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| 기업리포트 요약(2013.02.20) |
| 기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
목표주가 |
요약 |
우리투자증권
한국희,이하경 |
하이트진로
[000080] |
= |
Buy |
= |
42,000 |
▶ Buy 투자의견과 음식료 섹터 최선호 종목군으로 유지
▶ 2013년 맥주 M/S 회복이 최대 관전 포인트
▶ ‘전략적 제휴’ 통한 선순환 구조 확립에 대한 기대 |
신한금융투자
이관희,송인찬 |
한화손해보험
[000370] |
= |
매수 |
▼ |
6,800 |
▶ 3분기 순이익은 자동차보험 손해율 악화로 전년대비 44.8% 감소
▶ 4분기 순이익은 129억원 가능, 다만 유상증자는 불가피
▶ 투자의견 매수, 목표주가 6,800원 하향 |
삼성증권
황민성,유의형 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수 |
▲ |
35,000 |
▶ 4분기 실적을 다시 볼 필요
▶ 원가절감과 믹스개선을 반영하면 3분기부터 전사적으로 20%의 이익률을 달성하는 빠른 개선이 예상 |
동부증권
이병건 |
삼성화재
[000810] |
= |
Buy |
▲ |
287,000 |
▶ Point 1. 최고수준의 자본적정성
▶ Point 2. 적극적 영업태도로의 전환 |
한국투자증권
이경자,안형준 |
삼성물산
[000830] |
= |
매수 |
= |
97,000 |
▶ 정연주 사장 부임 후 3년의 투자 성과- 모든 종류의 발전에 진출하다
▶ Developer 역량에 EPC 경쟁력으로 무장
▶ 올해 유일한 외형 성장주, 이익 레버리지 효과를 즐길 시점 |
토러스투자증권
이성희 |
제일모직
[001300] |
= |
BUY |
= |
120,000 |
▶ 1Q13 매출액 1.6조원(+12.1% YoY, +1.3% QoQ), 영업이익 860억원(+18.8% YoY, +14.3% QoQ)으로 실적 회복세는 더딜 것
▶ 1분기 저점으로 점진적 실적 개선 기대
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 유지 |
신한금융투자
홍진주 |
세아베스틸
[001430] |
= |
매수 |
▼ |
40,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원으로 신규 커버리지 개시
▶ 실적: 144억(4Q12) → 282억(1Q13F) → 550억(2Q13F)
▶ Valuation: 이리저리봐도 싸다 |
우리투자증권
한국희,이하경 |
오리온
[001800] |
▲ |
Buy |
▲ |
1,300,000 |
▶ 투자의견 Buy로 상향, 목표주가도 130만원으로 상향
▶ 중국 사업: 증설과 전통채널 침투 가속화로 3년 이익 CAGR 40%
▶ 핵심 사업 집중도 증가 긍정적 |
우리투자증권
한국희,이하경 |
아모레G
[002790] |
N |
Buy |
N |
500,000 |
▶ 투자의견 Buy와 목표주가 50만원으로 커버리지 개시
▶ 국내외 공히 기회 포착에 상대적으로 유리
▶ 에뛰드와 이니스프리의 이익 기여도 2015년까지 약 20%로 높아져 |
이트레이드증권
김준섭 |
LG
[003550] |
= |
매수 |
= |
90,000 |
▶ 지난 11년 8월 이후, 지주회사 LG는 과거대비 약 10%의 추가디스카운트를 받음
▶ 1년 6개월이 지난 현 시점에도 추가 디스카운트는 계속되어야 하는가? |
삼성증권
강은표 |
LG
[003550] |
= |
매수 |
= |
89,000 |
▶ 안정성이 주는 매력
▶ 자회사 성장 |
키움증권
김창호 |
현대제철
[004020] |
= |
매수 |
= |
103,000 |
▶ 부진한 실적 1분기까지 지속될 것으로 예상
▶ 국내 철강사들의 가격 정책 변화 가능성에 주목
▶ 착실한 준비, 업황 회복 개선시 이익 개선 빠를 것으로 예상 |
우리투자증권
한국희,이하경 |
농심
[004370] |
= |
Hold |
= |
300,000 |
▶ Hold 투자의견과 목표주가 30만원 유지
▶ 점유율 정상화 후 강력한 이익 개선 동인의 부재
▶ 추가 리레이팅을 위한 조건: 해외 모멘텀 |
우리투자증권
한국희,이하경 |
빙그레
[005180] |
= |
Buy |
= |
160,000 |
▶ 음식료 섹터 최선호 종목군으로 유지
▶ 해외 확장으로 여는 새로운 성장의 시대
▶ ‘China play’의 리레이팅 과정을 압축 재현할 가능성 |
BS투자증권
윤관철 |
POSCO
[005490] |
= |
매수 |
= |
440,000 |
▶ 냉연 가격 하락과 판매 둔화로 이익 개선의 강도는 제한될 전망
▶ 분기 실적은 4분기를 저점으로 개선 전망 유효
▶ 목표주가 44만원, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
삼성증권
황민성,유의형 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
▲ |
1,900,000 |
▶ 애플의 부진
▶ 반도체의 회복
▶ 이익전망치 조정 및 설비투자 전망 |
메리츠종합금융증권
유주연 |
GS리테일
[007070] |
= |
Buy |
= |
39,000 |
▶ 점포당 매출 증가 등 점포 효율화
▶ 담뱃값 인상의 수혜
▶ 의약품 및 저가폰 판매를 통한 Traffic 고객층 변화
▶ 영업실적 전망: 1Q 실적을 저점으로 완만한 실적 회복 전망 |
SK증권
김기영 |
호텔신라
[008770] |
|
|
|
|
▶ 면세점 : 입점수수료 동결 예상
▶ ’13.1월 입출국자수 동향 : 내국인 +18.7%, 중국인 +17.6%, 일본인 -15.5%
▶ Renovation, Business호텔 등 |
한화투자증권
김운호 |
삼성전기
[009150] |
= |
매수 |
= |
130,000 |
▶ 2013년 1분기 매출액 `1조 9,437억원, 영업이익 1,088억원으로 예상
▶ ACI 사업부: HDI 맑음, FC-CSP 맑음, FC-BGA 흐림
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 130,000원 유지 |
SK증권
이지훈,이윤석 |
현대중공업
[009540] |
= |
매수 |
▼ |
250,000 |
▶ 당분간 이익정체는 불가피
▶ 신규수주는 250억달러로 회복 예상
▶ 목표주가 250,000원으로 하향 |
한화투자증권
이다솔 |
한화케미칼
[009830] |
= |
매수 |
= |
26,000 |
▶ 2013년 영업이익 2,742억원 예상(+159.8%YoY)
▶ 반덤핑의 틈새에서 가장 최적화되어 있는 생산거점 보유
▶ PVC 수요 개선 기대감과 YNCC 지분법 증가 전망
▶ 투자의견 ‘BUY(매수)’, 목표주가 26,000원 유지 |
한화투자증권
이다솔 |
OCI
[010060] |
N |
시장수익률 상회 |
N |
200,000 |
▶ 2013년 영업이익 2,586억원(+67.1%YoY) 예상
▶ 주요 수요처인 중국의 무역장벽 강화는 부담요인
▶ 투자의견 Outperform, 목표주가 200,000원 제시 |
이트레이드증권
박무현 |
현대미포조선
[010620] |
= |
매수 |
= |
220,000 |
▶ 올해 현재까지 수주실적은 7척, 2.25억불 수준
▶ 긍정적인 1분기 수주전망
▶ 최근 투자가들과의 주된 미팅 주제는 ‘Eco-ship과 연비’ |
이트레이드증권
김민지 |
현대상선
[011200] |
N |
시장수익률 |
N |
19,000 |
▶ 2012년 적자 전환 그리고 2013년 예상 BPS -36% 하락으로 목표주가를 19,000원(PBR 2.8x 적용)으로 하향 조정
▶ 2013년 전개될 계획 및 전략으로 하반기부터 실적 개선 기대 |
HMC투자증권
박종렬 |
현대상사
[011760] |
= |
매수 |
▲ |
33,000 |
▶ 실적 턴어라운드를 통한 주가의 장기 추세 전환, 긍정적 접근 필요
▶ 전동차와 플랜트에서 대규모 수주를 통해 불황을 극복한다
▶ 비 영업부문의 개선으로 주가 할인율 제거될 것
▶ 올해 영업실적의 턴어라운드 가능하다 |
키움증권
민경혁 |
SKC
[011790] |
|
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|
▶ 1Q13 영업이익은 4Q12(연결기준 287억원)와 유사하거나 소폭 하락 예상
▶ 2Q13부터 예년 수준의 500억원대 영업이익 실현 가능할 것으로 예상 |
LIG투자증권
최광식,김기태 |
하이록코리아
[013030] |
= |
BUY |
= |
26,000 |
▶ [4Q12 Review] 성과급 제외 OPM 22%로 견조, 환율효과 및 회계변경으로 영업외 컨센서스 하회
▶ 해양발 수주모멘텀은 3월부터 시작: 2~3월 평균 월 180억원으로 증가추이 확인하자
▶ 올해도 성장한다는 기대감 유효: 저평가 해소 구간 2010년부터 꾸준히 진행 중 |
한국투자증권
박민,조철희 |
하이록코리아
[013030] |
= |
매수 |
▼ |
23,500 |
▶ What’s new : 기대치 부합하는 4분기 실적
▶ Positives : 안정적인 영업실적 이어가. 조선해양부문 매출 비중 확대
▶ Negatives : 2012년 수주 목표달성 실패
▶ 결론 : 투자의견 매수 유지. 목표주가는 23,500원으로 하향 |
KTB투자증권
신지윤,김은정 |
한국전력
[015760] |
= |
BUY |
= |
38,000 |
▶ 1월 전력거래 통계, 실적개선 신뢰를 높여
▶ 투자의견 BUY와 목표주가 3.8만원 유지 |
SK증권
하태기 |
환인제약
[016580] |
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▶ 정신과 단순 상담시 보건일반상담코드(Z코드) 부여, 4월 1일 실시
▶ 복지부 정신보건법 개정안 상반기 국회 제출 계획
▶ 효과: 정신과 문턱이 낮아지면 향후 정신신계 의약품 수요 증가요인 |
KTB투자증권
심혜선,이재광 |
세아특수강
[019440] |
|
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|
▶ 1분기 판매량 및 영업이익 반등 전망
▶ 설비증설 마무리. 기존사업 수요 정상화 및 신규사업 수요 창출 |
IBK투자증권
손주리 |
대교
[019680] |
= |
매수 |
= |
8,000 |
▶ 2012년 전략적 비용의 해소로 체질개선 준비 완료
▶ 일회성 비용은 2013년 실적 개선으로 돌아온다 |
유진투자증권
김미연 |
대교
[019680] |
= |
BUY |
▼ |
7,500 |
▶ 목표주가 7,500원으로 하향, 투자의견 BUY 유지
▶ 4Q12 review: 시장 기대치 하회하는 실적 발표
▶ 1Q13 전망: 4Q12적극적 비용반영으로 수익성 개선 기대 |
신한금융투자
허민호,이병주 |
대교
[019680] |
= |
매수 |
= |
7,300 |
▶ 4분기 영업이익은 42억원(-73.7%, YoY), 순이익 -71억원(적자전환, YoY) 기록
▶ 2013년 러닝센터 설립 확대 및 감가상각비 감소로 눈높이 학습지 수익성 개선
▶ 하반기부터 본격적 실적 개선, 중장기적 접근이 필요한 시기 |
신영증권
곽찬 |
대교
[019680] |
= |
매수(B) |
= |
9,400 |
▶ 4분기 매출액은 전년비 6% 감소,영업이익과 순이익은 전년비 -74% 감소와 적자전환
▶ 4분기 실적 부진의 주요 원인은 1)개발비 자산 당기 상각 분 증가(218억원)와 2)적자사업부(온라인서점)매각에 따른 사업중단 손실(53억원) 반영임
▶ 신한지주 매도가능증권 매각에 따른 일회성 금융자산처분이익 91억원(55만주)발생하였음
▶ 2012년 1)부실 개발비 자산 적극 비용화와 2)적자사업부 매각 효과에 따라 2013년 이익개선의 가시성이 더욱 높아졌음을 감안해, 투자의견 매수(B)와 목표가 9,400원 유지 |
한국투자증권
양정훈,이승혁 |
일진디스플
[020760] |
= |
매수 |
= |
31,000 |
▶ What’s new: 영업권 상각 전 영업이익률은 기존 추정치 소폭 상회
▶ Positives: 중대형 터치패널의 선전 지속, 3월 신규모델 출시로 더 강화될 전망
▶ Negatives: 부품 업종 내 높은 수준의 단가인하, 그러나 물량증가로 극복 가능
▶ 결론: 투자의견 ‘매수’, 목표주가 31,000원 유지 |
대신증권
김록호 |
일진디스플
[020760] |
= |
매수 |
= |
26,000 |
▶ 4Q12 review: 영업이익 141억원으로 당사 추정치에 부합하는 수준
▶ 1Q13 preview: 삼성전자 태블릿PC의 견조한 수요로 인해 영업이익은 QoQ 11.1% 증가
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 26,000원 유지 |
한맥투자증권
이준희 |
일진디스플
[020760] |
▲ |
Buy |
= |
25,000 |
▶ 4분기에도 지속된 태블릿PC용 TSP의 호조
▶ 전방산업의 호조에 따른 증설과 확고한 기술적 우위로 수익성 방어 가능
▶ 투자의견 BUY(상향), 6개월 목표주가 25,000원(유지) 제시 |
이트레이드증권
오두균 |
대한약품
[023910] |
N |
매수 |
N |
24,500 |
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 24,500원
▶ 고령화로 인한 시장 확대 + 기초수액제 & 앰플제 단가 인상
▶ EPS: ‘12년 1,213원 → ‘14년 2,165원 +78.5%, 실적 가시성 최고 |
신영증권
임일성,전배승 |
기업은행
[024110] |
= |
매수(A) |
= |
16,000 |
▶ 2012년 4분기 수정이익은 양호
▶ NIM 1.9%선 유지 가능, 안정적 바텀라인으로 1분기 실적 안정될 것
▶ 장점도 많은 은행. TP 16,000원 유지 |
우리투자증권
한국희,이하경 |
KT&G
[033780] |
= |
Buy |
▼ |
88,000 |
▶ Buy 투자의견 유지하나 목표주가 88,000원으로 하향
▶ 이익 모멘텀 부재, 당분간 ‘tax hike’ 가 더 중요한 주가 변수
▶ 펀더멘털 매력 회복을 위한 조건 |
한화투자증권
박종수,김기훈 |
SBS
[034120] |
= |
매수 |
= |
52,400 |
▶ 티브로드와 현대HCN과 지상파 재송신 협상 가능성 높아져
▶ 사업수익의 지속적인 증가 기대
▶ 목표주가 52,400원 유지 |
대신증권
강정원 |
LG디스플레이
[034220] |
= |
매수 |
= |
42,000 |
▶ 최근 4개월간 Apple주가와 강한 양의 상관관계, Sharp주가와 강한 음의 상관관계 기록
▶ 디스플레이산업의 성장성과 업체간 차별성이 반영되지 않은 비합리적인 주가 움직임
▶ 춘절 LCD TV 판매는 예상수준 기록한 것으로 파악, 긍정적인 시각 유지 |
삼성증권
조성은,허윤수 |
LG디스플레이
[034220] |
▲ |
매수 |
▲ |
36,000 |
▶ 투자의견 상향
▶ 모바일 선두 주자
▶ 애플 수요 기대치는 낮아지고 있고, LG전자 스마트폰 기대치는 높아하고 있음 |
KTB투자증권
최찬석,정하성 |
NHN
[035420] |
= |
BUY |
= |
300,000 |
▶ 일본 시장은 사실상 라인의 굳히기 국면 진입
▶ 인적분할 관련 Devaluation은 2월에 발생하기엔 이른 듯
▶ 규제 이슈는 아직 불확실성 존재
▶ 투자의견 BUY 및 목표가 유지 |
미래에셋증권
이학무,정윤미 |
한국가스공사
[036460] |
= |
BUY |
= |
110,000 |
▶ City-gas tariff hike of 4.4% from 22 February
▶ KOGAS to retrieve KRW1-1.2tn worth of accrued receivables per annum
▶ BUY and target price of KRW110,000 maintained |
신한금융투자
최석원,최준근 |
파인디지털
[038950] |
|
|
|
|
▶ 2013년 블랙박스 매출액 전년대비 115% 증가 전망
▶ 매립형 판매 호조, 네비게이션 부문 실적 레벨업
▶ 2013년 P/E(주가수익비율) 6.7배, 성장성 감안시 저평가 |
우리투자증권
이하경,한국희 |
코스맥스
[044820] |
= |
Buy |
▼ |
53,000 |
▶ 투자의견 Buy 유지 및 목표주가 53,000원으로 하향 조정
▶ 2013년은 중국 생산 능력이 국내를 앞지르는 원년
▶ 해외부문 영업이익 기여도가 가장 높은 화장품 업체 |
삼성증권
이종욱,이상경 |
서울반도체
[046890] |
= |
중립 |
= |
30,000 |
▶ 아이패드용 LED 패키지 공급 가능성 제기
▶ EPS 증가 효과는 있으나 이로 인한 이익은 기대에 못 미칠 가능성
▶ 주가의 과도한 반영 경계 |
삼성증권
백재승 |
동원F&B
[049770] |
= |
매수 |
▲ |
117,000 |
▶ 중국 유통기업과의 제휴를 통한 중국향 참치캔 수출 본격화
▶ 모회사 실적 회복과 자회사 가치 부각도 긍정적인 모멘텀
▶ 중국 수출 기대감 반영하여 목표주가 기존 대비 16% 상향된 117,000원 제시 |
메리츠종합금융증권
김승철 |
한전KPS
[051600] |
= |
Buy |
= |
72,500 |
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 72,500원 유지
▶ 방글라데시 복합화력발전소 정비 수주 |