기업리포트 요약(2013.03.13)

기업리포트 요약(2013.03.13)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
메리츠종합금융 김형근	대림산업 [000210]	=	Buy	=	133,500	▶ 2013년 해외 신규수주 Flow ▶ 2013년 주택공급 10,450세대 예상(일반 4,647세대, 재개발∙재건축 5,803세대) ▶ 자회사 고려개발+삼호+여천NCC+포천파워 가치 평가 부각
한국투자 서성문,진만	기아차 [000270]	=	매수	=	79,000	▶ 5년 연속 red dot design상 수상 ▶ 디자인 경영 가속화
메리츠종합금융 이세철	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	▲	36,000	▶ PC DRAM 가격 지속 상승. PC DRAM 공급 부족 심화 지속 전망 ▶ 13년 2분기 모바일 DRAM 공급 부족 예상 ▶ NAND는 스마트폰 및 SSD 수요 증대로 공급 부족 예상
키움 박중선	삼성물산 [000830]					▶ 국내 5조원(2012년 7.5조), 해외 11.6조(2012년 6.2조): 토목 3.8조, 플랜트 4.8조, 건축 6.4조, 주택 1.5조 ▶ 지난해 싱가폴에서 약 1조원 규모 LNG터미널 공사를 독자EPC로 확보한 경험
한맥투자 이동욱	삼성정밀화학 [004000]	=	Buy	=	76,000	▶ 애니코트, 올해 73% 성장 전망 ▶ 폴리실리콘, MEMC와 JV 효과는?
한화투자 정홍식	삼광유리 [005090]	=	매수	=	90,000	▶ 2013년 글라스락 안정적인 성장 유지 ▶ 삼성전자 특판 매출 확대: 글라스락 내수 실적 회복 ▶ 중국 법인 설립 + ‘테팔 글라스락’ 신규 브랜드 런칭: 중국, 유럽 수출 확대
미래에셋 권해순	LS [006260]	=	BUY	=	112,000	▶ 지주회사 LS 탐방하여 2013년 경영 전략 및 실적 전망 점검 ▶ 주요 자회사들 영업은 정상화 궤도에 진입할 전망 ▶ SPSX, 홍치전기, 대성전기 등 일부 손자회사들의 흑자 전환 기대 ▶ 2013년 높은 이익 성장 전망 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 112,000원 유지
이트레이드 김준섭	LS [006260]	=	매수	=	120,000	▶ LS엠트론, 브라질 남동부에 연간 5,000대 생산규모 공장설립 ▶ LS엠트론의 트랙터 부문 역시 세계화 추진 중
유진투자 곽진희	웅진케미칼 [008000]					▶ 2013년은 fiber/필터 사업을 중심으로 이익 회복 예상 ▶ 예상 인수 후보들의 주 사업이 fiber/필터이기 때문에 매각 시 시너지는 높을 것으로 판단 ▶ 영업가치로는 고평가 되어 있으나, 매각 시너지 여부가 주가에 핵심 변수로 작용할 전망
한맥투자 이동욱	한화케미칼 [009830]	=	Hold	▲	23,000	▶ 한화솔라원 가동률 상승 ▶ PVC, 미국 수출 제한 ▶ 사우디 EVA 합작법인 9월 가동 ▶ 에틸렌 투입단가 상승 ▶ 투자의견 HOLD(유지), 목표주가 23,000원(상향)
한국투자 박기용,이나경	OCI [010060]	=	중립			▶ 중국의 폴리실리콘 수입 관세 부과 가능성 높아 OCI의 대응 전략 필요
동부 김홍균	현대미포조선 [010620]	=	Buy	=	165,000	▶ 지난해와는 다르게 수주협의기간 1~2개월만 소요 ▶ 1분기 얼마 남지 않은 기간에도 수주움직임은 증폭 ▶ 후행하는 실적보다는 선행하는 수주를 보고 점진적인 비중확대 전략 유효
HI투자 이희철,이명현	S-Oil [010950]	=	매수	=	115,000	▶ 1Q13 실적은 전년동기와 유사한 수준으로 개선 전망 ▶ 석유화학은 P-X, 벤젠 등의 제품마진 호전으로 추가 개선 전망 ▶ 정유도 높은 마진 영향으로 재차 호전 예상. 원유 프리미엄은 하락 ▶ 윤활기유는 신증설 및 수요부진 영향으로 마진 추가 하락
미래에셋 김윤기,엄은경	현대위아 [011210]	=	BUY	=	200,000	▶ 상반기 이익성장 지속, 영업이익 25% (YoY) 증가 전망 ▶ 하반기 중장기 성장성 부각, 주가 상승 모멘텀 지속 ▶ 외국인 지분 확대 지속, 수급 개선 전망 ▶ 목표주가 20만원과 매수 투자의견 유지
한국투자 허은경	영흥철강 [012160]					▶ 기다려왔던 상승 동력들의 점진적 가시화 전망 ▶ 투자 포인트: 1) 자산가치, 2) 본업 턴어라운드, 3) 자회사 삼목강업 IPO 이슈 ▶ 2013년 실적: 매출액 2,100억원(+6.1% YoY), 영업이익 108억원(+191.6% YoY) 전망
한국투자 나은채,나진아	대교 [019680]	▲	매수	▲	8,300	▶ 투자의견 ‘매수’ 상향, 목표주가 8,300원 제시 ▶ 좋아지는 일만 남았다. 학습지 Capex 정점 지났고 적자 사업부 턴어라운드 ▶ 2013 이후 다양한 Catalyst: 학습지 단가 인상, 자회사 통한 유아동 및 해외 사업 ▶ 자산 가치와 초저금리 시기에 배당 매력 부각 예상
LIG투자 이지영	롯데쇼핑 [023530]					▶ 지난 주말까지 기존점 두 자리 수 성장하며 분위기 좋은 상황. 마트에 대해 시장의 우려가 많으나 홈쇼핑/편의점 수익성 개선되고, 특히나 황금알을 낳는 거위인 팝콘 사업이 롯데쇼핑 직영으로 전환되며 수익성을 커버하고도 남을 것으로 전망 ▶ 아직 본격 주가 상승은 시작되지 않았다는 판단
교보 조주형	삼성엔지니어링 [028050]	=	보유	=	165,000	▶ 언제 매수? 지금은 아니다 ▶ 1분기 수주 : 1.7조원 ~ 2.5조원 예상 ▶ 2013년 당기순이익 5,337억원(+2.4%, yoy) 예상
우리투자 박진,오세범	GS홈쇼핑 [028150]	=	Buy	▲	255,000	▶ 12개월 목표주가를 255,000원으로 상향 ▶ 1분기 실적, 1분기 OP로는 사상 최고치 실적 시현 기대 ▶ 2013년 양호한 실적모멘텀 지속. 상품 믹스 개선 효과는 연간 500억원 이상 평가
우리투자 이주호	제이콘텐트리 [036420]					▶ 영화산업 성장 속에 멀티플렉스 사업부의 성장세 지속 ▶ 드라마 사업부문의 성장시대 개막 ▶ 2013년 매출액 13.0%, 영업이익 21.0% 성장 전망
삼성 장정훈,이준희	솔브레인 [036830]	=	매수★★★	=	60,000	▶ 1분기 주춤하나 2분기 상승탄력 기대 ▶ 목표가 60,000원과 투자의견 BUY★★★ 유지
HI투자 손효주	코스맥스 [044820]	N	매수	N	55,000	▶ 국내외 성장 수혜 기대: Buy & 5.5만원 제시 ▶ 국내와 중국 성장 모두 흡수 ▶ 기업가치 향상의 핵심, 중국 법인과 코스맥스 바이오 활약 지속 예상
HI투자 손효주	LG생활건강 [051900]	N	매수	N	760,000	▶ 투자의견 Buy와 목표주가 76만원 제시하며 신규 분석 개시 ▶ 각 사업 별 꾸준한 성장 지속, 2013년 실적 모멘텀은 상저하고 ▶ 성장 기대감 유효: 회사의 의지는 여전히 강하다!
신영 한승호,이재일	스카이라이프 [053210]	=	매수(A)	=	41,000	▶ 최근 주가 부진 ▶ 1분기 영업이익 급증 전망 ▶ Valuation도 매력적 ▶ 착한 실적, 착한 가격
키움 김병기	AP시스템 [054620]	=	매수	▼	17,000	▶ 기술유출 사건 무혐의로 마무리 ▶ 과점적 시장지배력 유지 ▶ 목표주가 ‘17,000원’, 투자의견 ‘BUY’ 제시
동부 권성률	LG전자 [066570]	=	Buy	=	105,000	▶ 스마트폰, 달라지고 있다 ▶ 1Q13 및 연간 영업이익 상향 조정 ▶ 주가 움직임도 빨라질 것
HMC투자 박종렬	현대백화점 [069960]	=	매수	=	189,000	▶ 올해 민간소비 회복에 대한 기대 크지 않지만 ▶ 현 시점에서 현대백화점을 주목하는 이유 ▶ 내년부터 공격적 점포 확대는 재개된다
아이엠투자 이달미	현대백화점 [069960]	=	매수	=	191,000	▶ 기존점 신장률 1월 -5%, 2월 +2%, 3월은 2월보다 개선된 모습 시현 중 ▶ 무역센터점 증축하며 2013년 940억원의 매출 추가, 2014년부터 2,000억원 이상의 매출 추가 ▶ 2013년 충청점 흑자로 돌아서고 신규점 출점이 없어 영업이익 8.9% 증가세 시현 전망
한국투자 여영상,박준식	롯데하이마트 [071840]	=	매수	=	95,000	▶ 롯데하이마트의 1~2월 누계매출은 전년동기대비 소폭 늘어나는데 그쳤지만, 3월 현재 매출은 큰 폭으로 증가하고 있음 ▶ 1분기 영업이익 추정치 417억원(+33%YoY) 유지 ▶ 목표주가 95,000원은 2013F PER 14.3배에 해당하며, 상승여력은 34.6%
흥국 남성현	롯데하이마트 [071840]	=	매수	=	93,000	▶ ‘12년 4분기 부진한 실적, 1분기도 동일한 추세 이어질 전망 ▶ 2분기 실적 개선이 기대되는 이유 3가지
HI투자 손효주	에이블씨엔씨 [078520]	N	매수	N	94,000	▶ 투자의견 Buy와 목표주가 94,000원 제시하며 신규 분석 개시 ▶ 국내 베이스 부담 및 경쟁심화로 실적 모멘텀 다소 둔화 ▶ 중국 실적, 기대이상으로 나오고 있어 지속적인 관심 필요
삼성 김재우,유영하	하나금융지주 [086790]	=	매수★★★	=	48,000	▶ 반대주식매수청구 규모 ▶ BVPS 2.7% 개선 ▶ 주식수 19.3% 증가 ▶ Basel III 하에서의 자본비율 개선 ▶ 주식교환이 합병을 의미하지는 않음
HI투자 손효주	아모레퍼시픽 [090430]	N	매수	N	1,190,000	▶ 투자의견 Buy와 목표주가 119만원 제시하며 신규 분석 개시 ▶ 국내 실적 모멘텀, 전년과 유사한 수준 예상 ▶ 해외 실적 확대, 중국 성장 발판 마련 중으로 중장기 관점 긍정적
키움 한상준,장영수	기신정기 [092440]					▶ 성장성에 초점이 맞춰지다
우리투자 유철환	알에프세미 [096610]					▶ ECM Chip 및 TVS Diode의 안정적 사업기반 확보 ▶ LED Driver IC 양산라인 확보를 통한 신규 성장 엔진 장착
HI투자 이희철,이명현	SK이노베이션 [096770]	=	매수	=	230,000	▶ 1Q13 영업익은 화학과 정유의 높은 기여도로 예상보다 호전 전망 ▶ 석유부문은 재고효과 기대 어려우나 정제마진 매우 견조 ▶ 석유화학은 마진 호전 및 물량 증가로 분기 최대실적에 도전할 듯
유진투자 박종선,최순호	뷰웍스 [100120]					▶ 국내 의료 및 산업용 영상기기 전문업체 ▶ 투자포인트: 1) FP-DR 제품 본격 증가, 2) 산업용 카메라 매출 증가 지속 ▶ Valuation: ‘13년 PER 16.0배로 저평가
키움 안재민	조이맥스 [101730]					▶ 1분기 내 출시한 신규 게임의 양호한 성과로 모바일게임 매출이 PC게임 매출 비중 넘어설 것
키움 김창호	풍산 [103140]					▶ 1Q 신동부문 판매량 4.9만톤 수준으로 전년대비 큰 변화는 없을 것으로 추정
신한금융투자 홍진주	풍산 [103140]	=	매수	=	42,000	▶ 1Q13 영업이익 230억원 예상 . 일회성 비용 없었다면 예상치 부합 ▶ 2013년 실적 안정성이 확보됨에 따라, 철강업종 내에서 상대적 부각 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 42,000원 유지
우리투자 최진석	KB금융 [105560]	=	Buy	=	48,000	▶ 1분기까지는 마진 하락 불가피하나 2분기부터는 다소 안정세 예상 ▶ 성장과 레버리지 모멘텀은 하반기 기대
부국 안종훈	우진 [105840]	N	매수	N	11,000	▶ 2분기 중 신울진 원전 1, 2호기 240억원 규모의 신규 수주 예상 ▶ 주급수초음파유량계 해외 설명회 개최 예정으로 세계적 관심 기대 ▶ 새 정부 해외원전수주 국정과제로 선정, 해외 원전수주 수혜 기대감 상승
교보 최성환	처음앤씨 [111820]					▶ B2B구매대행사업 성장세 지속 ▶ 시설MP1 등 신규사업 3가지 주목 ▶ 2013년은 신성장동력 확보로 도약의 원년
키움 안재민	위메이드 [112040]					▶ 1분기 내 출시한 신규 게임의 양호한 성과로 모바일게임 매출이 PC게임 매출 비중 넘어설 것
대우 구용욱,심태용,김중한	DGB금융지주 [139130]	=	매수	=	20,400	▶ 성장은 계획대로 진행되고 있고 순이자마진은 하락이 어느 정도 방어될 것으로 보여 Top line은 꾸준히 증가할 것으로 예상됨 ▶ 자산건전성이 양호한 수준에서 유지되고 있어 충당금 적립 부담은 크지 않을 것으로 보여 실적 안정성은 강화될 것으로 전망 ▶ 1분기 실적 모멘텀은 클 것으로 보이고 Valuation 프리미엄은 유지될 것으로 보임. 투자의견 매수, 목표주가 20,400원 유지
IBK투자 안지영	한국콜마 [161890]					▶ 화장품 사업, 연평균 20% 성장세 ▶ 2012년(13년 3월 결산) 2,650억 매출 예상
HI투자 손효주	한국콜마 [161890]	N	매수	N	39,000	▶ 투자의견 Buy와 목표주가 39,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 국내, 구조적 성장 및 해외 수출 확장에 따른 고성장 전망 ▶ 중국, 준비된 인재로서 우호적인 시장 환경 바탕으로 성장 전망

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스