기업리포트 요약(2013.04.16)

기업리포트 요약(2013.04.16)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
HI투자 이알음	유한양행 [000100]	=	매수	=	233,000	▶ 1Q13F 매출액 +26.3%YoY, 영업이익 +25.3%YoY 수준예상 ▶ 테라젠이텍스,한올바이오 파마 등 차세대 사업에 적극적 투자 ▶ 목표주가 233,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
KTB투자 이혜린,박철순	유한양행 [000100]	=	BUY	=	220,000	▶ 3월 처방조제액 순증 역시 코프로모션 품목인 트윈스타(고혈압복합제)와 트라젠타(당뇨병치료제) 처방액 증가 영향이 절대적 ▶ 신규 도입 품목 비리어드(B형간염치료제) 3월 처방조제액 28억원으로전월비 31% 증가, 지속 확대되는 추세
신한금융투자 배기달,김응현	유한양행 [000100]					▶ 3월 처방액은 194억원으로 전년 동월 대비 8.5% 감소하며 상대적으로 선전
신한금융투자 배기달,김응현	일동제약 [000230]					▶ 3월 조제액은 전년 동월 대비 21.8% 감소했고, 1분기 조제액도 20.4% 감소한 408억원을 기록
리딩투자 정정원	기아차 [000270]	N	매수	N	66,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 66,000원 제시 ▶ 1Q13F 매출 11.5조 (-2.3% YoY) 영업이익 8,259억 (-26.3% YoY) 전망 ▶ Global Peer 대비 저평가
키움 이현수	기아차 [000270]	=	매수	▼	75,000	▶ 2013.1Q Preview: 매출액 11.3조원 (YoY -4.1%), 영업이익 6,898억원 (YoY -36.4, OPM 6.1%),당기순이익 8,816억원 (YoY -26.7%)을 기록할 것으로 추정 ▶ 2분기부터 회복세 전환 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 75,000으로 하향
이트레이드 김준섭	CJ [001040]	▼	시장수익률	=	140,000	▶ 가공식품실적은 전년동기대비 소폭 감소하는 모습 시현 예상 ▶ 금년 500여개 매장확보 목표(‘12년말 270개)로 PB 및 글로벌 직소싱브랜드의 판매 비중 확대 전략
신한금융투자 배기달,김응현	JW중외제약 [001060]					▶ 3월 처방액은 84억원으로 전년 동월 대비 13.0% 감소
IBK투자 김현욱	안국약품 [001540]					▶ 동사는 전체 매출의 약 6~70%가 개량신약 매출이란 점이 특징
KTB투자 이혜린,박철순	종근당 [001630]	=	HOLD	=	55,000	▶ 3월 처방조제액 순증한 기존 대형 품목은 이모튼(치주질환치료제), 프리그렐(동맥경화치료제) ▶ 칸데모어(복합제 포함) 3월 처방조제액은 16억원으로 YOY 19% 증가, 해당 성분 내 MS 전년동월비 3.8%p 상승
신한금융투자 배기달,김응현	종근당 [001630]					▶ 3월 조제액은 265억원으로 전년 동월 대비 15.6% 감소하였지만 국내 업체 3위를 유지
HI투자 이알음	종근당 [001630]	=	매수	=	69,000	▶ 1Q13F 매출액 +12.5%YoY, 영업이익 +56%YoY 예상 ▶ 자체 R&D 파이프라인 견고한 진행사항, 2014년 가시화 기대 ▶ 목표주가 69,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
신한금융투자 배기달,김응현	부광약품 [003000]					▶ 3월 처방액은 전년 동월 대비 18.5% 감소한 80억원으로 회복이 더딘 상황
키움 김창호	세아제강 [003030]					▶ 4Q12에 이어 1Q13에도 양호한 실적 예상 ▶ 1Q13 강관 판매량 약 25만톤 수준으로 추정. 4분기 강관 판매량 약 26만톤 수준 기록
IBK투자 신근호	코오롱글로벌 [003070]					▶ 2011년 12월 코오롱아이넷, 코오롱B&S, 코오롱건설 합병으로 설립. 대주주 코오롱의 지분 57.9% ▶ 동사는 향후 국내 수입차 시장의 확대로 인한 중장기적인 수혜가 가능한 시스템을 구축했으며, 타 딜러와 달리 투자를 이미 상당부문진행했기 때문에 현금을 창출하는 구조 확보
하나대투 박성봉,김정현	흥아해운 [003280]					▶ 1Q13년부터 실적개선이 시작된다 ▶ ’13년 사상최고의 영업실적 달성 기대 ▶ 실적개선에 대한 기대와 저평가 매력 부각
HMC투자 강동진	흥아해운 [003280]					▶ Intra-Asia 컨테이너 매출 비중 높은 니치마켓 플레이어 ▶ Intra-Asia 물동량 성장으로 인한 컨테이너 부문 실적 개선 ▶ 케미컬탱커 사업 구조조정으로 인한 수익성 개선 전망 ▶ Trailing PBR 0.7배 수준. ROE 대비 저평가. 아시아 지역 성장에 따른 모멘텀 기대 ▶ Risk: Intra-Asia 물동량 고성장에 따른 경쟁심화 가능성
이트레이드 김민지	대한항공 [003490]	▼	시장수익률	▼	54,000	▶ 2013년 1분기 IFRS 연결 기준, 매출액 3조 265억원, 영업이익 -1,087억원 전망 ▶ Yield 하락으로 매출 성장률 둔화 ▶ 리스크 심화될 경우 2분기 적자 전망, 투자의견 Marketperform, 목표주가 54,000원으로 하향
대신 양지환,유지영	대한항공 [003490]	=	매수	▼	43,000	▶ 투자의견 매수를 유지하지만, 목표주가는 43,000원으로 23.3% 하향 ▶ 트리플 악재(엔저, 북한리스크, 반한시위)에 LCC들의 공급확대로 일본노선 경쟁 심화 ▶ 경쟁이 심화된 일본 노선 Yield 하락이 국제여객부분 수익성 악화로 이어져 ▶ 화물사업부문 부진 지속과 3분기 지주사 전환에 따른 거래 정지로 관심도 떨어질 전망
신한금융투자 송인찬,이관희	코리안리 [003690]	=	매수	=	13,700	▶ FY12 실적은 12.8% 하향 조정, 하지만 FY13은 YoY 41.4% 증가 전망 ▶ 이제는 전통적 손해보험을 보아야 할 시점 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 13,700원 유지
대신 박강호	대덕GDS [004130]	=	매수	=	25,000	▶ 13년 1분기 영업이익(134억원)은 당사 및 시장 예상치를 상회할 전망 ▶ 갤럭시S4향 R/F PCB 매출 증가 등 고부가 비중 확대로 마진율 개선 높음 ▶ 3Q13년에 연성PCB 생산능력 증대로 13년 전체 매출과 영업이익은 최고치를 갱신
대신 이선경	롯데칠성 [005300]	=	매수	▲	2,160,000	▶ 1분기 이익 전년동기와 유사, 2분기 이후 두자리수 영업이익 성장 기대 ▶ 주류 가격인상, 커피믹스 손실 축소, 핫식스 이익률 확대로 2013년 영업이익 14% 증가 ▶ 이익회복 국면임에도 저평가된 주가, 투자의견 매수, 목표주가 216만원으로 상향
키움 이현수	현대차 [005380]	=	매수	▼	280,000	▶ 2013.1Q Preview: 매출액 21.2조원 (YoY+4.9%), 영업이익 1.9조원 (YoY -8.9%, OPM 9.0%),지배주주순이익 2.08조원 (YoY -9.4%)을 기록할 전망 ▶ 저가매수 대응이 유효한 시점 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 280,000원으로 하향
한화투자 김운호	삼성SDI [006400]	=	매수	=	180,000	▶ 1분기 매출액 1조 3,720억원, 영업이익 151억원으로 예상 ▶ 2분기 매출액은 1조 5,376억원, 영업이익은 719억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표가 180,000원 유지
신영 김윤오	오뚜기 [007310]	=	매수(A)	=	400,000	▶ 1분기 영업이익 전년동기비 12% 증가 예상 ▶ 2013, 2014년 EPS 추정치 2% 상향 조정 ▶ 목표주가 21% 상향조정 ▶ 단기 급등했지만, 매수 후 장기보유 추천
한화투자 김운호	대덕전자 [008060]	=	매수	=	15,000	▶ 2013년 1분기 매출액 1,806억원, 영업이익 87억원으로 예상 ▶ 2013년 안정적 성장이 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 15,000원 유지
HMC투자 박한우	호텔신라 [008770]	=	보유	=	58,000	▶ 1분기 비용증가 및 예상됐던 호텔부문 적자로 영업이익 감소 예상 ▶ 일본관광객 감소추세이나 중국관광객 증가 추세(YoY)로 면세점부문 성장 지속 예상 ▶ 호텔 재개장하는 하반기 실적 기대, 목표주가 58,000원 유지, 투자의견 HOLD로 하향
한화투자 김운호	삼성전기 [009150]	=	매수	=	130,000	▶ 2013년 1분기 매출액 `1조 9,844억원, 영업이익 1,145억원으로 예상 ▶ 2013년 2분기 매출액 2조 3657억원, 영업이익 1,800억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 130,000원 유지
키움 최원경	현대중공업 [009540]	▲	매수	=	250,000	▶ 1분기 영업이익은 3,000~4,000억원 예상 ▶ 2분기 비교적 강한 수주 모멘텀 기대
HI투자 방민진	고려아연 [010130]	=	매수	▼	380,000	▶ Bottom Value를 가늠해볼 필요성 ▶ 상품가격에 대해서는 기대치를 낮출 필요 ▶ 적정주가 38만원으로 19% 하향 조정
한국투자 최문선,박선영	고려아연 [010130]	=	매수	=	530,000	▶ 12일에 이어 15일도 귀금속 가격 폭락 ▶ 2011년 유럽 사태를 감안하면 주가는 211,000원까지 하락 가능 ▶ 금속 가격 추이를 더 지켜볼 필요 있어
토러스투자 양형모	삼성중공업 [010140]	=	BUY	=	47,000	▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 47,000원 유지 ▶ 1Q13 실적 프리뷰: LNG선, 드릴십, 해양 생산설비 매출 인식이 증가할 것으로 추정 ▶ 2분기 신규수주는 1분기 대비 증가할 전망이며, 드릴십과 LNG선 옵션물량 추가 수주도 기대
키움 최원경	삼성중공업 [010140]	▲	매수	=	40,000	▶ 1분기 매출액은 동사가 연초에 제시한 대로 13년 예상 매출액 성장율이 높지 않기 때문에 역시 작년 동기 대비 성장세가 높지는 않을 것으로 판단 ▶ 수주 계약 해지 및 인도 연기는 일단락된 것으로 판단 ▶ 2분기 강한 수주 모멘텀 기대
키움 최원경	현대미포조선 [010620]	=	매수	=	170,000	▶ 1분기 실적은 연초 가이던스에 밝힌 바와 같이 매출은 작년 대비 10% 감소하고 영업이익률은 BEP 혹은 소폭 적자가 예상 ▶ 1분기 수주 28척, 10억$, 4월까지 20억$ 수주 기대
한화투자 김운호	LG이노텍 [011070]	=	시장수익률 상회	▲	110,000	▶ 2013년 1분기 매출액은 1조 5,103억원, 영업이익 43억원으로 예상 ▶ 2분기 매출액 1조 6,043억원, 영업이익 474억원으로 예상 ▶ 투자의견 Outperform 유지, 목표주가 110,000원으로 상향
키움 이현수	현대위아 [011210]	=	매수	=	215,000	▶ 2013.1Q Preview: 매출액 1.79조원 (YoY +8.1%), 영업이익 1,357억원 (YoY +21.7%,OPM 7.6%), 지배주주 당기순이익 1,060억원 (YoY+18.0%)를 기록하며 시장기대치에 부합할 것으로 추정 ▶ 중장기 성장동력에 대한 기대 상승
키움 이현수	현대모비스 [012330]	=	매수	=	390,000	▶ 2013.1Q Preview: 매출액 8.06조원(YoY +9.8%), 영업이익 7,252억원 (YoY -0.2%, OPM 9.0%), 당기순이익 8,906억원(YoY -4.2%)을 기록하며 시장기대치를 하회할 것으로 예상 ▶ 자동차부품부문의 실적 개선 기대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 390,000원 유지
한화투자 김운호	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	80,000	▶ 2013년 1분기 매출액 6,649억원, 영업이익 158억원으로 예상 ▶ 3대 핵심 사업부 성장 구도 가시화 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 80,000원 유지
한국투자 서원석	삼성테크윈 [012450]	=	중립			▶ 1Q13 실적은 계절적인 매출 감소에도 예상보다 선방 ▶ 2013년은 1분기 실적을 바닥으로 점진적인 개선 흐름 전망 ▶ 체크포인트 1) 고속 칩마운터의 삼성전자 품질 테스트 통과 ▶ 체크포인트 2) 가스터빈 기술 제휴 ▶ 투자의견 중립 유지, 단기적으로 높은 Valuation 부담 지속
교보 심상규	지엠비코리아 [013870]					▶ 국내 완성차 및 부품업체 매출비중 70% 수준 ▶ 수출비중 26%로 해외 완성차 및 부품업체향 매출 증가 ▶ 2013(E) 매출액 4,500, 영업이익 200억원
유진투자 박종선,최순호	성광벤드 [014620]					▶ 포인트: 1) 비카본 비중 확대로 수익성 개선, 2) 고마진 선별 수주 지속 확대 ▶ Valuation: ‘13년 PER 10.8배로 저평가
메리츠종합금융 박선호	삼성증권 [016360]	=	Buy	=	73,000	▶ 4QFY12 순이익 374억원(+307.9% QoQ) ▶ WM경쟁력 강화를 통해 FY13 세전이익 3,000억원 목표 ▶ 대형증권사 낮은 ROE 지속은 불가피. 낮아질 PER에 주목
하나대투 박성봉,김정현	아시아나항공 [020560]	=	매수	▼	7,300	▶ 1Q13 Preview - 영업이익 적자 기록하며 시장 컨센서스 하회할 전망 ▶ 본격적인 실적회복은 3분기부터 가능할 전망 ▶ 투자의견 BUY유지, 목표주가는 7,300원으로 하향
유진투자 박종선,최순호	태광 [023160]					▶ 투자포인트: 1) 고마진 수주능력 확보, 2) Stainless 비중 확대로 수익성 개선 ▶ Valuation: ‘13년 PER 12.8배로 저평가
키움 서영수	기업은행 [024110]					▶ 경기 부진으로 인한 세수 부족 마련 위해 공기업 배당을 적정수준 유도
삼성 강광숙,오승엽	삼성엔지니어링 [028050]	=	매수	▼	102,000	▶ 1Q13, 알려진 문제현장에서 예상보다 큰 규모의 손실 출현 ▶ 2분기부터 원가율 정상화되겠지만… ▶ 시장다변화에 따른 원가율 변동성 확대 당분간 불가피 ▶ 목표가 102,000원으로 하향
LIG투자 이지영	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	=	250,000	▶ 1분기 이익단에서 기대치에 부합하는 실적 전망 ▶ 전년의 낮은 이익 베이스로 상반기까지 문제 없어 ▶ 적정주가를 찾아가는 과정
유진투자 이우승	제일기획 [030000]	=	BUY	=	30,000	▶ 1Q13 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망 ▶ 제일기획 2013년 해외 성장 지속, 국내 개선 전망 ▶ 실적 개선과 중장기 성장성 확보 이어지면서 안정적인 주가 상승 트렌드 지속 전망
우리투자 한승희,장보람	삼성생명 [032830]	=	Buy	=	132,000	▶ Money Move는 끝나지 않았다 – 저금리 기조, 절세 니즈 확대에 생보 상품 부합 ▶ 실질 금리, 상승 압력 높아질 것으로 전망 ▶ 생보업종 Top Pick. 이익 견조, 신계약 성장 모멘텀 지속 예상
IBK투자 최광현	시그네틱스 [033170]					▶ 반도체 패키징 전문 업체 ▶ 스마트폰 대중화로 메모리 부분에서 eMCP/eMMC 등의 고부가가치 제품 외주 확대는 지속될 전망
IBK투자 김현욱	유나이티드제약 [033270]					▶ 실적측면에서는 약가인하 후 자체 품목 조정으로 인해 외형과 수익성 모두 견지할 수 있을 것으로 기대
신한금융투자 김응현,배기달	유나이티드제약 [033270]	=	매수	=	19,000	▶ 1분기 조제액 전년 동기 대비 25.7% 감소한 245억원 ▶ 1분기 매출액 367억원(+4.8%, YoY), 영업어익 49억원(-18.5%, YoY) 전망 ▶ 목표주가 19,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
현대 김미송,김한준	SK브로드밴드 [033630]	=	매수	=	6,800	▶ 2013년 1분기 영업이익은 시장 예상을 하회할 전망 ▶ 2분기 IPTV가입자 확보에 더욱 주력해 이익성장기반 마련할 것 ▶ 유료방송 시장에서 IPTV점유율 상승하고 있어 협상력 향상될 것 ▶ 투자의견 BUY와 적정주가 6,800원을 유지함
LIG투자 서영화	KT&G [033780]	=	BUY	=	89,500	▶ [1Q13E Preview] 매출액 9,341억원 (y-y -2.9%), 영업이익 2,597억원 (y-y -2.4%) 달성 추정함 ▶ 2분기 실적 소폭 개선을 기대하지만, 현재는 담배가격 인상이라는 변수도 염두에 두어야 하는 상황 ▶ 현재 주가는 12M Fwd PER Band 하단에 위치, 주가의 하방경직성은 확보되었다고 판단함
한국투자 박가영	무학 [033920]	=	매수	▲	18,000	▶ 가래로 막을 것을 호미로 막아낸 셈 ▶ 울산공장 1개월 가동정지의 영향은 미미할 것 ▶ 부산 M/S 확대를 통한 성장으로 밸류에이션 부담 해소할 것
HMC투자 강신우	무학 [033920]	=	매수	=	23,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 23,000원 상향 ▶ 2013년 1분기 매출액 약 558억원(+9.4% YoY), 영업이익 약 141억원(+39.7% YoY) 전망 ▶ 가격 인상, 판매량 증가로 2013년 영업이익 증가 전망
우리투자 박진,오세범	SBS [034120]	=	Buy	=	63,000	▶ 단기 조정 가능성 있으나, 하반기로 가면서 주가 강세 지속 예상 ▶ 1분기, 컨센서스 하회 예상: 심야방송 확대에 따른 제작비 증가 영향 ▶ 2013년 실적 다소 하향하나, 강한 실적모멘텀 유효: 기저 효과와 콘텐츠 가치 상승
신영 한승호,이재일	강원랜드 [035250]	=	매수(A)	=	43,000	▶ 압도적인 불법사행 시장 ▶ 지하경제 양성화의 최대 수혜주 ▶ 규제완화 가능성 ▶ Valuation도 매력적
토러스투자 이수지	NHN [035420]	=	BUY	=	340,000	▶ 글로벌 멀티 인터넷 기업으로의 진화 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 34만원 유지 ▶ 1Q13 실적 Preview: 기대치 부합할 전망
우리투자 한슬기	KG이니시스 [035600]					▶ 결제시장 패러다임의 변화 : 온라인 및 모바일 시장의 성장세로 더 커지는 PG시장 ▶ 규모의 경제 달성으로 이익률 증가 지속 ▶ 모바일 결제액 증가는 새로운 성장동력 ▶ PG업계 점유율 1위의 프리미엄 기대
토러스투자 이수지	다음 [035720]	▲	BUY	=	110,000	▶ 자체 검색광고 출발은 성공적 ▶ 투자의견 BUY 상향 및 목표주가 11만원 유지 ▶ 1Q13 실적 Preview : 수익성 개선은 다소 지연
유진투자 김미연	CJ오쇼핑 [035760]	=	BUY	=	400,000	▶ 1Q13 Preview: 시장의 우려와 달리 영업이익 381억원으로 +10%yoy 증가 전망 ▶ 홈쇼핑 쌍두마차인 GS홈쇼핑, CJ오쇼핑의 상대적인 실적개선에 주목해야 ▶ 목표주가 기존 40만원, 투자의견 BUY 유지, 유통업종 Top picks 유지
토러스투자 이수지	엔씨소프트 [036570]	=	BUY	=	190,000	▶ 1분기 블소, 길드워2 하락은 불가피 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 19만원 유지
IBK투자 김인필	심텍 [036710]					▶ PC/Notebook, Server, Smart Mobile, SSD, Flash Card에 사용되는 PCB 제조업체 ▶ 매출비중이 가장 높은 PC부분 업황부진으로 2011`~2012년 실적이 악화되었으나, 올해부터 스마트기기 중심으로 생산라인을 확대, 실적 개선의 동력이 될 전망
한화투자 박종수,김기훈	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	=	20,600	▶ 양호한 1분기 실적 달성 전망 ▶ 견조한 가입자 성장 ▶ 여전히 매력적인 밸류에이션
아이엠투자 김고은	하나투어 [039130]					▶ 1분기 패키지 송출자 수 47.8만명(YoY 21.6%), 수탁금 4,687억원(YoY 17.7%) ▶ 4월 예약률 YoY 20.9%, 5월 예약률 YoY 19.4%로 중국 신종 조류독감에 대한 영향 미미 ▶ 볼륨인센티브 정책 및 호텔앤에어닷컴으로 수익성 및 협상력 개선
키움 최원경	대우조선해양 [042660]	=	매수	=	36,000	▶ 연간 가이던스에 따르면 동사의 별도 매출액은 작년 12.5조원에서 올해 14조원까지 크게 증가할 것으로 예상 ▶ 당분간 큰 수주 모멘텀은 없을 것으로 예상
HI투자 손효주	코스맥스 [044820]	=	매수	=	55,000	▶ 1Q13 Preview: 견조한 성장 지속 전망 ▶ 중기적인 관점에서 저점 매수전략 권고 ▶ 중국,로컬 브랜드 고성장 수혜 지속, BUY&HOLD 전략 유효
한화투자 김운호	서울반도체 [046890]	=	매수	▲	35,000	▶ 2013년 1분기 매출액 2,357억원, 영업이익 148억원으로 예상 ▶ 2분기 매출액은 2,982억원, 영업이익은 226억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지. 목표주가 35,000원으로 상향
한화투자 김운호	인터플렉스 [051370]	=	매수	=	55,000	▶ 2013년 1분기 매출액 2,100억원, 영업적자 70억원으로 예상 ▶ 2분기부터 성장 모멘텀 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 55,000원으로 유지
흥국 남성현	CJ프레시웨이 [051500]	=	매수	=	46,000	▶ CJ엔시티 매각으로 차입금 비중 감소할 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 46,000원 유지
교보 안효운	한전KPS [051600]	N	매수	N	63,000	▶ 고성장과 양호한 배당수익률 ▶ 2013년 당기순이익 1,339억원(+13.6%, yoy) 전망
HI투자 손효주	LG생활건강 [051900]	=	매수	=	760,000	▶ 1Q13 Preview: 기고효과 및 소비 부진으로 실적 모멘텀 다소 둔화 ▶ 1Q13 실적을 바닥으로 점진적인 개선 전망
아이엠투자 이종원	소프트맥스 [052190]					▶ 최고의 개발력을 보유한 저력있는 기업 ▶ 모바일 경쟁력 강화, TCG 장르인 ‘이너월드’ 기대 ▶ 창세기전 시리즈의 온라인화를 통한 신작 모멘텀 강화
한국투자 양정훈,이승혁,홍보화	아모텍 [052710]	=	매수	▲	27,000	▶ 1분기 실적은 당사 추정치에 부합하는 수준 ▶ 갤럭시 S4 효과로 2분기 실적은 시장 컨센서스를 25% 상회할 전망 ▶ 부품 공급 과점화로 인한 집중된 수혜 기대 ▶ 부품 업종 내 최선호주 유지 - 목표주가 27,000원으로 상향
한화투자 김운호	세코닉스 [053450]	=	매수	=	35,000	▶ 2013년 1분기 매출은 445억원, 영업이익은 46억원으로 예상 ▶ 2013년 2분기 매출은 557억원, 영업이익은 72억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 35,000원 유지
한화투자 박유악	AP시스템 [054620]					▶ 삼성전자를 주요 고객으로 하는 반도체 및 디스플레이 장비 업체 ▶ 2013년 매출액 3,140억원, 영업이익 296억원 전망 ▶ 현 주가 2013년 P/E - AMOLED장비업체 평균 13.1배 vs. AP시스템 10.2배
IBK투자 김인필	AP시스템 [054620]					▶ AMOLED 대표 장비업체로 주력거래처는 삼성디스플레이 ▶ 전방업체의 기술경쟁으로 OLED 시장 확대 조짐
한국투자 유종우	에스에프에이 [056190]	=	매수	▲	75,000	▶ 1분기 영업이익률 13.2%로 2006년 이후 1분기 최고 수준 예상 ▶ 2013년 매출액 6,850억원, 영업이익 1,062억원으로 사상 최대 영업이익 예상 ▶ 하반기에도 삼성디스플레이 5.5G 증설 지속될 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 75,000원으로 21% 상향 조정
HMC투자 박종렬	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	=	187,000	▶ 경쟁사 대비 부진했던 주가 수익률, 2분기부터 만회할 수 있다 ▶ 2분기부터 영업실적 모멘텀은 살아난다 ▶ 경쟁사 대비 강점은 강력한 Bottom line, 우량한 자회사(한섬, 현대HCN)를 통한 지분법이익
한화투자 정홍식	리노공업 [058470]	=	매수	=	45,000	▶ 헬스케어 사업 집중: 공장이전을 통한 시너지 효과 기대 ▶ 1Q13 Preview: 안정적인 성장 유지
유진투자 최순호,박종선	KT서브마린 [060370]					▶ 투자포인트: 1) 국내 독점 사업자, 2) KT와의 시너지 ▶ Valuation: 2013년 PER 10.5배
한화투자 김운호	KH바텍 [060720]	=	매수	▲	25,000	▶ 2013년 1분기 매출액 1,491억원, 영업이익 89억원 예상 ▶ 2분기 매출액 2,438억원, 영업이익 146억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 25,000원으로 상향
키움 이현수	만도 [060980]	▼	시장수익률	▼	90,000	▶ 2013.1Q Preview: 매출액 1.38조원 (YoY+10.2%), 영업이익 789억원 (YoY +5.6%, OPM 5.7%),당기순이익 540억원 (YoY -8.5%)을 기록하며 시장 기대치를 상회할 것으로 추정 ▶ 실적개선에도 불구 투자심리 단기 악화 불가피할 듯 ▶ 투자의견 Marketperform, 목표주가 90,000원으로 하향
IBK투자 최광현	티엘아이 [062860]					▶ LCD Panel의 핵심 부품인 Timing Controller와 Driver IC 설계 전문 팹리스 ▶ 올해 초 개발을 완료한 MEMS 가속도센서 매출 가시화
토러스투자 이수지	게임빌 [063080]	=	BUY	▲	145,000	▶ 1Q 실적, 기대치 부합 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 145,000원 상향
신한금융투자 공영규	게임빌 [063080]	=	매수	▲	150,000	▶ 1Q13 매출액 218억원(+31.5% YoY), 영업이익 71억원(+15.3% YoY) 전망 ▶ 진정한 Global player, 시장 성장의 수혜 가능 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 150,000원 상향
유진투자 이정	신성델타테크 [065350]	=	BUY	=	4,500	▶ 1Q13 Preview: 매출액 9.8%qoq 증가, 영업이익 대폭 개선될 전망 ▶ 지속되고 있는 2013년 실적 성장과 매력적인 Valuation, LG전자의 경쟁력 강화에 주목 ▶ 견조한 1Q13 실적과 매력적인 Valuation - 현 주가에서는 적극적인 매수 권고
유진투자 박종선,최순호	삼영이엔씨 [065570]					▶ 투자 포인트: 1) 해상안전규제로 인한 수요 증가, 2)신제품 출시를 통한 매출 증대 ▶ Valuation: ‘13년 PER 6.8배로 저평가
한화투자 김운호	LG전자 [066570]	=	매수	=	110,000	▶ 2013년 1분기 매출액 12조 4,828억원, 영업이익 2,963억원으로 예상 ▶ 2013년 2분기 매출액 13조 5,705억원, 영업이익 3,950억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 110,000원 유지
IBK투자 신근호	오텍 [067170]					▶ 2000년에 설립된 국내 특성화 차량 선두 업체. 물류, 의료, 복지, 자동차부품 사업부를 보유 ▶ 올해 캐리어 에어컨 실적 개선의 폭이 클 것으로 기대
IBK투자 김종우	도이치모터스 [067990]					▶ BMW 및 MINI 판매, A/S센터 운영, BPS(BMW Premium Selection)중고차 매매업, 중고차 대출알선 사업 영위 ▶ 2008~2012년 5년간 국내 자동차 시장은 연평균 7% 성장, 이중 수입차는 21%의 높은 연평균 성장률을 기록 중
우리투자 이승호	셀트리온 [068270]	=	Buy	▼	60,000	▶ 1분기 셀트리온헬스케어 대상 공급 계약 기반 컨센서스 하회 전망 ▶ 2013 램시마 신흥국 및 유럽 허가, CT-P06 한국 허가, CT-P10 임상 1상 성공 기대 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 60,000원으로 상향
신한금융투자 배기달,김응현	LG생명과학 [068870]	=	매수	=	72,000	▶ 1분기 실적은 부진 ▶ 2분기부터 실적 개선 ▶ 높아지는 ‘제미글로’ 신약 가치 ▶ 목표주가 72,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
삼성 신정현,이한엽	LG생명과학 [068870]	=	매수	=	77,000	▶ 외형성장과 고정비 절감이 key ▶ 외형성장 I. 당뇨 ▶ 외형성장 II. 5가백신 ▶ 이익레버리지 효과 기대
신한금융투자 배기달,김응현	대웅제약 [069620]					▶ 고혈압 치료제 ‘올메텍’, 항궤양제 ‘알비스’와 도입 품목의 판매 호조로 상대적으로 선전한 모습
KTB투자 이혜린,박철순	대웅제약 [069620]	=	BUY	=	70,000	▶ 약가인하 영향 없는 코프로모션 품목의 처방조제액 성장세 지속됨 ▶ 이들 5개 품목의 합산 처방조제액은 동사 전체 처방조제액의 36%로 절대적 비중을 차지
토러스투자 이수지	컴투스 [078340]	=	BUY	▲	65,000	▶ 1Q 실적, 신작 효과로 기대치 부합할 전망 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 65,000원으로 싱향
신한금융투자 공영규	컴투스 [078340]	=	매수	▲	75,000	▶ 1Q13 매출액 249억원(+121.3% YoY), 영업이익 43억원(+1,410.5% YoY) 전망 ▶ 게임 신규 라인업 확대로 안정적인 성장 기대 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 75,000원으로 상향
HI투자 손효주	에이블씨엔씨 [078520]	=	매수	=	94,000	▶ 1Q13 Preview: 기고효과 및 마케팅 비용 증가로 부진 예상 ▶ 올 한해, 국내 수익성 둔화, 중국 고성장 전망 ▶ 적정주가 94,000원, 매수 투자의견 유지
IBK투자 김현욱	동국제약 [086450]					▶ 외형측면에서는 기존의 사업군의 고른 성장과 신규 사업의 안정적인 연착륙으로 양호한 실적이 예상됨
유진투자 최순호,박종선	비엠티 [086670]					▶ 1) 전방산업 다각화, 2) 아이피팅 공급개시, 3) 스마트 분전반 성장에 주목 ▶ Valuation: 2013년 PER 9.5배
우리투자 이승호	메디톡스 [086900]	=	Buy	▲	150,000	▶ 계절적비수기 불구 직접판매 효과로 2012년 성수기 수준 외형성장 및 수익성 회복 전망 ▶ 존슨앤존슨 보톡스 바이오시밀러 2015 출시 예상, 차세대메디톡신 기술수출 가능성낙관 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 150,000원으로 상향, 바이오업종 최선호주 추천
한화투자 김운호	이녹스 [088390]	=	매수	=	37,000	▶ 2013년 1분기 매출은 400억원, 영업이익은 62억원으로 예상 ▶ 2013년 2분기 매출액은 517억원, 영업이익 90억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 37,000원으로 유지
IBK투자 김인필	에이스테크 [088800]					▶ 기지국, 중계기에 사용되는 통신장비 부품업체로 주력제품은 RRH 초소형 기지국, 휴대폰 및 기지국 안테나, RF(무선주파수) 부품 등 ▶ 동사는 경쟁사 대비 폭 넓은 거래처를 확보하고 있다는 점이 장점
한화투자 서용희	현대EP [089470]					▶ 자동차 및 전기전자용 플라스틱 소재 전문 기업 ▶ 복합PP 높은 시장지위 지속되는 가운데, PS사업부 이익률 회복 가시화 ▶ 2013년 기준 P/E 6.1배, 본격적인 이익회복 감안시 저평가 구간으로 판단
HI투자 손효주	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	=	1,190,000	▶ 1Q13 Preview: 실적 둔화 지속 전망 ▶ 국내 부문 회복 시기까지 트레이딩 관점 제시
KTB투자 장우용,이종민	파트론 [091700]	=	BUY	▲	26,000	▶ 최근 카메라 모듈의 타이트한 수급에 따라 Sunny Optical technology(중국) 및 국내 카메라 모듈 업종 주가 강세 ▶ 2013년 연결기준 매출액 1.46조원, 영업이익 1,546억원으로 전년대비 각각 67.4%, 69.6% 증가 전망되어 어닝 모멘텀 양호 ▶ 투자의견 BUY 유지. 목표가는 26,000원 (무상증자 반영)으로 약 21% 상향
하나대투 박종대,이화영	LG패션 [093050]	=	매수	=	40,000	▶ 1분기 영업이익 (-)14.6% 감익 예상 ▶ 의류소비 점진적 회복세, 2분기 이후 기저효과 확대 예상 ▶ 업황 회복 대비한 저점 매수 바람직
우리투자 이승호	씨젠 [096530]	=	Buy	=	80,000	▶ 1분기 양호한 외형 성장 불구 기술수출료 유입 이연에 따라 컨센서스 하회 전망 ▶ 신규 B2B 계약 기반 성장성 개선 및 기술수출료 유입 기반 수익성 개선 기대감 유효 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 80,000원 유지
키움 최원경	한진중공업 [097230]	▲	매수	=	11,000	▶ 1분기 매출액은 6,000억원 후반, 영업이익률은 1~2% 수준이 예상 ▶ 옵션 포함 수빅조선소 이미 8억$ 수주, 영도 조선소도 3억$ 수주 ▶ 2013년이 동사 실적의 바닥이 될 전망
우리투자 이승호	코오롱생명과학 [102940]	=	Hold	=	80,000	▶ 1분기 원엔환율 하락 및 R&D 투자비용 확대 요인 수익성 악화 전망 ▶ 2013년 하반기 충주공장 증설 효과 및 신약 API 추가 계약 기대 ▶ 투자의견 Hold, 목표주가 80,000원 유지
교보 최지수	실리콘웍스 [108320]					▶ 13년: 매출액 5,000억원, OPM 6~7% (cf. 12년 매출액 4,726억원, OPM 9.2%) ▶ 패드 물량: 12.4Q 11M → 13.1Q 6M → 2Q 6M 예상
IBK투자 김종우	처음앤씨 [111820]					▶ 중소기업 위주의 B2B 전자결제 서비스와 B2B 구매대행 서비스 사업 영위 ▶ B2B 구매대행 사업 매출은 2010년 38억원, 2011년 178억원, 2012년 590억원으로 빠르게 성장하고 있음
IBK투자 최광현	삼본정밀전자 [111870]					▶ 1988년 설립된 이어폰 및 헤드폰 전문 제조업체 ▶ 신규 고객사 매출 확대에 따른 음향사업의 성장세 지속될 전망
토러스투자 이수지	위메이드 [112040]	=	BUY	=	60,000	▶ 1분기 모바일게임 선전으로 흑자 전환 성공할 전망 ▶ 풍부한 라인업 + 해외성장 가속화
신한금융투자 공영규	위메이드 [112040]	=	매수	▲	70,000	▶ 1Q13 매출액 597억원(+93.9% YoY), 영업이익 42억원(-38.9% YoY) 전망 ▶ 라인을 통해서 Global player로 진화중, 중국 시장은 위메이드에게 기회의 땅 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지,목표주가 70,000원 상향
한화투자 김운호	휴맥스 [115160]	=	매수	=	15,000	▶ 1분기 매출액은 2,292억원, 영업이익은 30억원으로 예상 ▶ 2분기 매출액은 2,900억원, 영업이익은 101억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지. 목표주가 15,000원 유지
한국투자 한지형	씨유메디칼 [115480]					▶ 국내외 영업환경 여전히 긍정적
신한금융투자 최경진	골프존 [121440]					▶ 사업 다각화 성공, 외형 성장은 지속! ▶ 네트워크 사업, 수익성 견인 전망 ▶ 수익 성장 고려시 밸류에이션 매력적
HI투자 이알음	한미약품 [128940]	=	매수	=	196,000	▶ 1Q13 매출액 1,366억원, 영업이익 103억원 수준 예상 ▶ 북경한미 고성장, 아모잘탄 수출 기대감 높아 ▶ 목표주가 196,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
신한금융투자 배기달,김응현	한미약품 [128940]					▶ 3월에도 상위 업체 중 가장 양호한 모습을 보이며 선방
KTB투자 이혜린,박철순	한미약품 [128940]	=	HOLD	=	150,000	▶ 3월 처방조제액 성장률 컸던 품목은 토바스트(고지혈증치료제), 에소메졸(항위궤양제), 피도글(항혈전제). 각각 YOY 15%, 22%, 45% 증가함 ▶ 아모잘탄(고혈압복합제) 3월 처방조제액 62억원으로 전년동월비 5%, 전월비 3% 증가
IBK투자 최광현	액트 [131400]					▶ LG디스플레이를 주력 고객사로 확보한 FPCB 생산업체 ▶ LG디스플레이의 FPCB 메인 벤더로서 고객사의 패널 출하량 증가에 따른 성장세 지속될 전망
한국투자 이민영	피엔티 [137400]					▶ 각 사업부에 호재 발생해 2013년 확실한 실적 개선 전망
IBK투자 신근호	피엔티 [137400]					▶ 2012년 상장된 국내 대표 Roll to Roll 장비 업체 ▶ 작년 실적 부진의 주요 원인이었던 2차전지 사업의 실적 초과 달성 가능성 존재
대신 최정욱	DGB금융지주 [139130]	=	매수	=	19,000	▶ 1분기 추정 순이익은 약 770억원으로 시장컨센서스 거의 부합. 타시중은행대비 선방 예상 ▶ 낮은 거액여신 비중 및 건설·조선 관련 우려도 크지 않아 투자심리 위축 효과 더 적은 편 ▶ 타행과의 multiple gap 좁혀지고 있는 데다 고PBR에 대한 부담감도 오래 가지 않을 전망
IBK투자 김종우	나노스 [151910]					▶ 주요 고객사는 삼성전기, 파트론, 캠시스, UBIS, J-TECH 등이며 삼성전자향 매출이 90%를 차지하고 있음 ▶ 올해 카메라모듈 예상매출은 전년대비 약 190% 증가한 2,100억원 이상 가능할 것
HI투자 손효주	한국콜마 [161890]	=	매수	=	39,000	▶ 4Q12 Preview: 화장품 견조, 제약 빠르게 개선 ▶ 올해 실적은 상고하저 전망, 실적 개선은 다음분기에도 지속
신한금융투자 배기달,김응현	동아에스티 [170900]					▶ 3월 원외처방 조제액은 전년 동월 대비 29.9% 감소한 243억원에 그쳐 상위 업체 중 가장 부진
KTB투자 이혜린,박철순	동아에스티 [170900]			=	190,000	▶ 모티리톤(위장관운동개선제) 처방조제액은 14억원으로 양호한 성장 보였으나, 스티렌 처방조제액은 전년동월비 26% 감소로 부진 지속 ▶ 지난해 3월 출시된 도입품목 플리바스(전립선비대증) 3월 처방액 4.7억원으로 전월과 유사

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스