▲	98,000	91,000	78,900	▶ 1Q15 실적 호조 전망 ▶ 2Q15 지속적인 분기 실적 개선 예상 ▶ 2015년 턴어라운드 스토리 가시성 높음
KTB투자증권 김선미	한샘 [009240]	=	BUY	BUY	▲	220,000	210,000	176,000	▶ 2015년에도 매출액,영업이익 11.4%, 31.5% 성장 예상 ▶ 동사의 최대 강점은 효율적인 유통망 관리
한양증권 이동헌	성광벤드 [014620]	▼	보유	매수	▼	14,000	18,000	13,800	▶ 4Q14 reivew 일회성 감안해도 부진한 실적 ▶ 1Q15 preview 외형감소 구간 지속 ▶ 신규수주 증가 시기가 중요
미래에셋증권 김태성	삼천리자전거 [024950]	=	BUY	BUY	▼	28,000	30,000	21,850	▶ 고가 제품 비중 증가로 성장세 유지, TV 광고로 인한 마진 감소 영향 제한적 ▶ 유아용품: 접이식 유모차형 세발자전거 출시 및 수출을 통한 성장성 유지 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 28,000원으로 소폭 하향 조정
LIG투자증권 이지영	BGF리테일 [027410]	N	BUY		N	110,000		94,000	▶ 차별화 상품을 통한 매출 및 수익성 향상 ▶ 시장 선도자의 프리미엄 형성 가능 ▶ 목표주가 110,000원으로 신규분석 개시
대신증권 최정욱,박찬주	삼성카드 [029780]	=	매수	매수	=	48,000	48,000	37,350	▶ 투자의견 매수, 목표주가 48,000원 유지 ▶ 자본효율화 기대감은 약화되었지만 펀더멘털은 은행대비 더 안정적일 전망 ▶ 1분기 추정 순익은 816억원. 연간 순익 3,220억원으로 경상 이익 기준 6% 증가 예상
신한금융투자 홍세종,성준원	제일기획 [030000]	=	매수	매수	=	28,000	28,000	21,950	▶ 견조한 1분기에 이어 사상 최대 2분기 기대 ▶ 지금 중국만 볼 때가 아니다 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 28,000원 유지
이트레이드증권 어규진	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	▲	42,000	41,000	30,800	▶ 연간 최대 실적 달성 전망 ▶ 2분기 패널가격 안정세 진입 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 42,000원으로 커버리지 개시
동부증권 권성률	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	Buy	=	46,000	46,000	30,800	▶ 분위기 반전 기대 ▶ 패널가격 추세 약세 전환?
BS투자증권 양희준	NAVER [035420]	N	매수		N	875,000		650,000	▶ 모바일 플랫폼으로써의 장기 성장성 ▶ LINE – 플랫폼으로의 진화에 따른 가치 VS 이미 높은 기대치 ▶ 검색광고 - 시장지배적 지위 유지가 불가능한 모바일 환경
동부증권 권윤구	NAVER [035420]	=	Buy	Buy	=	1,000,000	1,000,000	650,000	▶ 알리바바, 스냅챗 투자 가능성 ▶ 스냅챗의 MAU당 가치는 88달러 수준 ▶ 스냅챗도 이정도인데...
BS투자증권 양희준	다음카카오 [035720]	N	매수		N	167,000		120,400	▶ 메신저 점유율 95%의 시장지배력을 기반으로 한 영역 확장 ▶ 게임 매출 둔화에 따른 성장 공백을 메우는 모바일 광고
이트레이드증권 어규진	OCI머티리얼즈 [036490]	N	매수		N	110,000		92,900	▶ 전방산업 호조, 실적 상승세 유효 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 110,000원으로 커버리지 개시
흥국증권 이관수	STS반도체 [036540]							4,725	▶ 전방 산업 비메모리 사업 호조에 따른 업황 개선 ▶ 사업 경쟁력 강화로 중장기 성장성 확보
이트레이드증권 어규진	솔브레인 [036830]	N	매수		N	55,000		40,800	▶ 1분기 비수기 효과는 제한적 ▶ 2015년 부활의 해 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 55,000원으로 커버리지 개시
KB투자증권 김민정	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	매수	=	16,000	16,000	9,840	▶ CJ헬로비전은 가입자 확대 지속과 더불어, OTT서비스와 클라우드 방송 상용화로 뉴미디어 방송 시장을 선점 ▶ CJ헬로비전에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 16,000원 유지
한국투자증권 최민하	하나투어 [039130]	=	매수	매수	▲	130,000	98,000	105,500	▶ 1분기 실적, 시장 컨센서스 상회할 전망 ▶ 새로운 성장축, 인바운드 여행, 면세점 그리고 호텔 ▶ 뚜렷한 실적 성장성과 신사업 모멘텀 반영해 목표주가 13만원으로 상향
아이엠투자증권 문경준	아이씨디 [040910]							8,800	▶ 중화권 패널업체향 장비공급 여부가 올해 실적개선의 활로가 될 수 있을지 지켜봐야
한양증권 이동헌	두산인프라코어 [042670]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	11,700	▶ 1Q15 preview 일회성 제외 시 실적 개선세 지속 전망 ▶ 컴팩트 증가가 헤비 감소를 상쇄 ▶ 공작기계, 엔진도 안정적 성장
흥국증권 이관수	한미반도체 [042700]	=	매수	매수	▲	23,000	21,000	17,800	▶ 1분기, 성장세 지속 ▶ 성장을 지속할 수 있는 다양한 장비 보유 ▶ 2015년 실적 반영 목표주가 23,000원으로 상향
KTB투자증권 김선미	대우건설 [047040]	=	BUY	BUY	▲	10,000	8,500	7,470	▶ 2015년 아파트 신규분양 공급계획 2.6만세대로 4년 연속 증가 예상 ▶ 주택 매출액의 높은 기저로 외형 성장률 둔화가 우려됐으나, 2015년에도 분양물량 확대하면서 2016년까지 주택부문은 성장 지속 가능할 것
현대증권 백영찬,곽성환	LG화학 [051910]	=	매수	매수	▲	300,000	240,000	233,500	▶ 1Q15 실적은 기대수준에 부합할 전망 ▶ 2Q부터 실적개선 속도가 빠를 듯 ▶ 화학사업 수익성 상승, IT소재 bottom out ▶ 목표주가 30만원으로 상향
KB투자증권 김민정	스카이라이프 [053210]	▼	보유	매수	▼	18,000	22,000	16,100	▶ 국내 유료방송시장의 인터넷 동영상 서비스는 수익을 창출하기에는 이르며, 주가를 견인하기에는 역부족 ▶ 스카이라이프에 대한 투자의견을 HOLD로 하향하며, 목표주가는 기존 22,000원에서 18,000원으로 하향 조정
키움증권 홍정표	키이스트 [054780]	=	매수	매수	▲	4,700	4,350	3,365	▶ 15년 실적 대폭 증가, 목표주가 상향 ▶ 한류 사업에 최적화된 비즈니스 모델 구축
이트레이드증권 어규진	에스에프에이 [056190]	=	매수	매수	▲	61,000	60,000	51,400	▶ 연간 실적 개선세 진행 ▶ 사업 다각화 진행 중 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 61,000원으로 커버리지 개시
동부증권 박상하	AJ렌터카 [068400]	=	Buy	Buy	=	22,000	22,000	15,100	▶ 4Q14, 부진한 실적 기록 ▶ 렌탈차량 매각지연이 수익성 하락으로 이어져 ▶ 일시적인 실적부진은 매수 기회
한국투자증권 최민하	AJ렌터카 [068400]	=	매수	매수	▼	21,000	24,000	15,100	▶ 4Q14 Review: 시장 기대치 하회, 영업이익 -28% YoY ▶ 견고한 기존 사업과 수직 계열화 효과가 기대되는 2015년 ▶ 목표주가 21,000원으로 하향하나 매수 의견 유지
HMC투자증권 이신영,박재위	한국금융지주 [071050]	=	BUY	BUY	▼	60,000	65,000	52,200	▶ 동사의 4분기 실적은 전분기 대비 하향한 531억 수준으로 우리의 증권유니버스 내에서는 최대실적을 기록함 ▶ 4분기 컨센서스 대비(610억, 12.7% 차이)로는 어닝 쇼크를 기록했으며, 당사 추정치 대비(530억, 0.12% 차이)로는 유사한 실적을 기록함 ▶ 목표주가는 과거 5년 평균 P/B 기준인 1.24배에 올해 BPS를 적용해 60,000원으로 산출
하나대투증권 이정기,안주원,박진영,김두현,오문영	동우 [088910]	N	매수		N	7,800		4,525	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 7,800원 제시로 커버리지 개시! ▶ 육계시세 회복 + 닭고기 수요 증가 + 국내산 대체 효과 ▶ 2015년 실적은 매출액 2,656억원과 영업이익 224억원 전망
흥국증권 이관수	테크윙 [089030]	N	매수		N	14,000		9,570	▶ 메모리 핸들러 선두업체 비메모리로 진출 ▶ 지난해 시장 진입에 이어 올해 비메모리 핸들러 본격화 ▶ 목표주가 14,000원 투자의견 BUY 신규 제시
한국투자증권 박기흥,이승혁	비에이치 [090460]	=	매수	매수	=	12,000	12,000	9,850	▶ What’s new: 재고조정 강도가 예년보다 약해 영업이익은 우리 추정치 상회 ▶ Positives: 국내 주요 고객사내 입지 강화 및 해외 고객사로의 성공적인 진출 ▶ Negatives: Flagship모델향 일부 물량은 2Q15로 이월될 전망 ▶ 결론: 투자의견 ‘매수,’ 목표주가 12,000원 유지
유진투자증권 박종선,윤혁진	서원인텍 [093920]	=	BUY	BUY	=	21,100	21,100	15,700	▶ 2015년에도 실적성장 지속 전망: 매출액 +15.0%, 순이익 12.9% 증가 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 21,100원 유지
흥국증권 이관수	ISC [095340]	=	매수	매수	▲	51,000	38,000	38,500	▶ 외형성장 지속, 수익성 정상화 ▶ 2015년에도 실리콘러버 소켓의 고성장은 지속 ▶ 실적 전망 상향 반영하여 목표주가 51,000으로 상향
SK증권 김기영	웅진씽크빅 [095720]	N	매수		N	12,000		8,760	▶ 학령인구 감소 : 교육업종 전반의 부정적 모멘텀 ▶ 북클럽 : 14년 8월 출시 이후 가격 및 유통채널 다양화 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 12,000원으로 신규편입
하이투자증권 이상헌,김종관	웅진씽크빅 [095720]	N	매수		N	11,500		8,760	▶ 웅진그룹 계열 학습지, 전집판매 등 교육서비스 및 출판 사업을 영위 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 11,500원 제시 ⇒ 웅진북클럽으로 성장 및 실적 턴어라운드 다 잡는다(주력 사업부문의 귀환)
이트레이드증권 어규진	원익머트리얼즈 [104830]	N	매수		N	60,000		46,600	▶ 전방산업 호조, 안정적인 실적 상승세 유지 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 60,000원으로 커버리지 개시
이트레이드증권 어규진	실리콘웍스 [108320]	N	매수		N	42,000		33,750	▶ 중장기적 성장 동력 확보 중 ▶ D-IC & T-Con 은 해상도 증가 최대 수혜군 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 42,000원으로 커버리지 개시
유화증권 최성환	KC코트렐 [119650]	N	BUY		N	9,500		7,140	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 9,500원으로 커버리지 개시 ▶ 2015년도 실적 턴어라운드, 2016년부터 고성장 시나리오 예상 ▶ 중국, 역사상 가장 엄격한 신환경보호법 2015년 시행 ▶ 올 1월부터 탄소배출권 거래제가 시행되면서 국내 환경설비 투자 확대 전망
이트레이드증권 어규진	아바텍 [149950]	N	매수		N	16,000		12,050	▶ 애플은 얇은걸 좋아해 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 16,000원으로 커버리지 개시
하나대투증권 송선재,이기훈	현대공업 [170030]							9,450	▶ 2015년 10% 성장 예상 ▶ 신 공장 증설과 제품/거래처 확대 ▶ P/E 6배 대의 저평가 상태
BS투자증권 양희준	NHN엔터테인먼트 [181710]	N	매수		N	137,000		68,300	▶ 신규 사업에 내재된 거대한 포텐셜 ▶ PAYCO – 온/오프라인 통합 간편결제 시장의 최강자로 부상할 것 ▶ Cross Border 전자상거래 – 제대로 알고 보면 뜬구름이 아니다 ▶ NHN Entertainment AD – 빅데이터 기반 광고 사업 진출 신호탄
부국증권 김주용	종근당 [185750]	=	매수	매수	▼	76,000	92,000	63,100	▶ 2015년 실적은 매출액과 영업이익 각각 전년대비 3.1%, 13.1% 증가 전망 ▶ Mylan사(일본)향 면역억제제 공급물량 연간 100억원대 안정적 확보 ▶ 고도비만치료제 벨로라닙(Beloranib) 글로벌임상(2b/3상) 순항에 따른 기술료 유입
교보증권 박광식	엑세스바이오KDR [950130]	=	매수	매수	=	16,000	16,000	13,200	▶ G6PD 현장진단 테스트에 대한 구체적 가이드라인 제시 ▶ 엑세스바이오의 G6PD RDT는 경쟁사에 비해 우수 ▶ G6PD RDT의 수주방식 역시 말라리아 RDT와 동일한 Process로 진행, 상용화 임박!
유진투자증권 박종선,윤혁진	엑세스바이오KDR [950130]	=	BUY	BUY	=	16,900	16,900	13,200	▶ 스위스 제네바에서 열린 MPAC회의에서 G6PD 진단제품 사용 사실상 권고 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 16,900원 유지
하나대투증권 이정기,안주원,박진영,김두현,오문영	엑세스바이오KDR [950130]	=	매수	매수	=	20,500	20,500	13,200	▶ 투자의견 BUY와 목표주가 20,500원 유지 ▶ 열대지방에서 사용 가능한 제품은 동사의 CareStart가 유일 ▶ 2015년 매출액과 영업이익 각각 +106.9%, +572.3% 성장

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스